Webcast 4T18
Apresentação da Administração 2 Apresentadores Currículos Silvio Ernesto Zarzur Diretor Presidente e de Incorporação Sócio fundador da EZTEC e diretor desde 1980 Graduado em Engenharia Civil pelo Mackenzie Flavio Ernesto Zarzur Diretor Vice-Presidente A. Emílio C. Fugazza Diretor Financeiro e de Rel. Investidores Sócio fundador da EZTEC e diretor desde 1980 Graduado em Engenharia Civil pela FAAP Sócio fundador e presidente do Grupo Analisy s, empresa adquirida pela EZTEC em 2007 Graduado em Engenharia Civil pela UFSCAR Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à EZTEC que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros. Advertimos os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem se de modo relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico.
EZTEC em 2018 3 Operacional: Lançamentos de R$753 MM em 2018, sendo R$518 MM no 4T18. Banco de Terrenos de R$6,0 bi ao final de 2018 Projetos Aprovados na ordem de R$1,1 bi além dos R$ 369MM já lançados no 1T19; Vendas Líquidas de R$605 MM em 2018; Entregas de 3 projetos, totalizando R$246 MM de VGV em 2018. Financeiro: Lucro Bruto de R$141 MM, com Margem Bruta de 36,3% em 2018; Lucro Líquido de R$97 MM, com Margem Líquida de 25,0% em 2018; Caixa Líquido de R$403 MM, com geração de caixa ex-dividendos de R$162 MM em 2018, além de R$556 MM em Recebíveis Performados ao final de 2018; Carteira de recebíveis diretos de R$514 MM com registro de alienação fiduciária rendendo IGP-Di + 10% a +12% a.a. (incluindo participações da EZTEC em projetos compartilhados).
Banco de Terrenos 4 Alocação dos Projetos por Tamanho % do VGV Próprio 16% 13% Alocação de Terrenos por Idade % do VGV Próprio 3% 3% 2% 5% 3% 34% 31% 13% 40% 14% 23% Em desenvolvimento (24 terrenos) R$200 - R$500 milhões (6 terrenos) R$50 - R$100 milhões (10 terrenos) > R$500 milhões (3 terrenos) R$100 - R$200 milhões (7 terrenos) 2006 (3 terrenos) 2007 (14 terrenos) 2008 (1 terreno) 2009 (1 terreno) 2010 (1 terreno) 2011 (4 terrenos) 2012 (1 terreno) 2013 (10 terrenos) 2014 (4 terrenos) 2017 (6 terrenos) 2018 (5 terrenos) Comercial Alto Médio-Alto Smart Living Médio Econômico RMSP 687 520 1207 (20%) Litoral 155 155 (3%) Zona Leste 328 328 (5%) Zona Oeste 65 65 (1%) Zona Sul 990 800 687 505 153 1.097 4231 (71%) Centro 0 (%) 990 (17%) 955 (16%) 687 (11%) 569 (10%) 839 (14%) 1945 (32%) 5.985
Performance Operacional 5 2019 2018 2017 Lançamentos e Guidance (VGV em R$ MM) 0 500 1000 1500 396* 343 753 Vendas Brutas (R$ MM) 802 364 309 188 193 135 165 199 440 72 88 28 49 116 106 107 116 110 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 2018 Vendas de Performado / Em Obras Vendas de Lançamento Distratos (R$ MM) 2016 232 CAGR 49% 197 2015 226 86 73 55 46 24 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 2018 Alcance do Guidance Vendas Liquidas (R$ MM) *Empreendimentos lançados 1T19: Le Jardin Ibirapuera Vértiz Vila Mascote Fit Casa Rio Bonito Aquisição de Participação Phaser (Jardins do Brasil) 606 285 102 121 80 120 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 2018
Lançamentos 9M18 6 Z.Cotovia (Moema) Lançamento: Fevereiro/18 Padrão : Smart Living VGV EZTEC : R$105,5 MM Unidades: 200 % Vendida: 89% Vértiz Tatuapé (Tatuapé) Lançamento: Setembro/18 Padrão: Médio VGV EZTEC: R$106,1 MM Unidades: 200 % Vendida: 73% Aquisição de participação no projeto Jardins do Brasil R$24 MM R$ 235 MM VGV * As informações de porcentagem vendida dos empreendimentos são gerenciais.
Lançamentos 4T18 7 Diogo & ID Ibirapuera (Vila Clementino) Lançamento: Outubro/2018 Padrão: Alto VGV EZTEC: R$135,5 MM Unidades: 136 % Vendido Diogo: 60/69 % Vendido ID: 55/67 % Vendido : 84% Fit Casa Brás (Brás) Lançamento: Outubro/2018 Padrão: Econômico VGV EZTEC: R$125,9 MM Unidades: 979 % Vendido: 31% R$ 518 MM VGV Sky House Chácara St. Antônio (Chácara St. Antônio) Lançamento: Outubro/2018 Padrão: Médio VGV EZTEC: R$68,3 MM Unidades: 115 % Vendido: 22% Z.Pinheiros (Pinheiros) Lançamento: Dezembro/2018 Padrão: Smart Living VGV EZTEC: R$188,2 MM Unidades: 386 % Vendido: 40% % Vendido (ex-comercial): 50% * As informações de porcentagem vendida dos empreendimentos são gerenciais.
Lançamentos 1T19 8 Le Jardin Ibirapuera (Moema) Lançamento: Janeiro/19 Padrão: Alto VGV EZTEC: R$71,6 MM Unidades: 22 % Vendido: 23% Vértiz Club Home Vila Mascote (Vila Mascote) Lançamento: Janeiro/19 Padrão: Médio VGV EZTEC: R$98,6 MM Unidades: 168 % Vendido: 68% R$ 396 MM VGV Fit Casa Rio Bonito (Socorro) Lançamento: Março/19 Padrão: Econômico/Médio VGV EZTEC: R$144,5 MM Unidades: 560 Aquisição de participação no projeto Jardins do Brasil R$82 MM *Eventos subsequentes ** As informações de porcentagem vendida dos empreendimentos são gerenciais.
Fit Casa Brás 9 VGV EZTEC R$126 MM % EZTEC 70% Investimento Total R$$19 MM Margem Bruta Contábil 44% Lucro Líquido R$39 MM Margem Líquida Contábil 31% TRR 21% a.a.
Perspectiva de lançamentos - 2019 10 VGV EZTEC (R$ MM) R$ 1,7 bilhões de VGV EZTEC potencial 0 350 700 1.050 1.400 1.750 Guidance 2019 1.000 1.500 Lançados Aprovados Em Aprovação Le Jardin Ibirapuera Vértiz Vila Mascote Fit Casa Rio Bonito Aquisição de Participação - Phaser R$ 396 MM VGV EZTEC Parque da Cidade Flechas Osasco 6 Ministro Gabriel Coronel Lisboa R$ 1.135 MM VGV EZTEC Tucuna Pamaris Av. Nazaré R$ 223 MM VGV EZTEC
Desempenho Financeiro I 11 Receita Líquida (R$ MM) Lucro Bruto (R$ MM) 29% 35% 38% 34% 38% 86 90 69 87 144 25 32 26 29 54 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 Despesas Administrativas (R$ MM) 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 Margem Bruta Despesas Comerciais (R$ MM) 29% 24% 30% 26% 12% 9% 10% 10% 25 22 21 15% 23 22 21,8 17,1 9,1 6,8 12,7 10,3 13,6 5% 15,9 16,5 6,4 6,9 5,3 7,2 9,1 11,2 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 % da Receita Líquida 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 Estoque pronto / Comissão / Outros Publicidade / Stand % das Vendas Brutas
Desempenho Financeiro II 12 Resultado Financeiro (R$ MM) Equivalência Patrimonial (R$ MM) 30% 22% 35% 41% 21% 55% 32% 34% 25 20 24 35 31 9 3 0% 11 6% 3 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 % da Receita Líquida 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 % do Lucro Líquido Lucro Líquido (R$ MM) Resultado a Apropriar (R$ MM) 30% 21% 39% 30% 40% 36% 36% 36% 38% 6% 25 5 15 34 44 46 65 65 74 99 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 Margem Líquida 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 Margem a Apropriar (%)
Alienação Fiduciária 13 Evolução da Carteira de Recebíveis Diretos (R$MM) 195 46 121 7 183 22 104 11 292 406 514 4T16 Novas AF Yield Pago Retomado 4T17 Novas AF Yield Pago Retomado 4T18 2.500 2.000 1.500 Evolução da Carteira de Recebíveis Diretos (Un.) 650 365 835 180 18 22 1.000 500 1.042 1.679 1.919 0 4T16 Novas AF Quitação Retomado 4T17 Novas AF Quitação Retomado 4T18
Geração Potencial de Caixa 14 GERAÇÃO DE CAIXA 4T18: R$ 66,7 milhões Caixa: R$ 494 MM Dívida: R$ 91 MM 1.137 336 236 83 2.279 23 556 1.142 403 (a) Caixa Líquido 4T18 (b) Dividendos a pagar (c) Recebíveis Performados (d) Recebíveis a Performar (e) Obrigações de Construção (f) Saldo Equivalência Patrimonial Saldo 1 (a+b+c-d+e) (g) Estoque a Valor de Mercado Total *Potenciais não constituem guidance ** Estoque a valor de mercado foi subtraído de estoques de empreendimentos sob cláusula suspensiva
Valor Potencial da EZTEC 15 Valor Adicionado pelo Mercado (R$ MM) x Resultado Potencial Adicional dos Ativos +R$14,51/ação R$34,54/ação 2.394 +R$3,45/ação 2.974 494 117 337 Bank Balance & Cash Equiv. PL 4T18 15,98/ação + R$0,60/ação 99 569 5.699 556 Non-Performed Receiv. 419 94 Performed Receivables Ready Inventory In Construction Inventory 2.637 868 Landbank 269 156 Shared Assets Others Ativo Passivo Patrimônio Líquido Resultado a Apropriar Estoque Potencial Landbank Potencial Valor Potencial de Mercado ** Potenciais não constituem guidance
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