O objetivo do FRONT é proporcionar ganhos de capital de longo prazo aos seus cotistas, através de um portfolio diversificado de aplicações.

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1 1. Públicoalvo LÂMINA DE INFORMAÇÕES ESSENCIAIS dezembro/2013 Esta lâmina contém um resumo das informações essenciais sobre o CSHG GLOBAL CURRENCIES HEDGE FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO. As informações completas sobre esse fundo podem ser obtidas no Prospecto e no Regulamento do fundo, disponíveis no As informações contidas neste material são atualizadas mensalmente. Ao realizar aplicações adicionais, consulte a sua versão mais atualizada. Fundo destinado ao público em geral, observados os valores mínimos de aplicação inicial, permanência e movimentação constantes no prospecto. 2. Objetivos Fundo de investimento em cotas de fundo de investimento que tem como objetivo buscar investir em cotas de fundo de investimento que tenha como objetivo proporcionar ganhos de capital a seus cotistas, por meio de investimentos em ativos no Brasil e no exterior, nos termos da regulamentação em vigor e da política de investimento estabelecida no regulamento. 3. Política de investimentos a. descrição resumida da política de investimentos 3.3. Política de Investimento: O FUNDO aloca, pelo menos 97% (noventa e sete por cento) de seus recursos em cotas do fundo de investimento CSHG GLOBAL CURRENCIES HEDGE MASTER FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO (o "GLOBAL CURRENCIES HEDGE MASTER"), inscrito no CPNJ sob o n /000126, que é igualmente administrado pela ADMINSITRADORA e gerido pela CREDIT SUISSE HEDGING GRIFFO SERVIÇOS INTERNACIONAIS S.A O GLOBAL CURRENCIES HEDGE MASTER apresenta a seguinte política de investimento: O GLOBAL CURRENCIES HEDGE MASTER poderá aplicar até 20% (vinte por cento) de seus recursos em cotas do CSHG FRONT FUND, LTD, fundo constituído conforme as leis de Cayman Islands, com sede registrada junto a Ogier Fiduciary Services (Cayman) Limited, 89 Nexus Way, Camana Bay, Grand Cayman KY19007, Cayman Islands (doravante denominado "FRONT"), que é igualmente administrado pela ADMINISTRADORA e gerido pela GESTORA O objetivo do FRONT é proporcionar ganhos de capital de longo prazo aos seus cotistas, através de um portfolio diversificado de aplicações Na forma do art. 2º, 5º, II, da Instrução CVM n 409/04, com alterações introduzidas pela Instrução CVM n 465/08, as cotas do FRONT detidas pelo GLOBAL CURRENCIES HEDGE MASTER terão sua existência assegurada pelo CUSTODIANTE, que contratará, para esta finalidade, instituições devidamente autorizadas para a prestação destes serviços, nos termos do referido dispositivo da Instrução CVM n 409/ Com relação à parcela dos ativos do GLOBAL CURRENCIES HEDGE MASTER investidos no exterior não necessariamente haverá qualquer estratégia de hedge cambial A parcela dos recursos do GLOBAL CURRENCIES HEDGE MASTER alocada em ativos negociados no Brasil será investida preponderantemente em: a) mercados de derivativos, tais como, exemplificativamente, índices de ações, índices de preços, câmbio (moedas), juros e "commodities" agrícolas, buscando oportunidades de arbitragens e operações direcionais; b) operações de renda fixa na Bovespa e BM&F, tais como box de opções (de ativos financeiros e ações) e operações de financiamento com opções, futuros e termo (de ações e ativos financeiros, dentre os quais ouro e CPR), e ainda operações de compra de ativos financeiros a vista, tais como ouro na BM&F entre outros; c) empréstimo de ações na forma regulada pela CVM; d) fundos de investimento e fundos de investimento em cotas de fundos de investimento regulados pela Comissão de Valores Mobiliários, próprios

2 ou de terceiros; e) fundos de investimento imobiliário, fundos de investimento em direitos creditórios, fundos de investimento em cotas de fundos de investimento em direitos creditórios nos limites da regulamentação em vigor ou até 100% de seu Patrimônio; f) títulos da dívida pública com rendimento em reais ou em dólares, com juros pré ou pós fixados; g) ações, debêntures ações, debêntures, bônus de subscrição, seus cupons, direitos, recibos de subscrição e certificados de desdobramento, certificados de depósito de valores mobiliários, cédulas de debêntures, cotas de fundos de investimento, notas promissórias, e quaisquer outros valores mobiliários, que não os referidos no item (h) abaixo, cuja emissão ou negociação tenha sido objeto de registro ou de autorização pela CVM; h) títulos ou contratos de investimento coletivo, registrados na CVM e ofertados publicamente, que gerem direito de participação, de parceria ou de remuneração, inclusive resultante de prestação de serviços, cujos rendimentos advêm do esforço do empreendedor ou de terceiros; i) certificados ou recibos de depósitos emitidos no exterior com lastro em valores mobiliários de emissão de companhia aberta brasileira; j) o ouro, ativo financeiro, desde que negociado em padrão internacionalmente aceito; k) quaisquer títulos, contratos e modalidades operacionais de obrigação ou coobrigação de instituição financeira; e l) warrants, contratos mercantis de compra e venda de produtos, mercadorias ou serviços para entrega ou prestação futura, títulos ou certificados representativos desses contratos; m) quaisquer outros créditos, títulos, contratos e modalidades operacionais como por exemplo, mas não limitado a, CCBs, CRIs, CPRs, derivativos em geral O GLOBAL CURRENCIES HEDGE MASTER observará os seguintes limites de concentração por emissor: I até 20% (vinte por cento) do patrimônio líquido do GLOBAL CURRENCIES HEDGE MASTER quando o emissor for instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil; e II até 10% (dez por cento) do patrimônio líquido do GLOBAL CURRENCIES HEDGE MASTER quando o emissor for companhia aberta; III até 10% (dez por cento) do patrimônio líquido do GLOBAL CURRENCIES HEDGE MASTER quando o emissor for fundo de investimento; IV até 5% (cinco por cento) do patrimônio líquido do GLOBAL CURRENCIES HEDGE MASTER quando o emissor for pessoa física ou pessoa jurídica de direito privado que não seja companhia aberta ou instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil; e V não haverá limites quando o emissor for a União Federal VI o investimento nos ativos financeiros listados abaixo também não estará sujeito a limites de concentração por emissor; como conseqüência, o GLOBAL CURRENCIES HEDGE MASTER pode estar exposto a significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes.: a) ações admitidas à negociação em bolsa de valores ou entidade do mercado de balcão organizado; b) bônus ou recibos de subscrição e certificados de depósito de ações admitidas à negociação nas entidades referidas na alínea "a"; c) cotas de fundos de ações e cotas dos fundos de índice de ações negociadas nas entidades referidas na alínea "a"; e d) Brazilian Depositary Receipts classificados como nível II e III Cumulativamente aos limites por emissor, o GLOBAL CURRENCIES HEDGE MASTER observará os seguintes limites de concentração por modalidades de ativo financeiro: I até 20% (vinte por cento) do patrimônio líquido do GLOBAL CURRENCIES HEDGE MASTER, para o conjunto dos seguintes ativos: a) cotas de Fundos de Investimento Imobiliário FII;

3 b) cotas de Fundos de Investimento em Direitos Creditórios FIDC; c) cotas de Fundos de Investimento em Fundos de Investimento em Direitos Creditórios FICFIDC; d) cotas de fundos de índice admitidos à negociação em bolsa de valores ou no mercado de balcão organizado; e) Certificados de Recebíveis Imobiliários CRI; e f) outros ativos financeiros não previstos no inciso II deste artigo, desde que permitidos pelo presente Regulamento. II não haverá limite de concentração por modalidade de ativo financeiro para o investimento em: a) títulos públicos federais e operações compromissadas lastreadas nestes títulos; b) ouro, desde que adquirido ou alienado em negociações realizadas em bolsas de mercadorias e futuros; c) títulos de emissão ou coobrigação de instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil; e d) valores mobiliários diversos daqueles previstos no inciso I, desde que registrados na CVM e objeto de oferta pública de acordo com a Instrução CVM nº 400/03. e) contratos derivativos, exceto se referenciados nos ativos listados no inciso I Os restantes 3% (tres por cento) do patrimônio do FUNDO poderão ser mantidos em depósitos à vista ou aplicados em: I títulos públicos federais; II títulos de renda fixa de emissão de instituição financeira; III operações compromissadas, de acordo com a regulação específica do Conselho Monetário Nacional CMN O GLOBAL CURRENCIES HEDGE MASTER pode aplicar até 20% (vinte por cento) de seus recursos no exterior, observada a regulamentação em vigor O GLOBAL CURRENCIES HEDGE MASTER e o FRONT podem realizar operações em valor superior ao seu patrimônio, sem limites préestabelecidos por mercado Para a seleção de ações utilizase o Valuation, metodologia de análise fundamentalista (amplamente utilizada no mercado financeiro), bem como comparativos de índices financeiros e operacionais, e de preços entre empresas que atuam em atividades similares Para selecionar os fundos em que o GLOBAL CURRENCIES HEDGE MASTER investe utilizamse critérios quantitativos (análise de variância e covariância) e qualitativos (qualidade e consistência da gestão) O GLOBAL CURRENCIES HEDGE MASTER não poderá deter mais de 20%(vinte por cento) de seu patrimonio líquido em títulos ou valores mobiliários de emissão da ADMINISTRADORA, da GESTORA ou de empresas a eles ligadas, vedada a aquisição de ações de emissão da ADMINISTRADORA O GLOBAL CURRENCIES HEDGE MASTER poderá aplicar até 100% de seu patrimônio em cotas de fundos de investimento administrados pela ADMINISTRADORA, pela GESTORA ou empresa a eles ligada, bem como por terceiros, nos termos da regulamentação em vigor O GLOBAL CURRENCIES HEDGE MASTER poderá aplicar mais de 10% (dez por cento) de seu PL em cotas de um único fundo de investimento no exterior, inclusive naqueles descritos neste item Não obstante a diligência do ADMINISTRADOR e da GESTORA em colocar em prática a política de investimento delineada neste artigo, os investimentos do FUNDO e do GLOBAL CURRENCIES HEDGE MASTER, por sua própria natureza, estarão sempre sujeitos às flutuações de mercado e a riscos de crédito. Eventos extraordinários de qualquer natureza, inclusive, mas não limitados, àqueles de caráter político, econômico ou financeiro que impliquem em condições adversas de liquidez ou de negociação atípica nos mercados de atuação do FUNDO e do GLOBAL CURRENCIES HEDGE MASTER, poderão apresentar perdas representativas de seu patrimônio, inclusive perda total, ou ainda a ocorrência de Patrimônio Líquido negativo, sendo que, nesta última hipótese, os quotistas serão chamados a aportar recursos adicionais para a liquidação do FUNDO e do GLOBAL CURRENCIES HEDGE MASTER Poderão atuar como contraparte nas operações realizadas pelo FUNDO e pelo GLOBAL CURRENCIES HEDGE MASTER, direta ou indiretamente, a exclusivo critério da GESTORA, quaisquer instituições que participem do

4 mercado financeiro e de capitais, inclusive a ADMINISTRADORA, fundos de investimento e carteiras administradas sob administração da ADMINISTRADORA e/ou sob gestão da GESTORA ou de quaisquer empresas a eles ligadas Os quotistas responderão por eventual patrimônio líquido negativo do FUNDO e do GLOBAL CURRENCIES HEDGE MASTER Todas as aplicações realizadas no FUNDO e do GLOBAL CURRENCIES HEDGE MASTER não contam com a garantia da ADMINSTRADORA, da GESTORA ou do Fundo Garantidor de Crédito. Este fundo de cotas aplica em fundos de investimentos que utilizam estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em perdas patrimoniais para seus cotistas, podendo inclusive acarretar perdas superiores ao capital aplicado e a conseqüente obrigação do cotista de aportar recursos adicionais.

5 b. O fundo pode: Aplicar em ativos no exterior até o limite de Aplicar em crédito privado até o limite de Se alavancar até o limite de Concentrar seus ativos em um só emissor que não seja a União Federal até o limite de As estratégias de investimento do fundo podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas. % do Patrimônio líquido 0,00% 50,00% Sem limite 100,00% 4. Condições de investimento Investimento inicial mínimo Investimento adicional mínimo Resgate mínimo Horário para aplicação e resgate Valor mínimo para permanência Período de carência Conversão das cotas Pagamento dos resgates Taxa de administração Taxa de entrada Taxa de saída 15:00 R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 Não há Na aplicação, o número de cotas compradas será calculado de acordo com o valor das cotas no fechamento do 1º dia contado da data da aplicação. No resgate, o número de cotas canceladas será calculado de acordo com o valor das cotas no fechamento do 15º dia contado da data do pedido de resgate. O prazo para o efetivo pagamento dos resgates é de 16 dias úteis contados da data do pedido de resgate. 15:00 1,00% do patrimônio líquido ao ano. Não há Não há Taxa de performance Taxa total de despesas 20,00% As despesas pagas pelo fundo representam 1,50% do seu patrimônio líquido diário médio no período que vai de 29/06/2012 a 28/06/2013. A taxa de despesas pode variar de período para período e reduz a rentabilidade do fundo.o quadro com a descrição das despesas do fundo pode ser encontrado no site 5. Composição da carteira: O patrimônio líquido do fundo é de R$ ,66 e as 2 espécies de ativos em que ele concentra seus investimentos são: Ativo Cotas de Fundos de Investimento 409 Outros % do Patrimônio líquido 100,02% 0,01% 6. Risco A Credit Suisse HedgingGriffo Corretora de Valores classifica os fundos que administra numa escala de 1 a 5 de acordo com o risco envolvido na estratégia de investimento de cada um deles. Nessa escala, a classificação do fundo é: menor risco maior risco x

6 7. Histórico de rentabilidade a. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. b. Rentabilidade acumulada nos últimos 5 anos: 16,61% no mesmo período o CDI variou: 21,18% A tabela abaixo mostra a rentabilidade do fundo a cada ano nos últimos 5 anos. A rentabilidade acumulada não engloba os últimos 5 anos porque o fundo não existia antes de 27/12/2010. Ano Rentabilidade (líquida de despesas, mas não de impostos) Variação percentual CDI Desempenho do fundo como % CDI ,43% 9,41% 0,14% 8,41% 11,59% 0,16% 76,47% 81,17% 85,24% c. Rentabilidade mensal: a rentabilidade do fundo nos últimos 12 meses foi Mês Rentabilidade (líquida de despesas, mas não de impostos) Variação percentual CDI Desempenho do fundo como % CDI Janeiro 2013 Fevereiro 2013 Março 2013 Abril 2013 Maio 2013 Junho 2013 Julho 2013 Agosto 2013 Setembro 2013 Outubro 2013 Novembro 2013 Dezembro meses 0,06% 0,53% 1,63% 1,13% 2,56% 0,63% 0,21% 0,54% 0,02% 0,39% 0,62% 0,81% 9,04% 0,59% 0,48% 0,54% 0,60% 0,58% 0,59% 0,71% 0,69% 0,70% 0,80% 0,71% 0,78% 8,05% 10,46% 109,98% 302,76% 187,96% 439,30% 106,88% 29,26% 77,12% 2,57% 48,41% 88,02% 104,36% 112,19% 8. Exemplo comparativo: Utilize a informação do exemplo abaixo para comparar os custos e os benefícios de investir no fundo com os de investir em outros fundos. a. Rentabilidade: Se você tivesse aplicado R$ 1.000,00 (mil reais) no fundo no primeiro dia útil de Janeiro de 2012, e não houvesse realizado outras aplicações, nem solicitado resgates durante o ano, no primeiro dia útil de Janeiro de 2013, você poderia resgatar R$ 1.058,72 já deduzidos impostos no valor de R$ 12,46. A taxa de saída teria custado e o ajuste sobre a performance teria custado. b. Despesas: As despesas do fundo, incluindo a taxa de administração, a taxa de performance (se houver) e as despesas operacionais e de serviços, teriam custado R$ 15,02

7 9. Simulação de despesas: Utilize a informação a seguir para comparar o efeito das despesas em períodos mais longos de investimento entre diversos fundos: Assumindo que a última taxa total de despesas divulgada se mantenha constante e que o fundo tenha rentabilidade bruta hipotética de 5% ao ano nos próximos 3 e 5 anos, o retorno após as despesas terem sido descontadas, considerando a mesma aplicação inicial de R$ 1.000,00 (mil reais), é apresentado na tabela abaixo: Simulação de despesas 3 anos 5 anos Saldo bruto acumulado (hipotético rentabilidade bruta anual de 5%) R$ 1.157,63 R$ 1.276,28 Despesas previstas (se a TAXA TOTAL DE DESPESAS se mantiver constante) R$ 49,73 R$ 87,17 Retorno bruto hipotético após dedução das despesas e do valor do investimento original (antes da incidência de impostos, de taxas de ingresso e/ou saída, ou de taxa de performance) R$ 107,89 R$ 189,12 Este exemplo tem a finalidade de facilitar a comparação do efeito das despesas no longo prazo. Esta simulação pode ser encontrada na lâmina e na demonstração de desempenho de outros fundos de investimento. A simulação acima não implica promessa de que os valores reais ou esperados das despesas ou dos retornos serão iguais aos aqui apresentados. 10. Serviço de Atendimento ao Cotista a. Telefone DDG: b. Página na rede mundial de computadores c. Reclamações: DDG: Supervisão e fiscalização: Comissão de Valores Mobiliários CVM Serviço de Atendimento ao Cidadão em