Apresentação dos Resultados do 1T08 1
Aviso Importante As informações contidas nesta apresentação poderão incluir declarações que representem expectativas sobre os negócios da companhia, projeções e metas operacionais e financeiras. Eventuais declarações dessa natureza, constituem-se em meras previsões baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro da companhia. Estas expectativas são altamente dependentes das condições do mercado, do desempenho econômico geral do país, do setor, e dos mercados internacionais, estando sujeitas a mudanças. Portando, as mesmas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores. Cabe ressaltar ainda que as estimativas e projeções referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que a companhia não assume a obrigação de atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, eventos futuros ou de quaisquer outros fatores, ressalvada a regulamentação vigente a que nos submetemos, em especial às Instruções CVM 202 e 358. Dessa forma, nenhum dos representantes da companhia, assessores ou partes relacionadas poderá ser responsabilizado por qualquer decisão decorrente da utilização do conteúdo desta apresentação. 2
Agenda A Celesc Desempenho Operacional Desempenho Econômico-Financeiro Investimentos Mercado de Capitais Administração 3
A Celesc 4
A Companhia Responde por 92% da demanda de energia elétrica no Estado. Controlada pelo Governo do Estado de Santa Catarina com 50,2% das ações ordinárias. Mais de 2,1 milhões de clientes (dos quais 1,7 milhão são residenciais). Entre as distribuidoras de energia elétrica com menor índice de perdas. 5
Linha do Tempo Pendente 2007 Venda da participação na UHE Machadinho Aquisição do controle acionário da SCGás Captação de R$ 200 milhões via FIDC Adequação dos Comitês de Assessoramento do Conselho de Administração 2006 Criação das diretorias comercial e jurídico institucional Criação do departamento de RI Grupamento da ações na proporção de 20:1 Desverticalização, criação da Celesc holding Aquisição de participação na SCGAS 2002 Adesão ao Nivel 2 de Governança Corporativa 1998 Emissão de US$ 50 milhões de commercial papers 1996 Adesão ao Índice de Energia Elétrica e emissão de ADR Nivel 1 1973 Abertura de capital na Bovespa 1955 Criação da Celesc 6
Estrutura Organizacional 7
Desempenho Operacional 8
Número de Consumidores Em 31 de março de 2008, a Celesc totalizava 2.195 mil consumidores, um crescimento de 4,6% em relação ao mesmo período de 2007. A maior concentração de consumidores está na classe residencial com 78% da base total de clientes da Celesc Número de Consumidores (mil) 2.195 Distribuição do Consumo por Classe*- 1T08 Comercial 2.098 2.099 2.123 2.141 Industrial 34,5% 18,4% 12,5% Rural 27,6% 7,1% Outros* 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 Residencial Outros (*): Poder Público, Iluminação Pública e Serviço Público. * Em MWh 9
Venda de Energia e Distribuição por Classe Aumento de 5,5% no volume de energia vendida no 1T08 em relação ao 1T07 Destaque para o crescimento da classe industrial, que vinha apresentando decréscimo no consumo desde 2006 em razão da migração de consumidores para o mercado livre, reverteu o movimento desde o final de 2007 e destacou-se no 1T08 registrando aumento de 10,7% em relação ao 1T07. Energia Distribuída por Classe de Consumo (MWh) 2008 1º Trimestre 2007 Var. % Residencial 1.009.944 997.112 1 Industrial 1.260.460 1.138.601 11 Comercial 671.532 648.080 4 Rural 455.576 428.476 6 Poder Público 84.158 87.286 (4) Iluminação Pública 110.805 106.148 4 Serviço Público 65.700 65.072 1 Sub-Total 3.658.175 3.470.775 5 Consumo Próprio 0 3.759 - Suprimento de Energia 55.508 45.030 23 Total 3.713.683 3.519.564 6 10
Pessoal e Produtividade No primeiro trimestre de 2008, a razão entre MWh e empregados apresentou crescimento de 6,2% ante o 1T07 e a proporção entre consumidores e empregados também apresentou aumento e cresceu 5,4% em relação ao 1T07 No final de 1T08 a Celesc contava com 3.902 funcionários Energia Vendida (MWh) / Empregado N o de Consumidores / Empregados 896 900 861 863 952 534 536 543 545 563 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 11
Indicadores de Eficiência (DEC e FEC) DEC (Horas Ponderadas) FEC (Interrupções/Consumidor) 5,35 4,31 3,01 4,03 3,50 3,52 2,48 2,83 3,85 2,55 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 DEC: Duração Equivalente de Interrupções por Consumidor FEC: Frequência Equivalente de Interrupções por Consumidor 12
Tarifa Média Praticada (R$/MWh) Líquida de ICMS Evolução da Tarifa Média de 2005 ao 1T08 Residencial 324,7 342,4 335,2 345,4 Industrial 198,8 218,2 244,5 230,0 2005 2006 2007 1T08 Comercial 276,7 276,9 287,9 274,7 Média Celesc 216,5 249,5 262,1 256,8 13
Desempenho Econômico-Financeiro 14
Receita Bruta Consolidada e Deduções Valores em R$ milhões Receita Operacional Bruta 1T08 1.390,9 1T07 1.270,4 Var. % 9 Abertura das Deduções da Receita Bruta (R$ milhões) Fornecimento de Energia Elétrica TUSD 1.193,7 42,3 1.204,7 34,8 (1) 21 1T07 1T08 249 261 Fornecimento de Gás Outras Receitas Deduções da Receita 119,6 35,2 (462,8) - 30,9 (477,6) - 14 (3) 14 13 32 36 62 17 118 134 Receita Operacional Líquida 928,0 792,8 17 Outras Deduções CDE CCC COFINS e PIS ICMS Outras receitas: Suprimento de energia elétrica, arrendamento e aluguéis, energia elétrica de curto prazo, ajuste financeiro IRT 2005 e outras. 15
Evolução da Receita Líquida A receita operacional líquida da Celesc no 1T08 alcançou R$ 928 milhões, um crescimento de 17,1% em relação ao mesmo período de 2007 Receita Operacional Líquida (R$ milhões) Composição da Receita Bruta (1T08) 877 928 Industrial 793 770 727 31% 36% 20% 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 Residencial 6% 7% Outros Rural Comercial 16
250 150 300 200 100 50 0 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Demonstração do EBITDA EBITDA (R$ MM) e Margem EBITDA (%) Cálculo do EBITDA (1T07 e 1T08) 17% 134 22% 171 14% 99 20% 175 18% 165 Valores em R$ Milhões 1T07 1T08 Var.% Receita Operacional Líquida 793 928 17 Despesas Operacionais (693) (799) 15 Resultado do Serviço 100 129 29 Depreciação 25 34 37 Amortização 1 2 44 EBITDA 126 165 31 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 EBITDA Margem EBITDA 17
Lucro Líquido Lucro Líquido Trimestral (R$ milhões) 132 83 21 110 76 A Celesc apresentou lucro líquido de R$ 76,1 milhões no 1T08, uma redução 42,3% em relação ao mesmo período do ano passado. Para melhor comparação entre os resultados do 1T08 e 1T07, devemos considerar que o lucro líquido do 1T07 foi favorecido pelo resultado não operacional de R$ 79,5 milhões, resultante do ganho e alienação de bens e direitos referentes à venda de 14,63% da participação da Celesc na Maesa. 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 18
Perfil do Endividamento A Celesc encerrou o 1T08 com uma dívida bruta de R$ 159,2 milhões e com um caixa líquido de R$ 292,7 milhões 43% da dívida atrelada ao dólar, 37% à TJLP e 20% à UFIR/IGPM Comportamento da Dívida Bruta (R$ milhões) Amortização da Dívida de Longo Prazo (R$ Milhões) 142 123 177 121 168 159 135 Total: R$ 135 milhões 39,4 32,4 43,3 59 82 46 76 55 95 73 24 19,7 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 Curto Prazo Longo Prazo Total Obs: No total estão incluídos os encargos financeiros, inferiores a R$ 1 milhão em todos os trimestres. 2008 2009 2010 Após 2010 19
Investimentos 20
Investimentos Os investimentos totais da Celesc no 1T08 atingiram R$ 48,7 milhões Evolução dos Investimentos (R$ milhões) 106,9 124,3 Distribuição dos Investimentos 1T08 Instalações Gerais 11% Geração 3% 46,0 66,0 48,7 86% 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 Distribuição 21
Mercado de Capitais 22
Posição Acionária Em 31/03/08, o capital social integralizado era composto por 38,6 milhões de ações, com a seguinte distribuição. ACIONISTAS Em 31/03/2008 Ações ON Ações PNA Ações PNB TOTAL Volume % Volume % Volume % Volume % Estado de Santa Catarina 7.791.010 50,18% 191 0,37% - 0,00% 7.791.201 20,20% Cx Prev. Banco do Brasil - PREVI 5.140.867 33,11% - 0,00% 437.807 1,90% 5.578.674 14,46% Fund. CELESC Seg. Social - CELOS 910.161 5,86% 0,00% 267.950 1,17% 1.178.111 3,05% GERAÇÃO FUTURO - Fundos ADM. 170.700 1,10% 0,00% 2.034.253 8,85% 2.204.953 5,72% Cia Desenv. Estado de SC - CODESC 97.976 0,63% 0,00% - 0,00% 97.976 0,25% Cent. Elét. Brasileiras - ELETROBRAS 4.233 0,03% 0,00% 4.142.774 18,02% 4.147.007 10,75% TARPON Invest. - Fundos Adm. - 0,00% 0,00% 5.013.223 21,80% 5.013.223 13,00% POLAND FIA - 0,00% 0,00% 3.006.571 13,08% 3.006.571 7,79% HEDGING GRIFFO - Fundos Adm. - 0,00% 0,00% 2.442.552 10,62% 2.442.552 6,33% Outros 1.412.190 9,09% 51.677 99,63% 5.647.456 24,56% 7.111.323 18,44% TOTAL 15.527.137 40,26% 51.868 0,13% 22.992.586 59,61% 38.571.591 100,00% Free Float: 75,1% 23
Administração 24
Diretoria Executiva Diretor Presidente Diretor Econômico-Financeiro e de Relações com Investidores Diretor de Gestão Corporativa Diretor Técnico Diretor Comercial Diretor Jurídico-Institucional Eduardo Pinho Moreira Arnaldo Venício de Souza José Affonso da Silva Jardim Eduardo Carvalho Sitonio Carlos Alberto Martins Marcelo Gasparino da Silva Relações com Investidores Aldo Roberto Schuhmacher Tel.: (55 48) 3231-5100 Fax.: (55 48) 3231-6229 e-mail: aldors@celesc.com.br 25
Conselhos de Administração e Fiscal Conselho de Administração 1. Representantes do Acionista Majoritário Eduardo Pinho Moreira Içuriti Pereira da Silva Glauco José Côrte (FIESC) Lírio Albino Parisoto Milton de Queiroz Garcia 2. Independentes Pedro Bittencourt Neto Edilando de Moraes Daniel Arduini Cavalcanti de Arruda 3. Representantes de Acionistas Minoritários Arlindo Magno de Oliveira Paulo Roberto Evangelista de Lima Marcelo de Souza Muniz José Wilson da Silva 4. Representantes dos Empregados Arno Veiga Cugnier Conselho Fiscal Conselho Fiscal Célio Goulart Ronaldo Baumgarten Filho Gilberto Antônio Gadotti Hayton Jurema da Rocha - Minoritário ON Marcelo Ferrari Wolowski - Minoritário PN 26