Reunião Pública de 2014

Transcrição

1 Reunião Pública de de novembro de 2014

2 Conhecendo a Mills

3 Infraestrutura Edificações Rental Unidades de negócio Líder de mercado, com histórico de sucesso de mais de 60 anos Líder de mercado, adquirida em 2008 Líder de mercado, atividades iniciadas em 2008 Foco em: grandes e complexos projetos de infraestrura Produtos: soluções de engenharia e aluguel de formas e escoramentos Foco em: construções residenciais e comerciais Produtos: soluções de engenharia e aluguel de formas, escoramentos equipamento de acesso Foco em: construção civil, indústria, varejo e outros Produtos: aluguel e venda de equipamentos de acesso motorizado, como plataformas aéreas e manipuladores telescópicos Serviços: planejamento, desenho, supervisão técnica, equipamentos e serviços relacionados Principais clientes: Serviços: planejamento, desenho, supervisão técnica, equipamentos e serviços relacionados Clientes: empresas de real estate, como : Venda cruzada com outras unidades da Mills Eleita a Melhor Empresa de Acesso do Ano, no International Awards for Powered Access (IAPA Awards) no ano de

4 Destaques financeiros de 3T14LTM¹ por unidade de negócio Em R$ milhões 822,3 Margem EBITDA ROIC 217,1 26% Infraestrutura 46,9% 13,3% 221,2 27% Edificações 27,6% 3,8% 382,4 101,9 27% Rental 57,2% 14,5% 384,0 47% 61,1 16% 48,0% 9,9% 219,5 57% Receita Líquida EBITDA 3 ¹ Excluindo unidade de negócio Serviços Industriais

5 Trajetória nos últimos anos

6 Receita líquida ( R$ milhões) Forte crescimento nos últimos anos... Crescimento médio de 39% a.a. entre 2008 e Desempenho financeiro 1 55% ,4% 47,5% 47,0% 50,9% 48,4% 50% 45% 40% 35% 30% Margem EBITDA (%) % Dados reclassificados, excluindo unidade de negócio Serviços Industriais e Eventos 20%

7 ...baseado em crescimento orgânico... Investimos R$ 1,7 bilhão em crescimento orgânico entre 2010 e Investimento em crescimento orgânico em R$ milhões Rental Serviços Industriais M14 Edificações Infraestrutura

8 ...para prover expansão geográfica... Expandimos nossa presença de oito estados, em 2009, para 19, em 2014 Número de unidades Rental Edificações M14 Infraestrutura

9 ... e ampliação do estoque de equipamentos. Estoque de equipamentos ~8x ~4x ~1,5x Infraestrutura Edificações Rental Base 100 = Estoque médio de 2009

10 Estabelecemos uma presença nacional... Localização unidades da Mills em 30 de setembro de 2014 Roraima Amapá Amazonas Pará Maranhão Ceará Rio Grande do Norte Acre Rondônia Mato Grosso Tocantins Distrito Federal Piaui Bahia Paraiba Pernambuco Alagoas Sergipe Infraestrutura Goias Minas Gerais Edificações Rental Mato Grosso do Sul São Paulo Espirito Santo Estados com a presença da Mills Parana Rio de Janeiro (sede) Santa Catarina Rio Grande do Sul

11 ... e obtivemos conquistas relevantes 2013 Eleito Melhor Centro de Treinamento IPAF do Ano IAPA Awards Eleito melhor fornecedor de materiais da Vale Entre as 500 maiores empresas no ranking Exame Entre as 5 empresas de locação de máquinas de acesso que mais cresceram no mundo e a 30ª maior do mundo, de acordo com ranking da Access International Entre os 10 IPOs mais bem sucedidos nessa década, de acordo com ranking da Revista Capital Aberto 2011 Eleita Melhor Empresa de Acesso do Ano IAPA Awards

12 Estamos em negócios cíclicos, porém, com grande potencial de penetração por ganhos de segurança e produtividade A penetração dos nossos serviços para aumento de produtividade nos permite ter crescimento superior ao da atividade econômica 70% Receita da Mills 1 x PIB Variação anual (%) 60% 60% 50% 44% 40% 30% 35% 31% 25% 20% 10% 0% % Mills PIB PIB da indústria PIB da construção civil ¹ Excluindo a unidade de negócio de Serviços Industriais Fonte: Mills e Bacen

13 O ano de 2014 vem sendo difícil, com incertezas na economia e na política, gerando paralisação na tomada de decisão Em R$ milhões CAGR Receita Líquida 33% EBITDA 34% Venda da Unidade de Serviços Industriais Entrada dos fundos de Private Equity Aquisição Jahu Start-up Unidade Rental Venda da Unidade Eventos 39,0% Lucro Líquido 19% 35,4% 35,1% ,8% 48,4% ,5% 29,9% ,8% LTM3T14 Receita Líquida EBITDA Lucro Líquido Margem EBITDA

14 Passamos a gerar fluxo de caixa livre positivo, influenciado pelo menor nível de investimento (50) Fluxo de caixa livre 1 (31) (13) T14 2T14 3T14 (100) (150) (200) (250) (300) (219) (154) (350) (400) (340) 1 Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais menos caixa líquido aplicado nas atividades de investimentos

15 Nosso foco, no curto prazo, será em eficiência operacional e melhoria da rentabilidade - Postura conservadora na aquisição de novos ativos para locação; - Unificação das operações de manutenção de Edificações e Infraestrutura; - Expansão geográfica na Rental aproveitando frota atual; - Inteligência de mercado para melhorar nossa visibilidade e penetração nos mercados mais fragmentados, como Rental e Edificações.

16 Unidades de negócio da Mills

17 Infraestrutura Cinta costeira - Panamá

18 Infraestrutura principais produtos Projeto Formas de concretagem Sistemas de Escoramento Viaduto Rodovia Dutra(São Paulo) Balanço sucessivo e treliças

19 Infraestrutura Desempenho Financeiro Em R$ milhões CAGR Receita Líquida 12% EBITDA 14% 45,0% 50,4% 47,7% 43,9% 48,5% 174,1 217,0 217,1 49,8% 46,9% 35,4% 146,2 154,3 131,6 110,2 108,1 101,9 63,8 49,6 73,7 73,6 57,8 84,3 22, LTM3T14

20 Características dos principais contratos vigentes Por origem¹ Por setor¹ PPP 20% Outros 5% Indústria 33% Privado 59% Público 21% Infraestrutura 62% Prazo médio: 18 meses 1 no 3T14

21 Evolução da geração de receita (Base 100= Receita mensal máxima na vida da obra) Contratos importantes por fase¹ na evolução de receita mensal em obra Recémcontratados¹ Contratos com volume de equipamento crescente Contratos com grande volume de equipamento Contratos em fase de desmobilização Serra do Cafezal Contorno Tamoios Metrô de Fortaleza Duplicação Elevado do Joá - RJ Refinaria Comperj* Rodovia Transoceânica- BA Projetos saneamento CE Concessão BR-040 MG/MT/GO Concessão BR- 163 MT Ampliação Gerdau MG Duplicação BR-381 MG Usina hidrelétrica de Belo Monte Usina hidrelétrica Jirau* Projeto S11D da Vale Ferrovia Transnordestina Ferrovia Oeste- Leste Rodoanel Norte Metrô linha 5 SP Metrô de Salvador Parque Olímpico Tubovia Comperj Monotrilho linha Prata SP Usinas hidrelétricas Colíder e Teles Pires Refinaria Comperj Companhia Siderúrgica do Pecém Ferrovia Norte-Sul Transposição do Rio São Francisco Projetos da Vale Monotrilho linha Ouro - SP Metrô linha 4 RJ Parque Olímpico - RJ Metrô linha 4 SP VLT de Cuiabá Estaleiro do Paraguaçu Usina hidrelétrica Jirau Aeroporto de Viracopos Aeroporto de Goiânia BRT Transcarioca Arco Metropolitano RJ Projetos da Vale Expansão fábrica celulose RS Tempo de participação da Mills na obra duração do ciclo é de 24 meses em média 1 No 3T14 * Novos trechos

22 Brasil está atrás dos países do BRIC em termos de qualidade de infraestrutura Ranking dos países do BRIC em qualidade de infraestrutura em Index EUA = 1,0 Rodoviária Ferroviária Portuária Infraestrutura China 0,62 China 0,99 China 0,73 China 0,62 Índia 0,48 Índia 0,97 Índia 0,51 Índia 0,48 Rússia 0,36 Rússia 0,93 Rússia 0,38 Rússia 0,36 Brasil 0,33 Brasil 0,42 Brasil 0,11 Brasil 0,33 EUA 1,00 EUA 1,00 EUA 1,00 EUA 1,00-0,50 1,00-0,50 1,00-0,50 1,00-0,50 1,00 Fonte: Fórum Econômico Mundial, The Global Competitiveness Report

23 Investimentos no Brasil em infraestrutura e indústria devem atingir R$ 1,7 trilhão no período de , com crescimento de 32% em relação ao período de Óleo e Gás Mineração Siderurgia Química Papel e Celulose Outros Total Indústria Energia elétrica Telecom Saneamento Rodovias Ferrovia Portos Aeroportos 1 Total Logística Total Infraestrutura Investimentos por setor em R$ bilhões de % 8% -58% 24% 44% 25% 31% 9% 29% 82% 15% 97% 173% 43% 61% 35% Taxa de crescimento (%) / Logística é igual a soma de rodovias, ferrovias, portos e aeroportos Fonte: BNDES Maio de 2014

24 Novo Programa de Investimentos de Logística Portos Em R$ bilhões Total Em R$ bilhões Colunas3 In the first 5 years 54,2 133,7 Colunas2 Up to 20 years 53,5 Total: R$ 42 bilhões (7.500 km) Total: R$ 91 bilhões ( km) Total: R$ 54 bilhões Total: R$ 187 bilhões

25 Dos cerca de R$ 104 bilhões dos investimentos previstos em concessões, aproximadamente R$ 74 bilhões já foram licitados Metrô de Salvador linha 2 BR 050 (MG/GO) BR 262 (MG/ES) Metrô de São Paulo linha 6 Aeroporto Galeão Aeroporto de Confins VLT Goiânia BR 163 (MT) BR 060/153/262 (DF/GO/MG) BR 163/267/262 (MS) BR 040 (DF-MG) BR 153 (GO/TO) Metrô de São Paulo linha 18 Tamoios BR 101 (BA) BR 116 (MG) BR 262 (MG/ES) Portos - 1a fase - 31 contratos Portos - 2a fase - 18 contratos Metrô de Curitiba Campinorte - ferrovia Lucas do Rio Verde Investimentos Em R$ bilhões Fonte: Mills, Goldman Sachs e Credit Suisse

26 Edificações Plataforma Cremalheira

27 Edificações principais produtos Projeto Heliponto REC Sapucaí (Rio de Janeiro) Formas de concretagem Sistemas de Escoramento Acesso

28 Edificações Desempenho Financeiro Em R$ milhões CAGR Receita Líquida 35% EBITDA 29% 51,2% 45,1% 41,7% 42,4% 238,0 47,7% 258,0 221,2 36,4% 27,6% 155,8 105,1 113,4 93,8 24,7 11,1 62,2 31,8 43,9 66,0 61, LTM3T14

29 Var. (%) Lançamentos (em R$ milhões) Var. (%) Vendas (em R$ milhões) Lançamentos e vendas recuaram 5,4% e 13,9% nos 9M14, respectivamente Total de lançamentos 1 em R$ bilhões Total de vendas 1 em R$ bilhões 100% 25,0 100% 25,0 80% 60% 17,9 21,6 20,0 80% 60% 18,2 19,9 16,7 16,8 20,0 40% 20% 0% 20,2% 13,8 13,8 0,2% 13,1 15,0 10,0 40% 20% 0% 9,3% 0,7% 14,5 15,0 10,0-20% -5,4% 5,0-20% -15,8% -13,9% 5,0-40% -36,0% -40% -60% 9M10 9M11 9M12 9M13 9M % 9M10 9M11 9M12 9M13 9M14-1 Cyrela, MRV, EVEN, Helbor, Direcional, Rodobens, Gafisa, PDG, e Tecnisa 28 Fonte: Relatórios operacionais da Companhia e Mills

30 Ações para melhoria do resultado em Edificações Unificação das operações de manutenção de Edificações e Infraestrutura Venda de equipamentos usados Transferência de equipamentos para Infraestrutura Ampliação de atuação em mercados pouco explorados pela Mills, como industrial leve e saneamento

31 Vetores de crescimento do mercado residencial: crédito imobiliário % do crédito imobiliário no PIB Crédito imobiliário em relação ao PIB (%) no Brasil Reino Unido¹ 83,7% 6,8% 7,4% EUA¹ 76,1% Alemanha¹ 45,3% 5,4% África do Sul¹ China¹ Chile² 24,0% 14,4% 11,5% 3,1% 4,1% Brasil³ 7,4% Índia¹ 3,5% Rússia¹ 2,6% ¹ Em 2011; ² Em 2010; ³ Em Fonte: Jornal Valor Econômico, com informações de Abecip e Secovi

32 Vetores de crescimento do mercado residencial: maior poder de compra % de famílias por classe social Número de famílias por faixa de renda Em milhões de famílias +33,2 milhões de famílias com renda entre R$ 1 a 8 mil Taxa de crescimento (%, a.a.) -0,4% +3,9% +7,1% Fonte: IBGE e FGV

33 Vetores de crescimento do mercado residencial: industrialização do processo construtivo O maior desafio do setor: mão de obra 89% das empresas da construção civil afirmam que a falta de trabalhador qualificado é um problema para a empresa 94% das empresas da construção civil que enfrentam a falta de trabalhador qualificado têm dificuldade de encontrar profissionais básicos ligados à obra, como pedreiros e serventes Solução: Industrialização do processo construtivo Apenas 7% das empresas da construção civil têm como ação para enfrentar a falta de trabalhador qualificado a alteração do processo construtivo na direção de uma indústria de montagem Fonte: Sondagem Especial Construção Civil, abril 2011, CBIC, CNI, Revista Téchne, Junho 2012 e Mills

34 Estágios de industrialização do processo de construção Sistema Tradicional com madeira Tradicional com aço Tipo Deck Mesa Voadora Ciclo entre atividades de concretagem 15 dias 7-10 dias 6-8 dias 4-7 dias Mão-de-obra necessária 1 30 operários 20 operários 12 operários 10 operários 1 Aproximadamente 800 m 2 Fonte: Téchne Magazine, Junho de 2012 e Mills

35 Rental Estádio Castelão Fortaleza, CE

36 Rental principais produtos Plataformas aéreas Manipuladores Telescópicos Outros Venda de equipamentos Assistência Técnica Treinamento

37 Rental Desempenho financeiro Em R$ milhões CAGR Receita Líquida 55% EBITDA 58% 53,6% 53,4% 55,7% 357,3 56,3% 384,0 57,2% 253,5 201,2 219,5 175,4 95,1 19,2% 16,5% 93,6 141,2 18,2% 18,2% 14,5% 51, LMT3T14

38 O setor de construção é o principal usuário de acesso motorizado no mercado brasileiro Receita por uso 17% 8% 11% 5% 18% 25% 23% 16% 35% 19% Outros Spot 58% 69% 73% 60% 63% Indústria Construção Mercado brasileiro Mills United Rentals United Rentals (pré-fusão RSC) (pós-fusão RSC) Ramirent Fonte: Mills 2013, United Rental e Ramirent - 1T14

39 Vetor de crescimento do mercado motorizado de acesso: segurança e produtividade Regulamentações recentes (NR-18 e NR-35) exigem o uso de plataformas aéreas para o acesso de operários, aumentando a segurança e a produtividade no local de trabalho Penetração no mercado através da substituição de métodos de acesso menos seguros e eficientes Fonte: Mills

40 Vetor de crescimento do mercado motorizado de acesso: baixa penetração A frota brasileira de plataformas aéreas e de manipuladores telescópicos é muito pequena em relação à dos Estados Unidos; inferior a 5%. Composição da frota Brasil Total: EUA Total: Manipulador es telescópicos 5% Manipulador es telescópicos 22% Plataformas aéreas 95% Plataformas aéreas 78% Fonte: Mills and Yengst Associates

41 Vetor de crescimento do mercado motorizado de acesso: baixa penetração Modesta penetração do aluguel de máquinas de 15% no Brasil, enquanto os padrões globais são de aproximadamente 50% nos EUA, 60% no Japão e 80% na Inglaterra Penetração de aluguel de máquinas nos EUA ampliou de 5% em 1993 para aprox. 50% em 2014: 20 anos de crescimento contínuo de penetração 100% Penetração de aluguel nos EUA 80% 60% 40% 35% 40% 43% 50% 20% 20% 0% E Fonte: Goldman Sachs e United Rentals

42 Vetor de crescimento do mercado motorizado de acesso: baixa penetração A penetração de uso de nossos equipamentos permitiu crescimento anual médio de 21,5% das unidades abertas antes do IPO nos últimos anos. 30% 28% 25% 24% 20% 21% 15% 13% 10% 5% 0%

43 Vetor de crescimento do mercado motorizado de acesso: expansão geográfica Receita da Rental 31% Novas unidades¹ 58% 62% 69% 69% 42% 38% 31% Unidades anteriores Unidades abertas a partir de janeiro de 2010

44 Mills - Relações com Investidores Tel.: (21) ri@mills.com.br