Instrumentos para financiamento e securitização de recebíveis no Brasil Mercados Doméstico e Exportação João Costa Pereira São Paulo, 20 de Agosto 2014
Visão Ser a referência de mercado para soluções de gestão de Clientes e Recebíveis A BRASILFACTORS ambiciona uma posição de liderança no Brasil, tornando-se a referência de primeira linha para soluções de gestão de carteira de clientes e recebíveis; reconhecida como um centro de excelência e boas práticas no mercado, criando valor para Clientes e Acionistas. 2
Acionistas 40% 40% 20% 3
Produtos Capital de giro, Cobertura de riscos, Gestão de cobranças e recebíveis para mercados doméstico e internacional Factoring com/ sem regresso (FIDC) Factoring Internacional (Import & Export) Reverse Factoring/ Supply Chain Finance/ Confirming 4
Produtos Soluções bancárias tradicionais Centradas no balanço do Cliente e colaterais disponíveis Doméstico Desconto de duplicatas Conta garantida/ capital de giro Âncora/ Confirming Internacional ACC (exportação) ACE (exportação) FINIMP (importação) Supply Chain Finance/ Factoring Centradas na transação mercantil e serviços de checagem, cobrança e coberturas de risco. Doméstico (FIDC) Cessão de recebíveis com ou sem direito de regresso. Cobranças em boleto e/ou conta corrente. Âncora/ Confirming Internacional Factoring Internacional com serviços de cobrança, análise e cobertura de riscos. Forfaiting. 5
Factoring (Brasil vs Mundo) (US$ milhões) Volume GAP *Source: Factors Chain International 6
SERVIÇOS Solução completa de funding + Serviços: Financiamento de recebíveis Análise e cobertura de riscos de crédito Service GAP Administração de recebíveis e devedores 7
Cadeia Produtiva Cadeia de Fornecedores Estoques e processo produtivo Encomendas e crédito a Clientes Cobranças e recuperação de créditos Financiamento de Cadeia de Produção Serviços de pagamento a fornecedores Financiamento de Recebíveis Administração de Risco de Crédito e Cobranças 8
Mercado Doméstico FIDC Fundo de Investimento em Direitos Creditórios 9
FIDC - Enquadramento Legal Regulado pela CVM Comissão de Valores Mobiliários Resolução CVM 2.907, 2001 Instrução CVM 356, 2001 (Constituição e funcionamento) Resolução CVM 393, 2003 (Liberalização) Resolução CVM 442, 2006 Resolução CVM 444( NP ), 2006 Resolução CVM 446, 2006 Resolução CVM 531, 2013 (novas regras) FIDCs foram inicialmente regulados pela instrução N. 356 emitida pela CVM em dezembro de 2001, sendo reconhecido na legislação brasileira como um entidade, pessoa jurídica autônoma. São incorporados como um condomínio (conjunto de investidores em determinados ativos), com período de investimento aberto ou fechado, sendo as contribuições de capital ao fundo representadas por quotas. 10
FIDC - Vantagens 1. Legal: Clareza no enquadramento legal e regulatório (CVM) 2. Fiscal: Livre de impostos nas suas transações (PIS, COFINS, ISS, IOF) 3. Funding: acesso direto ao mercado (desintermediação financeira) Segregação do Risco Segregação Administração dos recebíveis Securitização 11
FIDC - Estrutura ATIVOS Recebíveis QUOTAS Subordinada Sênior Quotas Subordinadas: sem prioridade de pagamento na liquidação de ativos Quotas sênior: com prioridade de pagamento na liquidação de ativos; Regulamento publicado: operacional e regras do fundo Cash 12
FIDC - Operação Fornecedores Vendas Recebíveis Devedores Cessão de recebíveis Credit Advisor BRASILFACTORS Pagamento da cessão External Auditor (KPMG) Rating Agency (liberum) FIDC Custodian & Administrator BANCO PETRA Investimento em quotas Amortização das quotas Investidores 13
FIDC Produtos Produto Factoring Com Regresso Factoring Sem Regresso Âncora / Confirming Plataforma de Supply Chain Finance Contrato FIDC Contrato de cessão com co-obrigação do cedente. Contrato de cessão sem co-obrigação do cedente. True sale fora de balanço Convênio de confirmação de recebíveis, com cessão sem obrigação pelos fornecedores. Estruturação e administração de FIDC à medida do cliente. 14
FIDC BRASILFACTORS Montante: 1ª emissão até R$ 200 milhões Número de Quotas: 200.000 Valor da Quota: R$ 1.000 Classes de Quotas: Quotas Subordinadas: Sênior e Subordinada mínimo de 10.000, compradas pela Brasilfactors Quotas Sênior: 190.000 (distribuição sob CVM 476) Amortização: Principal e juros a 48 meses Set 2017. 15
Mercado Exportação Export Factoring Recebíveis de exportação em Open Account 16
Definição de Produto Factoring internacional é toda a operação de factoring, com cessão de direitos creditórios, na qual cedente e sacado estão em países diferentes. Cessão feita na Lei do país de exportação, notificação e cobrança na Lei do país de importação. A Brasilfactors opera em factoring internacional utilizando a maior network internacional: Factors Chain International (FCI). 17
Vantagens Potenciar acesso a novos clientes e mercados de exportação, em condições de open account 1. Exportar através de uma estrutura simples e comprovada internacionalmente Two Factor System e GRIF 2. 100% de cobertura de risco de crédito com acesso a análise e assessoria no mercado exterior 3. Recebimento do cambial à vista (após embarque) 4. Serviços internacionais de cobrança, respeitando as Leis, cultura e costumes comerciais de cada país 18
Membros FCI (Portugal) Instituições a operar no mesmo sistema, em Portugal: Banco BPI Millennium BCP Banco Santander Totta BNP Paribas Factor Popular Factoring EUROFACTOR Crédit Agricole (Espanha) 19
Conclusão +Negócios: + mercados + clientes + vendas com concessão de crédito aos clientes + vendas com financiamento da Cadeia Produtiva + crescimento com cobrança efetiva das vendas a crédito 20
Questões? www.brasilfactors.com.br www.bicbanco.com.br BRASILFACTORS S.A. Av. Luís Carlos Berrini, Nº1681, 8ºAndar São Paulo, SP 04571-011 www.fimbank.com www.ifc.org