Relatório Mensal
Relatório Mensal Carta do Gestor O Ibovespa teve um desfecho melancólico no ultimo mês de 2015, fechando com queda de 3,92% e acumulando uma retração de 13,31% no ano. O cenário econômico local não poderia ser pior, as contas públicas continuam se deteriorando e devem fechar com um déficit de quase R$ 120 bilhões, a inflação segue acima de dois dígitos (maior nível em 13 anos), perdemos o grau de investimento pela segunda agência de rating (FITCH) e ainda tivemos a saída do ministro da fazenda Joaquim Levy, substituído pelo ex-ministro do planejamento Nelson Barbosa, que tem um perfil bem mais alinhado com as ideias intervencionistas do governo e, consequentemente, contrário ao mercado. No cenário externo, o principal driver foi o início do aperto monetário nos EUA, o que poderá provocar a valorização do dólar em relação às demais moedas, principalmente as dos países emergentes. Na Europa, a inflação em baixa segue preocupando os investidores, o que poderá levar o BCE a anunciar uma nova rodada de estímulos à região. Questões geopolíticas, principalmente no Oriente Médio, poderão trazer volatilidade para as bolsas mundiais. Na China, o BC deverá se manter expansionista e novas quedas nos juros não estão descartadas. Porém, acreditamos que a nova estrutura de crescimento chinesa deve continuar mostrando o setor industrial perdendo participação no PIB para o setor de serviços. Para o inicio de ano, acreditamos que a economia brasileira seguirá em recessão, sem perspectiva de melhora no curto prazo. A dificuldade de se implementar o ajuste fiscal, a resiliência da inflação e a perspectiva de mais aumentos na taxa Selic deverá afugentar ainda mais o investidor estrangeiro do país. No cenário externo, acreditamos que a alta nos juros nos EUA se dará de forma bastante gradual, com o FED fazendo quatro elevações de 0,25% ao longo de 2016. Na Europa, acreditamos que o euro continuará a se desvalorizar em relação ao dólar. A inflação baixa e o crescimento lento deverão gerar politicas monetárias mais agressivas na região. Reformas fiscais também serão importante para impulsionar o crescimento do bloco europeu. Na China, a gradual desaceleração vista ao longo de 2015, deverá continuar a dar o tom dos negócios, pressionando principalmente o setor de commodities. Conforme mencionado acima, a tendência é que o país aos poucos migre para um crescimento baseado em menos investimentos e mais consumo. Resumindo, começamos 2016 exatamente da mesma forma que terminamos o ano passado, bastante cautelosos e mantendo o nosso portfólio em empresas resilientes, bem fundamentadas, com baixo endividamento, forte geração de caixa e parte da receita atrelada em dólar.
Appia Toscana FIM Análise do Gestor O fundo apresentou rentabilidade de 1,29%, equivalente a 111,5 do CDI. O desfecho do ano não poderia ser pior com a inflação superando os dois dígitos, recessão, perda de grau de investimento pela segunda agência de rating (FITCH) e crise política. Diante deste cenário, a Bovespa reagiu negativamente e fechou o último mês do ano em baixa de 3,92%. Podemos atribuir os bons resultados no mês às operações envolvendo estratégias com ações em posições compradas e vendidas, capturando a alta volatilidade apresentada no período. Conseguimos obter bons resultados também em movimentos pontuais no câmbio, juros e S&P futuro. Performance por Tipo de Investimento Custos Índice Futuro S&P Futuro Juros Câmbio Fundos Ações Renda Fixa -0,5 0,0 0,5 1,0 Rentabilidade 2015 15,0 13,42% 13,24% 10,67% 10,0 7,94% 5,0 0,0 Appia Toscana FIM IPCA Poupança CDI *Em virtude da não divulgação oficial do IPCA até o momento, optamos por utilizar a expectativa do mercado. Fonte: Relatório Focus - BACEN
Appia Toscana FIM Histórico de Desempenho Público alvo: Investidores em geral. Objetivo: O objetivo é proporcionar ao investidor rendimento superior ao CDI num horizonte de médio prazo, através de uma exposição balanceada que permita obter melhor retorno com menor risco. Política de Investimento Resumida: Alocação de recursos em uma carteira diversificada composta por valores mobiliários, ativos financeiros e outros instrumentos operacionais disponíveis nos mercados de renda fixa e variável. É vedado ao fundo qualquer tipo de operação de crédito privado. DESEMPENHO HISTÓRICO 4 Appia Toscana CDI 37,91% 3 37,9 set-12 jan-13 mai-13 set-13 jan-14 mai-14 set-14 jan-15 abr-15 ago-15 dez-15 ANÁLISE DE PERFORMANCE E RISCO Retorno desde o início Número de Meses Positivos Número de Meses Negativos 37,91% Retorno Acumulado 12 meses 13,42% Volatilidade (anualizada) 0,42% 39 Maior Retorno Mensal (12 meses) 1,29% Índice de Sharpe -0,63 0 Menor Retorno Mensal (12 meses) 0,75% VaR (Diário com 95% de confiança) 0,04% 0,7 Volatilidade Anualizada - Média Móvel de 21 dias 0,53% 0,35% 0,18% 0,0 out-12 dez-12 fev-13 abr-13 jun-13 ago-13 out-13 dez-13 jan-14 mar-14 mai-14 jul-14 set-14 nov-14 jan-15 mar-15 abr-15 jun-15 ago-15 out-15 dez-15 RENTABILIDADES jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15 2015 Appia Toscana 0,75% 0,81% 1,05% 1,0 0,9 1,07% 1, 0,94% 1,28% 1,17% 1, 1,29% 13,42% CDI 0,93% 0,82% 1,04% 0,95% 0,98% 1,07% 1,18% 1,11% 1,11% 1,11% 1,06% 1,16% 13,24% % CDI 80,83% 98,43% 101,04% 105,63% 91,41% 100,0 101,83% 85,12% 115,77% 105,29% 114,04% 111,5 101,35% jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 set/14 out/14 nov/14 dez/14 2014 Appia Toscana 0,59% 0,72% 0,75% 0,72% 1,08% 1,08% 0,98% 0,97% 0,63% 0,89% 0,78% 0,76% 10,41% CDI 0,84% 0,78% 0,76% 0,82% 0,86% 0,82% 0,94% 0,86% 0,9 0,94% 0,84% 0,96% 10,81% % CDI 70,07% 92,54% 98,19% 88,88% 125,9 132,51% 104,06% 112,36% 69,46% 94,69% 92,7 79,63% 96,31% jan/13 fev/13 mar/13 abr/13 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 set/13 out/13 nov/13 dez/13 2013 Appia Toscana 0,68% 0,55% 0,61% 0,57% 0,53% 0,58% 0,66% 0,67% 0,7 0,75% 0,67% 0,67% 7,92% CDI 0,59% 0,48% 0,54% 0,6 0,58% 0,59% 0,71% 0,7 0,7 0,8 0,71% 0,78% 8,06% % CDI 115,31% 113,84% 113,0 95,53% 90,64% 98,73% 93,54% 95,71% 100,75% 92,8 94,83% 86,48% 98,23% INFORMAÇÕES GERAIS Data de Início: 09 de Agosto de 2004 Classificação: Multimercado Patrimônio Líquido atual: R$ 56.678.815,60 Patrimônio Líquido Médio (12 meses): R$ 57.180.056,76 Número de Cotistas: 476 Código ANBIMA: 346241 Aplicação Inicial: R$ 5.000,00 Custódia: BNY Mellon Banco S/A Banco: BNY Mellon Banco (017) Movimentação e Saldo Minimo: R$ 500,00 Taxa de Administração: 2,0 ao ano Taxa de Performance: sobre o que exceder 10 do CDI Aplicação: Até as 14h, cota de D+0 Resgate: Até as 14h, pagamento em D+1 pela cota de D+0 IR: Longo Prazo, tabela regressiva de 22,5% a 15, Categoria ANBIMA: Multimercado Multiestratégia Gestor: Appia Capital Gestão de Recursos Administrador: BNY Mellon Serviços Financeiros DTVM S/A Auditor: PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes Como Investir Atendimento: De 9h as 18h; tel: +55 21 3202-9600 ou email: atendimento.fundos@appiacapital.com.br Favorecido: Appia Toscana FIM Agência: 001 Conta Corrente: 597-5 CNPJ: 06.865.832/0001-57 Dados Bancários
Appia Invest FIA Análise do Gestor O fundo descolou do Ibovespa e apresentou rentabilidade positiva de 1,04% versus um retorno negativo de 3,93% do índice. Dentre os principais ganhos podemos citar a forte desvalorização da Vale do Rio Doce. Montamos uma operação vendida em ações e envolvendo derivativos, apostando na baixa de suas cotações em função dos dados macroeconômicos mais fracos vindos da China que afetam a demanda global por minério de ferro, assim como o inicio do aperto monetário nos EUA, que deverá valorizar o dólar em relação as demais moedas e penalizar o fluxo para países emergentes. A estratégia se demonstrou bastante vencedora. Quanto ao pior desempenho de nosso portfólio, podemos citar a queda das ações da Cielo. Os papeis da empresa sofreram forte queda no último mês do ano em função do fluxo recorde de saída do investidor estrangeiro do país (vendas de aproximadamente R$ 4,3 bi), bem como a deterioração do cenário econômico local. Continuamos posicionados no ativo, pois acreditamos na recuperação de suas ações ao longo do primeiro semestre de 2016. Desempenho Setorial Financeiro Siderurgia Agrícola Serviços Alimentos Processados Consumo Imobiliário Industrial Papel e Celulose Energia Educacional Índice Petróleo e Gás Farmácia Commodities -2,0-1,5-1,0-0,5 0,0 0,5 1,0 Rentabilidade 2015 0,0 Appia Invest Ibovespa IBrX -5,0-10,0-15,0-13,31% -12,41% -15,49% -20,0
Appia Invest FIA Histórico de Desempenho Público alvo: Investidores em geral. Objetivo: O objetivo do Fundo é gerar valor ao investidor num horizonte de médio/longo prazo, através de uma gestão ativa dos investimentos. Política de Investimento Resumida: Gestão com base fundamentalista e foco no valor relativo das empresas com ações negociadas em bolsa, utilizando-se de derivativos como ferramenta para adequação às mudanças conjunturais de mercado. DESEMPENHO HISTÓRICO Appia Invest Ibovespa nov-12 jan-13 mar-13 mai-13 jul-13 set-13 nov-13 dez-13 fev-14 abr-14 jun-14 ago-14 out-14 nov-14 jan-15 mar-15 mai-15 jul-15 set-15 out-15 dez-15 - -17,94% - -24,58% -3 ANÁLISE DE PERFORMANCE E RISCO Retorno desde o início -17,94% Número de Meses Positivos 18 Número de Meses Negativos 19 Retorno Acumulado 12 meses -15,49% Maior Retorno Mensal (12 meses) 7,23% Menor Retorno Mensal (12 meses) -9,58% Volatilidade (anualizada) 18,3 Indice de Sharpe 0,31 VaR (Diário com 95 de confiança) 1,9 RENTABILIDADES...Exposição Setorial... 10 Siderurgia 9 Serviços 8 Petróleo e Gás 7 Papel e Celulose 6 Índice 5 Imobiliário 4 Financeiro Farmácia 3 Energia Educacional Consumo Agrícola - Exposição da Carteira (% do PL) Posições Compradas 115,6% Posições Vendidas -17,2% Exposição Líquida 98,4% Exposição Bruta 132,8% Liquidez da Carteira Até 1 dia 84, Até 3 dias Até 7 dias 84, 84, jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15 2015 Appia Invest -9,58% -2,03% 0,75% 7,23% -5,33% 2,19% -3,4-9,34% -1,9 3,6 1,51% 1,04% -15,49% Ibovespa -6, 9,97% -0,84% 9,93% -6,17% 0,61% -4,18% -8,33% -3,36% 1,8-1,63% -3,93% -13,31% Dif. Ibov. (p.p.) -3,38% -11,99% 1,59% -2,7 0,84% 1,58% 0,77% -1,01% 1,46% 1,8 3,15% 4,96% -2,18% jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 set/14 out/14 nov/14 dez/14 2014 Appia Invest -7,13% -0,92% 6,0-1,19% 7,51% 6,09% 0,29% 4,92% -9,53% -0,58% -0,95% -8,15% -5,34% Ibovespa -7,51% -1,14% 7,05% 2,4-0,75% 3,76% 5,0 9,78% -11,7 0,95% 0,18% -8,62% -2,91% Dif. Ibov. (p.p.) 0,38% 0,23% -1,05% -3,59% 8,26% 2,33% -4,72% -4,86% 2,18% -1,52% -1,13% 0,47% -2,42% jan/13 fev/13 mar/13 abr/13 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 set/13 out/13 nov/13 dez/13 2013 Appia Invest 3,9 0,55% -0,23% -0,59% -2,59% -7,96% 0,77% 1,37% 2,41% 1,73% -0,83% -1,95% -3,86% Ibovespa -1,95% -3,91% -1,87% -0,78% -4,3-11,31% 1,64% 3,68% 4,66% 3,66% -3,27% -1,86% -15,5 Dif. Ibov. (p.p.) 5,86% 4,46% 1,64% 0,19% 1,71% 3,34% -0,87% -2,31% -2,25% -1,93% 2,44% -0,09% 11,63% INFORMAÇÕES GERAIS Data de Início: 29 de Novembro de 2011 Aplicação: Até as 14h, cota de D+0 Classificação: Ações Resgate: Até as 14h, pagamento em D+3 pela cota de D+0 Patrimônio Líquido atual: R$ 3.155.635,73 IR: 15% sobre o ganho nominal Patrimônio Líquido Médio (12 meses): R$ 3.699.794,63 Categoria ANBIMA: Ações Livre Número de Cotistas: 54 Código ANBIMA: 354491 Aplicação Inicial: R$ 10.000,00 Custódia: BNY Mellon Banco S/A Movimentação e Saldo Minimo: R$ 1.000,00 Gestor: Appia Capital Gestão de Recursos Taxa de Administração: 2,0 ao ano Administrador: BNY Mellon Serviços Financeiros DTVM S/A Taxa de Performance: Não possui Auditor: PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes Atendimento: De 9h as 18h; tel: +55 21 3202-9600 ou email: atendimento.fundos@appiacapital.com.br Agência: 001 Conta Corrente: 596-7 CNPJ: 03.618.010/0001-83 Como Investir Dados Bancários Favorecido: Appia Invest FIA Banco: BNY Mellon Banco (017)
Appia Veneto Equity Hedge FIM Histórico de Desempenho Público alvo: Investidores em geral. Objetivo: O objetivo é proporcionar ao investidor rendimento superior ao CDI, no médio e longo prazo, através de arbitragens no mercado de renda variável Política de Investimento Resumida: Alocação de recursos em ativos de renda variável, em posições compradas e/ou vendidas, em ações e/ou derivativos, podendo ou não haver exposição direcional. As estratégias relativas de renda variável são feitas com base na análise fundamentalista. DESEMPENHO HISTÓRICO 4 Appia Veneto CDI 38,96% 3 25,48% dez-13 mar-14 mai-14 ago-14 out-14 dez-14 mar-15 mai-15 ago-15 out-15 dez-15 ANÁLISE DE PERFORMANCE E RISCO Retorno desde o início Número de Meses Positivos Número de Meses Negativos 38,96% Retorno Acumulado 12 meses 15,65% Volatilidade (anualizada) 0,47% 24 Maior Retorno Mensal 1,52% Índice de Sharpe 4,36 0 Menor Retorno Mensal 1,04% VaR (Diário com 95% de confiança) 0,05% Exposição da Carteira (% do PL) Posições Compradas 2,67% Posições Vendidas -0,74% Exposição Líquida 1,93% Exposição Bruta 3,4 Volatilidade Anualizada - Média Móvel de 21 dias 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 jan-14 abr-14 jun-14 ago-14 nov-14 jan-15 mar-15 jun-15 ago-15 out-15 dez-15 RENTABILIDADES jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15 2015 Appia Veneto 0,96% 0,9 1,13% 1, 1,04% 1,13% 1,36% 1,23% 1,52% 1,36% 1,28% 1,52% 15,65% CDI 0,93% 0,82% 1,04% 0,95% 0,98% 1,07% 1,18% 1,11% 1,11% 1,11% 1,06% 1,16% 13,24% % CDI 103,17% 109,92% 108,61% 126,94% 105,36% 105,85% 115,8 110,99% 137,23% 123,19% 120,85% 131,23% 118,19% jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 set/14 out/14 nov/14 dez/14 2014 Appia Veneto 0,95% 1,24% 1,59% 1,15% 3,24% 2,93% 1,7 1,73% 0,58% 1,21% 1,08% 1,14% 20,16% CDI 0,84% 0,78% 0,76% 0,82% 0,86% 0,82% 0,94% 0,86% 0,9 0,94% 0,84% 0,96% 10,81% % CDI 112,96% 158,65% 208,94% 141,59% 377,92% 358,23% 180,49% 201,67% 64,04% 127,81% 129,07% 119,22% 186,43% jan/13 fev/13 mar/13 abr/13 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 set/13 out/13 nov/13 dez/13 2013 Appia Veneto ----- ----- ----- ----- ----- ----- ----- ----- ----- ----- ----- ----- 0,0 CDI ----- ----- ----- ----- ----- ----- ----- ----- ----- ----- ----- ----- 0,0 % CDI ----- ----- ----- ----- ----- ----- ----- ----- ----- ----- ----- ----- N/D INFORMAÇÕES GERAIS Data de Início: 02 de Janeiro de 2014 Classificação: Multimercado Patrimônio Líquido atual: R$ 6.523.767,20 Patrimônio Líquido Médio (12 meses): 3.799.294,44 Número de Cotistas: 18 Aplicação Inicial: R$ 10.000,00 Categoria ANBIMA: Long and Short - Direcional Banco: BNY Mellon Banco (017) Movimentação e Saldo Minimo: R$ 1.000,00 Código ANBIMA: 317098 Taxa de Administração: 2,0 ao ano Taxa de Performance: sobre o que exceder 10 do CDI Taxa de Saída: 5% sobre o valor do resgate, somente no caso de...pagamento de resgate.antecipado Aplicação: Até as 14h, cota de D+0 Resgate: Até as 14h - Isento de taxa de saída: pagamento em D+3, pela cota de D+14 - Cobrança de taxa de saída: pagamento em D+3, pela cota de D+1 IR: Longo Prazo, tabela regressiva de 22,5% a 15, Custódia: BNY Mellon Banco S/A Gestor: Appia Capital Gestão de Recursos Administrador: BNY Mellon Serviços Financeiros DTVM S/A Auditor: PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes Como Investir Atendimento: De 9h as 18h; tel: +55 21 3202-9600 ou email: atendimento.fundos@appiacapital.com.br Favorecido: Appia Veneto Equity Hedge FIM Agência: 001 Conta Corrente: 1011-1 CNPJ: 14.257.843/0001-82 Dados Bancários
Appia Institutional FIRF Histórico de Desempenho Público alvo: Investidores em geral. Objetivo: O objetivo do fundo é obter retorno semelhante ao CDI. Política de Investimento Resumida: Busca de oportunidades no mercado de renda fixa com retorno igual ou superior ao benchmark, utilizando os mercados de títulos públicos, privados e mercados organizados de liquidação futura. DESEMPENHO HISTÓRICO 4 Appia Institutional CDI 37,9 3 36,89% set-12 jan-13 mai-13 set-13 jan-14 abr-14 ago-14 dez-14 abr-15 jul-15 nov-15 ANÁLISE DE PERFORMANCE E RISCO Retorno desde o início Número de Meses Positivos Número de Meses Negativos 36,89% Retorno Acumulado 12 meses 12,76% VaR (Diário com 95% de confiança) 0,03% 39 Maior Retorno Mensal (12 meses) 1,22% 0 Menor Retorno Mensal (12 meses) 0,7 RENTABILIDADES jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15 2015 Appia Institutional 1,03% 0,7 0,96% 0,91% 0,81% 1,02% 1,21% 1,03% 1,06% 1,14% 0,97% 1,22% 12,76% CDI 0,93% 0,82% 1,04% 0,95% 0,98% 1,07% 1,18% 1,11% 1,11% 1,11% 1,06% 1,16% 13,24% % CDI 111,24% 85,83% 92,84% 96,34% 82, 95,43% 102,73% 93,4 96,07% 102,54% 91,5 105,24% 96,36% jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 set/14 out/14 nov/14 dez/14 2014 Appia Institutional 0,85% 0,8 0,58% 0,88% 0,89% 0,75% 0,97% 0,75% 0,66% 1,53% 0,71% 0,89% 10,76% CDI 0,84% 0,78% 0,76% 0,82% 0,86% 0,82% 0,94% 0,86% 0,9 0,94% 0,84% 0,96% 10,81% % CDI 101,38% 102,78% 76,91% 107,75% 103,52% 92,21% 102,97% 86,93% 73,7 161,68% 84,79% 93,23% 99,53% jan/13 fev/13 mar/13 abr/13 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 set/13 out/13 nov/13 dez/13 2013 Appia Institutional 0,51% 0,67% 0,44% 0,66% 0,48% 0,63% 0,57% 0,63% 0,66% 0,78% 0,66% 1,02% 7,97% CDI 0,59% 0,48% 0,54% 0,6 0,58% 0,59% 0,71% 0,7 0,7 0,8 0,71% 0,78% 8,06% % CDI 86,75% 138,31% 81,5 110,39% 81,55% 105,68% 80,58% 90,48% 94, 96,54% 93,31% 130,5 98,83% INFORMAÇÕES GERAIS Data de Início: 08 de Agosto de 2000 Classificação: Renda Fixa Patrimônio Líquido atual: R$ 4.698.833,02 Patrimônio Líquido Médio (12 meses): R$ 4.486.239,60 Número de Cotistas: 67 Código ANBIMA: 361658 Aplicação Inicial: R$ 10.000,00 Custódia: BNY Mellon Banco S/A Banco: BNY Mellon Banco (017) Movimentação e Saldo Minimo: R$ 1.000,00 Taxa de Administração: 0,4 ao ano Taxa de Performance: Não possui. Aplicação: Até as 14h, cota de D+0 Resgate: Até as 14h, pagamento em D+0 IR: Longo Prazo, tabela regressiva de 22,5% a 15, Categoria ANBIMA: Renda Fixa Gestor: Appia Capital Gestão de Recursos Administrador: BNY Mellon Serviços Financeiros DTVM S/A Auditor: PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes Favorecido: Appia Institutional FIRF Agência: 001 Conta Corrente: 595-9 CNPJ: 03.839.857/0001-98 Como Investir Atendimento: De 9h as 18h; tel: +55 21 3202-9600 ou email: atendimento.fundos@appiacapital.com.br Dados Bancários
Equipe Appia EQUIPE ATENDIMENTO Pedro Henrique Loureiro Tel. 21 3202-9610 pedro.loureiro@appiacapital.com.br Agatha Mendes Tel. 21 3202-9600 agatha.mendes@appiacapital.com.br Tel: 21 3202-9600 atendimento.fundos@appiacapital.com.br EQUIPE GESTÃO Marcelo Costa - Diretor Tel. 21 3202-9601 costa@appiacapital.com.br Alexandre Furghestti - Renda Variável Tel. 21 3202-9600 alexandre@appiacapital.com.br Luiz Felipe Mello - Renda Variável Tel. 21 3202-9602 luiz.mello@appiacapital.com.br 21 3202-9600 atendimeno.fundos@appiacapital.com.br Este material tem caráter meramente informativo e não deve ser considerado como uma oferta para compra de cotas do Fundo. FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTAM COM A GARANTIA DO ADMINISTRADOR, DO GESTOR, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO - FGC. LEIA O PROSPECTO, QUANDO APLICÁVEL, E O REGULAMENTO ANTES DE INVESTIR. RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. Os fundos de ação e multimercados com ação podem estar expostos a significativa concentração de ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. Os fundos Appia Invest FIA, Appia Toscana FIM e Appia Institutional FIRF derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias da forma como são adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas. Estes fundos estão autorizados a realizar aplicações em ativos financeiros no exterior. Não há garantia de que os fundos Appia Toscana FIM e Appia Institutional FIRF terão o tratamento tributário para fundos de longo prazo. A Appia Capital não se responsabiliza por eventuais decisões de investimento que possam ser tomadas com base nessas informações. A rentabilidade do Ibovespa, do CDI e da combinação entre 47% IDIV e 53% CDI são meras referências econômicas, e não parâmetros objetivo dos fundos. Administrador: BNY Mellon Serviços Financeiros DTVM S/A, com sede na Av. Pres. Wilson, 231, 11º andar, Rio de Janeiro - RJ, CEP 20030-905, CNPJ 02.201.501/0001-61. Serviços de Atendimento ao Cliente (SAC): Fale conosco no endereço www.bnymellon.com.br/sf ou no telefone +55 213219-2500. SAC: sac@bnymellon.com.br ou +55 21 3219-2600. Ouvidoria: ouvidoria@bnymellon.com.br ou no telefone 08007253219. Gestor: Appia Prime Gestão de Recursos LTDA., com sede na Avenida Atlântica, 4240 Loja 231, Rio de Janeiro - RJ, CEP 22070-900, CNPJ 04.369.038/0001-97, telefone +55 (21) 3202-9600, e-mail atendimento.fundos@appiacapital.com.br, site www.appiacapital.com.br.