REF.: RELATÓRIO TRIMESTRAL DO MARTINS FIDC (CNPJ: / ) - PERÍODO ENCERRADO EM 30/06/2014.

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1 São Paulo, 15 de agosto de À Comissão de es Mobiliários ( CVM ) Gerência de Acompanhamento de Fundos Estruturados - GIE Rua Sete de Setembro, º andar Rio de Janeiro - RJ REF.: RELATÓRIO TRIMESTRAL DO MARTINS FIDC (CNPJ: / ) - PERÍODO ENCERRADO EM 30/06/2014. Em atendimento à Instrução CVM nº. 356, de 17 de dezembro de 2001, alterada pela Instrução CVM nº. 484, de 21 de julho de 2010, apresentamos, a seguir, relatório demonstrativo trimestral do Martins Fundo de Investimento em Direitos Creditórios ( Fundo, encerrado em 30/06/2014, de forma a evidenciar que todas as operações estão em consonância com a política de investimento prevista em seu regulamento e com os limites de composição e de diversificação a ele aplicáveis, bem como todas as modalidades de negociação foram realizadas a taxas de mercado. CARTEIRA* % PL Caixa R$ 2.784,70 0,00% Contas a Pagar/Receber R$ ,21 0,09% Títulos Públicos Federais R$ ,23 1,75% Op. Compromissadas 0,00% Direitos Creditórios R$ ,86 99,96% PDD R$ ( ,28) -1,80% PL R$ ,72 100,00% (*) Data base: 30/06/2014 DA NATUREZA DOS DIREITOS CREDITÓRIOS ELEGÍVEIS AO FUNDO Os direitos creditórios adquiridos pelo Fundo são representados por direitos creditórios originados e cedidos pelo Martins Comercio e Serviços de Distribuição ( Martins )( Cedente ), com origem em vendas mercantis de mercadorias realizadas pela Martins a seus clientes,. No período analisado, não houve qualquer alteração nas condições exigidas para cessão de recebíveis, nos critérios de elegibilidade do Fundo ou nas características dos direitos creditórios que compõem sua carteira. A assembléia de cotistas realizada em 3 de setembro de 2012 aprovou a saída do Banco Triangulo SA como cedente de direitos creditórios para o Fundo, bem como a alteração da razão social do Fundo para Martins FIDC. DA AQUISIÇÃO DE DIREITOS CREDITÓRIOS PELO FUNDO Os direitos creditórios são adquiridos pelo Fundo de acordo com os critérios de composição e diversificação da carteira estabelecidos pela legislação vigente e pelo Regulamento e com base nas regras e condições estabelecidas no Contrato de Cessão a taxas de desconto que propiciam o alcance da rentabilidade-alvo definida para as cotas seniores do Fundo.

2 AQUISIÇÕES Nominal Líquido ABR R$ ,57 R$ ,75 MAI R$ ,08 R$ ,71 JUN R$ ,60 R$ ,31 R$ ,25 R$ ,77 Toda aquisição de direitos creditórios pelo Fundo é, obrigatoriamente, formalizada através do Termo de Negociação, onde são discriminados a data que se operou a cessão, o volume e o prazo de vencimento dos recebíveis, a taxa de desconto praticada e o preço de aquisição calculado entre outros. As cessões de direitos creditórios livres e desembaraçados de quaisquer ônus, gravames ou restrições de qualquer natureza juntamente com todos os direitos, privilégios, preferências, prerrogativas e ações a estes relacionados, seguros, foram realizadas de forma irrevogável e irretratável, em caráter definitivo e sem direito de regresso contra a Cedente. DOS EVENTOS DE PRÉ-PAGAMENTO DE DIREITOS CREDITÓRIOS INCORRIDOS NO FUNDO Eventos de pré-pagamento dos ativos que dão lastro ao Martins FIDC poderão alterar o fluxo de caixa da operação tanto pela redução da margem excedente proporcionada pelas taxas de juros dos contratos, bem como pelo novo aporte proporcionado pela antecipação dos mesmos, quando comparadas à taxa de cessão utilizada na definição do preço de aquisição dos direitos creditórios. PRÉ-PAGAMENTO ABR R$ ,91 MAI R$ ,72 JUN R$ ,01 R$ ,64 Conforme se observa na tabela de aquisições de novos direitos creditórios, o patrimônio líquido do Fundo não foi afetado pelo volume de pré-pagamentos, uma vez que os valores foram reinvestidos em ativos com características semelhantes e a taxas condizentes com a remuneração alvo. Ademais, os valores recebidos antecipadamente, através das contas de cobrança contratadas pelo Fundo, impactam positivamente a rentabilidade da carteira do Fundo. DAS ALIENAÇÕES DE DIREITOS CREDITÓRIOS PELO FUNDO No trimestre analisado, o Fundo não alienou direitos creditórios, a qualquer título, a terceiros ou ao cedentes ALIENAÇÃO A TERCEIROS

3 RECOMPRA DAS AMORTIZAÇÕES DE COTAS INCORRIDAS NO FUNDO Não houve, no período analisado, ocorrência de qualquer fato ou evento que tenha causado a aceleração e/ou o vencimento antecipado das obrigações do Fundo e que, por qualquer motivo, previsto ou não, ou por decisão de Assembléia de Cotistas, acarretou amortização e/ou resgate de valores nas classes de cotas do Fundo. Em 02 de junho de 2014 por deliberação dos cotistas foi pago a amortização extraordinária das cotas subordinadas, conforme assembleia realizada 30 de abril de AMORTIZAÇÃO SENIOR AMORTIZAÇÃO SUBORDINADA JUN R$ ,00 R$ ,00 DA POLÍTICA DE CONCESSÃO DE CRÉDITO DOS ORIGINADORES DOS RECEBÍVEIS Os direitos de crédito a serem adquiridos pelo Fundo são originados e cedidos exclusivamente pela Martins Com. E Serv.Distr. S/A. CONCENTRAÇÃO* Originador (%) DC (%) PL Martins Com. e Serv. de Distr. S.A. R$ ,86 100,00% 99,96% (*) Data base: 30/06/2014 A política de concessão de crédito adotada pela Martins Com. e Serv. Distr. S/A. encontra-se definida no Regulamento do Fundo e não sofreu qualquer alteração no período analisado. DA POLÍTICA DE COBRANÇA DOS DIREITOS CREDITÓRIOS Os direitos creditórios pertencentes à carteira do Fundo que se encontrarem vencidos e não pagos (ou os títulos que os representam) serão objeto de comunicação pelo Itaú Unibanco S.A. ( Custodiante ) ao Martins imediatamente após o vencimento e não pagamento dos mesmos.

4 A Martins, na qualidade de agente de cobrança do Fundo (com poderes suficientes para tanto, nos termos do Convênio de Cobrança e Outras Avenças), efetuará às suas expensas a cobrança extrajudicial e judicial de tais créditos, de acordo com os seguintes procedimentos: 1. Procedimentos extrajudiciais: a. A partir do 8º dia após o vencimento do crédito, faz-se contato telefônico com o cliente inadimplente requisitando a quitação do valor em atraso; b. Caso o procedimento previsto na alínea anterior não resulte no pagamento do débito após o vencimento do crédito, envia-se carta de cobrança ao cliente inadimplente cobrando a quitação do valor em atraso; e c. Sem prejuízo dos procedimentos acima, em até 20 (vinte) dias após o vencimento do crédito, fazem-se os apontamentos necessários (negativação) dos respectivos devedores junto às instituições competentes. 2. Procedimentos judiciais: se, mesmo após notificado na forma do item 1 acima, o devedor permanecer inadimplente e, caso a cobrança judicial do crédito seja economicamente viável em função do valor do crédito não pago e da probabilidade de êxito na cobrança, a Martins, agindo como procurador do Fundo, contratará escritório especializado para efetuar a cobrança judicial do referido crédito (inclusive para protestar tais créditos ou os títulos que os representam). Importante salientar que os mecanismos e procedimentos de cobrança dos direitos creditórios estabelecidos não sofreram qualquer alteração no período analisado. DAS GARANTIAS DA ESTRUTURA Para cobrir os riscos relacionados à carteira de ativos elegíveis, foi constituído com um reforço de crédito na forma de subordinação mínima estrutural (cota subordinada) corresponde a 15% do patrimônio líquido do Fundo. Esta percentual prevaleceu até 31 de maio de 2014, sendo que a partir de 2 de junho de 2014 este percentual de subordinação mínima foi alterada para 12,5%. SUBORDINAÇÃO (%) PL ABR R$ ,68 15,13% MAI R$ ,13 15,16% JUN R$ ,65 12,95% DO PROCEDIMENTO DE VERIFICAÇÃO DE LASTRO DOS DIREITOS CREDITÓRIOS Para fins da verificação de lastro, o MARTINS coloca à disposição do Custodiante, logo após a cessão, os arquivos.xml certificados das Notas Fiscais Eletrônicas, gerados a partir de software da Secretaria da Fazenda, nos termos do Artigo 38, Parágrafo 11, da ICVM nº 356/01. Para as operações de cessão, são emitidos os arquivos.xml certificados das Notas Fiscais Eletrônicas, gerados a partir de software da Secretaria da Fazenda, que representam os direitos creditórios objeto de aquisição pelo Fundo ( Documentos Comprobatórios ), conforme admitidos pelo Artigo 38, Parágrafo 11, da ICVM nº 356/01. O relatório completo de auditoria de verificação de lastro do Fundo em referência encontra-se em fase de finalização pelo Custodiante e será disponibilizado assim que enviado ao Administrador.

5 Sem mais, colocamo-nos à disposição para os esclarecimentos que se fizerem necessários. Atenciosamente, Ricardo Augusto Leão Martins CONCÓRDIA S.A. C.V.M.C.C.