2ª Conferência de Investimentos Alternativos: FIDC, FII E FIP

Transcrição

1 2ª Conferência de Investimentos Alternativos: FIDC, FII E FIP, 21 de Agosto de 2013 Hotel Caesar Park Patrocínio

2 FCE 2ª Conferencia de Investimentos Alternativos FIDCs: oportunidades oriundas dos gaps de investimento José Alexandre Freitas Tel. (21) Tel. (11)

3 Legislação Os Fundos de Recebíveis ou Fundos de Investimento em Direitos Creditórios ( FIDCs ) foram autorizados pela Resolução 2.907/01 do Banco Central do Brasil. A Comissão de Valores Mobiliários CVM definiu as regras de constituição e funcionamento dos FIDCs através das Instruções 356, 393, 442, 444, 446 e 531, e as regras de distribuição através das Instruções 400/03 e 476/09. Tel. (21) Tel. (11)

4 Breve Perfil 22 anos /2013 BENEFÍCIOS DO FIDC Para o Empresário Expandir volume do crédito Reduzir alavancagem e reduzir dependência do sistema bancário convencional Alongar os prazos de financiamento Para o Investidor Controle da carteira de recebíveis através do Custodiante e do Administrador Análise auditada do desempenho da carteira de Direitos Creditórios objeto de cessão Diligência legal do Cedente dos Direitos Creditórios Terceirização dos serviços de administração e custódia física de documentos Benefício fiscal do investidor fundo fechado: imposto apenas no resgate das quotas Tel. (21) Tel. (11)

5 MODALIDADES DOS FIDCs PELA NATUREZA DOS DIREITOS CREDITÓRIOS Segmento financeiro Segmento comercial Segmento Industrial Segmento Imobiliário, de hipotecas, de arrendamento mercantil Segmento de prestação de serviços, warrants; Contratos mercantis de compra e venda de produtos, mercadorias e/ou serviços para entrega ou prestação futura, direitos e títulos representativos de créditos de natureza diversa assim reconhecidos pela CVM (art. 2º, I) FIDCs NP Instrução CVM 444; Tel. (21) Tel. (11)

6 OFERTAS DE FIDCs (400) registradas ANO NUMERO DE OFERTAS DE COTAS DE FIDCs VOLUME R$ , R$ , R$ ,00

7 OFERTAS DE FIDCs (400) registradas em 2013 MÊS FUNDO VOLUME RECEBIVEIS mar/13 CHEMICAL VII FIDC PETROQUIMICA R$ ,00 Comerciais e Industriais abr/13 FIDC OMNI VEICULOS VIII R$ ,00 Veiculos jun/13 LEME MULTISETORIAL R$ ,00 Financeiros e Comerciais jul/13 FIDC DACASA FINANCEIRA II (GRUPO DADALTO) R$ ,00 Financeiros TOTAL R$ ,00

8 Alterações relevantes advindas da Instrução CVM 531/03 (6 de fevereiro) Condições de Cessão Reconhecimento de sua existência pela autarquia definição do Administrador como responsável pela verificação Agente de Cobrança Cobrança e Conciliação da carteira sobre o controle e responsabilidade do Custodiante. Ausência de interferência do Cedente no processo. Nova definição de critérios de elegibilidade todos sob verificação do Custodiante Cobrança ordinária dos títulos - Conta do FIDC ou Escrow Account Conceito de Coobrigação retenção de risco pelo Cedente (recompra reiterada e subordinação) Custódia Fisica dos Documentos Comprobatórios do Lastro dos Direitos Creditórios Repasse pelo Administrador das Informações da carteira de Direitos Creditórios ao BACEN (SCR)

9 Modalidades de FIDCs mais prejudicadas Carteira Pulverizada ou com baixa formalização. Ex. Multisetoriais ou de Varejo FIDCs Fornecedores. Ex. Fornecedores Petrobras FIDCs Industriais e Comerciais. Ex. Distribuidoras de Produtos

10 Modalidades de FIDCs mais beneficiadas Lastreados em Precatórios ou créditos oriundos de ações judiciais (FIDCs NP); Segmento Financeiro e de Crédito Corporativo e/ou lastreados em ativos com registro em sistemas de custódia: Ex: Debêntures, CCBs, CRIs Segmento Imobiliário Financiamento de Veículos, Credito Consignado C3

11 Contato JOSÉ ALEXANDRE FREITAS Sócio-diretor TEL. (21)