Apresentação de Resultados 3T14 6 de novembro de 2014
Desempenho Financeiro 3 Em R$ milhões 50,8% 188,4 211,8 46,7% 222,0 47,8% 210,1 48,7% 207,8 51,7% 213,0 49,7% 191,5 191,5 41,3% 47,5% 47,0% 665,5 50,9% 832,3 822,3 822,3 48,4% 46,5% 48,0% 34,8% 462,8 106,1 107,5 95,7 98,9 102,4 105,9 79,0 14,7% 14,8% 14,4% 66,7 14,1% 13,8% 12,3% 48,1 45,6 39,3 39,6 9,4% 9,9% 33,9 33,4 354,5 21,0% 217,4 168,4 12,3% 103,3 92,2 403,1 339,0 14,7% 14,1% 172,6 151,5 382,4 394,8 9,4% 9,9% 116,1 124,1 3,2 11,3 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 3T14¹ 2010 2011 2012 2013 LTM3T14 LTM3T14¹ Receita Líquida EBITDA Lucro Líquido Margem EBITDA (%) ROIC² 3T14¹/3T13 3T14¹/2T14 LTM3T14¹/LTM3T13 CAGR 10-13 Receita Líquida -14% -10% 2% 33% EBITDA -26% -25% 3% 34% Lucro Líquido -71% -66% -26% 19% ¹ Excluindo efeito Easy Set ² ROIC: Retorno sobre o Capital Investido. Até 2010, o ROIC era calculado utilizando alíquota efetiva de IR do período e, a partir de 2011 o ROIC foi calculado utilizando alíquota de IR teórica de 30%. ³ Reclassificado excluindo a unidade de negócio Serviços Industriais, para efeito de comparação. 1
Receita líquida total de R$ 191,5 milhões no 3T14 Por unidade de negócio Por tipo de serviço Infraestrutura 27% Vendas 10% Assistência técnica 1% Outros 5% Rental 48% Edificações 25% Locação 84% 2
Redução de R$ 27 milhões do EBITDA entre trimestres 120 Evolução EBITDA Em R$ milhões 10 100 80 4,4 3,9 3,8 3,1 1,5 60 105,9 40 79,0 20 0 EBITDA 2T14 Volume locado Preço e mix Volume Vendas PDD Manutenção Rescisões EBITDA 3T14 3
Média histórica de PDD da Mills é 1,9% da receita líquida 4,5% 4,0% Evolução Provisão para Pagadores Duvidosos Em R$ milhões 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% Média 2010-9M14 Infraestrutura Edificações Rental Mills 0,5% 0,0% 2010 2011 2012 2013 9M14 4
Fluxo de caixa positivo de R$ 74 milhões 100 50 - (50) Fluxo de caixa livre 1 (31) (13) 74 11 2010 2011 2012 2013 1T14 2T14 3T14 (100) (150) (200) (250) (300) (219) (154) (350) (400) (340) 5 1 Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais menos caixa líquido aplicado nas atividades de investimentos
A Mills investiu R$ 155,3 milhões em equipamentos para locação nos 9M14, dos quais R$ 13,8 milhões no 3T14 Capex ¹ Em R$ milhões 499 413 18 36 Equipamentos para locação Realizado 9M14 / Orçamento 2014 (%) 324 15 163 292 20 267 Rental 62% 131 Edificações 60% 104 185 161 60 90 177 21 105 Infraestrutura 96% Total 76% 74 47 51 106 15 35 2010 2011 2012 2013 9M14 6 ¹ Reclassificado, excluindo unidade de negócio Serviços Industriais, para efeito de comparação.
Infraestrutura Desempenho Financeiro Em R$ milhões 51,3% 47,5 52,8% 50,6% 55,1 45,5% 55,7 55,7 58,6 49,9% 50,2% 55,5 51,0 46,2% 51,9 41,2% 47,7% 43,9% 217,0 217,1 48,5% 49,8% 46,9% 174,1 154,3 131,6 29,4 28,2 29,3 24,3 25,1 17,8% 17,7% 18,1% 18,1% 19,2% 25,6 25,6 17,9% 16,3% 21,4 13,3% 24,1% 73,6 57,8 84,3 17,2% 108,1 19,2% 101,9 13,3% 12,1% 1T13 2T13 3T13 3T13* 4T13 1T14 2T14 3T14 2010 2011 2012 2013 LTM3T14 Receita Líquida EBITDA Margem EBITDA (%) ROIC¹ 3T14/3T13* 3T14/2T14 LTM3T14/LTM3T13 CAGR 10-13 Receita Líquida -7% -7% 0% 12% EBITDA -27% -17% -6% 14% * Excluindo o efeito positivo de reversão de imposto no valor de R$ 1,5 millhão no 3T13 1 ROIC: Retorno sobre o Capital Investido. Até 2010, o ROIC era calculado utilizando alíquota efetiva de IR do período e, a partir de 2011, o ROIC foi calculado utilizando alíquota de IR teórica de 30% 7
Evolução da geração de receita (Base 100= Receita mensal máxima na vida da obra) Contratos importantes por fase¹ na evolução de receita mensal em obra Recémcontratados¹ Contratos com volume de equipamento crescente Contratos com grande volume de equipamento Contratos em fase de desmobilização Serra do Cafezal Contorno Tamoios Metrô de Fortaleza Duplicação Elevado do Joá - RJ Refinaria Comperj* Rodovia Transoceânica- BA Projetos saneamento CE Concessão BR-040 MG/MT/GO Usina hidrelétrica de Belo Monte Usina hidrelétrica Jirau* Projeto S11D da Vale Ferrovia Transnordestina Ferrovia Oeste- Leste Usinas hidrelétricas Colíder e Teles Pires Refinaria Comperj Companhia Siderúrgica do Pecém Ferrovia Norte-Sul Usina hidrelétrica Jirau Aeroporto de Viracopos Aeroporto de Goiânia BRT Transcarioca Arco Metropolitano RJ Projetos da Vale Expansão fábrica celulose RS Concessão BR- 163 MT Transposição do Rio São Francisco Ampliação Gerdau MG Duplicação BR-381 MG Rodoanel Norte Metrô linha 5 SP Metrô de Salvador Parque Olímpico Tubovia Comperj Monotrilho linha Prata SP Projetos da Vale Monotrilho linha Ouro - SP Metrô linha 4 RJ Parque Olímpico - RJ Metrô linha 4 SP VLT de Cuiabá Estaleiro do Paraguaçu Tempo de participação da Mills na obra duração do ciclo é de 24 meses em média 1 No 3T14 * Novos trechos 8
Características dos principais contratos vigentes Por origem¹ Por setor¹ Outros 8% Público 31% Indústria 36% PPP 15% Privado 54% Infraestrutura 56% 9 1 no 3T14
Dos cerca de R$ 104 bilhões dos investimentos previstos em concessões, aproximadamente R$ 74 bilhões já foram licitados Metrô de Salvador linha 2 BR 050 (MG/GO) BR 262 (MG/ES) Metrô de São Paulo linha 6 Aeroporto Galeão Aeroporto de Confins VLT Goiânia BR 163 (MT) BR 060/153/262 (DF/GO/MG) BR 163/267/262 (MS) BR 040 (DF-MG) BR 153 (GO/TO) Metrô de São Paulo linha 18 Tamoios BR 101 (BA) BR 116 (MG) BR 262 (MG/ES) Portos - 1a fase - 31 contratos Portos - 2a fase - 18 contratos Metrô de Curitiba Campinorte - ferrovia Lucas do Rio Verde Investimentos Em R$ bilhões 2013 2014 10 Fonte: Mills, Goldman Sachs e Credit Suisse
Edificações Desempenho Financeiro Em R$ milhões 64,9 42,8% 27,7 15,0% 72,4 66,5 59,5 58,8 54,2 42,8% 39,4% 37,0% 33,7% 31,5% 24,6 24,4 23,5 25,2 17,1 13,4% 10,6% 8,1% 6,7% 6,5% 48,6 48,6 15,8% 7,7 3,8% 2,1% 258,0 238,0 47,7% 41,7% 42,4% 36,4% 155,8 23,5% 113,4 105,1 93,8 14,3% 15,7% 66,0 43,9 8,1% 221,2 221,2 33,2% 27,6% 73,4 61,1 3,8% 2,1% 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 3T14¹ 2010 2011 2012 2013 LTM3T14 LTM3T14¹ -4,7-9,6% Receita Líquida EBITDA Margem EBITDA (%) ROIC² 3T14¹/3T13 3T14¹/2T14 LTM3T14¹/LMT3T13 CAGR 10-13 Receita Líquida -33% -17% -18% 35% EBITDA -69% -70% -29% 29% ¹ Excluindo efeito Easy Set 2 ROIC: Retorno sobre o Capital Investido. Até 2010, o ROIC era calculado utilizando alíquota efetiva de IR do período e, a partir de 2011, o ROIC foi calculado utilizando alíquota de IR teórica de 30% 11
Easy Set: receita de R$ 102 milhões, com lucro operacional de 12,4%, desde seu lançamento Desempenho do Easy Set em R$ milhões 35,0 32,0 32,5 30,0 25,0 20,0 15,0 18,0 15,6 13,5 14,5 10,0 5,0-6,2 3,5 0,6 2010 2011 2012 2013 2014-5,0-10,0-15,0-11,2 Receita líquida Lucro operacional marginal 12
Redução de R$ 18 milhões do EBITDA entre trimestres, dos quais R$ 6 milhões de itens não recorrentes 30 25 25,2 4,3 20 15 3,8 1,1 1,8 0,8 Itens não recorrentes 13,4 4,8 10 5 0,9 7,7 0 13
Ações para melhoria do resultado em Edificações Unificação das operações de manutenção de Edificações e Infraestrutura Venda de equipamentos usados Transferência de equipamentos para Infraestrutura Ampliação de atuação em mercados pouco explorados, como industrial leve e saneamento 14
Rental Desempenho financeiro Em R$ milhões 57,3% 90,1 60,1% 57,7% 54,7% 55,7% 97,2 97,3 98,6 93,9 55,8% 54,9% 91,0 53,6% 53,4% 55,7% 357,3 56,3% 384,0 57,2% 76,1 253,5 43,6 18,0% 56,0 58,4 52,3 49,3 18,5% 18,1% 18,2% 17,8% 55,1 16,2% 50,0 14,5% 19,2% 95,1 201,2 175,4 141,2 16,5% 18,2% 18,2% 93,6 219,5 14,5% 51,0 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 2010 2011 2012 2013 LMT3T14 Receita Líquida EBITDA Margem EBITDA (%) ROIC¹ 3T14/3T13 3T14/2T14 LTM3T14/LMT3T13 CAGR 10-13 Receita Líquida -3% -8% 15% 55% EBITDA -4% -9% 21% 58% 1 ROIC: Retorno sobre o Capital Investido. Até 2010, o ROIC era calculado utilizando alíquota efetiva de IR do período e, a partir do 2011 o ROIC foi calculado utilizando alíquota de IR teórica de 30% 15
Houve o ingresso de 4 mil máquinas no mercado brasileiro de equipamentos motorizados de acesso nos 9M14 40 35 Frota de equipamentos motorizados de acesso em milhares de unidades 30 +13% 34 30 25 21 20 16 15 10 8 11 5 0 2009 2010 2011 2012 2013 9M14 16 Fonte: Mills
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