Sumário Sumário 1 - Press Release 3 Destaques 4 Principais Informações 6 Ratings 8 Análise Resumida do Resultado Ajustado 9 Cenário Econômico 20 Principais Indicadores Econômicos 21 Guidance 22 Demonstração do Resultado 23 2 - Análise Econômico-Financeira 27 Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Ajustado Consolidado 28 Margem Financeira Juros e Não Juros 29 Margem Financeira Juros 30 Margem Financeira de Crédito Juros 32 Margem Financeira de Captações Juros 48 Margem Financeira de TVM / Outros Juros 53 Margem Financeira de Seguros Juros 53 Margem Financeira Não Juros 54 Seguros, Previdência e Capitalização 55 Bradesco Vida e Previdência 59 Bradesco Saúde Consolidado* 61 Bradesco Dental 62 Bradesco Capitalização 62 Bradesco Auto/RE 64 Receita de Prestação de Serviços 66 Despesas Administrativas e de Pessoal 72 Índice de Cobertura 75 Despesas Tributárias 75 Resultado de Participações em Coligadas 76 Outras Despesas Operacionais (Líquidas das Receitas Operacionais) 76 Resultado Operacional 77 Resultado não Operacional 77 3 - Retorno aos Acionistas 79 Sustentabilidade 80 Área de Relações com Investidores RI 80 Governança Corporativa 80 Performance das Ações 81 Dividendos / Juros sobre o Capital Próprio JCP 83 4 - Informações Adicionais 85 Market Share de Produtos e Serviços 86 Compulsórios/Exigibilidades 87 Investimentos em Infraestrutura, Informática e Telecomunicações 88 Risco de Mercado 88 5 - Relatório dos Auditores Independentes 91 Relatório dos auditores independentes sobre a revisão limitada das informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira 6 - Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Demonstrações Financeiras Consolidadas 94 92 93 Bradesco 1
Declarações Prospectivas Este Relatório de Análise Econômica e Financeira contém declarações prospectivas relativas aos nossos negócios. Tais declarações baseiam-se nas atuais expectativas, estimativas e projeções da administração sobre acontecimentos futuros e tendências financeiras que possam afetar nossos negócios. Palavras como acreditar, antecipar, planejar, esperar, pretender, objetivo, avaliar, prognosticar, prever, projetar, diretrizes, deveria e expressões semelhantes são utilizadas para identificar declarações de previsões. Entretanto, as declarações prospectivas não são garantia de desempenho futuro e envolvem riscos e incertezas que podem estar fora de nosso controle. Além disso, certas declarações prospectivas são fundamentadas em premissas que, dependendo dos eventos futuros, podem não se provar precisas. Sendo assim, os resultados reais podem ser diferentes, de modo significativo, dos planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressas ou implícitas em tais declarações. Os fatores que podem modificar os resultados reais incluem, entre outros, mudanças em condições comerciais e econômicas regionais, nacionais e internacionais; inflação; aumento das inadimplências por parte dos tomadores nas operações de crédito, com consequente aumento nas provisões para perdas com operações de crédito; perda da capacidade de captar depósitos; perda de clientes ou de receitas; nossa capacidade de sustentar e melhorar o desempenho; mudanças nas taxas de juros que possam, entre outros acontecimentos, afetar adversamente nossas margens; a concorrência no setor bancário, nos serviços financeiros, serviços de cartões de crédito, seguros, administração de ativos e outros setores relacionados; regulamentação governamental e assuntos fiscais; disputas ou procedimentos legais adversos ou de regulamentações; e crédito e outros riscos das atividades de empréstimos e investimentos. Consequentemente, não devemos colocar confiança excessiva nessas declarações prospectivas. Estas são válidas somente para a data em que foram elaboradas. Exceto se exigido pela lei aplicável, não assumimos qualquer obrigação de atualizá-las em função de novas informações, desenvolvimentos futuros ou outros motivos. Alguns números inclusos neste Relatório foram submetidos a ajustes de arredondamento. Assim sendo, os valores indicados como totais em alguns quadros podem não ser a soma aritmética dos números que os precedem. 2 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro de 2009
Press Release 1 Gestão, Elaboração e Divulgação de Relatórios de Análise Econômica e Financeira e Demonstrações Financeiras Consolidadas da Organização Bradesco, ao Mercado e aos Órgãos Reguladores
Press Release Destaques Apresentamos os principais números obtidos pelo Bradesco do período de nove meses de 2009: 1. O Lucro Líquido no período de nove meses de 2009 foi de R$ 5,831 bilhões (variação de 0,2% em relação ao Lucro Líquido ajustado de R$ 5,819 bilhões no mesmo período de 2008), correspondente a R$ 2,49 por ação no acumulado 12 meses e retorno anualizado de 21,8% sobre o Patrimônio Líquido Médio (1). 2. Quanto à origem, o Lucro Líquido é composto por R$ 3,936 bilhões provenientes das atividades financeiras, correspondendo a 68% do total, e por R$ 1,895 bilhão gerado pelas atividades de seguros e previdência, representando 32% do total. 3. O Valor de Mercado do Bradesco em 30 de setembro de 2009 era de R$ 98,751 bilhões, ressaltando que as cotações das suas ações preferenciais valorizaram-se 57,8% no período de nove meses de 2009. 4. Os Ativos Totais em setembro de 2009 registraram saldo de R$ 485,686 bilhões, crescimento de 14,9% em relação ao mesmo período de 2008. O retorno anualizado sobre os Ativos Totais médios foi de 1,6%, enquanto que no mesmo período do ano anterior chegou a 2,0%. 5. A Carteira de Crédito Total (2) em setembro de 2009 atingiu R$ 215,536 bilhões, evolução de 10,2% em relação a igual período do ano anterior. As operações com pessoas físicas totalizaram R$ 75,528 bilhões (crescimento de 8,2%), enquanto as operações com pessoas jurídicas atingiram o montante de R$ 140,008 bilhões (crescimento de 11,3%). 6. Os Recursos Captados e Administrados somaram R$ 674,788 bilhões, variação de 18,3% em relação a setembro de 2008. 7. O Patrimônio Líquido em setembro de 2009 somou R$ 38,877 bilhões, 13,8% superior a igual período do ano anterior. O índice de Basileia chegou a 17,7% em setembro de 2009, sendo 14,3% de Capital Nível I. 8. Aos acionistas foram pagos e provisionados, a título de Juros sobre o Capital Próprio e Dividendos, no período de nove meses de 2009, R$ 3,868 bilhões, sendo R$ 1,987 bilhão relativo ao lucro gerado no período e R$ 1,881 bilhão relativo ao exercício de 2008. 9. O Índice de Eficiência Operacional (3) em setembro de 2009 foi de 41,7% (43,0% em setembro de 2008). 10. Os investimentos em infraestrutura, informática e telecomunicações somaram R$ 2,493 bilhões, com evolução de 35,6% em relação ao mesmo período de 2008. 11. No período, os impostos e contribuições, inclusive previdenciários, pagos ou provisionados, apurados com base nas principais atividades desenvolvidas pela Organização Bradesco no período de nove meses de 2009, somaram R$ 7,037 bilhões, equivalentes a 120,7% do Lucro Líquido. Em relação aos tributos correspondentes à intermediação financeira, foi retido e recolhido pela Organização o montante de R$ 4,152 bilhões. 12. O Bradesco disponibiliza aos seus clientes uma extensa Rede de Atendimento no País, com 5.951 Agências, PABs e PAAs (sendo 3.419 Agências tradicionais, 1.194 PABs, 1.338 PAAs). Também estão disponíveis aos clientes Bradesco, 1.539 PAEs, 30.414 máquinas de Rede de Autoatendimento Bradesco Dia&Noite, 18.722 Pontos Bradesco Expresso, 6.038 Agências do Banco Postal, 64 filiais da Bradesco Financiamentos e 6.764 máquinas da Rede Banco 24Horas. 13. No período de nove meses de 2009, a remuneração fixa do quadro de colaboradores somada aos encargos e benefícios totalizou R$ 5,065 bilhões. Os benefícios proporcionados aos 85.027 colaboradores da Organização Bradesco e seus dependentes somaram R$ 1,166 bilhão e os investimentos em programas de formação, treinamento e desenvolvimento, R$ 66,381 milhões. 4 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro de 2009
Press Release Destaques 14. Em agosto de 2009, o Bradesco foi o maior vencedor ao arrematar 8 dos 26 lotes no leilão do Instituto Nacional do Seguro Social INSS para o pagamento de novos beneficiários da Previdência Social dos próximos 5 anos, a partir de 2010, por 20 anos. 15. Em setembro de 2009, associação entre o Bradesco e o Banco Espírito Santo, S.A. (BES Portugal) para criar a 2bCapital, uma nova gestora de fundos de private equity no Brasil. 16. Em setembro de 2009, acordo firmado com o Banco Tokyo-Mitsubishi UFJ Brasil para ampliar a oferta de prestação de serviços em cobrança. 17. Em setembro de 2009, o Bradesco concluiu a captação de U$ 750 milhões no Exterior, por meio de emissão de notas subordinadas, com prazo de dez anos e taxa de 6,75% a.a. 18. Principais Prêmios e Reconhecimentos recebidos no 3º trimestre de 2009: Bradesco é o Banco mais rentável entre os Bancos da América Latina e dos Estados Unidos (Consultoria Economática); Destaque como Empresa do Ano, Melhor Banco, Melhor Empresa de Seguros e Previdência e Melhor Empresa de Saúde, entre as 500 maiores empresas do País (Revista IstoÉ Dinheiro); A Bradesco Seguros e Previdência é o Maior Grupo Segurador do Brasil (Revista Anuário Valor 1000); Pela 2ª vez consecutiva, a Bradesco Seguros e Previdência foi eleita a Melhor Seguradora da América do Sul (Revista World Finance); Bradesco integra novamente o Índice Dow Jones de Sustentabilidade; O Bradesco foi considerado uma das dez Melhores Empresas e Melhor Banco para Trabalhar no Brasil, na categoria Grandes Empresas (Revista Guia Você S/A Exame); Bradesco é a maior empresa brasileira em ativos intangíveis, entre as companhias listadas na BM&FBovespa (IAM - Intangible Asset Management Consulting / Revista The Brander / Consultoria Brand Finance); Vencedor do 11º Prêmio Abrasca Melhor Relatório Anual de 2008, na categoria Empresas Abertas, promovido pela Abrasca Associação Brasileira das Companhias Abertas; e Primeira empresa brasileira a receber o prêmio Golden Peacock Global Award for Excellence in Corporate Governance 2009, o qual foi instituído pelo Institute of Directors, que tem por objetivo reconhecer a busca por transparência e excelência em Governança Corporativa. 19. Em outubro de 2009, assinatura do Acordo de Associação entre a OdontoPrev e a Bradesco Dental, para integração das atividades de comercialização de planos odontológicos, o qual prevê a incorporação das ações de emissão da Bradesco Dental pela OdontoPrev, tornando-a sua subsidiária integral. Pelo acordo, a Bradesco Saúde receberá ações da OdontoPrev representativos a 43,5% do capital social. 20. Sobre Sustentabilidade, direcionamos as ações em três pilares: (i) Finanças Sustentáveis, com o foco em inclusão bancária, em variáveis socioambientais para concessões de crédito e oferta de produtos socioambientais; (ii) Gestão Responsável, com ênfase na valorização dos funcionários, na melhoria do ambiente de trabalho e nas práticas ecoeficientes; e (iii) Investimentos Socioambientais, focando educação, meio ambiente, cultura e esporte. Destacamos a Fundação Bradesco, que há 52 anos desenvolve um amplo programa socioeducacional mantendo 40 escolas no Brasil. Em 2009, um orçamento previsto de R$ 231,3 milhões irá proporcionar mais de 642 mil atendimentos, dentre eles, mais de 111 mil (4) alunos receberão ensino gratuito e de qualidade. (1) Não considera os efeitos dos ajustes de avaliação patrimonial registrados no Patrimônio Líquido; (2) Inclui Avais e Fianças, antecipação de recebíveis de cartões de crédito e cessões de crédito (FIDC e CRI); (3) Acumulado 12 meses; e (4) Previsão. Bradesco 5
Press Release Principais Informações 3T09 2T09 1T09 4T08 3T08 2T08 1T08 4T07 Variação % 3T09 x 2T09 3T09 x 3T08 Demonstração do Resultado do Período - R$ milhões Lucro Líquido Contábil 1.811 2.297 1.723 1.605 1.910 2.002 2.102 2.193 (21,2) (5,2) Lucro Líquido Ajustado 1.811 2.297 1.723 1.806 1.910 2.002 1.907 1.854 (21,2) (5,2) Margem Financeira 7.587 7.560 7.115 5.924 5.674 5.959 5.586 5.492 0,4 33,7 Despesas com Provisão para Devedores Duvidosos (2.908) (4.421) (2.939) (1.888) (1.671) (1.752) (1.611) (1.428) (34,2) 74,0 Receitas de Prestação de Serviços 2.857 2.911 2.723 2.698 2.698 2.657 2.691 2.783 (1,9) 5,9 Despesas Administrativas e de Pessoal (4.485) (4.141) (4.007) (4.230) (4.019) (3.777) (3.671) (3.914) 8,3 11,6 Balanço Patrimonial - R$ milhões Total de Ativos 485.686 482.478 482.141 454.413 422.662 403.232 355.470 341.144 0,7 14,9 Títulos e Valores Mobiliários 147.724 146.110 130.816 131.598 132.373 118.956 105.167 114.452 1,1 11,6 Operações de Crédito (1) 215.536 212.768 212.993 213.602 195.604 180.123 167.265 159.150 1,3 10,2 - Pessoa Física 75.528 74.288 73.694 73.646 69.792 65.622 61.983 59.103 1,7 8,2 - Pessoa Jurídica 140.008 138.480 139.299 139.956 125.812 114.501 105.282 100.047 1,1 11,3 Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) (14.953) (13.871) (11.424) (10.263) (9.136) (8.652) (8.104) (7.826) 7,8 63,7 Depósitos Totais 167.987 167.512 169.104 164.493 139.170 122.752 106.710 98.323 0,3 20,7 Provisões Técnicas 71.401 68.829 66.673 64.587 62.888 62.068 59.722 58.526 3,7 13,5 Patrimônio Líquido 38.877 37.277 35.306 34.257 34.168 33.711 32.909 30.358 4,3 13,8 Recursos Captados e Administrados 674.788 647.574 640.876 597.615 570.320 550.582 505.365 482.971 4,2 18,3 Indicadores de Performance % (exceto quando mencionado) Lucro Líquido Ajustado por Ação - R$ (2) 2,49 2,52 2,42 2,48 2,50 2,48 2,41 2,38 (1,2) (0,4) Valor Patrimonial por Ação (ON e PN) - R$ 12,68 12,14 11,50 11,16 11,13 10,98 10,72 10,03 4,4 13,9 Retorno Anualizado sobre PL Médio (3) (4) 21,8 23,7 21,0 23,8 25,4 27,2 28,7 28,3 (1,9) p.p (3,6) p.p Retorno Anualizado sobre Ativos Médios (4) 1,6 1,7 1,5 1,9 2,0 2,1 2,2 2,4 (0,1) p.p (0,4) p.p Taxa Média - (Margem Financeira Ajustada / Total de Ativos Médios - Op. Compromissadas - Ativo Permanente) 8,3 8,2 7,8 7,0 7,4 8,4 8,4 8,9 0,1 p.p 0,9 p.p Anualizada Índice de Imobilização - Consolidado Total 15,4 15,1 14,1 13,5 17,6 16,2 12,1 14,5 0,3 p.p (2,2) p.p Índice Combinado - Seguros (5) 88,9 85,5 86,2 89,7 84,4 84,9 83,9 92,8 3,4 p.p 4,5 p.p Índice de Eficiência Operacional (IEO) (2) 41,7 42,0 42,7 43,3 43,0 42,6 42,9 43,1 (0,3) p.p (1,3) p.p Índice de Cobertura (Receita de Prestação de Serviços / Despesas Administrativas e de Pessoal) (2) 66,4 67,3 67,2 68,4 70,4 72,7 73,7 75,0 (0,9) p.p (4,0) p.p Valor de Mercado - R$ milhões (6) 98.751 81.301 65.154 65.354 88.777 95.608 93.631 109.463 21,5 11,2 Qualidade da Carteira de Crédito % PDD / Carteira de Crédito 8,3 7,7 6,3 5,7 5,5 5,6 5,6 5,7 0,6 p.p 2,8 p.p Non Performing Loans (> 60 dias (7) / Carteira de Crédito) 5,9 5,6 5,2 4,4 4,0 4,1 4,1 4,1 0,3 p.p 1,9 p.p Índice de Inadimplência (> 90 dias (7) / Carteira de Crédito) 5,0 4,6 4,2 3,4 3,4 3,4 3,4 3,4 0,4 p.p 1,6 p.p Índice de Cobertura (> 90 dias (7) ) 166,5 169,1 152,4 165,6 163,6 165,9 166,5 168,7 (2,6) p.p 2,9 p.p Índice de Cobertura (> 60 dias (7) ) 139,4 137,9 122,3 130,7 135,7 136,6 137,0 140,7 1,5 p.p 3,7 p.p Limites Operacionais % Índice de Basileia - Consolidado Total (8) 17,7 17,0 16,0 16,1 15,6 12,9 13,9 14,0 0,7 p.p 2,1 p.p - Tier I 14,3 14,3 13,2 12,9 12,5 10,1 10,5 10,2-1,8 p.p - Tier II 3,5 2,8 2,9 3,3 3,3 2,9 3,6 3,9 0,7 p.p 0,2 p.p - Deduções (0,1) (0,1) (0,1) (0,1) (0,2) (0,1) (0,2) (0,1) - 0,1 p.p 6 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro de 2009
Press Release Principais Informações Set09 Jun09 Mar09 Dez08 Set08 Jun08 Set09 x Jun09 Variação % Informações Estruturais - Unidades Pontos de Atendimento 42.627 41.067 39.427 38.183 36.140 34.709 32.758 29.982 3,8 17,9 - Agências 3.419 3.406 3.375 3.359 3.235 3.193 3.169 3.160 0,4 5,7 - PAAs (9) 1.338 1.260 1.183 1.032 902 584 135 130 6,2 48,3 - PABs (9) 1.194 1.192 1.184 1.183 1.185 1.181 1.175 1.151 0,2 0,8 - PAEs (9) 1.539 1.528 1.512 1.523 1.561 1.545 1.515 1.495 0,7 (1,4) - Pontos Externos - Máquinas de Autoatendimento 3.569 3.516 3.389 3.296 3.074 2.904 2.877 2.776 1,5 16,1 - Pontos Assistidos da Rede Banco24Horas 5.980 5.558 5.068 4.732 4.378 4.153 3.763 3.523 7,6 36,6 - Banco Postal 6.038 6.011 5.959 5.946 5.924 5.882 5.851 5.821 0,4 1,9 - Bradesco Expresso (Correspondentes) 18.722 17.699 16.710 16.061 14.562 13.413 12.381 11.539 5,8 28,6 - Bradesco Financiamentos (Filiais) 64 64 152 156 216 268 357 375 - (70,4) - Bradesco Promotora de Vendas (Correspondentes) 753 822 884 883 1.078 1.561 1.510 - (8,4) (30,1) - Credicerto Promotora de Vendas (Filiais) - - - - 13 13 13 - - - - Agências / Subsidiárias no Exterior 11 11 11 12 12 12 12 12 - (8,3) Máquinas de Autoatendimento 37.178 36.430 35.443 34.524 32.942 31.993 30.956 29.913 2,1 12,9 - Próprias 30.414 30.191 29.764 29.218 28.092 27.362 26.735 25.974 0,7 8,3 - Banco24Horas 6.764 6.239 5.679 5.306 4.850 4.631 4.221 3.939 8,4 39,5 Cartão de Crédito e Débito (10) - em milhões 88,4 86,3 85,2 83,2 81,6 79,3 74,3 71,7 2,4 8,3 Internet Banking - Usuários em milhões 10,7 10,4 10,1 9,8 9,5 9,2 8,8 8,6 2,9 12,6 Colaboradores 85.027 85.871 86.650 86.622 85.577 84.224 83.124 82.773 (1,0) (0,6) Contratados e Estagiários 9.606 9.439 9.292 9.077 8.971 8.704 8.574 8.430 1,8 7,1 Colaboradores das Fundações (11) 3.696 3.645 3.674 3.575 3.622 3.607 3.577 3.547 1,4 2,0 Clientes - em milhões Contas Correntes 20,7 20,4 20,2 20,1 20,0 19,8 19,1 18,8 1,5 3,5 Contas de Poupança (12) 35,1 33,9 34,2 35,8 33,8 32,5 32,2 34,6 3,5 3,8 Grupo Segurador (13) 30,3 29,1 28,6 27,5 26,8 25,8 25,0 24,0 4,1 13,1 - Segurados 25,8 24,6 24,1 23,0 22,4 21,5 20,8 19,8 4,9 15,2 - Participantes de Previdência 2,0 2,0 2,0 2,0 1,9 1,9 1,9 1,9-5,3 - Clientes Capitalização 2,5 2,5 2,5 2,5 2,5 2,4 2,3 2,3 - - Bradesco Financiamentos 4,1 4,0 4,2 4,9 4,9 5,0 5,3 5,5 2,5 (16,3) Mar08 Dez07 Set09 x Set08 (1) Inclui Avais e Fianças, antecipação de recebíveis de cartões de crédito e cessões de crédito (FIDC e CRI); (2) Acumulado 12 meses; (3) Não considera os efeitos dos ajustes de avaliação patrimonial no Patrimônio Líquido; (4) Lucro Líquido Acumulado por período; (5) Exclui as provisões adicionais; (6) Quantidade de ações (descontadas as ações de tesouraria) x cotação de fechamento das ações ON e PN do último dia do período; (7) Créditos em atraso; (8) A partir do 3º trimestre de 2008 já calculada conforme o Novo Acordo de Capital de Basileia (BIS II); (9) PAB (Posto de Atendimento Bancário) Posto localizado em uma empresa e que possui funcionário do Banco; PAE (Posto de Atendimento Eletrônico em Empresas) Posto localizado em uma empresa com atendimento eletrônico; PAA (Posto Avançado de Atendimento) Posto localizado em um município desassistido de Agência bancária; (10) Inclusive Pré-pagos e Private Label; (11) Fundação Bradesco, Fimaden e ADC Bradesco - Associação Desportiva Bradesco; (12) Quantidade de contas; e (13) Número de Apólices. Bradesco 7
Press Release Ratings Principais Ratings * Individual Força Financeira * B - Suporte B/C 3 Fitch Ratings Escala Global Escala Nacional Moeda Local Moeda Estrangeira Nacional Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo BBB + F2 BBB F2 AAA (bra) F1 + (bra) Moody s Investors Service Escala Global Escala Nacional Dívida Moeda Estrangeira Depósito Moeda Local Depósito Moeda Estrangeira Moeda Local Longo Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Baa2 A1 P - 1 Baa3 P-3 Aaa.br BR - 1 * Standard & Poor's R&I Inc. Austin Rating Escala Global - Rating de Contraparte Escala Nacional Moeda Estrangeira Moeda Local Rating de Contraparte Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo BBB A - 3 BBB A - 3 braaa bra - 1 Escala Global Rating de Em is s or Governança Corporativa Escala Nacional Longo Prazo Curto Prazo BBB - AA AAA A -1 8 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro de 2009
Press Release Análise Resumida do Resultado Ajustado Com o objetivo de favorecer a melhor compreensão, comparabilidade e análise dos resultados do Bradesco, utilizaremos nas análises e comentários deste Relatório de Análise Econômica e Financeira, a Demonstração do Resultado Gerencial, que é obtida a partir de ajustes realizados sobre a Demonstração do Resultado Publicado, detalhado no final deste Press Release. R$ milhões Demonstração do Resultado Ajustado Variação Variação 9M09 9M08 Acumulado 3T09 2T09 Trimestre Valor % Valor % Margem Financeira 22.262 17.219 5.043 29,3 7.587 7.560 27 0,4 - Juros 20.084 16.994 3.090 18,2 6.891 6.771 120 1,8 -Não Juros 2.178 225 1.953 868,0 696 789 (93) (11,8) PDD* (10.268) (5.034) (5.234) 104,0 (2.908) (4.421) 1.513 (34,2) Resultado Bruto da Intermediação 11.994 12.185 (191) (1,6) 4.679 3.139 1.540 49,1 Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização 1.499 1.711 (212) (12,4) 433 529 (96) (18,1) Receitas de Prestação de Serviços 8.491 8.046 445 5,5 2.857 2.911 (54) (1,9) Despesas de Pessoal (5.886) (5.458) (428) 7,8 (2.126) (1.908) (218) 11,4 Outras Despesas Administrativas (6.747) (6.009) (738) 12,3 (2.359) (2.233) (126) 5,6 Despesas Tributárias (1.841) (1.732) (109) 6,3 (639) (615) (24) 3,9 Resultado de Participação em Coligadas 58 89 (31) (34,8) 39 13 26 - Outras Receitas / Despesas Operacionais (2.211) (1.045) (1.166) 111,6 (926) (697) (229) 32,9 Resultado Operacional 5.357 7.787 (2.430) (31,2) 1.958 1.139 819 71,9 Resultado Não Operacional 2.579 167 2.412-473 2.034 (1.561) (76,7) IR/CS (2.089) (2.118) 29 (1,4) (614) (872) 258 (29,6) Participação Minoritária (16) (17) 1 (5,9) (6) (4) (2) 50,0 Lucro Líquido 5.831 5.819 12 0,2 1.811 2.297 (486) (21,2) Bradesco 9
Press Release Análise Resumida do Resultado Ajustado Lucro Líquido e Rentabilidade No 3º trimestre de 2009, o Lucro Líquido somou R$ 1.811 milhões, contra R$ 2.297 milhões do trimestre anterior. Neste trimestre, houve a alienação do lote suplementar (green shoe) da Visanet Brasil, cujo ganho bruto foi de R$ 410 milhões e os impactos negativos relativo à constituição de provisão cível, principalmente de planos econômicos, no valor de R$ 387 milhões além de maiores despesas com pessoal, relativas à convenção coletiva no valor total de R$ 145 milhões. Vale destacar que, no resultado do 2º trimestre de 2009 está computado o ganho líquido de imposto, no valor de R$ 460 milhões, relativo à alienação parcial do investimento na Visanet Brasil e ao reforço adicional da PDD. O Patrimônio Líquido Médio** somou R$ 36.564 milhões em 30 de setembro de 2009, com crescimento de 16,3% em relação a igual período do ano anterior. O Índice de Basileia encerrou o terceiro trimestre em 17,7%, dos quais 14,3% sob o Nível I do Patrimônio de Referência. No acumulado nove meses de 2009, o Lucro Líquido totalizou R$ 5.831 milhões, estável em relação aos nove meses de 2008, apesar da retração da atividade financeira verificada mais intensamente no 1º semestre de 2009, originada pela crise econômica mundial, que resultou no aumento do nível de inadimplência. As principais rubricas que influenciaram este resultado serão comentadas a seguir: 2,48 2,50 2,48 2,52 2,49 2,38 2,41 2,42 R$ milhões 2.297 1.811 1.907 1.854 2.002 1.910 1.806 1.723 31% 39% 36% 33% 31% 38% 28% 34% 4T07 1T08 2T 3T 4T 1T09 2T 3T Participação de Seguros Lucro Líquido Ajustado Lucro por Ação (R$)* * Acumulado 12 meses 28,3% 28,7% 27,2% 25,4% 23,8% 23,7% 21,0% 21,8% R$ milhões 35.292 35.841 36.564 29.292 30.589 31.451 32.077 25.477 Dez07 Mar08 Jun Set Dez Mar09 Jun Set Patrimônio Líquido Médio ** ROAE (Lucro Acumulado Ajustado) ** ** Não considera os efeitos dos ajustes de avaliação patrimonial registrados no Patrimônio Líquido. 2,4% 2,2% 2,1% 2,0% 1,9% 1,5% 1,7% 1,6% R$ milhões 468.275 473.009 476.179 348.351 366.657 380.670 395.418 299.378 Dez07 Mar08 Jun Set Dez Mar09 Jun Set Ativos Médios ROAA (Lucro Acumulado Ajustado) Índice de Eficiência Operacional No comparativo, o IEO* apresentou melhora de 0,3 p.p., que se deve basicamente ao aumento das receitas, com destaque para a Margem Financeira e Receitas de Prestação de Serviços, compensado pelo aumento das despesas de pessoal e administrativas, e outras despesas operacionais, devido em grande parte por maior constituição de provisões para contingências relacionadas a planos econômicos. 43,1% 42,9% 42,6% 43,0% 43,3% 42,7% 42,0% 41,7% Na comparação com setembro de 2008, cabe mencionar que o aumento do resultado da Bradesco Seguros e de suas controladas também contribuiu para a melhora deste indicador. 4T07 1T08 2T 3T 4T 1T09 2T 3T Índice de Eficiência Operacional* * IEO acumulado 12 meses = Despesas de Pessoal PLR + Despesas Administrativas / Margem Financeira + Resultado de Seguros + Rec. Prestação de Serviços + Res. Participação em Coligadas Outras Despesas Operacionais + Outras Receitas Operacionais. Caso considerássemos a relação entre os custos administrativos totais (Despesas de Pessoal + Despesas Administrativas + Outras Despesas Operacionais + Despesas Tributárias não vinculadas à geração de receitas) e a geração de receitas líquidas dos impostos vinculados (sem considerar as Despesas com Sinistros do ramo Segurador), nosso indicador no 3º trimestre de 2009 seria de 41,0%. 10 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro de 2009
Press Release Análise Resumida do Resultado Ajustado Margem Financeira 14,5% 14,4% 13,8% 12,7% 12,1% 11,3% 13,8% 9,7% 12,3% 12,2% 9,3% 11,3% 11,3% 9,8% 8,8% 9,2% 8,9% 8,4% 8,4% 8,2% 8,3% 7,4% 7,8% 7,0% 7.560 7.587 R$ milhões 7.115 789 696 5.492 5.959 5.586 693 5.674 5.924 275 39 327 5.217 5.547 5.632 5.815 5.944 6.422 6.771 6.891 (141) (20) 4T07 1T08 2T 3T 4T 1T09 2T 3T Juros Não Juros Taxa Média da Margem = (Margem Financeira Ajustada/Ativos Médios - Operações Compromissadas - Ativo Permanente) anualizada Taxa pré BM&F (1 ano) Selic (12 meses) No comparativo entre o 3º e 2º trimestres de 2009, a variação de R$ 27 milhões foi proveniente do: crescimento no resultado de operações que rendem juros no valor de R$ 120 milhões, em razão principalmente do aumento do volume médio dos negócios; e Compensada pela: redução no resultado não juros, no valor de R$ 93 milhões, em função dos menores ganhos de tesouraria/tvm. Observando-se o comportamento da margem financeira dos nove meses de 2009 em relação ao mesmo período do ano anterior, verifica-se uma melhora de R$ 5.043 milhões, que correspondeu ao crescimento de 29,3%, originado pelos seguintes fatores: aumento de R$ 3.090 milhões no resultado das operações que rendem juros, essencialmente devido ao aumento no volume médio dos negócios; e aumento do resultado não juros, no valor de R$ 1.953 milhões, decorrente, basicamente, de maiores ganhos de tesouraria/tvm. Bradesco 11
Press Release Análise Resumida do Resultado Ajustado Carteira de Crédito Total Em setembro de 2009, as operações de crédito (considerando avais, fianças, antecipação de recebíveis de cartão de crédito, cessões de FIDC e CRI) do Bradesco totalizaram R$ 215,5 bilhões, cujo aumento de 1,3% no trimestre foi reflexo da evolução: de 1,7% da carteira de Pessoa Física; de 1,5% das Micro, Pequenas e Médias Empresas; e de 0,8% das Grandes Empresas. Este menor crescimento das Grandes Empresas está associado principalmente à valorização do real frente ao dólar no trimestre, que impactou negativamente os saldos de empréstimos e financiamentos indexados e/ou denominados em dólar, que representavam 14,9% desta carteira. composta por: Grandes Empresas 12,8%; Micro, Pequenas e Médias Empresas 9,3%; e Pessoas Físicas 8,2%. No segmento de Pessoa Jurídica, os produtos que apresentaram maior evolução foram: financiamento imobiliário-planos empresariais; cartão de crédito; repasses do BNDES; e capital de giro. No segmento de Pessoa Física, os principais destaques foram: leasing; financiamento imobiliário; e crédito pessoal consignado. 10,2% 12 meses 1,3% No comparativo dos últimos 12 meses, a evolução da carteira foi de 10,2%, sendo R$ bilhões 195,6 trimestre 213,6 213,0 212,8 215,5 159,1 59,1 167,3 62,0 180,1 65,6 69,8 73,6 73,7 74,3 75,5 55,5 58,9 64,4 70,5 81,4 80,1 78,9 79,5 44,5 46,4 50,1 55,3 58,6 59,2 59,6 60,5 Dez07 Mar08 Jun Set Dez Mar09 Jun Set Micro, Pequenas e Médias Empresas Grandes Empresas Pessoas Físicas Provisão para Devedores Duvidosos* No 3º trimestre de 2009, nota-se que o saldo das despesas de provisão para devedores duvidosos demonstrou um leve recuo no nível de provisionamento, resultado da retomada gradual da atividade econômica, que beneficia a capacidade de pagamento de nossos clientes. 5,7% 5,6% 5,6% 5,5% R$ milhões 5,7% 6,3% 2.939 7,7% 4.421 8,3% 2.908 No comparativo entre os nove meses de 2009 e os nove meses de 2008, além dos efeitos da crise financeira mundial, houve o reforço na PDD adicional de R$ 1,3 bilhão no 2º trimestre de 2009. 1.611 1.752 1.888 1.671 1.428 4T07 1T08 2T 3T 4T 1T09 2T 3T PDD (Despesa) PDD (Estoque) / Carteira de Crédito (*) Considera a P.D.D. adicional: no 2T09 R$ 1,3 bilhão, 1T09: R$ 177 milhões (cartões) e 4T08: 597 milhões. 12 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro de 2009
Press Release Análise Resumida do Resultado Ajustado Índice de Inadimplência > 90 dias O índice de inadimplência total de 90 dias apresentou, acréscimo no 3º trimestre de 2009, impactado pelos efeitos da retração econômica. No segmento clientes Pessoa Física, já notamos redução da inadimplência no último mês do trimestre, resultado da melhora das expectativas dos níveis de emprego e renda, enquanto que para os clientes - Pessoa Jurídica, já verificamos redução no ritmo de crescimento da inadimplência, resultado da retomada gradual no nível de atividade. O Bradesco encerrou o 3º trimestre de 2009 com o índice de inadimplência, ao redor de 5,0%, com tendência de melhora. Em % 7,5 7,6 7,1 5,8 5,9 6,2 6,1 6,1 4,6 5,1 4,2 3,4 3,4 3,4 3,4 3,4 5,0 4,5 3,6 2,6 2,5 2,7 2,3 2,4 0,9 0,8 0,4 0,5 0,5 0,3 0,3 0,3 Dez07 Mar08 Jun Set Dez Mar09 Jun Set Pessoa Física Total Micro, Peq e Médias Grandes Empresas Índice de Cobertura O saldo da Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) de R$ 14.953 milhões, em 30 de setembro de 2009, é composto por R$ 11.962 milhões de provisões requeridas pelo Banco Central e R$ 2.991 milhões de provisões excedentes. No gráfico, a seguir, demonstramos o índice de cobertura da Provisão para Devedores Duvidosos em relação aos créditos com atraso superior a 90 dias. Em setembro de 2009, esse índice foi de 166,5%, indicando um patamar confortável de provisionamento. 168,7% 166,5% 165,9% 163,6% 165,6% 169,1% 166,5% R$ milhões 152,4% 13.871 14.953 7.826 8.104 8.652 9.136 4.638 4.866 5.214 5.585 10.263 6.199 11.424 7.498 8.205 8.979 Dez07 Mar08 Jun Set Dez Mar09 Jun Set PDD - Estoque (1) Carteira de Créditos Vencidos Acima de 90 dias (2) Índice de Cobertura (1/2) Bradesco 13
Press Release Análise Resumida do Resultado Ajustado Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização O Lucro Líquido do 3º trimestre de 2009 totalizou R$ 607 milhões (2º trimestre de 2009 R$ 638 milhões), apresentando um retorno anualizado sobre o Patrimônio Líquido de 27,3%. O Lucro Líquido nos primeiros nove meses de 2009 foi de R$ 1,895 bilhão (R$ 2,098 bilhões para o mesmo período de 2008), com um retorno anual sobre o Patrimônio Líquido de 26,7%. 92,8 83,9 84,9 84,4 89,7 86,2 85,5 88,9 R$ milhões 582 746 723 629 550 650 638 607 4T07 1T08 2T 3T 4T 1T09 2T 3T (1) Excluindo as provisões adicionais. Lucro Líquido Índice Combinado (1) O 3 trimestre de 2009 apresentou um crescimento no faturamento de 9,7%, acima do mercado que foi de 9% (base agosto). O lucro líquido foi impactado negativamente pelo aumento da sinistralidade em 3,9 pontos, especialmente no segmento saúde (3,2 pontos), influenciado pela maior freqüência e severidade dos eventos no período, em função da maior utilização dos benefícios pós-emprego e pela gripe influenza A (H1N1). Atento a evolução dos riscos e dos fundamentos econômicos, a Bradesco Vida e Previdência iniciou nesse trimestre um movimento para reforçar as provisões técnicas, passando a adotar no cálculo da provisão de insuficiência de contribuição (PIC) e da provisão de despesas administrativas (PDA), a taxa de juros real de 4% a.a., contra 4,3% a.a. que vinha adotando ate o 2º trimestre de 2009. Em relação ao período de nove meses de 2009, em comparação ao mesmo período de 2008, o Grupo Segurador apresentou crescimento de 8% no faturamento e melhor desempenho no resultado financeiro. Contudo, apesar dos pontos positivos apresentados, o resultado reduziu R$ 203 milhões, sendo influenciado, além dos pontos acima citados, pelo aumento da alíquota da contribuição social de 9% para 15%. O Lucro Líquido do Grupo Segurador, em agosto de 2009, representava 40,9% do Lucro Líquido de todo o mercado segurador brasileiro (Fonte: Susep). As provisões técnicas do Grupo Segurador representavam 32,3% do mercado segurador em agosto de 2009, conforme dados da Susep e ANS. No que se refere à solvência, o Grupo Bradesco de Seguros e Previdência está em compliance com as regras da Susep, que passaram a vigorar em 1º de janeiro de 2008 e se ajusta aos padrões mundiais (Solvency II). Apresenta uma alavancagem de 2,3 vezes o seu Patrimônio Líquido. 14 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro de 2009
Press Release Análise Resumida do Resultado Ajustado Receitas de Prestação de Serviços No 3º trimestre de 2009, as Receitas de Prestação de Serviços totalizaram R$ 2.857 milhões, apresentando redução de R$ 54 milhões em relação ao trimestre anterior. Destaca-se que o bom desempenho das receitas oriundas das operações de crédito, principalmente por garantias prestadas, e administração de fundos que contribuíram para compensar o impacto negativo decorrente: (i) da extinção da tarifa de renovação de cadastro, a partir do 3º trimestre de 2009; (ii) da queda das rendas de cartão, originada pela redução de nossa participação acionária de 39,3% para 26,6% na Visanet Brasil; e (iii) de menores receitas de underwriting. Na comparação entre os nove meses de 2009 e os nove meses de 2008, a evolução de 5,5% foi proporcionada principalmente pela boa performance do segmento de cartões de crédito e operações de mercado de capitais (underwriting), além do incremento dos negócios e da base de clientes, que aumentou nos últimos 12 meses cerca de 3,5%, compensando parte da perda originada pelo realinhamento das tarifas e pelo desempenho das operações de crédito, principalmente no 1º semestre de 2009, devido à desaceleração da economia. 18,8 R$ milhões 2.783 19,1 2.691 19,8 20,0 20,1 20,2 20,4 20,7 2.657 2.698 2.698 2.723 2.911 2.857 4T07 1T08 2T 3T 4T 1T09 2T 3T Quantidade de Clientes Correntistas - milhões Bradesco 15
Press Release Despesas de Pessoal No 3º trimestre de 2009, o acréscimo de R$ 218 milhões em relação ao trimestre anterior, é composto por maiores despesas nas parcelas: Estrutural - no valor de R$ 32 milhões, devido principalmente ao ajuste para aumento dos níveis salariais, conforme convenção coletiva (6,0%) e atualização de obrigações trabalhistas, compensado pela maior concentração de férias no 3º trimestre de 2009; e pelo aumento de R$ 403 milhões na parcela Estrutural, em razão do aumento nos níveis salariais (convenções coletivas de 2008 8,15% a 10,0% e 2009 6,0%) e benefícios; e na parcela Não Estrutural, aumento de R$ 25 milhões, impactado basicamente pelas maiores despesas com provisão para processos trabalhistas e treinamento. Não Estrutural - no valor de R$ 186 milhões, relacionada a maiores despesas com participação nos lucros e resultados dos administradores e colaboradores (PLR), custos com rescisões contratuais e provisão para processos trabalhistas. 84.224 82.773 83.124 R$ milhões 1.875 1.794 1.775 443 357 299 1.432 1.437 1.476 85.577 86.622 86.650 85.871 85.027 2.126 1.889 1.932 1.852 1.908 458 313 309 264 272 1.576 1.623 1.588 1.636 1.668 No comparativo entre os nove meses de 2009 e os nove meses de 2008, o aumento de R$ 428 milhões é justificado principalmente: 4T07 1T08 2T 3T 4T 1T09 2T 3T Estrutural Não Estrutural Colaboradores Obs. Estrutural = Proventos + Encargos Sociais + Benefícios + Previdência. Não Estrutural = Participação nos Lucros e Resultado (PLR) + Treinamento + Provisão Trabalhista + Custo com rescisões. 16 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro de 2009
Press Release Análise Resumida do Resultado Ajustado Despesas Administrativas A evolução de 5,6% das Despesas Administrativas em relação ao 2º trimestre de 2009, deve-se basicamente aos incrementos das rubricas: (i) de despesa de serviços de terceiros; (ii) despesas de propaganda e publicidade; e (iii) despesas de transportes. 32.758 29.982 R$ milhões 2.039 1.877 34.709 2.002 36.140 2.130 38.183 2.298 39.427 2.155 41.067 2.233 42.627 2.359 Na comparação entre os nove meses de 2009 e os nove meses de 2008, o aumento deve-se principalmente à ampliação da Rede de Atendimento e ao crescimento do volume dos negócios. 4T07 1T08 2T 3T 4T 1T09 2T 3T Pontos de Atendimento - unidades Despesas Tributárias No trimestre, as Despesas Tributárias apresentaram uma variação de R$ 24 milhões, em função do aumento das receitas tributáveis obtidas no 3º trimestre de 2009, em especial, da margem financeira. R$ milhões 631 619 573 540 498 587 615 639 A variação de R$ 109 milhões, referente ao comparativo do período nove meses de 2009 em relação ao mesmo período do ano anterior, é decorrente do aumento das despesas com PIS/Cofins em função das receitas tributáveis oriundas do aumento da margem financeira e também da contribuição das receitas de prestação de serviços no período. 4T07 1T08 2T 3T 4T 1T09 2T 3T Bradesco 17
Press Release Análise Resumida do Resultado Ajustado Outras Receitas e Despesas Operacionais No comparativo do 3º trimestre de 2009 em relação ao trimestre anterior, as outras despesas operacionais, líquidas de outras receitas operacionais, apresentaram uma variação de R$ 229 milhões, decorrente principalmente de maiores provisões para contingência, com destaque para os planos econômicos, em que no 3º trimestre de 2009 foram constituídas provisões no montante de R$ 387 milhões. R$ milhões (404) (417) (223) (259) (588) (697) (926) No comparativo dos nove meses de 2009 em relação ao mesmo período do ano anterior, o aumento de R$ 1.166 milhões se deve basicamente a maiores constituições de provisões operacionais, em grande parte, relativas às provisões para contingências relacionadas a planos econômicos. (8) 4T07 1T08 2T 3T 4T 1T09 2T 3T Resultado não Operacional No 3º trimestre de 2009, o Resultado não Operacional somou R$ 473 milhões, apresentando queda de 76,7% em relação ao trimestre anterior, devido ao ganho no 2º trimestre de 2009 com a alienação parcial de participação na Visanet Brasil, no valor de R$ 2 bilhões, compensado pelo ganho relativo a alienação do lote suplementar da Visanet Brasil, no valor de R$ 410 milhões. Se compararmos os nove meses de 2009 (desconsiderando os efeitos da Visanet Brasil), com os nove meses de 2008, o saldo apresentou estabilidade em cerca de R$ 170 milhões. R$ milhões 2.034 473 49 64 58 45 96 72 4T07 1T08 2T 3T 4T 1T09 2T 3T 18 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro de 2009
Press Release Análise Resumida do Resultado Ajustado Imposto de Renda e Contribuição Social No 3º trimestre de 2009, a variação de R$ 258 milhões em relação ao trimestre anterior, reflete ao encargo dos tributos sobre o resultado antes dos impostos, ajustado pelas respectivas adições e exclusões. Observa-se que a alíquota média (calculada considerando o resultado antes do imposto de renda e da contribuição social menos o resultado de equivalência patrimonial e juros sobre capital próprio) se mantém próxima da alíquota efetiva de 34%. No comparativo entre nove meses acumulado de 2009 e o mesmo período de 2008, os impostos e contribuições tiveram variação negativa de 1,4%. Os créditos tributários originados em períodos anteriores, decorrentes da elevação da alíquota da Contribuição Social para 15%, são registrados nas demonstrações financeiras consolidadas, até o limite das obrigações tributárias consolidadas correspondentes. O saldo não ativado é de R$ 772 milhões. Mais detalhes podem ser obtidos na nota explicativa nº 34 das Demonstrações Financeiras. 30,8 R$ milhões 642 32,2 672 33,6 750 33,2 696 32,4 33,5 611 603 33,1 33,3 4T07 1T08 2T 3T 4T 1T09 2T 3T Alíquota Média (%) 872 614 Resultado não Realizado O resultado não realizado alcançou neste trimestre R$ 10.162 milhões, aumento de R$ 1.508 milhões em relação ao trimestre anterior. A variação positiva deve-se principalmente: (i) à valorização na marcação a mercado dos Títulos e Valores Mobiliários, e compensado: (ii) pela alienação do lote suplementar da Visanet Brasil, no 3º trimestre de 2009. R$ milhões 4.709 4.140 4.181 2.012 605 1.293 8.654 10.162 Dez07 Mar08 Jun Set Dez Mar09 Jun Set Bradesco 19
Press Release Cenário Econômico Ao longo do segundo e terceiro trimestres, os sinais de recuperação global continuaram se acumulando, o que reforça a percepção de que o pior da crise foi superado. Contudo, ainda há diferenças significativas entre os países na velocidade com a qual essa retomada da atividade econômica ocorre, sendo maior em nações emergentes. Essas divergências têm gerado impactos relevantes sobre os mercados cambiais, ao mesmo tempo em que mantêm o potencial de volatilidade nos preços dos ativos financeiros em geral. Sob esse cenário internacional, a necessidade de cautela deve continuar presente nas análises, uma vez que a percepção de riscos ainda é uma constante, ainda que em intensidade menor do que a observada no trimestre anterior. A economia brasileira, por sua vez, consolida-se como uma das primeiras a superar a recessão, beneficiada por fatores relacionados a benefícios tributários, retomada do crédito, redução dos juros, recuperação do emprego e manutenção do crescimento da renda real em patamar elevado. Após o recuo acumulado de 4,3% entre o quarto trimestre de 2008 e o primeiro deste ano, o PIB voltou a registrar expansão entre abril e junho, de 1,9% ante o período imediatamente anterior. Os dados já divulgados para o terceiro trimestre sugerem redução adicional da ociosidade industrial, apontando para outro período de forte crescimento, mas sem pressões relevantes que coloquem a meta de inflação sob risco em 2009. Ao mesmo tempo, o consumo das famílias de bens e serviços continua evoluindo de forma favorável, ao contrário do que ocorrera em crises vivenciadas no passado. Assim, revisamos para cima as nossas projeções de crescimento econômico, para 0,1% neste ano e 5,4% em 2010. Ambos os resultados, se confirmados, estarão entre os mais elevados no mundo, fortalecendo as percepções positivas da comunidade internacional em relação ao Brasil. Olhando um pouco mais para o longo prazo, mas em linha com as reais potencialidades do País, as perspectivas têm se tornado cada vez mais positivas, sobretudo para o ciclo de investimentos que se anuncia para suprir as necessidades dadas pela Copa do Mundo, pelos Jogos Olímpicos e pela exploração do pré-sal. Os desafios são gigantescos, mas possíveis de serem encaminhados de maneira satisfatória. O Bradesco reitera sua visão positiva e construtiva em relação ao Brasil, ao mesmo tempo em que se mostra atento às oportunidades geradas por uma sociedade com elevada mobilidade social e um setor privado cada vez mais forte e preparado para os desafios do póscrise global. Nesse sentido, o Bradesco continua defendendo a necessidade de avanços institucionais e na área da educação que potencializem os ganhos sociais e econômicos dos últimos anos, traduzindo-os em maior crescimento econômico. 20 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro de 2009
Press Release Principais Indicadores Econômicos Principais Indicadores (%) 3T09 2T09 1T09 4T08 3T08 2T08 1T08 4T07 CDI 2,22 2,38 2,95 3,32 3,16 2,74 2,58 2,62 Ibovespa 19,53 25,75 8,99 (24,20) (23,80) 6,64 (4,57) 5,66 Dólar Comercial (8,89) (15,70) (0,93) 22,08 20,25 (8,99) (1,25) (3,68) IGP - M (0,37) (0,32) (0,92) 1,23 1,54 4,34 2,38 3,54 IPCA - IBGE 0,63 1,32 1,23 1,09 1,07 2,09 1,52 1,43 TJLP 1,47 1,53 1,53 1,53 1,53 1,54 1,54 1,54 TR 0,12 0,22 0,37 0,63 0,55 0,28 0,17 0,24 Poupança 1,63 1,67 1,89 2,15 2,06 1,80 1,68 1,75 Dias Úteis (quantidade) 65 61 61 65 66 62 61 62 Indicadores (Valor de Fechamento Set09 Jun09 Mar09 Dez08 Set08 Jun08 Mar08 Dez07 Dólar Comercial Venda - (R$) 1,7781 1,9516 2,3152 2,3370 1,9143 1,5919 1,7491 1,7713 Euro - (R$) 2,6011 2,7399 3,0783 3,2382 2,6931 2,5063 2,7606 2,6086 Risco País (Pontos) 234 284 425 428 331 228 284 221 Selic - Taxa Básica Copom (% a a) 8,75 9,25 11,25 13,75 13,75 12,25 11,25 11,25 Taxa Pré BM&F 1 ano (%a a) 9,65 9,23 9,79 12,17 14,43 14,45 12,69 12,05 Projeções até 2011 Em % 2009 2010 2011 Dólar Comercial (final) - R$ 1,60 1,65 1,75 IPCA 4,25 4,60 4,50 IGP - M (0,53) 4,50 4,50 Selic (final) 8,75 11,50 12,25 PIB 0,10 5,40 3,90 Bradesco 21
Press Release Guidance Perspectivas do Bradesco para 2009 Este guidance contém declarações prospectivas, as quais estão sujeitas a riscos e incertezas, pois foram baseadas em expectativas e premissas da administração e em informações disponíveis no mercado até a presente data. Carteira de Crédito 8 a 12% Pessoa Física 9 a 12% Pessoa Jurídica 7 a 11% Pequenas e Médias Empresas 9 a 13% Grandes Empresas 6 a 10% Produtos Veículos 2 a 5% Cartões 10 a 14% Financiamento Imobiliário (originação) R$ 4,5 bi Empréstimos Consignados 20 a 30% Margem Financeira (1) 18 a 22% Prestação de Serviços 6 a 10% Despesas Operacionais (2) 6 a 11% Prêmios de Seguros 5 a 7% (1) No critério atual, Guidance para Margem Financeira de juros; e (2) Despesas Administrativas e de Pessoal. 22 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro de 2009
Press Release Demonstração do Resultado Composição Analítica da Demonstração do Resultado Ajustado R$ milhões 3T09 DRE Publicada Reclassificações Hedge DRE (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) Fiscal (8) Ajustada Margem Financeira 8.464 (133) 40 21 (283) - - - (522) 7.587 PDD* (2.883) - - - 97 (122) - - - (2.908) Resultado Bruto da Intermediação 5.581 (133) 40 21 (186) (122) - - (522) 4.679 Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização 433 - - - - - - - - 433 Receitas de Prestação de Serviços 2.820 - - - - 37 - - 2.857 Despesas de Pessoal (2.126) - - - - - - - - (2.126) Outras Despesas Administrativas (2.283) - - - - - (76) - (2.359) Despesas Tributárias (704) - - - - - - - 65 (639) Resultado de Participação em Coligadas 39 - - - - - - - - 39 Outras Receitas / Despesas Operacionais (1.223) 133 (40) (21) 186 (37) 76 - (926) Resultado Operacional 2.537 - - - - (122) - - (457) 1.958 Resultado Não Operacional 351 - - - - 122 - - - 473 IR/CS e Participação Minoritária (1.077) - - - - - - 457 (620) Lucro Líquido 1.811 - - - - - - - - 1.811 (1) As Despesas com Comissão na Colocação de Financiamentos e Empréstimos foram reclassificadas da rubrica Outras Despesas Operacionais para a rubrica Margem Financeira ; (2) As Receitas/Despesas Financeiras, oriundas do Segmento Segurador foram reclassificadas da rubrica Outras Receitas/Despesas Operacionais para a rubrica Margem Financeira ; (3) As Receitas/Despesas Financeiras, oriundas do Segmento Financeiro foram reclassificadas da rubrica Outras Receitas/Despesas Operacionais para a rubrica Margem Financeira ; (4) As Receitas de Recuperação de Créditos, classificadas na rubrica Margem Financeira ; as Despesas com Descontos Concedidos, classificadas na rubrica Outras Receitas/Despesas Operacionais e as Despesas com Write-off das Operações de Arrendamento Mercantil, classificadas na rubrica Margem Financeira foram reclassificadas para a rubrica Despesas com PDD Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa ; (5) As Perdas com alienação de Bens Não de Uso BNDU, classificadas na rubrica Resultado Não Operacional, foram reclassificadas para a rubrica Despesas com PDD Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa ; (6) As Receitas com Comissões e Tarifas de Emissão de Cartão, Comissões de Prêmios de Seguros, e Receitas com Emissão de Apólices, classificadas na rubrica Outras Receitas/Despesas Operacionais foram reclassificadas para a rubrica Receitas de Prestação de Serviços ; (7) As Despesas com Intercâmbio de Operações com Cartões de Credito, classificadas na rubrica Outras Receitas/Despesas Operacionais foram reclassificadas para a rubrica Outras Despesas Administrativas ; e (8) O Resultado parcial dos Derivativos utilizados para efeito de hedge de investimento no Exterior que, em termos de Lucro Líquido, simplesmente anula o efeito fiscal e tributário (IR/CS e PIS/Cofins) dessa estratégia de hedge. Bradesco 23
Press Release Demonstração do Resultado R$ milhões 2T09 DRE Reclassificações Publicada (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) Hedge Fiscal (8) DRE Ajus tada Margem Financeira 8.996 (105) 10 (105) (241) - - - (995) 7.560 PDD* (4.404) - - - (17) - - - - (4.421) Resultado Bruto da Intermediação 4.592 (105) 10 (105) (258) - - - (995) 3.139 Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização 529 - - - - - - - - 529 Receitas de Prestação de Serviços 2.948 - - - - (62) 25 - - 2.911 Despesas de Pessoal (1.908) - - - - - - - - (1.908) Outras Despesas Administrativas (2.168) - - - - 62 - (127) - (2.233) Despesas Tributárias (723) - - - - - - - 108 (615) Resultado de Participação em Coligadas 13 - - - - - - - - 13 Outras Receitas / Despesas Operacionais (1.165) 105 (10) 105 166 - (25) 127 - (697) Resultado Operacional 2.118 - - - (92) - - - (887) 1.139 Resultado Não Operacional 1.942 - - - 92 - - - - 2.034 IR/CS e Participação Minoritária (1.763) - - - - - - 887 (876) Lucro Líquido 2.297 - - - - - - - - 2.297 (1) As Despesas com Comissão na Colocação de Financiamentos e Empréstimos foram reclassificadas da rubrica Outras Despesas Operacionais para a rubrica Margem Financeira ; (2) As Receitas/Despesas Financeiras, oriundas do Segmento Segurador foram reclassificadas da rubrica Outras Receitas/Despesas Operacionais para a rubrica Margem Financeira ; (3) As Receitas/Despesas Financeiras, oriundas do Segmento Financeiro foram reclassificadas da rubrica Outras Receitas/Despesas Operacionais para a rubrica Margem Financeira ; (4) As Receitas de Recuperação de Créditos, classificadas na rubrica Margem Financeira ; as Despesas com Descontos Concedidos, classificadas na rubrica Outras Receitas/Despesas Operacionais ; as Despesas com Write-off das Operações de Arrendamento Mercantil, classificadas na rubrica Margem Financeira, e as Perdas com alienação de Bens Não de Uso BNDU, classificadas na rubrica Resultado Não Operacional foram reclassificadas para a rubrica Despesas com PDD Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa ; (5) As Despesas com Serviços de Terceiros, classificadas na rubrica Outras Despesas Administrativas foram reclassificadas para a rubrica Receitas de Prestação de Serviços ; (6) As Receitas com Comissões e Tarifas de Emissão de Cartão, Comissões de Prêmios de Seguros, e Receitas com Emissão de Apólices, classificadas na rubrica Outras Receitas/Despesas Operacionais foram reclassificadas para a rubrica Receitas de Prestação de Serviços ; (7) As Despesas com Intercâmbio de Operações com Cartões de Credito, classificadas na rubrica Outras Receitas/Despesas Operacionais foram reclassificadas para a rubrica Outras Despesas Administrativas ; e (8) O Resultado parcial dos Derivativos utilizados para efeito de hedge de investimento no Exterior que, em termos de Lucro Líquido, simplesmente anula o efeito fiscal e tributário (IR/CS e PIS/Cofins) dessa estratégia de hedge. 24 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro de 2009
Press Release Demonstração do Resultado R$ milhões DRE Publicada 9M09 Reclassificações (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) Hedge Fiscal (8) DRE Ajustada Margem Financeira 25.212 (362) 75 (279) (776) - - - (1.608) 22.262 PDD* (10.207) - - - (61) - - - - (10.268) Resultado Bruto da Intermediação 15.005 (362) 75 (279) (837) - - - (1.608) 11.994 Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização 1.499 - - - - - - - - 1.499 Receitas de Prestação de Serviços 8.518 - - - - (123) 96 - - 8.491 Despesas de Pessoal (5.886) - - - - - - - - (5.886) Outras Despesas Administrativas (6.609) - - - - 123 - (261) - (6.747) Despesas Tributárias (2.024) - - - - - - - 183 (1.841) Resultado de Participação em Coligadas 58 - - - - - - - - 58 Outras Receitas / Despesas Operacionais (3.454) 362 (75) 279 512 - (96) 261 - (2.211) Resultado Operacional 7.107 - - - (325) - - - (1.425) 5.357 Resultado Não Operacional 2.254 - - - 325 - - - - 2.579 IR/CS e Participação Minoritária (3.530) - - - - - - 1.425 (2.105) Lucro Líquido 5.831 - - - - - - - - 5.831 (1) As Despesas com Comissão na Colocação de Financiamentos e Empréstimos foram reclassificadas da rubrica Outras Despesas Operacionais para a rubrica Margem Financeira ; (2) As Receitas/Despesas Financeiras, oriundas do Segmento Segurador foram reclassificadas da rubrica Outras Receitas/Despesas Operacionais para a rubrica Margem Financeira ; (3) As Receitas/Despesas Financeiras, oriundas do Segmento Financeiro foram reclassificadas da rubrica Outras Receitas/Despesas Operacionais para a rubrica Margem Financeira ; (4) As Receitas de Recuperação de Créditos, classificadas na rubrica Margem Financeira ; as Despesas com Descontos Concedidos, classificadas na rubrica Outras Receitas/Despesas Operacionais ; as Despesas com Write-off das Operações de Arrendamento Mercantil, classificadas na rubrica Margem Financeira, e as Perdas com alienação de Bens Não de Uso BNDU, classificadas na rubrica Resultado Não Operacional foram reclassificadas para a rubrica Despesas com PDD Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa ; (5) As Despesas com Serviços de Terceiros, classificadas na rubrica Outras Despesas Administrativas foram reclassificadas para a rubrica Receitas de Prestação de Serviços ; (6) As Receitas com Comissões e Tarifas de Emissão de Cartão, Comissões de Prêmios de Seguros, e Receitas com Emissão de Apólices, classificadas na rubrica Outras Receitas/Despesas Operacionais foram reclassificadas para a rubrica Receitas de Prestação de Serviços ; (7) As Despesas com Intercâmbio de Operações com Cartões de Credito, classificadas na rubrica Outras Receitas/Despesas Operacionais foram reclassificadas para a rubrica Outras Despesas Administrativas ; e (8) O Resultado parcial dos Derivativos utilizados para efeito de hedge de investimento no Exterior que, em termos de Lucro Líquido, simplesmente anula o efeito fiscal e tributário (IR/CS e PIS/Cofins) dessa estratégia de hedge. Bradesco 25
Press Release Demonstração do Resultado R$ milhões DRE Publicada 9M08 Reclassificações Eventos Hedge Fiscal (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) Extraordinários (8) (9) DRE Ajustada Margem Financeira 18.282 (709) 149 (361) (837) - - - - 695 17.219 PDD* (5.325) - - - 291 - - - - - (5.034) Resultado Bruto da Intermediação 12.957 (709) 149 (361) (546) - - - - 695 12.185 Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização 1.711 - - - - - - - - - 1.711 Receitas de Prestação de Serviços 8.139 - - - - (174) 81 - - - 8.046 Despesas de Pessoal (5.458) - - - - - - - - - (5.458) Outras Despesas Administrativas (5.975) - - - - 174 - (208) - - (6.009) Despesas Tributárias (1.665) - - - - - - - - (67) (1.732) Resultado de Participação em Coligadas 89 - - - - - - - - - 89 Outras Receitas / Despesas Operacionais (2.584) 709 (149) 361 382 - (81) 208 109 - (1.045) Resultado Operacional 7.214 - - - (164) - - - 109 628 7.787 Resultado Não Operacional 390 - - - 164 - - - (387) - 167 IR/CS e Participação Minoritária (1.589) - - - - - - 82 (628) (2.135) Lucro Líquido 6.015 - - - - - - - (196) - 5.819 (1) As Despesas com Comissão na Colocação de Financiamentos e Empréstimos foram reclassificadas da rubrica Outras Despesas Operacionais para a rubrica Margem Financeira ; (2) As Receitas/Despesas Financeiras, oriundas do Segmento Segurador foram reclassificadas da rubrica Outras Receitas/Despesas Operacionais para a rubrica Margem Financeira (3) As Receitas/Despesas Financeiras, oriundas do Segmento Financeiro foram reclassificadas da rubrica Outras Receitas/Despesas Operacionais para a rubrica Margem Financeira ; (4) As Receitas de Recuperação de Créditos, classificadas na rubrica Margem Financeira ; as Despesas com Descontos Concedidos, classificadas na rubrica Outras Receitas/Despesas Operacionais ; as Despesas com Write-off das Operações de Arrendamento Mercantil, classificadas na rubrica Margem Financeira, e as Perdas com alienação de Bens Não de Uso BNDU, classificadas na rubrica Resultado Não Operacional foram reclassificadas para a rubrica Despesas com PDD Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa ; (5) As Despesas com Serviços de Terceiros, classificadas na rubrica Outras Despesas Administrativas foram reclassificadas para a rubrica Receitas de Prestação de Serviços ; (6) As Receitas com Comissões e Tarifas de Emissão de Cartão, Comissões de Prêmios de Seguros, e Receitas com Emissão de Apólices, classificadas na rubrica Outras Receitas/Despesas Operacionais foram reclassificadas para a rubrica Receitas de Prestação de Serviços ; (7) As Despesas com Intercâmbio de Operações com Cartões de Credito, classificadas na rubrica Outras Receitas/Despesas Operacionais foram reclassificadas para a rubrica Outras Despesas Administrativas ; (8) Basicamente: Alienação parcial da Visa Internacional (R$ 352 milhões), Amortização integral de ágios (R$ 53 milhões) e Constituição de Provisões Cíveis planos econômicos, acima da média de constituições de trimestres anteriores (R$ 56 milhões); e (9) Resultado parcial dos Derivativos utilizados para efeito de hedge de investimento no Exterior que, em termos de Lucro Líquido, simplesmente anula o efeito fiscal e tributário (IR/CS e PIS/Cofins) dessa estratégia de hedge. 26 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro de 2009
Análise Econômico-Financeira 2 Gestão, Elaboração e Divulgação de Relatórios de Análise Econômica e Financeira e Demonstrações Financeiras Consolidadas da Organização Bradesco, ao Mercado e aos Órgãos Reguladores
Análise Econômico-Financeira Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Ajustado - Consolidado Balanço Patrimonial R$ milhões Set09 Jun09 Mar09 Dez08 Set08 Jun08 Mar08 Dez07 Ativo Circulante e Realizável a Longo Prazo 477.458 474.301 474.124 446.802 416.161 397.746 350.172 336.221 Disponibilidades 8.571 9.001 7.533 9.295 7.259 5.134 5.702 5.487 Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 97.487 89.636 93.342 74.191 57.351 73.692 48.675 37.622 TVM e Instrumentos Financeiros Derivativos 147.724 146.110 130.816 131.598 132.373 118.956 105.167 114.452 Relações Interfinanceiras e Interdependências 17.718 16.620 15.691 13.804 27.081 26.163 24.615 24.466 Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil 163.699 160.174 160.975 160.500 153.335 140.324 131.106 123.974 Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) (14.953) (13.871) (11.424) (10.263) (9.136) (8.652) (8.104) (7.826) Outros Créditos, Valores e Bens 57.212 66.631 77.191 67.677 47.898 42.129 43.011 38.046 Ativo Permanente 8.228 8.177 8.017 7.611 6.501 5.486 5.298 4.923 Investimentos 1.104 1.054 1.095 1.048 823 784 743 604 Imobilizado de Uso e de Arrendamento 3.272 3.300 3.286 3.250 2.309 2.198 2.114 2.103 Intangível 3.852 3.823 3.636 3.313 3.369 2.504 2.441 2.216 Total 485.686 482.478 482.141 454.413 422.662 403.232 355.470 341.144 Passivo Circulante e Exigível a Longo Prazo 446.152 444.574 446.225 419.561 387.640 369.151 322.213 310.442 Depósitos 167.987 167.512 169.104 164.493 139.170 122.752 106.710 98.323 Captações no Mercado Aberto 102.604 99.710 91.659 79.977 87.464 98.278 69.540 73.634 Recursos de Emissão de Títulos 7.111 7.694 9.280 9.011 6.535 5.455 7.222 6.488 Relações Interfinanceiras e Interdependências 2.257 1.904 2.287 2.914 2.538 2.458 2.160 2.538 Obrigações por Empréstimos e Repasses 27.025 29.081 30.420 31.947 31.979 24.736 24.013 23.410 Instrumentos Financeiros Derivativos 1.669 2.599 2.294 2.042 2.326 1.598 1.624 952 Provisões de Seguros, Previdência e Capitalização 71.401 68.829 66.673 64.587 62.888 62.068 59.722 58.526 Outras Obrigações 66.098 67.245 74.508 64.590 54.740 51.806 51.222 46.571 Resultados de Exercícios Futuros 297 272 273 274 227 208 190 189 Participação Minoritária nas Controladas 360 355 337 321 627 162 158 155 Patrimônio Líquido 38.877 37.277 35.306 34.257 34.168 33.711 32.909 30.358 Total 485.686 482.478 482.141 454.413 422.662 403.232 355.470 341.144 28 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro de 2009
Análise Econômico-Financeira Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Ajustado - Consolidado Demonstração do Resultado R$ milhões 3T09 2T09 1T09 4T08 3T08 2T08 1T08 4T07 Margem Financeira 7.587 7.560 7.115 5.924 5.674 5.959 5.586 5.492 Juros 6.891 6.771 6.422 5.944 5.815 5.632 5.547 5.217 Não Juros 696 789 693 (20) (141) 327 39 275 PDD (2.908) (4.421) (2.939) (1.888) (1.671) (1.752) (1.611) (1.428) Resultado Bruto da Intermediação 4.679 3.139 4.176 4.036 4.003 4.207 3.975 4.064 Resultado Oper. de Seg. Prev. e Cap. 433 529 537 544 629 567 515 146 Receitas de Prestação de Serviços 2.857 2.911 2.723 2.698 2.698 2.657 2.691 2.783 Despesas de Pessoal (2.126) (1.908) (1.852) (1.932) (1.889) (1.775) (1.794) (1.875) Outras Despesas Administrativas (2.359) (2.233) (2.155) (2.298) (2.130) (2.002) (1.877) (2.039) Despesas Tributárias (639) (615) (587) (498) (540) (573) (619) (631) Resultado de Participação em Coligadas 39 13 6 47 23 33 32 10 Outras Receitas e Despesas Operacionais (926) (697) (588) (259) (223) (417) (404) (8) - Outras Receitas Operacionais 209 311 198 212 318 124 138 273 - Outras Despesas Operacionais (1.135) (1.008) (786) (471) (541) (541) (542) (281) Resultado Operacional 1.958 1.139 2.260 2.338 2.571 2.697 2.519 2.450 Resultado Não Operacional 473 2.034 72 96 45 58 64 49 Imposto de Renda e Contribuição Social (614) (872) (603) (611) (696) (750) (672) (642) Participação Minoritária (6) (4) (6) (17) (10) (3) (4) (3) Lucro Líquido 1.811 2.297 1.723 1.806 1.910 2.002 1.907 1.854 Margem Financeira Juros e Não Juros Composição da Margem Financeira 8,9% 8,4% 8,4% 7,4% 7,0% 7,8% 8,2% 8,3% R$ milhões 5.492 5.586 275 39 5.959 327 5.674 5.924 7.115 7.560 7.587 693 789 696 5.217 5.547 5.632 5.815 5.944 6.422 6.771 6.891-141 -20 4T07 1T08 2T 3T 4T 1T09 2T 3T Juros Não Juros Taxa Média da Margem = (Margem Financeira / Ativos Médios - Operações Compromissadas - Ativo Permanente) Anualizada Bradesco 29
Análise Econômico-Financeira Margem Financeira Juros e Não Juros Taxa Média da Margem Financeira R$ m ilhões Margem Financeira 9M09 9M08 3T09 2T09 Variação Acumulado Trimestre Juros - em função do volume 3.641 83 Juros - em função do spread (551) 37 - Margem Financeira - Juros 20.084 16.994 6.891 6.771 3.090 120 - Margem Financeira - Não Juros 2.178 225 696 789 1.953 (93) Margem Financeira 22.262 17.219 7.587 7.560 5.043 27 Taxa Média da Margem (*) 8,0% 7,9% 8,3% 8,2% (*) Taxa média da Margem = (Margem Financeira / Ativos Médios Operações Compromissadas Ativo Permanente) Anualizada A margem financeira acumulada até setembro de 2009 alcançou R$ 22.262 milhões. Comparando-se com o mesmo período de 2008, houve crescimento de 29,3% ou R$ 5.043 milhões. Podemos observar que uma parcela representativa desta evolução advém da margem de juros, que foi impactada positivamente em função do aumento do volume das operações, contribuindo em R$ 3.641 milhões, parcialmente compensado pelo menor spread médio obtido no período, no valor de R$ 551 milhões. Comparando-se o 3º trimestre de 2009 com o anterior, houve crescimento de R$ 27 milhões ou 0,4%. A melhora apresentada está relacionada ao aumento do volume das operações e também em virtude da mudança do mix das mesmas, compensado pela redução na margem de não juros. Margem Financeira Juros Margem Financeira de Juros - Composição R$ m ilhões Composição da Margem Financeira - Juros 9M09 9M08 3T09 2T09 Variação Acumulado Trimestre Créditos 14.705 11.880 5.150 4.979 2.825 171 Captações 1.993 1.918 611 633 75 (22) Seguros 1.756 1.747 571 607 9 (36) TVM/Outros 1.630 1.449 559 552 181 7 Margem Financeira 20.084 16.994 6.891 6.771 3.090 120 O Bradesco encerrou o acumulado até setembro de 2009, com destaque na Margem Financeira de juros, resultado de uma política de atuação transparente, caracterizada por adequar os seus produtos de acordo com a demanda potencial dos clientes. Comparando-se o acumulado até setembro de 2009 com o mesmo período de 2008, observa-se um acentuado incremento de 18,2% ou R$ 3.090 milhões na margem financeira de juros. A linha de negócio que substancialmente mais contribuiu para este crescimento foi Créditos. A margem financeira de juros, no 3º trimestre de 2009, alcançou R$ 6.891 milhões, contra R$ 6.771 milhões observados no 2º trimestre de 2009, representando um impacto positivo de R$ 120 milhões ou 1,8%. A linha de negócio que mais contribui para este crescimento foi Créditos, cujo efeito total foi compensado parcialmente pela redução das margens de Captações e de Seguros. 30 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro de 2009
Análise Econômico-Financeira Margem Financeira - Juros Margem Financeira de Juros - Taxas 14,5% 14,4% 12,7% 12,1% 13,8% 13,8% 11,3% 11,3% 12,2% 12,3% 11,3% 9,3% 9,7% 9,8% 9,2% 8,8% 8,4% 8,4% 8,0% 7,6% R$ milhões 7,0% 7,0% 7,3% 7,6% 5.217 5.547 5.632 5.815 5.944 6.422 6.771 6.891 4T07 1T08 2T 3T 4T 1T09 2T 3T Margem Financeira de Juros Taxa média da Margem de Juros = (Margem Financeira de Juros / Ativos Médios Operações Compromissadas Ativo Permanente) Anualizada Taxa pré BM&F (1ano) Selic (12 meses) A taxa anualizada da margem financeira de juros atingiu 7,6% no 3º trimestre de 2009, apresentando um crescimento em relação ao índice de 7,3% observado no trimestre anterior. Tal desempenho reflete a melhora das condições de funding (em volume de recursos e taxas). Adicionalmente no 3º trimestre de 2009, observa-se que as operações de crédito com clientes Pessoa Física apresentaram crescimento acima dos observados para clientes Pessoa Jurídica. Devemos salientar que, os spreads nas operações com clientes Pessoa Física são superiores aos dos clientes Pessoa Jurídica. Margem Financeira de Juros Taxas Médias Anualizadas R$ milhões (exceto percentuais) 9M09 9M08 Juros Saldo Médio Taxa Média Juros Saldo Médio (1) Taxa Média Créditos 14.705 178.589 11,13% 11.880 146.887 10,93% Captações 1.993 208.628 1,28% 1.918 155.052 1,65% Seguros 1.756 68.235 3,45% 1.747 61.137 3,83% TVM/Outros 1.630 98.888 2,20% 1.449 78.479 2,47% Margem Financeira 20.084 - - 16.994 - - x 3T09 2T09 Juros Saldo Médio Taxa Média Juros Saldo Médio (1) Taxa Média Créditos 5.150 179.089 12,01% 4.979 178.573 11,63% Captações 611 209.707 1,17% 633 206.091 1,23% Seguros 571 70.535 3,28% 607 68.135 3,61% TVM/Outros 559 101.965 2,21% 552 95.007 2,34% Margem Financeira 6.891 - - 6.771 - - (1) Para melhor comparabilidade, incluímos as operações de cartões (compras à vista e financiamentos de lojistas) nos períodos anteriores. Bradesco 31
Análise Econômico-Financeira Margem Financeira de Crédito - Juros Margem Financeira de Crédito Composição R$ m ilhões Margem Financeira - Crédito 9M09 9M08 3T09 2T09 Variação Acumulado Trimestre Juros - em função do volume 2.610 15 Juros - em função do spread 215 156 Margem Financeira - Juros 14.705 11.880 5.150 4.979 2.825 171 Receitas 26.611 23.314 8.543 9.335 3.297 (792) Despesas (11.906) (11.434) (3.393) (4.356) (472) 963 No período de nove meses em 2009, a margem financeira de juros em operações de crédito alcançou R$ 14.705 milhões contra R$ 11.880 milhões observados no mesmo período de 2008, representando crescimento de 23,8% ou R$ 2.825 milhões. Esta variação foi impactada positivamente em R$ 2.610 milhões no volume de negócios e R$ 215 milhões em spreads. Comparando-se o 3º trimestre de 2009 com o trimestre anterior, houve crescimento de 3,4% ou R$ 171 milhões, na margem financeira. A variação observada deve-se a melhora do mix das operações e redução dos custos de carregamento dada a redução da Selic no trimestre, o que contribuiu positivamente na margem financeira em R$ 156 milhões e também ao crescimento no volume de negócios, no valor de R$ 15 milhões. O financiamento ao consumo de Pessoa Física continuou a apresentar crescimento, sobretudo, em crédito pessoal, especialmente consignado e na utilização dos cartões de crédito. Do mesmo modo, os créditos destinados a clientes Pessoa Jurídica também obtiveram evoluções representativas, quando comparado setembro de 2009 ao mesmo período do ano anterior, com destaque para os financiamentos destinados a suportar o incremento da produção e comercialização, como capital de giro, repasse do BNDES e financiamento imobiliário. 32 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro de 2009
Análise Econômico-Financeira Margem Financeira de Crédito - Juros Margem Financeira de Crédito Margem Líquida R$ milhões 3.567 3.830 3.969 4.081 4.256 4.576 4.979 5.150 1.428 1.611 1.752 1.671 1.888 2.762 3.118 2.908 2.139 2.219 2.217 2.410 2.368 1.814 1.861 2.242 4T07 1T08 2T 3T 4T 1T09 2T 3T Margem Líquida PDD Margem Bruta Obs.: Não considera PDD adicional: no 2º trimestre de 2009, R$ 1.303 milhões; no 1º trimestre de 2009, R$ 177 milhões e no 4º trimestre de 2008, R$ 597 milhões. No gráfico acima, demonstramos um resumo da atividade de crédito. A linha da Margem Bruta refere-se à receita de juros de crédito, líquida do custo de oportunidade (basicamente taxa do Certificado de Depósito Interbancário CDI over acumulado no período). Na curva referente à PDD, observa-se o custo da inadimplência, representado pela Despesa de Provisão para Devedores Duvidosos (PDD), mais os descontos concedidos nas negociações e líquidos das recuperações de crédito, o resultado da alienação de Bens Não de Uso e entre outros. Já a curva referente à Margem Líquida apresenta o resultado da receita de juros do crédito líquida das perdas, que no 3º trimestre de 2009, apresentou um crescimento de 20,5%, em relação ao 2º trimestre de 2009, resultado de uma redução nos custos da inadimplência e aumento do volume das operações. Bradesco 33
Análise Econômico-Financeira Margem Financeira de Crédito - Juros Carteira de Crédito Total As operações de crédito (considerando avais, fianças, antecipação de recebíveis de cartão de crédito, cessões de FIDC e CRI) encerraram o 3º trimestre de 2009, totalizando R$ 215,5 bilhões, apresentando uma evolução de 10,2% nos últimos 12 meses e de 1,3% no trimestre. R$ milhões 195.604 125.812 69.792 213.602 212.993 212.768 215.536 139.956 139.299 138.480 140.008 73.646 73.694 74.288 75.528 Set08 Dez Mar09 Jun Set Total Pessoa Física Pessoa Jurídica Abertura da Carteira de Crédito por produto e tipo de Pessoa (Física e Jurídica) A seguir demonstramos a evolução dos produtos de crédito para Pessoa Física: Pessoa Física R$ milhões Variação % Set09 Jun09 Set08 Trimestre 12 meses Veículos - CDC 18.445 18.595 20.794 (0,8) (11,3) Leasing 12.956 13.184 10.445 (1,7) 24,0 Cartão de Crédito 9.735 9.314 8.601 4,5 13,2 Crédito Pessoal 8.508 8.406 7.834 1,2 8,6 Crédito Pessoal Consignado (1) 8.160 7.689 6.623 6,1 23,2 Crédito Rural 4.696 4.177 4.349 12,4 8,0 Repasses BNDES 2.764 2.764 3.147 - (12,2) Financiamento Imobiliário (2) 2.853 2.716 2.367 5,0 20,5 Cheque Especial 2.328 2.418 2.252 (3,7) 3,4 Avais e Fianças 545 312 384 74,7 41,9 Outros (3) 4.538 4.713 2.996 (3,7) 51,5 Total 75.528 74.288 69.792 1,7 8,2 (1) Em set/09, inclui R$ 324 milhões de cessão de crédito (FIDC), jun/09 R$ 299 milhões e set/08 R$ 453 milhões; (2) Em set/09, inclui R$ 403 milhões de cessão de crédito (CRI), jun/09 R$ 429 milhões e set/08 R$ 94 milhões; e (3) Em set/09, inclui R$ 28 milhões de cessão de crédito (FIDC), referente a aquisição de bens, jun/09 R$ 34 milhões e set/08 R$ 55 milhões. No segmento Pessoa Física, que apresentou aumento de 8,2% nos últimos 12 meses, destacamos as operações de leasing - veículos, financiamento imobiliário e crédito pessoal consignado, que demonstraram expressivo crescimento. Já no 3º trimestre de 2009, o segmento registrou acréscimo de 1,7%. As operações de crédito pessoal consignado e cartões de crédito, bem como o crédito rural, foram as que mais evoluíram nesse período. A seguir demonstramos a evolução dos produtos de crédito para Pessoa Jurídica: 34 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro de 2009
Análise Econômico-Financeira Margem Financeira de Crédito - Juros Pessoa Jurídica R$ milhões Variação % Set09 Jun09 Set08 Trimestre 12 meses Capital de Giro 26.518 25.816 22.020 2,7 20,4 Financiamento a Exportação 10.687 13.066 10.427 (18,2) 2,5 Repasses BNDES/Finame 15.079 13.790 12.405 9,3 21,6 Operações no Exterior 10.656 10.735 10.738 (0,7) (0,8) Conta Garantida 8.619 8.847 9.231 (2,6) (6,6) Leasing 9.033 9.115 8.780 (0,9) 2,9 Cartão de Crédito 6.666 6.385 5.450 4,4 22,3 Crédito Rural 4.019 3.698 3.734 8,7 7,6 Veículos - CDC 2.950 2.991 3.332 (1,4) (11,5) Financiamento Imobiliário - Planos Empresariais (1) 4.404 3.914 2.579 12,5 70,8 Avais e Fianças (2) 31.860 30.947 27.275 3,0 16,8 Outros 9.517 9.176 9.841 3,7 (3,3) Total 140.008 138.480 125.812 1,1 11,3 (1) Em set/09, inclui R$ 396 milhões de cessão de crédito (CRI), jun/09 R$ 407 milhões e set/08 R$ 240 milhões; e (2) 90,2% das operações de avais e fianças de Pessoas Jurídicas são realizadas com Grandes Empresas. No segmento Pessoa Jurídica, que cresceu 11,3% nos últimos 12 meses, os maiores destaques foram os produtos de financiamento imobiliário - planos empresariais, cartão de crédito, repasses do BNDES e capital de giro. Em relação ao trimestre, houve um acréscimo de 1,1% no período, sendo que os produtos que apresentaram maior evolução foram: financiamento imobiliário - planos empresariais, repasses do BNDES e crédito rural. Ressalte-se que a desvalorização do dólar causou relevante impacto negativo no saldo das carteiras relacionadas a esta moeda. Carteira de Crédito Financiamento ao Consumo No gráfico a seguir, foram consideradas as modalidades direcionadas para o Financiamento ao Consumo das Pessoas Físicas (CDC/Leasing de veículos, crédito pessoal, financiamento de bens, cartão de crédito rotativo, compras à vista e parcelamento dos lojistas). O montante de R$ 59,2 bilhões de financiamento ao consumo, apresentou crescimento de 1,0% no trimestre e de 5,8% nos últimos 12 meses. Destacam-se as modalidades de financiamento de veículos (CDC/Leasing) e a de crédito pessoal consignado, que somaram o montante de R$ 39,6 bilhões, representando 66,8% do total do saldo de financiamento ao consumo, e que, pelas suas garantias e características, proporcionam à carteira adequado nível de risco de crédito. Desconsiderando-se as cessões (FIDC) nos períodos analisados, os saldos de financiamento ao consumo alcançariam crescimento de 1,0% no trimestre (R$ 58,8 bilhões em setembro de 2009) e de 6,2% nos últimos 12 meses. R$ milhões 55.916 57.710 57.732 58.590 59.180 31.239 32.012 32.115 31.779 31.400 14.457 14.613 15.157 16.095 16.668 8.601 9.470 8.986 9.314 9.735 1.619 1.615 1.474 1.402 1.376 Set08 Dez Mar09 Jun Set Total com as cessões FIDC CDC/Leasing de Veículos Crédito Pessoal Cartão de Crédito Financiamento de Bens Bradesco 35
Análise Econômico-Financeira Margem Financeira de Crédito - Juros Composição da Carteira de Veículos R$ milhões Variação % Set09 Jun09 Set08 Trimestre 12 meses Carteira de CDC 21.395 21.586 24.126 (0,9) (11,3) Pessoa Física 18.445 18.595 20.794 (0,8) (11,3) Pessoa Jurídica 2.950 2.991 3.332 (1,4) (11,5) Carteira de Leasing 19.282 19.492 16.457 (1,1) 17,2 Pessoa Física 12.956 13.184 10.445 (1,7) 24,0 Pessoa Jurídica 6.326 6.308 6.012 0,3 5,2 Carteira de Finame 4.164 4.125 4.090 0,9 1,8 Pessoa Física 104 87 61 19,5 70,5 Pessoa Jurídica 4.060 4.038 4.029 0,5 0,8 Total 44.841 45.203 44.673 (0,8) 0,4 Pessoa Física 31.505 31.866 31.300 (1,1) 0,7 Pessoa Jurídica 13.336 13.337 13.373 (0,0) (0,3) As operações de financiamento de veículos totalizaram em setembro de 2009 o montante de R$ 44,8 bilhões, permanecendo praticamente estável no período comparativo de doze meses, e com redução de 0,8% no trimestre. Do total da Carteira de Veículos, cerca de 47,7% refere-se à modalidade de CDC, 43,0% à modalidade de Leasing e 9,3% à modalidade Finame. As Pessoas Físicas representavam 70,3% da carteira enquanto as Pessoas Jurídicas ficaram com os 29,7% restantes. Destaque para a modalidade Leasing para Pessoas Físicas, com crescimento de 24,0% na comparação com setembro de 2008. Carteira de Crédito Por Modalidade Demonstramos a seguir, o total das operações de crédito, (incluindo avais e fianças prestados, antecipação de recebíveis de cartão de crédito, cessões de crédito, bem como outras operações que contenham algum tipo de risco de crédito), que apresentaram evolução de 2,1% no trimestre e 14,1% nos últimos 12 meses. R$ milhões Set09 Jun09 Set08 Empréstimos e Títulos Descontados 78.978 77.516 72.694 Financiamentos 50.891 49.480 50.052 Financiamentos Rurais e Agroindustriais 11.620 10.731 11.343 Operações de Arrendamento Mercantil 22.210 22.447 19.247 Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio 7.635 9.613 6.788 Outros Créditos 9.635 9.590 6.282 Total das Operações de Crédito (1) 180.969 179.377 166.406 Avais e Fianças Prestados (Contas de Compensação) (2) 32.404 31.259 27.659 Outros (3) 1.011 963 697 Total das Exposições - Operações de Crédito 214.384 211.599 194.762 Cessão de Créditos (FIDC / CRI) 1.152 1.169 842 Total (4) 215.536 212.768 195.604 Outras Operações com Risco de Crédito (5) 22.289 20.152 12.929 Total das operações com risco de crédito 237.825 232.920 208.533 (1) Conceito definido pelo Banco Central; (2) Foram eliminadas as operações em que o beneficiário era o Banco Bradesco S/A Grand Cayman branch, e para fins de comparabilidade os períodos anteriores foram ajustados; (3) Refere-se às antecipações de recebíveis de cartões de crédito; (4) Conceito total; e (5) Inclui operações de CDI, debêntures, commercial paper, tesouraria internacional, swap, termo moeda e aplicações em FIDC e Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI). 36 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro de 2009
Análise Econômico-Financeira Margem Financeira de Crédito - Juros Concentração da Carteira Por Setor de Atividade* A distribuição da carteira de crédito por setor de atividade econômica não apresentou variações significativas, conforme apresentamos no quadro a seguir: Setor de Atividade R$ milhões Set09 % Jun09 % Set08 % Setor Público 1.162 0,6 1.349 0,8 906 0,5 Setor Privado 179.807 99,4 178.028 99,2 165.500 99,5 Pessoa Jurídica 105.579 58,4 104.835 58,4 96.712 58,1 Indústria 40.521 22,4 41.637 23,2 39.700 23,9 Comércio 24.884 13,8 23.834 13,3 21.626 13,0 Intermediários Financeiros 699 0,4 860 0,5 914 0,5 Serviços 37.028 20,4 36.076 20,1 32.357 19,4 Agricultura, Pecuária, Pesca, Silvicultura e Exploração Florestal 2.447 1,4 2.428 1,4 2.115 1,3 Pessoa Física 74.228 41,0 73.193 40,8 68.788 41,3 Total 180.969 100,0 179.377 100,0 166.406 100,0 (*) Conceito definido pelo Banco Central. Movimentação da Carteira de Crédito* Do crescimento de R$ 14,6 bilhões da carteira de crédito nos últimos 12 meses, os novos tomadores foram responsáveis por R$ 18,7 bilhões, ou seja, 128,2% do total, compensando o volume de créditos liquidados por clientes existentes e de transferências para prejuízo. Este fato prova a grande capacidade do Bradesco de expandir e diversificar sua base de clientes, evitando concentrações. R$ milhões 166.406 162.299 180.969 8.951 18.670 Crédito Total em 30.9.2008 (6.108) (6.950) Créditos Liquidados Integralmente Baixas contra Provisão Novos Créditos Saldos dos e Apropriação Tomadores de Receitas aos Remanescentes Tomadores de de 30.9.2008 30.9.2008 Novos Tomadores Crédito Total em 30.9.2009 * Conceito definido pelo Banco Central. Bradesco 37
Análise Econômico-Financeira Margem Financeira de Crédito - Juros Movimentação da Carteira de Crédito - Por Rating No quadro abaixo, tanto os novos clientes tomadores de crédito, quanto os remanescentes de setembro de 2008, apresentam boa qualidade de crédito (AA-C), o que demonstra a adequação e consistência da política e dos instrumentos de avaliação de crédito utilizados pelo Bradesco. Rating Movimentação da Carteira Por Rating entre Setembro de 2008 e 2009 Crédito total em Setembro de 2009 Novos clientes entre Outubro de 2008 e Setembro de 2009 Clientes remanescentes de Setembro de 2008 R$ milhões % R$ milhões % R$ milhões % AA - C 164.560 90,9 17.620 94,4 146.941 90,6 D 3.925 2,2 302 1,6 3.623 2,2 E - H 12.484 6,9 748 4,0 11.735 7,2 Total 180.969 100,0 18.670 100,0 162.299 100,0 Carteira de Crédito Por Característica de Cliente Nota-se abaixo, na composição da carteira de crédito por tipo de cliente, o crescimento do saldo referente às Micro, Pequenas e Médias Empresas e Pessoas Físicas no trimestre, enquanto nos 12 meses, ocorreu uma maior evolução nas Pessoas Jurídicas, principalmente nas Grandes Empresas. Característica de Cliente R$ milhões Variação % Set09 Jun09 Set08 Trimestre 12 meses Grandes Empresas 50.559 50.943 45.693 (0,8) 10,6 Micro, Pequenas e Médias Empresas 56.182 55.241 51.925 1,7 8,2 Pessoas Físicas 74.228 73.193 68.788 1,4 7,9 Total das Operações de Crédito (1) 180.969 179.377 166.406 0,9 8,8 (1) Conceito definido pelo Banco Central. Carteira de Crédito Por Característica de Cliente e Rating (em percentuais) A redução da participação dos créditos classificados entre AA - C reflete os efeitos da crise financeira mundial que gerou desaceleração da economia e reduziu a capacidade temporária dos clientes em cumprirem os seus compromissos financeiros, resultando na piora do rating dos clientes, em especial, Micro, Pequenas e Médias Empresas. Por Rating Característica de Cliente Set09 Jun09 Set08 AA-C D E-H AA-C D E-H AA-C D E-H Grandes Empresas 97,2 1,2 1,5 97,4 1,2 1,4 98,7 0,7 0,7 Micro, Pequenas e Médias Empresas 89,5 3,0 7,5 90,3 3,2 6,5 94,5 1,7 3,8 Pessoas Físicas 87,7 2,2 10,1 87,8 2,4 9,8 90,1 1,7 8,2 Total 90,9 2,2 6,9 91,3 2,3 6,4 93,8 1,4 4,8 38 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro de 2009
Análise Econômico-Financeira Margem Financeira de Crédito - Juros Carteira de Crédito - Distribuição por Segmentos de Negócios No quadro a seguir, observa-se a evolução da participação por Segmento de Negócio no total da carteira do Bradesco, destacando-se, no trimestre, a evolução na Bradesco Promotora de Vendas e Varejo/Postal/Prime, nos últimos 12 meses, no segmento Corporate. Segmentos de Negócios R$ milhões Variação % Set09 % Jun09 % Set08 % Trimestre 12 meses Corporate 56.184 31,1 56.774 31,7 49.975 30,0 (1,0) 12,4 Varejo / Postal / Prime 62.617 34,6 60.840 33,9 56.884 34,2 2,9 10,1 Bradesco Financiamentos 29.000 16,0 29.480 16,4 29.562 17,8 (1,6) (1,9) Empresas 22.314 12,3 22.118 12,3 21.514 12,9 0,9 3,7 Bradesco Promotora de Vendas e Demais 10.854 6,0 10.165 5,7 8.471 5,1 6,8 28,1 Total 180.969 100,0 179.377 100,0 166.406 100,0 0,9 8,8 Carteira de Crédito - Por Moeda No trimestre, a representatividade das operações em moeda estrangeira manteve-se no mesmo patamar, devido à valorização do real frente ao dólar, que neutralizou o aumento do volume das operações em moeda estrangeira. O saldo dos empréstimos e repasses indexados e/ou denominados em moeda estrangeira (excluindo ACCs) atingiu o total de US$ 7,0 bilhões em setembro de 2009, o que representou um crescimento no período de 7,8% em dólares (redução de 1,8% em reais). As operações em moeda estrangeira totalizaram R$ 12,4 bilhões (R$ 12,7 bilhões em junho de 2009 e R$ 14,0 bilhões em setembro de 2008). Em % 9 9 7 8 8 8 7 7 91 91 93 92 92 92 93 93 Dez07 Mar08 Jun Set Dez Mar09 Jun Set Moeda Nacional Moeda Estrangeira Em setembro de 2009, o total das operações de crédito em moeda nacional alcançou R$ 168,6 bilhões (R$ 166,7 bilhões em junho de 2009 e R$ 152,4 bilhões em setembro de 2008) com crescimento em 12 meses da ordem de 10,6%. Bradesco 39
Análise Econômico-Financeira Carteira de Crédito - Por Devedor Neste trimestre, os níveis de exposição de crédito dos 100 maiores devedores mostraram-se praticamente estáveis. Níveis: AA e A = 92,7% Níveis: AA e A = 89,2% Níveis: AA e A = 85,1% Em % 20,7 21,3 21,3 21,1 20,8 15,8 16,3 16,4 16,4 16,2 9,9 10,0 10,4 10,3 10,0 6,4 6,3 6,7 6,9 6,5 0,9 1,2 1,0 1,2 1,0 Set08 Dez Mar09 Jun Set 100 Maiores 50 Maiores 20 Maiores 10 Maiores Maior Devedor 40 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro de 2009
Análise Econômico-Financeira Margem Financeira de Crédito - Juros Carteira de Crédito - Por Fluxo de Vencimentos O fluxo de vencimentos das operações e/ou suas parcelas a vencer em curso normal apresentou alongamento quando comparado à posição de setembro de 2008, principalmente em função de operações de CDC/Leasing de veículos e de crédito imobiliário, que são, por sua natureza, de maior prazo, porém de menor risco, devido às suas garantias e características. Os vencimentos de operações e/ou suas parcelas com prazo superior a 180 dias representavam 56,8% do total da carteira em setembro de 2009, ante 56,0% há 12 meses. Em % 44,0 (até 180 dias) 16,1 13,8 13,5 42,3 8,8 8,6 (até 180 8,7 dias) 6,8 7,4 7,0 12,1 13,1 13,6 43,2 (até 180 dias) 56,0 (Acima de 180 dias) 15,1 17,5 16,3 57,7 (Acima de 180 dias) 40,9 40,2 40,5 56,8 (Acima de 180 dias) Set08 Jun09 Set09 Acima de 360 dias 181 a 360 dias 91 a 180 dias 61 a 90 dias 31 a 60 dias 1 a 30 dias Bradesco 41
Análise Econômico-Financeira Margem Financeira de Crédito - Juros Carteira de Crédito Inadimplência acima de 90 dias O índice de inadimplência total de 90 dias apresentou, como esperado, acréscimo no 3º trimestre de 2009, impactado pelos efeitos da retração econômica. No segmento clientes Pessoa Física, já notamos redução da inadimplência no último mês do trimestre, resultado da melhora das expectativas e da estabilidade da massa salarial, enquanto que para os clientes - Pessoa Jurídica, já verificamos redução no ritmo de crescimento da inadimplência, resultado da retomada gradual no nível de atividade. O Bradesco encerrou o 3º trimestre de 2009 com o índice de inadimplência de 5,0%. Em % 6,1 6,1 Inadimplência acima de 90 dias 7,1 7,5 7,6 3,4 3,4 4,2 4,5 4,6 5,1 5,0 3,6 2,4 0,3 2,7 0,5 0,8 0,5 0,9 Set08 Dez Mar09 Jun Set Pessoa Física Total Grandes Empresas Micro, Peq. e Médias Observando o gráfico a seguir, nota-se que a inadimplência de 61 a 90 dias apresentou uma pequena redução no mês de setembro, que poderá trazer reflexo na inadimplência acima de 90 dias mais adiante. Total 166,4 173,0 176,6 180,0 179,0 179,2 180,0 180,2 179,6 179,4 178,8 180,4 181,0 3,4 3,3 3,4 3,4 3,8 4,0 4,2 4,4 4,6 4,6 4,8 4,9 5,0 0,7 0,7 0,8 0,9 0,9 1,0 1,0 1,1 1,0 1,0 1,0 1,1 1,0 Set08 Out Nov Dez Jan09 Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Acima de 90 dias % 61 a 90 dias % Total da Carteira (R$ bilhões) 42 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro de 2009
Análise Econômico-Financeira Margem Financeira de Crédito - Juros Analisando-se os gráficos de inadimplência por tipo de pessoa, destaca-se na Pessoa Física uma queda na faixa de atraso de 61 a 90 dias. Pessoa Física 68,8 71,0 70,6 72,6 72,6 72,1 72,5 72,5 73,0 73,2 73,3 73,5 74,2 6,2 6,1 6,2 6,1 6,7 6,9 7,1 7,2 7,4 7,5 7,6 7,7 7,6 1,1 1,1 1,3 1,7 1,5 1,6 1,5 1,7 1,5 1,6 1,4 1,5 1,4 Set08 Out Nov Dez Jan09 Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Acima de 90 dias % 61 a 90 dias % Carteira da Pessoa Física (R$ bilhões) Pessoa Jurídica 106,0 107,4 106,4 107,1 107,5 107,6 106,6 106,2 102,0 105,4 106,9 106,7 97,6 3,2 2,8 2,9 2,6 2,6 2,5 2,2 2,0 1,6 1,8 1,4 1,5 1,5 0,4 0,3 0,4 0,4 0,5 0,7 0,7 0,7 0,6 0,7 0,6 0,8 0,7 Set08 Out Nov Dez Jan09 Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Acima de 90 dias % 61 a 90 dias % Carteira da Pessoa Jurídica (R$ bilhões) Bradesco 43
Análise Econômico-Financeira Margem Financeira de Crédito - Juros PDD x Inadimplência x Perda O volume total de Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) atingiu R$ 15,0 bilhões, representando 8,3% do total da carteira de crédito. O valor total de provisão é constituído pela provisão genérica (classificação do cliente e/ou operação), específica (curso anormal) e excedente (critérios e políticas internas). Em milhões 13.871 14.953 11.424 10.263 9.136 8.652 7.826 8.104 6.794 5.928 5.274 4.413 4.598 4.807 2.285 2.352 2.662 2.670 2.714 2.941 1.128 1.154 1.183 1.192 1.621 1.689 8.422 7.480 3.399 3.540 2.992 2.991 Dez07 Mar08 Jun Set Dez Mar09 Jun Set Provisão Existente Específica Genérica Excedente É importante destacar a adequação dos critérios de provisionamento adotados, que pode ser comprovada por meio da análise dos dados históricos de provisões para devedores duvidosos constituídas e das perdas efetivamente ocorridas no período subsequente de 12 meses. Citamos, por exemplo, que em setembro de 2008, para uma provisão existente de 5,5% da carteira, a perda nos 12 meses seguintes foi de 4,2% naquela data, ou seja, a provisão existente cobriu com margem a perda realmente ocorrida em mais de 30%. Em % PDD x Inadimplência x Perda Bruta Percentuais sobre o saldo das operações de crédito 7,7 8,3 5,7 5,6 5,6 5,5 5,7 4,9 4,8 4,8 4,8 4,8 4,2 4,2 4,0 4,0 3,8 3,8 3,8 3,8 3,9 6,3 5,4 4,7 4,2 4,6 6,1 5,1 5,0 6,6 5,5 3,4 3,4 3,4 3,4 3,4 Dez07 Mar08 Jun Set Dez Mar09 Jun Set PDD Mínima Requerida (Resolução nº 2.682/99) PDD Existente Baixas Brutas para Prejuízo em 12 meses Curso Anormal E-H Operações Vencidas acima de 90 dias 44 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro de 2009
Análise Econômico-Financeira Margem Financeira de Crédito - Juros Quando analisada pela ótica da perda líquida de recuperação, nota-se que a margem de cobertura sobe significativamente. Por exemplo: em setembro de 2008, para uma provisão existente de 5,5% da carteira, a perda líquida nos 12 meses seguintes foi de 3,3% naquela data, ou seja, a provisão existente cobriu com margem superior a 65%. PDD x Inadimplência x Perda Líquida de Recuperações Percentuais sobre o saldo das operações de crédito 7,7 8,3 5,7 5,6 5,6 5,5 5,7 4,9 4,8 4,8 4,8 4,8 6,3 5,4 4,7 6,1 5,1 6,6 5,5 3,8 3,8 3,8 3,8 3,9 3,4 3,4 3,4 3,4 3,4 3,3 2,9 3,1 3,3 4,2 4,6 5,0 Dez07 Mar08 Jun Set Dez Mar09 Jun Set PDD Mínima Requerida (Resolução nº 2.682/99) Baixas Líquidas para Prejuízo em 12 meses Operações Vencidas acima de 90 dias PDD Existente Curso Anormal E-H Bradesco 45
Análise Econômico-Financeira Margem Financeira de Crédito - Juros Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa O Bradesco manteve uma provisão excedente de R$ 3,0 bilhões, em relação ao exigido pelo Bacen, que inclui o reforço na PDD adicional de R$ 1,3 bilhão realizado no 2º trimestre de 2009. Os atuais níveis de provisão refletem a cautela do Bradesco em suportar eventuais cenários cíclicos, como o aumento do nível de inadimplência e/ou alteração no perfil da carteira de crédito. Variação % Trimestre 12 meses R$ milhões 10.263 9.136 8.652 1.621 7.826 8.104 1.192 1.183 1.128 1.154 6.698 6.950 7.469 7.944 8.642 11.424 1.689 9.735 13.871 2.992 10.879 14.953 2.991 11.962 7,8 63,7 0,0 150,9 10,0 50,6 Dez07 Mar08 Jun Set Dez Mar09 Jun Set Requerida Excedente Non Performing Loans (*) / Operações de Crédito (%) Non Performing Loans (*) / Provisão Existente (%) 5,2 5,6 5,9 140,7 137,0 136,6 135,7 137,9 139,4 4,1 4,1 4,1 4,0 4,4 130,7 122,3 Dez07 Mar08 Jun Set Dez Mar09 Jun Set Dez07 Mar08 Jun Set Dez Mar09 Jun Set (*) Operações de Crédito Vencidas há mais de 60 dias e que não geram apropriação de receitas no regime de competência. 46 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro de 2009
Análise Econômico-Financeira Margem Financeira de Crédito - Juros Carteira de Crédito Indicadores da Carteira Visando facilitar o acompanhamento da evolução quantitativa e qualitativa da carteira de crédito do Bradesco, segue resumo comparativo dos principais números e indicadores: R$ milhões (exceto percentuais) Set09 Jun09 Set08 Total de Operações de Crédito 180.969 179.377 166.406 - Pessoa Física 74.228 73.193 68.788 - Pessoa Jurídica 106.741 106.184 97.618 Provisão Existente 14.953 13.871 9.136 - Específica 8.422 7.480 5.274 - Genérica 3.540 3.399 2.670 - Excedente 2.991 2.992 1.192 Provisão Específica / Provisão Existente (%) 56,3 53,9 57,7 Provisão Existente / Operações de Crédito (%) 8,3 7,7 5,5 Operações de Crédito classificadas de AA até C / Operações de Crédito (%) 90,9 91,3 93,8 Operações sob Administração de Risco classificadas em D / Operações de Crédito (%) 2,2 2,3 1,4 Operações de Crédito classificadas de E até H / Operações de Crédito (%) 6,9 6,4 4,8 Operações de Crédito classificadas em D 3.925 4.078 2.327 Provisão existente para Operações de Crédito classificadas em D 1.035 1.091 624 Provisão / Operações de Crédito classificadas em D (%) 26,4 26,7 26,8 Operações de Crédito anormal classificadas de D até H 12.066 11.355 7.515 Provisão Existente/Operações de Crédito anormal classificadas de D até H (%) 123,9 122,2 121,6 Operações de Crédito classificadas de E até H 12.484 11.504 7.927 Provisão existente para Operações de Crédito classificadas de E até H 10.947 9.868 6.916 Provisão / Operações de Crédito classificadas de E até H (%) 87,7 85,8 87,3 Operações de Crédito anormal classificadas de E até H 10.033 9.182 6.347 Provisão Existente/Operações de Crédito anormal classificadas de E até H (%) 149,0 151,1 143,9 Non Performing Loans (*) / Operações de Crédito (%) 5,9 5,6 4,0 Provisão Existente / Non Performing Loans (*) (%) 139,4 137,9 135,7 (*) Operações de Crédito Vencidas há mais de 60 dias e que não geram receitas no regime de competência. Bradesco 47
Análise Econômico-Financeira Margem Financeira de Captações - Juros Margem Financeira de Captações - Composição R$ m ilhões Margem Financeira - Captações 9M09 9M08 3T09 2T09 Variação Acumulado Trimestre Juros - em função do volume 512 11 Juros - em função do spread (437) (33) Margem Financeira Juros 1.993 1.918 611 633 75 (22) No acumulado até setembro de 2009, a Margem Financeira de juros em captações alcançou R$ 1.993 milhões contra R$ 1.918 milhões observado no mesmo período de 2008, apresentando crescimento de 3,9% ou R$ 75 milhões. Esta variação foi impactada positivamente em R$ 512 milhões, em função de esforços direcionados ao estabelecimento de políticas e estratégias de captação, fazendo com que ocorresse uma expansão dos volumes de depósito à vista, a prazo e poupança. Devemos ressaltar que, o resultado desta expansão foi essencial para amenizar a queda do spread das operações de captação em R$ 437 milhões, devido os cortes promovidos pelo Bacen na taxa de juros. Comparando o 3º trimestre de 2009 ao anterior, houve decréscimo de 3,5% ou R$ 22 milhões na margem financeira. A variação observada decorreu da redução dos spreads em R$ 33 milhões, suavizando este efeito o volume cresceu em R$ 11 milhões. 48 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro de 2009
Análise Econômico-Financeira Margem Financeira de Captações - Juros Crédito x Captações Para analisar a relação das Operações de Crédito x Funding, é necessário descontar, do total de captações de clientes, o montante comprometido com depósitos compulsórios recolhidos junto ao Bacen e o valor das disponibilidades mantidas para a operação das unidades de atendimento, bem como adicionar os recursos oriundos de linhas nacionais e externas que fornecem o funding da instituição para suprir as demandas de crédito e financiamento. O Bradesco apresenta baixa dependência de recursos interbancários e linhas externas em função da sua eficiência na obtenção de recursos junto a clientes. Esta eficiência é resultado da grande capilaridade de sua rede, do amplo portfólio de produtos oferecidos e da confiança do mercado na marca Bradesco. Pode se observar, que o percentual de utilização dos recursos melhorou no comparativo anual. Isto demonstra que o Bradesco conseguiu suprir, fundamentalmente por meio das suas captações junto a clientes, a necessidade de recursos demandados para as operações de crédito. Captações x Aplicações R$ milhões Variação % Set09 Jun09 Set08 Trimestre 12 meses Depósitos à Vista + Conta de Investimento 30.293 28.378 27.620 6,7 9,7 Floating Diversos 2.690 2.743 2.968 (1,9) (9,4) Depósitos de Poupança 40.922 38.503 35.681 6,3 14,7 Depósito a Prazo + Debêntures (1) 130.784 129.357 112.089 1,1 16,7 Outros 7.759 8.725 7.493 (11,1) 3,5 Recursos de Clientes 212.448 207.706 185.851 2,3 14,3 (-) Depósitos Compulsórios/ Disponibilidades (2) (36.067) (36.344) (44.630) (0,8) (19,2) Recursos de Clientes Líquidos de Compulsório 176.381 171.362 141.221 2,9 24,9 Obrigações para Repasses 18.273 17.421 15.870 4,9 15,1 Linhas Externas 10.191 12.324 10.637 (17,3) (4,2) Captações no Exterior 12.892 14.987 12.011 (14,0) 7,3 Total Captações (A) 217.737 216.094 179.739 0,8 21,1 Carteira de Crédito/Leasing /Cartões (Outros 186.046 183.511 166.756 1,4 11,6 Créditos)/CDI Adquirido (B) (3) B/A (%) 85,4 84,9 92,8 0,5 p.p (7,3) p.p (1) Debêntures utilizadas basicamente como lastro de operações compromissadas; (2) Não contempla os valores de títulos públicos vinculados à poupança; e (3) Contempla valor referente às operações de cartões (compra à vista e financiamento de lojistas) e valores referentes a CDI para abatimento no compulsório. Bradesco 49
Análise Econômico-Financeira Margem Financeira de Captações - Juros Principais Fontes de Captação No quadro a seguir destacamos a evolução destas captações: R$ milhões Variação % Set09 Jun09 Set08 Trimestre 12 meses Depósitos à Vista + Conta Investimento 30.293 28.378 27.620 6,7 9,7 Depósitos de Poupança 40.922 38.503 35.681 6,3 14,7 Depósitos a Prazo 96.033 100.142 75.529 (4,1) 27,1 Debêntures 34.751 29.215 36.560 18,9 (4,9) Empréstimos e Repasses 27.025 29.081 31.979 (7,1) (15,5) Recursos de Emissão de Títulos 7.111 7.694 6.535 (7,6) 8,8 Dívidas Subordinadas 22.881 20.406 17.722 12,1 29,1 Total 259.016 253.419 231.626 2,2 11,8 Depósitos à Vista + Conta de Investimento A variação positiva de 6,7%, ou R$ 1.915 milhões, no trimestre, deve-se ao incremento dos recursos (R$ 1.314 milhões ou 7,1%) oriundos de Pessoas Jurídicas e do incremento dos recursos (R$ 601 milhões ou 6,0%) de Pessoas Físicas. R$ milhões 8.931 8.512 8.094 7.737 5.662 29.420 26.680 26.774 27.620 28.612 7.061 25.882 7.415 28.378 7.920 30.293 O aumento de 9,7% ou R$ 2.673 milhões nos últimos 12 meses, findos em setembro de 2009, decorre, do acréscimo de 6,1% dos recursos provenientes de Pessoas Jurídicas, no valor de R$ 1.128 milhões e de 17,1% dos recursos provenientes de Pessoas Físicas, no valor de R$ 1.545 milhões. 20.365 17.498 16.921 18.224 19.006 18.410 19.724 17.155 9.055 9.182 9.853 9.396 9.606 8.727 9.968 10.569 Dez07 Mar08 Jun Set Dez Mar09 Jun Set Pessoa Física Pessoa Jurídica Compulsório sobre Depósito à Vista Depósitos de Poupança A variação no trimestre deve-se à remuneração dos depósitos (TR + 0,5% a.m.), que alcançou 1,6% no 3º trimestre de 2009 e pela captação positiva, proporcionando crescimento de 6,3%. Acreditamos que a poupança continuará sendo uma boa alternativa de investimento, especialmente para o pequeno poupador. R$ milhões 6.498 6.626 6.797 32.813 33.290 34.150 817 1.016 940 7.096 35.681 914 8.354 7.539 7.672 7.825 38.503 40.922 37.769 37.392 2.064 2.067 1.885 1.971 O acréscimo no período de 12 meses deve-se, principalmente, à remuneração do saldo (TR + 0,5% a.m.) que alcançou 7,5% e aos depósitos, que superaram os resgates ocorridos, proporcionando um crescimento de 14,7% no período. 31.996 32.274 33.210 34.767 35.705 35.325 36.618 38.951 Dez07 Mar08 Jun Set Dez Mar09 Jun Set Pessoa Física Pessoa Jurídica Compulsório sobre Dep. de Poupança 50 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro de 2009
Análise Econômico-Financeira Margem Financeira de Captações - Juros Depósitos a Prazo No 3º trimestre de 2009, os depósitos a prazo apresentaram decréscimo na captação de recursos em virtude das medidas adotadas pelo governo, com a finalidade de devolver ao mercado a confiança nas pequenas e médias instituições, com a criação do DPGE Depósito a Prazo com Garantia Especial e, consequentemente, com o recuo nas taxas praticadas. O acréscimo no período de 12 meses deve-se, principalmente: (i) ao aumento do volume captado, proveniente de investidores institucionais e da rede de agências; e (ii) ao aumento da remuneração dos depósitos captados, com o objetivo de suportar o crescimento da demanda da carteira de crédito. R$ milhões 26,0 35.717 32,2 46.430 39,8 61.343 17.891 26.675 38.566 45,4 75.529 50.331 17.826 19.755 22.777 25.198 54,1 97.414 65.469 58,6 105.424 68.731 55,8 100.142 53,1 96.033 62.555 58.101 31.945 36.693 37.587 37.932 Dez07 Mar08 Jun Set Dez Mar09 Jun Set Pessoa Física Pessoa Jurídica % sobre as Operações de Crédito Debêntures A variação positiva verificada no 3º trimestre de 2009, de 18,9%, refere-se, basicamente: (i) à colocação destes papéis, que são utilizados como lastro nas operações compromissadas; e (ii) às melhores taxas de juros praticadas nessas operações frente as taxas praticadas no depósitos a prazo, que tiveram uma redução e provocaram uma migração dos recursos para as operações compromissadas. R$ milhões 36.593 36.560 35.488 36.138 32.143 33.182 34.751 29.215 Dez07 Mar08 Jun Set Dez Mar09 Jun Set Empréstimos e Repasses A redução no trimestre foi ocasionada basicamente, pela variação cambial negativa de 8,9% do 3º trimestre de 2009, que impactou as obrigações por empréstimos e repasses denominadas e/ou indexadas em moeda estrangeira, cujo saldo era R$ 11.081 milhões em junho de 2009 e R$ 8.218 milhões em setembro de 2009. A redução no período de 12 meses, findo em setembro de 2009, deve-se: (i) ao aumento no volume de recursos por empréstimos e repasses no país de R$ 2.256 milhões, principalmente por meio de operações do Finame e BNDES; e (ii) à variação cambial negativa de 7,1%, que impactou as obrigações por empréstimos e repasses denominadas e/ou indexadas em moeda estrangeira, cujo saldo era R$ 15.429 milhões em setembro de 2008 e R$ 8.218 milhões em setembro de 2009. R$ milhões 23.410 24.013 24.736 14.087 14.657 15.272 9.323 9.356 9.464 31.979 31.947 16.551 17.743 30.420 17.740 29.081 18.000 15.428 14.204 12.680 11.081 27.025 18.807 Dez07 Mar08 Jun Set Dez Mar09 Jun Set No Exterior No País 8.218 Bradesco 51
Análise Econômico-Financeira Margem Financeira de Captações - Juros Recursos de Emissão de Títulos A redução de 7,6% ou R$ 583 milhões no trimestre deve-se basicamente: (i) ao impacto da variação cambial negativa de 8,9% sobre a carteira de títulos MT100, no valor de R$ 388 milhões; (ii) ao vencimento de contratos de Letras de Crédito do Agronegócio, que não estão sendo renovados, no valor de R$ 335 milhões; e compensado: (iii) pela emissão de letras hipotecárias, no valor de R$ 145 milhões. No comparativo dos nove meses de 2009 em relação ao mesmo período de 2008, a variação positiva de 8,8%, ou R$ 576 milhões, decorre, principalmente: (i) da emissão de títulos MT100, mitigada pela variação cambial negativa, de 7,1%, no valor de R$ 758 milhões; (ii) de novas operações de Letras de Crédito de Agronegócio, no valor de R$ 823 milhões; e mitigada: (iii) pelas reduções em recursos de Debêntures, no valor de R$ 774 milhões, devido à recompra de terceiros no 2º trimestre de 2009. R$ milhões 9.011 9.280 7.694 7.222 7.111 6.488 6.535 5.455 5.202 5.328 2.991 3.583 4.467 3.417 4.058 2.917 3.497 3.639 3.809 3.952 3.118 2.538 3.227 3.053 Dez07 Mar08 Jun Set Dez Mar09 Jun Set No País No Exterior Dívidas Subordinadas As Dívidas Subordinadas do Bradesco, em setembro de 2009, totalizaram R$ 22.881 milhões (no Exterior, R$ 3.891 milhões e no País, R$ 18.990 milhões). No período de 12 meses, houve a emissão de R$ 2.287 milhões de CDB Subordinado no País, cuja maior parcela de vencimento será em 2015. No exterior, o Bradesco concluiu a captação de U$ 750 milhões (equivalentes em 30 de setembro à R$ 1.334 milhões), por meio de emissão de notas subordinadas, com prazo de dez anos e taxa de 6,75% a.a.. Os recursos arrecadados são enquadrados como capital de Nível II dentro do Patrimônio de Referência, o que melhorou o Índice de Basileia em 0,4%. R$ milhões 22.881 19.687 20.274 20.406 3.891 17.722 3.260 2.737 16.537 16.686 3.261 15.818 2.727 2.497 2.554 2.285 18.990 16.426 17.014 17.669 13.321 13.983 14.401 14.995 Dez07 Mar08 Jun Set Dez Mar09 Jun Set No País No Exterior Cabe destacar que, do total das dívidas subordinadas, apenas R$ 12.004 milhões são utilizados para fins do cálculo do Índice da Basileia, tendo em vista o prazo de vencimento de cada dívida subordinada. 52 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro de 2009
Análise Econômico-Financeira Margem Financeira de TVM / Outros - Juros Margem Financeira de TVM / Outros - Composição R$ milhões Margem Financeira - TVM / Outros 9M09 9M08 3T09 2T09 Variação Acumulado Trimestre Juros - em função do volume 336 38 Juros - em função do spread (155) (31) Margem Financeira - Juros 1.630 1.449 559 552 181 7 Receitas 10.362 10.286 3.189 2.750 76 439 Despesas (8.732) (8.837) (2.630) (2.198) 105 (432) No acumulado de setembro de 2009 contra o mesmo período de 2008, houve crescimento de 12,5% ou R$ 181 milhões, sendo que ocorreu efeito positivo em função de volume R$ 336 milhões, compensado pela redução de spread em R$ 155 milhões. No 3º trimestre de 2009, a margem financeira de juros alcançou R$ 559 milhões contra R$ 552 milhões observados no trimestre anterior, representando aumento de R$ 7 milhões ou 1,3%. Margem Financeira de Seguros - Juros Margem Financeira de Seguros - Composição R$ milhões Margem Financeira - Seguros 9M09 9M08 3T09 2T09 Variação Acumulado Trimestre Juros - em função do volume 183 19 Juros - em função do spread (174) (55) Margem Financeira - Juros 1.756 1.747 571 607 9 (36) Receitas 5.673 4.829 1.777 1.944 844 (167) Despesas (3.917) (3.082) (1.206) (1.337) (835) 131 O resultado da linha de negócio de seguros, comparando os nove primeiros meses de 2009 com o mesmo período de 2008, apresentou crescimento de 0,5% ou R$ 9 milhões, sendo que obteve crescimento em função do volume em R$ 183 milhões, compensado pelo efeito negativo do spread em R$ 174 milhões. Já no comparativo entre o 3º trimestre 2009 contra o 2º trimestre 2009 ocorreu uma queda de 5,9% ou R$ 36 milhões, principalmente, devido à queda da taxa de juros. Bradesco 53
Análise Econômico-Financeira Margem Financeira Não Juros Margem Financeira Não Juros - Composição R$ milhões Margem Financeira - Não Juros 9M09 9M08 3T09 2T09 Variação Acumulado Trimestre Créditos (72) (658) - (8) 586 8 Captações (181) (128) (61) (60) (53) (1) Seguros 405 330 162 184 75 (22) TVM/Outros 2.026 681 595 673 1.345 (78) Total 2.178 225 696 789 1.953 (93) O resultado da margem financeira advinda de resultados não juros, no acumulado de setembro de 2009, apresentou crescimento de R$ 1.953 milhões em comparação ao mesmo período de 2008. Comparando o 3º trimestre de 2009 ao anterior, observou-se uma queda de R$ 93 milhões. As variações na margem financeira não juros decorrem basicamente: Do componente Créditos, representado por comissões na colocação de financiamentos e empréstimos, cujas despesas reduziram, tanto no 3º trimestre de 2009 quanto no acumulado até setembro de 2009, devido à mudança na política contábil ocorrida a partir do 2º trimestre de 2008, em que as comissões na colocação de financiamentos estão sendo incorporadas aos saldos das operações de financiamentos/arrendamentos mercantis; Do item Captações, representado pela despesa com o Fundo Garantidor de Créditos FGC. O crescimento nos períodos comparados deve-se, essencialmente, ao aumento da base de clientes no acumulado de setembro de 2009, comparado ao mesmo período de 2008. No 3º trimestre de 2009, essa contribuição permaneceu estável, em relação ao 2º trimestre de 2009; Da parcela Seguros, que é representada pelos ganhos com renda variável. As variações nos períodos estão associadas às condições de mercado que permitirem uma maior/menor oportunidade de realização de ganhos; e Do componente TVM/Outros, o crescimento de R$ 1.345 milhões nos nove meses de 2009, comparado ao mesmo período do ano anterior, refere-se a maiores ganhos de tesouraria/tvm, destacando-se a variação positiva da marcação a mercado: (i) dos derivativos de crédito (CDS Credit Default Swap), referenciados em títulos públicos brasileiros emitidos no Exterior; e (ii) dos títulos atrelados ao IPCA, resultado da menor volatilidade dos mercados financeiros mundiais em 2009. A redução de R$ 93 milhões no 3º trimestre de 2009, comparado ao 2º trimestre de 2009, deve-se a menores ganhos com tesouraria/tvm. 54 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro de 2009
Análise Econômico-Financeira Seguros, Previdência e Capitalização Análise das contas Patrimoniais e do Resultado do Grupo Bradesco de Seguros, Previdência e Capitalização: Balanço Patrimonial R$ milhões Set09 Jun09 Set08 Ativo Circulante e Realizável a Longo Prazo 86.009 82.407 76.046 Títulos e Valores Mobiliários 79.875 76.451 71.073 Prêmios de Seguros a Receber 1.493 1.413 1.356 Outros Créditos 4.641 4.543 3.617 Permanente 1.597 1.541 1.198 Total 87.606 83.948 77.244 Passivo Circulante e Exigível a Longo Prazo 76.766 73.737 68.451 Contingências Fiscais, Cíveis e Trabalhistas 2.056 1.985 1.854 Débitos de Operações de Seguros, Previdência e Capitalização 327 288 375 Outras Obrigações 2.983 2.636 3.334 Provisões Técnicas de Seguros (*) 6.617 6.510 5.690 Provisões Técnicas de Vida e Previdência 61.918 59.533 54.530 Provisões Técnicas de Capitalização 2.865 2.785 2.668 Participações Minoritárias 155 151 105 Patrimônio Líquido 10.685 10.060 8.688 Total 87.606 83.948 77.244 (*) Em atendimento à Circular Susep nº 379/08, a partir de janeiro de 2009, os valores referentes às provisões técnicas estão sendo apresentados pelo valor bruto e o saldo de resseguro (PPNG, PSL e IBNR) foram classificados no ativo. O saldo em 30 de junho de 2009 foi de R$ 630 milhões e em 30 de setembro de 2009, esse valor atingiu a cifra de R$ 635 milhões. Demonstração Consolidada do Resultado R$ milhões 9M09 9M08 3T09 2T09 Prêmios Emitidos de Seguros, Contribuição de Previdência e Receitas de Capitalização 18.293 16.945 6.685 6.094 Prêmios Ganhos de Seguros, Contribuição de Previdência e Receitas de Capitalização 9.785 8.889 3.419 3.184 Resultado Financeiro da Operação 2.123 1.979 735 766 Receitas Operacionais Diversas 617 702 196 180 Sinistros Retidos (6.132) (5.244) (2.212) (1.938) Sorteios e Resgates de Títulos e Capitalização (1.225) (1.055) (449) (412) Despesas de Comercialização (930) (878) (326) (305) Gastos Gerais e Administrativos (1.003) (921) (365) (330) Outras (Receitas/Despesas Operacionais) (142) (144) (32) (64) Despesas Tributárias (212) (210) (70) (70) Resultado Operacional 2.881 3.118 896 1.011 Resultado Patrimonial 141 122 58 37 Resultado não Operacional 11 3 23 (24) Impostos e Contribuições e Participação Minoritária (1.138) (1.145) (370) (386) Lucro Líquido 1.895 2.098 607 638 Bradesco 55
Análise Econômico-Financeira Seguros, Previdência e Capitalização Distribuição do Resultado do Grupo Bradesco de Seguros e Previdência R$ milhões 3T09 2T09 1T09 4T08 3T08 2T08 1T08 4T07 Vida e Previdência 347 366 357 383 392 385 428 372 Saúde 89 107 137 113 115 115 117 11 Capitalização 65 58 50 55 64 76 59 64 Ramos Elementares e Outros 106 107 106 (1) 58 147 142 135 Total 607 638 650 550 629 723 746 582 Índices de Desempenho Em % 3T09 2T09 1T09 4T08 3T08 2T08 1T08 4T07 Índice de Sinistralidade (1) 77,2 73,3 73,7 78,0 72,4 73,1 73,4 75,0 Índice de Comercialização (2) 9,9 9,9 9,5 10,1 10,3 10,7 10,9 11,5 Índice de Despesas Administrativas (3) 5,4 5,4 5,6 6,0 5,9 5,1 5,3 5,1 Índice Combinado (*) (4) 88,9 85,5 86,2 89,7 84,4 84,9 83,9 92,8 (*) Exclui provisões adicionais. (1) Sinistros Retidos/Prêmios Ganhos; (2) Despesas de Comercialização/Prêmios Ganhos; (3) Despesas Administrativas/Prêmios Emitidos Líquidos; e (4) (Sinistros Retidos + Despesas de Comercialização + Outras Receitas e Despesas Operacionais) / Prêmios Ganhos + (Despesas Administrativas + Tributos) / Prêmios Emitidos Líquidos. Obs.: Para cálculo dos índices do 4º trimestre de 2008, excluímos os montantes de R$ 99,8 milhões referente a ampliação da cauda de IBNR de 5 para 7 anos (ramo vida) e de R$ 40 milhões referente aos prejuízos causados pelas enchentes que atingiram o Estado de Santa Catarina. Prêmios Emitidos, Contribuição de Previdência e Receita de Capitalização Em milhões 5.822 3.117 6.204 3.517 5.514 2.822 6.094 3.304 6.685 3.697 1.389 1.410 1.419 1.484 1.573 791 739 718 754 812 443 477 413 483 520 82 61 142 69 83 3T08 4T 1T09 2T 3T Saúde Auto/RE Vida/AP/VGBL/PGBL/Tradicionais Capitalização Demais Ramos Total No 3º trimestre de 2009, houve incremento de 14,8% nos prêmios emitidos, contribuição de previdência e receita de capitalização em relação ao mesmo período de 2008. No segmento de seguros, previdência e capitalização, conforme informações divulgadas pela Susep e pela ANS, a Bradesco Seguros e Previdência arrecadou, até agosto de 2009, R$ 16,0 bilhões e manteve a liderança do ranking com 23,5% de participação no mercado. No mesmo período, R$ 68,4 bilhões foram arrecadados pelo setor de seguros. 56 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro de 2009
Análise Econômico-Financeira Seguros, Previdência e Capitalização Índices de Sinistralidade por Ramo 72,4 78,0 73,7 73,3 77,2 95,1 89,4 92,3 82,9 84,1 83,6 86,0 78,9 72,7 74,9 73,0 71,3 67,9 84,8 53,4 54,8 44,2 45,4 42,1 41,9 89,2 73,3 46,3 89,5 67,7 3T08 4T 1T09 2T 3T Saúde Auto/RCF Vida/AP/VGBL Ramos Elementares Demais Ramos Total Índices de Comercialização de Seguros por Ramo 10,3 10,1 9,9 9,9 9,5 20,6 20,5 20,5 20,8 18,9 19,5 19,2 18,3 19,0 18,0 18,0 17,0 16,8 16,6 16,8 3,5 3,7 3,8 4,0 3,9 3T08 4T 1T09 2T 3T Saúde Auto/RCF Vida/AP/VGBL Ramos Elementares Total Índice de Eficiência 5,8 5,6 5,6 5,4 5,4 3T08 4T 1T09 2T 3T Gastos Gerais e Administrativos / Faturamento Bradesco 57
Análise Econômico-Financeira Seguros, Previdência e Capitalização Provisões Técnicas de Seguros As provisões técnicas do Grupo Segurador representavam 32,3% do mercado segurador em agosto de 2009, conforme dados da Susep e ANS. R$ milhões 58.526 59.722 Provisões Totais 62.068 62.888 64.587 66.673 68.828 71.400 Dez07 Mar08 Jun Set Dez Mar09 Jun Set Previdência e Vida / VGBL Saúde R$ milhões 50.543 51.607 53.881 54.530 56.052 57.384 59.533 61.918 R$ milhões 3.296 3.332 3.385 3.416 3.429 3.447 3.479 3.202 Dez07 Mar08 Jun Set Dez Mar09 Jun Set Dez07 Mar08 Jun Set Dez Mar09 Jun Set Capitalização Auto/RE R$ milhões 2.865 R$ milhões 2.668 2.706 2.740 2.785 2.201 2.187 2.158 2.203 2.315 3.000 2.940 2.998 2.592 2.491 2.527 Dez07 Mar08 Jun Set Dez Mar09 Jun Set Dez07 Mar08 Jun Set Dez Mar09 Jun Set Obs.: Conforme circular Susep nº 379/08, a partir de janeiro 2009, as provisões técnicas relativas ao resseguro foram contabilizadas no ativo. O saldo em 30 de junho de 2009 foi de R$ 630 milhões e em 30 de setembro de 2009 esse valor atingiu a cifra de R$ 635 milhões. 58 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro de 2009
Análise Econômico-Financeira Bradesco Vida e Previdência R$ milhões (exceto quando indicado) 3T09 2T09 1T09 4T08 3T08 2T08 1T08 4T07 Lucro Líquido 347 366 357 383 392 385 428 372 Receitas de Prêmios e Renda de Contribuição* 3.697 3.304 2.822 3.517 3.117 3.224 3.114 3.894 - Receitas de Planos de Previdência e VGBL 3.100 2.758 2.294 2.964 2.599 2.732 2.645 3.437 - Receitas de Prêmios de Seguros de Vida/Acidentes Pessoais 597 546 528 553 518 492 469 457 Provisões Técnicas 61.918 59.533 57.384 56.052 54.530 53.881 51.607 50.543 Carteira de Investimentos 64.646 61.736 59.063 57.357 56.564 56.145 53.988 54.320 Índice de Sinistralidade 48,1 43,9 43,7 48,4 48,4 36,2 44,3 49,0 Índice de Comercialização 16,5 17,1 14,9 17,5 16,9 16,2 15,2 20,0 Índice Combinado 74,4 69,4 68,6 71,9 69,9 66,8 62,2 77,3 Participantes / Segurados (milhares) 21.206 20.231 19.838 18.918 18.553 17.984 17.559 16.771 Market Share de Receitas de Prêmios e Contribuições (%)** 31,1 30,4 34,2 34,5 35,3 35,7 32,5 31,4 Market Share Vida/AP - Prêmios de Seguros (%)** 16,0 16,1 17,4 16,7 16,6 16,1 17,2 16,7 * Vida/VGBL/Tradicionais Para fins de comparabilidade no 4º trimestre de 2008, excluímos o montante de R$ 99,8 milhões referente a ampliação da cauda de IBNR de 5 para 7 anos (ramo vida). O aumento histórico da relação entre a data de ocorrência e a data do aviso foi ajustada de 60 para 84 meses, a fim de contemplar com mais precisão o comportamento estatístico dos sinistros judiciais mais antigos. ** Dados de agosto/09, maio/09, janeiro/09, novembro/08, julho/08, maio/08, fevereiro/08 e novembro/07. Obs.: em atendimento à Circular Susep nº 379/08, a partir de janeiro de 2009, os valores referentes às provisões técnicas estão apresentados pelo valor bruto e o saldo de resseguro (PPNG, PSL e IBNR) foram reclassificados para o ativo. O saldo em 30 de setembro de 2009 é de R$ 6 milhões. Em função da sólida estrutura, da política de produtos inovadores e da confiança conquistada no mercado, a Bradesco Vida e Previdência manteve a liderança com participação de 31,1% da receita de planos de previdência e VGBL. Também é líder absoluta nos planos de VGBL, com participação de 32,5%, e de planos de Previdência, com 26,1% (fonte: Fenaprevi - dados agosto de 2009. Atingindo um faturamento expressivo de R$ 3,7 bilhões no 3º trimestre de 2009, representando um crescimento de 11,9% em relação ao 2º trimestre de 2009. O lucro líquido do 3º trimestre de 2009 apresenta queda de 5,2% e deve-se: (i) ao crescimento da sinistralidade de vida em função do aumento da frequência e severidade dos eventos; (ii) à redução da taxa real de juros para 4,0% a.a. no cálculo das provisões de insuficiência de contribuições (PIC) e provisão de despesas administrativas (PDA); (iii) ao aumento da provisão de contingência trabalhista (terceiros); e (iv) à queda na receita apurada em determinados ativos de renda variável (fundos e ações). Em relação aos nove meses de 2009, em comparação ao mesmo período de 2008, a empresa apresentou crescimento no faturamento em 3,9% e melhor desempenho no resultado financeiro. Porém, o lucro liquido foi impactado: (i) pelo aumento da sinistralidade; (ii) redução da taxa real de juros no calculo da provisão técnica e provisão trabalhista citadas acima; e (iii) pelo aumento da alíquota da CSLL de 9% para 15%. Bradesco 59
Análise Econômico-Financeira Bradesco Vida e Previdência As provisões técnicas da Bradesco Vida e Previdência, em setembro de 2009, atingiram R$ 61,9 bilhões, sendo R$ 59,1 bilhões de previdência e VGBL e R$ 2,8 bilhões de vida, acidentes pessoais e demais ramos, com incremento de 13,5% em relação a setembro de 2008. A Carteira de Investimentos de Previdência e VGBL totalizou, em agosto de 2009, R$ 61,7 bilhões, respondendo por 36,8% dos recursos do mercado. Evolução dos Participantes e dos Segurados de Vida e Acidentes Pessoais Quantidade de Participantes Quantidade dos Segurados de Vida e Acidentes Pessoais Em milhares 1.901 1.903 1.918 1.942 1.974 1.966 1.963 1.967 580 582 591 601 600 602 607 612 Em milhares 15.656 16.066 14.870 2.762 2.792 2.754 16.611 16.944 2.856 2.935 17.872 18.268 3.168 3.212 19.239 3.275 1.321 1.321 1.327 1.341 1.374 1.364 1.356 1355 12.116 12.894 13.274 13.755 14.009 14.704 15.056 15.964 Dez07 Mar08 Jun Set Dez Mar09 Jun Set Dez07 Mar08 Jun Set Dez Mar09 Jun Set Previdência VGBL Vida Apólice Específica Vida Massificado Em setembro de 2009, o número de clientes da Bradesco Vida e Previdência cresceu 14,3% em relação a setembro de 2008, alcançando a marca de 2,0 milhões de participantes de planos de previdência e VGBL e de 19,2 milhões de segurados de vida e acidentes pessoais. Este expressivo crescimento foi impulsionado pela força da Marca Bradesco e pelo acerto nas políticas de comercialização e gestão. 60 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro de 2009
Análise Econômico-Financeira Bradesco Saúde Consolidado* 3T09 2T09 1T09 4T08 3T08 2T08 1T08 4T07 Lucro Líquido (R$ milhões) 89 107 137 113 115 115 117 11 Prêmios Emitidos Líquidos (R$ milhões) 1.573 1.484 1.419 1.410 1.389 1.327 1.133 1.111 Provisões Técnicas (R$ milhões) 3.479 3.447 3.429 3.416 3.385 3.332 3.296 3.202 Índice de Sinistralidade 89,2 86,0 83,6 89,4 82,9 85,4 86,9 89,5 Índice de Comercialização 3,9 4,0 3,8 3,7 3,5 3,5 3,7 3,6 Índice Combinado 99,4 98,2 94,5 99,5 95,7 99,0 98,7 99,9 Segurados (milhares) 4.193 4.063 3.929 3.826 3.696 3.484 3.252 2.858 Market Share de Prêmios Emitidos (%)** 47,9 47,0 46,8 46,0 42,5 43,5 42,0 42,3 * Inclui Bradesco Saúde, Bradesco Dental e Mediservice. ** Dados de agosto/09, maio/09, janeiro/09, novembro/08, julho/08, maio/08, fevereiro/08 e novembro/07. Mesmo com o aumento de 6,0% no faturamento com uma carteira de 4,2 milhões de segurados, o resultado apresentou queda de 16,8% em relação ao trimestre anterior, em função do crescimento da sinistralidade em 3,2 pontos, gerado pela maior utilização do benefício pós-emprego e crescimento de consultas e internações, consequência da gripe Influenza A (H1N1). O crescimento no faturamento em 16,3%, não foi suficiente para manter o resultado acumulado de 2009 no mesmo nível do resultado acumulado de 2008, apresentando uma ligeira queda de 4,0%, sendo que os principais fatores responsáveis por esta redução foram: (i) redução das taxas de juros e aumento na alíquota de CSLL, que onerou o resultado em 6% do lucro tributável; e (ii) ao aumento de 1,3 ponto na sinistralidade. Em setembro de 2009, a Bradesco Saúde e a Bradesco Dental mantiveram posição de destaque no segmento empresarial (fonte: ANS). Cresce o número de empresas que consideram os seguros de saúde e dental como as melhores alternativas para o seu atendimento médicohospitalar e odontológico. Mais de 32 mil empresas no Brasil possuem seguros da Bradesco Saúde e da Bradesco Dental. Dentre as 100 maiores empresas em faturamento no País, 41 são clientes das duas seguradoras. Ao considerar também a Mediservice, esse número se eleva para 46 (fonte: Revista Exame Melhores e Maiores de julho de 2009). Quantidade de Segurados Bradesco Saúde Consolidado* A Bradesco Saúde consolidado possui mais de 4 milhões de clientes. A grande participação dos seguros empresariais no total dessa carteira (94,4% em setembro de 2009) traduz o seu elevado nível de especialização e personalização no atendimento aos planos empresariais, que é o maior diferencial no atual mercado de saúde suplementar. Em milhares 3.252 2.858 263 268 2.989 2.590 3.484 258 3.226 3.696 253 3.443 3.929 3.826 244 248 3.578 3.685 4.063 239 3.824 4.193 235 3.958 A Mediservice passou a integrar o Grupo Bradesco de Seguros e Previdência a partir de 22 de fevereiro de 2008. Com uma carteira de quase 250 mil clientes, a Mediservice opera planos de saúde e odontológicos para clientes corporativos na modalidade de pós-pagamento. Dez07 Mar08 Jun Set Dez Mar09 Jun Set Saúde Empresarial Saúde Individual * Inclui Bradesco Saúde, Bradesco Dental e Mediservice. Bradesco 61
Análise Econômico-Financeira Bradesco Dental 3T09 2T09 1T09 4T08 3T08 2T08 1T08 4T07 Lucro Líquido (R$ milhões) 8 8 10 6 6 6 - - Prêmios Emitidos Líquidos (R$ milhões) 55 52 48 46 42 26 - - Provisões Técnicas (R$ milhões) 30 27 24 21 20 20 - - Índice de Sinistralidade 62,9 58,5 54,0 57,1 53,0 40,6 - - Índice de Comercialização 6,1 5,8 5,5 4,8 3,8 4,0 - - Índice Combinado 80,0 73,6 71,5 78,5 76,1 63,5 - - Segurados (em milhares) 1.388 1.315 1.221 1.135 1.072 957 - - O lucro líquido do 3º trimestre de 2009 está em linha com o resultado apurado no 2º trimestre de 2009, devido ao crescimento do faturamento em 5,8%, cujo ganho foi compensado em parte pelo aumento da sinistralidade em 4,4 pontos, devido à maior frequência na utilização dos serviços pelos nossos segurados. A empresa iniciou as atividades operacionais no mês de maio de 2008, o que limita a análise de comparabilidade entre os períodos. Bradesco Capitalização 3T09 2T09 1T09 4T08 3T08 2T08 1T08 4T07 Lucro Líquido (R$ milhões) 65 58 50 55 64 76 59 64 Receitas com Títulos de Capitalização (R$ milhões) 520 483 413 477 443 408 372 417 Provisões Técnicas (R$ milhões) 2.865 2.785 2.740 2.706 2.668 2.592 2.527 2.491 Clientes (milhares) 2.507 2.525 2.543 2.546 2.492 2.397 2.309 2.289 Market Share de Receitas de Prêmios e Contribuições (%)* 19,2 18,8 19,3 18,9 18,9 18,3 18,4 20,5 * Dados de agosto/09, maio/09, janeiro/09, novembro/08, julho/08, maio/08, fevereiro/08 e novembro/07. O crescimento das receitas com títulos de capitalização em 7,7%, a manutenção das despesas administrativas nos mesmos níveis do trimestre anterior e a melhora do resultado financeiro, contribuíram de maneira significativa para alavancar em 12,1% o resultado do 3º trimestre de 2009 em relação ao 2º trimestre de 2009. A empresa obteve um expressivo crescimento nas vendas atingindo um faturamento de R$ 1,4 bilhão nos nove meses de 2009, representando um aumento de 15,8% em relação aos nove meses de 2008, enquanto o mercado no período cresceu 12,6%. Mesmo considerando a queda das despesas administrativas, que correspondem a 2,3% das vendas (3,0% das vendas em 2008), o resultado apresentou uma queda em relação ao mesmo período do ano anterior, em função da: (i) redução do resultado financeiro, devido substancialmente à queda na taxa de juros; e (ii) do aumento da alíquota de CSLL de 9% para 15%, que onerou o lucro tributável em 6%. 62 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro de 2009
Análise Econômico-Financeira Bradesco Capitalização A Bradesco Capitalização encerrou o 3º trimestre de 2009 em posição de destaque no mercado de capitalização, resultado de uma política de atuação transparente, caracterizada por adequar os seus produtos de acordo com a demanda potencial de consumidores. Para oferecer o título que melhor se adapta ao perfil e ao orçamento dos clientes, foram desenvolvidos diversos produtos que variam de acordo com a forma de pagamento (único ou mensal), prazo de contribuição, periodicidade dos sorteios e valor das premiações. Esta fase foi marcada, principalmente, pela maior aproximação com o público, por meio da consolidação da família dos produtos Pé Quente Bradesco. Dentre eles, podemos destacar o desempenho dos produtos socioambientais, em que uma parte do valor arrecadado é direcionada a projetos de responsabilidade social, além de possibilitar ao cliente a formação de uma reserva financeira. Atualmente, a Bradesco Capitalização possui parceria com as seguintes instituições de caráter socioambiental: Fundação SOS Mata Atlântica, que contribui para o desenvolvimento de projetos de reflorestamento; Instituto Ayrton Senna, cujo grande diferencial é a destinação de um percentual do valor arrecadado com os títulos para projetos sociais; Instituto Brasileiro de Controle do Câncer, que contribui com o desenvolvimento dos projetos de prevenção, diagnóstico precoce e tratamento do câncer no Brasil, e por fim, a Fundação Amazonas Sustentável, em que parte do valor arrecadado é destinada ao desenvolvimento de programas e projetos de conservação ambiental e desenvolvimento sustentável. A carteira é composta por 16,2 milhões de títulos ativos. Desse total, 31,8% são representados por Títulos Tradicionais comercializados na Rede de Agências e nos canais Bradesco Dia&Noite, e apresentou crescimento de 5,0% em relação a setembro de 2008. Os outros 68,2% da carteira são representados por títulos da modalidade Incentivo (cessão de direito de sorteio), por exemplo: as parcerias com a Bradesco Vida e Previdência e Bradesco Auto/RE. Dado que o objetivo desse tipo de título de capitalização é o de agregar valor ao produto da empresa parceira ou até mesmo incentivar a adimplência dos seus clientes, os títulos possuem prazos de vigência e carência reduzidos e baixo valor unitário de comercialização. A Bradesco Capitalização S.A. mantém seu sistema de gestão de qualidade, possuindo a versão atualizada da certificação NBR ISO 9001:2008 no escopo Gestão de Títulos de Capitalização Bradesco. Tal certificado, concedido pela Fundação Vanzolini, atesta a qualidade dos seus processos internos e vem confirmar o princípio que está na origem dos Títulos de Capitalização Bradesco: bons produtos, bons serviços e evolução permanente. Em milhares 14.313 14.240 14.626 14.941 4.491 4.541 4.753 4.905 15.682 16.115 16.483 16.180 5.068 5.039 5.111 5.148 9.822 9.699 9.873 10.036 10.614 11.076 11.372 11.032 Dez07 Mar08 Jun Set Dez Mar09 Jun Set Títulos Ativos de Cessão de Direito de Sorteio Títulos Ativos Tradicionais Bradesco 63
Análise Econômico-Financeira Bradesco Auto/RE 3T09 2T09 1T09 4T08 3T08 2T08 1T08 4T07 Lucro Líquido (R$ milhões) 33 40 32 (11) 35 39 44 40 Prêmios Emitidos Líquidos (R$ milhões) 812 754 718 739 791 711 653 653 Provisões Técnicas (R$ milhões) (1) 2.998 2.940 3.000 2.315 2.203 2.158 2.187 2.201 Índice de Sinistralidade (2) 72,3 65,3 72,7 75,7 68,7 71,0 68,6 69,8 Índice de Comercialização 17,5 16,9 17,3 17,5 18,8 20,2 19,7 19,4 Índice Combinado (2) 106,4 99,9 106,2 111,6 104,6 105,9 103,7 102,2 Segurados (milhares) 2.433 2.359 2.280 2.192 2.117 2.177 2.144 2.074 Market Share de Receitas de Prêmios e Contribuições (%)* 10,2 10,1 9,8 10,6 10,8 10,7 10,5 12,3 * Dados de agosto/09, maio/09, janeiro/09, novembro/08, julho/08, maio/08, fevereiro/08 e novembro/07. (1) Em atendimento à Circular SUSEP nº 379/08 a partir de janeiro de 2009, valores referentes as provisões técnicas estão sendo apresentadas pelo valor bruto e os saldos de resseguro (PPNG, PSL e IBNR) foram reclassificados no ativo. O saldo em 30 de setembro de 2009 é de R$ 627 milhões. (2) Cálculo dos índices do 4º trimestre de 2008, excluímos do cálculo R$ 40 milhões referente aos prejuízos causados pelas enchentes que atingiram Santa Catarina. Os prêmios de seguros do ramo Auto/RE correspondem a 10,2% do mercado (dados do mercado de agosto/09). O crescimento da produção de 7,7% e a melhora no resultado financeiro não foram suficientes para evitar a redução no lucro líquido do 3º trimestre de 2009 em relação ao 2º trimestre de 2009, que foi impactado basicamente: (i) pelo aumento da sinistralidade, em decorrência do crescimento de sinistros avisados, em função das fortes chuvas e enchentes, atemporais, que atingiram as regiões sul e sudeste no 3º trimestre de 2009; e (ii) da constituição de provisão para ocorrência dos mesmos eventos ocorridos e que ainda não foram avisados. Apesar do aumento da produção de 6,0% e da redução do índice de comercialização em 2,6 pontos, o resultado acumulado até setembro de 2009 foi impactado negativamente pelos seguintes fatores: (i) ligeiro crescimento da sinistralidade em 0,6 ponto; e (ii) redução no resultado financeiro em função da queda da taxa de juros. O Grupo Bradesco de Seguros e Previdência manteve posição de destaque entre as principais seguradoras do Mercado Segurador Brasileiro de Ramos Elementares, com participação no faturamento global do mercado, em agosto de 2009, atingindo 6,0% do total. Nos ramos relativos aos Seguros Patrimoniais, a Bradesco Auto/RE vem renovando os programas de seguros de seus principais clientes, mediante parcerias com corretores especializados no segmento e proximidade com o Bradesco Corporate e Bradesco Empresas. O excelente desempenho do setor de Petróleo e o reaquecimento do segmento de Construção Civil também contribui para o crescimento da Bradesco Auto/RE neste segmento. Nos seguros de Aeronáuticos e Cascos Marítimos, o intercâmbio com os Gerentes do Bradesco Corporate e Bradesco Empresas vem sendo fortemente utilizado, aproveitando-se o incremento do mercado nas vendas de aeronaves novas, bem como no segmento marítimo, de construções navais. O segmento de Transportes continua sendo foco prioritário, com investimentos fundamentais para a alavancagem de novos negócios, destacandose a renovação do Contrato de Resseguro que garante importante poder de automação à seguradora para avaliar e subscrever seus riscos e uma consequente maior competitividade em negócios, que apresentam melhor lucratividade como o seguro de transportes internacionais, voltado para embarcadores que operam seus negócios no comércio exterior. 64 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro de 2009
Análise Econômico-Financeira Bradesco Auto/RE Apesar da forte concorrência, nos Ramos Auto/RCF, a seguradora tem aumentado a sua base de clientes. O fato decorre, principalmente, da melhoria dos produtos atuais e da criação de produtos destinados a públicos específicos. Dentre estes, pode-se citar o Bradesco Seguro Exclusivo Cliente Bradesco, para correntistas do Banco Bradesco, o Auto Mulher, para o público feminino e o Auto Corretor, para Corretores de Seguros. A participação do Grupo Bradesco de Seguros e Previdência na carteira de Auto/RCF do mercado, em agosto de 2009, foi de 13,4%. Quantidade de Segurados do Ramo Auto/RE Na área de seguros massificados de Ramos Elementares, cujos seguros se destinam a clientes Pessoas Físicas, profissionais liberais e pequenas e médias empresas, o lançamento de novos produtos, junto à melhoria contínua de processos e sistemas, tem contribuído para o crescimento da base de clientes. Tal incremento pode ser observado, principalmente, nos seguros residenciais e seguros patrimoniais, tais como o Bradesco Seguro Residencial e Bradesco Seguro Empresarial. Destaque, também, para o novo produto Bradesco Seguro Condomínio, que foi reformulado para tornar-se mais competitivo e dinâmico, com um novo processo e sistema de emissão e acompanhamento de propostas pela internet. Em milhares 2.074 2.144 2.177 2.117 2.192 2.280 2.359 2.433 907 921 931 896 924 957 990 1.025 1.167 1.223 1.246 1.221 1.268 1.323 1.369 1.408 Dez07 Mar08 Jun Set Dez Mar09 Jun Set Auto/RCF RE Bradesco 65
Análise Econômico-Financeira Receitas de Prestação de Serviços A seguir demonstramos a composição e as variações das Receitas de Prestação de Serviços nos respectivos períodos: Receitas de Prestação de Serviços 9M09 9M08 3T09 2T09 R$ milhões Variação Acumulado Trimestre Rendas de Cartão 2.470 2.188 785 851 282 (66) Conta Corrente 1.577 1.537 539 551 40 (12) Administração de Fundos 1.172 1.184 421 382 (12) 39 Operações de Crédito 1.118 1.206 390 362 (88) 28 Cobrança 737 719 254 247 18 7 Serviços de Custódia e Corretagens 296 228 106 101 68 5 Administração de Consórcios 256 234 91 85 22 6 Arrecadações 190 178 64 63 12 1 Outras 675 572 207 269 103 (62) Total 8.491 8.046 2.857 2.911 445 (54) Na sequência, seguem as explicações dos principais itens que influenciaram a variação das Receitas de Prestação de Serviços entre os períodos. 66 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro de 2009
Análise Econômico-Financeira Receitas de Prestação de Serviços Rendas de Cartão No 3º trimestre de 2009, a queda de R$ 66 milhões em relação ao trimestre anterior, deve-se basicamente ao impacto da redução de nossa participação acionária na Visanet Brasil, compensada pelas maiores receitas decorrentes de transações realizadas com cartões de crédito. Para o período de 2008 e o 1º semestre de 2009, utilizou-se o percentual acionário da Visanet de 39,3% e de julho a setembro de 2009, o percentual foi de 26,6%. Número de Transações Em milhões 877 834 851 781 706 687 720 161,1 166,1 144,4 144,2 147,8 154,3 158,1 785 175,9 No comparativo entre os nove meses acumulados, o aumento de R$ 282 milhões, reflete o incremento de 8,3% da base de cartões, que evoluiu de 81.618 mil, em setembro de 2008 para 88.421 mil, em setembro de 2009. No mesmo período, o faturamento com cartões de crédito alcançou R$ 37.677 milhões, crescimento de 10,6%, assim como o aumento de 12,0% referente ao número de transações realizadas com cartões de crédito, que foi de 446.268 mil para 500.038 mil. Cabe destacar que, os números do Banco Ibi (ibi), ainda não estão incluídos na base de cartões, visto que a AGE do Bradesco que deliberou sobre a incorporação da totalidade das ações representativas do capital social do ibi ocorreu em 29.10.2009. 4T07 1T08 2T 3T 4T 1T09 2T 3T Transações - Cartões de Crédito (*) Rendas de Cartão (R$ milhões) (*) Inclusive pré-pagos, Private Label e Pague Fácil. Base de Cartões Em milhões 79,3 81,6 83,2 85,2 86,3 88,4 71,7 74,3 45,7 46,9 48,0 49,6 49,9 50,9 43,2 44,4 28,5 29,9 33,6 34,7 35,2 35,6 36,4 37,5 Dez07 Mar08 Jun Set Dez Mar09 Jun Set Cartões de Crédito (*) Cartões de Débito (*) Inclusive pré-pagos e Private Label. As Receitas de Serviços de cartões nos nove meses acumulados de 2009 alcançaram R$ 2.470 milhões, com crescimento de 12,9% quando comparado com o mesmo período do ano anterior, devido principalmente ao aumento das receitas sobre compras e serviços. R$ milhões 11.086 10.784 11.371 Faturamento 11.907 12.641 11.789 12.552 13.336 4T07 1T08 2T 3T 4T 1T09 2T 3T Cartões de Crédito (*) (*) Inclusive pré-pagos, Private Label e Pague Fácil. Bradesco 67
Análise Econômico-Financeira Receitas de Prestação de Serviços Conta Corrente No 3º trimestre de 2009, as receitas de serviços de Conta Corrente atingiram R$ 539 milhões, uma queda de 2,2% em relação ao trimestre anterior, devido basicamente a extinção da cobrança da tarifa de renovação de cadastro, no montante aproximado de R$ 50 milhões cobrados no 2º trimestre de 2009, compensado parcialmente pelo aumento no volume de novas contas correntes. Cabe destacar que, nos últimos 12 meses foram acrescidas à base (líquida das cotas encerradas) cerca de 673 mil novas contas correntes e 1,3 milhão de contas de poupança. Em milhares (Clientes Correntistas) 556 521 520 551 539 496 492 487 19.759 20.002 20.081 20.235 20.413 20.675 18.809 19.147 1.015 1.085 1.074 1.091 1.108 1.166 967 982 17.842 18.165 18.744 18.917 19.007 19.144 19.305 19.509 4T07 1T08 2T 3T 4T 1T09 2T 3T Pessoa Física Pessoa Jurídica Conta Corrente (R$ milhões) Operações de Crédito No 3º trimestre de 2009, o aumento de R$ 28 milhões originou-se basicamente, da recuperação no volume das operações, com destaque para os produtos de financiamento imobiliário, repasses do BNDES e crédito rural, bem como por maiores rendas de garantias prestadas. No comparativo entre os nove meses acumulados de 2009 e o mesmo período do ano anterior, a redução de R$ 88 milhões decorre principalmente: (i) do fim da cobrança da taxa de abertura de crédito (TAC) para as Pessoas Físicas; e mitigada por: (ii) maiores rendas de garantias prestadas. R$ bilhões (Carteira de Crédito) 503 482 137,1 42,5 144,3 44,2 387 154,0 47,6 35,9 38,5 41,5 337 166,4 52,0 45,6 180,0 180,0 179,4 181,0 54,4 54,9 55,2 56,2 53,0 52,6 51,0 50,6 58,7 61,6 64,9 68,8 72,6 72,5 73,2 74,2 304 366 362 390 4T07 1T08 2T 3T 4T 1T09 2T 3T Pessoas Físicas Grandes Empresas Micro, Pequenas e Médias Empresas Receitas de Operações de Crédito (R$ milhões) 68 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro de 2009
Análise Econômico-Financeira Receitas de Prestação de Serviços Administração de Fundos No 3º trimestre de 2009, o aumento da receita com administração de fundos em R$ 39 milhões, ou 10,2% em relação ao trimestre anterior, novamente reflete a significativa melhora dos mercados financeiros. As expressivas evoluções verificadas na carteira de fundos do Bradesco, a partir do 1º trimestre de 2009, decorrem tanto da valorização dos ativos quanto da captação de novos recursos. No comparativo entre os nove meses acumulados de 2009 em relação ao mesmo período do ano anterior, a redução das receitas de R$ 12 milhões deve-se basicamente à redução da taxa de administração, devido principalmente: (i) à manutenção da redução da taxa básica de juros; (ii) à melhor remuneração dos CDBs na comparação com os fundos de investimento no início do ano; e (iii) à retração do mercado de renda variável no 1º semestre de 2009. O saldo da carteira de Recursos Administrados do Bradesco apresentou evolução de 11,9% entre trimestres, com destaque para os fundos de renda variável, com evolução de 29,7%. No período de 12 meses, o crescimento desta carteira foi de 26,0%. R$ bilhões 384 385 392 407 177,5 183,8 184,4 188,0 187,2 201,0 211,7 236,9 4T07 1T08 2T 3T 4T 1T09 2T 3T 386 369 382 Fundos e Carteiras Administradas Receita de Administração de Fundos (R$ milhões) 421 Patrimônio Líquido R$ milhões Variação % Set09 Jun09 Set08 Trimestre 12 meses Fundos de Investimento 214.094 189.338 164.970 13,1 29,8 Carteiras Administradas 17.050 17.244 17.021 (1,1) 0,2 Cotas de Fundos de Terceiros 5.767 5.112 6.004 12,8 (3,9) Total 236.911 211.694 187.995 11,9 26,0 x Distribuição de Ativos R$ milhões Variação % Set09 Jun09 Set08 Trimestre 12 meses Fundos de Investimento Renda Fixa 192.962 174.401 152.054 10,6 26,9 Fundos de Investimento Renda Variável 21.132 14.937 12.916 41,5 63,6 Fundos de Investimento Fundos de Terceiros 4.879 4.302 5.119 13,4 (4,7) Total 218.973 193.640 170.089 13,1 28,7 Carteiras Administradas Renda Fixa 8.837 9.550 8.223 (7,5) 7,5 Carteiras Administradas Renda Variável 8.213 7.694 8.798 6,7 (6,6) Carteiras Administradas Fundos de Terceiros 888 810 885 9,6 0,3 Total 17.938 18.054 17.906 (0,6) 0,2 Total Renda Fixa 201.799 183.951 160.277 9,7 25,9 Total Renda Variável 29.345 22.631 21.714 29,7 35,1 Total Fundos de Terceiros 5.767 5.112 6.004 12,8 (3,9) Total Geral 236.911 211.694 187.995 11,9 26,0 Bradesco 69
Análise Econômico-Financeira Receitas de Prestação de Serviços Cobrança O incremento de R$ 7 milhões desta receita no 3º trimestre de 2009 está relacionado, basicamente, com o acréscimo da quantidade de documentos processados no trimestre, de 312 mil para 329 mil. 285 286 288 227 225 242 305 311 252 254 303 236 312 329 247 254 Na comparação entre os nove meses acumulados de 2009 em relação ao mesmo período de 2008, o incremento de R$ 18 milhões deve-se ao aumento de volume dos documentos processados, de 879 mil para 944 mil no período. 4T07 1T08 2T 3T 4T 1T09 2T 3T Receitas de Cobrança (em R$ milhões) Documentos Processados (em milhares) Arrecadações As evoluções observadas nos últimos 12 meses devem-se essencialmente ao aumento dos volumes arrecadados de impostos. R$ milhões 56 59 59 60 61 63 63 64 4T07 1T08 2T 3T 4T 1T09 2T 3T Receitas de Arrecadações 70 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro de 2009
Análise Econômico-Financeira Receitas de Prestação de Serviços Administração de Consórcios O aumento de 5,2% na comercialização de cotas, no 3º trimestre de 2009, permitiu à Bradesco Consórcios uma evolução de 7,1% nas receitas em comparação ao 2º trimestre de 2009, assegurando a sua liderança em todos os segmentos que atua. 299 301 65 72 326 78 340 346 351 84 84 80 362 381 85 91 No comparativo dos nove meses de 2009 e o mesmo período do ano anterior, a variação de 9% nas receitas decorre, essencialmente, do aumento das cotas ativas, variando de 339.670 cotas em 30 de setembro de 2008 para 380.883 em 30 de setembro de 2009. 4T07 1T08 2T 3T 4T 1T09 2T 3T Receitas de Administração de Consórcios (em R$ milhões) Quantidade de Cotas Ativas de Consórcio (em milhares) Serviços de Custódia e Corretagens A receita com serviços de custódia e corretagens apresentou evolução de 5,0% no comparativo entre o 3º trimestre de 2009 e o anterior. Tal comportamento decorre, essencialmente, do aumento dos volumes negociados na Bolsa. R$ milhões 71 72 77 79 101 89 101 106 No período comparativo de nove meses acumulados, a evolução de 29,8% da receita está relacionada à aquisição da Ágora Corretora no 3º trimestre de 2008. 4T07 1T08 2T 3T 4T 1T09 2T 3T Receitas de Serviços de Custódia e Corretagem Outras Receitas de Prestação de Serviços No 3º trimestre de 2009, a redução de R$ 62 milhões deve-se, basicamente, aos ganhos com operações de capitais (underwriting) ocorridos no 2º trimestre de 2009, com destaque para a operação de IPO da Visanet Brasil, no montante de R$ 89 milhões. 215 R$ milhões 188 182 202 139 199 269 207 No comparativo entre os períodos acumulados de nove meses, o crescimento de 18,0% decorre, principalmente, de maiores ganhos com operações relacionadas ao mercado de capitais. 4T07 1T08 2T 3T 4T 1T09 2T 3T Outras Receitas de Prestação de Serviços Bradesco 71
Análise Econômico-Financeira Despesas Administrativas e de Pessoal R$ milhões Despesas Administrativas e de Pessoal Variação 9M09 9M08 3T09 2T09 Acumulado Trimestre Despesas Administrativas Serviços de Terceiros 1.705 1.265 638 544 440 94 Comunicação 893 809 298 302 84 (4) Propaganda e Publicidade 306 432 112 84 (126) 28 Depreciação e Amortização 513 463 186 170 50 16 Serviços do Sistema Financeiro 191 151 67 62 40 5 Transportes 376 377 138 111 (1) 27 Processamento de Dados 560 421 195 183 139 12 Aluguéis 411 347 136 142 64 (6) Manutenção e Conservação de Bens 302 281 103 105 21 (2) Arrendamento de Bens 302 250 87 107 52 (20) Materiais 161 150 60 48 11 12 Segurança e Vigilância 185 161 65 60 24 5 Água, Energia e Gás 146 135 44 52 11 (8) Viagens 55 65 21 19 (10) 2 Outras 641 702 209 244 (61) (35) Total 6.747 6.009 2.359 2.233 738 126 X Despesas de Pessoal Estrutural 4.892 4.489 1.668 1.636 403 32 Proventos/Encargos Sociais 3.801 3.446 1.297 1.278 355 19 Benefícios 1.091 1.043 371 358 48 13 Não Estrutural 994 969 458 272 25 186 Participação dos Administradores e Funcionários 582 565 306 136 17 170 Provisão para Processos Trabalhistas 284 265 105 97 19 8 Treinamentos 71 63 24 30 8 (6) Custo de Rescisão 57 76 23 9 (19) 14 Total 5.886 5.458 2.126 1.908 428 218 x Total das Despesas Administrativas e de Pessoal 12.633 11.467 4.485 4.141 1.166 344 No 3º trimestre de 2009, o total das Despesas Administrativas e de Pessoal somou R$ 4.485 milhões, com variação de 8,3% em relação ao trimestre anterior. Tanto na comparação entre períodos quanto entre trimestres, os aumentos são decorrentes essencialmente da expansão orgânica. Despesas de Pessoal No 3º trimestre de 2009, as Despesas de Pessoal alcançaram R$ 2.126 milhões, um aumento de 11,4%, ou de R$ 218 milhões, em relação ao trimestre anterior. Na parcela estrutural, o acréscimo de R$ 32 milhões decorre, basicamente: (i) do ajuste para aumento dos níveis salariais, conforme convenção coletiva (6,0%) e atualização de obrigações trabalhistas, no valor de R$ 55 milhões, dos quais R$ 20 milhões refere-se ao aumento de folha mensal recorrente a partir de setembro de 2009; e compensado em parte: (ii) pela maior concentração de férias no 3º trimestre de 2009. Na parcela não estrutural, o aumento de R$ 186 milhões, decorre parcialmente de: (i) maiores despesas com participação nos lucros e resultados dos administradores e funcionários (PLR), no valor de R$ 170 milhões, dos quais R$ 90 milhões refere-se ao ajuste da PLR, de acordo com a convenção coletiva; e (ii) custos com rescisões contratuais R$ 14 milhões. 72 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro de 2009
Análise Econômico-Financeira Despesas Administrativas e de Pessoal Despesas de Pessoal No comparativo entre os nove meses de 2009 e os nove meses de 2008, o aumento de R$ 428 milhões foi decorrente, essencialmente, de: (i) aumento na parcela estrutural, no valor de R$ 403 milhões, impactado principalmente pelo aumento dos níveis salariais (convenção coletiva de 2008 8,15% a 10,0% e 2009 6,0%), benefícios e outros; e (ii) pelo aumento de R$ 25 milhões na parcela não estrutural, originada basicamente por: (a) R$ 17 milhões relativos às maiores despesas com participação nos lucros e resultados dos administradores e funcionários (PLR); e (b) maiores despesas com treinamento, no valor de R$ 8 milhões. Evolução do Quadro de Pessoal (quantidade) 82.773 83.124 84.224 85.577 86.622 86.650 85.871 85.027 Dez07 Mar08 Jun Set Dez Mar09 Jun Set Despesa de Pessoal por Funcionário - R$ mil Evolução das despesas com Provisões para Processos Trabalhistas - R$ milhões 22,7 21,6 21,1 22,1 22,3 21,4 22,2 25,0 123 113 97 105 74 78 85 82 4T07 1T08 2T 3T 4T 1T09 2T 3T 4T07 1T08 2T 3T 4T 1T09 2T 3T Ativos Totais por Funcionário - R$ mil Clientes de Contas Correntes por Funcionário (unidade) 4.122 4.277 4.788 4.941 5.246 5.564 5.619 5.712 227 230 234 234 232 233 238 243 Dez07 Mar08 Jun Set Dez Mar09 Jun Set Dez07 Mar08 Jun Set Dez Mar09 Jun Set Bradesco 73
Análise Econômico-Financeira Despesas Administrativas e de Pessoal Depósitos Totais por Funcionário - R$ mil Funcionários por Agência, PAB, PAE e PAA (unidade) 1.899 1.952 1.951 1.976 1.457 1.626 13,9 13,9 12,9 12,4 12,2 11,9 11,6 11,4 1.188 1.284 Dez07 Mar08 Jun Set Dez Mar09 Jun Set Dez07 Mar08 Jun Set Dez Mar09 Jun Set Despesas Administrativas No 3º trimestre de 2009, as despesas administrativas alcançaram R$ 2.359 milhões, evolução de 5,6% ou um aumento de R$ 126 milhões, em relação ao trimestre anterior. As principais variações foram: (i) aumento de R$ 94 milhões nas despesas de serviços de terceiros, basicamente relacionados a serviços de consultorias; (ii) R$ 28 milhões relativos a maiores despesas com propaganda e publicidade, originado principalmente pela nova campanha institucional Presença ; e compensado por: (iii) R$ 35 milhões devido a menores despesas com outras despesas administrativas, relacionadas principalmente à despesa relativa ao programa de milhagem de cartão de crédito realizadas no 2º trimestre de 2009. Ao comparar os nove meses de 2009 com os nove meses de 2008, o crescimento de R$ 738 milhões, ou 12,3%, decorre principalmente, de: (i) crescimento orgânico e consequente incremento dos pontos de atendimento (de 36.140 em 30 de setembro de 2008 para 42.627 em 30 de setembro de 2009), os quais impactam diretamente as principais rubricas das despesas administrativas; (ii) aumento do volume de negócios; e (iii) reajustes contratuais com base nos indicadores de inflação do período. 29.982 2.039 Despesas Administrativas e Pontos de Atendimento 41.067 39.427 38.183 36.140 34.709 32.758 2.298 2.130 2.155 2.233 2.002 1.877 42.627 2.359 343 Despesas Administrativas por Agência, PAB, PAE e PAA - R$ mil 313 308 309 324 297 302 315 4T07 1T08 2T 3T 4T 1T09 2T 3T Despesas Administrativas (R$ milhões) Pontos de Atendimento - unidades 4T07 1T08 2T 3T 4T 1T09 2T 3T 74 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro de 2009
Análise Econômico-Financeira Índice de Cobertura Operacional (*) Neste trimestre, o Índice de Cobertura acumulado nos últimos 12 meses, apresentou queda de 0,9 p.p., que se deve basicamente ao aumento das despesas de pessoal e administrativa, originadas essencialmente da expansão dos negócios e do impacto da convenção coletiva. Acreditamos que, nos próximos trimestres o incremento dos negócios aliado ao crescimento da base de clientes proporcionará uma melhora deste indicador. Em % 75,0% 73,7% 72,7% 70,4% 68,4% 67,2% 67,3% 66,4% 4T07 1T08 2T 3T 4T 1T09 2T 3T *Receitas de Prestação de Serviços / Despesas Administrativas e de Pessoal (acumulado 12 meses). Despesas Tributárias O aumento de R$ 24 milhões nas despesas tributárias, em relação ao 2º trimestre de 2009, decorre, basicamente, do acréscimo nas despesas com PIS/Cofins, no valor de R$ 17 milhões, em função do aumento das receitas tributáveis obtidas no 3º trimestre de 2009, em especial, da margem financeira. R$ milhões 631 619 573 540 498 587 615 639 Na comparação entre os nove meses de 2009 e o mesmo período do ano anterior, as despesas tributárias apresentaram um aumento de R$ 109 milhões, que se devem basicamente ao aumento das despesas com PIS/Cofins, no valor de R$ 98 milhões, oriundas do aumento das receitas tributárias, principalmente da margem financeira e das receitas de prestação de serviços. 4T07 1T08 2T 3T 4T 1T09 2T 3T Bradesco 75
Análise Econômico-Financeira Resultado de Participações em Coligadas No 3º trimestre de 2009, o resultado de participações em coligadas alcançou R$ 39 milhões, um acréscimo de R$ 26 milhões em relação ao trimestre anterior, decorrente basicamente de maiores resultados obtidos na coligada IRB - Brasil Resseguros. R$ milhões 32 33 33 26 10 9 23 18 47 46 6 13 39 25 No comparativo entre os nove meses de 2009 e o mesmo período do ano anterior, a redução foi de R$ 31 milhões que decorre, em grande parte, de menores resultados obtidos na coligada IRB - Brasil Resseguros, no valor de R$ 64 milhões, compensado pelo acréscimo obtido em outras coligadas, no valor de R$ 33 milhões. (1) (13) 4T07 1T08 2T 3T 4T 1T09 2T 3T Resultado de Participações em Coligadas IRB - Brasil Resseguros S.A Outras Despesas Operacionais (Líquidas das Receitas Operacionais) No 3º trimestre de 2009, as outras despesas operacionais, líquidas das outras receitas operacionais, totalizaram R$ 926 milhões, apresentando um acréscimo de R$ 229 milhões em relação ao trimestre anterior. Tal incremento deve-se, basicamente: (i) ao aumento das despesas com provisões para contingências cíveis, no montante de R$ 185 milhões, em grande parte, pela constituição de provisões para contingências cíveis relacionadas a planos econômicos, que aumentou R$ 146 milhões (de R$ 241 milhões no 2º trimestre 2009 para R$ 387 milhões no 3º trimestre de 2009); (ii) à mudança no critério de contabilização da amortização das despesas, oriundas da aquisição de direitos para prestação de serviços bancários, ocorrida no 2º trimestre de 2009, no valor de R$ 147 milhões; e compensado em parte: (iii) pelas menores despesas diversas líquidas, no montante de R$ 75 milhões; e (iv) pelas menores despesas com perdas diversas, no valor de R$ 27 milhões. No comparativo dos nove meses de 2009 com o mesmo período de 2008, o aumento de R$ 1.166 milhões é originado, basicamente: (i) do aumento das despesas com provisões para contingências cíveis, no montante de R$ 630 milhões, das quais relacionadas com planos econômicos, montam em R$ 564 milhões (de R$ 239 milhões nos nove meses de 2008 para R$ 803 milhões nos nove meses de 2009); (ii) por maiores despesas com amortização de ágio, no montante de R$ 67 milhões; (iii) maiores despesas com perdas diversas, no valor de R$ 82 milhões; (iv) maiores despesas com amortização de despesas antecipadas com acordos operacionais, no montante de R$ 89 milhões; e (v) pelas maiores despesas diversas líquidas, no valor de R$ 298 milhões. R$ milhões (8) (404) (417) (223) (259) (588) (697) 4T07 1T08 2T 3T 4T 1T09 2T 3T (926) 76 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro de 2009
Análise Econômico-Financeira Resultado Operacional No 3º trimestre de 2009, o Resultado Operacional alcançou R$ 1.958 milhões, uma evolução de 71,9%, ou aumento de R$ 819 milhões em relação ao trimestre anterior, impactado principalmente pelo: (i) reforço na Provisão Adicional para Devedores Duvidosos no 2º trimestre de 2009, no valor de R$ 1.303 milhões, compensado pelo: (ii) acréscimo das despesas de pessoal e administrativas, no valor de R$ 344 milhões; e (iii) aumento de outras despesas (líquidas de outras receitas) operacionais, no valor de R$ 229 milhões. No comparativo dos nove meses de 2009 em relação ao mesmo período do ano anterior, a redução de R$ 2.430 milhões, ou queda de 31,2%, decorre principalmente de maiores despesas com: (i) provisão para devedores duvidosos, no valor de R$ 5.234 milhões (inclui o reforço da Provisão Adicional no valor de R$ 1.303 milhões realizada no 2º trimestre de 2009); (ii) pessoal e administrativas, no valor de R$ 1.166 milhões; (iii) outras despesas (líquidas das outras receitas) operacionais, no valor de R$ 1.166 milhões; e (iv) redução no resultado do Grupo Segurador no valor de R$ 212 milhões; mitigada: (v) pelo crescimento da margem financeira, no valor de R$ 5.043 milhões; e (vi) pelo aumento nas receitas de prestação de serviços, no valor de R$ 445 milhões. R$ milhões 2.450 2.519 2.697 2.571 2.338 2.260 1.139 1.958 4T07 1T08 2T 3T 4T 1T09 2T 3T Resultado não Operacional No comparativo trimestral, o Resultado não Operacional apresentou redução de R$ 1.561 milhões, com queda de 76,7%, devido, principalmente, ao ganho no 2º trimestre de 2009 com a alienação parcial de participação na Visanet Brasil, no valor de R$ 1.999 milhões, compensado pela alienação complementar da Visanet Brasil no 3º trimestre de 2009 de R$ 410 milhões. R$ milhões 2.034 473 Se compararmos os nove meses de 2009 ao mesmo período do ano anterior, o aumento se deve a alienação parcial da Visanet Brasil, no valor de R$ 2.409 milhões, no período de 2009. Caso desconsiderássemos estes efeitos, o saldo do Resultado não Operacional se manteria nos períodos em cerca de R$ 170 milhões. 49 64 58 45 96 72 4T07 1T08 2T 3T 4T 1T09 2T 3T Bradesco 77
Retorno aos Acionistas 3 Gestão, Elaboração e Divulgação de Relatórios de Análise Econômica e Financeira e Demonstrações Financeiras Consolidadas da Organização Bradesco, ao Mercado e aos Órgãos Reguladores
Retorno aos Acionistas Sustentabilidade O Banco Bradesco foi novamente selecionado para integrar o Índice Dow Jones de Sustentabilidade (Dow Jones Sustainability Index), referência global de liderança em sustentabilidade corporativa, para o período 2009/2010. A presença do Bradesco no DJSI, após atender às exigências de um rigoroso e abrangente processo de análise, reflete o comprometimento da Organização com a melhoria contínua de seus indicadores de sustentabilidade. No dia 28 de setembro o Bradesco recebeu o Prêmio Época de Mudanças Climáticas 2009 como uma das empresas líderes por monitorar e reduzir os impactos no meio ambiente gerados por suas atividades. O reconhecimento, uma iniciativa da revista Época, tem como objetivo destacar as empresas mais engajadas na redução das emissões de gases de efeito estufa. Área de Relações com Investidores RI No 3º trimestre de 2009, realizamos no Brasil o ciclo de reuniões Apimec de setembro nas cidades sedes das Apimecs em Fortaleza, Belo Horizonte, Brasília, Porto Alegre, Rio de Janeiro e São Paulo, onde contamos com a presença de 1.571 pessoas entre analistas, acionistas, clientes e investidores e com a participação de 18.695 internautas. Adicionalmente, realizamos 49 reuniões com analistas e investidores, além de participarmos da Expo Money em São Paulo e de conferência no Guarujá. No exterior, participamos de conferência com analistas e investidores realizada em Nova York. De maneira pioneira no Brasil, realizamos o primeiro vídeo chat na divulgação dos resultados do 2º trimestre de 2009. Governança Corporativa O Bradesco possui a classificação AAA+ da Management & Excellence, posicionando-se como o primeiro banco latino-americano a obter o mais alto rating de Governança Corporativa, além da classificação AA (Ótimas Práticas de Governança Corporativa) da Austin Rating. Relativamente à estrutura de Governança Corporativa, o Conselho de Administração do Bradesco conta com o apoio de 5 Comitês Estatutários (Conduta Ética, Auditoria, Controles Internos e Compliance, Remuneração e Gestão Integrada de Riscos e Alocação de Capital), além de outros 37 Comitês Executivos que auxiliam a Diretoria Executiva em suas atividades. Aos acionistas é assegurado, além do Tag Along de 100% para as ações ordinárias e de 80% para as ações preferenciais, dividendo mínimo obrigatório de 30% do lucro líquido ajustado, porcentual superior ao mínimo de 25% estabelecido pela Lei das S.As. Às ações preferenciais são conferidos, ainda, dividendos 10% maiores do que os atribuídos às ordinárias. Em 10 de março de 2009, foram aprovadas todas as matérias propostas para as Assembleias Gerais, dentre as quais o grupamento das ações ordinárias e preferenciais com o simultâneo desdobramento de cada ação após o grupamento. Para mais informações, favor acessar http://www.bradesco.com.br/ri/ - Seção Governança Corporativa. 80 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro de 2009 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho de 2009
Retorno aos Acionistas Performance das Ações Quantidade de Ações ON e PN (*) Em milhares Set09 Dez08 Dez07 Dez06 Dez05 Dez04 ON 1.533.076 1.534.806 1.514.006 1.500.214 1.468.350 1.430.107 PN 1.533.666 1.534.900 1.514.006 1.502.435 1.469.817 1.416.491 Subtotal em Circulação 3.066.742 3.069.706 3.028.012 3.002.649 2.938.167 2.846.598 Ações em Tesouraria 3.128 164 3.368 1.137 696 - Total 3.069.870 3.069.870 3.031.380 3.003.786 2.938.863 2.846.598 (*) Para fins de comparabilidade, em 2008, as ações tiveram bonificação de 50%, as quais foram aplicadas para os anos anteriores. Da mesma forma, ocorreram bonificações de 100% em 2005 e 2007. Em 30 de setembro de 2009, o capital social do Banco Bradesco era de R$ 23 bilhões, composto por 3.069.870 mil ações, sendo 1.534.935 mil ações ordinárias e 1.534.935 mil ações preferenciais, na forma escritural e sem valor nominal. A maior acionista é a empresa holding Cidade de Deus Participações, que detém diretamente 49,1% do nosso capital votante e 24,5% do nosso capital total. Os controladores da Cidade de Deus Participações são a Família Aguiar, a Fundação Bradesco e outra empresa holding, a Nova Cidade de Deus Participações. A Nova Cidade de Deus Participações é controlada pela Fundação Bradesco e pela Elo Participações e Investimento, cujos acionistas são a maioria dos membros do Conselho de Administração e da Diretoria Estatutária do Bradesco. Quantidade de Acionistas Residentes no País e Exterior Set09 % Participação no Capital (%) Set08 % Participação no Capital (%) Pessoas Físicas 346.844 89,8 25,5 1.268.732 91,4 26,8 Pessoas Jurídicas 37.719 9,7 43,8 116.102 8,3 45,6 Subtotal de Residentes do País 384.563 99,5 69,3 1.384.834 99,7 72,4 Residentes no Exterior 1.748 0,5 30,7 3.787 0,3 27,6 Total 386.311 100 100 1.388.621 100 100 Com relação aos acionistas do Bradesco, residentes no País e no Exterior, em 30 de setembro de 2009, havia 384.563 acionistas com domicílio no Brasil, representando 99,5% do total dos acionistas e possuindo 69,3% das ações. Já a quantidade de acionistas residentes no Exterior era de 1.748, representando 0,5% dos acionistas e possuindo 30,7% das ações. Ocorreu o grupamento de ações ordinárias e preferenciais na proporção de 50 (cinquenta) para 1 (uma) com o simultâneo desdobramento de cada ação grupada na proporção de 1 (uma) para 50 (cinquenta), conforme AGE realizada em 10.3.2009, motivo da grande diminuição da quantidade de acionistas do Bradesco. Bradesco 81
Retorno aos Acionistas Performance das Ações Em R$ (exceto quando indicado) 3T09 2T09 Variação % 9M09 9M08 Variação % Lucro Líquido por Ação 0,59 0,75 (21,3) 1,90 1,90 - Dividendos/JCP por Ação ON (após IR) 0,168 0,197 (14,7) 0,542 0,576 (5,9) Dividendos/JCP por Ação PN (após IR) 0,185 0,217 (14,7) 0,596 0,633 (5,8) Valor Patrimonial por Ação (ON e PN) 12,68 12,14 4,4 12,68 11,13 13,9 Cotação do último dia ON 29,15 23,99 21,5 29,15 26,90 8,4 Cotação do último dia PN 35,25 28,98 21,6 35,25 30,94 13,9 Valor de Mercado (R$ milhões) (*) 98.751 81.301 21,5 98.751 88.777 11,2 (*) Quantidade de ações (descontadas as ações de tesouraria) x cotação de fechamento das ações ON e PN do último dia do período. As ações preferenciais do Bradesco apresentaram, no 3º trimestre de 2009, valorização de 22,6% (ajustado por dividendos), enquanto o Ibovespa teve um ganho de 19,5%. Nos nove primeiros meses de 2009, o ganho das ações preferenciais do Bradesco foi de 57,8%, enquanto o Ibovespa apresentou alta de 63,8% no período. O 3º trimestre foi marcado por forte recuperação dos mercados mundiais, com o S&P500 atingindo uma alta de 15%, refletindo a melhora das expectativas, que levou a um processo de recuperação dos mercados globais. Principais Índices A estabilização da situação dos bancos norteamericanos, após o programa de ajuda ao setor, e os estímulos fiscais e monetários contribuíram para a melhora do cenário no lado internacional. No lado doméstico, o setor financeiro forte, os estímulos fiscais do Governo Federal e os bons fundamentos da economia, contribuíram para que o mercado brasileiro apresentasse um dos melhores desempenhos entre os importantes mercados globais, influenciado pela recuperação dos preços mundiais das commodities, tais como o petróleo e minérios. Valor de Mercado: considera a cotação de fechamento das ações ON e PN multiplicada pela respectiva quantidade de ações (descontadas as ações em tesouraria). Valor de Mercado/Patrimônio Líquido: indica a quantidade de vezes que o valor de mercado do Banco é superior ao seu patrimônio líquido contábil. Fórmula utilizada: quantidade de ações ON e PN multiplicada pela cotação de fechamento das ações ON e PN do último dia do período. O montante é dividido pelo patrimônio líquido contábil do período. Dividend Yield: é a relação entre o preço da ação e os dividendos e/ou JCP distribuídos aos acionistas nos últimos 12 meses, indicando o retorno do investimento pela participação nos lucros. Fórmula utilizada: valor recebido pelos acionistas a título de dividendos e/ou JCP nos últimos 12 meses dividido pela cotação de fechamento da ação PN do último dia do período. Dividend Yield - % 4,3 4,0 2,6 3,0 3,0 3,2 2,7 2,7 4T07 1T08 2T 3T 4T 1T09 2T 3T Valor de Mercado / Patrimônio Líquido 3,6 2,8 2,8 2,6 1,9 1,8 2,2 2,5 Dez07 Mar08 Jun Set Dez Mar09 Jun Set 82 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro de 2009 Relatório de Análise Econômica e Financeira Junho de 2009
Retorno aos Acionistas Performance das Ações Índice Pay Out: indica o percentual do lucro líquido pago na forma de dividendos/jcp (acumulado dos últimos 12 meses). Índice Pay Out - % 34,0 Fórmula utilizada: valor recebido pelos acionistas a título de dividendos e/ou JCP (líquido de IR) dividido pelo lucro líquido contábil ajustado pelas amortizações de ágios extraordinários (descontado a reserva legal (5% do lucro líquido)). 33,1 32,6 32,2 31,9 32,4 31,5 31,5 4T07 1T08 2T 3T 4T 1T09 2T 3T Dividendos/Juros sobre o Capital Próprio JCP Nos primeiros nove meses de 2009 foram destinados R$ 1.987 milhões aos acionistas sob a forma de Dividendos e JCP, equivalentes a 31,5% do lucro líquido ajustado dos nove meses e 32,4%, considerando o acumulado dos últimos 12 meses. Os montantes destinados ao longo dos anos vêm superando os limites estabelecidos na Lei das Sociedades Anônimas e no Estatuto Social do Bradesco. 38,7% 31,5% 31,5% 31,5% 33,1% 32,4% R$ milhões 2.823 2.692 1.881 2.160 1.987 1.325 12M04 12M05 12M06 12M07 12M08 9M09 Dividendos Pay Out Bradesco 83
Informações Adicionais 4 Gestão, Elaboração e Divulgação de Relatórios de Análise Econômica e Financeira e Demonstrações Financeiras Consolidadas da Organização Bradesco, ao Mercado e aos Órgãos Reguladores
Informações Adicionais Market Share de Produtos e Serviços Abaixo, demonstramos os percentuais de participação do Banco Bradesco S.A. em relação aos Mercados Bancário, de Seguros e Rede de Atendimento. Set09 Jun09 Set08 Jun08 Bancos Fonte: Bacen Depósito a Prazo N/D 13,9 11,9 11,7 Depósito de Poupança N/D 13,9 13,8 13,8 Depósito à Vista N/D 18,4 18,7 18,4 Operações de Crédito 12,6 13,2 13,4 13,6 Operações de Crédito Veículos Pessoa Física 15,7 (*) 15,2 19,0 18,8 Cobrança On-Line (Saldo) 29,8 (**) 29,4 30,1 31,7 Quantidade de Agências 17,8 17,7 17,2 17,0 Bancos Fonte: Receita Federal/Serpro DARF Documento de Arrecadação de Receitas Federais 20,5 (**) 20,5 19,7 19,8 DAS Documento de Arrecadação do Simples 16,8 (**) 16,7 16,3 16,4 Bancos Fonte: INSS/Dataprev GPS Guia da Previdência Social N/D 14,2 (***) 14,0 14,0 Pagamento de Benefícios a Aposentados e Pensionistas 19,6 19,6 19,6 19,5 Bancos Fonte: Anbid Fundos de Investimento + Carteiras 16,6 15,9 14,9 14,1 Seguros, Previdência e Capitalização Fonte: Susep e ANS Prêmios de Seguros, Previdência e Capitalização 23,5 (*) 23,1 24,0 23,6 Prêmios de Seguros (inclui VGBL) 23,7 (*) 23,4 23,7 23,6 Prêmios de Seguros de Vida e Acidentes Pessoais 16,0 (*) 16,0 16,6 16,6 Prêmios de Seguros de Auto/RE 10,2 (*) 10,1 10,7 10,7 Prêmios de Seguros de Auto/RCF 13,4 (*) 13,4 13,2 12,9 Prêmios de Seguros Saúde 47,9 (*) 47,4 43,2 42,3 Receitas com Contribuições de Previdência (exclui VGBL) 26,1 (*) 25,1 28,3 29,6 Receitas com Títulos de Capitalização 19,2 (*) 19,0 19,2 18,3 Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização 32,3 (*) 35,1 34,6 33,9 Seguros e Previdência Fonte: Fenaprevi Receitas com Prêmios de VGBL 32,5 (*) 31,6 37,6 36,9 Receitas com Contribuições de PGBL 20,9 (*) 19,0 24,9 27,1 Carteiras de Investimentos de Previdência (inclui VGBL) 36,8 (*) 36,8 38,8 39,2 Cartão de Crédito Fonte: Abecs Faturamento dos Cartões de Crédito 18,9 (*) 18,8 19,8 20,0 Leasing Fonte: ABEL Operações Ativas 19,5 (*) 19,9 17,9 17,1 Banco Finasa BMC Fonte: Bacen Finabens (Carteira) 11,1 (*) 11,4 10,4 10,5 Veículos (Carteira) Inclui o Banco Bradesco 20,8 (*) 21,8 22,7 25,4 Consórcios Fonte: Bacen Imóveis N/D 26,8 (***) 27,7 27,8 Automóveis N/D 22,7 (***) 23,3 22,9 Caminhões, Tratores e Implementos Agrícolas N/D 14,2 (***) 11,7 9,3 Área Internacional Fonte: Bacen Mercado de Exportação 25,5 26,0 22,0 21,7 Mercado de Importação 18,8 18,5 16,2 16,3 (*) Data-base: agosto de 2009. (**) Data-base: julho de 2009. (***) Data-base: maio de 2009. N/D Não Disponível 86 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro de 2009
Informações Adicionais Informações Adicionais Market Share de Produtos e Serviços Os clientes Bradesco possuem ampla acessibilidade para consultar suas operações, realizar transações financeiras e adquirir produtos e serviços com alta tecnologia disponibilizados pelos Canais de Autoatendimento, Fone Fácil, Internet e Bradesco Celular. Reafirmando o compromisso com a responsabilidade social, as pessoas portadoras de necessidades especiais podem contar com os Canais de Atendimento Bradesco Dia&Noite, como segue: Internet Banking para deficientes visuais; Atendimento personalizado aos deficientes auditivos, por meio da linguagem digital no Fone Fácil; e Acesso para os deficientes visuais e cadeirantes no Autoatendimento. Rede de Agências Região Set09 Market Set08 Market Bradesco Mercado (*) Share Bradesco Mercado (*) Share Norte 166 782 21,2% 154 737 20,9% Nordeste 529 2.720 19,4% 516 2.663 19,4% Centro-Oeste 285 1.445 19,7% 268 1.410 19,0% Sudeste 1.922 10.505 18,3% 1.820 10.346 17,6% Sul 517 3.776 13,7% 477 3.697 12,9% Total 3.419 19.228 17,8% 3.235 18.853 17,2% (*) Fonte: Unicad Informações sobre Entidades de Interesse do Banco Central (em 2009, referem-se a julho). Compulsórios/Exigibilidades Em percentuais Set09 Jun09 Mar09 Dez08 Set08 Jun08 Mar08 Dez07 Depósitos à Vista Alíquota 1,5 42 42 42 42 45 45 45 45 Adicional 2,6 5 5 5 5 8 8 8 8 Exigibilidade * 30 30 30 30 25 25 25 25 Exigibilidade (Microfinanças) 2 2 2 2 2 2 2 2 Livre 21 21 21 21 20 20 20 20 Depósitos de Poupança Alíquota 3 20 20 20 20 20 20 20 20 Adicional 2,6 10 10 10 10 10 10 10 10 Exigibilidade 65 65 65 65 65 65 65 65 Livre 5 5 5 5 5 5 5 5 Depósitos a Prazo Alíquota 4,7 13,5 15 15 15 15 15 15 15 Adicional 2,6 4 4 4 5 8 8 8 8 Livre 82,5 81 81 80 77 77 77 77 * No Banco Bradesco, as exigibilidades são aplicadas no Crédito Rural. 1 Recolhido em espécie sem remuneração; 2 Recolhido em espécie com taxa Selic; 3 Recolhido em espécie com TR + juros de 6,17 a.a; 4 Vinculado a títulos. A partir do período de cálculo de 3 a 7.11.2008, cumprimento a partir de 14.11.2008, a exigibilidade passou a ser cumprida 70% em espécie, sem remuneração, e 30% em títulos públicos federais vinculados no Selic; e a partir do período de 5 a 9.1.2009, cumprimento a partir de 16.1.2009 a exigibilidade passou a ser cumprida 60% em espécie sem remuneração e 40% em títulos públicos federais vinculados no Selic; e a partir de 21 a 25.9.2009, cumprimento a partir de 2.10.2009 a exigibilidade passou a ser cumprida 55% em espécie sem remuneração e 45% em títulos públicos federais vinculados no Selic. 5 Foi antecipado 60 vezes o FGC do mês de agosto/2008, a partir do período de cálculo de 20.10.2008 a 31.10.2008, cumprimento a partir de 29.10.2008; 6 A partir do período de cálculo de 17 a 21.11.2008, cumprimento a partir de 1.12.2008, a exigibilidade adicional passou a ter recolhimento em títulos públicos federais vinculados no Selic. 7 Exigibilidade pode ser cumprida com créditos adquiridos até 31.3.2010, conforme previsto na regulamentação vigente. Bradesco 87
Informações Adicionais Investimentos em Infraestrutura, Informática e Telecomunicações O Bradesco compartilha da tese de que Bancos, onde Tecnologia da Informação é estratégica e que investem nela acima da média de mercado, crescem mais que a indústria financeira e tem retorno acima da média de mercado. Em consonância com isto, continuamos ampliando nossos investimentos em tecnologia, sobretudo no tocante a infraestrutura, informática e telecomunicações, sempre com o objetivo de propiciar aos nossos clientes um atendimento de maior qualidade em ambiente seguro e com alta disponibilidade. Os resultados que obtivemos com os investimentos em TI, que continuamos a fazer em 2009, mostram que acertamos mais uma vez ao dar a devida importância estratégica à tecnologia para enfrentar os desafios do negócio. Somos fortemente direcionados para a inovação tecnológica, estando entre as empresas que mais investem em pesquisa e desenvolvimento, sendo referência do sistema financeiro. Os investimentos em informática e telecomunicações propiciam manter a Rede de Atendimento moderna, funcional e segura, e acompanham o aumento da base de clientes, volume de operações e dos pontos de atendimento, conforme quadro evolutivo: R$ milhões 9M09 12M08 12M07 12M06 12M05 12M04 Infraestrutura 505 667 478 354 245 230 Informática/Telecomunicações 1.988 2.003 1.621 1.472 1.215 1.302 Total 2.493 2.670 2.099 1.826 1.460 1.532 Diariamente são processadas, em média, mais de 183 milhões de transações de clientes e de retaguarda, para uma base de contas que ultrapassou 55 milhões, e mais de 87 milhões de cartões de débito/crédito. Os canais eletrônicos respondem por mais de 88% das transações realizadas pelos clientes. Evidenciando a capacidade de realização da TI, fomos o primeiro Banco a ter o sistema de compensação por imagem certificado no Brasil. Da mesma forma, todos nossos sistemas estão prontos para a introdução do DDA Débito Direto Autorizado, a partir de outubro de 2009, com o cadastramento de clientes em franca expansão. Como parte dessa estratégia, estamos construindo uma Nova Arquitetura de Sistemas que objetiva entre outros aspectos, dotar o Banco de ferramentas que aporte aos sistemas, flexibilidade, escalabilidade, agilidade, reaproveitamento e segurança, garantindo resposta adequada às necessidades do negócio. Risco de Mercado Análise do Risco de Mercado O Bradesco considera o gerenciamento de riscos essencial em todas as suas atividades, utilizandoo com o objetivo de adicionar valor ao seu negócio, na medida em que proporciona suporte às áreas comerciais no planejamento de suas atividades, maximizando a utilização de recursos próprios e de terceiros, em benefício dos acionistas e da sociedade. Para mais informações sobre o Gerenciamento de Risco e Compliance do Bradesco, acesse o site: www.bradesco.com.br/ri Informações Financeiras/Relatórios Trimestrais. 88 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro de 2009
Informações Adicionais Informações Adicionais Risco de Mercado O 3º trimestre de 2009 demonstrou que a economia global segue em recuperação, e reforçou o sentimento de que o pior da crise já tenha passado. A política monetária adotada pelas principais economias segue expansionista, em que as taxas de juros são mantidas em níveis baixos, estimulando o crédito e o consumo. Importante mencionar que enquanto alguns países emergentes, como China e Brasil, mostram uma recuperação mais acelerada, os demais países, principalmente os avançados, esboçam uma recuperação bastante lenta, e em certa medida, ainda vulnerável a momentos adversos, tendo em vista que alguns indicadores macroeconômicos divulgados apontaram para uma expansão da economia, enquanto outros não mostraram isto tão claramente. No entanto, mesmo com alguns sinais divergentes das principais economias mundiais, o sentimento positivo foi dominante e gerou certa estabilidade nos mercados, com manutenção da recuperação dos preços dos ativos financeiros e queda da volatilidade. No cenário interno, o Copom reduziu mais uma vez a taxa básica de juros (Selic), que passou de 9,3% para 8,8% a.a., porém, na última reunião em setembro manteve a taxa Selic em 8,8% a.a., ratificando o menor nível histórico da taxa desde a sua criação e provavelmente encerrando o ciclo de flexibilização monetária. As medidas para estimular a demanda interna, com redução de impostos em alguns setores, como o automobilístico, de eletrodomésticos e de materiais de construção, foram mantidas e contribuíram para que houvesse recuperação nesses setores, muito embora o governo tenha divulgado cronograma para que esses estímulos sejam retirados gradativamente. O resultado do PIB do 2º trimestre de 2009, com expansão de 2% em relação ao 1º trimestre, demonstrou que o País já saiu da recessão. Como consequência da boa reação da economia brasileira na crise, a Moody's, agência de classificação de risco, atribuiu em setembro de 2009 a nota de grau de investimento ao Brasil, lembrando que tanto a Standard & Poor's quanto a Fitch já tinham elevado a nota do Brasil a esse patamar no ano de 2008, antes mesmo do aprofundamento da crise mundial. Com o otimismo em relação ao futuro da economia brasileira, há especulação no mercado em torno de um eventual ciclo de aperto monetário, o qual poderia ser iniciado já no 1º semestre de 2010. A queda da volatilidade no 3º trimestre de 2009 em comparação com o 2º trimestre de 2009, tanto no mercado interno quanto no externo, fez com que o VaR reduzisse no período analisado. VaR Carteira Trading Fatores de Riscos R$ mil Set09 Jun09 Mar09 Dez08 Set08 Jun08 Mar08 Dez07 Prefixado 3.541 5.680 16.282 76.236 24.742 7.142 14.364 59.762 IGP-M 221 154 54 18 1.231 117 96 67 IPCA 13.061 69.167 66.173 267.651 157.598 44.136 29.523 83.503 Cupom Cambial Interno 372 876 7.338 13.991 3.733 390 466 3.239 Moeda Estrangeira 1.444 6.709 10.159 23.070 13.150 1.382 2.089 835 Renda Variável 5.495 2.952 12.021 4.499 2.863 6.629 2.823 5.527 Soberanos/Eurobonds e Treasuries 15.417 34.619 88.015 170.532 71.811 24.350 50.946 39.444 Outros 25 94 57 61 2.253 2.369 3.793 6.700 Efeito Correlação/Diversificação (14.105) (35.176) (70.887) (112.617) (72.854) (24.274) (46.365) (129.293) VaR no Final do Trimestre 25.471 85.075 129.212 443.441 204.527 62.241 57.735 69.784 x VaR Médio no Trimestre 48.284 91.597 206.152 550.624 97.535 91.960 58.635 82.736 VaR Mínimo no Trimestre 21.345 58.111 120.399 221.038 61.857 58.792 41.442 64.552 VaR Máximo no Trimestre 87.731 123.059 417.290 750.559 244.827 120.378 69.571 101.611 Bradesco 89
Informações Adicionais Backtesting VaR Carteira Trading A metodologia aplicada e os modelos estatísticos existentes são validados diariamente utilizando técnicas de backtesting. O backtesting compara o VaR diário calculado, que considera o efeito da liquidez sobre as posições, com o resultado obtido com as mesmas posições utilizadas no cálculo do VaR. Seu principal objetivo é monitorar, validar e avaliar a aderência do modelo de VaR, sendo que o número de rompimentos deve estar de acordo com o intervalo de confiança, previamente estabelecido na modelagem. Risco de Mercado Análise de Estresse Com o objetivo de estimar a possível perda não contemplada pelo VaR, o Bradesco avalia, diariamente, os possíveis impactos nas posições em cenários de estresse. A análise de estresse (Stress Analysis) é uma ferramenta que busca quantificar o impacto negativo de choques e eventos econômicos, que sejam financeiramente desfavoráveis às posições da Instituição. Sendo assim, cenários de crise são elaborados a partir de visões históricas e prospectivas para os fatores de risco em que a carteira Trading possui posição. Desta forma, considerando o efeito de diversificação entre os fatores de risco, a possibilidade de perda média estimada em situação de estresse seria de R$ 655 milhões no 3 trimestre de 2009, sendo que a perda máxima estimada seria de R$ 903 milhões. Análise de Estresse da Carteira Trading R$ milhões Sem Diversificação Com Diversificação Set09 Jun09 Mar09 Dez08 Set08 Set09 Jun09 Mar09 Dez08 Set08 No Final do Trimestre 844 1.552 1.827 1.860 758 482 900 1.022 1.295 477 Médio no Trimestre 1.182 1.743 1.792 1.893 476 655 1.030 1.118 1.425 295 Mínimo no Trimestre 813 1.385 1.502 610 265 415 871 837 382 199 Máximo no Trimestre 1.607 2.133 2.251 2.755 803 903 1.299 1.576 2.052 477 Além do acompanhamento e controle do VaR e da análise de estresse, é feita, diariamente, a análise de sensibilidade das posições da Carteira Trading (Sensitivity Analysis), que mede o efeito na carteira do movimento das curvas de mercado e dos preços. 90 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro de 2009
Relatório dos Auditores Independentes 5 Gestão, Elaboração e Divulgação de Relatórios de Análise Econômica e Financeira e Demonstrações Financeiras Consolidadas da Organização Bradesco, ao Mercado e aos Órgãos Reguladores
Relatório dos Auditores Independentes Relatório dos auditores independentes sobre a revisão limitada das informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira Ao Conselho de Administração Banco Bradesco S.A. 1 - Em conexão com nossas revisões limitadas das Informações Trimestrais do Banco Bradesco S.A. e empresas controladas (consolidado) em 30 de setembro de 2009, 30 de junho de 2009 e 30 de setembro de 2008, cujo relatório foi emitido, sem ressalvas, datado de 30 de outubro de 2009, procedemos à revisão limitada das informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira. Essas informações suplementares foram elaboradas pela administração do Banco com o objetivo de possibilitar uma análise adicional, sem contudo fazerem parte das Informações Trimestrais. 2 - Nossos trabalhos foram efetuados de acordo com as normas específicas estabelecidas pelo IBRACON Instituto dos Auditores Independentes do Brasil, em conjunto com o Conselho Federal de Contabilidade, com o objetivo de revisarmos as informações contábeis suplementares mencionados no primeiro parágrafo, e consistiram, principalmente, em: (a) indagação e discussão com os administradores responsáveis pelas áreas contábil, financeira e operacional do Banco e empresas controladas, quanto aos principais critérios adotados na elaboração dessas informações contábeis suplementares e (b) revisão das informações relevantes e dos eventos subseqüentes que tenham, ou possam vir a ter, efeitos relevantes sobre a posição financeira e as operações do Banco e empresas controladas. 3 - Baseados em nossas revisões limitadas, não temos conhecimento de qualquer modificação relevante que deva ser procedida nas informações suplementares acima referidas, para que as mesmas estejam apresentadas adequadamente, em todos os aspectos relevantes, em relação às Informações Trimestrais, referidas no primeiro parágrafo, tomadas em conjunto. São Paulo, 30 de outubro de 2009 Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5 Washington Luiz Pereira Cavalcanti Contador CRC 1SP172940/O-6 92 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro de 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal 6 Gestão, Elaboração e Divulgação de Relatórios de Análise Econômica e Financeira e Demonstrações Financeiras Consolidadas da Organização Bradesco, ao Mercado e aos Órgãos Reguladores
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Relatório da Administração Senhores Acionistas, Submetemos à apreciação de V.Sas. as Demonstrações Financeiras Consolidadas do período encerrado em 30 de setembro de 2009, do Banco Bradesco S.A., na forma da Legislação Societária. Os sinais de recuperação global se acumulam, apontando para uma retomada gradual, porém efetiva e generalizada da atividade econômica. Essa expansão tem sido e deve continuar sendo liderada pelos países emergentes. O Brasil desponta nesse contexto com destaque, como um dos primeiros países a superar a recessão, o que ocorreu de forma rápida para os padrões históricos do País. As perspectivas para a economia brasileira nos próximos trimestres são favoráveis, sobretudo no que se refere ao consumo das famílias e aos investimentos, em um cenário de manutenção da austeridade econômica, mobilidade social, transição políticoeleitoral saudável e avaliação cada vez mais positiva da comunidade internacional. Na Organização Bradesco, entre os acontecimentos relevantes do período, destacamse: em 6 de agosto, o Bradesco foi o maior vencedor ao arrematar 8 dos 26 lotes no leilão do Instituto Nacional do Seguro Social INSS para o pagamento de novos beneficiários da Previdência Social dos próximos 5 anos, a partir de 2010, cujo Órgão concedeu aos Bancos vencedores o direito de efetuarem o pagamento dos Aposentados e Pensionistas, por 20 anos; em 3 de setembro, o Bradesco foi novamente selecionado para integrar o Dow Jones Sustainability World Index (DJSI), indicador da Bolsa de Valores de Nova York que lista as melhores empresas do mundo em práticas de governança corporativa e de responsabilidade socioambiental; em 16 de setembro, associação entre o Bradesco e o Banco Espírito Santo, S.A. (BES Portugal) para criar a 2bCapital, uma nova gestora de fundos de private equity no Brasil, controlada em partes iguais pelas subsidiárias BRAM Bradesco Asset Management e Espírito Santo Capital; também em 16 de setembro, acordo firmado com o Banco Tokyo-Mitsubishi UFJ Brasil para ampliar a oferta de prestação de serviços em Cobrança, proporcionando atendimento cada vez mais eficiente e personalizado para os clientes de ambas as Instituições; em 18 de outubro, assinatura do Acordo de Associação entre a OdontoPrev e a Bradesco Dental, para integração das atividades de comercialização de planos odontológicos, o qual prevê a incorporação das ações de emissão da Bradesco Dental pela OdontoPrev, tornando-se sua subsidiária integral. Pelo Acordo a Bradesco Saúde, controladora da Bradesco Dental, receberá ações da OdontoPrev equivalentes a 43,50% do capital social. A operação está sujeita à aprovação dos Órgãos competentes; e em 29 de outubro, Assembleia de incorporação da totalidade das ações da Ibi Participações, convertendo-a em subsidiária integral do Bradesco, mediante emissão de novas ações atribuídas a seus controladores. A operação, que inclui o Banco Ibi e teve também como parte do negócio contrato de parceria com a C&A Modas, foi aprovada pelo Banco Central do Brasil em 11 de setembro. A Assembleia será submetida à homologação desse Órgão. No período de 1 o de janeiro a 30 de setembro/2009, o Bradesco registrou Lucro Líquido de R$ 5,831 bilhões, equivalente a R$ 1,90 por ação e rentabilidade anualizada de 21,81% sobre o Patrimônio Líquido médio (*). O retorno anualizado sobre os Ativos Totais médios foi de 1,64%, comparado a 2,11% sobre igual período do ano anterior. O Lucro Líquido contou com o montante de R$ 2,410 bilhões, proveniente da alienação de ações, correspondentes a 12,70% do capital social da Visanet Brasil, já deduzidos os custos de distribuição. Foi afetado, ainda, por R$ 1,303 bilhão, relativo ao reforço na Provisão Adicional para Devedores Duvidosos. Os impostos e contribuições, inclusive previdenciárias, pagos ou provisionados, nos primeiros nove meses do ano, somaram R$ 11,189 bilhões, sendo R$ 4,152 bilhões relativos aos tributos retidos e recolhidos de terceiros e R$ 7,037 bilhões apurados com base nas atividades desenvolvidas pela Organização Bradesco, equivalente a 120,68% do Lucro Líquido. Aos acionistas foram pagos e provisionados, a título de Juros sobre o Capital Próprio e Dividendos, no período de janeiro a setembro de 2009, R$ 3,868 bilhões, sendo R$ 1,987 bilhão 94 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer dos Conselho Fiscal Relatório da Administração relativo ao lucro gerado no período e R$ 1,881 bilhão relativo ao exercício de 2008. A melhora do Índice de Eficiência Operacional - IEO, acumulado por 12 meses, de 42,98%, em setembro de 2008, para 41,69%, em 30 de setembro de 2009, deve-se ao controle das despesas administrativas, conjugado com o esforço permanente para o aumento das receitas. O Capital Social realizado, ao término do trimestre, era de R$ 23 bilhões. Somado às Reservas Patrimoniais de R$ 15,877 bilhões, formou o Patrimônio Líquido de R$ 38,877 bilhões, com crescimento de 13,78% sobre igual período do ano anterior, correspondendo ao valor patrimonial de R$ 12,68 por ação. O Valor de Mercado do Bradesco, calculado com base na cotação de suas ações, alcançou R$ 98,751 bilhões em 30 de setembro, equivalente a 2,54 vezes o Patrimônio Líquido contábil, 11,23% superior em relação ao mesmo período do ano anterior, que foi de R$ 88,777 bilhões. O Patrimônio Líquido Administrado equivale a 8,08% dos Ativos consolidados, que totalizaram R$ 485,686 bilhões, evolução de 14,91% sobre setembro/2008. Com isso, o índice de solvabilidade no consolidado financeiro alcançou 17,92% e no consolidado econômico-financeiro 17,73%, superiores portanto ao mínimo de 11% estabelecido pela Resolução n o 2.099, de 17.8.1994, do Conselho Monetário Nacional, em conformidade com o Comitê de Basileia. O índice de imobilização, ao findar o trimestre, em relação ao Patrimônio de Referência Consolidado, foi de 44,34% no consolidado financeiro e de 15,44% no consolidado econômico-financeiro, enquadrandose no limite máximo de 50%. Atendendo ao disposto no Artigo 8 o da Circular n o 3.068, de 8.11.2001, do Banco Central do Brasil, o Bradesco declara possuir capacidade financeira e intenção de manter até o vencimento os títulos classificados na categoria títulos mantidos até o vencimento. Em 30 de setembro, os recursos globais captados e administrados pela Organização Bradesco somaram R$ 674,788 bilhões, evolução de 18,32% sobre igual período do ano anterior, assim distribuídos: R$ 270,591 bilhões em Depósitos à Vista, a Prazo, Interfinanceiros, Outros Depósitos, Mercado Aberto e Cadernetas de Poupança; R$ 236,911 bilhões em recursos administrados, compreendendo Fundos de Investimento, Carteiras Administradas e Cotas de Fundos de Terceiros, 26,02% superior a setembro/2008; R$ 87,936 bilhões registrados na Carteira de Câmbio, Obrigações por Empréstimos e Repasses, Capital de Giro Próprio, Cobrança e Arrecadação de Tributos e Assemelhados, Recursos de Emissão de Títulos, Dívida Subordinada no País e Demais Captações; R$ 71,401 bilhões registrados em Provisões Técnicas de Seguros, Previdência Complementar Aberta e Capitalização, com crescimento de 13,54% em relação ao mesmo período do ano anterior; e R$ 7,949 bilhões em Recursos Externos, por meio de emissões públicas e privadas, Dívida Subordinada e Securitização de Fluxos Financeiros Futuros, representando US$ 4,470 bilhões. As operações de crédito consolidadas, ao término do período, registraram saldo de R$ 215,536 bilhões, crescimento de 10,19% sobre setembro/2008, incluindo-se nesse montante: R$ 7,635 bilhões em Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio, para uma Carteira total de US$ 10,708 bilhões de Financiamento à Exportação; US$ 2,667 bilhões de operações em Financiamento de Importação em Moedas Estrangeiras; R$ 22,210 bilhões em Arrendamento Mercantil; R$ 11,620 R$ 59,180 R$ 32,404 bilhões em negócios na Área Rural; bilhões em Financiamento do Consumo; bilhões de Avais e Fianças; Bradesco 95
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Relatório da Administração R$ 7,877 bilhões de créditos a receber de Cartões de Crédito; e R$ 15,718 bilhões referentes às operações de repasses de recursos externos e internos, originários principalmente do BNDES - Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social, destacando-se como um dos principais agentes repassadores de recursos. A Organização, no segmento imobiliário, no período de janeiro a setembro de 2009, destinou à construção e aquisição de casa própria recursos no montante de R$ 3,172 bilhões, compreendendo 24.271 imóveis. Em 24 de setembro, foi assinado acordo operacional com as empresas associadas ao Sindicato da Habitação de São Paulo SECOVI SP, que prevê a liberação de R$ 1 bilhão em financiamento imobiliário, nos próximos cinco anos. Em apoio à capitalização de empresas, o Bradesco, por meio do Banco Bradesco BBI S.A., intermediou operações primárias e secundárias de ações, debêntures, notas promissórias e certificados de recebíveis imobiliários, além de operações de Fundos de Investimento em Direitos Creditórios, que totalizaram, no período, R$ 14,207 bilhões, representando 36,83% do volume total destas emissões registradas na CVM Comissão de Valores Mobiliários. Destacou-se também em Financiamentos de Projetos e Operações Estruturadas, cuidando dos negócios de estruturação, originação, distribuição e administração de ativos, fluxos e estoques financeiros de clientes. Ocupando posição de destaque nas áreas de Seguro, Previdência Complementar Aberta e Capitalização, o Grupo Bradesco de Seguros e Previdência registrou, em 30 de setembro, Lucro Líquido de R$ 1,895 bilhão e Patrimônio Líquido de R$ 10,685 bilhões. Os prêmios emitidos de seguros, contribuições de previdência e receitas de capitalização alcançaram R$ 18,293 bilhões, crescimento de 7,96% em relação ao mesmo período do ano anterior. A Rede da Organização Bradesco, mantida à disposição dos clientes e usuários, em 30 de setembro, compunha-se de 35.894 pontos de atendimento, dotada paralelamente de 30.414 máquinas da Rede de Autoatendimento Bradesco Dia&Noite, 29.891 delas funcionando inclusive nos finais de semana e feriados, além de 6.764 máquinas do Banco24Horas, disponíveis aos Clientes Bradesco para operações de saque, emissão de extratos, consulta de saldos e solicitação de empréstimo. Contava, também, com 753 Correspondentes Bancários da Bradesco Financiamentos e Bradesco Promotora (ex-finasa e ex-bmc), para atendimento nos segmentos consignados e veículos: 5.951 Agências, Postos de Atendimento Bancário PABs e Postos Avançados de Atendimento - PAAs no País (Agências: 3.394 do Bradesco, 20 do Banco Finasa BMC, 2 do Banco Bankpar, 1 do Banco Bradesco BBI, 1 do Banco Bradesco Cartões e 1 do Banco Alvorada; PABs: 1.194; e PAAs: 1.338); 4 Agências no Exterior, sendo 1 em Nova York, 2 em Grand Cayman e 1 em Nassau, nas Bahamas; 7 Subsidiárias no Exterior (Banco Bradesco Argentina S.A., em Buenos Aires, Banco Bradesco Luxembourg S.A., em Luxemburgo, Bradesco Securities, Inc., em Nova York, Bradesco Securities UK Limited, em Londres, Bradesco Services Co., Ltd., em Tóquio, Cidade Capital Markets Ltd., em Grand Cayman; e Bradesco Trade Services Limited, em Hong Kong); 6.038 Agências do Banco Postal; 18.722 Pontos Bradesco Expresso; 1.539 Postos de Atendimento Eletrônico - PAEs; 3.569 Pontos Externos da Rede de Autoatendimento Bradesco Dia&Noite e, ainda, 5.980 da Rede Banco24Horas; e 64 Filiais da Bradesco Financiamentos, empresa com presença em 23.692 pontos de revenda de veículos. Em conformidade com a Instrução n o 381, da Comissão de Valores Mobiliários, a Organização Bradesco, no trimestre, não contratou e nem teve serviços prestados pela PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes não relacionados à auditoria externa em patamares superiores a 5% do total dos custos desta. A política adotada atende aos princípios que preservam a independência do Auditor, de acordo com critérios internacionalmente aceitos, quais sejam: o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os interesses deste. 96 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer dos Conselho Fiscal Relatório da Administração Na Área de Recursos Humanos, o Bradesco mantém seu intenso programa de treinamento, voltado à capacitação e desenvolvimento profissional do quadro de colaboradores, com resultados cada vez mais positivos na qualidade do atendimento e na eficiência dos serviços prestados. No período de janeiro a setembro, foram ministrados 1.545 cursos, com 1.506.616 participações. Os benefícios assistenciais, que objetivam assegurar o bem-estar, a melhoria da qualidade de vida e a segurança dos funcionários e de seus dependentes, ao final do trimestre, abrangiam 185.074 vidas. Ação pioneira de investimento social da Organização, a Fundação Bradesco desenvolve amplo programa socioeducacional, em suas 40 Escolas instaladas prioritariamente em regiões de acentuadas carências socioeconômicas, em todos os Estados Brasileiros e no Distrito Federal. Com orçamento previsto, neste ano, de R$ 231,343 milhões, proporcionará mais de 642 mil atendimentos, em seus diversos segmentos de atuação, com ensino gratuito e de qualidade, dos quais 112 mil alunos, em suas Escolas próprias, na Educação Básica - da Educação Infantil ao Ensino Médio e Educação Profissional Técnica de Nível Médio -, Educação de Jovens e Adultos e na Formação Inicial e Continuada, e mais 530 mil atendimentos em outros cursos presenciais e à distância, por intermédio da Escola Virtual, seu portal e-learning, e dos CIDs Centros de Inclusão Digital. Aos alunos da Educação Básica, cerca de 50 mil, também são assegurados, gratuitamente, alimentação, assistência médicoodontológica, uniforme e material escolar. A Organização Bradesco há mais de 21 anos vem apoiando o Programa Bradesco Esportes e Educação (ex-programa Finasa Esportes), que dispõe de 38 Núcleos de Formação e de Especialistas, nas modalidades Vôlei e Basquete, responsáveis pela realização das atividades desenvolvidas em escolas e centros esportivos da rede pública municipal, escolas particulares, em uma unidade do SESI e em duas unidades da Fundação Bradesco, todos no Município de Osasco, SP. O Programa atende hoje cerca de 2 mil meninas de 9 a 18 anos, reforçando o compromisso de defender um País cada vez mais aberto à valorização do talento, do esforço e do exercício pleno da cidadania. No período, registramos importantes reconhecimentos ao Bradesco: Vencedor do 11 o Prêmio ABRASCA Melhor Relatório Anual de 2008, na categoria Empresas Abertas, promovido pela ABRASCA Associação Brasileira das Companhias Abertas; Primeira empresa brasileira a receber o Prêmio Golden Peacock Global Award for Excellence in Corporate Governance do Conselho Mundial de Governança Corporativa do Reino Unido e Institute of Directors da Índia, em evento realizado em Londres; Destaque na edição 2009 do anuário Melhores e Maiores da revista Exame, tradicional ranking do mercado corporativo brasileiro das 1000 maiores empresas do País. O Bradesco lidera a lista dos 100 Maiores Grupos em Receita e também o Maior Banco em Lucro Líquido de todo o sistema financeiro. Maior do Brasil em Ativos Intangíveis das empresas listadas na BM&FBOVESPA, segundo estudo realizado pela IAM Intangible Asset Management Consulting em parceria com a revista The Brander e a consultoria Brand Finance; Mais rentável entre os Bancos da América Latina e dos Estados Unidos, segundo levantamento realizado pela consultoria Economatica; Banco do País mais bem colocado no ranking da Fortune, que lista as 500 maiores empresas do mundo, figurando em 148 o lugar na classificação deste ano; Único Banco entre as 25 Empresas Mais Inovadoras do Brasil no ranking anual da revista Época Negócios, elaborado em parceria com o Fórum de Inovação da Fundação Getulio Vargas e o Great Place to Work Institute; Uma das dez Melhores Empresas e Melhor Banco para Trabalhar no Brasil, na categoria Grandes Empresas, segundo o Guia Você S/A Exame As Melhores Empresas para Você Trabalhar 2009. Há dez anos presente no ranking; Uma das 100 Melhores Empresas para Trabalhar no Brasil, pela 10 a vez, segundo levantamento da revista Época, com avaliação do Great Place to Work Institute; Melhor Empresa do Ano, Melhor Banco, Melhor Empresa de Seguros e Previdência e Melhor Empresa de Saúde, no anuário As Melhores da Dinheiro, em levantamento realizado pela revista IstoÉ Dinheiro que avalia Bradesco 97
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Relatório da Administração as 500 maiores empresas do País e elege as melhores em cada setor; A Bradesco Seguros e Previdência é o Maior Grupo Segurador do Brasil, de acordo com o ranking do anuário Valor 1000, editado pelo jornal Valor Econômico; e A Bradesco Seguros e Previdência foi reconhecida, pela segunda vez consecutiva, como a Melhor Seguradora da América do Sul, de acordo com a revista britânica World Finance. Os resultados alcançados mais uma vez revelam o esforço do Bradesco para superar expectativas e oferecer sempre o melhor. São avanços que se concretizam graças ao apoio e à confiança dos acionistas e clientes e o trabalho dedicado dos nossos funcionários e demais colaboradores. A todos eles, consignamos agradecimentos. Cidade de Deus, 30 de outubro de 2009 Conselho de Administração e Diretoria (*) Não considera o efeito da marcação a mercado dos Títulos Disponíveis para Venda registrado no Patrimônio Líquido. 98 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer dos Conselho Fiscal Balanço Patrimonial Consolidado Em Reais mil Ativo 2009 2008 Setembro Junho Setembro Circulante 363.270.011 368.673.601 318.722.384 Disponibilidades (Nota 6) 8.571.103 9.001.287 7.259.572 Aplicações Interfinanceiras de Liquidez (Notas 3d e 7) 96.533.306 88.862.144 56.603.539 Aplicações no Mercado Aberto 88.274.993 81.475.647 52.699.764 Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 8.258.749 7.387.390 3.917.213 Provisões para Perdas (436) (893) (13.438) Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3e, 3f, 8 e 32b) 122.353.788 127.876.226 114.072.593 Carteira Própria 101.467.105 99.903.567 89.235.798 Vinculados a Compromissos de Recompra 1.376.164 1.020.120 6.356.991 Instrumentos Financeiros Derivativos 1.783.179 2.647.609 1.156.971 Vinculados ao Banco Central 12.482.167 17.919.453 12.698.772 Vinculados à Prestação de Garantias 5.200.784 6.311.915 4.579.736 Títulos Objeto de Operações Compromissadas com Livre Movimentação 44.389 73.562 44.325 Relações Interfinanceiras 17.181.979 16.129.013 26.528.741 Pagamentos e Recebimentos a Liquidar 847.924 826.442 955.662 Créditos Vinculados: (Nota 9) - Depósitos no Banco Central 16.273.087 15.239.671 25.540.902 - Tesouro Nacional - Recursos do Crédito Rural 578 578 578 - SFH - Sistema Financeiro da Habitação 4.751 5.474 5.205 Correspondentes 55.639 56.848 26.394 Relações Interdependências 66.080 23.460 95.551 Transferências Internas de Recursos 66.080 23.460 95.551 Operações de Crédito (Notas 3g, 10 e 32b) 75.458.780 74.089.094 74.329.918 Operações de Crédito: - Setor Público 622.201 624.449 80.670 - Setor Privado 83.761.390 82.002.980 80.266.791 Provisão para Operações de Crédito de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10f, 10g e 10h) (8.924.811) (8.538.335) (6.017.543) Operações de Arrendamento Mercantil (Notas 2, 3g, 10 e 32b) 7.964.117 7.824.455 6.263.071 Operações de Arrendamento a Receber: - Setor Público 60.615 73.416 62.418 - Setor Privado 14.570.861 14.092.489 10.998.929 Rendas a Apropriar de Arrendamento Mercantil (5.946.748) (5.749.030) (4.554.971) Provisão para Créditos de Arrendamento Mercantil de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10f, 10g e 10h) (720.611) (592.420) (243.305) Outros Créditos 33.570.049 43.307.022 32.153.869 Créditos por Avais e Fianças Honrados (Nota 10a-3) 13.196 10.569 27.881 Carteira de Câmbio (Nota 11a) 12.294.575 20.153.846 13.434.729 Rendas a Receber 481.104 536.367 431.575 Negociação e Intermediação de Valores 897.530 1.239.522 1.579.371 Créditos Específicos 1.081 880 - Prêmios de Seguros a Receber 2.155.144 2.060.038 1.389.206 Diversos (Nota 11b) 18.267.122 19.807.701 15.437.682 Provisão para Outros Créditos de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10f, 10g e 10h) (539.703) (501.901) (146.575) Outros Valores e Bens (Nota 12) 1.570.809 1.560.900 1.415.530 Outros Valores e Bens 749.314 677.923 525.646 Provisões para Desvalorizações (259.977) (246.152) (197.284) Despesas Antecipadas (Notas 3i e 12b) 1.081.472 1.129.129 1.087.168 Realizável a Longo Prazo 114.187.789 105.627.474 97.439.180 Aplicações Interfinanceiras de Liquidez (Notas 3d e 7) 954.017 774.267 747.148 Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 954.017 774.267 747.148 Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3e, 3f, 8 e 32b) 25.370.531 18.233.782 18.299.868 Bradesco 99
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Balanço Patrimonial Consolidado Em Reais mil Ativo 2009 2008 Setembro Junho Setembro Carteira Própria 19.139.258 14.190.644 12.775.251 Vinculados a Compromissos de Recompra 115.094 194.734 - Instrumentos Financeiros Derivativos 717.089 540.506 769.048 Vinculados ao Banco Central 5.028.791 788.271 3.713.875 Moedas de Privatização 95.275 99.365 98.803 Vinculados à Prestação de Garantias 275.024 2.420.262 942.891 Relações Interfinanceiras 469.821 467.665 457.016 Créditos Vinculados: (Nota 9) - SFH - Sistema Financeiro da Habitação 469.821 467.665 457.016 Operações de Crédito (Notas 3g, 10 e 32b) 53.246.538 51.628.627 51.344.198 Operações de Crédito: - Setor Público 472.529 643.684 712.454 - Setor Privado 56.632.773 54.456.020 53.029.168 Provisão para Operações de Crédito de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10f, 10g e 10h) (3.858.764) (3.471.077) (2.397.424) Operações de Arrendamento Mercantil (Notas 2, 3g, 10 e 32b) 12.636.646 13.272.628 12.412.131 Operações de Arrendamento a Receber: - Setor Público 6.708 7.196 49.938 - Setor Privado 23.212.684 23.943.288 21.450.240 Rendas a Apropriar de Arrendamento Mercantil (9.693.707) (9.920.770) (8.759.768) Provisão para Créditos de Arrendamento Mercantil de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10f, 10g e 10h) (889.039) (757.086) (328.279) Outros Créditos 21.164.990 20.899.688 13.726.867 Rendas a Receber 1.313 160 97 Negociação e Intermediação de Valores 408.273 703.247 758.910 Diversos (Nota 11b) 20.775.081 20.206.070 12.970.529 Provisão para Outros Créditos de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10f, 10g e 10h) (19.677) (9.789) (2.669) Outros Valores e Bens (Nota 12) 345.246 350.817 451.952 Outros Valores e Bens 635 637 1.227 Provisões para Desvalorizações - - (55) Despesas Antecipadas (Notas 3i e 12b) 344.611 350.180 450.780 Permanente 8.227.890 8.176.532 6.500.356 Investimentos (Notas 3j, 13 e 32b) 1.104.141 1.053.495 822.907 Participações em Coligadas: - No País 627.574 573.655 576.862 Outros Investimentos 755.740 830.013 596.259 Provisões para Perdas (279.173) (350.173) (350.214) Imobilizado de Uso (Notas 3k e 14) 3.258.142 3.283.406 2.298.417 Imóveis de Uso 1.024.970 1.025.849 1.045.964 Outras Imobilizações de Uso 6.730.661 6.599.791 4.204.543 Depreciações Acumuladas (4.497.489) (4.342.234) (2.952.090) Imobilizado de Arrendamento (Nota 14) 13.950 16.295 10.021 Bens Arrendados 29.202 29.455 18.128 Depreciações Acumuladas (15.252) (13.160) (8.107) Intangível 3.851.657 3.823.336 3.369.011 Ativos Intangíveis (Nota 15) 6.800.079 6.777.599 5.681.705 Amortização Acumulada (2.948.422) (2.954.263) (2.312.694) Total 485.685.690 482.477.607 422.661.920 As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Financeiras. 100 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer dos Conselho Fiscal Balanço Patrimonial Consolidado Em Reais mil 2009 2008 Passivo Setembro Junho Setembro Circulante 274.620.172 276.610.508 240.651.942 Depósitos (Notas 3n e 16a) 94.064.542 91.358.767 85.464.171 Depósitos à Vista 29.298.424 27.416.181 26.694.457 Depósitos de Poupança 40.922.202 38.502.687 35.680.823 Depósitos Interfinanceiros 559.653 420.628 333.818 Depósitos a Prazo (Notas 16a e 32b) 22.289.552 24.057.449 21.829.143 Outros Depósitos 994.711 961.822 925.930 Captações no Mercado Aberto (Notas 3n e 16b) 76.460.692 74.593.479 55.530.776 Carteira Própria 9.352.802 4.560.995 7.714.429 Carteira de Terceiros 66.524.357 68.409.839 45.691.232 Carteira Livre Movimentação 583.533 1.622.645 2.125.115 Recursos de Emissão de Títulos (Notas 16c e 32b) 2.869.674 3.056.109 1.802.432 Recursos de Aceites Cambiais 21 207 241 Recursos de Letras Imobiliárias, Hipotecárias, de Crédito e Similares 2.093.074 2.305.081 1.540.591 Recursos de Debêntures (Nota 16c-1) 28.154 11.474 76.389 Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior 748.425 739.347 185.211 Relações Interfinanceiras 219.059 195.798 231.153 Repasses Interfinanceiros 3.156 3.361 - Correspondentes 215.903 192.437 231.153 Relações Interdependências 2.037.608 1.707.909 2.307.374 Recursos em Trânsito de Terceiros 2.037.608 1.707.909 2.307.374 Obrigações por Empréstimos (Notas 17a e 32b) 7.862.257 10.658.504 13.308.024 Empréstimos no País - Instituições Oficiais - - 68 Empréstimos no País - Outras Instituições 8.692 529 427 Empréstimos no Exterior 7.853.565 10.657.975 13.307.529 Obrigações por Repasses do País Instituições Oficiais (Notas 17b e 32b) 6.909.581 7.342.951 6.446.913 Tesouro Nacional 143.388 111.509 86.679 BNDES 2.900.624 3.026.602 2.681.757 CEF 16.313 16.168 15.913 FINAME 3.849.256 4.188.664 3.662.551 Outras Instituições - 8 13 Obrigações por Repasses do Exterior (Notas 17b e 32b) 1.942 450 1.426.605 Repasses do Exterior 1.942 450 1.426.605 Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3f, 8II e 32) 1.497.319 2.416.504 2.100.000 Instrumentos Financeiros Derivativos 1.497.319 2.416.504 2.100.000 Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização (Notas 3o e 21) 53.549.023 51.115.819 45.323.425 Outras Obrigações 29.148.475 34.164.218 26.711.069 Cobrança e Arrecadação de Tributos e Assemelhados 2.039.382 2.064.836 2.295.134 Carteira de Câmbio (Nota 11a) 5.819.488 11.127.939 5.978.007 Sociais e Estatutárias 1.301.097 1.321.337 1.601.248 Fiscais e Previdenciárias (Nota 20a) 4.202.316 3.653.942 2.460.717 Negociação e Intermediação de Valores 1.436.987 1.680.711 1.217.368 Fundos Financeiros e de Desenvolvimento 6.123 6.168 6.177 Dívidas Subordinadas (Notas 19 e 32b) 434.734 414.715 559.156 Diversas (Nota 20b) 13.908.348 13.894.570 12.593.262 Exigível a Longo Prazo) 171.530.988 167.963.529 146.988.060 Depósitos (Notas 3n e 16a) 73.922.979 76.153.161 53.705.548 Depósitos Interfinanceiros 179.206 68.653 6.190 Depósitos a Prazo (Notas 16a e 32b) 73.743.773 76.084.508 53.699.358 Captações no Mercado Aberto (Notas 3n e 16b) 26.142.988 25.116.305 31.933.006 Carteira Própria 26.142.988 25.116.305 31.913.507 Carteira de Livre Movimentação - - 19.499 Bradesco 101
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Balanço Patrimonial Consolidado Em Reais mil 2009 2008 Passivo Setembro Junho Setembro Recursos de Emissão de Títulos (Notas 16c e 32b) 4.241.160 4.638.078 4.733.190 Recursos de Letras Imobiliárias, Hipotecárias, de Crédito e Similares 201.998 180.003 45.096 Recursos de Debêntures (Nota 16c-1) 730.165 730.000 1.455.357 Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior 3.308.997 3.728.075 3.232.737 Obrigações por Empréstimos (Notas 17a e 32b) 362.482 422.916 693.777 Empréstimos no País - Instituições Oficiais - - 131 Empréstimos no Exterior 362.482 422.916 693.646 Obrigações por Repasses do País Instituições Oficiais (Notas 17b e 32b) 11.888.254 10.656.234 10.102.689 BNDES 5.395.744 4.123.899 3.917.904 CEF 74.199 77.347 85.171 FINAME 6.417.627 6.454.299 6.098.847 Outras Instituições 684 689 767 Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3f, 8II e 32) 171.377 182.695 225.983 Instrumentos Financeiros Derivativos 171.377 182.695 225.983 Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização (Notas 3o e 21) 17.851.741 17.712.772 17.564.786 Outras Obrigações 36.950.007 33.081.368 28.029.081 Fiscais e Previdenciárias (Nota 20a) 11.349.947 10.297.742 8.383.246 Dívidas Subordinadas (Notas 19 e 32b) 22.445.943 19.991.141 17.162.658 Diversas (Nota 20b) 3.154.117 2.792.485 2.483.177 Resultado de Exercícios Futuros 297.223 272.278 227.078 Resultados de Exercícios Futuros 297.223 272.278 227.078 Participação Minoritária nas Controladas (Nota 22) 359.820 354.527 627.014 Patrimônio Líquido (Nota 23) 38.877.487 37.276.765 34.167.826 Capital: - De Domiciliados no País 22.147.548 22.074.630 21.779.532 - De Domiciliados no Exterior 852.452 925.370 1.220.468 Reservas de Capital 62.614 62.614 62.614 Reservas de Lucros 15.704.304 14.508.614 10.974.986 Ajustes de Avaliação Patrimonial 205.519 (289.283) 133.976 Ações em Tesouraria (Notas 23d e 32b) (94.950) (5.180) (3.750) Patrimônio Líquido Administrado pela Controladora 39.237.307 37.631.292 34.794.840 Total 485.685.690 482.477.607 422.661.920 As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Financeiras. 102 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer dos Conselho Fiscal Demonstração Consolidada do Resultado em Reais mil 2009 2008 3 o Trimestre 2 o Trimestre Setembro Setembro Receitas da Intermediação Financeira 15.145.433 16.188.977 47.834.063 39.847.719 Operações de Crédito (Nota 10j) 7.707.876 7.608.007 23.163.980 20.997.688 Operações de Arrendamento Mercantil (Nota 10j) 891.452 915.220 2.695.357 1.581.344 Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários (Nota 8h) 3.522.362 3.405.791 11.711.545 8.761.478 Resultado Financeiro de Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 8h) 1.939.020 2.118.288 6.043.375 5.009.643 Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos (Nota 8h) 646.961 829.863 2.014.222 689.994 Resultado de Operações de Câmbio (Nota 11a) 277.026 1.154.621 1.740.392 1.625.772 Resultado das Aplicações Compulsórias (Nota 9b) 136.734 136.881 420.884 1.181.800 Operações de Venda ou de Transferência de Ativos Financeiros 24.002 20.306 44.308 - Despesas da Intermediação Financeira 9.564.423 11.597.459 32.827.789 26.890.929 Operações de Captações no Mercado (Nota 16e) 5.368.851 5.706.037 17.960.853 15.095.457 Atualização e Juros de Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 16e) 1.245.780 1.337.445 3.956.827 3.081.537 Operações de Empréstimos e Repasses (Nota 17c) 64.108 147.544 696.764 3.385.265 Operações de Arrendamento Mercantil (Nota 10j) 2.228 2.198 6.050 3.591 Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10g e 10h) 2.883.456 4.404.235 10.207.295 5.325.079 Resultado Bruto da Intermediação Financeira 5.581.010 4.591.518 15.006.274 12.956.790 Outras Receitas/Despesas Operacionais (3.044.063) (2.473.848) (7.899.067) (5.740.645) Receitas de Prestação de Serviços (Nota 24) 2.819.629 2.947.310 8.517.025 8.138.674 Outras Receitas de Prestação de Serviços 2.258.262 2.395.815 6.858.882 6.615.960 Rendas de Tarifas Bancárias 561.367 551.495 1.658.143 1.522.714 Prêmios Retidos de Seguros, Planos de Previdência e Capitalização (Notas 3o e 21d) 6.623.870 6.037.869 18.106.833 16.688.582 Prêmios Emitidos Líquidos 6.684.299 6.094.418 18.292.670 16.944.706 Prêmios de Resseguros (60.429) (56.549) (185.837) (256.124) Variação de Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 3o) (3.204.587) (2.854.226) (8.321.480) (7.799.847) Sinistros Retidos (Nota 3o) (2.212.308) (1.938.600) (6.132.453) (5.244.110) Sorteios e Resgates de Títulos de Capitalização (Nota 3o) (449.348) (412.480) (1.225.391) (1.055.482) Despesas de Comercialização de Planos de Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 3o) (325.336) (305.247) (929.266) (877.441) Despesas de Pessoal (Nota 25) (2.125.619) (1.907.691) (5.885.386) (5.457.127) Outras Despesas Administrativas (Nota 26) (2.282.684) (2.167.713) (6.608.141) (5.973.200) Despesas Tributárias (Nota 27) (697.508) (722.751) (2.016.212) (1.660.724) Resultado de Participações em Coligadas (Nota 13c) 39.034 13.489 58.090 88.426 Outras Receitas Operacionais (Nota 28) 531.993 641.809 1.645.677 1.197.631 Outras Despesas Operacionais (Nota 29) (1.761.199) (1.805.617) (5.108.363) (3.732.997) Amortização Integral de Ágios (Nota 15a) - - - (53.030) Resultado Operacional 2.536.947 2.117.670 7.107.207 7.216.145 Resultado não Operacional (Nota 30) 350.551 1.942.718 2.253.290 389.486 Resultado antes da Tributação sobre o Lucro e Participações 2.887.498 4.060.388 9.360.497 7.605.631 Imposto de Renda e Contribuição Social (Notas 34a e 34b) (1.070.848) (1.758.381) (3.513.286) (1.573.161) Participação Minoritárias nas Controladas (5.661) (4.667) (15.870) (17.319) Lucro Líquido 1.810.989 2.297.340 5.831.341 6.015.151 As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Financeiras. Bradesco 103
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido Em Reais mil Capital Realizado Atualizado Reservas de Capital Reservas de Lucros Ajuste de Avaliação Patrimonial Ações em Tesouraria Lucros Acumulados Eventos Incentivos Totais Capital fiscais do Social Imposto de Outros Legal Estatutária Próprias Controladas Renda Saldos em 31.12.2007 19.000.000 2.103 53.521 1.477.637 8.485.956 (47.424) 1.517.400 (131.849) - 30.357.344 Aumento de Capital com Reservas 2.800.000 - - - (2.800.000) - - - - - Aumento de Capital 1.200.000 - - - - - - - - 1.200.000 Atualização de Títulos Patrimoniais - - 116 - - - - - - 116 Aquisição de Ações em Tesouraria - - - - - - - (3.750) - (3.750) Ágio na Subscrição de Ações - - 6.874 - - - - - - 6.874 Cancelamento de Ações em Tesouraria - - - - (131.849) - - 131.849 - - Ajustes de Avaliação Patrimonial - - - - - (77.605) (1.258.395) - - (1.336.000) Lucro Líquido - - - - - - - - 6.015.151 6.015.151 Destinações: - Reservas - - - 300.758 3.642.484 - - - (3.943.242) - - Juros sobre o Capital Próprio Provisionados - - - - - - - - (1.452.201) (1.452.201) - Dividendos Pagos e/ou Provisionados - - - - - - - - (619.708) (619.708) Saldos em 30.9.2008 23.000.000 2.103 60.511 1.778.395 9.196.591 (125.029) 259.005 (3.750) - 34.167.826 Saldos em 30.6.2009 23.000.000 2.103 60.511 2.054.706 12.453.908 (221.776) (67.507) (5.180) - 37.276.765 Ajustes de Avaliação Patrimonial - - - - - 113.137 381.665 - - 494.802 Aquisição de Ações em Tesouraria - - - - - - - (89.770) - (89.770) Lucro Líquido - - - - - - - - 1.810.989 1.810.989 Destinações: - Reservas - - - 90.549 1.105.141 - - - (1.195.690) - - Juros sobre o Capital Próprio Provisionados - - - - - - - - (487.484) (487.484) - Dividendos Pagos e/ou Provisionados - - - - - - - - (127.815) (127.815) Saldos em 30.9.2009 23.000.000 2.103 60.511 2.145.255 13.559.049 (108.639) 314.158 (94.950) - 38.877.487 Saldos em 31.12.2008 23.000.000 2.103 60.511 1.853.688 10.006.599 (53.961) (607.543) (4.853) - 34.256.544 Ajustes de Avaliação Patrimonial - - - - - (54.678) 921.701 - - 867.023 Aquisição de Ações em Tesouraria - - - - - - - (90.097) - (90.097) Lucro Líquido - - - - - - - - 5.831.341 5.831.341 Destinações: - Reservas - - - 291.567 3.552.450 - - - (3.844.017) - - Juros sobre o Capital Próprio Provisionados - - - - - - - - (1.607.770) (1.607.770) - Dividendos Pagos e/ou Provisionados - - - - - - - - (379.554) (379.554) Saldos em 30.9.2009 23.000.000 2.103 60.511 2.145.255 13.559.049 (108.639) 314.158 (94.950) - 38.877.487 As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Financeiras. 104 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer dos Conselho Fiscal Demonstração do Valor Adicionado em Reais mil Descrição 2009 2008 3 o Trimestre % 2 o Trimestre % Setembro % Setembro % 1 Receitas 14.635.242 250,2 16.038.278 234,7 46.432.640 262,6 42.174.106 275,2 1.1) Intermediação Financeira 15.145.433 258,9 16.188.977 236,9 47.834.063 270,5 39.847.719 260,1 1.2) Prestação de Serviços 2.819.629 48,2 2.947.310 43,1 8.517.025 48,2 8.138.674 53,1 1.3) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (2.883.456) (49,3) (4.404.235) (64,4) (10.207.295) (57,6) (5.325.079) (34,8) 1.4) Outras (446.364) (7,6) 1.306.226 19,1 288.847 1,5 (487.208) (3,2) 2 Despesas de Intermediação Financeira (6.680.967) (114,2) (7.193.224) (105,2) (22.620.494) (127,9) (21.565.850) (140,8) 3 Insumos Adquiridos de Terceiros (1.874.434) (32,1) (1.766.954) (25,9) (5.409.581) (30,7) (4.914.051) (32,0) Materiais, Energia e Outros (103.823) (1,8) (99.926) (1,4) (307.692) (1,7) (285.149) (1,9) Serviços de Terceiros (637.507) (10,9) (605.325) (8,9) (1.828.027) (10,3) (1.551.817) (10,1) Outras (1.133.104) (19,4) (1.061.703) (15,6) (3.273.862) (18,7) (3.077.085) (20,0) Comunicação (297.811) (5,1) (302.758) (4,4) (899.261) (5,1) (809.486) (5,3) Serviços do sistema financeiro (66.565) (1,1) (61.732) (0,9) (190.106) (1,1) (151.280) (1,0) Propaganda, promoções e publicidade (111.882) (1,9) (84.149) (1,2) (305.296) (1,7) (432.849) (2,8) Transporte (138.015) (2,4) (119.217) (1,7) (404.955) (2,3) (377.878) (2,5) Processamento de dados (195.219) (3,3) (182.274) (2,7) (560.067) (3,2) (420.154) (2,7) Manutenção e conservação de bens (102.819) (1,8) (104.736) (1,5) (306.902) (1,7) (279.863) (1,8) Segurança e vigilância (65.110) (1,1) (60.329) (0,9) (185.699) (1,1) (160.083) (1,0) Viagens (20.617) (0,4) (19.764) (0,3) (55.926) (0,3) (66.418) (0,4) Outras (135.066) (2,3) (126.744) (2,0) (365.650) (2,2) (379.074) (2,5) 4 Valor Adicionado Bruto (1-2-3) 6.079.841 103,9 7.078.100 103,6 18.402.565 104,0 15.694.205 102,4 5 Depreciação, Amortização e Exaustão (267.886) (4,6) (256.694) (3,8) (778.944) (4,3) (463.266) (3,0) 6 Valor Adicionado Líquido Produzido pela Entidade(4-5) 5.811.955 99,3 6.821.406 99,8 17.623.621 99,7 15.230.939 99,4 7 Valor Adicionado Recebido em Transferência 39.034 0,7 13.489 0,2 58.090 0,3 88.426 0,6 Resultado de Participações em Coligadas 39.034 0,7 13.489 0,2 58.090 0,3 88.426 0,6 8 Valor Adicionado a Distribuir (6+7) 5.850.989 100,0 6.834.895 100,0 17.681.711 100,0 15.319.365 100,0 9 Distribuir Valor Adicionado 5.850.989 100,0 6.834.895 100,0 17.681.711 100,0 15.319.365 100,0 9.1) Pessoal 1.861.378 31,8 1.661.957 24,1 5.137.679 28,7 4.776.195 31,2 Proventos 976.950 16,7 960.368 14,1 2.885.597 16,3 2.710.194 17,7 Benefícios 446.874 7,6 356.082 5,2 1.166.359 6,6 1.042.233 6,8 FGTS 91.126 1,6 91.686 1,3 264.897 1,5 258.965 1,7 Outros Encargos 346.428 5,9 253.821 3,5 820.826 4,3 764.803 5,0 9.2) Impostos, Taxas e Contribuições 2.032.597 34,8 2.726.866 39,9 6.277.205 35,5 3.914.817 25,6 Federais 1.938.242 33,1 2.630.149 38,5 5.992.311 33,9 3.630.590 23,7 Estaduais 4.267 0,1 1.967 0,0 7.302-7.995 0,1 Municipais 90.088 1,5 94.750 1,4 277.592 1,6 276.232 1,8 9.3) Remuneração de Capitais de Terceiros 140.364 2,4 144.065 2,3 419.616 2,3 595.883 3,9 Aluguéis 135.826 2,3 141.581 2,1 410.854 2,3 346.206 2,3 Arrendamento de bens 86.602 1,5 107.083 1,6 301.741 1,7 249.677 1,6 Arrendamento de bens Lei n o 11.638/07 (82.064) (1,4) (104.599) (1,4) (292.979) (1,7) - - 9.4) Remuneração de Capitais Próprios 1.816.650 31,0 2.302.007 33,7 5.847.211 33,5 6.032.470 39,3 Juros sobre o Capital Próprio 487.484 8,3 597.136 8,7 1.607.770 9,1 1.452.201 9,5 Dividendos 127.815 2,2 127.807 1,9 379.554 2,1 619.708 4,0 Lucros Retidos 1.195.690 20,4 1.572.397 23,0 3.844.017 21,7 3.943.242 25,7 Participação dos não Controladores nos Lucros Retidos 5.661 0,1 4.667 0,1 15.870 0,6 17.319 0,1 As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Financeiras. Bradesco 105
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Fluxo de Caixa Consolidado Em Reais mil 2009 2008 3 o Trimestre 2 o Trimestre Setembro Setembro Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais: Lucro Líquido antes do Imposto de Renda e Contribuição Social 2.887.498 4.060.388 9.360.497 7.605.631 Ajustes ao Lucro Líquido antes dos Impostos 5.305.322 5.476.139 16.260.730 10.273.232 Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa 2.883.456 4.404.235 10.207.295 5.325.079 Depreciações e Amortizações 398.006 350.398 1.136.212 817.681 Amortização de Ágio 24.578 24.578 73.732 61.223 Perdas por Desvalorização de Ativos (26.121) (944) (29.771) 2.270 Despesas com Provisões Cíveis, Trabalhistas e Fiscais 1.052.158 1.170.201 2.936.011 1.647.438 Despesas com Atualização e Juros de Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização 1.245.780 1.337.445 3.956.827 3.081.537 Resultado de Participações em Coligadas (39.034) (13.489) (58.090) (88.426) (Ganho)/Perda na Venda de Investimentos (456.516) (1.988.677) (2.474.692) (478.509) (Ganho)/Perda na Venda de Imobilizado 16.003 595 13.535 (5.030) (Ganho)/Perda na Venda de Bens não de Uso Próprio 103.045 49.648 199.262 88.420 Outros 103.967 142.149 300.409 (178.451) Lucro Líquido Ajustado 8.192.820 9.536.527 25.621.227 17.878.863 (Aumento)/Redução em Aplicações Interfinanceiras de Liquidez (5.495.735) 2.780.315 (1.520.198) 8.631.123 (Aumento) em Títulos para Negociação e Instrumentos Financeiros Derivativos (290.788) (5.973.618) (4.298.855) (11.971.867) (Aumento)/Redução em Relações Interfinanceiras e Interdependências 288.634 (804.982) (1.498.480) (612.455) (Aumento) em Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil (5.303.117) (1.025.935) (8.506.905) (33.351.394) (Aumento)/Redução em Prêmios de Seguros a Receber (95.106) 113 (792.319) (112.594) Aumento em Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização 1.326.393 864.858 2.856.805 1.280.409 Aumento/(Redução) em Resultados de Exercícios Futuros 24.945 (652) 23.717 37.931 (Aumento)/Redução em Outros Créditos e Outros Valores e Bens 7.034.878 13.054.743 10.379.869 (7.839.663) Aumento (Redução) em Outras Obrigações (1.860.507) (13.444.094) (3.853.905) 4.285.286 Participações dos Acionistas Minoritários (368) 12.850 22.451 454.283 Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos (1.356.809) (643.228) (3.166.582) (2.458.635) Caixa Líquido Proveniente/Utilizado das Atividades Operacionais 2.465.240 4.356.897 15.266.825 (23.778.713) Fluxo de Caixa das Atividades de Investimentos: (Aumento) em Depósitos Compulsórios no Banco Central do Brasil (1.033.416) (507.790) (3.072.410) (2.002.315) (Aumento)/Redução em Títulos Disponíveis para Venda (975.119) (7.679.079) (9.705.233) 4.920.945 (Aumento) em Títulos Mantidos até o Vencimento (784.105) (936.528) (1.653.528) (10.828.014) Alienação de Bens Não de Uso Próprio 64.231 95.795 223.218 242.368 Alienação de Investimentos 519.757 2.059.773 2.735.937 572.448 Alienação de Imobilizado de Uso e de Arrendamento 64.520 5.092 134.591 108.561 Redução do Intangível 25.282 7.295 40.641 5.165 Aquisição de Bens Não de Uso Próprio (303.983) (236.897) (794.235) (588.025) Aquisição de Investimentos (13.619) (31.167) (224.610) (326.153) Aquisição de Imobilizado de Uso e de Arrendamento (264.028) (249.750) (825.236) (661.931) Aplicação no Intangível (327.101) (459.957) (1.250.403) (989.046) Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio Recebidos 1.771 51.584 54.979 49.980 Caixa Líquido Proveniente/Utilizado nas Atividades de Investimentos (3.025.810) (7.881.629) (14.336.289) (9.496.017) Fluxo de Caixa das Atividades de Financiamento: Aumento (Redução) em Depósitos 475.593 (1.591.206) 3.494.168 40.846.273 Aumento em Captações no Mercado Aberto 2.893.896 8.050.583 22.626.527 13.830.133 Aumento/(Redução) em Recursos de Emissão de Títulos (583.353) (1.585.533) (1.900.837) 54.475 Aumento (Redução) em Obrigações por Empréstimos e Repasses (2.056.539) (1.339.144) (4.922.607) 8.570.191 Aumento em Dívidas Subordinadas 2.474.821 660.924 3.632.111 1.693.579 Aumento de Capital em Dinheiro e Ágio na Subscrição de Ações - - - 1.206.874 Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio Pagos (629.543) (127.807) (2.721.045) (2.787.105) Aquisições de Ações Próprias (89.770) - (90.097) (3.750) Caixa Líquido Proveniente/Utilizado nas Atividades de Financiamento 2.485.105 4.067.817 20.118.220 63.410.670 Aumento de Caixa e Equivalentes de Caixa 1.924.535 543.085 21.048.756 30.135.940 Aumento/Redução Início do Período 83.255.593 82.712.508 64.131.372 31.067.339 Líquida, de Caixa e Fim do Período 85.180.128 83.255.593 85.180.128 61.203.279 Equivalentes de Caixa: Aumento Líquido, de Caixa e Equivalentes de Caixa 1.924.535 543.085 21.048.756 30.135.940 As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Financeiras 106 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer dos Conselho Fiscal Índice das Notas Explicativas Apresentamos as Notas Explicativas que integram o conjunto das Demonstrações Financeiras Consolidadas do Banco Bradesco S.A., distribuída da seguinte forma: 1) CONTEXTO OPERACIONAL 2) APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 3) PRINCIPAIS DIRETRIZES CONTÁBEIS 4) INFORMAÇÕES PARA EFEITO DE COMPARABILIDADE 5) BALANÇO PATRIMONIAL E DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO AJUSTADOS POR SEGMENTO DE NEGÓCIO 6) CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 7) APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ 8) TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS 9) RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS CRÉDITOS VINCULADOS 10) OPERAÇÕES DE CRÉDITO 11) OUTROS CRÉDITOS 12) OUTROS VALORES E BENS 13) INVESTIMENTOS 14) IMOBILIZADO DE USO E DE ARRENDAMENTO 15) INTANGÍVEL 16) DEPÓSITOS, CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO E RECURSOS DE EMISSÃO DE TÍTULOS 17) OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES 18) ATIVOS E PASSIVOS CONTINGENTES E OBRIGAÇÕES LEGAIS FISCAIS E PREVIDENCIÁRIAS 19) DÍVIDAS SUBORDINADAS 20) OUTRAS OBRIGAÇÕES 21) OPERAÇÕES DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO 22) PARTICIPAÇÃO MINORITÁRIA NAS CONTROLADAS 23) PATRIMÔNIO LÍQUIDO (CONTROLADOR) 24) RECEITAS DE PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS 25) DESPESAS DE PESSOAL 26) OUTRAS DESPESAS ADMINISTRATIVAS 27) DESPESAS TRIBUTÁRIAS 28) OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS 29) OUTRAS DESPESAS OPERACIONAIS 30) RESULTADO NÃO OPERACIONAL 31) TRANSAÇÕES COM CONTROLADORES (DIRETAS E INDIRETAS) 32) INSTRUMENTOS FINANCEIROS 33) BENEFÍCIOS A EMPREGADOS 34) IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 35) OUTRAS INFORMAÇÕES Bradesco 107
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas 1) CONTEXTO OPERACIONAL O Banco Bradesco S.A. (Bradesco) é uma companhia aberta de direito privado que, operando na forma de Banco Múltiplo, desenvolve atividades bancárias em todas as modalidades autorizadas, por meio de suas carteiras comerciais, de operações de câmbio, de crédito ao consumidor e de crédito imobiliário. Por intermédio de suas controladas, direta e indiretamente, atua também em diversas outras atividades, com destaque para Arrendamento Mercantil, Banco de Investimentos, Corretora de Valores Mobiliários, Administração de Consórcios, Cartões de Crédito, Seguros, Previdência e Capitalização. As operações são conduzidas no contexto do conjunto das empresas da Organização Bradesco, atuando no mercado de modo integrado. 2) APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS As demonstrações financeiras consolidadas do Bradesco abrangem as demonstrações financeiras do Banco Bradesco, suas agências no exterior, empresas controladas e controladas de controle compartilhado, direta e indiretamente, no país e no exterior, bem como entidades de propósito específico (EPE), e foram elaboradas a partir de diretrizes contábeis emanadas da Lei das Sociedades por Ações - Lei n o 6.404/76 e alterações introduzidas pela Lei n o 11.638/07 e Medida Provisória n o 449/08 (convertida na Lei n o 11.941/09), para a contabilização das operações, associadas às normas e instruções do Conselho Monetário Nacional (CMN), do Banco Central do Brasil (Bacen), da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), do Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP), da Superintendência de Seguros Privados (Susep), da Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS) e do Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), quando aplicável, e consideram as demonstrações financeiras das sociedades de arrendamento mercantil pelo método financeiro, com a reclassificação do imobilizado de arrendamento para a rubrica de operações de arrendamento mercantil, deduzido do valor residual recebido antecipadamente. Para a elaboração dessas demonstrações, foram eliminadas as participações de uma empresa em outra, os saldos de contas patrimoniais, as receitas, as despesas e os lucros não realizados entre as empresas, bem como foram destacadas as parcelas do lucro líquido e do patrimônio líquido referentes às participações dos acionistas não-controladores. No caso dos investimentos nas sociedades em que o controle acionário é compartilhado com outros acionistas, os componentes do ativo, do passivo e do resultado foram agregados às demonstrações financeiras consolidadas na proporção da participação no capital social de cada investida. Os ágios apurados nas aquisições de investimentos até 31 de março de 2008, em controladas e controladas de controle compartilhado, foram integralmente amortizados (Nota 15a). A variação cambial das operações das agências e empresas controladas no exterior está apresentada na linha de resultado com instrumentos financeiros derivativos, para eliminar o efeito dos instrumentos de proteção desses investimentos. As demonstrações financeiras incluem estimativas e premissas, como a mensuração de provisões para perdas com operações de crédito, estimativas do valor justo de determinados instrumentos financeiros, provisão para contingências, perdas por redução ao valor recuperável de ativos não financeiros - impairment, outras provisões, cálculo de provisões técnicas de seguros, planos de previdência complementar e capitalização e sobre a determinação da vida útil de determinados ativos. Os resultados efetivos podem ser diferentes daquelas estimativas e premissas. Conforme Ofício-Circular/CVM/SNC/SEP n o 02/09, as demonstrações financeiras correspondentes ao período findo em 30 de setembro de 2008 não contemplam os ajustes das novas práticas contábeis implementadas em decorrência da Lei n o 11.638/07, Medida Provisória n o 449/08 (convertida na Lei n o 11.941/09), e Pronunciamentos emitidos pelo CPC. Os efeitos no Resultado e Patrimônio Líquido do Bradesco, com os ajustes das novas práticas contábeis seriam os seguintes: 108 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer dos Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas Em 30 de setembro de 2008 - R$ mil Lucro Líquido Patrimônio Líquido Valores do período originalmente divulgados 6.015.151 34.167.826 Operações de arrendamento mercantil Bradesco como arrendatário (71.395) (221.727) Efeitos tributários 24.274 75.387 Valores ajustados às novas regras contábeis 5.968.030 34.021.486 Destacamos as principais sociedades, com participação direta e indireta, incluídas nas demonstrações financeiras consolidadas: Ramo Financeiro país Atividade 30 de setembro Participação total 2009 2008 30 de junho 30 de setembro Alvorada Cartões, Crédito, Financiamento e Investimento S.A. Bancária 100,00% 100,00% 100,00% Banco Alvorada S.A. (1) Bancária 99,94% 99,94% 99,88% Banco Finasa BMC S.A. Bancária 100,00% 100,00% 100,00% Banco Bankpar S.A. Bancária 100,00% 100,00% 100,00% Banco Bradesco BBI S.A.(4) Banco de investimentos 98,33% 98,33% 92,22% Banco Boavista Interatlântico S.A. Bancária 100,00% 100,00% 100,00% Bankpar Arrendamento Mercantil S.A. Arrendamento 100,00% 100,00% 100,00% Banco Bradesco Cartões S.A. Bancária 100,00% 100,00% 100,00% Bradesco Administradora de Consórcios Ltda. Adm. de consórcios 100,00% 100,00% 100,00% Bradesco Leasing S.A. Arrendamento Mercantil Arrendamento 100,00% 100,00% 100,00% Bradesco S.A. Corretora de Títulos e Valores Mobiliários Corretora 100,00% 100,00% 100,00% BRAM - Bradesco Asset Management S.A. DTVM Adm. de ativos 100,00% 100,00% 100,00% Ágora Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. Corretora 100,00% 100,00% 100,00% Companhia Brasileira de Meios de Pagamento Visanet (2) (5) (6) (7) (8) Prestação de serviços 26,56% 28,76% 39,26% Ramo Financeiro exterior Banco Bradesco Argentina S.A. Bancária 99,99% 99,99% 99,99% Banco Bradesco Luxembourg S.A. Bancária 100,00% 100,00% 100,00% Banco Bradesco S.A. Grand Cayman Branch (9) Bancária 100,00% 100,00% 100,00% Banco Bradesco New York Branch Bancária 100,00% 100,00% 100,00% Banco BMC S.A. Grand Cayman Branch (3) Bancária - - 100,00% Banco Bradesco S.A. Nassau Branch Bancária 100,00% 100,00% 100,00% Bradesco Securities, Inc. Corretora 100,00% 100,00% 100,00% Bradesco Securities, Uk. Corretora 100,00% 100,00% 100,00% Ramo Segurador, de Previdência e de Capitalização Atlântica Capitalização S.A. Capitalização 100,00% 100,00% 100,00% Bradesco Argentina de Seguros S.A. Seguradora 99,90% 99,90% 99,90% Bradesco Auto/RE Companhia de Seguros Seguradora 100,00% 100,00% 100,00% Bradesco Capitalização S.A. Capitalização 100,00% 100,00% 100,00% Bradesco Saúde S.A. Seguradora/saúde 100,00% 100,00% 100,00% Bradesco Dental S.A. Seguradora/saúde dental 100,00% 100,00% 100,00% Bradesco Seguros S.A. Seguradora 100,00% 100,00% 100,00% Bradesco Vida e Previdência S.A. Previdência/seguradora 100,00% 100,00% 100,00% Atlântica Companhia de Seguros Seguradora 100,00% 100,00% 100,00% Bradesco 109
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas Outras atividades Atividade 30 de setembro Participação total 2009 2008 30 de junho 30 de setembro Átria Participações Ltda. Holding 100,00% 100,00% 100,00% Andorra Holdings S.A. Holding 54,01% 54,01% 54,01% Bradescor Corretora de Seguros Ltda. Corretora de seguros 100,00% 100,00% 100,00% Bradesplan Participações Ltda. Holding 100,00% 100,00% 100,00% Cia. Securitizadora de Créditos Financeiros Rubi Aquisição de créditos 100,00% 100,00% 100,00% CPM Holdings Limited (6) Holding 49,00% 49,00% 49,00% Columbus Holdings S.A. Holding 100,00% 100,00% 100,00% Nova Paiol Participações Ltda. Holding 100,00% 100,00% 100,00% Scopus Tecnologia Ltda. Informática 100,00% 100,00% 100,00% Tempo Serviços Ltda. Prestação de serviços 100,00% 100,00% 100,00% União Participações Ltda. Holding 100,00% 100,00% 100,00% (1) Aumento de participação pela subscrição total do aumento de capital ocorrido em abril de 2009; (2) Empresa cujos serviços de auditoria (revisão) em 2008 foram efetuados por outros auditores independentes; (3) Agência incorporada pelo Banco Bradesco S.A. Grand Cayman Branch em março de 2009; (4) Aumento de participação pela aquisição de ações em novembro e dezembro de 2008; (5) Empresa cujos serviços de auditoria (revisão), em 2009, foram efetuados por outros auditores independentes; (6) Empresas consolidadas proporcionalmente, em consonância com a Resolução n o 2.723/00 do CMN e Instrução CVM n o 247/96; (7) Redução na participação pela alienação parcial conforme Distribuição Pública Secundária de ações, realizada em junho de 2009. Em julho de 2009 houve alienação de lote suplementar de ações; (8) Está sendo consolidada a entidade de propósito específico denominada Brazilian Merchant Voucher Receivables Limited, sociedade participante da operação de securitização do fluxo futuro de recebíveis de faturas de cartão de crédito de clientes residentes no exterior (Nota 16d); e (9) Está sendo consolidada a entidade de propósito específico denominada International Diversified Payment Rights Company, sociedade participante da operação de securitização do fluxo futuro de ordens de pagamentos recebidas do exterior (Nota 16d). 3) PRINCIPAIS DIRETRIZES CONTÁBEIS a) Moeda funcional e de apresentação As demonstrações financeiras estão apresentadas em reais, que é a moeda funcional do Bradesco. As operações das agências e controladas no exterior são, na essência, uma extensão das atividades do Brasil, portanto os ativos, os passivos e os resultados são ajustados às diretrizes contábeis vigentes no Brasil e convertidos para reais, de acordo com as taxas de câmbio da moeda local. Ganhos e perdas resultantes do processo de conversão são registrados no resultado do período. b) Apuração do resultado O resultado é apurado de acordo com o regime de competência, que estabelece que as receitas e despesas devem ser incluídas na apuração dos resultados dos períodos em que ocorrerem, sempre simultaneamente quando se correlacionarem, independentemente de recebimento ou pagamento. As operações com taxas pré-fixadas são registradas pelo valor de resgate, e as receitas e despesas correspondentes ao período futuro são apresentadas em conta redutora dos respectivos ativos e passivos. As receitas e despesas de natureza financeira são contabilizadas pelo critério pro-rata dia e calculadas com base no método exponencial, exceto aquelas relativas a títulos descontados ou relacionadas a operações no exterior, que são calculadas com base no método linear. As operações com taxas pós-fixadas ou indexadas a moedas estrangeiras são atualizadas até a data do balanço. 110 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer dos Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas Os prêmios de seguros, cosseguros e comissões, deduzidos dos prêmios cedidos em cosseguro, resseguro e comissões correspondentes, são apropriados ao resultado pela vigência das respectivas apólices e faturas de seguros, e diferidos para apropriação, em bases lineares, no decorrer do prazo de vigência das apólices, pelo período de cobertura do risco, mediante constituição e reversão da provisão de prêmios não ganhos e da despesa de comercialização diferida. As operações de cosseguros aceitos e de retrocessões são contabilizadas com base nas informações recebidas das congêneres e de resseguradoras, respectivamente. As contribuições de planos de previdência complementar e os prêmios de seguros de vida com cobertura de sobrevivência são reconhecidos no resultado quando efetivamente recebidos. As receitas dos planos de capitalização são contabilizadas quando do seu efetivo recebimento, excetuando os títulos pré-impressos de valor definido e de pagamento único, os quais são registrados na sua emissão. As despesas com colocação de títulos, classificadas como Despesas de Comercialização, são reconhecidas contabilmente quando incorridas. As despesas de corretagem são registradas quando do efetivo recebimento das correspondentes contribuições aos planos de capitalização. Os resgates e sorteios são contabilizados simultaneamente ao reconhecimento das correspondentes receitas. As despesas com provisões técnicas de previdência e capitalização são contabilizadas simultaneamente ao reconhecimento das correspondentes receitas. c) Caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes de caixa são representados por disponibilidades em moeda nacional, moeda estrangeira, aplicações em ouro, aplicações no mercado aberto e aplicações em depósitos interfinanceiros, cujo vencimento das operações, na data da efetiva aplicação, seja igual ou inferior a 90 dias e apresentem risco insignificante de mudança de valor justo, que são utilizados pelo Banco para gerenciamento de seus compromissos de curto prazo. d) Aplicações interfinanceiras de liquidez As operações compromissadas realizadas com acordo de livre movimentação são ajustadas pelo valor de mercado. As demais aplicações são registradas ao custo de aquisição, acrescido dos rendimentos auferidos até a data do balanço, deduzidas de provisão para desvalorização, quando aplicável. e) Títulos e valores mobiliários Títulos para negociação adquiridos com o propósito de serem ativa e frequentemente negociados. São ajustados pelo valor de mercado em contrapartida ao resultado do período; Títulos disponíveis para venda que não se enquadrem como para negociação nem como mantidos até o vencimento. São ajustados ao valor de mercado em contrapartida à conta destacada do patrimônio líquido, deduzidos dos efeitos tributários; e Títulos mantidos até o vencimento adquiridos com a intenção e capacidade financeira para sua manutenção em carteira até o vencimento. São avaliados pelo custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos auferidos em contrapartida ao resultado do período. Os títulos e valores mobiliários classificados nas categorias de negociação e disponível para venda, bem como os instrumentos financeiros derivativos, são demonstrados no balanço patrimonial consolidado pelo seu valor justo estimado. O valor justo geralmente baseia-se em cotações de Bradesco 111
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas preços de mercado ou cotações de preços de mercado para ativos ou passivos com características semelhantes. Se esses preços de mercado não estiverem disponíveis, os valores justos são baseados em cotações de operadores de mercado, modelos de precificação, fluxo de caixa descontado ou técnicas similares, para as quais a determinação do valor justo pode exigir julgamento ou estimativa significativa por parte da Administração. f) Instrumentos financeiros derivativos (ativos e passivos) São classificados de acordo com a intenção da Administração, na data da contratação da operação, levando-se em conta se sua finalidade é para proteção contra risco (hedge) ou não. As operações envolvendo instrumentos financeiros derivativos destinam-se a atender as necessidades próprias para administrar a exposição global do Bradesco, bem como para o atendimento de solicitações de seus clientes, no sentido de administração de suas posições. As valorizações ou desvalorizações são registradas em contas de receitas ou despesas dos respectivos instrumentos financeiros. Os instrumentos financeiros derivativos utilizados para mitigar os riscos decorrentes das exposições às variações no valor de mercado dos ativos e passivos financeiros são considerados como instrumentos de proteção (hedge) e são classificados de acordo com sua natureza em: Hedge de risco de mercado: os instrumentos financeiros classificados nesta categoria, bem como seus ativos e passivos financeiros relacionados, objeto de hedge, têm seus ganhos e perdas, realizados ou não realizados, registrados em conta de resultado; e Hedge de fluxo de caixa: para os instrumentos financeiros classificados nesta categoria, a parcela efetiva das valorizações ou desvalorizações é registrada, líquida dos efeitos tributários, em conta destacada no patrimônio líquido. A parcela não efetiva do respectivo hedge é reconhecida diretamente em conta de resultado. g) Operações de crédito, de arrendamento mercantil, adiantamentos sobre contratos de câmbio, outros créditos com características de concessão de crédito e provisão para créditos de liquidação duvidosa As operações de crédito, de arrendamento mercantil, adiantamentos sobre contratos de câmbio e outros créditos com características de concessão de crédito são classificados nos respectivos níveis de risco, observando: (i) os parâmetros estabelecidos pela Resolução n o 2.682/99 do CMN, que requer a sua classificação em nove níveis, sendo AA (risco mínimo) e H (risco máximo); e (ii) a avaliação da Administração quanto ao nível de risco. Essa avaliação, realizada periodicamente, considera a conjuntura econômica, a experiência passada e os riscos específicos e globais em relação às operações, aos devedores e garantidores. Adicionalmente, também são considerados os períodos de atraso definidos na Resolução n o 2.682/99 do CMN, para atribuição dos níveis de classificação dos clientes da seguinte forma: 112 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer dos Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas Período de atraso (1) de 15 a 30 dias de 31 a 60 dias de 61 a 90 dias de 91 a 120 dias de 121 a 150 dias de 151 a 180 dias superior a 180 dias Classificação do cliente B C D E F G H (1) Para as operações com prazo a decorrer superior a 36 meses, é realizada a contagem em dobro dos prazos, conforme facultado pela Resolução n o 2.682/99 do CMN. A atualização (accrual) destas operações vencidas até o 59 o dia é contabilizada em receitas e, a partir do 60 o dia, em rendas a apropriar. As operações em atraso classificadas como nível H permanecem nessa classificação por seis meses, quando então são baixadas contra a provisão existente e controladas em conta de compensação por no mínimo cinco anos, não sendo mais registradas em contas patrimoniais. As operações renegociadas são mantidas, no mínimo, no mesmo nível em que estavam classificadas. As renegociações que já haviam sido baixadas contra a provisão e que estavam em contas de compensação, são classificadas como nível H e as eventuais receitas provenientes da renegociação somente são reconhecidas quando efetivamente recebidas. Quando houver amortização significativa da operação ou quando novos fatos relevantes justificarem a mudança do nível de risco, poderá ocorrer a reclassificação da operação para categoria de menor risco. A provisão para créditos de liquidação duvidosa é apurada em valor suficiente para cobrir prováveis perdas e leva em conta as normas e instruções do CMN e do Bacen, associadas às avaliações procedidas pela Administração na determinação dos riscos de crédito. h) Imposto de renda e contribuição social (ativo e passivo) Os créditos tributários de imposto de renda e contribuição social sobre o lucro líquido, calculados sobre prejuízo fiscal, base negativa de contribuição social e de adições temporárias, são registrados na rubrica Outros Créditos Diversos, e a provisão para as obrigações fiscais diferidas sobre superveniência de depreciação e ajustes a valor de mercado dos títulos e valores mobiliários é registrada na rubrica Outras Obrigações Fiscais e Previdenciárias, sendo que para a superveniência de depreciação é aplicada somente a alíquota de imposto de renda. Os créditos tributários sobre as adições temporárias serão realizados quando da utilização e/ou reversão das respectivas provisões sobre as quais foram constituídos. Os créditos tributários sobre prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social serão realizados de acordo com a geração de lucros tributáveis, observado o limite de 30% do lucro real do período-base. Tais créditos tributários são reconhecidos contabilmente baseados nas expectativas atuais de realização, considerando os estudos técnicos e análises realizadas pela Administração. A provisão para imposto de renda é constituída à alíquota-base de 15% do lucro tributável, acrescida de adicional de 10%. A partir de 1 o de maio de 2008, a contribuição social sobre o lucro é calculada considerando a alíquota de 15% para empresas financeiras e do ramo segurador e de 9% para as demais empresas (até 30 de abril de 2008 a alíquota era de 9% para todas as empresas, sendo que o cálculo no exercício de 2008 foi efetuado de acordo com as normas específicas emitidas pelas autoridades tributárias). Bradesco 113
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas Os créditos tributários originados em períodos anteriores, decorrentes da elevação da alíquota da contribuição social para 15%, são registrados até o limite das obrigações tributárias consolidadas correspondentes (Nota 34). Foram constituídas provisões para os demais impostos e contribuições sociais, de acordo com as respectivas legislações vigentes. De acordo com a Medida Provisória n o 449/08 (convertida na Lei n o 11.941/09), as modificações no critério de reconhecimento de receitas, custos e despesas computadas na apuração do lucro líquido do exercício, introduzidas pela Lei n o 11.638/07 e pelos artigos 37 e 38 da Lei n o 11.941/09, não terão efeitos para fins de apuração do lucro real da pessoa jurídica optante pelo Regime Tributário de Transição RTT, devendo ser considerados, para fins tributários, os métodos e critérios contábeis vigentes em 31 de dezembro de 2007. Para fins contábeis, os efeitos tributários da adoção da Lei n o 11.638/07 estão registrados nos ativos e passivos diferidos correspondentes. i) Despesas antecipadas São contabilizadas as aplicações de recursos em pagamentos antecipados, cujos direitos de benefícios ou prestação de serviços ocorrerão em períodos futuros, consequentemente são registrados no ativo considerando o princípio da competência. As despesas antecipadas correspondem a direitos por serviços a serem recebidos ou pelo uso futuro de bens ou recursos financeiros de terceiros. Esse grupo está representado basicamente por despesas na comercialização de seguros, despesas de seguros e despesas de propaganda e publicidade, conforme descrito na Nota 12b. Dessa forma, com base nos princípios contábeis da competência e confrontação da receita com a despesa, nas despesas antecipadas são registrados os custos incorridos que estão relacionados com ativos correspondentes que gerarão receitas em períodos subsequentes, os quais são apropriados ao resultado de acordo com os prazos e montantes dos benefícios esperados e baixados diretamente no resultado quando os bens e direitos correspondentes já não fizerem parte dos ativos da instituição ou os benefícios futuros esperados não puderem ser realizados (Impairment). j) Investimentos Os investimentos em controladas, controladas de controle compartilhado e coligadas com influência significativa ou participação de 20% ou mais no capital votante, são avaliados pelo método de equivalência patrimonial. Os incentivos fiscais e outros investimentos são avaliados pelo custo de aquisição, deduzidos de provisão para perda por redução ao valor recuperável - impairment, quando aplicável. k) Ativo imobilizado Correspondem aos direitos que tenham por objeto bens corpóreos destinados à manutenção das atividades ou exercidos com essa finalidade, inclusive os decorrentes de operações que transfiram os riscos, benefícios e controles dos bens da entidade. É demonstrado ao custo de aquisição, líquido das respectivas depreciações acumuladas, calculadas pelo método linear de acordo com a vida útil-econômica estimada dos bens, sendo: imóveis de uso - 114 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer dos Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas 4% ao ano; móveis e utensílios e máquinas e equipamentos 10% ao ano; sistemas de transportes 20% ao ano; e sistemas de processamento de dados de 20% a 50% ao ano. l) Ativo intangível Correspondem aos direitos adquiridos que tenham por objeto bens incorpóreos destinados à manutenção da entidade ou exercidos com essa finalidade. Os ativos intangíveis com vida útil definida são amortizados no decorrer do período estimado do benefício econômico. São compostos por: Rentabilidade futura da carteira de clientes adquirida e aquisição de direito para prestação de serviços bancários São registrados e amortizados em um período no qual o ativo deverá contribuir, direta ou indiretamente, para o fluxo de caixa futuro; e Softwares São registrados ao custo, deduzido da amortização pelo método linear durante a vida útil estimada (20% a 50% ao ano), a partir da data da sua disponibilidade para uso. Gastos com o desenvolvimento interno de softwares são reconhecidos como ativo quando é possível demonstrar a intenção e a capacidade de concluir tal desenvolvimento, bem como mensurar com segurança os custos diretamente atribuíveis ao mesmo, que serão amortizados durante sua vida útil estimada, considerando os benefícios econômicos futuros gerados. m) Redução ao valor recuperável de ativos não financeiros impairment Os valores dos ativos não financeiros, exceto outros valores e bens e créditos tributários, são revistos no mínimo anualmente, para determinar se há alguma indicação de perda por redução ao valor recuperável - impairment, que é reconhecida no resultado do exercício se o valor de contabilização de um ativo ou de sua unidade geradora de caixa exceder seu valor recuperável. Uma unidade geradora de caixa é o menor grupo identificável de ativos que gera fluxos de caixa substancialmente independentes de outros ativos e grupos. n) Depósitos e captações no mercado aberto São demonstrados pelos valores das exigibilidades e consideram, quando aplicável, os encargos exigíveis até a data do balanço, reconhecidos em base pro-rata dia. o) Provisões técnicas relacionadas às atividades de seguros, previdência e capitalização As provisões técnicas são calculadas de acordo com notas técnicas atuariais aprovadas pela Susep e ANS, e com os critérios estabelecidos pelas Resoluções CNSP n o 162/06, n o 181/07, n o 195/08 e n o 204/09. Seguros de ramos elementares, vida e saúde: - A provisão de prêmios não ganhos (PPNG) é constituída pelos prêmios retidos (exceto cessão a resseguro) que são diferidos no decorrer do prazo de vigência dos contratos de seguros, determinando o valor pro-rata dia do prêmio não ganho do período do risco a decorrer (risco Bradesco 115
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas futuro das apólices em vigência). Quando por cálculos atuariais for constatada a insuficiência desta provisão, será constituída a provisão de insuficiência de prêmios (PIP); - A provisão de sinistros ocorridos mas não avisados (IBNR) é calculada atuarialmente para quantificar o montante dos sinistros ocorridos e que não foram avisados pelos segurados/beneficiários. De acordo com a Resolução CNSP n o 195/2008, a partir de 2009 as sociedades seguradoras não devem deduzir do cálculo das provisões os valores transferidos a terceiros através de operações de resseguro; - A provisão de sinistros a liquidar é constituída com base nas estimativas de pagamentos de indenizações, conforme os avisos de sinistros recebidos dos segurados até a data do balanço. A provisão é atualizada monetariamente e incluem todos os sinistros em discussão judicial. No caso do seguro saúde, conforme nota técnica aprovada pela ANS, a provisão de sinistros a liquidar complementa a IBNR; - A provisão complementar de prêmio (PCP) é constituída mensalmente para complementar a PPNG, considerando os riscos vigentes, emitidos ou não. O valor da PCP é a diferença, se positiva, entre a média da soma dos valores de PPNG apurada diariamente e a PPNG constituída; - Outras provisões técnicas referem-se à provisão para fazer frente às diferenças dos reajustes futuros de prêmios e aqueles necessários ao equilíbrio técnico da carteira de planos de saúde individuais, adotando-se formulação constante de nota técnica atuarial aprovada pela ANS; - A provisão de benefícios a conceder, da carteira de planos de saúde individuais, refere-se à cobertura de remissão por cinco anos para os dependentes do titular em caso de falecimento deste, adotando-se formulação constante de nota técnica atuarial aprovada pela ANS; e - A provisão de benefícios concedidos, da carteira de planos de saúde individuais, é constituída pelas obrigações decorrentes das cláusulas contratuais de remissão das contraprestações pecuniárias referentes à cobertura de assistência à saúde, e sua constituição obedece ao previsto na Resolução Normativa - RN n o 75/2004, da ANS, e pelos prêmios de remissão por pagamento dos segurados participantes do seguro Bradesco Saúde Plano GBS. Previdência complementar aberta e seguros de vida com cobertura de sobrevivência: - A provisão matemática de benefícios a conceder refere-se aos participantes cujos benefícios ainda não iniciaram. A provisão matemática de benefícios concedidos refere-se aos participantes que se encontram em gozo de benefícios. As provisões matemáticas relacionadas aos planos de previdência, conhecidos como tradicionais, representam a diferença entre o valor atual dos benefícios futuros e o valor atual das contribuições futuras, correspondentes às obrigações assumidas sob a forma de planos de aposentadoria, invalidez, pensão e pecúlio. São calculadas segundo metodologia e premissas estabelecidas em notas técnicas atuariais. As provisões que estão vinculadas aos seguros de vida com cobertura de sobrevivência (VGBL) e aos planos de previdência da modalidade gerador de benefícios livres (PGBL) representam o montante das contribuições efetuadas pelos participantes, líquidas de carregamentos e de outros encargos contratuais, acrescidas dos rendimentos financeiros gerados pela aplicação dos recursos em fundos de investimento especialmente constituídos (FIEs); - A provisão de insuficiência de contribuição é constituída para complementar as provisões matemáticas de benefícios a conceder e concedidos, caso estas não sejam suficientes para garantir os compromissos futuros. A provisão é calculada atuarialmente e leva em 116 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer dos Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas consideração a tábua atuarial AT-2000 (suavizada), agravada em 1,5% (improvement), considerando separadamente homens (male) e mulheres (female) as quais tem uma maior expectativa de vida, e com taxa real de juros de 4,3% a.a. (exceto pelas Provisão de Insuficiência de Contribuição (PIC) e Provisão de Despesas Administrativas (PDA), cuja taxa real de juros é de 4,0% a.a.); - A provisão de oscilação financeira é constituída até o limite de 15% da provisão matemática de benefícios a conceder relativa aos planos de previdência na modalidade de contribuição variável com garantia de rendimentos para fazer face a eventuais oscilações financeiras; e - A provisão de despesas administrativas é constituída para cobrir as despesas administrativas dos planos de benefício definido e de contribuição variável. É calculada em conformidade com metodologia estabelecida em nota técnica atuarial. Capitalização: - A provisão matemática para resgates é constituída para cada título ativo ou suspenso durante o prazo previsto nas condições gerais do plano. É calculada conforme metodologia descrita em notas técnicas atuariais aprovadas pela Susep; - As provisões para resgates são constituídas pelos valores dos títulos vencidos e também pelos valores dos títulos ainda não vencidos mas que tiveram solicitação de resgate antecipado pelos clientes. As provisões são atualizadas monetariamente com base nos indexadores previstos em cada plano; e - As provisões para sorteios a realizar e a pagar são constituídas para fazer face aos prêmios provenientes dos sorteios futuros (a realizar) e também aos prêmios provenientes dos sorteios em que os clientes já foram contemplados (a pagar). p) Ativos e passivos contingentes e obrigações legais fiscais e previdenciárias O reconhecimento, a mensuração e a divulgação das contingências ativas e passivas e obrigações legais são efetuados de acordo com os critérios definidos na Resolução n o 3.535/08 do CMN e na Deliberação CVM n o 489/05. Ativos Contingentes: não são reconhecidos contabilmente, exceto quando a Administração possui total controle da situação ou quando há garantias reais ou decisões judiciais favoráveis, sobre as quais não cabem mais recursos, caracterizando o ganho como praticamente certo e pela confirmação da capacidade de sua recuperação por recebimento ou compensação com outro passivo exigível. Os ativos contingentes cuja expectativa de êxito é provável são divulgados nas notas explicativas (Nota 18a); Passivos Contingentes: são constituídos levando em conta a opinião dos assessores jurídicos, a natureza das ações, a similaridade com processos anteriores, a complexidade e o posicionamento de Tribunais, sempre que a perda for avaliada como provável, o que ocasionaria uma provável saída de recursos para a liquidação das obrigações e quando os montantes envolvidos forem mensuráveis com suficiente segurança. Os passivos contingentes classificados como de perdas possíveis não são reconhecidos contabilmente, devendo ser apenas divulgados nas notas explicativas, quando individualmente relevantes, e os classificados como remotos não requerem provisão e nem divulgação (Notas 18b e 18c); e Obrigações Legais - Fiscais e Previdenciárias: decorrem de processos judiciais relacionados a obrigações tributárias, cujo objeto de contestação é sua legalidade ou constitucionalidade, que, Bradesco 117
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas independentemente da avaliação acerca da probabilidade de sucesso, têm os seus montantes reconhecidos integralmente nas demonstrações financeiras (Nota 18b). q) Despesas associadas às captações de recursos Nas operações de captação de recursos mediante emissão de títulos e valores mobiliários, as despesas associadas são registradas como redutoras do passivo e apropriadas ao resultado de acordo com o prazo da operação. r) Outros ativos e passivos Os ativos estão demonstrados pelos valores de realização, incluindo, quando aplicável, os rendimentos e as variações monetárias e cambiais auferidos (em base pro-rata dia) e provisão para perda, quando julgada necessária. Os passivos demonstrados incluem os valores conhecidos e mensuráveis, acrescidos dos encargos e das variações monetárias e cambiais incorridos (em base pro-rata dia). 4) INFORMAÇÕES PARA EFEITO DE COMPARABILIDADE Reclassificações Para melhor comparabilidade das demonstrações financeiras, foram efetuadas reclassificações nos saldos no período findo em 30 de setembro de 2008, visando a adequação aos procedimentos/classificações contábeis adotados em 2009. Balanço Patrimonial Ativo R$ mil Divulgação anterior Reclassificações Saldo reclassificado Circulante 319.213.713 491.329 318.722.384 Outros valores e bens 1.906.859 491.329 1.415.530 Despesas antecipadas (1) 1.578.497 491.329 1.087.168 Realizável a longo prazo 98.571.556 1.132.376 97.439.180 Outros valores e bens 1.584.328 1.132.376 451.952 Despesas antecipadas (1) 1.583.156 1.132.376 450.780 Permanente 4.920.445 (1.579.911) 6.500.356 Imobilizado de uso 2.506.700 208.283 2.298.417 Outras imobilizações de uso (1) 4.768.236 563.693 4.204.543 Depreciações acumuladas (1) (3.307.500) (355.410) (2.952.090) Diferido (1) 1.580.817 1.580.817 - Gastos de organização e expansão 2.098.660 2.098.660 - Amortização acumulada (1.204.312) (1.204.312) - Ágio na Aquisição de Empresas Controladas, Líquido de Amortização 686.469 686.469 - Intangível (1) - (3.369.011) 3.369.011 Ativo intangível - (5.681.705) 5.681.705 Amortização acumulada - 2.312.694 (2.312.694) Total 422.705.714 43.794 422.661.920 118 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer dos Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas R$ mil Divulgação anterior Reclassificações Saldo reclassificado Passivo Circulante 240.695.736 43.794 240.651.942 Recurso de emissão de títulos 1.818.067 15.635 1.802.432 Obrigações por títulos e valores mobiliários no exterior (1) 200.846 15.635 185.211 Obrigações por Empréstimos 13.309.754 1.730 13.308.024 Empréstimos no Exterior (1) 13.309.259 1.730 13.307.529 Outras obrigações 26.737.498 26.429 26.711.069 Dívidas subordinadas (1) (2) 399.703 (159.453) 559.156 Diversos (2) 12.779.144 185.882 12.593.262 Exigível a longo prazo 146.988.060-146.988.060 Outras obrigações 28.029.081-28.029.081 Dívidas subordinadas (2) 17.144.340 (18.318) 17.162.658 Diversos (2) 2.501.495 18.318 2.483.177 Total 422.705.714 43.794 422.661.920 Demonstração do Resultado R$ mil Divulgação anterior Reclassificações Saldo reclassificado Outras receitas/despesas operacionais (5.740.645) - (5.740.645) Receitas de Prestação de Serviços (3) 8.397.371 258.697 8.138.674 Outras Receitas de Prestação de Serviços 7.714.911 1.098.951 6.615.960 Rendas de Tarifas Bancárias 682.460 (840.254) 1.522.714 Despesas de Pessoal (4) (5.276.483) 180.644 (5.457.127) Outras Despesas Administrativas (3) (4) (5.894.189) 79.011 (5.973.200) Despesas Tributárias (4) (1.643.631) 17.093 (1.660.724) Outras Despesas Operacionais (3) (4) (4.268.442) (535.445) (3.732.997) Lucro líquido 6.015.151-6.015.151 (1) Reclassificação entre contas, visando a adequação às novas regras contábeis provenientes da Lei n o 11.638/07, CPC, CVM e CMN; (2) Reclassificação de Outras Obrigações Diversas para Dívidas Subordinadas relativa à emissão de CDB; (3) Reclassificação de Receitas de Prestação de Serviços e Outras Despesas Administrativas para Outras Despesas Operacionais, relativas às tarifas interbancárias que passou a denominar-se Ressarcimento de Custos Operacionais; e (4) Reclassificação de Outras Despesas Operacionais para Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas e Despesas Tributárias, relativas à abertura dos custos de produtos vendidos de empresas não financeiras. Bradesco 119
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas 5) BALANÇO PATRIMONIAL E DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO AJUSTADOS POR SEGMENTO DE NEGÓCIO a) Balanço patrimonial Financeiras (1) (2) Grupo Segurador (2) (3) Outras País Exterior País Exterior atividades (2) Eliminações (4) R$ mil Total consolidado Ativo Circulante e realizável a longo prazo 371.606.375 27.665.191 85.992.189 16.584 740.007 (8.562.546) 477.457.800 Disponibilidades 6.642.444 1.876.444 124.231 9.644 8.487 (90.147) 8.571.103 Aplicações interfinanceiras de liquidez 95.953.525 1.533.798 - - - - 97.487.323 Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 61.645.517 6.713.706 79.736.219 4.664 330.754 (706.541) 147.724.319 Relações interfinanceiras e interdependências 17.292.216 425.664 - - - - 17.717.880 Operações de crédito e de arrendamento mercantil 138.943.129 16.612.289 - - - (6.249.337) 149.306.081 Outros créditos e outros valores e bens 51.129.544 503.290 6.131.739 2.276 400.766 (1.516.521) 56.651.094 Permanente 28.357.219 497.773 1.597.513 20 139.374 (22.364.009) 8.227.890 Investimentos 21.984.562 490.452 920.993-72.143 (22.364.009) 1.104.141 Imobilizado de uso e de arrendamento 2.958.380 7.227 249.524 20 56.941-3.272.092 Intangível 3.414.277 94 426.996-10.290-3.851.657 Total em 30 de setembro de 2009 399.963.594 28.162.964 87.589.702 16.604 879.381 (30.926.555) 485.685.690 Total em 30 de junho de 2009 400.287.790 29.451.160 83.928.652 20.718 816.670 (32.027.383) 482.477.607 Total em 30 de setembro de 2008 345.496.248 27.772.149 77.612.669 26.829 1.009.440 (29.255.415) 422.661.920 Passivo Circulante e exigível a longo prazo 360.458.101 17.067.941 76.744.870 8.414 434.380 (8.562.546) 446.151.160 Depósitos 162.271.486 5.818.769 - - - (102.734) 167.987.521 Captações no mercado aberto 102.479.222 124.458 - - - - 102.603.680 Recursos de emissão de títulos 3.942.270 4.057.422 - - - (888.858) 7.110.834 Relações interfinanceiras e interdependências 2.252.603 4.064 - - - - 2.256.667 Obrigações por empréstimos e repasses 30.434.335 2.636.373 8.241 - - (6.054.433) 27.024.516 Instrumentos financeiros derivativos 1.580.439 88.257 - - - - 1.668.696 Provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização - - 71.398.650 2.114 - - 71.400.764 Outras obrigações: - Dívidas subordinadas 18.989.377 3.891.300 - - - - 22.880.677 - Outras 38.508.369 447.298 5.337.979 6.300 434.380 (1.516.521) 43.217.805 Resultados de exercícios futuros 297.223 - - - - - 297.223 Patrimônio líquido/participação minoritária nas controladas 330.783 11.095.023 10.844.832 8.190 445.001 (22.364.009) 359.820 Patrimônio líquido controlador 38.877.487 - - - - - 38.877.487 Total em 30 de setembro de 2009 399.963.594 28.162.964 87.589.702 16.604 879.381 (30.926.555) 485.685.690 Total em 30 de junho de 2009 400.287.790 29.451.160 83.928.652 20.718 816.670 (32.027.383) 482.477.607 Total em 30 de setembro de 2008 345.496.248 27.772.149 77.612.669 26.829 1.009.440 (29.255.415) 422.661.920 120 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer dos Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas b) Demonstração do resultado Grupo Segurador Financeiras (1) (2) (2) (3) País Exterior País Exterior Outras atividades (2) Eliminações (4) R$ mil Total consolidado Receitas da intermediação financeira 40.673.525 1.186.074 6.041.148 1.431 20.949 (89.064) 47.834.063 Despesas da intermediação financeira 28.207.543 753.090 3.956.729 - - (89.573) 32.827.789 Resultado bruto da intermediação financeira 12.465.982 432.984 2.084.419 1.431 20.949 509 15.006.274 Outras receitas/despesas operacionais (8.739.153) (121.397) 857.880 1.339 102.773 (509) (7.899.067) Resultado operacional 3.726.829 311.587 2.942.299 2.770 123.722-7.107.207 Resultado não operacional 1.837.927 370.678 66.694 3 (22.012) - 2.253.290 Resultado antes da tributação sobre o lucro e participações 5.564.756 682.265 3.008.993 2.773 101.710-9.360.497 Imposto de renda e contribuição social (2.363.942) (2.499) (1.113.331) (1.347) (32.167) - (3.513.286) Participação minoritária nas controladas (13.413) - (1.878) - (579) - (15.870) Lucro líquido acumulado em 30 de setembro de 2009 3.187.401 679.766 1.893.784 1.426 68.964-5.831.341 Lucro líquido acumulado em 30 de setembro de 2008 3.712.885 144.993 2.096.399 1.917 58.957-6.015.151 Lucro líquido no 3 o trimestre de 2009 1.245.309 (61.694) 608.904 (1.975) 20.445-1.810.989 Lucro líquido no 2 o trimestre de 2009 1.302.736 317.775 638.103 627 38.099-2.297.340 (1) Segmento Financeiras é representado por: instituições financeiras; empresas holdings (que basicamente administram recursos financeiros); empresas administradoras de cartões de crédito e de ativos; (2) Estão sendo eliminados os saldos de contas patrimoniais, as receitas e as despesas entre empresas do mesmo segmento; (3) Segmento Grupo Segurador é representado por empresas seguradoras, de previdência e de capitalização; e (4) Representam as eliminações entre empresas de segmentos diferentes, bem como entre operações realizadas no país e exterior. 6) CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA R$ mil 2009 2008 30 de setembro 30 de junho 30 de setembro Disponibilidades em moeda nacional 6.455.160 6.946.778 4.893.885 Disponibilidades em moeda estrangeira 2.115.883 2.054.447 2.365.630 Aplicações em ouro 60 62 57 Total de disponibilidades (caixa) 8.571.103 9.001.287 7.259.572 Aplicações interfinanceiras de liquidez (1) 76.609.025 74.254.306 53.943.707 Total de caixa e equivalentes de caixa 85.180.128 83.255.593 61.203.279 (1) Refere-se a operações cujo vencimento na data da efetiva aplicação foi igual ou inferior a 90 dias e apresentem risco insignificante de mudança de valor justo. Bradesco 121
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas 7) APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ a) Composição e prazos Aplicações no mercado aberto: 1 a 30 dias 31 a 180 dias 181 a 360 dias R$ mil 2009 2008 Acima de 360 dias 30 de setembro 30 de junho 30 de setembro Posição bancada 8.571.798 12.754.670 40.645-21.367.113 11.741.209 4.956.381 Letras financeiras do tesouro 3.923.045 - - - 3.923.045 3.133.770 180.331 Notas do tesouro nacional 4.493.621 6.946.031 40.645-11.480.297 6.001.698 3.514.295 Letras do tesouro nacional 91.179 5.788.669 - - 5.879.848 2.575.395 1.074.099 Outros 63.953 19.970 - - 83.923 30.346 187.656 Posição financiada 66.368.579 - - - 66.368.579 68.228.962 45.689.258 Letras financeiras do tesouro 23.155.621 - - - 23.155.621 31.364.540 7.762.361 Notas do tesouro nacional 31.830.038 - - - 31.830.038 22.103.002 8.102.667 Letras do tesouro nacional 11.382.920 - - - 11.382.920 14.761.420 29.824.230 Posição vendida - 539.301 - - 539.301 1.505.476 2.054.125 Letras do tesouro nacional - 539.301 - - 539.301 1.505.476 2.054.125 Subtotal 74.940.377 13.293.971 40.645-88.274.993 81.475.647 52.699.764 Aplicações em depósitos interfinanceiros: Aplicações em depósitos interfinanceiros 3.040.369 3.182.116 2.036.264 954.017 9.212.766 8.161.657 4.664.361 Provisões para perdas - - (436) - (436) (893) (13.438) Subtotal 3.040.369 3.182.116 2.035.828 954.017 9.212.330 8.160.764 4.650.923 Total em 30 de setembro de 2009 77.980.746 16.476.087 2.076.473 954.017 97.487.323 % 80,0 16,9 2,1 1,0 100,0 Total em 30 de junho de 2009 78.641.889 10.215.869 4.386 774.267 89.636.411 % 87,7 11,4 0,0 0,9 100,0 Total em 30 de setembro de 2008 48.553.240 6.963.463 1.086.836 747.148 57.350.687 % 84,7 12,1 1,9 1,3 100,0 b) Receitas de aplicações interfinanceiras de liquidez Classificadas na demonstração de resultado como resultado de operações com títulos e valores mobiliários Rendas de aplicações em operações compromissadas: 3 o trimestre 2 o trimestre R$ mil 2009 2008 Acumulado em 30 de setembro Acumulado em 30 de setembro Posição bancada 398.249 465.651 1.549.564 720.072 Posição financiada 1.429.115 1.476.757 4.377.685 3.388.182 Posição vendida 39.749 150.262 339.820 391.009 Títulos de livre movimentação - - - 12.672 Subtotal 1.867.113 2.092.670 6.267.069 4.511.935 Rendas de aplicações em depósitos interfinanceiros 159.348 86.634 524.065 565.177 Total (Nota 8h) 2.026.461 2.179.304 6.791.134 5.077.112 122 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer dos Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas 8) TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS Apresentamos as informações relativas a títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos: a) Resumo da classificação consolidada dos títulos e valores mobiliários por segmentos de negócio e emissor Financeiras Seguradoras/ Capitalização Previdência 2009 2008 Outras Atividades 30 de setembro % 30 de junho % 30 de setembro Títulos para negociação 45.144.465 2.014.210 29.916.630 327.840 77.403.145 62,2 79.312.495 63,9 75.983.153 65,2 - Títulos públicos 27.030.903 765.150 225.722 276.012 28.297.787 22,7 31.809.254 25,6 31.897.574 27,3 - Títulos privados 15.613.294 1.249.060 233.198 51.828 17.147.380 13,8 17.490.982 14,1 14.669.297 12,6 - Instrumentos financeiros derivativos (1) 2.500.268 - - - 2.500.268 2,0 3.188.115 2,6 1.926.019 1,7 - Títulos vinculados aos produtos PGBL/VGBL - - 29.457.710-29.457.710 23,7 26.824.144 21,6 27.490.263 23,6 Títulos disponíveis para venda 17.781.093 1.971.412 1.614.805 1.215 21.368.525 17,1 19.898.604 16,0 16.730.366 14,3 - Títulos públicos 12.056.560 395.369 311.463-12.763.392 10,2 10.458.927 8,4 8.266.720 7,1 - Títulos privados 5.724.533 1.576.043 1.303.342 1.215 8.605.133 6,9 9.439.677 7,6 8.463.646 7,2 Títulos mantidos até o vencimento 875.878 7.385.646 17.412.911-25.674.435 20,7 24.890.330 20,1 23.968.349 20,5 - Títulos públicos 875.878 7.385.646 16.726.506-24.988.030 20,1 24.266.467 19,6 23.249.197 19,9 - Títulos privados - - 686.405-686.405 0,6 623.863 0,5 719.152 0,6 Subtotal 63.801.436 11.371.268 48.944.346 329.055 124.446.105 100,0 124.101.429 100,0 116.681.868 100,0 Operações compromissadas (2) 3.864.376 3.787.383 15.626.455-23.278.214 22.008.579 15.690.593 Total geral 67.665.812 15.158.651 64.570.801 329.055 147.724.319 146.110.008 132.372.461 - Títulos públicos 39.963.341 8.546.165 17.263.691 276.012 66.049.209 53,1 66.534.648 53,6 63.413.491 54,3 - Títulos privados 23.838.095 2.825.103 2.222.945 53.043 28.939.186 23,3 30.742.637 24,8 25.778.114 22,1 - Títulos vinculados aos produtos PGBL/VGBL - - 29.457.710-29.457.710 23,6 26.824.144 21,6 27.490.263 23,6 Subtotal 63.801.436 11.371.268 48.944.346 329.055 124.446.105 100,0 124.101.429 100,0 116.681.868 100,0 Operações compromissadas (2) 3.864.376 3.787.383 15.626.455-23.278.214 22.008.579 15.690.593 Total geral 67.665.812 15.158.651 64.570.801 329.055 147.724.319 146.110.008 132.372.461 R$ mil % Bradesco 123
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas b) Composição da carteira consolidada por emissor Títulos (3) 1 a 30 dias 31 a 180 dias 181 a 360 dias 2009 2008 30 de setembro 30 de junho 30 de setembro Valor de Valor de Valor de Valor de Marcação Marcação Marcação Acima de mercado/ mercado/ mercado/ custo a a a 360 dias contábil contábil contábil atualizado mercado mercado mercado (5) (6) (7) (5) (6) (7) (5) (6) (7) Títulos públicos 5.742.458 4.076.132 1.595.264 54.635.355 66.049.209 65.371.673 677.536 66.534.648 809.674 63.413.491 33.383 Letras financeiras do tesouro 79.924 1.432.710 428.866 10.768.966 12.710.466 12.717.021 (6.555) 12.174.343 (7.863) 6.123.308 (7.569) Letras do tesouro nacional 1.797.754 766.692 58.408 2.457.168 5.080.022 5.085.078 (5.056) 4.032.504 16.699 13.199.292 (9.429) Notas do tesouro nacional 2.633.315 1.557.235 1.103.199 38.383.780 43.677.529 43.425.960 251.569 45.959.317 412.561 36.149.057 (265.271) Títulos da dívida externa brasileira 2 - - 2.782.403 2.782.405 2.360.755 421.650 2.981.027 369.485 2.887.418 268.283 Moedas de privatização - - - 95.275 95.275 80.423 14.852 99.365 15.576 80.329 17.036 Títulos de governos estrangeiros 1.229.463 319.495 2.049 140.358 1.691.365 1.690.440 925 1.275.255 3.000 4.971.958 30.348 Outros 2.000-2.742 7.405 12.147 11.996 151 12.837 216 2.129 (15) Títulos privados 7.534.265 3.459.056 6.129.087 11.816.778 28.939.186 28.661.847 277.339 30.742.637 (204.360) 25.778.114 245.936 Certificado de depósito bancário 369.917 633.830 62.138 735.226 1.801.111 1.801.111-2.064.966-2.064.177 - Ações 3.818.518 - - - 3.818.518 3.825.240 (6.722) 3.988.134 (541.035) 4.056.205 78.683 Debêntures 3.969 59.417 4.617.665 3.676.078 8.357.129 8.218.180 138.949 8.547.271 283.259 6.988.278 43.214 Notas promissórias 437.207 2.138.313 1.269.589 118 3.845.227 3.845.992 (765) 4.340.354-2.506 - Títulos privados no exterior 118.493 7.733 9.965 1.723.564 1.859.755 1.776.227 83.528 1.796.042 25.777 4.826.366 (113.711) Instrumentos financeiros derivativos(1) 1.149.977 542.847 90.355 717.089 2.500.268 2.399.307 100.961 3.188.115 79.556 1.926.019 310.148 Outros 1.636.184 76.916 79.375 4.964.703 6.757.178 6.795.790 (38.612) 6.817.755 (51.917) 5.914.563 (72.398) Títulos vinculados aos produtos PGBL/VGBL 3.459.867 1.965.932 9.292.465 14.739.446 29.457.710 29.457.710-26.824.144-27.490.263 - Subtotal 16.736.590 9.501.120 17.016.816 81.191.579 124.446.105 123.491.230 954.875 124.101.429 605.314 116.681.868 279.319 Operações compromissadas(2) 18.351.020 4.506.915 365.032 55.247 23.278.214 23.278.214-22.008.579-15.690.593 - Hedge - fluxo de caixa (Nota 8g) - - - - - - (80.784) - (282.877) - - Total geral 35.087.610 14.008.035 17.381.848 81.246.826 147.724.319 146.769.444 874.091 146.110.008 322.437 132.372.461 279.319 R$ mil 124 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer dos Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas c) Classificação consolidada por categorias, prazos e segmentos de negócio I) Títulos para negociação Títulos (3) 1 a 30 dias 31 a 180 dias 181 a 360 dias R$ mil 2009 2008 30 de setembro 30 de junho 30 de setembro Valor de Valor de Valor de Valor de Marcação Marcação Marcação Acima de mercado/ mercado/ mercado/ custo a a a 360 dias contábil contábil contábil atualizado mercado mercado mercado (5) (6) (7) (5) (6) (7) (5) (6) (7) - Financeiras 7.687.272 6.583.058 6.768.237 24.105.898 45.144.465 44.614.287 530.178 49.576.877 798.523 44.730.606 199.881 Letras do tesouro nacional 1.797.744 277.132 33.012 730.400 2.838.288 2.838.178 110 3.107.525 13.519 12.743.534 (9.429) Letras financeiras do tesouro 45.042 1.127.808 179.353 9.494.204 10.846.407 10.853.372 (6.965) 10.281.630 (8.142) 4.312.716 (8.349) Certificados de depósito bancário 207.747 614.157 10.018 696.695 1.528.617 1.528.617-1.489.358-1.513.292 - Instrumentos financeiros derivativos (1) 1.149.977 542.847 90.355 717.089 2.500.268 2.399.307 100.961 3.188.115 79.556 1.926.019 310.148 Debêntures 2.503 46 4.610.294 1.956.377 6.569.220 6.435.585 133.635 6.527.239 275.053 4.824.458 40.647 Notas promissórias 437.207 2.138.091 1.269.412 118 3.844.828 3.845.593 (765) 3.624.278-2.047.831 - Títulos da dívida externa brasileira - - - 35.853 35.853 32.085 3.768 38.284 3.591 34.514 1.314 Notas do tesouro nacional (4) 2.563.752 1.555.463 565.494 7.057.318 11.742.027 11.446.147 295.880 16.068.566 429.879 7.740.060 (165.063) Títulos privados no exterior - 7.729 5.482 54.134 67.345 63.709 3.636 89.573 774 3.217.050 257 Títulos de governos estrangeiros 1.229.233 319.495 2.049 7.539 1.558.316 1.555.191 3.125 1.130.562 7.472 4.971.958 30.348 Ações (4) 54.131 - - - 54.131 54.131-45.357-82.694 (67) Outros 199.936 290 2.768 3.356.171 3.559.165 3.562.372 (3.207) 3.986.390 (3.179) 1.316.480 75 - Seguradoras e capitalização 1.143.184 184.634 203.985 482.407 2.014.210 2.014.210-2.168.282-3.026.837 - Letras financeiras do tesouro 11.026 181.324 132.627 356.434 681.411 681.411-680.351-1.104.940 - Letras do tesouro nacional - - 20.760 54.745 75.505 75.505-33.784-323.412 - Certificados de depósito bancário 33.986 1.538 50.598 6.969 93.091 93.091-287.138-343.606 - Notas do tesouro nacional - 1.772-6.462 8.234 8.234-7.907-275.361 - Ações 34.651 - - - 34.651 34.651-30.003-24.588 - Debêntures - - - 4.384 4.384 4.384-4.525-90.338 - Títulos privados no exterior 47.730 - - - 47.730 47.730-49.740 - - - Notas promissórias - - - - - - - 105.369 - - - Outros 1.015.791 - - 53.413 1.069.204 1.069.204-969.465-864.592 - - Previdência 3.689.785 1.966.436 9.305.862 14.954.547 29.916.630 29.916.423 207 27.284.876-27.944.509 - Letras financeiras do tesouro - 504 13.397 186.141 200.042 200.042-199.256-181.899 - Notas do tesouro nacional - - - 16.565 16.565 16.358 207 2.996-2.664 - Certificados de depósito bancário 3.085 - - - 3.085 3.085-63.395-3.995 - Letras do tesouro nacional - - - 9.115 9.115 9.115-8.906-6.764 - Bradesco 125
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas Títulos (3) 1 a 30 dias 31 a 180 dias 181 a 360 dias 2009 2008 30 de setembro 30 de junho 30 de setembro Valor de Valor de Valor de Valor de Marcação Marcação Marcação Acima de mercado/ mercado/ mercado/ custo a a a 360 dias contábil contábil contábil atualizado mercado mercado mercado (5) (6) (7) (5) (6) (7) (5) (6) (7) Ações 2.507 - - - 2.507 2.507-1.995-2.300 - Debêntures - - - - - - - 34-2.335 - Títulos vinculados a produtos PGBL/VGBL 3.459.867 1.965.932 9.292.465 14.739.446 29.457.710 29.457.710-26.824.144-27.490.263 - Outros 224.326 - - 3.280 227.606 227.606-184.150-254.289 - - Outras atividades 114.828 6.008 25.724 181.280 327.840 327.840-282.460-281.201 - Letras financeiras do tesouro 23.856 4.980 12.551 144.444 185.831 185.831-224.449-135.186 - Certificados de depósito bancário 19.190 276 1.030 12.804 33.300 33.300-31.047-19.741 - Letras do tesouro nacional - - 4.636 14.615 19.251 19.251-13.927-56.808 - Debêntures 1.466-7.330 7.790 16.586 16.586-11.599-61.268 - Notas do tesouro nacional 69.563 - - 1.367 70.930 70.930-413 - 7.758 - Notas promissórias - 222 177-399 399-284 - - - Outros 753 530-260 1.543 1.543-741 - 440 - Subtotal 12.635.069 8.740.136 16.303.808 39.724.132 77.403.145 76.872.760 530.385 79.312.495 798.523 75.983.153 199.881 Operações compromissadas (2) 18.351.020 4.506.915 365.032 55.247 23.278.214 23.278.214-22.008.579-15.690.593 - Financeiras - 3.809.129-55.247 3.864.376 3.864.376-3.527.379-3.085.069 - Seguradoras e capitalização 3.422.351-365.032-3.787.383 3.787.383-3.185.045-2.982.261 - Previdência 14.928.669 697.786 - - 15.626.455 15.626.455-15.296.155-9.623.263 - - PGBL/VGBL 13.250.839 697.786 - - 13.948.625 13.948.625-14.399.292-9.195.792 - - Fundos 1.677.830 - - - 1.677.830 1.677.830-896.863-427.471 - Total geral 30.986.089 13.247.051 16.668.840 39.779.379 100.681.359 100.150.974 530.385 101.321.074 798.523 91.673.746 199.881 Instrumentos financeiros derivativos (passivo) (1.272.793) (132.615) (91.911) (171.377) (1.668.696) (1.719.256) 50.560 (2.599.199) 31.993 (2.325.983) (165.976) R$ mil 126 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer dos Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas II) Títulos disponíveis para venda Títulos (3) 1 a 30 dias 31 a 180 dias 181 a 360 dias 2009 2008 30 de setembro 30 de junho 30 de setembro Valor de Valor de Valor de Valor de Marcação Marcação Marcação Acima de mercado/ mercado/ mercado/ custo a a a 360 dias contábil contábil contábil atualizado mercado mercado mercado (5) (6) (7) (5) (6) (7) (5) (6) (7) - Financeiras 1.457.159 673.212 622.306 15.028.416 17.781.093 17.213.838 567.255 15.449.063 260.959 12.401.469 373.643 Letras do tesouro nacional 10 489.560-1.380.435 1.870.005 1.875.631 (5.626) 606.636 2.097 68.774 - Títulos da dívida externa brasileira 2 - - 1.884.128 1.884.130 1.466.248 417.882 1.982.078 365.894 1.925.089 266.969 Títulos privados no exterior 70.763 4 4.483 1.669.430 1.744.680 1.664.788 79.892 1.656.729 25.003 1.609.316 (113.968) Notas do tesouro nacional (4) - - 537.705 7.189.916 7.727.621 7.772.139 (44.518) 6.586.789 (17.318) 5.814.002 (100.208) Letras financeiras do tesouro - 30.322 277 313.746 344.345 344.372 (27) 343.844 (56) 130.168 575 Certificados de depósito bancário 104.831 17.859 492 18.758 141.940 141.940-193.719-181.898 - Debêntures - 59.371-857.507 916.878 918.204 (1.326) 1.252.358 1.070 768.345 (2.082) Ações (4) 1.134.294 - - - 1.134.294 987.309 146.985 944.382 (71.962) 917.466 391.523 Moedas de privatização - - - 95.275 95.275 80.423 14.852 99.365 15.576 98.803 15.000 Títulos de governos estrangeiros 230 - - 132.819 133.049 135.249 (2.200) 144.693 (4.472) - - Outros 147.029 76.096 79.349 1.486.402 1.788.876 1.827.535 (38.659) 1.638.470 (54.873) 887.608 (84.166) - Seguradoras e capitalização 1.412.387 27.806 30.559 500.660 1.971.412 2.039.647 (68.235) 2.113.333 (221.590) 2.160.357 (173.453) Letras financeiras do tesouro - 27.806 30.527 69.178 127.511 127.432 79 124.167 91 74.668 41 Ações 1.362.038 - - - 1.362.038 1.440.857 (78.819) 1.380.060 (236.251) 1.362.430 (191.857) Debêntures - - 32 163.624 163.656 157.016 6.640 127.653 7.136 522.382 4.649 Notas promissórias - - - - - - - 168.351-152.849 - Letras do tesouro nacional - - - 267.858 267.858 267.398 460 261.726 1.083 - - Outros 50.349 - - - 50.349 46.944 3.405 51.376 6.351 48.028 13.714 - Previdência 1.230.760 59.966 57.868 266.211 1.614.805 1.689.454 (74.649) 2.335.776 (232.683) 2.166.817 (120.812) Ações 1.230.760 - - - 1.230.760 1.305.767 (75.007) 1.586.214 (232.927) 1.666.649 (120.976) Letras financeiras do tesouro - 59.966 57.868 193.629 311.463 311.105 358 307.490 244 171.561 164 Notas promissórias - - - - - - - 442.072-305.698 - Outros - - - 72.582 72.582 72.582 - - - 22.909 - - Outras atividades 1.215 - - - 1.215 1.096 119 432 105 1.723 60 Certificados de depósito bancário 1.078 - - - 1.078 1.078-309 - 1.645 - Ações 137 - - - 137 18 119 123 105 78 60 Subtotal 4.101.521 760.984 710.733 15.795.287 21.368.525 20.944.035 424.490 19.898.604 (193.209) 16.730.366 79.438 Hedge - fluxo de caixa (Nota 8g) - - - - - - (80.784) - (282.877) - - Total geral 4.101.521 760.984 710.733 15.795.287 21.368.525 20.944.035 343.706 19.898.604 (476.086) 16.730.366 79.438 R$ mil Bradesco 127
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas III) Títulos mantidos até o vencimento Títulos (3) 1 a 30 dias 31 a 180 dias R$ mil 2009 2008 30 de setembro 30 de junho 30 de setembro 181 a 360 dias Acima de 360 dias Valor de custo atualizado (5) (6) Valor de custo atualizado (5) (6) Valor de custo atualizado (5) (6) Financeiras - - 2.266 873.612 875.878 973.821 939.862 Títulos de dívida externa brasileira - - - 862.422 862.422 960.665 927.815 Letras financeiras do tesouro - - 2.266 11.190 13.456 13.156 12.047 Seguradoras e capitalização - - - 7.385.646 7.385.646 7.135.787 6.196.126 Debêntures - - - - - - 87.268 Notas do tesouro nacional - - - 7.385.646 7.385.646 7.135.787 6.108.858 Previdência - - 9 17.412.902 17.412.911 16.780.722 16.832.361 Debêntures - - 9 686.396 686.405 623.863 631.884 Notas do tesouro nacional - - - 16.726.506 16.726.506 16.156.859 16.200.354 Letras financeiras do tesouro - - - - - - 123 Total geral (4) - - 2.275 25.672.160 25.674.435 24.890.330 23.968.349 128 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer dos Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas d) Composição das carteiras distribuídas pelas rubricas de publicação Títulos (3) 1 a 30 dias 31 a 180 dias 181 a 360 dias 2009 2008 Acima de 360 dias Total em 30 de setembro (3) (5) (6) (7) Total em 30 de junho (3) (5) (6) (7) R$ mil Total em 30 de setembro (3) (5) (6) (7) Carteira própria 33.672.241 11.998.362 16.689.315 58.246.445 120.606.363 114.094.211 102.011.049 Títulos de renda fixa 29.853.723 11.998.362 16.689.315 58.246.445 116.787.845 110.106.077 97.954.844 Letras financeiras do tesouro 79.924 1.369.428 308.384 3.632.795 5.390.531 4.178.426 5.008.388 Operações compromissadas (2) 18.351.020 4.506.915 365.032 55.247 23.278.214 22.008.579 15.690.593 Notas do tesouro nacional 2.633.315 604.822 657.224 24.260.703 28.156.064 30.252.655 23.209.121 Títulos da dívida externa brasileira 2 - - 2.717.779 2.717.781 1.097.049 2.359.474 Certificados de depósito bancário 369.917 633.830 62.138 735.226 1.801.111 2.064.966 2.064.177 Letras do tesouro nacional 1.532.362 315.561 22.687 1.635.069 3.505.679 911.382 1.664.698 Títulos privados no exterior 118.493 7.733 9.965 1.681.518 1.817.709 1.775.404 2.803.307 Debêntures 3.969 59.417 4.617.665 3.676.078 8.357.129 8.547.271 6.792.141 Notas promissórias 437.207 2.138.313 1.269.589 118 3.845.227 4.340.354 - Títulos de governos estrangeiros 1.229.463 319.495 2.049 140.358 1.691.365 1.275.255 4.971.958 Títulos vinculados aos produtos PGBL/VGBL 3.459.867 1.965.932 9.292.465 14.739.446 29.457.710 26.824.144 27.490.263 Outros 1.638.184 76.916 82.117 4.972.108 6.769.325 6.830.592 5.900.724 Títulos de renda variável 3.818.518 - - - 3.818.518 3.988.134 4.056.205 Ações de companhias abertas (provisão técnica) 911.749 - - - 911.749 1.324.940 706.921 Ações de companhias abertas (outras) (4) 2.906.769 - - - 2.906.769 2.663.194 3.349.284 Títulos vinculados 265.392 1.454.701 602.178 22.251.028 24.573.299 28.754.120 28.391.068 A compromisso de recompra 37 2.227 8.104 1.480.890 1.491.258 1.214.854 6.356.991 Letras do tesouro nacional 37 561 7.121 6 7.725 15.366 2.365.011 Títulos da dívida externa brasileira - - - 64.624 64.624 180.374 527.944 Letras financeiras do tesouro - 1.666 983 1.374.214 1.376.863 998.476 83.870 Notas do tesouro nacional - - - - - - 1.160.970 Títulos privados no exterior - - - 42.046 42.046 20.638 2.023.059 Debêntures - - - - - - 196.137 Ao Banco Central 264.519 1.072.854 393.635 15.779.950 17.510.958 18.707.724 16.412.647 Letras do tesouro nacional 264.519 192.781-644.062 1.101.362 2.111.478 7.048.085 Bradesco 129
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas Títulos (3) 1 a 30 dias 31 a 180 dias 181 a 360 dias 2009 2008 Acima de 360 dias Total em 30 de setembro (3) (5) (6) (7) Total em 30 de junho (3) (5) (6) (7) R$ mil Total em 30 de setembro (3) (5) (6) (7) Notas do tesouro nacional - 880.073 393.635 10.914.268 12.187.976 11.531.972 8.998.551 Letras financeiras do tesouro - - - 4.221.620 4.221.620 5.064.274 366.011 Moedas de privatização - - - 95.275 95.275 99.365 98.803 A prestação de garantias 836 379.620 200.439 4.894.913 5.475.808 8.732.177 5.522.627 Letras do tesouro nacional 836 257.789 28.600 178.031 465.256 970.494 2.096.299 Letras financeiras do tesouro - 49.491 119.499 1.508.073 1.677.063 1.883.389 645.913 Notas do tesouro nacional - 72.340 52.340 3.208.809 3.333.489 4.174.690 2.780.415 Títulos da dívida externa brasileira - - - - - 1.703.604 - Instrumentos financeiros derivativos (1) 1.149.977 542.847 90.355 717.089 2.500.268 3.188.115 1.926.019 Títulos objeto de operações compromissadas de livre movimentação - 12.125-32.264 44.389 73.562 44.325 Letras do tesouro nacional - - - - - 23.784 25.199 Letras financeiras do tesouro - 12.125-32.264 44.389 49.778 19.126 Total geral 35.087.610 14.008.035 17.381.848 81.246.826 147.724.319 146.110.008 132.372.461 % 23,8 9,4 11,8 55,0 100,0 100,0 100,0 (1) Para efeito de comparabilidade com o critério adotado pela Circular n o 3.068/02 do Bacen e pela característica dos títulos, estamos considerando os instrumentos financeiros derivativos, exceto aqueles considerados como hedge de fluxo de caixa na categoria Títulos para Negociação ; (2) Referem-se a recursos de fundos de investimento e carteiras administradas aplicados em operações compromissadas com o Bradesco, cujos proprietários são empresas controladas, exceto aqueles considerados como hedge fluxo de caixa, incluídas nas demonstrações financeiras consolidadas; (3) As aplicações em cotas de fundos de investimento foram distribuídas de acordo com os papéis que compõem suas carteiras, preservando a classificação da categoria dos fundos; (4) Atendendo ao disposto no Artigo 8 o da Circular n o 3.068/02 do Bacen, o Bradesco declara possuir capacidade financeira e intenção de manter até o vencimento os títulos classificados na categoria mantidos até o vencimento. A capacidade financeira é evidenciada pela Nota 32a, na qual são demonstrados os vencimentos das operações ativas e passivas, com base em 30 de setembro de 2009. Em 31 de dezembro de 2008, foram transferidos R$ 454.090 mil de ações da Visa Inc. e R$ 9.836.218 mil de NTN de Títulos Disponíveis para Venda para Títulos para Negociação, juntamente foram transferidos os seus respectivos resultados nos valores de R$ 454.090 mil e R$ 211.085 mil, em função da intenção da administração quanto a sua negociação; (5) Na distribuição dos prazos, foram considerados os vencimentos dos papéis, independentemente de sua classificação contábil; (6) A coluna reflete o valor contábil após a marcação a mercado, de acordo com o item (7), exceto os papéis classificados em títulos mantidos até o vencimento, cujo valor de mercado é superior ao valor de custo atualizado no montante de R$ 3.604.723 mil (30 de junho de 2009 R$ 2.550.600 e 30 de setembro de 2008 - R$ 1.383.810 mil); e (7) O valor de mercado dos títulos e valores mobiliários é apurado de acordo com a cotação de preço de mercado disponível na data do balanço. Se não houver cotação de preços de mercado disponível, os valores são estimados com base em cotações de distribuidores, modelos de definições de preços, modelos de cotações ou cotações de preços para instrumentos com características semelhantes. No caso das aplicações em fundos de investimento, o custo atualizado reflete o valor de mercado das respectivas cotas. 130 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer dos Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas e) Instrumentos financeiros derivativos O Bradesco participa de operações envolvendo instrumentos financeiros derivativos, registrados em contas patrimoniais e de compensação, que se destinam a atender necessidades próprias para administrar sua exposição global, bem como para atendimento de solicitações de seus clientes, no sentido da administração de suas exposições. Essas operações envolvem uma variedade de derivativos, inclusive swaps de taxas de juros, swaps de moeda, futuros e opções. A política de gestão de riscos do Bradesco é fundamentada na utilização de instrumentos financeiros derivativos com o objetivo de mitigar os riscos decorrentes das operações efetuadas pelo Bradesco e empresas controladas. Os títulos e valores mobiliários classificados nas categorias de negociação e disponível para venda, bem como os instrumentos financeiros derivativos, são demonstrados no balanço patrimonial consolidado pelo seu valor justo estimado. O valor justo geralmente baseia-se em cotações de preços de mercado ou cotações de preços de mercado para ativos ou passivos com características semelhantes. Se esses preços de mercado não estiverem disponíveis, os valores justos são baseados em cotações de operadores de mercado, modelos de precificação, fluxo de caixa descontado ou técnicas similares, para as quais a determinação do valor justo pode exigir julgamento ou estimativa significativa por parte da administração. Para instrumentos financeiros derivativos, as cotações de preço de mercado são usadas para determinar o valor justo destes instrumentos. O valor justo dos swaps é determinado utilizando técnicas de modelagem de fluxo de caixa descontado que usam curvas de rendimento, refletindo os fatores de risco adequados. As informações para construir as curvas de rendimento são obtidas principalmente na Bolsa de Mercadoria e Futuros - BM&FBovespa (BM&FBovespa) e no mercado secundário doméstico e internacional. Estas curvas de rendimento são utilizadas para determinar o valor justo dos swaps de moeda, de taxa de juros e swaps com outros fatores de risco. O valor justo dos contratos a termo e de futuros também é determinado com base em cotações de preços de mercado para derivativos negociados em bolsa ou utilizando-se metodologias similares àquelas descritas para swaps. O valor justo dos instrumentos derivativos de crédito é determinado com base em cotações de preços de mercado ou obtidos junto a entidades especializadas. O valor justo das opções é determinado com base em modelos matemáticos, tais como Black & Scholes, usando curvas de rendimento, volatilidades implícitas e o valor justo do ativo correspondente. Os preços atuais de mercado são usados para precificar as volatilidades. Os instrumentos financeiros derivativos no Brasil referem-se substancialmente a operações de swap e futuros, sendo registradas na Câmara de Custódia e Liquidação CETIP (CETIP) e na BM&FBovespa. As operações envolvendo contratos futuros de índices e moedas são efetuadas para administração, no sentido de proteção das exposições globais da instituição e nas operações para atendimento das necessidades dos clientes do banco. Os instrumentos financeiros derivativos realizados no exterior referem-se a operações de swaps, termo, opções, crédito e futuros sendo efetuados, substancialmente nas Bolsas de Chicago e Nova Iorque, bem como mercado de balcão. Bradesco 131
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas I) Valor dos instrumentos financeiros derivativos registrados em contas patrimoniais e de compensação R$ mil 2009 2008 30 de setembro 30 de junho 30 de setembro Valor global Valor líquido Valor global Valor líquido Valor global Valor líquido Contratos futuros Compromissos de compra: 20.300.706 26.535.520 8.191.781 - Mercado interfinanceiro 14.966.795-18.105.385-4.492.348 - - Moeda estrangeira 5.121.842-8.430.135-3.699.433 - - Outros 212.069 212.069 - - - - Compromissos de venda: 83.643.484 93.159.820 48.170.036 - Mercado interfinanceiro (1) 66.115.070 51.148.275 73.386.712 55.281.327 29.231.975 24.739.627 - Moeda estrangeira (2) 17.528.414 12.406.572 19.773.108 11.342.973 18.908.134 15.208.701 - Outros - - - - 29.927 29.927 Contratos de opções Compromissos de compra: 6.190.748 5.246.691 11.210.982 - Mercado interfinanceiro 3.486.101-3.745.700-2.949.500 - - Moeda estrangeira 1.877.220 1.291.432 668.453 50.269 2.669.516 - - Outros 827.427-832.538-5.591.966 - Compromissos de venda: 7.739.967 8.431.045 14.209.585 - Mercado interfinanceiro 6.079.200 2.593.099 6.598.700 2.853.000 3.797.500 848.000 - Moeda estrangeira 585.788-618.184-3.307.405 637.889 - Outros 1.074.979 247.552 1.214.161 381.623 7.104.680 1.512.714 Contratos a termo Compromissos de compra: 4.558.877 5.527.993 3.925.720 - Moeda estrangeira 4.347.947-4.269.773-3.788.025 1.781.696 - Outros 210.930-1.258.220 746.002 137.695 71.096 Compromissos de venda: 5.560.076-5.395.478 2.072.928 - Moeda estrangeira 4.811.137 463.190 4.883.260 613.487 2.006.329 - - Outros 748.939 538.009 512.218-66.599 - Contratos de swap Posição ativa: 15.269.952 15.629.948 38.009.328 - Mercado interfinanceiro 5.550.665 1.669.062 5.792.314 897.827 9.115.285 904.681 - Prefixados 1.916.135 1.573.162 672.466 376.687 858.741 245.995 - Moeda estrangeira (3) 6.241.120-7.034.175-25.734.359 - - Taxa referencial - TR 867.749 712.555 1.618.507 1.458.975 839.591 595.819 - Selic 207.293 113.692 246.726 148.623 376.583 317.157 - IGP-M 84.443-99.630-301.444 - - Outros (3) 402.547-166.130-783.325 - Posição passiva: 14.469.958 15.075.001 37.747.303 - Mercado interfinanceiro 3.881.603-4.894.487-8.210.604 - - Prefixados 342.973-295.779-612.746 - - Moeda estrangeira (3) 8.934.516 2.693.396 8.632.717 1.598.542 27.167.068 1.432.709 - Taxa referencial - TR 155.194-159.532-243.772 - - Selic 93.601-98.103-59.426 - - IGP-M 488.901 404.458 450.264 350.634 646.577 345.133 - Outros (3) 573.170 170.623 544.119 377.989 807.110 23.785 (1) Inclui hedge de fluxo de caixa para proteção de captações referenciadas ao CDI no valor de R$ 59.850.104 mil (30 de junho de 2009 R$ 60.632.223 mil) (Nota 8g); (2) Inclui hedge específico para proteção dos investimentos no exterior, os quais totalizam a R$ 10.645.246 mil (30 de junho de 2009 R$ 11.418.447 mil e 30 de setembro de 2008 R$ 11.108.089 mil) (Nota 13a); e (3) Inclui operações de derivativos de créditos (Nota 8f). Nos derivativos estão incluídas as operações vencíveis em D+1. 132 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas II) Composição dos instrumentos financeiros derivativos (ativos e passivos), demonstrado pelo seu valor de custo atualizado e valor de mercado Custo atualizado 2009 2008 30 de setembro 30 de junho 30 de setembro Ajuste a valor de mercado Valor de mercado Custo atualizado Ajuste a valor de mercado Valor de mercado Custo atualizado Ajuste a valor de mercado R$ mil Valor de mercado Ajuste a receber - swap 969.656 121.659 1.091.315 913.293 101.558 1.014.851 999.480 249.542 1.249.022 Compras a termo a receber 214.202 (65) 214.137 1.305.286 (15) 1.305.271 415.003 107 415.110 Vendas a termo a receber 1.094.887 (244) 1.094.643 803.901 17 803.918 43.573 112 43.685 Prêmios de opções a exercer 120.562 (20.389) 100.173 86.079 (22.004) 64.075 157.815 60.387 218.202 Total do ativo 2.399.307 100.961 2.500.268 3.108.559 79.556 3.188.115 1.615.871 310.148 1.926.019 Ajuste a pagar - swap (298.782) 7.461 (291.321) (452.591) (7.313) (459.904) (977.106) (9.891) (986.997) Compra a termo a pagar (347.173) 65 (347.108) (1.325.859) 15 (1.325.844) (139.365) (107) (139.472) Venda a termo a pagar (776.234) 244 (775.990) (540.437) (17) (540.454) (266.018) (112) (266.130) Prêmios de opções lançadas (297.067) 42.790 (254.277) (312.305) 39.308 (272.997) (777.518) (155.866) (933.384) Total do passivo (1.719.256) 50.560 (1.668.696) (2.631.192) 31.993 (2.599.199) (2.160.007) (165.976) (2.325.983) III) Contratos futuros, de opções, de termo e de swap 1 a 90 dias 91 a 180 dias 181 a 360 dias R$ mil 2009 2008 Acima de 360 dias Total em 30 de setembro Total em 30 de junho Total em 30 de setembro Contratos futuros 24.899.094 46.915.242 9.341.374 22.788.480 103.944.190 119.695.340 56.361.817 Contratos de opções 9.408.163 2.744.256 481.962 1.296.334 13.930.715 13.677.736 25.420.567 Contratos a termo 7.099.126 1.715.189 1.120.739 183.899 10.118.953 10.923.471 5.998.648 Contratos de swap 4.123.763 1.521.983 1.927.619 6.605.272 14.178.637 14.615.097 36.760.306 Total em 30 de setembro de 2009 45.530.146 52.896.670 12.871.694 30.873.985 142.172.495 Total em 30 de junho de 2009 66.328.073 18.804.460 39.671.795 34.107.316 158.911.644 Total em 30 de setembro de 2008 47.840.541 22.818.469 16.136.609 37.745.719 124.541.338 Bradesco 133
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas IV) Tipos de margem oferecida em garantia para instrumentos financeiros derivativos, representados basicamente por contratos futuros R$ mil 2009 2008 30 de setembro 30 de junho 30 de setembro Títulos públicos Notas do tesouro nacional 2.592.397 2.947.663 2.329.164 Letras financeiras do tesouro 14.157 434.577 15.212 Letras do tesouro nacional 87.332 85.047 693.336 Total 2.693.886 3.467.287 3.037.712 V) Valores das receitas e das despesas líquidas 3 o trimestre 2 o trimestre R$ mil 2009 2008 Acumulado em 30 de setembro Acumulado em 30 de setembro Contratos de swap 173.658 277.734 615.726 160.315 Contratos a termo 68.302 51.768 283.524 5.663 Contratos de opções 10.995 397.507 593.837 (83.055) Contratos futuros 1.280.883 1.432.571 2.859.185 (146.554) Variação cambial investimento no exterior (886.877) (1.329.717) (2.338.050) 753.625 Total 646.961 829.863 2.014.222 689.994 VI) Valores globais dos instrumentos financeiros derivativos, separados por local de negociação e contrapartes R$ mil 2009 2008 30 de setembro 30 de junho 30 de setembro Cetip (balcão) 8.312.354 4.323.168 8.913.229 BM&FBovespa (bolsa) 124.804.629 142.896.716 104.960.929 Exterior (balcão) (1) 5.250.044 9.614.651 8.263.557 Exterior (bolsa) (1) 3.805.468 2.077.109 2.403.623 Total 142.172.495 158.911.644 124.541.338 (1) Compreendem operações realizadas nas Bolsas de Chicago e Nova Iorque e no mercado de balcão. As contrapartes, em 30 de setembro de 2009, estão distribuídas em pessoas jurídicas com 88%, instituições financeiras com 10% e pessoas físicas/outras com 2%. Especificamente em relação a instrumentos financeiros cambiais, ressaltamos que o Bradesco não realizou operações com derivativos exóticos, operações denominadas target foward swap ou qualquer outro tipo de derivativo alavancado, bem como, os valores a receber e a pagar, em aberto em 30 de setembro de 2009, não apresentam concentrações em relação às contrapartes individuais. 134 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas f) Derivativos de crédito (Credit Default Swap CDS) Representam, de forma geral, um contrato bilateral no qual uma das contrapartes compra proteção contra um risco de crédito de um determinado instrumento financeiro (o risco é transferido). A contraparte que vende a proteção recebe uma remuneração que, normalmente, será paga de forma linear ao longo da vigência da operação. No caso de um evento de crédito ( default ), a contraparte que comprou a proteção receberá um pagamento cujo objetivo é compensar a perda de valor no instrumento financeiro. Nesse caso, a contraparte que vende a proteção, normalmente receberá o ativo objeto em troca do referido pagamento. Transferido Swaps de créditos cujos ativos subjacentes são: Valor de risco de crédito Efeito no cálculo do patrimônio líquido exigido 2009 2008 2009 2008 30 de setembro 30 de junho 30 de setembro 30 de setembro 30 de junho 30 de setembro Títulos e valores mobiliários - Título da dívida pública brasileira (560.102) (614.754) (649.025) - - - Títulos e valores mobiliários - Título da dívida pública estrangeira - - (1.914.300) - - (105.287) Derivativos com empresas (3.556) (3.903) (3.829) (196) (215) (211) Recebido Swaps de créditos cujos ativos subjacentes são: Títulos e valores mobiliários - Título da dívida pública brasileira 8.784.703 9.641.880 11.075.183 - - - Derivativos com empresas 14.225 74.161 319.658 1.565 8.158 35.162 Total 8.235.270 9.097.384 8.827.687 1.369 7.943 (70.336) Margem depositada 456.399 608.081 853.611 O Bradesco realiza operações envolvendo derivativos de crédito com o objetivo de maximizar a gestão de sua exposição ao risco e de seus ativos. Os contratos relativos às operações de derivativos de crédito acima descritos possuem vencimentos diversos até 2017, sendo que 93,1% do montante vencerá até 2010. A marcação a mercado das taxas de proteção que remunera a contraparte receptora do risco totaliza R$ (7.553) mil (30 de junho de 2009 - R$ (59.657) mil e 30 de setembro de 2008 - R$ (117.150) mil). Durante o período, não houve ocorrência de evento de crédito relativo a fatos geradores previstos nos contratos. R$ mil Bradesco 135
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas g) Hedge de fluxo de caixa O objetivo da constituição de hedge pelo Bradesco é de proteger o fluxo de caixa de pagamentos de juros da dívida em CDB referente ao risco de taxa de juros variável do CDI, tornando o fluxo de caixa prefixado, não sendo mais afetado pelas variações do DI Cetip. O Bradesco negociou contratos de DI Futuro na BM&FBovespa, a partir de 2009, com a finalidade de hedge contábil tendo como objeto de hedge captações referenciadas ao DI, sendo: R$ mil 2009 30 de setembro 30 de junho DI Futuro com vencimentos entre os anos de 2009 e 2017 59.850.104 60.632.223 Captações referenciadas ao CDI 59.537.114 60.302.913 Ajuste de mercado registrado no patrimônio líquido (1) (80.784) (282.877) Valor de mercado não efetivo registrado em resultado 2.666 6.583 (1) O ajuste no patrimônio líquido é de R$ (48.470) mil líquido dos efeitos tributários (R$ (169.726) mil em 30 de junho de 2009). A efetividade verificada na carteira de hedge encontrava-se em conformidade com o estabelecido na Circular n o 3.082/02 do Bacen. h) Resultado com títulos e valores mobiliários, resultado financeiro de seguros, previdência e capitalização e instrumentos financeiros derivativos 3 o trimestre 2 o trimestre R$ mil 2009 2008 Acumulado em 30 de setembro Acumulado em 30 de setembro Títulos de renda fixa 1.483.983 1.213.109 4.943.297 3.565.393 Aplicações interfinanceiras de liquidez (Nota 7b) 2.026.461 2.179.304 6.791.134 5.077.112 Títulos de renda variável 11.918 13.378 (22.886) 118.973 Subtotal 3.522.362 3.405.791 11.711.545 8.761.478 Resultado financeiro de seguros, previdência e capitalização 1.939.020 2.118.288 6.043.375 5.009.643 Resultado com instrumentos financeiros derivativos (Nota 8e V) 646.961 829.863 2.014.222 689.994 Total 6.108.343 6.353.942 19.769.142 14.461.115 136 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer dos Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas 9) RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS CRÉDITOS VINCULADOS a) Créditos vinculados Remuneração R$ mil 2009 2008 30 de setembro 30 de junho 30 de setembro Compulsório sobre depósitos à vista (1) não remunerado 7.919.537 7.414.842 7.737.154 Compulsório sobre depósitos de poupança índice da poupança 8.353.550 7.824.829 7.096.022 Compulsório adicional (2) taxa Selic - - 10.707.726 Depósito a prazo - - - 5.247.306 Depósito de poupança - - - 3.434.011 Depósito à vista - - - 2.026.409 Créditos vinculados ao SFH taxa referencial TR + juros 474.572 473.139 462.221 Recursos do crédito rural não remunerado 578 578 578 Total 16.748.237 15.713.388 26.003.701 (1) A partir de outubro de 2008, houve redução da alíquota de 45% para 42%; e (2) Em 30 de setembro de 2009, o compulsório adicional sobre os depósitos estavam assim classificado, R$ 7.379.230 mil (30 de junho de 2009 R$ 7.460.114 mil) em títulos e valores mobiliários e R$ 2.378.186 mil (30 de junho de 2009 R$ 1.888.833 mil) em aplicações interfinanceiras de liquidez, totalizando R$ 9.757.416 mil (30 de junho de 2009 R$ 9.348.947 mil). b) Resultado das aplicações compulsórias 3 o trimestre 2 o trimestre R$ mil 2009 2008 Acumulado em 30 de setembro Acumulado em 30 de setembro Créditos vinculados ao Bacen (depósito compulsório) 130.539 129.662 400.368 1.162.124 Créditos vinculados ao SFH 6.195 7.219 20.516 19.676 Total 136.734 136.881 420.884 1.181.800 Bradesco 137
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas 10) OPERAÇÕES DE CRÉDITO Apresentamos as informações relativas às operações de crédito, que incluem adiantamentos sobre contratos de câmbio, operações de arrendamento mercantil e outros créditos com características de concessão de crédito: a) Modalidades e prazos 1 a 30 dias 31 a 60 dias 61 a 90 dias 91 a 180 dias 181 a 360 dias Curso normal Acima de 360 dias Total em 30 de setembro (A) % (5) 2009 2008 Total em 30 de junho (A) % (5) Total em 30 de setembro (A) Empréstimos e títulos descontados (2) 12.375.785 8.054.618 7.245.196 9.031.066 9.671.289 23.903.296 70.281.250 35,4 68.985.881 35,1 66.570.652 36,2 Financiamentos 2.937.043 2.194.788 1.987.983 5.916.447 7.953.137 25.193.628 46.183.026 23,3 44.568.432 22,8 45.772.344 24,9 Financiamentos rurais e agroindustriais 754.015 797.085 523.394 1.219.709 3.378.426 4.365.559 11.038.188 5,6 10.130.085 5,2 11.039.902 6,0 Subtotal 16.066.843 11.046.491 9.756.573 16.167.222 21.002.852 53.462.483 127.502.464 64,3 123.684.398 63,1 123.382.898 67,1 Operações de arrendamento mercantil 832.753 636.124 656.552 1.912.565 3.423.355 11.835.397 19.296.746 9,7 19.738.056 10,1 18.274.481 9,9 Adiantamentos sobre contratos de câmbio (1) 1.165.126 1.664.756 889.862 2.696.801 1.124.874-7.541.419 3,8 9.541.830 4,9 6.723.529 3,6 Subtotal 18.064.722 13.347.371 11.302.987 20.776.588 25.551.081 65.297.880 154.340.629 77,8 152.964.284 78,1 148.380.908 80,6 Outros créditos (3) 4.056.984 858.566 761.405 1.448.071 1.206.154 1.190.592 9.521.772 4,8 9.489.073 4,8 6.178.409 3,4 Total das operações de crédito 22.121.706 14.205.937 12.064.392 22.224.659 26.757.235 66.488.472 163.862.401 82,6 162.453.357 82,9 154.559.317 84,0 Avais e fianças 1.255.676 689.626 577.817 3.871.698 2.732.822 23.276.482 32.404.121 16,3 31.258.914 16,0 27.658.549 15,1 Cessão de créditos (4) 24.089 23.402 22.599 63.107 106.671 112.556 352.424 0,2 332.961 0,2 508.284 0,3 Cessão de créditos Certificado de Recebíveis Imobiliários 32.470 32.469 32.467 93.441 139.451 468.845 799.143 0,4 835.935 0,4 333.459 0,2 Antecipação de recebíveis Cartões de Crédito 269.326 120.114 85.561 222.627 252.084 60.951 1.010.663 0,5 963.014 0,5 696.159 0,4 Total geral em 30 de setembro de 2009 23.703.267 15.071.548 12.782.836 26.475.532 29.988.263 90.407.306 198.428.752 100,0 Total geral em 30 de junho de 2009 24.557.755 14.957.842 11.898.069 23.395.672 32.684.909 88.349.934 195.844.181 100,0 Total geral em 30 de setembro de 2008 26.182.664 14.510.562 11.564.863 21.449.911 27.303.568 82.744.200 183.755.768 100,0 R$ mil % (5) 138 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas 1 a 30 dias 31 a 60 dias 61 a 90 dias 91 a 180 dias Curso anormal Parcelas vencidas 181 a 540 dias Total em 30 de setembro (B) % (5) 2009 2008 Total em 30 de junho (B) % (5) Total em 30 de setembro (B) Empréstimos e títulos descontados (2) 682.048 537.383 581.419 1.240.962 1.697.284 4.739.096 73,7 4.772.610 75,1 3.579.163 76,5 Financiamentos 233.421 167.403 105.104 198.651 193.028 897.607 14,0 898.900 14,2 787.134 16,8 Financiamentos rurais e agroindustriais 31.636 33.942 17.519 60.888 41.660 185.645 2,9 181.373 2,9 63.902 1,4 Subtotal 947.105 738.728 704.042 1.500.501 1.931.972 5.822.348 90,6 5.852.883 92,2 4.430.199 94,7 Operações de arrendamento mercantil 99.115 81.553 48.123 98.139 96.559 423.489 6,6 356.054 5,6 118.963 2,5 Adiantamentos sobre contratos de câmbio (1) 13.092 25.985 12.252 21.737 20.812 93.878 1,5 70.995 1,1 64.530 1,4 Subtotal 1.059.312 846.266 764.417 1.620.377 2.049.343 6.339.715 98,7 6.279.932 98,9 4.613.692 98,6 Outros créditos (3) 4.325 3.804 2.939 14.397 55.919 81.384 1,3 69.008 1,1 65.804 1,4 Total geral em 30 de setembro de 2009 1.063.637 850.070 767.356 1.634.774 2.105.262 6.421.099 100,0 Total geral em 30 de junho de 2009 1.096.610 898.304 900.632 1.632.768 1.820.626 6.348.940 100,0 Total geral em 30 de setembro de 2008 896.051 636.828 586.843 1.099.845 1.459.929 4.679.496 100,0 R$ mil % (5) Bradesco 139
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas 1 a 30 dias 31 a 60 dias 61 a 90 dias 91 a 180 dias 181 a 360 dias Curso anormal Parcelas vincendas Acima de 360 dias Total em 30 de setembro (C) % (5) 2009 2008 Total em 30 de junho (C) % (5) Total em 30 de setembro (C) Empréstimos e títulos descontados (2) 365.309 292.784 305.440 626.008 831.360 1.536.359 3.957.260 37,0 3.758.023 35,6 2.543.800 35,6 Financiamentos 218.061 197.774 201.153 543.855 844.178 1.805.579 3.810.600 35,7 4.012.618 37,9 3.492.704 48,7 Financiamentos rurais e agroindustriais 20.194 8.348 3.529 12.858 50.411 300.881 396.221 3,7 419.211 4,0 239.482 3,3 Subtotal 603.564 498.906 510.122 1.182.721 1.725.949 3.642.819 8.164.081 76,4 8.189.852 77,5 6.275.986 87,6 Operações de arrendamento mercantil 79.938 63.943 67.697 203.248 385.064 1.690.288 2.490.178 23,3 2.352.479 22,2 853.342 11,9 Subtotal 683.502 562.849 577.819 1.385.969 2.111.013 5.333.107 10.654.259 99,7 10.542.331 99,7 7.129.328 99,5 Outros créditos (3) 609 609 530 2.001 12.014 15.683 31.446 0,3 32.351 0,3 38.201 0,5 Total geral em 30 de setembro de 2009 684.111 563.458 578.349 1.387.970 2.123.027 5.348.790 10.685.705 100,0 Total geral em 30 de junho de 2009 683.166 576.367 557.322 1.353.781 2.141.981 5.262.065 10.574.682 100,0 Total geral em 30 de setembro de 2008 532.141 444.323 426.059 1.007.372 1.503.303 3.254.331 7.167.529 100,0 R$ mil % (5) 140 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas Total em 30 de setembro (A+B+C) % (5) Total geral 2009 2008 Total em 30 de junho (A+B+C) % (5) Total em 30 de setembro (A+B+C) Empréstimos e títulos descontados (2) 78.977.606 36,5 77.516.514 36,4 72.693.615 37,2 Financiamentos 50.891.233 23,7 49.479.950 23,3 50.052.182 25,6 Financiamentos rurais e agroindustriais 11.620.054 5,4 10.730.669 5,0 11.343.286 5,8 Subtotal 141.488.893 65,6 137.727.133 64,7 134.089.083 68,6 Operações de arrendamento mercantil 22.210.413 10,3 22.446.589 10,5 19.246.786 9,8 Adiantamentos sobre contratos de câmbio (1) 7.635.297 3,5 9.612.825 4,5 6.788.059 3,5 Subtotal 171.334.603 79,4 169.786.547 79,7 160.123.928 81,9 Outros créditos (3) 9.634.602 4,5 9.590.432 4,5 6.282.414 3,2 Total das operações de crédito 180.969.205 83,9 179.376.979 84,2 166.406.342 85,1 Avais e fianças 32.404.121 15,0 31.258.914 14,7 27.658.549 14,1 Cessão de créditos (4) 352.424 0,2 332.961 0,2 508.284 0,3 Cessão de créditos Certificado de Recebíveis Imobiliários 799.143 0,4 835.935 0,4 333.459 0,2 Antecipação de recebíveis Cartões de Crédito 1.010.663 0,5 963.014 0,5 696.159 0,3 Total geral em 30 de setembro de 2009 215.535.556 100,0 Total geral em 30 de junho de 2009 212.767.803 100,0 Total geral em 30 de setembro de 2008 195.602.793 100,0 (1) Os adiantamentos sobre contratos de câmbio estão classificados como redutor da rubrica Outras Obrigações ; (2) Inclui empréstimos de operações com cartões de crédito e operações de antecipação de recebíveis de cartões de crédito, no montante de R$ 8.523.846 mil (30 de junho de 2009 R$ 8.336.592 mil e 30 de setembro de 2008 R$ 7.583.903 mil); (3) A rubrica Outros Créditos compreende créditos por avais e fianças honrados, devedores por compra de valores e bens, títulos e créditos a receber, rendas a receber sobre contratos de câmbio, créditos decorrentes de contratos de exportação e créditos a receber relativos a cartões de crédito (compras à vista e parcelado lojistas), no montante de R$ 6.866.291 mil (30 de junho de 2009 R$ 6.399.688 mil e 30 de setembro de 2008 R$ 5.772.293 mil); (4) Valor da cessão de crédito atualizado até 30 de setembro de 2009, líquido das parcelas recebidas; e (5) Relação entre modalidade e o total da carteira de crédito incluindo avais e fianças. R$ mil % (5) Bradesco 141
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas b) Modalidades e níveis de risco Operações de crédito Níveis de risco AA A B C D E F G H Total em 30 de setembro % 2009 2008 Total em 30 de junho % Total em 30 de setembro Empréstimos e títulos descontados 16.635.033 32.372.354 7.813.609 12.463.700 1.888.385 1.067.241 876.166 885.716 4.975.402 78.977.606 43,7 77.516.514 43,2 72.693.615 43,6 Financiamentos 8.918.926 23.084.337 6.092.092 9.738.173 838.835 357.367 265.823 227.587 1.368.093 50.891.233 28,1 49.479.950 27,6 50.052.182 30,1 Financiamentos rurais e agroindustriais 1.352.482 2.998.588 1.653.286 4.514.831 517.944 91.388 226.504 84.367 180.664 11.620.054 6,4 10.730.669 6,0 11.343.286 6,8 Subtotal 26.906.441 58.455.279 15.558.987 26.716.704 3.245.164 1.515.996 1.368.493 1.197.670 6.524.159 141.488.893 78,2 137.727.133 76,8 134.089.083 80,5 Operações de arrendamento mercantil 172.792 11.029.496 3.088.400 5.837.423 567.841 297.130 242.075 177.528 797.728 22.210.413 12,3 22.446.589 12,5 19.246.786 11,6 Adiantamentos sobre contratos de câmbio 4.326.905 1.516.042 1.116.535 503.436 51.402 1.613 2.815 58.040 58.509 7.635.297 4,2 9.612.825 5,4 6.788.059 4,1 Subtotal 31.406.138 71.000.817 19.763.922 33.057.563 3.864.407 1.814.739 1.613.383 1.433.238 7.380.396 171.334.603 94,7 169.786.547 94,7 160.123.928 96,2 Outros créditos 269.421 7.391.067 472.165 1.199.442 60.477 25.415 15.219 13.816 187.580 9.634.602 5,3 9.590.432 5,3 6.282.414 3,8 Total geral em 30 de setembro de 2009 31.675.559 78.391.884 20.236.087 34.257.005 3.924.884 1.840.154 1.628.602 1.447.054 7.567.976 180.969.205 100,0 % 17,5 43,3 11,2 18,9 2,2 1,0 0,9 0,8 4,2 100,0 Total geral em 30 de junho de 2009 32.222.874 76.945.040 21.178.017 33.448.248 4.078.333 1.785.872 1.946.725 1.366.581 6.405.289 179.376.979 100,0 % 18,0 42,9 11,8 18,6 2,3 1,0 1,1 0,7 3,6 100,0 Total geral em 30 de setembro de 2008 34.263.981 74.013.195 19.448.081 28.427.155 2.327.200 1.221.809 1.050.106 842.244 4.812.571 166.406.342 100,0 % 20,6 44,5 11,7 17,1 1,4 0,7 0,6 0,5 2,9 100,0 R$ mil % 142 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas c) Faixas de vencimentos e níveis de risco Níveis de risco Operações em curso anormal AA A B C D E F G H Total em 30 de setembro % 2009 2008 Total em 30 de junho % Total em 30 de setembro Parcelas vincendas - - 1.824.606 2.314.516 1.493.381 854.694 785.558 674.137 2.738.813 10.685.705 100,0 10.574.682 100,0 7.167.529 100,0 1 a 30 - - 136.041 174.190 78.454 49.686 40.212 34.822 170.706 684.111 6,4 683.166 6,5 532.141 7,4 31 a 60 - - 114.508 140.864 65.415 40.472 33.246 28.534 140.419 563.458 5,3 576.367 5,4 444.323 6,2 61 a 90 - - 110.504 139.349 67.210 43.580 35.515 30.276 151.915 578.349 5,4 557.322 5,3 426.059 5,9 91 a 180 - - 235.381 313.583 172.080 112.030 90.268 84.799 379.829 1.387.970 13,0 1.353.781 12,8 1.007.372 14,1 181 a 360 - - 356.933 477.495 275.454 168.836 141.380 129.253 573.676 2.123.027 19,9 2.141.981 20,3 1.503.303 21,0 Acima de 360 - - 871.239 1.069.035 834.768 440.090 444.937 366.453 1.322.268 5.348.790 50,0 5.262.065 49,7 3.254.331 45,4 Parcelas vencidas - - 307.222 594.598 539.482 479.336 477.107 517.239 3.506.115 6.421.099 100,0 6.348.940 100,0 4.679.496 100,0 1 a 14 - - 70.705 126.367 41.327 21.838 17.951 14.779 76.036 369.003 5,7 376.044 5,9 315.988 6,8 15 a 30 - - 214.065 184.745 93.896 42.251 27.741 21.479 110.457 694.634 10,8 720.566 11,4 580.063 12,4 31 a 60 - - 22.452 265.420 159.850 93.667 54.790 66.784 187.107 850.070 13,2 898.304 14,1 636.828 13,6 61 a 90 - - - 12.977 217.133 116.171 80.304 66.358 274.413 767.356 12,0 900.632 14,2 586.843 12,5 91 a 180 - - - 5.089 27.276 196.274 280.669 326.338 799.128 1.634.774 25,5 1.632.768 25,7 1.099.845 23,5 181 a 360 - - - - - 9.135 15.652 19.951 1.985.237 2.029.975 31,6 1.715.798 27,0 1.353.380 28,9 Acima de 360 - - - - - - - 1.550 73.737 75.287 1,2 104.828 1,7 106.549 2,3 Subtotal - - 2.131.828 2.909.114 2.032.863 1.334.030 1.262.665 1.191.376 6.244.928 17.106.804 16.923.622 11.847.025 Provisão específica - - 21.318 87.274 203.287 400.209 631.333 833.963 6.244.928 8.422.312 7.479.684 5.273.879 R$ mil % Bradesco 143
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas Níveis de risco Operações em curso normal AA A B C D E F G H Total em 30 de setembro % 2009 2008 Total em 30 de junho % Total em 30 de setembro Parcelas vincendas 31.675.559 78.391.884 18.104.259 31.347.891 1.892.021 506.124 365.937 255.678 1.323.048 163.862.401 100,0 162.453.357 100,0 154.559.317 100,0 1 a 30 3.179.548 12.424.705 1.770.668 4.083.325 289.333 61.726 39.271 29.429 243.701 22.121.706 13,5 22.469.792 13,8 24.918.945 16,1 31 a 60 2.901.335 6.743.474 1.605.240 2.682.632 124.671 24.184 16.810 11.441 96.150 14.205.937 8,7 13.930.146 8,6 13.557.037 8,8 61 a 90 1.755.877 6.266.480 1.309.673 2.481.581 86.209 26.463 17.892 13.993 106.224 12.064.392 7,4 11.108.672 6,8 10.898.837 7,0 91 a 180 4.521.835 11.133.974 2.278.997 3.850.005 165.369 55.336 32.824 25.718 160.601 22.224.659 13,6 21.296.562 13,1 18.645.180 12,1 181 a 360 4.682.464 13.005.382 2.817.637 5.508.848 255.960 86.831 48.016 36.686 315.411 26.757.235 16,3 28.417.190 17,5 23.261.829 15,1 Acima de 360 14.634.500 28.817.869 8.322.044 12.741.500 970.479 251.584 211.124 138.411 400.961 66.488.472 40,5 65.230.995 40,2 63.277.489 40,9 Provisão genérica - 391.957 181.042 940.437 189.201 151.837 182.969 178.975 1.323.048 3.539.466 3.399.099 2.669.937 Total geral em 30 de setembro de 2009 31.675.559 78.391.884 20.236.087 34.257.005 3.924.884 1.840.154 1.628.602 1.447.054 7.567.976 180.969.205 Provisão existente - 392.857 205.483 2.373.211 1.034.547 886.987 1.094.992 1.396.552 7.567.976 14.952.605 Provisão mínima requerida - 391.957 202.360 1.027.711 392.488 552.046 814.302 1.012.938 7.567.976 11.961.778 Provisão excedente - 900 3.123 1.345.500 642.059 334.941 280.690 383.614-2.990.827 Total geral em 30 de junho de 2009 32.222.874 76.945.040 21.178.017 33.448.248 4.078.333 1.785.872 1.946.725 1.366.581 6.405.289 179.376.979 Provisão existente - 385.513 214.716 2.312.199 1.090.558 859.890 1.273.653 1.328.790 6.405.289 13.870.608 Provisão mínima requerida - 384.705 211.779 1.003.447 407.833 535.761 973.362 956.607 6.405.289 10.878.783 Provisão excedente - 808 2.937 1.308.752 682.725 324.129 300.291 372.183-2.991.825 Total geral em 30 de setembro de 2008 34.263.981 74.013.195 19.448.081 28.427.155 2.327.200 1.221.809 1.050.106 842.244 4.812.571 166.406.342 Provisão existente - 370.704 196.519 1.027.994 624.361 586.740 705.950 810.956 4.812.571 9.135.795 Provisão mínima requerida - 370.065 194.480 852.814 232.721 366.542 525.053 589.570 4.812.571 7.943.816 Provisão excedente - 639 2.039 175.180 391.640 220.198 180.897 221.386-1.191.979 R$ mil % 144 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer dos Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas d) Concentração das operações de crédito R$ mil 2009 2008 30 de setembro % 30 de junho % 30 de setembro % Maior devedor 1.846.509 1,0 2.233.456 1,2 1.465.425 0,9 Dez maiores devedores 11.792.334 6,5 12.308.921 6,9 10.340.695 6,2 Vinte maiores devedores 18.164.443 10,0 18.555.375 10,3 15.934.678 9,6 Cinquenta maiores devedores 29.281.027 16,2 29.430.686 16,4 25.425.837 15,3 Cem maiores devedores 37.585.869 20,8 37.798.760 21,1 33.268.029 20,0 e) Setor de atividade econômica 2009 2008 30 de setembro % 30 de junho % 30 de setembro % Setor público 1.162.052 0,6 1.348.745 0,7 905.480 0,6 Federal 689.719 0,3 882.782 0,4 423.029 0,3 Petroquímica 622.396 0,3 802.170 0,4 310.673 0,2 Intermediários financeiros 67.323-80.612-112.356 0,1 Estadual 472.333 0,3 465.963 0,3 482.451 0,3 Produção e distribuição de energia elétrica 472.333 0,3 465.963 0,3 482.451 0,3 Setor privado 179.807.153 99,4 178.028.234 99,3 165.500.862 99,4 Indústria 40.520.666 22,4 41.636.648 23,2 39.700.424 23,9 Alimentícia e bebidas 11.028.645 6,1 11.853.084 6,6 11.519.116 6,9 Siderúrgica, metalúrgica e mecânica 6.002.139 3,3 6.299.632 3,5 5.593.866 3,4 Química 4.978.364 2,8 5.310.917 3,0 5.419.216 3,3 Veículos leves e pesados 2.672.850 1,5 2.083.418 1,2 2.526.365 1,5 Papel e celulose 2.533.580 1,4 2.721.504 1,5 2.016.515 1,2 Têxtil e confecções 2.110.189 1,2 2.162.857 1,2 1.895.905 1,1 Extração de minerais metálicos e não metálicos 1.682.747 0,9 1.632.922 0,9 1.846.884 1,1 Artigos de borracha e plásticos 1.648.208 0,9 1.732.114 1,0 1.692.449 1,0 Artefatos de couro 1.348.714 0,7 1.382.490 0,8 1.098.884 0,7 Eletroeletrônica 1.243.280 0,7 1.117.657 0,6 1.064.147 0,6 Refino de petróleo e produção de álcool 1.004.115 0,6 972.792 0,5 1.100.510 0,7 Móveis e produtos de madeira 980.065 0,5 998.534 0,6 946.431 0,6 Materiais não metálicos 922.687 0,5 953.534 0,5 625.643 0,4 Autopeças e acessórios 870.652 0,5 925.081 0,5 949.493 0,6 Edição, impressão e reprodução 583.163 0,3 580.174 0,3 561.147 0,3 Demais indústrias 911.268 0,5 909.938 0,5 843.853 0,5 R$ mil Bradesco 145
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas 2009 2008 30 de setembro % 30 de junho % 30 de setembro % Comércio 24.883.828 13,7 23.833.956 13,3 21.626.285 13,0 Produtos em lojas especializadas 6.529.768 3,6 6.335.713 3,5 5.460.416 3,3 Produtos alimentícios, bebidas e fumo 3.438.360 1,9 3.447.510 1,9 3.011.475 1,8 Veículos automotores 1.978.029 1,1 1.799.747 1,0 1.896.432 1,1 Varejista não especializado 1.837.194 1,0 1.565.899 0,9 1.425.770 0,9 Artigos de uso pessoal e doméstico 1.809.350 1,0 1.712.623 1,0 1.606.009 1,0 Vestuário e calçados 1.641.491 0,9 1.604.930 0,9 1.406.663 0,8 Reparação, peças e acessórios para veículos automotores 1.504.800 0,8 1.528.524 0,9 1.272.606 0,8 Atacadista de mercadorias em geral 1.383.539 0,8 1.096.614 0,6 1.038.672 0,6 Resíduos e sucatas 1.195.672 0,7 1.173.304 0,7 1.196.220 0,7 Intermediário do comércio 1.124.469 0,6 1.097.684 0,6 873.822 0,5 Combustíveis 1.096.775 0,6 1.085.986 0,6 974.700 0,6 Produtos agropecuários 753.107 0,4 760.935 0,4 752.460 0,5 Demais comércios 591.274 0,3 624.487 0,3 711.040 0,4 Intermediários financeiros 699.045 0,4 859.764 0,5 914.252 0,5 Serviços 37.028.446 20,5 36.076.477 20,1 32.356.815 19,4 Transportes e armazenagens 9.312.557 5,1 9.314.168 5,2 8.501.823 5,1 Construção civil 8.627.846 4,8 8.082.883 4,5 6.257.435 3,8 Atividades imobiliárias, aluguéis e serviços prestados às empresas 6.258.636 3,5 6.151.142 3,4 5.313.365 3,2 Produção e distribuição de eletricidade, gás e água 2.538.552 1,4 2.590.768 1,4 1.919.233 1,1 Serviços sociais, educação, saúde, defesa e seguridade social 1.788.244 1,0 1.796.959 1,0 1.650.072 1,0 Alojamento e alimentação 1.361.675 0,8 1.294.665 0,7 1.031.740 0,6 Holdings, atividades jurídicas, contábeis e assessoria empresarial 1.016.170 0,6 822.357 0,5 889.872 0,5 Atividades associativas, recreativas, culturais e desportivas 865.668 0,5 848.947 0,5 964.835 0,6 Telecomunicações 627.183 0,3 683.745 0,4 555.176 0,3 Demais serviços 4.631.915 2,5 4.490.843 2,5 5.273.264 3,2 Agricultura, pecuária, pesca, silvicultura e exploração florestal 2.446.808 1,4 2.428.101 1,4 2.115.184 1,3 Pessoa física 74.228.360 41,0 73.193.288 40,8 68.787.902 41,3 Total 180.969.205 100,0 179.376.979 100,0 166.406.342 100,0 R$ mil 146 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas f) Composição das operações de crédito e da provisão para créditos de liquidação duvidosa Nível de risco Vencidas Curso normal Vincendas Total - curso anormal Curso normal Saldo da carteira Total % % Acumulado em 30 de setembro 2009 2008 % Acumulado em 30 de junho R$ mil % Acumulado em 30 de setembro AA - - - 31.675.559 31.675.559 17,5 17,5 18,0 20,6 A - - - 78.391.884 78.391.884 43,3 60,8 60,9 65,0 B 307.222 1.824.606 2.131.828 18.104.259 20.236.087 11,2 72,0 72,7 76,8 C 594.598 2.314.516 2.909.114 31.347.891 34.257.005 18,9 90,9 91,3 93,8 Subtotal 901.820 4.139.122 5.040.942 159.519.593 164.560.535 90,9 D 539.482 1.493.381 2.032.863 1.892.021 3.924.884 2,2 93,1 93,6 95,1 E 479.336 854.694 1.334.030 506.124 1.840.154 1,0 94,1 94,6 96,0 F 477.107 785.558 1.262.665 365.937 1.628.602 0,9 95,0 95,7 96,6 G 517.239 674.137 1.191.376 255.678 1.447.054 0,8 95,8 96,4 97,1 H 3.506.115 2.738.813 6.244.928 1.323.048 7.567.976 4,2 100,0 100,0 100,0 Subtotal 5.519.279 6.546.583 12.065.862 4.342.808 16.408.670 9,1 Total geral em 30 de setembro de 2009 6.421.099 10.685.705 17.106.804 163.862.401 180.969.205 100,0 % 3,6 5,9 9,5 90,5 100,0 Total geral em 30 de junho de 2009 6.348.940 10.574.682 16.923.622 162.453.357 179.376.979 % 3,5 5,9 9,4 90,6 100,0 Total geral em 30 de setembro de 2008 4.679.496 7.167.529 11.847.025 154.559.317 166.406.342 % 2,8 4,3 7,1 92,9 100,0 Bradesco 147
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas Nível de risco % Mínimo de provisionamento requerido Vencidas Específica Vincendas Mínima requerida Total específica Genérica Provisão Total Excedente Existente % Acumulado em 30 de setembro (1) 2009 2008 % Acumulado em 30 de junho (1) R$ mil % Acumulado em 30 de setembro (1) AA - - - - - - - - - - - A 0,5 - - - 391.957 391.957 900 392.857 0,5 0,5 0,5 B 1,0 3.072 18.246 21.318 181.042 202.360 3.123 205.483 1,0 1,0 1,0 C 3,0 17.838 69.436 87.274 940.437 1.027.711 1.345.500 2.373.211 6,9 6,9 3,6 Subtotal 20.910 87.682 108.592 1.513.436 1.622.028 1.349.523 2.971.551 1,8 1,8 1,1 D 10,0 53.948 149.339 203.287 189.201 392.488 642.059 1.034.547 26,4 26,7 26,8 E 30,0 143.801 256.408 400.209 151.837 552.046 334.941 886.987 48,2 48,1 48,0 F 50,0 238.554 392.779 631.333 182.969 814.302 280.690 1.094.992 67,2 65,4 67,2 G 70,0 362.067 471.896 833.963 178.975 1.012.938 383.614 1.396.552 96,5 97,2 96,3 H 100,0 3.506.115 2.738.813 6.244.928 1.323.048 7.567.976-7.567.976 100,0 100,0 100,0 Subtotal 4.304.485 4.009.235 8.313.720 2.026.030 10.339.750 1.641.304 11.981.054 73,0 70,3 73,5 Total geral em 30 de setembro de 2009 4.325.395 4.096.917 8.422.312 3.539.466 11.961.778 2.990.827 14.952.605 8,3 % 28,9 27,4 56,3 23,7 80,0 20,0 100,0 Total geral em 30 de junho de 2009 3.921.758 3.557.926 7.479.684 3.399.099 10.878.783 2.991.825 13.870.608 7,7 % 28,3 25,6 53,9 24,5 78,4 21,6 100,0 Total geral em 30 de setembro de 2008 2.945.635 2.328.244 5.273.879 2.669.937 7.943.816 1.191.979 9.135.795 5,5 % 32,3 25,5 57,8 29,2 87,0 13,0 100,0 (1) Relação entre provisão existente e carteira, por nível de risco. 148 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer dos Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas g) Movimentação da provisão para créditos de liquidação duvidosa 3 o trimestre 2 o trimestre 2009 2008 Acumulado em 30 de setembro R$ mil Acumulado em 30 de setembro Saldo inicial 13.870.608 11.424.476 10.262.601 7.825.816 - Provisão específica (1) 7.479.684 6.794.386 5.928.371 4.412.783 - Provisão genérica (2) 3.399.099 2.940.718 2.713.660 2.284.956 - Provisão excedente (3) 2.991.825 1.689.372 1.620.570 1.128.077 Constituição 2.883.456 4.404.235 10.207.295 5.325.079 Baixas (1.801.459) (1.958.103) (5.517.291) (4.015.100) Saldo final 14.952.605 13.870.608 14.952.605 9.135.795 - Provisão específica (1) 8.422.312 7.479.684 8.422.312 5.273.879 - Provisão genérica (2) 3.539.466 3.399.099 3.539.466 2.669.937 - Provisão excedente (3) 2.990.827 2.991.825 2.990.827 1.191.979 (1) Para operações que apresentem parcelas vencidas há mais de 14 dias; (2) Constituída em razão da classificação do cliente ou da operação e, portanto, não enquadrada no item anterior; e (3) A provisão excedente é constituída considerando a experiência da Administração e a expectativa de realização da carteira de créditos, de modo a apurar a provisão total julgada adequada para cobrir os riscos específicos e globais dos créditos, associada à provisão calculada de acordo com a classificação pelos níveis de risco e os respectivos percentuais de provisão estabelecidos como mínimos na Resolução n o 2.682/99 do CMN. A provisão excedente por cliente foi classificada nos correspondentes níveis de riscos (Nota 10f). h) Recuperação e renegociação Despesa de provisão para créditos de liquidação duvidosa líquida da recuperação de créditos baixados ( Write-off ). 3 o trimestre 2 o trimestre 2009 2008 Acumulado em 30 de setembro R$ mil Acumulado em 30 de setembro Constituição 2.883.456 4.404.235 10.207.295 5.325.079 Recuperações (1) (428.285) (338.684) (1.078.676) (888.318) Despesa líquida de recuperações 2.455.171 4.065.551 9.128.619 4.436.761 (1) Classificadas em receitas de operações de crédito (Nota 10j). i) Movimentação da carteira de renegociação 3 o trimestre 2 o trimestre R$ mil 2009 2008 Acumulado em 30 de setembro Acumulado em 30 de setembro Saldo inicial 4.344.917 3.500.567 3.089.034 2.682.997 Renegociação 1.384.735 1.342.294 3.652.279 2.086.712 Recebimentos (444.499) (260.575) (972.725) (1.438.664) Baixas (369.130) (237.369) (852.565) (595.499) Saldo final 4.916.023 4.344.917 4.916.023 2.735.546 Provisão para créditos de liquidação duvidosa 2.928.976 2.556.496 2.928.976 1.761.603 Percentual sobre a carteira 59,6% 58,8% 59,6% 64,4% Bradesco 149
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas j) Receitas de operações de crédito e de arrendamento mercantil 3 o trimestre 2 o trimestre 2009 2008 Acumulado em 30 de setembro R$ mil Acumulado em 30 de setembro Empréstimos e títulos descontados 5.184.672 5.166.408 15.665.366 13.015.700 Financiamentos 1.882.256 1.892.087 5.800.060 6.332.893 Financiamentos rurais e agroindustriais 212.663 210.828 619.878 760.777 Subtotal 7.279.591 7.269.323 22.085.304 20.109.370 Recuperação de créditos baixados como prejuízo 428.285 338.684 1.078.676 888.318 Subtotal 7.707.876 7.608.007 23.163.980 20.997.688 Arrendamento mercantil, líquido de despesas 889.224 913.022 2.689.307 1.577.753 Total 8.597.100 8.521.029 25.853.287 22.575.441 11) OUTROS CRÉDITOS a) Carteira de câmbio Saldos patrimoniais R$ mil 2009 2008 30 de setembro 30 de junho 30 de setembro Ativo outros créditos Câmbio comprado a liquidar 9.449.972 13.293.195 10.183.756 Cambiais e documentos a prazo em moedas estrangeiras 15 147 5.682 Direitos sobre vendas de câmbio 2.926.463 6.907.002 3.375.270 (-) Adiantamentos em moeda nacional recebidos (322.170) (315.952) (271.026) Rendas a receber de adiantamentos concedidos 240.295 269.454 141.047 Total 12.294.575 20.153.846 13.434.729 Passivo outras obrigações Câmbio vendido a liquidar 2.904.922 6.334.409 3.416.775 Obrigações por compras de câmbio 10.543.684 14.396.954 9.326.502 (-) Adiantamentos sobre contratos de câmbio (7.635.297) (9.612.825) (6.788.059) Outras 6.179 9.401 22.789 Total 5.819.488 11.127.939 5.978.007 Carteira de câmbio líquida 6.475.087 9.025.907 7.456.722 Contas de compensação Créditos abertos para importação 1.476.988 1.188.727 1.132.745 Créditos de exportação confirmados 59.452 74.437 32.613 150 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer dos Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas Resultado de câmbio Composição do resultado de operações de câmbio ajustado, para melhor apresentação do resultado efetivo 3 o trimestre 2 o trimestre R$ mil 2009 2008 Acumulado em 30 de setembro Acumulado em 30 de setembro Resultado de operações de câmbio 277.026 1.154.621 1.740.392 1.625.772 Ajustes: - Rendas de financiamentos de moedas estrangeiras (1) 2.871 (1.733) 10.250 249.009 - Rendas de financiamentos à exportação (1) 103.293 105.019 333.008 252.363 - Rendas de aplicações no exterior (2) 2.712 (82.160) 6.547 196.394 - Despesas de obrigações com banqueiros no exterior (3) (Nota 17c) 37.569 176.422 105.565 (2.180.803) - Despesas de captações no mercado (4) (71.529) (87.413) (272.810) (223.706) - Outros (183.263) (1.093.527) (1.366.394) 432.733 Total dos ajustes (108.347) (983.392) (1.183.834) (1.274.010) Resultado ajustado de operações de câmbio 168.679 171.229 556.558 351.762 (1) Classificadas na rubrica Receitas de operações de crédito ; (2) Demonstradas na rubrica Resultado de operações com títulos e valores mobiliários ; (3) Relativas aos recursos de financiamentos de adiantamentos sobre contratos de câmbio e financiamentos à importação, registradas na rubrica Despesas de operações de empréstimos e repasses ; e (4) Referem-se a despesas com captações cujos recursos foram aplicados em operações de câmbio. b) Diversos R$ mil 2009 2008 30 de setembro 30 de junho 30 de setembro Créditos tributários (Nota 34c) 16.547.709 15.357.605 11.036.037 Operações com cartão de crédito 7.876.954 7.362.702 6.468.452 Devedores por depósitos em garantia 6.972.173 6.713.171 5.806.318 Tributos antecipados 1.542.558 1.943.236 1.324.586 Devedores diversos (1) 1.409.209 3.709.427 1.761.384 Títulos e créditos a receber (2) 3.052.740 3.283.533 1.218.281 Adiantamentos ao Fundo Garantidor de Créditos FGC 761.087 806.753 - Pagamentos a ressarcir 516.979 473.166 526.153 Devedores por compra de valores e bens 74.515 89.192 91.401 Outros 288.279 274.986 175.599 Total 39.042.203 40.013.771 28.408.211 (1) Em 30 de junho de 2009, inclui R$ 2.149.534 mil de valores a receber pela venda parcial da participação acionária na Companhia Brasileira de Meios de Pagamento (VisaNet); e (2) Inclui valores a receber por aquisição de ativos financeiros de operações de crédito sem transferência substancial de riscos e benefícios. Bradesco 151
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas 12) OUTROS VALORES E BENS a) Bens não de uso próprio/outros Custo Provisão para perdas R$ mil Valor residual 2009 2008 30 de setembro 30 de junho 30 de setembro Imóveis 171.853 (37.683) 134.170 111.288 130.726 Bens em regime especial 63.685 (63.685) - - - Veículos e afins 480.223 (146.182) 334.041 294.649 176.064 Estoques/almoxarifado 16.746-16.746 16.342 17.685 Máquinas e equipamentos 9.456 (5.486) 3.970 9.015 3.978 Outros 7.986 (6.941) 1.045 1.114 1.081 Total em 30 de setembro de 2009 749.949 (259.977) 489.972 Total em 30 de junho de 2009 678.560 (246.152) 432.408 Total em 30 de setembro de 2008 526.873 (197.339) 329.534 b) Despesas antecipadas R$ mil 2009 2008 30 de setembro 30 de junho 30 de setembro Comissão na colocação de financiamento (1) 882.862 927.437 1.123.189 Despesas de comercialização de seguros (2) 324.389 313.776 279.503 Despesas de propaganda e publicidade (3) 71.017 86.436 82.980 Outras 147.815 151.660 52.276 Total 1.426.083 1.479.309 1.537.948 (1) Comissões pagas a lojistas e aos revendedores de veículos. A partir do 2 o trimestre de 2008, as comissões na colocação de financiamentos estão sendo incorporadas aos saldos das respectivas operações de financiamentos/arrendamentos mercantis; (2) Comissões pagas aos corretores sobre as comercializações de produtos de seguros, previdência e capitalização; e (3) Despesas de propaganda e publicidade pagas antecipadamente, cuja veiculação na mídia ocorrerá em períodos futuros. 152 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer dos Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas 13) INVESTIMENTOS a) Movimentação dos principais investimentos em agências e controladas diretas e indiretas no exterior, eliminados integralmente no processo de consolidação das demonstrações financeiras Investimentos em agências e R$ mil controladas no exterior Saldo em 31.12.2008 Movimentação no período (1) Saldo em 30.9.2009 Saldo em 30.6.2009 Saldo em 30.9.2008 Banco Bradesco S.A. Grand Cayman Branch 7.032.014 1.387.377 8.419.391 9.154.336 9.387.190 Bradport SGPS, Sociedade Unipessoal, Lda. 423.898 411.150 835.048 762.447 406.091 Banco Bradesco S.A. New York Branch 421.485 (75.210) 346.275 368.601 334.974 Banco Bradesco Luxembourg S.A. 380.726 (77.881) 302.845 328.071 305.869 Outros 836.710 (95.023) 741.687 804.992 673.965 Total 9.094.833 1.550.413 10.645.246 11.418.447 11.108.089 (1) Representada pela variação cambial negativa no montante de R$ 2.338.048 mil, equivalência patrimonial positiva no montante de R$ 680.920 mil, ajuste positivo ao valor de mercado de títulos disponíveis para venda no montante de R$ 309.879 mil e aumento de capital no montante de R$ 2.897.662 mil. b) Composição dos investimentos nas demonstrações financeiras consolidadas Coligadas R$ mil 2009 2008 30 de setembro 30 de junho 30 de setembro - IRB-Brasil Resseguros S.A. 415.125 390.955 433.531 - Serasa S.A. 87.744 82.945 82.047 - BES Investimento do Brasil S.A. 62.097 61.145 50.603 - Integritas Participações S.A. (1) 62.423 38.382 - - NovaMarlim Participações S.A. (2) - - 6.872 - Marlim Participações S.A. (2) - - 2.707 - Outras 185 228 1.102 Total em coligadas 627.574 573.655 576.862 - Incentivos fiscais 257.541 327.973 327.812 - Outros investimentos 498.199 502.040 268.447 Provisão para: - Incentivos fiscais (228.067) (294.507) (294.163) - Outros investimentos (51.106) (55.666) (56.051) Total geral dos investimentos 1.104.141 1.053.495 822.907 (1) Empresa adquirida em janeiro de 2009; e (2) Empresas deixaram de ser avaliadas pelo método de equivalência patrimonial em decorrência das alterações estabelecidas pela Resolução n o 3.619/08 do Bacen e foram reclassificadas para outros investimentos. Bradesco 153
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas c) Os ajustes decorrentes da avaliação pelo método de equivalência patrimonial dos investimentos foram registrados em contas de resultado, sob a rubrica Resultado de participações em coligadas, e corresponderam no período findo em 30 de setembro de 2009 - R$ 58.090 mil (30 de setembro de 2008 - R$ 88.426 mil), 3 o trimestre de 2009 - R$ 39.034 mil (2 o trimestre de 2009 - R$ 13.489 mil). Empresas Capital Social Patrimônio líquido ajustado R$ mil Quantidade de ações/ Ajuste decorrente de avaliação (1) cotas possuídas Participação Lucro líquido/ (em milhares) consolidada no (prejuízo) 2009 2008 capital social ajustado O.N. P.N. 3 o trimestre 2 o trimestre Acumulado em 30 de setembro Acumulado em 30 de setembro IRB-Brasil Resseguros S.A. (3) 1.030.000 1.954.245-212 21,24% 57.495 24.909 (11.669) 12.211 76.369 NovaMarlim Participações S.A. (2) - - - - - - - - - 885 Marlim Participações S.A. (2) - - - - - - - - - (618) BES Investimento do Brasil S.A. Banco de Investimento (3) 200.000 310.486 7.993 7.993 20,00% 72.740 2.453 8.360 14.549 2.646 Serasa S.A. (3) 145.000 1.062.763 909-8,26% 244.746 4.798 13.035 20.217 9.144 Integritas Participações S.A. (4) 35.760 303.909 12.284-20,54% 54.105 6.874 3.763 11.113 - Resultado de participações em coligadas 39.034 13.489 58.090 88.426 (1) Os ajustes decorrentes de avaliação considera os resultados apurados pelas companhias a partir da aquisição e inclui variações patrimoniais das investidas não decorrentes de resultado, bem como os ajustes por equalização de práticas contábeis, quando aplicáveis; (2) Empresas deixaram de ser avaliadas pelo método de equivalência patrimonial em decorrência das alterações pela Resolução n o 3.619/08 do Bacen; (3) Dados relativos a 31 de agosto de 2009 não auditado; e (4) Empresa adquirida em janeiro de 2009. 154 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas 14) IMOBILIZADO DE USO E DE ARRENDAMENTO Demonstrado ao custo de aquisição. As depreciações são calculadas pelo método linear, com base em taxas anuais que contemplam a vida útil-econômica dos bens. Taxa anual Custo Depreciação R$ mil Valor residual 2009 2008 30 de setembro 30 de junho 30 de setembro Imóveis de uso: - Edificações 4% 677.155 (365.936) 311.219 317.260 286.696 - Terrenos - 347.815-347.815 346.052 413.135 Instalações, móveis e equipamentos de uso 10% 3.052.120 (1.625.546) 1.426.574 1.394.026 1.135.432 Sistemas de segurança e comunicações 10% 184.339 (111.070) 73.269 71.024 64.948 Sistemas de processamento de dados 20 a 50% 1.374.898 (899.700) 475.198 447.436 302.882 Sistemas de transportes 20% 32.566 (18.651) 13.915 14.432 13.336 Imobilizações em curso - - - - - 81.988 Arrendamento financeiro de sistemas de processamento de dados 20 a 50% 2.086.738 (1.476.586) 610.152 693.176 - Subtotal 7.755.631 (4.497.489) 3.258.142 3.283.406 2.298.417 Imobilizado de arrendamento 29.202 (15.252) 13.950 16.295 10.021 Total em 30 de setembro de 2009 7.784.833 (4.512.741) 3.272.092 Total em 30 de junho de 2009 7.655.095 (4.355.394) 3.299.701 Total em 30 de setembro de 2008 5.268.635 (2.960.197) 2.308.438 Bradesco 155
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas Os imóveis de uso da Organização Bradesco apresentam mais-valia não contabilizada de R$ 1.861.043 mil (30 de junho de 2009 R$ 1.721.477 mil e 30 de setembro de 2008 R$ 1.555.008 mil) baseada em laudos de avaliação elaborados por peritos independentes em 2009, 2008 e 2007. O Bradesco celebrou contratos de arrendamento mercantil, para sistemas de processamento de dados, que estão sendo apresentados no ativo imobilizado de uso. Segundo essa política contábil, classifica-se o bem no ativo e a obrigação no passivo nas demonstrações financeiras e a depreciação do bem é calculada de acordo com a política de depreciação para ativos próprios do banco. Também são reconhecidos os juros da obrigação. O índice de imobilização em relação ao patrimônio de referência consolidado econômico-financeiro é de 15,44% (30 de junho de 2009 15,13% e 30 de setembro de 2008 17,62%) e no consolidado financeiro é de 44,34% (30 de junho de 2009 45,60% e 30 de setembro de 2008 47,38%), sendo o limite máximo de 50%. A diferença entre o índice de imobilização do consolidado econômico-financeiro e do consolidado financeiro decorre da existência de empresas controladas não financeiras que dispõem de elevada liquidez e baixo nível de imobilização, com consequente aumento do índice de imobilização do consolidado financeiro. Quando necessário, podemos fazer a realocação de recursos para as empresas financeiras, mediante o pagamento de dividendos/jcp para empresas financeiras ou de reorganização societária entre as empresas financeiras e não financeiras possibilitando assim a melhora deste índice. 15) INTANGÍVEL a) Ágios O ágio apurado nas aquisições de investimento totalizou R$ 1.018.778 mil, sendo R$ 203.114 mil representado pela diferença entre o valor contábil e o valor de mercado de ações registradas no Ativo Permanente (ações da BM&FBovespa), amortizável mediante sua realização e R$ 815.664 mil por rentabilidade futura/carteira de clientes, que será amortizado em até cinco anos. No período foi amortizado ágio no montante de R$ 73.732 mil. Os ágios apurados nas aquisições de investimentos até 31 de março de 2008, em controladas e controladas de controle compartilhado, foram integralmente amortizados, no montante de R$ 53.030 mil em 31 de março de 2008. 156 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas b) Ativos intangíveis Os ativos intangíveis adquiridos possuem vida útil definida e são compostos por: Taxa Amortização (1) Custo Amortização R$ mil Valor residual 2009 2008 30 de setembro 30 de junho 30 de setembro Aquisição de direito para prestação de serviços bancários Contrato 2.751.581 (1.097.962) 1.653.619 1.646.831 1.579.911 Softwares (2) 10% a 20% 3.040.744 (1.681.277) 1.359.467 1.296.377 1.011.094 Rentabilidade futura/carteira de clientes (3) 20% 815.664 (106.502) 709.162 750.906 686.469 Outros 20% 192.090 (62.681) 129.409 129.222 91.537 Total em 30 de setembro de 2009 6.800.079 (2.948.422) 3.851.657 Total em 30 de junho de 2009 6.777.599 (2.954.263) 3.823.336 Total em 30 de setembro de 2008 5.681.705 (2.312.694) 3.369.011 (1) A amortização dos ativos intangíveis é efetuada no decorrer de um período estimado de benefício econômico e contabilizada como outras despesas administrativas e outras despesas operacionais; (2) Softwares adquiridos e/ou desenvolvidos por empresas especializadas; e (3) Ágios na aquisição de participação acionária na Ágora Corretora - R$ 385.046 mil, Integritas Participações R$ 287.998 mil e Europ Assistance Serviços de Assistência Personalizados - R$ 36.118 mil, líquidos de amortizações acumuladas. No período não foi registrada perda por impairment no ativo intangível. Os gastos com pesquisa e desenvolvimento de sistemas corresponderam no período findo em 30 de setembro de 2009 a R$ 53.046 mil (30 de setembro de 2008 R$ 45.426 mil), 3 o trimestre de 2009 - R$ 19.510 mil (2 o trimestre de 2009 R$ 16.145 mil). Bradesco 157
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas c) Movimentação dos ativos intangíveis por classe Aquisição de direitos bancários Software Rentabilidade futura/ carteira de clientes Saldo em 31 de dezembro de 2008 1.594.666 1.189.343 458.778 70.046 3.312.833 Adições 269.420 357.548 324.116 77.772 1.028.856 Reversão de amortização (1) 146.801 - - - 146.801 Amortização do período (357.268) (187.424) (73.732) (18.409) (636.833) Saldo em 30 de setembro de 2009 1.653.619 1.359.467 709.162 129.409 3.851.657 (1) A partir de abril de 2009, o Bradesco alterou a metodologia de cálculo da amortização dos custos de aquisição de direito para prestação de serviços bancários de amortização linear para um cálculo baseado na rentabilidade de cada convênio (Pay-back). A revisão do cálculo considerou toda a base ativa de contratos gerando uma reversão de saldos amortizados. 16) DEPÓSITOS, CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO E RECURSOS DE EMISSÃO DE TÍTULOS a) Depósitos Outros Total R$ mil R$ mil 2009 2008 1 a 30 dias 31 a 180 dias 181 a 360 dias Acima de 360 dias 30 de setembro 30 de junho 30 de setembro Depósitos à vista (1) 29.298.424 - - - 29.298.424 27.416.181 26.694.457 Depósitos de poupança (1) 40.922.202 - - - 40.922.202 38.502.687 35.680.823 Depósitos interfinanceiros 236.836 213.004 109.813 179.206 738.859 489.281 340.008 Depósitos a prazo (2) 3.911.137 8.050.402 10.328.013 73.743.773 96.033.325 100.141.957 75.528.501 Outros depósitos para investimentos 994.711 - - - 994.711 961.822 925.930 Total geral em 30 de setembro de 2009 75.363.310 8.263.406 10.437.826 73.922.979 167.987.521 % 44,9 4,9 6,2 44,0 100,0 Total geral em 30 de junho de 2009 71.474.763 11.562.464 8.321.540 76.153.161 167.511.928 % 42,7 6,9 5,0 45,4 100,0 Total geral em 30 de setembro de 2008 67.224.684 6.167.223 12.072.264 53.705.548 139.169.719 % 48,3 4,4 8,7 38,6 100,0 (1) Classificados no prazo de 1 a 30 dias, sem considerar a média histórica do giro; e (2) Considera os vencimentos estabelecidos nas aplicações. 158 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas b) Captações no mercado aberto 2009 2008 1 a 30 dias 31 a 180 dias 181 a 360 dias Acima de 360 dias 30 de setembro 30 de junho 30 de setembro Carteira própria 686.887 2.014.269 6.651.646 26.142.988 35.495.790 29.677.300 39.627.936 Títulos públicos 8.122 247.487 1.087.098 36.024 1.378.731 1.008.550 3.570.319 Debêntures de emissão própria (3) 571.265 1.766.782 5.564.548 26.090.006 33.992.601 28.472.814 35.027.576 Exterior 107.500 - - 16.958 124.458 195.936 1.030.041 Carteira de terceiros (1) 66.524.357 - - - 66.524.357 68.409.839 45.691.232 Carteira livre movimentação (1) - 559.502 24.031-583.533 1.622.645 2.144.614 Total geral em 30 de setembro de 2009 (2) 67.211.244 2.573.771 6.675.677 26.142.988 102.603.680 % 65,5 2,5 6,5 25,5 100,0 Total geral em 30 de junho de 2009 (2) 67.943.139 3.577.325 3.073.015 25.116.305 99.709.784 % 68,1 3,6 3,1 25,2 100,0 Total geral em 30 de setembro de 2008 (2) 49.801.337 3.674.122 2.055.317 31.933.006 87.463.782 % 56,9 4,2 2,4 36,5 100,0 (1) Representada por títulos públicos; (2) Inclui R$ 23.278.214 mil (30 de junho de 2009 R$ 22.008.579 mil e 30 de setembro de 2008 R$ 15.690.593 mil) de recursos de fundos de investimento aplicados em operações compromissadas com o Bradesco, cujos cotistas são empresas controladas, integrantes das demonstrações financeiras consolidadas (Notas 8a, b, c e d); e (3) No 2 o trimestre de 2009, houve recompra parcial dos papéis. R$ mil Bradesco 159
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas c) Recursos de emissão de títulos Títulos e valores mobiliários país: 1 a 30 dias 31 a 180 dias 181 a 360 dias 2009 2008 Acima de 360 dias R$ mil 30 de setembro 30 de junho 30 de setembro - Aceites cambiais 21 - - - 21 207 241 - Letras hipotecárias 152.099 337.496 403.257 187 893.039 748.327 878.237 - Letras de crédito do agronegócio 378.451 359.904 461.867 201.811 1.402.033 1.736.757 578.965 - Debêntures (1) - 28.154-730.165 758.319 741.474 1.531.746 - Outras - - - - - - 128.485 Subtotal 530.571 725.554 865.124 932.163 3.053.412 3.226.765 3.117.674 Títulos e valores mobiliários exterior: - MTN Program Issues (2) 25.084 226.781 - - 251.865 243.434 255.618 - Securitização do fluxo futuro de ordens de pagamentos recebidos do exterior (d) 6.206 89.584 315.424 3.283.880 3.695.094 4.083.249 2.936.847 - Securitização do fluxo futuro de recebíveis de faturas de cartão de crédito de clientes residentes no exterior (d) 368 44.444 45.717 48.033 138.562 176.007 241.118 - Custo de emissões sobre captações (3) (218) (2.481) (2.484) (22.916) (28.099) (35.268) (15.635) Subtotal 31.440 358.328 358.657 3.308.997 4.057.422 4.467.422 3.417.948 Total geral em 30 de setembro de 2009 562.011 1.083.882 1.223.781 4.241.160 7.110.834 % 7,9 15,2 17,2 59,7 100,0 Total geral em 30 de junho de 2009 265.207 1.940.739 850.163 4.638.078 7.694.187 % 3,5 25,2 11,0 60,3 100,0 Total geral em 30 de setembro de 2008 359.816 481.652 960.964 4.733.190 6.535.622 % 5,5 7,4 14,7 72,4 100,0 (1) Refere-se à parcela de emissões de debêntures simples não conversíveis em ações da Bradesco Leasing S.A. Arrendamento Mercantil com vencimento em 1 o de maio de 2011, remunerado em 104% do Certificado de Depósito Interfinanceiro CDI, cuja parcela relativa aos juros é classificada no curto prazo; (2) Emissão de títulos no mercado internacional para aplicação em operações comerciais de câmbio, de compra e venda de moedas estrangeiras, relativas a desconto de letras de exportação, préfinanciamento à exportação e financiamento à importação, substancialmente a curto prazo; e (3) Conforme deliberação CVM n o 556/08 e CPC n o 08/08, as despesas associadas às captações de recursos são registradas como redutoras das respectivas captações e apropriadas ao resultado pelo prazo da operação. 160 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas d) Desde 2003, a Organização Bradesco utiliza determinados acordos para otimizar suas atividades de captação e administração de liquidez por meio de Entidades de Propósito Específico (EPEs). Essas EPEs, denominadas International Diversified Payment Rights Company e Brazilian Merchant Voucher Receivables Limited, são financiadas com obrigações de longo prazo e são liquidadas por meio do fluxo de caixa futuro dos ativos correspondentes, que basicamente compreendem: (i) Fluxos de ordem de pagamento atuais e futuros remetidos por pessoas físicas e jurídicas localizadas no exterior para beneficiários no Brasil pelos quais o Banco atua como pagador; e (ii) Fluxos atuais e futuros de recebíveis de cartões de crédito oriundos de gastos realizados no território brasileiro por portadores de cartões de crédito emitidos fora do Brasil. Os títulos de longo prazo emitidos pelas EPEs e vendidos a investidores são liquidados com os recursos oriundos dos fluxos das ordens de pagamento e das faturas de cartão de crédito. O Bradesco é obrigado a resgatar os títulos em casos específicos de inadimplência ou encerramento das operações das EPEs. Os recursos provenientes da venda dos fluxos atuais e futuros de ordens de pagamento e recebíveis de cartões de crédito, recebidos pelas EPEs, devem ser mantidos em conta bancária específica até que seja atingido um determinado nível mínimo. Demonstramos a seguir as principais características das notas emitidas pelas EPEs: Securitização do fluxo futuro de ordens de pagamentos recebidos do exterior R$ mil Total Data de Valor da 2009 2008 Vencimento Emissão operação 30 de 30 de 30 de setembro junho setembro 20.08.2003 595.262 20.08.2010 40.849 59.708 115.748 28.07.2004 305.400 20.08.2012 92.955 109.873 130.867 11.06.2007 481.550 20.05.2014 444.854 488.441 480.352 11.06.2007 481.550 20.05.2014 445.019 488.441 480.352 20.12.2007 354.260 20.11.2014 356.055 392.696 384.325 20.12.2007 354.260 20.11.2014 356.055 392.793 384.325 06.03.2008 836.000 20.05.2015 890.184 977.411 960.878 19.12.2008 1.168.500 20.02.2015 890.730 978.020-20.03.2009 225.590 20.02.2015 178.393 195.866 - Total 4.802.372 3.695.094 4.083.249 2.936.847 Securitização do fluxo futuro de recebíveis de faturas de cartão de crédito de clientes residentes no exterior 10.07.2003 800.818 15.06.2011 138.562 176.007 241.118 Total 800.818 138.562 176.007 241.118 e) Despesas com operações de captação do mercado e atualização e juros de provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização R$ mil 2009 2008 3 o trimestre 2 o Acumulado em Acumulado em trimestre 30 de setembro 30 de setembro Depósitos de poupança 598.371 588.871 1.839.310 1.731.874 Depósitos a prazo 2.461.423 2.716.631 8.402.309 5.580.830 Captações no mercado aberto 2.168.294 2.312.406 7.168.371 6.881.998 Recursos de emissão de títulos 54.513 (13.834) 265.652 703.712 Outras despesas de captação 86.250 101.963 285.211 197.043 Subtotal 5.368.851 5.706.037 17.960.853 15.095.457 Despesas de atualização e juros de provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização 1.245.780 1.337.445 3.956.827 3.081.537 Total 6.614.631 7.043.482 21.917.680 18.176.994 Bradesco 161
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas 17) OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES a) Obrigações por empréstimos R$ mil 2009 2008 1 a 30 dias 31 a 180 dias 181 a 360 dias Acima de 360 dias 30 de setembro 30 de junho 30 de setembro No país 8.692 - - - 8.692 529 626 - Instituições oficiais - - - - - - 199 - Outras instituições 8.692 - - - 8.692 529 427 No exterior (1) 864.657 5.025.250 1.963.658 362.482 8.216.047 11.080.891 14.001.175 Total geral em 30 de setembro de 2009 873.349 5.025.250 1.963.658 362.482 8.224.739 % 10,6 61,1 23,9 4,4 100,0 Total geral em 30 de junho de 2009 1.431.480 5.076.025 4.150.999 422.916 11.081.420 % 12,9 45,8 37,5 3,8 100,0 Total geral em 30 de setembro de 2008 3.702.319 6.328.616 3.277.089 693.777 14.001.801 % 26,4 45,2 23,4 5,0 100,0 (1) Conforme deliberação CVM n o 556/08 e CPC n o 08/08, as despesas associadas às captações de recursos são registradas como redutoras das respectivas captações e apropriadas ao resultado pelo prazo da operação. b) Obrigações por repasses R$ mil 2009 2008 1 a 30 dias 31 a 180 dias 181 a 360 dias Acima de 360 dias 30 de setembro 30 de junho 30 de setembro Do país 1.050.682 2.789.984 3.068.915 11.888.254 18.797.835 17.999.185 16.549.602 - Tesouro nacional - - 143.388-143.388 111.509 86.679 - BNDES 392.106 1.358.670 1.149.848 5.395.744 8.296.368 7.150.501 6.599.661 - CEF 1.543 6.713 8.057 74.199 90.512 93.515 101.084 - FINAME 657.033 1.424.601 1.767.622 6.417.627 10.266.883 10.642.963 9.761.398 - Outras instituições - - - 684 684 697 780 Do exterior 1.942 - - - 1.942 450 1.426.605 Total geral em 30 de setembro de 2009 1.052.624 2.789.984 3.068.915 11.888.254 18.799.777 % 5,6 14,8 16,3 63,3 100,0 Total geral em 30 de junho de 2009 1.317.947 2.625.075 3.400.379 10.656.234 17.999.635 % 7,3 14,6 18,9 59,2 100,0 Total geral em 30 de setembro de 2008 2.599.466 2.302.061 2.971.991 10.102.689 17.976.207 % 14,5 12,8 16,5 56,2 100,0 162 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas c) Despesas de operações de empréstimos e repasses Empréstimos: 3 o trimestre 2 o trimestre R$ mil 2009 2008 Acumulado em 30 de setembro Acumulado em 30 de setembro - No país 665 863 1.638 515 - No exterior 17.008 21.311 70.477 109.649 Subtotal de empréstimos 17.673 22.174 72.115 110.164 Repasses do país: - Tesouro nacional 1.817 1.103 4.408 1.393 - BNDES 145.205 142.589 429.987 358.870 - CEF 1.800 1.872 5.753 6.682 - FINAME 180.044 169.040 548.287 544.486 - Outras instituições 14 15 57 84 Repasses do exterior: - Obrigações com banqueiros no exterior (Nota 11a) (37.569) (176.422) (105.565) 2.180.803 - Outras despesas com repasses do exterior (244.876) (12.827) (258.278) 182.783 Subtotal de repasses 46.435 125.370 624.649 3.275.101 Total 64.108 147.544 696.764 3.385.265 18) ATIVOS E PASSIVOS CONTINGENTES E OBRIGAÇÕES LEGAIS FISCAIS E PREVIDENCIÁRIAS a) Ativos contingentes Não são reconhecidos contabilmente ativos contingentes, porém, existem processos em curso cuja perspectiva de êxito é provável, sendo o principal: - Programa de Integração Social - (PIS) R$ 54.579 mil: pleiteia a compensação do PIS sobre a Receita Operacional Bruta, recolhido nos termos dos Decretos Leis n o 2.445/88 e 2.449/88, naquilo que excedeu ao valor devido nos termos da Lei Complementar n o 07/70 (PIS Repique). b) Passivos contingentes classificados como perdas prováveis e obrigações legais fiscais e previdenciárias A Organização Bradesco é parte em processos judiciais, de natureza trabalhista, cível e fiscal, decorrentes do curso normal de suas atividades. As provisões foram constituídas levando em conta: a opinião dos assessores jurídicos, a natureza das ações, a similaridade com processos anteriores, a complexidade e o posicionamento de Tribunais, sempre que a perda for avaliada como provável. A Administração entende que a provisão constituída é suficiente para atender as perdas decorrentes dos respectivos processos. O passivo relacionado à obrigação legal em discussão judicial é mantido até o ganho definitivo da ação, representado por decisões judiciais favoráveis, sobre as quais não cabem mais recursos, ou a sua prescrição. I - Processos trabalhistas São ações ajuizadas por ex-empregados, visando a obter indenizações, em especial o pagamento de horas extras. Nos processos em que é exigido depósito judicial, o valor das Bradesco 163
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas contingências trabalhistas é constituído considerando a efetiva perspectiva de perda destes depósitos. Para os demais processos, a provisão é constituída com base no valor médio apurado pela totalidade dos pagamentos efetuados de processos encerrados nos últimos 12 meses, considerando o ano de ajuizamento. Com a implantação do controle efetivo da jornada de trabalho em 1992, por meio do sistema de ponto eletrônico, as horas extras são pagas durante o curso normal do contrato de trabalho, de modo que as ações trabalhistas ajuizadas a partir de 1997, individualmente, tiveram seus valores substancialmente reduzidos. II - Processos cíveis São pleitos de indenização por dano moral e patrimonial, na maioria referente a protestos, devolução de cheques, inserção de informações sobre devedores no cadastro de restrições ao crédito e a reposição dos índices de inflação expurgados resultantes de planos econômicos. Essas ações são controladas individualmente por meio de Sistema Informatizado e provisionadas sempre que a perda for avaliada como provável, considerando a opinião de assessores jurídicos, natureza das ações, similaridade com processos anteriores, complexidade e posicionamento de Tribunais. As questões discutidas nas ações sobre protestos, devolução de cheques e inserção de informações dos devedores no cadastro de restrições ao crédito, normalmente não constituem eventos capazes de causar impacto representativo no resultado financeiro. A maioria dessas ações envolve Juizado Especial Cível (JEC), no qual os pedidos estão limitados em 40 salários mínimos. Vale ressaltar que, o incremento no ajuizamento de ações judiciais pleiteando a incidência de índices de inflação que foram expurgados quando da correção dos saldos de cadernetas de poupança, em razão de Planos Econômicos (em especial Bresser e Verão) que fizeram parte da política econômica do Governo Federal no combate aos índices inflacionários no passado. Embora o Banco tenha cumprido a ordem legal vigente à época, referidos processos vem sendo provisionados considerando as ações efetivamente notificadas e as correspondentes perspectivas de perdas analisadas, sendo que esta pendente de julgamento no STF a ação APDF /165 (argüição de descumprimento de preceito fundamental) proposta pela CONSIF, que visa suspender todos os processos de planos em tramitação. Não existem em curso processos administrativos significativos por descumprimento das normas do Sistema Financeiro Nacional ou de pagamento de multas que possam causar impactos representativos no resultado financeiro do Banco. III - Obrigações legais fiscais e previdenciárias A Organização Bradesco vem discutindo judicialmente a legalidade e constitucionalidade de alguns tributos e contribuições, os quais estão totalmente provisionados não obstantes as boas chances de êxito a médio e longo prazo, de acordo com a opinião dos assessores jurídicos. As principais questões são: - Cofins R$ 3.166.305 mil: pleiteia calcular e recolher a Cofins, a partir de outubro de 2005, sobre o efetivo faturamento, cujo conceito consta do artigo 2 o da Lei Complementar n o 70/91, afastando-se assim a inconstitucional ampliação da base de cálculo pretendida pelo parágrafo 1 o do artigo 3 o da Lei n o 9.718/98; 164 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas - CSLL R$ 1.446.679 mil: questionamento da CSLL exigida das instituições financeiras nos anos-base de 1995 a 1998 por alíquotas superiores às aplicadas às pessoas jurídicas em geral, em desrespeito ao princípio constitucional da isonomia; - IRPJ/Perdas de Crédito R$ 600.030 mil: pleiteia deduzir, para efeito de apuração da base de cálculo do IRPJ e da CSLL devidos, o valor das perdas efetivas e definitivas, totais ou parciais, sofridas nos anos-base de 1997 a 2006, no recebimento de créditos, independentemente do atendimento das condições e prazos previstos nos artigos 9 o a 14 o da Lei n o 9.430/96 que só se aplicam às perdas provisórias; - INSS Corretores Autônomos R$ 689.281 mil: discute a incidência da contribuição previdenciária sobre as remunerações pagas aos prestadores de serviços autônomos, instituída pela Lei Complementar n o 84/96 e regulamentações/alterações posteriores à alíquota de 20% e adicional de 2,5%, sob o argumento de que os serviços não são prestados às seguradoras, mas aos segurados, estando dessa forma fora do campo de incidência da contribuição prevista no inciso I, artigo 22, da Lei n o 8.212/91, com nova redação contida na Lei n o 9.876/99; - CSLL R$ 534.817 mil: pleiteia o não recolhimento da CSLL dos anos-base de 1996 a 1998, anos nos quais algumas empresas da Organização Bradesco não possuíam empregados, uma vez que o inciso I, artigo 195, da Constituição Federal prevê que essa contribuição somente é devida pelos empregadores; e - PIS R$ 271.288 mil: pleiteia a compensação dos valores indevidamente pagos a maior nos anos-base de 1994 e 1995 a título de contribuição ao PIS, correspondentes ao excedente ao que seria devido sobre a base de cálculo constitucionalmente prevista, ou seja, receita bruta operacional, como definida na legislação do imposto de renda conceito contido no artigo 44 da Lei n o 4.506/64, nele não incluídas as receitas financeiras. A Lei n o 11.941/09 instituiu um programa de parcelamento e pagamento à vista, com anistia para liquidação de quaisquer débitos administrados pela Receita Federal do Brasil (RFB) e pela Procuradoria-Geral da Fazenda Nacional (PGFN). Os valores incluídos nesse programa terão redução de multas e juros, podendo ser incluídos os valores discutidos em processos judiciais, desde que ocorra a desistência das respectivas ações judiciais. Considerando que a data limite para adesão é 30 de novembro de 2009, a administração do Bradesco está estudando a possibilidade de inclusão de determinados valores relacionados a processos judiciais ao referido programa. IV - Provisões segregadas por natureza R$ mil 2009 2008 30 de setembro 30 de junho 30 de setembro Processos trabalhistas 1.555.469 1.562.136 1.567.463 Processos cíveis 2.186.368 1.849.594 1.476.264 Subtotal (1) 3.741.837 3.411.730 3.043.727 Fiscais e previdenciárias (2) 8.604.398 8.131.675 7.128.623 Total 12.346.235 11.543.405 10.172.350 (1) Nota 20b; e (2) Classificados na rubrica Outras obrigações fiscais e previdenciárias (Nota 20a). Bradesco 165
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas V - Movimentação das provisões Trabalhista 2009 Cível R$ mil Fiscais e previdenciárias (1) No início do período 1.553.143 1.524.423 7.052.932 Atualização monetária 140.010 171.239 404.215 Constituições/reversões 216.118 852.465 1.151.964 Pagamentos (353.802) (361.759) (4.713) No final do período 1.555.469 2.186.368 8.604.398 (1) Compreende, substancialmente, obrigações legais. c) Passivos contingentes classificados como perdas possíveis A Organização Bradesco mantém um sistema de acompanhamento para todos os processos administrativos e judiciais em que a instituição figura como autora ou ré e amparada na opinião dos assessores jurídicos classifica as ações de acordo com a expectativa de insucesso. Periodicamente são realizadas análises sobre as tendências jurisprudenciais e efetivado, se necessário, a reclassificação dos riscos desses processos. Neste contexto, os processos contingentes avaliados como de risco de perda possível não são reconhecidos contabilmente, sendo os principais relacionados ao ISSQN de empresas de Arrendamento Mercantil, cuja totalidade dos processos correspondem a R$ 180.042 mil, em que se discute a exigência do referido tributo por municípios outros que não aqueles onde as empresas estão instaladas para os quais o tributo é recolhido na forma da lei, bem como a natureza do contrato de Arrendamento Mercantil não caracterizar a prestação de serviços, havendo casos de nulidades formais ocorridas na constituição do crédito tributário. 166 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas 19) DÍVIDAS SUBORDINADAS Vencimento Prazo original em anos Valor da operação Moeda Remuneração R$ mil 2009 2008 30 de 30 de 30 de setembro junho setembro No País: CDB subordinado: 2011 5 4.504.022 R$ 102,5% a 104,0% da taxa CDI 6.831.393 6.680.106 6.118.520 2012 5 3.236.273 R$ 103,0% da taxa CDI ou 100,0% da taxa CDI + 0,344% a.a. ou IPCA + (7,102% a.a. 7,632% a.a.) 4.061.203 3.969.413 3.634.743 2013 5 575.000 R$ 100,0% da taxa CDI + (0,344% a.a. - 0,87% a.a.) ou IPCA + (7,44% a.a. 8,20% a.a.) 684.305 667.955 609.840 2014 6 1.000.000 R$ 112,0% da taxa CDI 1.105.601 1.079.169-2015 6 1.287.142 R$ 108,0% e 112,0% da taxa CDI ou IPCA + (6,92% a.a. 8,70% a.a.) 1.316.970 363.429-2012 10 1.569.751 R$ 100,0% da taxa DI CETIP ou 100,0% da taxa CDI + (0,75 a.a. - 0,87% a.a.) ou 101,0% a 102,5% da taxa CDI 4.589.493 4.487.475 4.111.837 Debêntures subordinadas: 2008 7 300.000 R$ 100,0% da taxa CDI + 0,75% a.a. - - 316.120 Vinculado a operações de crédito: 2009 a 2013 2 a 5 2.158 R$ 100,0% a 106,0% da taxa CDI ou 2.717 2.600-2009 a 2011 até 2 379.207 R$ Taxa de 8,29% a 14,88% a.a. 397.694 418.533 204.200 Subtotal no país 12.853.553 18.989.376 17.668.680 14.995.260 No Exterior: 2011 10 353.700 US$ Taxa de 10,25% a.a. 273.747 292.829 294.219 2012 (1) 10 315.186 Yene Taxa de 4,05% a.a. 247.826 265.412 267.025 2013 10 1.434.750 US$ Taxa de 8,75% a.a. 920.025 988.251 989.716 2014 10 801.927 Euro Taxa de 8,00% a.a. 603.246 622.892 623.769 Indeterminado (2) 720.870 US$ Taxa de 8,875% a.a. 537.112 589.521 578.254 2019 (3) 1.333.575 US$ Taxa de 6,75% a.a. 1.334.075 - - Custos de emissões sobre captações (4) (24.730) (21.729) (26.429) Subtotal no exterior 4.960.008 3.891.301 2.737.176 2.726.554 Total geral 17.813.561 22.880.677 20.405.856 17.721.814 (1) Incluindo-se o custo de swap para dólar, a taxa eleva-se para 10,15% ao ano; (2) Em junho de 2005, foi emitida dívida subordinada perpétua no valor de US$ 300.000 mil, com opção de resgate exclusiva por parte do emissor, em sua totalidade e mediante autorização prévia do Bacen, desde que: (i) decorrido o prazo de cinco anos da data da emissão e posteriormente a cada data de vencimento dos juros; e (ii) a qualquer momento, caso ocorra mudança na lei fiscal no Brasil ou no exterior que possa acarretar aumento dos custos para o emissor e caso o emissor seja notificado por escrito, pelo Bacen, de que os títulos não podem mais ser incluídos no capital consolidado, para fins de cálculo do índice de solvabilidade; (3) Processo em fase de homologação pelo Bacen para utilização como Patrimônio de referência nível II; e (4) Conforme deliberação CVM n o 556/08 e CPC n o 08/08, as despesas associadas às captações de recursos são registradas como redutoras das respectivas captações e apropriadas ao resultado de acordo com o prazo da operação. Bradesco 167
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas 20) OUTRAS OBRIGAÇÕES a) Fiscais e previdenciárias R$ mil 2009 2008 30 de setembro 30 de junho 30 de setembro Provisão para riscos fiscais (Nota 18b IV) 8.604.398 8.131.675 7.128.623 Provisão para imposto de renda diferido (Nota 34f) 4.327.943 3.803.160 2.022.492 Impostos e contribuições sobre lucros a pagar 2.053.841 1.462.850 1.175.044 Impostos e contribuições a recolher 566.081 553.999 517.804 Total 15.552.263 13.951.684 10.843.963 b) Diversas R$ mil 2009 2008 30 de setembro 30 de junho 30 de setembro Operações com cartão de crédito 5.599.005 5.705.929 5.382.390 Provisão para pagamentos a efetuar 3.564.487 3.388.907 3.742.089 Provisão para passivos contingentes (cível e trabalhista) (Nota 18b IV) 3.741.837 3.411.730 3.043.727 Credores diversos 1.575.794 1.571.327 1.751.906 Obrigações por aquisição de bens - arrendamento financeiro (1) 858.627 962.874 - Obrigações por aquisição de bens e direitos 666.280 709.810 250.529 Obrigações por convênios oficiais 294.184 303.351 329.522 Outras 762.251 633.127 576.276 Total 17.062.465 16.687.055 15.076.439 (1) Refere-se a obrigações por aquisição de sistemas de processamentos de dados por meio de operações de arrendamento mercantil financeiro (arrendatário). 168 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas 21) OPERAÇÕES DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO a) Provisões por conta R$ mil Seguros (1) Vida e Previdência (2) Capitalização Total 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 30 de setembro 30 de junho 30 de setembro 30 de setembro 30 de junho 30 de setembro 30 de setembro 30 de junho 30 de setembro 30 de setembro (3) 30 de junho (3) 30 de setembro Passivo circulante e exigível a longo prazo Provisão matemática de benefícios a conceder - - - 50.836.650 48.966.159 44.501.251 - - - 50.836.650 48.966.159 44.501.251 Provisão matemática de benefícios concedidos - - - 4.402.912 4.392.497 4.197.102 - - - 4.402.912 4.392.497 4.197.102 Provisão matemática para resgates - - - - - - 2.327.610 2.239.460 2.164.390 2.327.610 2.239.460 2.164.390 Provisão de IBNR 1.291.915 1.304.245 1.230.544 574.404 598.232 417.577 - - - 1.866.319 1.902.477 1.648.121 Provisão de prêmios não ganhos 1.828.997 1.757.804 1.535.530 76.794 71.287 53.403 - - - 1.905.791 1.829.091 1.588.933 Provisão de insuficiência de contribuição (4) - - - 2.980.905 2.606.676 2.679.349 - - - 2.980.905 2.606.676 2.679.349 Provisão de sinistros a liquidar 1.264.731 1.217.057 696.353 717.784 648.147 620.803 - - - 1.982.515 1.865.204 1.317.156 Provisão de oscilação financeira - - - 621.324 628.635 641.185 - - - 621.324 628.635 641.185 Provisão de insuficiência de prêmio - - - 556.830 549.823 478.787 - - - 556.830 549.823 478.787 Provisão de excedente financeiro - - - 362.503 354.539 340.431 - - - 362.503 354.539 340.431 Provisão para sorteios e resgates - - - - - - 440.377 451.968 414.013 440.377 451.968 414.013 Provisão de despesas administrativas - - - 154.808 149.018 146.295 89.885 84.795 79.853 244.693 233.813 226.148 Provisão para contingências - - - - - - 7.422 8.409 10.147 7.422 8.409 10.147 Outras provisões 2.231.659 2.231.397 2.227.282 633.254 568.443 453.916 - - - 2.864.913 2.799.840 2.681.198 Total das provisões 6.617.302 6.510.503 5.689.709 61.918.168 59.533.456 54.530.099 2.865.294 2.784.632 2.668.403 71.400.764 68.828.591 62.888.211 (1) A linha de Outras Provisões refere-se, basicamente, à provisão técnica da carteira de saúde individual, constituída para fazer frente às diferenças dos reajustes futuros de prêmios e aqueles necessários ao equilíbrio técnico da carteira, adotando-se formulação constante de Nota Técnica Atuarial aprovada pela ANS; (2) Compreende as operações de seguros de pessoa e previdência; (3) Em atendimento à Circular Susep n o 379/08, a partir de janeiro de 2009, os valores referentes às provisões técnicas estão sendo apresentados pelo valor bruto e a provisão técnica de resseguro (PPNG, PSL e IBNR) foi contabilizado no ativo em 30 de setembro de 2009 no montante de R$ 634.681 mil (30 de junho de 2009 R$ 630.133 mil); e (4) A provisão de insuficiência de contribuição é calculada de acordo com a tábua biométrica AT-2000 suavizada, agravada em 1,5% (improvement), considerando separadamente homens (male) e mulheres (female), os quais têm uma maior expectativa de vida, com taxa real de juros de 4,3% a.a. (exceto pelas Provisão de Insuficiência de Contribuição (PIC) e Provisão de Despesas Administrativas (PDA), cuja taxa real de juros é de 4,0% a.a.). Bradesco 169
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas b) Provisões técnicas por produto 30 de setembro Seguros Vida e Previdência Capitalização Total 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 30 de junho 30 de setembro 30 de setembro 30 de junho 30 de setembro 30 de setembro 30 de junho 30 de setembro 30 de setembro (2) 30 de junho (2) R$ mil 30 de setembro Saúde (1) 3.479.016 3.446.815 3.384.746 - - - - - - 3.479.016 3.446.815 3.384.746 Auto/RCF 1.727.624 1.736.075 1.641.047 - - - - - - 1.727.624 1.736.075 1.641.047 Dpvat 120.011 101.340 77.967 203.921 195.734 150.615 - - - 323.932 297.074 228.582 Vida 17.469 18.565 18.725 2.611.490 2.521.557 2.228.663 - - - 2.628.959 2.540.122 2.247.388 Ramos elementares 1.273.182 1.207.708 567.224 - - - - - - 1.273.182 1.207.708 567.224 Plano Gerador de Benefícios Livres - PGBL - - - 11.227.218 10.820.472 9.907.641 - - - 11.227.218 10.820.472 9.907.641 Vida Gerador de Benefícios Livres - VGBL - - - 32.179.116 30.402.963 26.778.414 - - - 32.179.116 30.402.963 26.778.414 Planos tradicionais - - - 15.696.423 15.592.730 15.464.766 - - - 15.696.423 15.592.730 15.464.766 Capitalização - - - - - - 2.865.294 2.784.632 2.668.403 2.865.294 2.784.632 2.668.403 Total das provisões técnicas 6.617.302 6.510.503 5.689.709 61.918.168 59.533.456 54.530.099 2.865.294 2.784.632 2.668.403 71.400.764 68.828.591 62.888.211 (1) Vide Nota 21a item1; e (2) Em atendimento à Circular Susep n o 379/08, a partir de janeiro de 2009, os valores referentes às provisões técnicas estão sendo apresentados pelo valor bruto e a provisão técnica de resseguro (PPNG, PSL e IBNR) foi contabilizado no ativo em 30 de setembro de 2009 no montante de R$ 634.681 mil (30 de junho de 2009 R$ 630.133 mil). 170 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas c) Garantias das provisões técnicas 30 de setembro Seguros Vida e Previdência Capitalização Total 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 30 de junho 30 de setembro 30 de setembro 30 de junho 30 de setembro 30 de setembro 30 de junho 30 de setembro 30 de setembro 30 de junho R$ mil 30 de setembro Cotas de fundos de investimento (VGBL e PGBL) - - - 43.406.334 41.223.435 36.686.055 - - - 43.406.334 41.223.435 36.686.055 Cotas de fundos de investimento (exceto VGBL e PGBL) 5.292.667 5.056.855 5.232.709 14.032.708 13.505.673 13.531.312 2.537.237 2.486.790 2.352.748 21.862.612 21.049.318 21.116.769 Títulos públicos 366.202 350.838 72.136 3.133.068 3.133.560 3.018.775 - - - 3.499.270 3.484.398 3.090.911 Títulos privados 21.689 168.351 41.655 758.978 623.854 937.573 163.624 127.621 162.155 944.291 919.826 1.141.383 Ações 1.708 2.826 3.150 655.578 1.061.970 460.547 254.463 260.144 243.224 911.749 1.324.940 706.921 Direitos creditórios 553.338 530.570 507.833 - - - - - - 553.338 530.570 507.833 Imóveis - 7.136 7.393 - - - - 10.108 10.325-17.244 17.718 Depósitos retidos no IRB e depósitos judiciais 6.611 6.689 6.774 65.102 65.825 65.025 - - - 71.713 72.514 71.799 Créditos de Resseguros 628.363 623.926-6.318 6.207 - - - - 634.681 630.133 - Total das garantias das provisões técnicas 6.870.578 6.747.191 5.871.650 62.058.086 59.620.524 54.699.287 2.955.324 2.884.663 2.768.452 71.883.988 69.252.378 63.339.389 Bradesco 171
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas d) Prêmios retidos de seguros, contribuições de planos de previdência e títulos de capitalização 3 o trimestre 2 o trimestre 2009 2008 Acumulado em 30 de setembro R$ mil Acumulado em 30 de setembro Prêmios emitidos 3.134.108 3.047.358 9.082.554 7.928.517 Contribuições de previdência complementar (inclui VGBL) 3.100.407 2.757.537 8.151.959 7.975.665 Receitas com títulos de capitalização 519.362 482.759 1.415.501 1.222.935 Prêmios de cosseguros cedidos (34.681) (168.824) (271.520) (120.879) Prêmios restituídos (34.897) (24.412) (85.824) (61.532) Prêmios emitidos líquidos 6.684.299 6.094.418 18.292.670 16.944.706 Prêmios de resseguros (60.429) (56.549) (185.837) (256.124) Prêmios retidos de seguros, planos de previdência e capitalização 6.623.870 6.037.869 18.106.833 16.688.582 22) PARTICIPAÇÃO MINORITÁRIA NAS CONTROLADAS R$ mil 2009 2008 30 de setembro 30 de junho 30 de setembro Andorra Holdings S.A. 169.268 165.738 154.646 Banco Bradesco BBI S.A. 86.537 85.134 403.268 Celta Holding S.A. 65.118 65.686 57.401 Banco Alvorada S.A. 9.582 9.466 7.681 Baneb Corretora de Seguros S.A. 3.867 3.787 3.829 Outros minoritários 25.448 24.716 189 Total 359.820 354.527 627.014 23) PATRIMÔNIO LÍQUIDO (CONTROLADOR) a) Composição do capital social em quantidade de ações O capital social, totalmente subscrito e integralizado, é dividido em ações nominativas-escriturais, sem valor nominal R$ mil 2009 2008 30 de setembro 30 de junho 30 de setembro Ordinárias 1.534.934.979 1.534.934.979 1.534.934.979 Preferenciais 1.534.934.821 1.534.934.821 1.534.934.821 Subtotal 3.069.869.800 3.069.869.800 3.069.869.800 Em tesouraria (ordinárias) (1.859.700) (146.721) (80.200) Em tesouraria (preferenciais) (1.268.600) (34.600) (34.600) Total em circulação 3.066.741.500 3.069.688.479 3.069.755.000 172 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas b) Movimentação do capital social em quantidade de ações Ordinárias Preferenciais Total Quantidade de ações em circulação em 31.12.2008 1.534.805.958 1.534.900.221 3.069.706.179 Ações adquiridas e não canceladas (17.700) - (17.700) Quantidade de ações em circulação em 31.3 e 30.6.2009 1.534.788.258 1.534.900.221 3.069.688.479 Ações adquiridas e não canceladas (1.712.979) (1.234.000) (2.946.979) Quantidade de ações em circulação em 30.9.2009 1.533.075.279 1.533.666.221 3.066.741.500 Em Assembleia Geral Extraordinária de 10 de março de 2009, deliberou-se pelo grupamento das ações ordinárias e preferenciais na proporção de 50 (cinquenta) para 1 (uma), com o simultâneo desdobramento de cada ação, após o grupamento, na proporção de 1 (uma) para 50 (cinquenta), respeitadas as respectivas espécies, com prazo de 61 (sessenta e um) dias, a contar de 8.4.2009 e a vencer em 8.6.2009, para que os acionistas, a seu livre e exclusivo critério, pudessem ajustar a sua posição de ações, por espécie, em lotes múltiplos de 50 (cinquenta) ações, mediante negociação na BM&FBovespa, por intermédio de corretora de sua livre escolha. Simultaneamente à operação no Mercado Brasileiro, obedecendo-se aos mesmos prazos, foi adotado igual procedimento no Mercado Internacional, para os papéis negociados em Nova Iorque EUA e Madrid Espanha. c) Juros sobre o capital próprio/dividendos As ações preferenciais não possuem direito a voto, mas conferem todos os direitos e vantagens das ações ordinárias, além da prioridade assegurada pelo Estatuto Social no reembolso do capital e adicional de 10% (dez por cento) de juros sobre o capital próprio e/ou dividendos, conforme disposto no inciso II do parágrafo 1 o do Artigo 17 da Lei n o 6.404/76, com a nova redação na Lei n o 10.303/01. Conforme disposição estatutária, aos acionistas estão assegurados juros sobre o capital próprio e/ou dividendos que somados correspondam, no mínimo, a 30% do lucro líquido do exercício, ajustado nos termos da lei societária. Os juros sobre o capital próprio são calculados com base nas contas do patrimônio líquido, limitando-se à variação da taxa de juros de longo prazo (TJLP), condicionados à existência de lucros computados antes de sua dedução ou de lucros acumulados e reservas de lucros, em montante igual ou superior a duas vezes o seu valor. A política de remuneração do capital adotada pelo Bradesco visa distribuir juros sobre o capital próprio no valor máximo calculado em conformidade com a legislação vigente, os quais são computados, líquidos de Imposto de Renda na Fonte, no cálculo dos dividendos obrigatórios do exercício previsto no Estatuto Social. Em Reunião do Conselho de Administração de 5 de dezembro de 2008, aprovou-se a proposta da Diretoria para o pagamento aos acionistas de juros sobre o capital próprio complementares relativos ao exercício de 2008, no valor de R$ 0,571482431 (líquido de imposto R$ 0,485760066) por ação ordinária e R$ 0,628630674 (líquido de imposto R$ 0,534336073) por ação preferencial, cujo pagamento foi efetuado em 9 de março de 2009. Em Reunião do Conselho de Administração de 20 de janeiro de 2009, aprovou-se a proposta da Diretoria para majorar em 10% o valor dos Dividendos mensais, pagos antecipadamente aos acionistas, em conformidade com a Sistemática da Remuneração Mensal, elevando-os de R$ Bradesco 173
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas 0,012017500 para R$ 0,013219250, relativos às ações ordinárias, e de R$ 0,013219250 para R$ 0,014541175, às ações preferenciais, em vigor desde os Dividendos referentes ao mês de fevereiro de 2009, pagos em 2 de março de 2009, beneficiando os acionistas inscritos nos registros da Sociedade em 2 de fevereiro de 2009. Em Reunião do Conselho de Administração de 3 de julho de 2009, aprovou-se a proposta da Diretoria para o pagamento aos acionistas de juros sobre o capital próprio intermediários relativos ao primeiro semestre de 2009, no valor de R$ 0,155520588 (líquido de imposto R$ 0,1321925) por ação ordinária e R$ 0,171072647 (líquido de imposto R$ 0,14541175) por ação preferencial, cujo pagamento foi efetuado em 20 de julho de 2009. O cálculo dos juros sobre o capital próprio e dividendos relativos ao período de nove meses de 2009 está demonstrado a seguir: R$ mil % (1) Lucro líquido do período 5.831.341 (-) Reserva legal (291.567) Base de cálculo ajustada 5.539.774 Juros sobre o capital próprio (bruto) complementares provisionados (a pagar) 1.607.770 Imposto de renda na fonte relativo aos juros sobre o capital próprio (241.165) Juros sobre o capital próprio (líquido) 1.366.605 Dividendos mensais, pagos 379.554 Juros sobre o capital próprio (líquido) e dividendos acumulados em 30 de setembro de 2009 1.746.159 31,52 Juros sobre o capital próprio (líquido) e dividendos acumulados em 30 de setembro de 2008 1.854.079 32,45 (1) Percentual dos juros sobre o capital próprio/dividendos sobre a base de cálculo ajustada. Foram pagos e provisionados juros sobre o capital próprio e dividendos, conforme segue: Descrição Por ação (bruto) Ordinárias Preferenciais Valor pago/ provisionado bruto IRRF (15%) R$ mil Valor pago/ provisionado bruto Juros sobre o capital próprio mensais 0,036053 0,039658 114.598 17.190 97.408 Juros sobre o capital próprio complementares provisionados 0,414983 0,456481 1.337.603 200.640 1.136.963 Dividendos mensais 0,072106 0,079316 232.708-232.708 Dividendos intermediários 0,120175 0,132193 387.000-387.000 Total acumulado em 30 de setembro de 2008 0,643317 0,707648 2.071.909 217.830 1.854.079 Juros sobre o capital próprio complementares provisionados 0,029743 0,032717 95.867 14.380 81.487 Juros sobre o capital próprio intermediários provisionados (1) 0,155521 0,171073 501.269 75.190 426.079 Dividendos mensais 0,039658 0,043624 127.808-127.808 Total no 2 o trimestre de 2009 0,224922 0,247414 724.944 89.570 635.374 Juros sobre o capital próprio complementares provisionados 0,151257 0,166383 487.484 73.123 414.361 Dividendos mensais 0,039658 0,043623 127.815-127.815 Total no 3 o trimestre de 2009 0,190915 0,210006 615.299 73.123 542.176 Juros sobre o capital próprio complementares provisionados 0,343309 0,377640 1.106.501 165.975 940.526 Juros sobre o capital próprio intermediários provisionados (1) 0,155521 0,171073 501.269 75.190 426.079 Dividendos mensais 0,117772 0,129549 379.554-379.554 Total acumulado em 30 de setembro de 2009 0,616602 0,678262 1.987.324 241.165 1.746.159 (1) Pagos em 20 de julho de 2009. 174 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas d) Ações em tesouraria Até 30 de setembro de 2009, foram adquiridas e permaneciam em tesouraria 1.859.700 ações ordinárias e 1.268.600 ações preferenciais, no montante de R$ 94.950 mil. O custo mínimo, médio ponderado e máximo por ação é, respectivamente, R$ 16,49278, R$ 30,35196 e R$ 38,33945. O valor de mercado dessas ações em 30 de setembro de 2009 era de R$ 29,15 por ação ON e R$ 35,25 por ação PN. 24) RECEITAS DE PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS 3 o trimestre 2 o trimestre R$ mil 2009 2008 Acumulado em 30 de setembro Acumulado em 30 de setembro Rendas de cartão 770.528 839.566 2.433.025 2.169.704 Conta corrente 538.901 551.099 1.637.721 1.710.901 Operações de crédito 407.253 378.674 1.166.785 1.261.406 Administração de fundos 420.466 382.035 1.171.441 1.184.724 Cobrança 254.306 247.282 737.852 719.566 Serviços de custódia e corretagens 106.241 101.169 296.841 226.921 Administração de consórcios 91.143 85.055 256.392 233.820 Arrecadações 63.723 62.784 189.755 177.584 Outras (1) 167.068 299.646 627.213 454.048 Total 2.819.629 2.947.310 8.517.025 8.138.674 (1) Inclui no 2 o trimestre de 2009 receita de Underwriting no valor de R$ 88.827 mil, relativo a oferta pública secundária de ações da Visanet. 25) DESPESAS DE PESSOAL 3 o trimestre 2 o trimestre R$ mil 2009 2008 Acumulado em 30 de setembro Acumulado em 30 de setembro Proventos 976.950 960.368 2.885.597 2.710.194 Benefícios 446.874 356.082 1.166.359 1.042.233 Encargos sociais 355.367 337.420 1.012.604 939.897 Participação dos empregados nos lucros 217.618 130.504 471.345 436.968 Provisão para processos trabalhistas 105.372 96.537 283.100 264.477 Treinamentos 23.438 26.780 66.381 63.358 Total 2.125.619 1.907.691 5.885.386 5.457.127 Bradesco 175
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas 26) OUTRAS DESPESAS ADMINISTRATIVAS 3 o trimestre 2 o trimestre 2009 2008 Acumulado em 30 de setembro R$ mil Acumulado em 30 de setembro Serviços de terceiros 637.507 605.325 1.828.027 1.551.817 Comunicação 297.811 302.758 899.261 809.486 Propaganda, promoções e publicidade 111.882 84.149 305.296 432.849 Depreciação e amortização 185.822 170.983 514.614 463.266 Depreciação do arrendamento financeiro Lei n o 11.638/07 (1) 82.064 85.711 264.330 - Transporte 138.015 119.217 404.955 377.878 Serviços do sistema financeiro 66.565 61.732 190.106 151.280 Aluguéis 135.826 141.581 410.854 346.206 Processamento de dados 195.219 182.274 560.067 420.154 Manutenção e conservação de bens 102.819 104.736 306.902 279.863 Arrendamento de bens 86.602 107.083 301.741 249.677 Arrendamento de bens Lei n o 11.638/07 (1) (82.064) (104.599) (292.979) - Materiais 59.662 47.945 161.155 150.249 Segurança e vigilância 65.110 60.329 185.699 160.083 Água, energia e gás 44.161 51.981 146.537 134.900 Viagens 20.617 19.764 55.926 66.418 Outras 135.066 126.744 365.650 379.074 Total 2.282.684 2.167.713 6.608.141 5.973.200 (1) Ajuste pela adoção da Lei n o 11.638/07 e do CPC n o 06/08. 27) DESPESAS TRIBUTÁRIAS 3 o trimestre 2 o trimestre R$ mil 2009 2008 Acumulado em 30 de setembro Acumulado em 30 de setembro Contribuição ao Cofins 478.103 490.241 1.360.389 1.066.117 Imposto sobre Serviços de Qualquer Natureza - ISS 83.726 87.769 251.031 249.726 Contribuição ao PIS 88.949 94.864 258.164 198.246 Despesas com IPTU 6.362 6.981 26.561 26.506 Outras 40.368 42.896 120.067 120.129 Total 697.508 722.751 2.016.212 1.660.724 176 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas 28) OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS 3 o trimestre 2 o trimestre 2009 2008 Acumulado em 30 de setembro R$ mil Acumulado em 30 de setembro Outras receitas financeiras 223.174 190.199 620.970 379.142 Reversão de outras provisões operacionais 26.385 49.992 127.116 448.928 Resultado na venda de mercadorias 26.805 6.364 39.703 59.980 Receitas de recuperação de encargos e despesas 14.403 15.782 46.729 48.089 Outras (1) 241.226 379.472 811.159 261.492 Total 531.993 641.809 1.645.677 1.197.631 (1) No 2 o trimestre de 2009, houve incremento de R$ 146.801 mil referente a alteração da metodologia de cálculo da amortização dos custos de aquisição de direito para prestação de serviços bancários de amortização linear para um cálculo baseado na rentabilidade de cada convênio (Pay-back). A revisão do cálculo considerou toda a base ativa de contratos gerando reversão do saldo amortizado. 29) OUTRAS DESPESAS OPERACIONAIS 3 o trimestre 2 o trimestre R$ mil 2009 2008 Acumulado em 30 de setembro Acumulado em 30 de setembro Outras despesas financeiras 537.617 663.140 1.760.237 1.518.278 Despesas com perdas diversas 281.593 278.861 815.103 830.513 Despesas de juros com obrigações de arrendamento financeiro Lei n o 11.638/07 (1) 3.026 29.218 63.269 - Amortização de intangível - aquisição de direitos bancários 130.120 93.704 357.268 354.415 Despesas de outras provisões operacionais (2) 517.495 358.781 1.122.711 368.375 Amortização de Ágio 24.578 24.578 73.732 8.193 Outras (3) 266.770 357.335 916.043 653.223 Total 1.761.199 1.805.617 5.108.363 3.732.997 (1) Ajuste pela adoção da Lei n o 11.638/07 e do CPC n o 06/08; (2) Inclui provisão complementar de processo cível planos econômicos no período de 2009 - R$ 803.811 mil (30 de setembro de 2008 R$ 239.370 mil), 3 o trimestre de 2009 R$ 387.556 mil, (2 o trimestre de 2009 - R$ 241.229 mil); e (3) No 2 o trimestre de 2009, houve incremento de provisão de R$ 61.341 mil relativo a programa de bonificação de cartões de crédito. 30) RESULTADO NÃO OPERACIONAL 3 o trimestre 2 o trimestre R$ mil 2009 2008 Acumulado em 30 de setembro Acumulado em 30 de setembro Resultado na alienação e baixa de valores, bens e investimentos (1) 337.468 1.938.434 2.261.895 395.119 Constituição de provisões não operacionais (26.658) (12.406) (73.540) (32.537) Outros 39.741 16.690 64.935 26.904 Total 350.551 1.942.718 2.253.290 389.486 (1) Inclui no 3 o trimestre de 2009, resultado da alienação parcial das ações da Visanet, líquido dos encargos de distribuição, no valor de R$ 410.391 mil e no 2 o trimestre R$ 1.999.228 mil. Bradesco 177
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas 31) TRANSAÇÕES COM CONTROLADORES (DIRETAS E INDIRETAS) a) As transações com controladores (diretas e indiretas) são efetuadas em condições e taxas compatíveis com as médias praticadas com terceiros, e vigentes nas datas das operações, e estão assim representadas: R$ mil 2009 2008 2009 2008 30 de setembro 30 de junho 30 de setembro 3 o trimestre 2 o Acumulado em Acumulado em trimestre 30 de setembro 30 de setembro Ativos (passivos) Ativos (passivos) Ativos (passivos) Receitas (despesas) Receitas (despesas) Receitas (despesas) Receitas (despesas) Juros sobre o capital próprio e dividendos: (56.857) (154.702) (22.413) - - - - Cidade de Deus Companhia Comercial de Participações (9.789) (107.677) (8.899) - - - - Fundação Bradesco (47.068) (47.025) (13.514) - - - - Depósitos à vista: (481) (864) (720) - - - - Fundação Bradesco (462) (810) (706) - - - - Elo Participações e Investimentos S.A. (16) (6) (4) - - - - Nova Cidade de Deus Participações S.A. (1) (2) (2) - - - - Cidade de Deus Companhia Comercial de Participações (2) (46) (8) - - - - Depósitos a prazo: (1.576) (40.191) (10.359) (42) (8) (58) (2.672) Cidade de Deus Companhia Comercial de Participações (1.576) (40.191) (10.359) (42) (8) (58) (2.672) Aluguéis de agências: - - - (118) (115) (347) (321) Fundação Bradesco - - - (118) (115) (347) (321) Dívidas subordinadas: (263.345) (200.100) (102.345) (10.502) (3.653) (17.466) (35.337) Cidade de Deus Companhia Comercial de Participações (107.047) (65.401) (70.892) (1.928) (844) (3.469) (11.382) Fundação Bradesco (156.298) (134.699) (31.453) (8.574) (2.809) (13.997) (23.955) 178 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas b) Remuneração do pessoal-chave da Administração Anualmente na Assembleia Geral Ordinária é fixado: O montante global anual da remuneração dos Administradores, que é distribuída em reunião do Conselho de Administração, aos membros do próprio Conselho e da Diretoria, conforme determina o Estatuto Social; e A verba destinada a custear Planos de Previdência Complementar aberta dos Administradores, dentro do Plano de Previdência destinado aos Funcionários e Administradores da Organização Bradesco. Para 2009, foi determinado o valor máximo de R$ 292.850 mil para remuneração dos Administradores (proventos e gratificações) e de R$ 129.400 mil para custear planos de previdência complementar de contribuição definida. Benefícios de curto prazo a administradores 3 o trimestre 2 o trimestre R$ mil 2009 2008 Acumulado em 30 de setembro Acumulado em 30 de setembro Proventos 38.423 35.270 108.416 68.020 Gratificações 9.111-21.065 90.278 Contribuição ao INSS 10.671 7.912 29.056 48.159 Total 58.205 43.182 158.537 206.457 Benefícios pós-emprego 3 o trimestre 2 o trimestre R$ mil 2009 2008 Acumulado em 30 de setembro Acumulado em 30 de setembro Planos de previdência complementar de contribuição definida 81.872 13.603 108.905 86.187 Total 81.872 13.603 108.905 86.187 A Organização Bradesco não possui benefícios de longo prazo, de rescisão de contrato de trabalho ou remuneração baseada em ações para seu pessoal-chave da Administração. Outras informações I) Conforme legislação em vigor, as instituições financeiras não podem conceder empréstimos ou adiantamentos para: a) Diretores e membros dos conselhos consultivos ou administrativo, fiscais e semelhantes, bem como aos respectivos cônjuges e parentes até o 2 o grau; b) Pessoas físicas ou jurídicas que participem de seu capital, com mais de 10%; e c) Pessoas jurídicas de cujo capital participem, com mais de 10%, a própria instituição financeira, quaisquer diretores ou administradores da própria instituição, bem como seus cônjuges e respectivos parentes até o 2 o grau. Bradesco 179
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas Dessa forma, não são efetuados pelas instituições financeiras empréstimos ou adiantamentos a qualquer subsidiária, membros do Conselho de Administração ou da Diretoria Executiva e seus familiares. II) Participação acionária Os membros do Conselho de Administração e da Diretoria possuíam em conjunto a seguinte participação acionária no Bradesco em 30 de setembro de 2009: Ações ordinárias 0,75% Ações preferenciais 1,09% Total de ações 0,92% 32) INSTRUMENTOS FINANCEIROS a) Processo de gerenciamento de riscos O Bradesco aborda o gerenciamento de todos os riscos inerentes às suas atividades de modo integrado, apoiado na sua estrutura de Controles Internos e Compliance. Essa visão multidisciplinar proporciona o aprimoramento dos modelos de gestão de riscos e evita a existência de lacunas que comprometam sua correta identificação e mensuração. Gerenciamento de risco de crédito Risco de Crédito é a possibilidade da contraparte de um empréstimo ou operação financeira vir a não desejar ou sofrer alteração na capacidade de cumprir suas obrigações contratuais, podendo gerar assim alguma perda para a Organização. Visando a mitigação do Risco de Crédito, o Bradesco atua continuamente no acompanhamento dos processos das atividades de crédito, nos aprimoramentos, aferição e elaboração de inventários dos modelos de concessão e recuperação de crédito, no monitoramento de concentrações e na identificação de novos componentes que ofereçam riscos de crédito. Gerenciamento de risco de mercado O risco de mercado está ligado à possibilidade de perda em função da oscilação de taxas referentes aos descasamentos de prazos, moedas e indexadores das carteiras ativa e passiva da Instituição. No Bradesco, os riscos de mercado são gerenciados por meio de metodologias e modelos aderentes e condizentes com a realidade do mercado nacional e internacional, permitindo embasar decisões estratégicas da Organização com grande agilidade e alto grau de confiança. 180 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas Apresentamos o balanço patrimonial por moedas Balanço R$ mil 2009 2008 30 de setembro 30 de junho 30 de setembro Nacional Estrangeira (1) (2) Estrangeira (1) (2) Ativo Circulante e realizável a longo prazo 477.457.800 441.708.966 35.748.834 40.350.600 42.170.466 Disponibilidades 8.571.103 6.455.220 2.115.883 2.054.447 2.365.630 Aplicações interfinanceiras de liquidez 97.487.323 95.700.877 1.786.446 1.981.479 916.582 Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 147.724.319 138.611.496 9.112.823 9.154.621 13.292.628 Relações interfinanceiras e interdependências 17.717.880 17.292.216 425.664 492.959 39 Operações de crédito e de arrendamento mercantil 149.306.081 137.206.347 12.099.734 12.417.025 13.938.741 Outros créditos e outros valores e bens 56.651.094 46.442.810 10.208.284 14.250.069 11.656.846 Permanente 8.227.890 8.220.549 7.341 8.096 8.208 Investimentos 1.104.141 1.104.141 - - - Imobilizado de uso e de arrendamento 3.272.092 3.264.845 7.247 7.989 8.092 Intangível 3.851.657 3.851.563 94 107 116 Total 485.685.690 449.929.515 35.756.175 40.358.696 42.178.674 Passivo Circulante e exigível a longo prazo 446.151.160 418.226.549 27.924.611 33.421.489 35.762.116 Depósitos 167.987.521 161.686.451 6.301.070 6.468.183 3.794.999 Captações no mercado aberto 102.603.680 102.479.222 124.458 195.937 1.030.041 Recursos de emissão de títulos 7.110.834 2.986.719 4.124.115 4.559.262 3.605.650 Relações interfinanceiras e interdependências 2.256.667 856.564 1.400.103 1.057.044 1.688.979 Obrigações por empréstimos e repasses 27.024.516 18.532.724 8.491.792 11.384.347 17.845.869 Instrumentos financeiros derivativos 1.668.696 1.548.597 120.099 253.523 549.209 Provisão técnica de seguros, previdência e capitalização 71.400.764 71.398.650 2.114 2.432 4.925 Outras obrigações: - Dívidas subordinadas 22.880.677 18.989.376 3.891.301 2.737.176 2.726.554 - Outras 43.217.805 39.748.246 3.469.559 6.763.585 4.515.890 Resultados de exercícios futuros 297.223 297.223 - - - Participação minoritária nas controladas 359.820 359.820 - - - Patrimônio líquido 38.877.487 38.877.487 - - - Total 485.685.690 457.761.079 27.924.611 33.421.489 35.762.116 Posição líquida de ativos e passivos 7.831.564 6.937.207 6.416.558 Derivativos posição líquida (2) (15.742.503) (15.021.804) (15.347.382) Outras contas de compensação líquidas (3) 1.188.896 (76.064) (335.689) Posição cambial líquida (passiva) (6.722.043) (8.160.661) (9.266.513) (1) Valores expressos e/ou indexados basicamente em dólares norte-americanos; (2) Excluídas as operações vencíveis em D+1, a serem liquidadas em moeda do último dia do mês; e (3) Referem-se a outros compromissos registrados em conta de compensação. O processo de gerenciamento de risco de mercado na Organização Bradesco é realizado por meio de métodos condizentes com as melhores práticas internacionais, com os limites de riscos sendo definidos em Comitês específicos, validados pela Alta Administração e o cumprimento desses limites monitorados diariamente pela área de risco de mercado. A metodologia adotada para a apuração do risco da Carteira Trading é o VaR (Value at Risk) Paramétrico, que tem nível de confiança de 99%, horizonte de 1 dia e correlações e volatilidades calculadas a partir de métodos estatísticos, com maior peso aos retornos recentes. A metodologia aplicada e os modelos estatísticos existentes são avaliados diariamente utilizando-se técnicas de backtesting. Bradesco 181
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas Apresentamos a seguir quadro contendo o VaR Fatores de riscos R$ mil 2009 2008 30 de setembro 30 de junho 30 de setembro Prefixado 3.541 5.680 24.742 Cupom cambial interno 372 876 3.733 Moeda estrangeira 1.444 6.709 13.150 IGP-M 221 154 1.231 IPCA 13.061 69.167 157.598 Renda variável 5.495 2.952 2.863 Soberanos/Eurobonds e Treasuries 15.417 34.619 71.811 Outros 25 94 2.253 Efeito correlação/diversificação (14.105) (35.176) (72.854) VaR (Value at Risk) 25.471 85.075 204.527 Análise de sensibilidade Como boa prática de governança de gestão de riscos, o Bradesco possui um processo contínuo de gerenciamento de seus riscos, que engloba o controle de todas as posições expostas ao risco de mercado através de medidas condizentes com as melhores práticas internacionais e o Novo Acordo de Capitais Basiléia II. Destacamos, ainda, que as instituições financeiras possuem limites e controles de riscos e alavancagem regulamentados pelo Bacen. Os limites de risco de mercado são propostos em Comitês específicos, avaliados pelo Comitê Executivo de Gestão de Riscos de Mercado e Liquidez e validados pelo Comitê de Gestão Integrada de Riscos e Alocação de Capital, observando os limites estabelecidos pelo Conselho de Administração, conforme as características das operações, as quais são segregadas nas seguintes carteiras: Carteira Trading: consiste em todas as operações com instrumentos financeiros e mercadorias, inclusive derivativos, detidas com intenção de negociação ou destinadas a hedge de outros da carteira de negociação, e que não estejam sujeitas à limitação da sua negociabilidade. As operações detidas com intenção de negociação são aquelas destinadas à revenda, obtenção de benefícios dos movimentos de preços, efetivos ou esperados, ou realização de arbitragem; e Carteira Banking: operações não classificadas na Carteira Trading. Consistem nas operações estruturais provenientes das diversas linhas de negócio da Organização e seus eventuais hedges. O quadro a seguir demonstra a análise de sensibilidade das exposições financeiras (Carteiras Trading e Banking), conforme as determinações da Instrução CVM n o 475/08 e não reflete o modo como os riscos de mercado dessas exposições são administrados no dia-a-dia da Organização, conforme informações relatadas ao longo dessa nota. Os impactos das exposições financeiras da Carteira Banking (notadamente nos fatores taxa de juros e índices de preços) demonstrados no quadro a seguir não necessariamente representam potencial prejuízo contábil para a Organização, pelos seguintes motivos: parte das operações de crédito que estão na Carteira Banking são financiadas por depósitos à vista e/ou poupança, os quais são hedge natural para eventuais oscilações de taxa de juros; para a Carteira Banking, as oscilações de taxa de juros não representam impacto material sobre o resultado da instituição, uma vez que a intenção é manter as operações de crédito até o seu vencimento; e 182 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas as operações com derivativos que fazem parte da Carteira Banking são destinadas a realização de hedge de operações realizadas com clientes ou para hedge dos investimentos no exterior, considerando inclusive o efeito fiscal para eventuais oscilações da taxa de câmbio. Fatores de riscos Taxa de Juros em Reais Índices de Preços Cupom Cambial Em 30 de setembro de 2009 - R$ mil Carteiras Trading e Banking Cenários (1) Definição 1 2 3 Exposições sujeitas à variação de taxas de juros prefixadas e cupom de taxas de juros (1.690) (571.399) (1.079.332) Exposições sujeitas à variação da taxa dos cupons de índices de preços (5.751) (838.512) (1.578.912) Exposições sujeitas à variação da taxa dos cupons de moedas estrangeiras (45) (2.568) (5.159) Moeda Estrangeira Exposições sujeitas à variação cambial (498) (12.462) (24.924) Renda Variável Exposições sujeitas à variação do preço de ações (13.552) (338.797) (677.594) Soberanos/Eurobonds e Treasuries Exposições sujeitas à variação da taxa de juros de papéis negociados no mercado internacional (1.650) (42.603) (85.989) Outros Exposições que não se enquadraram nas definições anteriores - (13) (26) Total sem correlação (23.186) (1.806.354) (3.451.936) Total com correlação (17.325) (1.706.281) (3.158.990) (1) Valores líquidos de efeitos fiscais. Demonstramos também a seguir, a análise de sensibilidade exclusivamente da Carteira Trading, que representa as exposições que poderão causar impactos relevantes sobre o resultado da Organização, valendo ressaltar que os resultados apresentados revelam os impactos para cada cenário numa posição estática da carteira para o dia 30.09.2009. O dinamismo do mercado faz com que essa posição se altere continuamente e não obrigatoriamente reflita a posição atual. Além disso, conforme comentado acima, temos um processo de gestão contínua do risco de mercado, que procura, constantemente, pelo dinamismo do mercado, formas de mitigar/minimizar os riscos associados, de acordo com a estratégia determinada pela Alta Administração, ou seja, em casos de sinais de deterioração de determinada posição, ações proativas são tomadas para minimização de possíveis impactos negativos, visando maximizar a relação risco retorno para a Organização. Fatores de riscos Taxa de Juros em Reais Índices de Preços Cupom Cambial Em 30 de setembro de 2009 - R$ mil Carteiras Trading Cenários (1) Definição 1 2 3 Exposições sujeitas à variação de taxas de juros prefixadas e cupom de taxas de juros (312) (67.407) (133.151) Exposições sujeitas à variação da taxa dos cupons de índices de preços (699) (102.433) (200.500) Exposições sujeitas à variação da taxa dos cupons de moedas estrangeiras (8) (386) (771) Moeda Estrangeira Exposições sujeitas à variação cambial (498) (12.462) (24.924) Renda Variável Exposições sujeitas à variação do preço de ações (1.092) (27.300) (54.600) Soberanos/Eurobonds e Treasuries Exposições sujeitas à variação da taxa de juros de papéis negociados no mercado internacional (1.398) (22.374) (47.696) Outros Exposições que não se enquadraram nas definições anteriores - (13) (26) Total sem correlação (4.007) (232.375) (461.668) Total com correlação (2.009) (162.444) (321.241) (1) Valores líquidos de efeitos fiscais. Bradesco 183
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas A análise de sensibilidade foi efetuada a partir dos cenários abaixo, sempre considerando que estes impactos afetariam negativamente nossas posições. Cenário 1: com base nas informações de mercado de 30.9.2009 (BM&FBovespa, Andima, etc), foram aplicados choques de 1 ponto base para taxa de juros e 1% de variação para preços. Por exemplo: a cotação Reais/Dólar foi de R$ 1,79 e a taxa de juros prefixada de 1 ano de 9,68% a.a. Cenário 2: foram determinados choques de 25% com base no mercado de 30.9.2009. Por exemplo: a cotação Reais/Dólar foi de R$ 2,21 e a taxa de juros prefixada de 1 ano de 12,09% a.a., com as oscilações dos demais fatores de risco representando choque de 25% nas respectivas curvas ou preços. Cenário 3: foram determinados choques de 50% com base no mercado de 30.9.2009. Por exemplo: a cotação Reais/Dólar foi de R$ 2,66 e a taxa de juros prefixada de 1 ano de 14,51% a.a., com as oscilações dos demais fatores de risco representando choque de 50% nas respectivas curvas ou preços. Risco de liquidez A gestão do risco de liquidez tem por objetivo controlar os diferentes descasamentos dos prazos de liquidação de direitos e obrigações da Instituição, assim como a liquidez dos instrumentos financeiros utilizados na gestão das posições financeiras. O conhecimento e o acompanhamento desse risco são cruciais, sobretudo para habilitar a Organização a liquidar as operações em tempo hábil e de modo seguro. No Bradesco, a administração do risco de liquidez envolve um conjunto de controles, principalmente no que diz respeito ao estabelecimento de limites técnicos, com permanente avaliação das posições assumidas e instrumentos financeiros utilizados. 184 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas Apresentamos o balanço patrimonial por prazos 1 a 30 dias 31 a 180 dias 181 a 360 dias Acima de 360 dias Prazo indeterminado Ativo Circulante e realizável a longo prazo 261.915.795 68.129.141 33.225.075 114.187.789-477.457.800 Disponibilidades 8.571.103 - - - - 8.571.103 Aplicações interfinanceiras de liquidez 77.980.746 16.476.087 2.076.473 954.017-97.487.323 Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos (1) 113.598.869 5.858.571 2.896.348 25.370.531-147.724.319 Relações interfinanceiras e interdependências 17.246.259 812 988 469.821-17.717.880 Operações de crédito e de arrendamento mercantil 18.861.565 40.086.994 24.474.338 65.883.184-149.306.081 Outros créditos e outros valores e bens 25.657.253 5.706.677 3.776.928 21.510.236-56.651.094 Permanente 161.011 774.932 725.121 5.114.870 1.451.956 8.227.890 Investimentos - - - - 1.104.141 1.104.141 Imobilizado de uso e de arrendamento 45.486 227.410 272.893 2.378.488 347.815 3.272.092 Intangível 115.525 547.522 452.228 2.736.382-3.851.657 Total em 30 de setembro de 2009 262.076.806 68.904.073 33.950.196 119.302.659 1.451.956 485.685.690 Total em 30 de junho de 2009 279.140.521 59.419.489 31.544.090 110.973.960 1.399.547 482.477.607 Total em 30 de setembro de 2008 226.920.340 60.492.750 32.399.060 101.613.728 1.236.042 422.661.920 Passivo Circulante e exigível a longo prazo 221.928.904 24.113.570 28.577.698 170.997.558 533.430 446.151.160 Depósitos (2) 75.363.310 8.263.406 10.437.826 73.922.979-167.987.521 Captações no mercado aberto 67.211.244 2.573.771 6.675.677 26.142.988-102.603.680 Recursos de emissão de títulos 562.011 1.083.882 1.223.781 4.241.160-7.110.834 Relações interfinanceiras e interdependências 2.254.889-1.778 - - 2.256.667 Obrigações por empréstimos e repasses 1.925.973 7.815.234 5.032.573 12.250.736-27.024.516 Instrumentos financeiros derivativos 1.272.793 132.615 91.911 171.377-1.668.696 Provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização (2) 51.053.206 1.599.514 896.303 17.851.741-71.400.764 Outras obrigações: - Dívidas subordinadas 117.862 214.413 102.459 21.912.513 533.430 22.880.677 - Outras 22.167.616 2.430.735 4.115.390 14.504.064-43.217.805 Resultados de exercícios futuros 297.223 - - - - 297.223 Participação minoritária nas controladas - - - - 359.820 359.820 Patrimônio líquido - - - - 38.877.487 38.877.487 Total em 30 de setembro de 2009 222.226.127 24.113.570 28.577.698 170.997.558 39.770.737 485.685.690 Total em 30 de junho de 2009 223.529.673 28.016.494 25.336.619 167.378.049 38.216.772 482.477.607 Total em 30 de setembro de 2008 195.165.970 21.297.622 24.415.428 146.409.806 35.373.094 422.661.920 Ativos líquidos acumulados em 30 de setembro de 2009 39.850.679 84.641.182 90.013.680 38.318.781 - - Ativos líquidos acumulados em 30 de junho de 2009 55.610.848 87.013.843 93.221.314 36.817.225 - - Ativos líquidos acumulados em 30 de setembro de 2008 31.754.370 70.949.498 78.933.130 34.137.052 - - (1) As aplicações em fundos de investimento estão classificadas no prazo de 1 a 30 dias; e (2) Os depósitos à vista, de poupança e as provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização, representadas por produtos VGBL e PGBL, estão classificados no prazo de 1 a 30 dias, sem considerar a média histórica do giro. Total R$ mil Bradesco 185
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas Índice de Basileia O gerenciamento de risco na Organização busca otimizar a relação risco versus retorno de modo a minimizar perdas, por meio de estratégias de negócios bem definidas, em busca de maior eficiência na composição dos fatores que impactam no Índice de Basileia. Apresentamos o cálculo do Índice de Basileia II R$ mil 2009 2008 Base de cálculo - Índice de Basileia II (1) 30 de setembro 30 de junho 30 de setembro Financeiro Econômicofinanceiro (2) financeiro (2) financeiro (2) Econômico- Econômico- Financeiro Financeiro Base de cálculo Índice de Basileia 38.877.487 38.877.487 37.276.765 37.276.765 34.167.826 34.167.826 Redução dos créditos tributários conforme Resolução n o 3.059/02 do Bacen (143.179) (143.179) (143.179) (143.179) (101.538) (101.538) Redução dos ativos diferidos conforme Resolução n o 3.444/07 do Bacen (226.279) (260.114) (229.391) (270.090) (388.436) (521.571) Redução dos ganhos/perdas de ajustes a valor de mercado em DPV e derivativos conforme Resolução n o 3.444 /07 do Bacen 1.480.317 1.480.317 1.975.119 1.975.119 1.551.860 1.551.860 Adicional de provisão ao mínimo requerido pela Resolução n o 2.682/99 do Bacen (3) 2.989.666 2.990.827 2.991.019 2.991.834 - - Minoritários/outros 400.228 359.820 429.570 354.527 591.757 627.015 Patrimônio de referência nível I 43.378.240 43.305.158 42.299.903 42.184.976 35.821.469 35.723.592 Soma dos ganhos/perdas de ajustes a valor de mercado em DPV e derivativos conforme Resolução n o 3.444/07 do Bacen (1.480.317) (1.480.317) (1.975.119) (1.975.119) (1.551.860) (1.551.860) Dívida subordinada 12.003.947 12.003.947 10.248.535 10.248.535 11.040.886 11.040.886 Patrimônio de referência nível II 10.523.630 10.523.630 8.273.416 8.273.416 9.489.026 9.489.026 Patrimônio de referência total (nível I + nível II) 53.901.870 53.828.788 50.573.319 50.458.392 45.310.495 45.212.618 Dedução dos instrumentos de captação, conforme Resolução no 3.444/07 do Bacen (62.097) (328.694) (61.142) (321.495) (50.603) (496.691) Patrimônio de referência (a) 53.839.773 53.500.094 50.512.177 50.136.897 45.259.892 44.715.927 Alocação de capital (por risco) - Risco de crédito 31.483.525 31.633.767 30.243.790 30.827.912 29.919.814 30.181.783 - Risco de mercado 423.470 428.460 495.702 1.036.618 507.028 1.034.758 - Risco operacional 1.132.832 1.132.832 570.527 570.527 283.377 283.377 Patrimônio de referência exigido (b) 33.039.827 33.195.059 31.310.019 32.435.057 30.710.219 31.499.918 Margem (a b) 20.799.946 20.305.035 19.202.158 17.701.840 14.549.673 13.216.009 Ativo ponderado pelo risco(2) (c) 300.362.064 301.773.265 284.636.536 294.864.151 279.183.809 286.362.891 Índice de Basileia (a/c) 17,92% 17,73% 17,75% 17,00% 16,21% 15,62% (1) O artigo 4 o da Circular n o 3.389/08 do Bacen trata da opção pela prerrogativa da exclusão, para fins da apuração do Índice de Basileia, da posição vendida em moeda estrangeira, inclusive computando-se os efeitos fiscais, realizada com o objetivo de proporcionar hedge para a participação em investimentos no exterior. O Bradesco optou por esta prerrogativa, em 29 de setembro de 2008; (2) A partir de 1 o de julho de 2008, com o Novo Acordo de Capital (Basileia II), para apuração do Ativo Ponderado pelo Risco, utilizamos como base o Patrimônio de Referência Exigido dividido por 11%, que o capital mínimo exigido pelo Bacen; e (3) A partir de dezembro de 2008, o Bacen, através da Resolução n o 3.674/08, permitiu que as instituições financeiras e demais instituições autorizadas a funcionar pelo Bacen que constituírem provisão adicional aos percentuais mínimos requeridos pela Resolução n o 2.682/99, podem, para fins de apuração do Patrimônio de Referência (PR), de que trata a Resolução n o 3.444/07, adicionar integralmente o respectivo valor ao Nível I do PR. 186 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas Conforme os preceitos do Novo Acordo de Capital, o Bacen publicou as Resoluções n os 3.380/06, 3.464/07 e 3.721/09 do CMN que tratam das estruturas para gerenciamento de risco operacional, de mercado e de crédito. Publicou, também, as Circulares n os 3.360/07, 3.361/07 a 3.366/07, 3.368/07, 3.383/08, 3.388/08 e 3.389/08, que definem as metodologias das parcelas de Capital necessárias para os Riscos de Crédito, Mercado e Operacional, bem como as Resoluções n os 3.444/07 e 3.490/07 do CMN, que altera as regras de apuração do Patrimônio de Referência e dispõe sobre a apuração do Patrimônio de Referência Exigido. Assim, a partir de julho de 2008, o Sistema Financeiro Nacional passou a operar sob as regras do novo acordo de capital, abordagem padronizada. b) Valor de mercado O valor contábil, líquido das provisões para desvalorizações, dos principais instrumentos financeiros: Carteira Valor contábil Valor de mercado Lucro (prejuízo) não realizado sem efeitos fiscais No resultado No patrimônio líquido 2009 2009 2008 2009 2008 30 de setembro 30 de setembro 30 de junho 30 de setembro 30 de setembro 30 de junho R$ mil 30 de setembro Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos (Notas 3e, 3f e 8) 147.724.319 151.329.042 3.948.429 2.074.514 1.463.248 3.604.723 2.550.600 1.383.810 - Ajuste de títulos disponíveis para venda (Nota 8 cii) 343.706 (476.086) 79.438 - - - - Ajuste de títulos mantidos até o vencimento (Nota 8d item 7) 3.604.723 2.550.600 1.383.810 3.604.723 2.550.600 1.383.810 Operações de crédito e de arrendamento mercantil (1) (Notas 3g e10) 180.969.205 181.271.468 302.263 36.817 78.387 302.263 36.817 78.387 Investimentos (Notas 3j e 13) 1.104.141 7.696.548 6.592.407 6.727.113 440.673 6.592.407 6.727.113 440.673 - BM&FBovespa 323.081 710.639 387.558 317.909 438.568 387.558 317.909 438.568 - Visanet 157.729 6.361.265 6.203.536 6.407.260-6.203.536 6.407.260 - - Outros 623.331 624.644 1.313 1.944 2.105 1.313 1.944 2.105 Ações em tesouraria (Nota 23d) 94.950 98.928 - - - 3.978 (657) (647) Depósitos a prazo (Notas 3n e 16a) 96.033.325 95.938.917 94.408 53.827 1.963 94.408 53.827 1.963 Recursos de emissão de títulos (Nota 16c) 7.110.834 7.108.310 2.524 4.889 13.724 2.524 4.889 13.724 Obrigações por empréstimos e repasses (Notas 17a e17b) 27.024.516 26.947.630 76.886 50.208 146.721 76.886 50.208 146.721 Dívidas subordinadas (Nota 19) 22.880.677 23.735.760 (855.083) (293.306) (133.170) (855.083) (293.306) (133.170) Lucro não realizado sem efeitos fiscais 10.161.834 8.654.062 2.011.546 9.822.106 9.129.491 1.931.461 (1) Inclui adiantamentos sobre contratos de câmbio, operações de arrendamento mercantil e outros créditos com características de concessão de créditos. Bradesco 187
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas Determinação do valor de mercado dos instrumentos financeiros: Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos, investimentos, dívidas subordinadas e ações em tesouraria baseiam-se em cotação de preços de mercado na data do balanço. Se não houver cotação de preços de mercado, os valores são estimados com base em cotações de distribuidores, modelos de definições de preços, modelos de cotações ou cotações de preços para instrumentos com características semelhantes; Operações de crédito prefixadas foram determinadas mediante desconto dos fluxos de caixa estimados, adotando as taxas de juros praticadas pela Organização Bradesco em novos contratos de características similares. As referidas taxas são compatíveis com o mercado na data do balanço; e Depósitos a prazo, recursos de emissão de títulos e obrigações por empréstimos e repasses foram calculados mediante o desconto da diferença entre os fluxos de caixa nas condições contratuais e as taxas praticadas no mercado na data do balanço. 33) BENEFÍCIOS A EMPREGADOS O Bradesco e suas controladas são patrocinadores de um plano de previdência complementar para seus funcionários e administradores, na modalidade Plano Gerador de Benefícios Livres (PGBL). O PGBL é um plano de previdência do tipo de contribuição variável, que permite acumular recursos financeiros ao longo da carreira profissional do participante mediante contribuições pagas por ele mesmo e pela empresa patrocinadora, sendo os recursos investidos em um FIE (Fundo de Investimento Exclusivo). O PGBL é administrado pela Bradesco Vida e Previdência S.A. e a BRAM Bradesco Asset Management S.A. DTVM é a responsável pela gestão financeira dos fundos FIEs. As contribuições dos funcionários e administradores do Bradesco e suas controladas são equivalentes a 4% do salário, exceto para os participantes que em 2001 optaram em migrar do plano de benefício definido para o plano de contribuição variável (PGBL), cujas contribuições foram mantidas nos níveis que vigoravam no plano de benefício definido quando da transferência de plano, observando-se sempre o mínimo de 4% do salário. As obrigações atuariais do plano de contribuição variável (PGBL) estão integralmente cobertas pelo patrimônio do FIE correspondente. Além do plano de contribuição variável (PGBL) anteriormente apresentado, estão assegurados aos participantes transferidos do plano de benefício definido um benefício proporcional diferido, correspondente aos seus direitos acumulados nesse plano. Para os participantes do plano de benefício definido, transferidos ou não para o PGBL, participantes aposentados e pensionistas, o valor presente das obrigações atuariais do plano está integralmente coberto por ativos garantidores. O Banco Alvorada S.A. (incorporador do Banco Baneb S.A.) mantém planos de aposentadoria complementar de contribuição variável e de benefício definido, por meio da Fundação Baneb de Seguridade Social Bases (relativos aos ex-empregados do Baneb). As obrigações atuariais dos planos de contribuição variável e benefício definido estão integralmente cobertas pelos patrimônios dos planos. O Banco Bradesco BBI S.A. (atual denominação do Banco BEM S.A.) patrocina planos de aposentadoria complementar de benefício definido e de contribuição variável, por meio da Caixa de Assistência e Aposentadoria dos Funcionários do Banco do Estado do Maranhão Capof. 188 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas A Alvorada Cartões, Crédito, Financiamento e Investimento S.A. (Alvorada CCFI) (incorporadora do Banco BEC S.A.) patrocina plano de benefício definido por meio da Caixa de Previdência Privada do Banco do Estado do Ceará Cabec. Os recursos garantidores dos planos de previdência são investidos de acordo com a legislação pertinente (títulos públicos e privados, ações de companhias abertas e imóveis). O Bradesco, em suas dependências no exterior, proporciona para seus funcionários e administradores plano de pensão com contribuição variável, que permite acumular recursos financeiros ao longo da carreira profissional do participante, mediante contribuições pagas por ele mesmo e em igual proporção pelo Bradesco. As contribuições dos funcionários, administradores e do Bradesco em suas dependências no exterior são em conjunto equivalentes a no máximo 5% do salário anual do benefício. As despesas com contribuições efetuadas no período totalizaram - R$ 211.412 mil (30 de setembro de 2008 R$ 180.048 mil), 3 o trimestre de 2009 R$ 116.252 mil, (2 o trimestre de 2009 - R$ 43.946 mil). Além desse benefício, o Bradesco e suas controladas oferecem aos seus funcionários e administradores outros benefícios, dentre os quais: seguro saúde, assistência odontológica, seguro de vida e de acidentes pessoais e treinamento profissional, cujo montante dessas despesas, incluindo as contribuições mencionadas anteriormente, totalizaram no período - R$ 1.232.740 mil (30 de setembro de 2008 R$ 1.105.591 mil), 3 o trimestre de 2009 R$ 470.312 mil, (2 o trimestre de 2009 - R$ 382.862 mil). 34) IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL a) Demonstração do cálculo dos encargos com imposto de renda e contribuição social 3 o trimestre 2 o trimestre 2009 2008 Acumulado em 30 de setembro R$ mil Acumulado em 30 de setembro Resultado antes do imposto de renda e contribuição social 2.887.498 4.060.388 9.360.497 7.605.631 Encargo total do imposto de renda e contribuição social às alíquotas de 25% e 15%, respectivamente (1) (1.154.999) (1.624.156) (3.744.199) (2.868.206) Efeito das adições e exclusões no cálculo dos tributos: Participações em coligadas 15.614 5.395 23.236 33.439 Perda/(ganho) cambial (354.752) (531.885) (935.219) 306.101 Despesas indedutíveis líquidas de receitas não tributáveis (36.031) (19.734) (85.372) (9.542) Juros sobre o capital próprio (pagos e a pagar) 221.375 212.455 643.090 552.892 Efeito do diferencial da alíquota da contribuição social (2) 133.722 137.835 392.436 356.949 Outros valores 104.223 61.709 192.742 55.206 Imposto de renda e contribuição social do período (1.070.848) (1.758.381) (3.513.286) (1.573.161) (1) A partir de 1 o de maio de 2008, a alíquota da contribuição social para as empresas dos segmentos financeiro e de seguros foi elevada para 15%, de acordo com a Medida Provisória n o 413/08, (convertida na Lei n o 11.727/08, permanecendo em 9% para as demais empresas (Nota 3h); e (2) Refere-se à equalização da alíquota efetiva da contribuição social em relação à alíquota (40%) demonstrada. Bradesco 189
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas b) Composição da conta de resultado de imposto de renda e contribuição social Impostos correntes: 3 o trimestre 2 o trimestre 2009 2008 Acumulado em 30 de setembro R$ mil Acumulado em 30 de setembro Imposto de renda e contribuição social devidos (2.519.880) (2.578.102) (6.706.686) (3.926.290) Impostos diferidos: Constituição/realização no período sobre adições temporárias 1.454.248 1.029.522 3.141.577 2.196.734 Utilização de saldos iniciais de: Base negativa de contribuição social (4.893) (97.806) (138.595) (40.505) Prejuízo fiscal (111.594) (208.774) (420.864) (126.708) Constituição/utilização no período sobre: Base negativa de contribuição social 14.572 11.326 38.662 19.164 Prejuízo fiscal 96.699 85.453 572.620 304.444 Total dos impostos diferidos 1.449.032 819.721 3.193.400 2.353.129 Imposto de renda e contribuição social do período (1.070.848) (1.758.381) (3.513.286) (1.573.161) c) Origem dos créditos tributários de imposto de renda e contribuição social diferidos Saldo em 31.12.2008 Constituição (3) Realização Saldo em 30.9.2009 Saldo em 30.6.2009 R$ mil Saldo em 30.9.2008 Provisão para créditos de liquidação duvidosa 5.912.533 3.896.364 2.185.659 7.623.238 6.564.833 4.595.417 Provisão para contingências cíveis 566.103 380.453 124.785 821.771 689.974 534.936 Provisão para contingências fiscais 1.682.533 685.384 198.185 2.169.732 1.980.001 1.672.585 Provisão trabalhista 566.410 133.730 110.857 589.283 578.588 554.599 Provisão para desvalorização de títulos e investimentos 164.280 5.717 60.694 109.303 136.021 147.168 Provisão para desvalorização de bens não de uso 85.364 33.638 12.348 106.654 101.747 79.761 Ajuste a valor de mercado dos títulos para negociação 6.743 11.228 2.368 15.603 11.804 21.837 Ágio amortizado 1.152.368 82.808 167.870 1.067.306 1.111.993 834.233 Provisão de juros sobre o capital próprio (1) - 387.869-387.869 363.060 477.587 Ajuste da Lei n o 11.638/07 81.149 9.317-90.466 92.040 - Outros 1.268.597 561.848 184.013 1.646.432 1.543.348 493.739 Total dos créditos tributários sobre diferenças temporárias 11.486.080 6.188.356 3.046.779 14.627.657 13.173.409 9.411.862 Prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social do país e exterior 1.368.580 611.282 559.459 1.420.403 1.425.619 1.204.190 Subtotal 12.854.660 6.799.638 3.606.238 16.048.060 14.599.028 10.616.052 Ajuste a valor de mercado dos títulos disponíveis para venda 434.395 149.504 413.414 170.485 377.210 - Contribuição social - Medida Provisória n o 2.158-35 de 24.8.2001(2) 414.238-85.074 329.164 381.367 419.985 Total dos créditos tributários (Nota 11b) 13.703.293 6.949.142 4.104.726 16.547.709 15.357.605 11.036.037 Obrigações fiscais diferidas (Nota 34f) 2.467.850 2.350.551 490.458 4.327.943 3.803.160 2.022.492 Créditos tributários líquidos das obrigações fiscais diferidas 11.235.443 4.598.591 3.614.268 12.219.766 11.554.445 9.013.545 - Proporção dos créditos tributários líquidos sobre o patrimônio de referência (Nota 32a) 23,8% 22,8% 23,0% 20,2% - Proporção dos créditos tributários líquidos sobre o ativo total 2,5% 2,5% 2,4% 2,1% 190 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas (1) O crédito tributário sobre os juros sobre o capital próprio é contabilizado até o limite fiscal permitido; (2) Até o final do exercício, há previsão de realização do valor de R$ 18.499 mil, que será contabilizado quando de sua efetiva utilização (item d); e (3) Contempla o crédito tributário relativo à elevação da alíquota de contribuição social para as empresas dos segmentos financeiro e de seguros, determinada pela Medida Provisória n o 413/08, (convertida na Lei n o 11.727/08), os quais correspondem ao valor de R$ 197.538 mil (Nota 3h). d) Previsão de realização dos créditos tributários sobre diferenças temporárias, prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social e crédito tributário de contribuição social M.P. n o 2.158 35 Diferenças temporárias Imposto de renda Contribuição social Prejuízo fiscal e base negativa Imposto de renda Contribuição social 2009 966.861 450.854 550.522 14.252 1.982.489 2010 2.419.767 1.243.231 142.806 92.825 3.898.629 2011 2.404.316 1.195.104 232.539 122.360 3.954.319 2012 1.642.690 788.972 156.456 48.244 2.636.362 2013 2.004.275 937.620 29.957 30.437 3.002.289 2014 (3 o Trim.) 388.486 185.481 4 1 573.972 Total 9.826.395 4.801.262 1.112.284 308.119 16.048.060 Total R$ mil Crédito tributário de contribuição social M.P. n o 2.158-35 2009 2010 2011 2012 2013 2014 e 2015 Total Total 18.499 77.034 38.514 35.366 16.572 143.179 329.164 R$ mil A projeção de realização de crédito tributário é uma estimativa e não está diretamente relacionada à expectativa de lucros contábeis. O valor presente dos créditos tributários, calculados considerando a taxa média de captação, líquida dos efeitos tributários, monta a R$ 14.914.422 mil (30 de junho de 2009 R$ 13.820.715 mil e 30 de setembro de 2008 R$ 10.184.243 mil), sendo R$ 13.285.399 mil (30 de junho de 2009 R$ 12.127.379 mil e 30 de setembro de 2008 R$ 8.725.813 mil) de diferenças temporárias, R$ 1.344.404 mil (30 de junho de 2009 R$ 1.351.848 mil e 30 de setembro de 2008 R$ 1.102.434 mil) de prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social e R$ 284.619 mil (30 de junho de 2009 R$ 341.488 mil e 30 de setembro de 2008 R$ 355.996 mil) de crédito tributário de contribuição social M.P. n o 2.158-35. e) Créditos tributários não ativados Não foram constituídos créditos tributários no montante de R$ 71.690 mil (30 de junho de 2009 R$ 68.851 mil e 30 de setembro de 2008 R$ 68.499 mil), os quais serão registrados quando apresentarem efetivas perspectivas de realização de acordo com estudos e análises elaboradas pela administração e pelas normas do Bacen. Em função da Ação Direta de Inconstitucionalidade ajuizada pela Confederação Nacional do Sistema Financeiro Consif contra a Medida Provisória n o 413/08, (convertida na Lei n o 11.727/08, artigos 17 e 41), os créditos tributários de períodos anteriores decorrentes da elevação da alíquota da Contribuição Social de 9% para 15% foram registrados até o limite das obrigações tributárias consolidadas correspondentes. O saldo do crédito tributário relativo à elevação da alíquota da Contribuição Social não constituído monta a R$ 771.713 mil (Nota 3h). Bradesco 191
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras Consolidadas f) Obrigações fiscais diferidas R$ mil 2009 2008 30 de setembro 30 de junho 30 de setembro Ajuste a valor de mercado de instrumentos financeiros derivativos 617.637 611.124 23.504 Superveniência de depreciação 2.962.159 2.452.140 1.328.234 Operações em mercado de liquidação futura 64.186 31.645 133.656 Outras 683.961 708.251 537.098 Total 4.327.943 3.803.160 2.022.492 As obrigações fiscais diferidas das empresas dos segmentos financeiro e de seguros foram constituídas considerando a elevação da alíquota de contribuição social, determinada pela Medida Provisória n o 413/08, convertida na Lei n o 11.727/08 (Nota 3h). 35) OUTRAS INFORMAÇÕES a) A Organização Bradesco administra fundos de investimento e carteiras, cujos patrimônios líquidos em 30 de setembro de 2009 montam R$ 236.911.941 mil (30 de junho de 2009 montam R$ 211.692.920 mil e 30 de setembro de 2008 R$ 187.995.220 mil). b) Em 4 de junho de 2009, o Bradesco celebrou com os controladores do Banco Ibi S.A. Banco Múltiplo (Banco Ibi), Instrumento Particular de Compromisso de Incorporação de Ações e Outras Avenças, objetivando a aquisição da totalidade de seu capital social. Foi parte do negócio a celebração de Contrato de Parceria com a C&A Modas Ltda. (C&A) pelo prazo de vinte anos para, em conjunto, comercializar, com exclusividade, produtos e serviços financeiros por meio da rede de lojas C&A. A transação envolveu a transferência, para o Bradesco, de 100% das ações do Banco Ibi, da Ibi Corretora de Seguros Ltda., Ibi Promotora de Vendas Ltda. e Ibi Participações Ltda (empresas Ibi). A operação foi aprovada pelo Bacen em 11 de setembro de 2009 e a Assembléia Geral Extraordinária de 29 de outubro de 2009 deliberou sobre a incorporação da totalidade das ações representativas do capital social do Ibi Participações pelo Bradesco. c) Em 18 de outubro de 2009, o Bradesco, na qualidade de controlador indireto da Bradesco Dental S.A. (Bradesco Dental) aprovou a celebração do Acordo de Associação e Outras Avenças (Acordo de Associação) entre a Bradesco Dental e a Odontoprev S.A. (Odontoprev), estabelecendo regras para a integração das atividades desenvolvidas pela Bradesco Dental e Odontoprev no ramo de planos odontológicos. A Odontoprev incorporará as ações de emissão da Bradesco Dental, que passará a ser sua subsidiária integral, e a Bradesco Saúde S.A. (Bradesco Saúde), controladora direta da Bradesco Dental, receberá ações de emissão da Odontoprev, e passará a deter 43,50% de seu capital social. A operação está subordinada à aprovação das autoridades competentes, bem como à finalização e assinatura de documentos societários, elaboração de laudos de avaliação e aprovação final pelos órgãos societários competentes. 192 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Órgãos da Administração Cidade de Deus, Osasco, SP, 30 de outubro de 2009 Conselho de Administração Presidente Diretores Departamentais Comitê de Auditoria Lázaro de Mello Brandão Adineu Santesso Mário da Silveira Teixeira Júnior - Coordenador Airton Celso Exel Andreolli Hélio Machado dos Reis Vice-Presidente Alexandre da Silva Glüher José Lucas Ferreira de Melo Antônio Bornia Alfredo Antônio Lima de Menezes Romulo Nagib Lasmar Altair Antônio de Souza Membros Antônio Carlos Del Cielo Comitê de Controles Internos e Compliance Mário da Silveira Teixeira Júnior Antonio Celso Marzagão Barbuto Mário da Silveira Teixeira Júnior Coordenador Márcio Artur Laurelli Cypriano Antonio de Jesus Mendes Carlos Alberto Rodrigues Guilherme João Aguiar Alvarez Cassiano Ricardo Scarpelli Domingos Figueiredo de Abreu Denise Aguiar Alvarez Clayton Camacho Clayton Camacho Luiz Carlos Trabuco Cappi Douglas Tevis Francisco Nilton Pelegrino Nogueira Carlos Alberto Rodrigues Guilherme Fábio Mentone Roberto Sobral Hollander Ricardo Espírito Santo Silva Salgado Fernando Barbaresco Fernando Roncolato Pinho Comitê Executivo de Divulgação (Órgão não Estatutário) Diretoria Jair Delgado Scalco Domingos Figueiredo de Abreu - Coordenador Jean Philippe Leroy Julio de Siqueira Carvalho de Araujo Diretores Executivos José Luiz Rodrigues Bueno Norberto Pinto Barbedo José Maria Soares Nunes Milton Matsumoto Diretor-Presidente Josué Augusto Pancini Denise Pauli Pavarina de Moura Luiz Carlos Trabuco Cappi Julio Alves Marques Jean Philippe Leroy Laércio Carlos de Araújo Filho Luiz Carlos Angelotti Diretores Vice-Presidentes Luiz Alves dos Santos Antonio José da Barbara Laércio Albino Cezar Luiz Carlos Angelotti Arnaldo Alves Vieira Luiz Carlos Brandão Cavalcanti Júnior Comitê de Conduta Ética Sérgio Socha Luiz Fernando Peres Domingos Figueiredo de Abreu - Coordenador Julio de Siqueira Carvalho de Araujo Marcelo de Araújo Noronha Carlos Alberto Rodrigues Guilherme José Luiz Acar Pedro Marcos Bader Arnaldo Alves Vieira Norberto Pinto Barbedo Marcos Villanova José Luiz Acar Pedro Domingos Figueiredo de Abreu Mario Helio de Souza Ramos Milton Matsumoto Marlene Moran Millan Clayton Camacho Diretores Gerentes Mauro Roberto Vasconcellos Gouvêa Nilton Pelegrino Nogueira José Alcides Munhoz Moacir Nachbar Junior Roberto Sobral Hollander José Guilherme Lembi de Faria Nilton Pelegrino Nogueira Milton Matsumoto Nobuo Yamazaki Comitê de Gestão Integrada de Riscos e Alocação de Capital Odair Afonso Rebelato Octavio Manoel Rodrigues de Barros Luiz Carlos Trabuco Cappi - Coordenador Aurélio Conrado Boni Paulo Aparecido dos Santos Laércio Albino Cezar Ademir Cossiello Ricardo Dias Arnaldo Alves Vieira Sérgio Alexandre Figueiredo Clemente Robert John van Dijk Sérgio Socha Candido Leonelli Roberto Sobral Hollander Julio de Siqueira Carvalho de Araujo Maurício Machado de Minas Walkiria Schirrmeister Marquetti José Luiz Acar Pedro Norberto Pinto Barbedo Diretores Domingos Figueiredo de Abreu Antonio José da Barbara Roberto Sobral Hollander Aurélio Guido Pagani Cláudio Fernando Manzato Conselho Fiscal Fernando Antônio Tenório Efetivos Marcia Lopes Gonçalves Gil Domingos Aparecido Maia - Coordenador Marcos Daré Nelson Lopes de Oliveira Octávio de Lazari Júnior Ricardo Abecassis Espírito Santo Silva Osmar Roncolato Pinho Paulo de Tarso Monzani Suplentes João Batistela Biazon Comitê de Remuneração Jorge Tadeu Pinto de Figueiredo Lázaro de Mello Brandão - Coordenador Renaud Roberto Teixeira Antônio Bornia Mário da Silveira Teixeira Júnior Ouvidoria Márcio Artur Laurelli Cypriano Cleuza de Lourdes Lopes Curpievsky - Ouvidora Luiz Carlos Trabuco Cappi Departamento de Contadoria Geral Moacir Nachbar Junior Contador-CRC 1SP198208/O-5 Bradesco 193
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Relatório dos auditores independentes sobre revisão limitada Ao Conselho de Administração Banco Bradesco S.A. 1. Efetuamos revisões limitadas das informações contábeis contidas nas Informações Trimestrais consolidadas do Banco Bradesco S.A. e empresas controladas, compreendendo os balanços patrimoniais consolidados em 30 de setembro de 2009, 30 de junho de 2009 e 30 de setembro de 2008 e as correspondentes demonstrações consolidadas do resultado, das mutações do patrimônio líquido, dos fluxos de caixa e do valor adicionado dos trimestres e períodos findos nessas datas, elaborados sob a responsabilidade da administração do Banco. 2. Nossas revisões foram efetuadas de acordo com as normas específicas estabelecidas pelo IBRACON Instituto dos Auditores Independentes do Brasil, em conjunto com o Conselho Federal de Contabilidade CFC, e consistiram, principalmente, em: (a) indagação e discussão com os administradores responsáveis pelas áreas contábil, financeira e operacional do Banco e empresas controladas, quanto aos principais critérios adotados na elaboração das informações trimestrais e (b) revisão das informações relevantes e dos eventos subseqüentes que tenham, ou possam vir a ter, efeitos relevantes sobre a posição financeira e as operações do Banco e empresas controladas. 3. Baseados em nossas revisões limitadas, não temos conhecimento de qualquer modificação relevante que deva ser feita nas Informações Trimestrais acima referidas, para que as mesmas estejam de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. São Paulo, 30 de outubro de 2009 Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5 Washington Luiz Pereira Cavalcanti Contador CRC 1SP172940/O-6 194 Relatório de Análise Econômica e Financeira Setembro 2009
Demonstrações Financeiras, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal Parecer do Conselho Fiscal Os infra-assinados, membros do Conselho Fiscal do Banco Bradesco S.A., no exercício de suas atribuições legais e estatutárias, tendo examinado o Relatório da Administração e as Demonstrações Financeiras relativos ao terceiro trimestre de 2009, e à vista do relatório de revisão limitada da PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes, apresentado sem ressalvas, são de opinião que as citadas peças, examinadas à luz da legislação societária vigente, refletem adequadamente a situação patrimonial e financeira da Sociedade. Cidade de Deus, Osasco, SP, 30 de outubro de 2009 Domingos Aparecido Maia Nelson Lopes de Oliveira Ricardo Abecassis E. Santo Silva Bradesco 195
Para mais informações, favor contatar: Diretoria Executiva Domingos Figueiredo de Abreu Diretor Vice-Presidente e Diretor de RI Tel.: (11) 3681-4011 4000.abreu@bradesco.com.br Departamento de Relações com o Mercado Jean Philippe Leroy Diretor Departamental Tel.: (11) 2178-6201 Fax: (11) 2178-6215 4823.jean@bradesco.com.br Avenida Paulista, 1.450 1º andar CEP 01310-917 São Paulo-SP Brasil www.bradesco.com.br/ri
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