RESULTADOS 2T18 AGOSTO, 2018

RESULTADOS 2T18 AGOSTO, 2018

Disclaimer As informações estão apresentadas na forma consolidada e de acordo com os critérios da legislação societária brasileira, a partir de informações financeiras revisadas. As informações financeiras consolidadas apresentadas neste relatório representam i) 100% das operações da CEMAR, excluindo 34,89% dos minoritários antes do Lucro Líquido, resultando na participação de 65,11%, ii) 100% das operações da CELPA, excluindo 3,50% dos minoritários antes do Lucro Líquido, resultado na participação de 96,50%; e iii) 100% das operações da 55 Soluções, que por sua vez, consolida 100% dos resultados da comercializadora Sol Energias, excluindo 49% dos minoritários antes do Lucro Líquido. As informações operacionais consolidadas representam 100% dos resultados da CEMAR e 100% dos resultados da CELPA. As seguintes informações não foram revisadas pelos auditores independentes: i) dados operacionais da CEMAR e CELPA (incluindo aqueles relacionados ao Programa Luz para Todos (PLPT); ii) informações financeiras pró-forma, bem como a comparação destas informações com os resultados societários do período, e; iii) expectativas da administração quanto ao desempenho futuro das Companhias. 2

Destaques do 2T18 EBITDA Consolidado Ajustado de R$ 431 MM; Equatorial vence o Leilão para aquisição da CEPISA. M&A em Distribuição e evolução na Transmissão Equatorial adquire a concessão da CEPISA, distribuidora do Piauí. SPEs 4, 5 e 6 (lotes 14, 15 e 16 do leilão de out/16) obtiveram Licença Ambiental Prévia emitida pelo IBAMA. SPEs 7 e 8 (lotes 23 e 31) obtiveram suas Licenças de Instalação junto à SEMAS-PA. Volume total de energia distribuída de 3.665 GWh Crescimento no número de clientes e combate às perdas resultou em crescimento de 2,6% na CEMAR. Na CELPA, volume contraiu-se 1,4% devido ao clima desfavorável e greve dos caminhoneiros no país. Combate às perdas CEMAR: Perdas totais caem para 16,2% e não técnicas de 6,3%, após a intensificação do combate. CELPA: Perdas Totais estáveis em 27,2% e não técnicas em 34,9%. EBITDA consolidado ajustado de R$ 431 milhões CEMAR: Apesar do crescimento de mercado, queda de 1,7% no EBITDA ajustado. CELPA: Crescimento de 2,9% no EBITDA Ajustado, devido ao crescimento de mercado e redução de custos operacionais e PDD. 3

DESEMPENHO OPERACIONAL 4

CEMAR Mercado de Energia Vendas de Energia GWh Evolução das Vendas por Classe (cativo + livre) GWh 1,486 +2,6% 1,525 1,486 2,6% -1,9% +2,6% 0,1% 6,4% 1,525 2T17 Número de Consumidores 000 2T18 2,468 2T17 Residencial Industrial Comercial Outros 2T18 Vendas por Classe de Consumo (cativo + livre) % GWh +3,1% 2,393 2T17 2T18 5

CELPA Mercado de Energia Vendas de Energia GWh Evolução das Vendas por Classe (cativo + livre) GWh 2,170-1,4% 2,140 2,170-1,0% -4,8% - 1,4 % -2,4% +2,3% 2,140 2T17 Número de Consumidores 000 2T18 2,619 2T17 Residencial Industrial Comercial Outros 2T18 Vendas por Classe de Consumo (cativo + livre) % GWh +4,5% 2,506 2T17 2T18 6

CEMAR Perdas e Indicadores de Qualidade Indicadores de perdas seguem melhorando no trimestre Perdas Totais sobre Energia Injetada Últimos 12 meses 19.7% 18.6% 18.6% 18.6% 18.6% 18.6% 18.3% DEC hrs/ano/consumidor 12 meses 17.2% 16.8% 16.2% 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 Perdas 12 meses Meta regulatória 18.59 18.59 18.59 18.04 18.04 Perdas Não-Técnicas sobre Mercado BT Últimos 12 meses 15.1% 13.6% 10.3% 10.3% 10.3% 10.3% 9.7% FEC x/ano/consumidor 12 meses 7.9% 7.3% 6.3% 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 % PNT / BT Meta Regulatória 11.95 11.95 11.95 11.47 11.47 19.8% 17.8% 15.8% 13.8% 11.8% 9.8% 7.8% 5.8% 3.8% 1.8% -0.2% 14.7 14.2 13.3 13.2 14.1 7.6 7.2 7.1 7.2 7.5 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 DEC Meta Regulatória 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 FEC Meta Regulatória 7

CELPA Perdas e Indicadores de Qualidade Indicadores de qualidade em constante evolução. Perdas Totais sobre Energia Injetada Últimos 12 meses Perdas Não-Técnicas sobre Mercado BT Últimos 12 meses 34.0% 34.0% 34.0% 34.0% 34.0% 26.8% 26.9% 26.9% 26.9% 26.9% 34.0% 35.7% 35.7% 35.1% 34.9% 26.8% 27.5% 27.5% 27.2% 27.2% 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 DEC hrs/ano/consumidor Perdas 12 meses Meta regulatória FEC x/ano/consumidor % PNT / BT Meta Regulatória 30.0 30.0 30.0 29.2 29.2 27.5 27.5 27.5 25.1 25.1 28.4 27.9 27.4 26.7 25.3 19.4 18.1 17.8 17.2 16.1 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 DEC Meta Regulatória 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 FEC Meta Regulatória 8

DESEMPENHO ECONÔMICO- FINANCEIRO

CEMAR Resultados Receita Líquida (R$ MM) 1 EBITDA Ajustado (R$ MM) Lucro Líquido Ajustado (R$ MM) 742 6 +4,9% 778 14 209 6-1,7% 205 14 113 +2,9% 116 736 764 203 191 2T17 2T18 2T17 2T18 2T17 2T18 Atualização do Ativo Financeiro (VNR) Nota: 1. Excluindo Receita de Construção 10

CELPA Resultados Receita Líquida (R$ MM) 1 EBITDA Ajustado (R$ MM) Lucro Líquido Ajustado (R$ MM) 1.035 4 +3,2% 1.068 5 218 4 +2,9% 224 5 +13,6% 70 61 1,031 1,063 214 219 2T17 2T18 2T17 2T18 2T17 2T18 Atualização do Ativo Financeiro (VNR) Nota: 1. Excluindo Receita de Construção 11

Equatorial Consolidado Receita Líquida (R$ MM) 1 EBITDA Ajustado (R$ MM) Lucro Líquido Ajustado (R$ MM) 1,877 +8,4% 2,034 429 431 +0,4% 148-2,3% 144 2T17 2T18 2T17 2T18 2T17 2T18 Nota: 1. Excluindo Receita de Construção 12

CELPA CEMAR PDD 75 5.0% 65 55 45 35 25 15 5-5 3.1% 2.0% 2.1% 1.6% 2.3% 2.5% 1.2% 1.1% 1.2% 0.1% 10 17 19 25 27 29 17 1 13 13 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% Aumento no número de suspensões de fornecimento por inadimplência Aumento no envio de cobranças eletrônicas 125 105 85 65 45 25 5 2.7% 35 1.8% 23 2.4% 35 PDD (R$ MM) 7.1% 6.7% 3.6% 122 85 56 % ROB 2.1% 2.1% 37 39 3.5% 3.0% 56 49 7.2% 6.2% 5.2% 4.2% 3.2% 2.2% 1.2% 0.2% Reformulação na segmentação de clientes Antecipação da régua de cobrança Estruturação de campanhas para regularização de débitos -15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18-0.8% PDD (R$ MM) % ROB 13

3,60 0 3,00 0 2,40 0 1,80 0 1,20 0 600-9,60 0 8,00 0 6,40 0 4,80 0 3,20 0 1,60 0-2.3 2.2 2.1 2 1.9 1.8 1.7 1.6 1.5 1.4 1.3 1.2 1.1 1 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0 3,60 0 3,00 0 2,40 0 1,80 0 1,20 0 600-2.3 2.2 2.1 2 1.9 1.8 1.7 1.6 1.5 1.4 1.3 1.2 1.1 1 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0 Endividamento Robustez financeira para o próximo ciclo de investimentos Dív. Líq. Consolidada e Dív. Líq/EBITDA LTM (R$ MM) 1 Dív. Líq. Proporcional e Dív. Líq/EBITDA LTM (R$ MM) 2 1.7 1.5 2,719 2,582 1.8 1.9 1.8 3,164 3,228 3,413 1.9 1.7 2,303 2,213 1.8 2.0 2.2 2,721 2,811 3,006 Jun-17 Sep-17 Dec-17 Mar-18 Jun-18 Jun-17 Sep-17 Dec-17 Mar-18 Jun-18 Cronograma de Amortização (R$ MM) Caixa consolidado 30 jun, 2018 R$ 4.439 milhões 8.584 1,503 4,599 2,482 331 212 119 373 289 Notas: Dív. bruta Jun/2018 2018 2019 2020 2021 2022 Após 2022 (1) Inclui 100% da CEMAR e da CELPA CEMAR CELPA EQUATORIAL & OUTROS (2) Inclui 65,1% da CEMAR + 96,5% da CELPA 338 704 269 903 796 695 212 615 105 2,372 252 14

0 Investimentos Investimentos no segmento de transmissão começam a ganhar corpo Principais Investimentos (R$ MM) 104 2 138 70 85 30 89 109 124 70 123 102 200 212 181 272 167 204 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 Celpa Cemar Transmissão (Projetos) O investimento nos projetos de transmissão atingiu R$ 453 milhões desde o 1T17. 15

TRANSMISSÃO 16

Equatorial Transmissão Receita anual de R$ 970 milhões*, corrigida por inflação (* data-base junho de 2018) PROJETOS Lote Estado km Nº de subestações Capex Regulatório Status do Licenciamento Obras Civis RAP BLOCO 1 Lote 23 PA 125 2 459 LI Parcial 95 BLOCO 2 Lote 08 BA 251 478 LP 83 Lote 09 BA 213 1 501 LP 75 Lote 12 BA/PI 380 589 LP 109 BLOCO 3 Lote 14 BA/MG 594 1 1,140 LP 197 Lote 15 BA/MG 257 466 LP 91 Lote 16 MG 330 542 LP 113 BLOCO 4 Lote 31 PA 436 3 714 LI Iniciadas 132 Estado km Nº de subestações Início da Operação Fim do Contrato RAP (51%) INTESA INTESA TO/GO 695 5 May-08 Apr-36 75 TOTAL 3,281 12 970 LP = Licença Prévia; LI = Licença de Instalação ATIVOS OPERACIONAIS Evolução Recente Obtenção da Licença Ambiental de Instalação para os lotes 23 e 31 (Blocos 1 e 4); Obtenção de Licença Ambiental Prévia para os lotes 14, 15 e 16 (bloco 3). 17

Evolução no Desenvolvimento dos Lotes de Transmissão Contrato de Concessão Licença Ambiental Obras Civis Negociação Fundiária ANEEL Data Assinatura IBAMA / SEMAS AG / Elecnor Por Propriedade SPE 01 (Lote 08) 10/fev/2017 Prévia SPE 02 (Lote 09) SPE 03 (Lote 12) SPE 04 (Lote 14) SPE 05 (Lote 15) 10/fev/2017 10/fev/2017 10/fev/2017 10/fev/2017 Prévia Prévia Prévia Prévia 61% - 70% 71% - 80% 81% - 90% 91% - 100% SPE 06 (Lote 16) 10/fev/2017 Prévia SPE 07 (Lote 23) 10/fev/2017 Instalação (87% da RAP) SPE 08 (Lote 31) 21/jul/2017 Instalação Posição de ago/18. 18

CEPISA 19

Piauí Um Nova História de Crescimento Equatorial vence o Leilão de Privatização da CEPISA PA MA PI Condições Ofertadas no Leilão Índice de deságio 119,00 Bônus de Outorga R$ 95 milhões % Capital adquirido 89,94% Valor (Equity Eletrobras) Obrigação de Aporte de Capital R$ 45 mil R$ 721 milhões Pontos chave para o sucesso da aquisição Experiência em turnaround de concessões complexas; Sinergia operacional Maranhão x Piauí; Ganho de eficiência nos custos operacionais; Custo dívida de RGR Cobertura de Déficit (R$ 844 milhões) 5 anos de carência, 30 anos de prazo e juros nominais de 5% ao ano; Arrecadação e Volume: Cadastro de Consumidores no Benefício Baixa Renda; Redução de Tarifa: Expectativa de Redução nas Perdas de Energia 20

WWW.EQUATORIALENERGIA.COM.BR 21

2Q18 RESULTS AUGUST, 2018 22

Disclaimer This presentation may contain forward-looking statements, which are subject to risks and uncertainties, as they were based on the expectations of Company s management and on available information. These prospects include statements concerning the Company s current intensions or expectations for our clients. Forward-looking statements refer to future events which may or may not occur. Our future financial situation, operating results, market share and competitive positioning may differ substantially from those expressed or suggested by said forward-looking statements. Many factors and values that can establish these results are Octside Company s control or expectation. The reader/investor is prevented not to completely rely on the information above. The words believe", can", predict", estimate", continue", anticipate", intend", forecast" and similar words, are intended to identify estimates. Such estimates refer only to the date in which they were expressed, therefore the Company has no obligation to update said statements. This presentation does not consist of offering, invitation or request of subscription offer or purchase of any marketable securities. And, this statement or any other information herein, does not consist of a contract base or commitment of any kind. 23

2Q18 Highlights Adjusted Consolidated EBITDA of R$ 431 million; Equatorial wins CEPISA acquisition auction. M&A in Distribution and Developments in Transmission Equatorial wins CEPISA s concession, covering the State of Piauí SPVs 4, 5 and 6 (lots 14, 15 and 16 from Oct-16 auction) received the Preliminary Environmental License from IBAMA. SPVs 7 and 8 (lots 23 and 31) received their Construction License from SEMAS-PA. Total electricity sales volume amounted to 3,665 GWh CEMAR: Losses reduction and increase in the number of consumers led to a 2.6% market growth. At CELPA, volumes fell by 1.4% due to the unfavorable weather conditions and the truckers strike in Brazil. Energy Losses CEMAR: Total losses fell to 16.2% and non-technical to 6.3%, after the strengthening of the combat initiatives. CELPA: Total Losses of 27.2% and Non-Technical Losses at 34.9% Consolidated Adj EBITDA of R$ 431 million CEMAR: 1.7% Adj EBITDA drop yoy, despite sold volume growth. CELPA: Adj EBITDA growth of 2.9% yoy, due to market growth and lower manageable costs and PDA. 24

OPERATING PERFORMANCE 25

CEMAR Energy Market Energy Sales GWh Comparison of Sales by Segment (captive + free) GWh 1,486 +2.6% 1,525 1,486 2.6% -1.9% +2.6% 0.1% 6.4% 1,525 2Q17 Number of Consumers 000 2Q18 2,468 2Q17 Residential Industrial Commercial Other 2Q18 Sales by Segment (captive + free) % GWh 2,393 +3.1% 19.9% 22.1% 51.3% Residential Industrial Commercial Other 6.6% 2Q17 2Q18 26

CELPA Energy Market Energy Sales GWh Comparison of Sales by Segment (captive + free) GWh 2,170-1.4% 2,140 2,170-1,0% -4,8% - 1.4 % -2,4% +2,3% 2,140 2Q17 Number of Consumers 000 2Q18 2,619 2Q17 Residential Industrial Commercial Others 2Q18 Sales by Segment (captive + free) % GWh +4.5% 18.4% 2,506 21.5% 43.3% Residential Industrial Commercial Other 16.8% 2Q17 2Q18 27

CEMAR Energy Losses and Quality Indicators Continuous improvement in quality indicators and energy losses Total Losses over Required Energy Last 12 months Non-Technical Losses over Low Voltage Market Last 12 months 19.7% 18.6% 18.6% 18.6% 18.6% 18.6% 18.3% DEC hrs/year/consumer 12 months 17.2% 16.8% 16.2% 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 12-Months Losses Regulatory Target 15.1% 13.6% 10.3% 10.3% 10.3% 10.3% 9.7% 7.9% 7.3% 6.3% 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 12-Months Losses Regulatory Target FEC x/year/consumer 12 months 19.8% 17.8% 15.8% 13.8% 11.8% 9.8% 7.8% 5.8% 3.8% 1.8% -0.2% 18.59 18.59 18.59 18.04 18.04 11.95 11.95 11.95 11.47 11.47 14.7 14.2 13.3 13.2 14.1 7.6 7.2 7.1 7.2 7.5 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 DEC Regulatory Target 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 FEC Regulatory Target 28

CELPA Energy Losses and Quality Indicators Energy losses and quality indicators improved again in the quarter Total Losses over Required Energy Last 12 months Non-Technical Losses over Low Voltage Market Last 12 months 34.0% 34.0% 34.0% 34.0% 34.0% 26.8% 26.9% 26.9% 26.9% 26.9% 34.0% 35.7% 35.7% 35.1% 34.9% 26.8% 27.5% 27.5% 27.2% 27.2% 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 12-Months Losses Regulatory Target 12-Months Losses Regulatory Target DEC hrs/year/consumer 12 months FEC x/year/consumer 12 months 30.0 30.0 30.0 29.2 29.2 27.5 27.5 27.5 25.1 25.1 28.4 27.9 27.4 26.7 25.3 19.4 18.1 17.8 17.2 16.1 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 DEC Regulatory Target 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 FEC Regulatory Target 29

FINANCIAL PERFORMANCE 30

CEMAR Results Net Revenues (R$ MM) 1 Adjusted EBITDA (R$ MM) Adjusted Net Income (R$ MM) 742 6 +4.9% 778 14 209 6-1.7% 205 14 113 +2.9% 116 736 764 203 191 2Q17 2Q18 2Q17 2Q18 2Q17 2Q18 Financial Asset Update Note: 1. Excluding Construction Revenues 31

CELPA Results Net Revenues (R$ MM) 1 Adjusted EBITDA (R$ MM) Adjusted Net Income (R$ MM) 1.035 4 +3.2% 1.068 5 218 4 +2.9% 224 5 +13.6% 70 61 1,031 1,063 214 219 2Q17 2Q18 2Q17 2Q18 2Q17 2Q18 Financial Asset Update Note: 1. Excluding Construction Revenues 32

Equatorial Consolidated Net Revenues (R$ MM) 1 Adjusted EBITDA (R$ MM) Adjusted Net Income (R$ MM) 1,877 +8.4% 2,034 429 +0.4% 431 148-2.3% 144 2Q17 2Q18 2Q17 2Q18 2Q17 2Q18 Note: 1. Excluding Construction Revenues 33

CELPA CEMAR PDA 75 5.0% 65 55 45 35 25 15 5-5 3.1% 2.0% 2.1% 1.6% 2.3% 2.5% 1.1% 1.2% 1.2% 0.1% 10 17 19 25 27 29 17 1 13 13 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% Increase in the number of power cuts Increase in the automated collection procedures 125 105 85 65 45 25 5 2.7% 35 1.8% 2.4% 23 35 PDA (R$ million) 7.1% 6.7% 3.6% 122 85 56 % GOR 2.1% 2.1% 37 39 3.5% 3.0% 56 49 7.2% 6.2% 5.2% 4.2% 3.2% 2.2% 1.2% 0.2% Reassessment of the client s collection rating Shorter delinquency notice for indebted clients Debt renegotiation campaigns -15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18-0.8% PDA (R$ million) % GOR 34

3,60 0 3,00 0 2,40 0 1,80 0 1,20 0 600-9,60 0 8,00 0 6,40 0 4,80 0 3,20 0 1,60 0-2.3 2.2 2.1 2 1.9 1.8 1.7 1.6 1.5 1.4 1.3 1.2 1.1 1 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0 3,60 0 3,00 0 2,40 0 1,80 0 1,20 0 600 - Debt Financial soundness to fund the next investment cycle Cons. Net Debt and Net Debt/EBITDA LTM (R$ MM) 1 Pro-rata Net Debt and Net Debt/EBITDA LTM (R$ MM) 2 1.7 1.8 1.8 1.9 1.9 1.7 1.8 2.0 2.2 1.5 2,719 2,582 3,164 3,228 3,413 2,303 2,213 2,721 2,811 3,006 Jun-17 Sep-17 Dec-17 Mar-18 Jun-18 Jun-17 Sep-17 Dec-17 Mar-18 Jun-18 Debt Maturity Profile (R$ MM) Consolidated cash Jun 30, 2018 R$ 4,439 million Notes: (1) Includes 100% of CEMAR and CELPA (2) Includes 65,1% of CEMAR + 96.5% of CELPA 8.584 331 119 373 1,503 212 289 338 704 269 903 4,599 695 796 105 212 615 2,482 2,372 252 Gross Debt Jun/2018 2018 2019 2020 2021 2022 After 2022 CEMAR CELPA EQUATORIAL & OTHERS 35

0 Capex Investments in the transmission segment are increasing Main Investments (R$ MM) 104 2 138 71 85 30 89 109 124 70 123 102 200 212 181 272 167 204 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 Celpa Cemar Transmission (Greenfield) Total capex in the transmission segment have reached R$ 453 million as from 1Q17. 36

TRANSMISSION 37

Greenfield and Brownfield Projects Revenues amounting to R$ 970 million/year *, escalated at inflation (* base-date Jun-2018) Lot State km Substations GREENFIELD Regulatory Capex Environmental Licensing Construction Works Annual Revenues BLOCK 1 Lot 23 Pará 125 2 459 Partial Construction 95 BLOCK 2 Lot 08 Bahia 251 478 Preliminary 83 Lot 09 Bahia 213 1 501 Preliminary 75 Lot 12 Bahia / Piauí 380 589 Preliminary 109 BLOCK 3 Lot 14 Bahia / Minas Gerais 594 1 1,140 Preliminary 197 Lot 15 Bahia / Minas Gerais 257 466 Preliminary 91 Lot 16 Minas Gerais 330 542 Preliminary 113 BLOCK 4 Lot 31 Pará 436 3 714 Construction Started 132 OPERATING LINES State km Substation Operational Start End of Concession Annual Revenues (51%) INTESA INTESA Tocantins / Goiás 695 5 May/08 Apr/36 75 TOTAL 3,281 12 970 Recent Developments Construction License for Lots 23 and 31 (Blocks 1 and 4); Preliminary Environmental License for Lots 14, 15 and 16 (Block 3). 38

Development Status of the Transmission Lines Concession Contract Environmental License Civil Works Land Rights ANEEL Signing Date IBAMA / SEMAS AG / Elecnor By property SPV 01 (Lot 08) SPV 02 (Lot 09) SPV 03 (Lot 12) SPV 04 (Lot 14) SPV 05 (Lot 15) Feb 10, 2017 Feb 10, 2017 Feb 10, 2017 Feb 10, 2017 Feb 10, 2017 Preliminary Preliminary Preliminary Preliminary Preliminary 61% - 70% 71% - 80% 81% - 90% 91% - 100% SPV 06 (Lot 16) Feb 10, 2017 Preliminary SPV 07 (Lot 23) Feb 10, 2017 Construction (87% of total) SPV 08 (Lot 31) Jul 21, 2017 Construction Position: Aug/18. 39

CEPISA 40

Piauí A New Growth Story Equatorial wins CEPISA privatization auction PA MA PI Auction Bid Discount Index 119.00 Grant Fee R$ 95 million % Total Stake acquired 89.94% Equity Eletrobras R$ 45,000 Minimum Equity Increase R$ 721 million Key points for the success of the acquisition Turnaround experience in complex concessions; Operational synergy Maranhão x Piauí; Efficiency gains in the Opex; RGR Deficit Coverage (R$ 844 million): 5 yrs tenor, 30 yrs maturity and nominal interest of 5% p.a.; Collection and volumes: Enrollment of consumers in the Low Income Subsidy; Tariff Reduction: Potential reduction in energy losses. 41

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