APRESENTAÇÃO TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS 4T15 30 de março de 2016
AVISO LEGAL Esta apresentação contém declarações sobre o futuro que estão sujeitas a riscos e incertezas. Estas declarações são baseadas nas crenças e premissas da administração e em informações atualmente disponíveis. As declarações sobre o futuro são referentes às intenções, crenças ou expectativas atuais da Companhia ou de seus conselheiros ou diretores. Estas declarações também incluem informações com relação aos resultados futuros de operações possíveis ou presumidos. Elas não são garantias de desempenho, pois envolvem riscos, incertezas e suposições, porque se relacionam a eventos futuros e, portanto, dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer. Nossos resultados futuros e valor para os acionistas podem diferir materialmente daqueles expressos ou sugeridos nestas declarações. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valor estão além da capacidade de controle ou previsão da Companhia. 2
DESTAQUES Otimização da Estrutura de Capital com a Conclusão da venda dos Ativos Editorias 24,5% de market share (1) na categoria livros em 2015 (+1,6 p.p. vs. 2014) Importante ganho na Margem Bruta Ajustada (2) No ano de 2015: 32,8% (+130 bps vs. 2014) No 4T15: 32,2% (+330 bps vs. 2014) Modernização, revitalização e adequação do sortimento das lojas melhorando a experiência de compra dos clientes Gestão do Capital de Giro: redução de R$ 60 milhões nos estoques (2) (4T15 vs. 4T14) Reconhecimento dos clientes Atingimos nota 8,1 ( Nível Ótimo ) no final de 2015 no Reclame Aqui Prêmio Loja Mais Querida no E-Bit (categoria Livraria e Entretenimento) (1) Fonte: GFK (2) Exclui os efeitos da mudança de estimativa para obsolescência dos estoques 3
RESULTADO DO VAREJO 4T15 e 2015 Desempenho superior dadas as condições de mercado Receita Líquida -3% Crescimento SSS Em % PIB (1) 2015: - 3,8% Vendas do Comércio Varejista (1) : -6,9% (4T15) Vendas Categoria Livros (1) : -14,6% (4T15) Movimento em Shoppings (2) : -3,9% (dez/15) (1) Fonte: IBGE (2) Fonte: Ibope 1.821 1.773-3% 516 499 6,5% 2,4% -1,7% -2,9% Receita Lojas Físicas -1% Receita E-commerce -6% 1.259 1.246 562 527-3% -4% 367 356 149 143 4
RESULTADO DO VAREJO 4T15 e 2015 +330 bps de Margem Bruta Ajustada (1) Sucesso do plano de ação que vem sendo desenvolvido Estruturação das áreas de abastecimento e planejamento comercial Aperfeiçoamento das ferramentas e algoritmos que tem contribuído para maior assertividade na precificação e sortimento Lucro Bruto Ajustado (1) 1% +130 bps Margem Bruta Ajustada (1) Em % +330 bps 573 581 8% 31,5% 32,8% 28,9% 32,2% 149 161 (1) Exclui os efeitos da mudança de estimativa para obsolescência dos estoques (-R$ 58 milhões) 5
RESULTADO DO VAREJO 4T15 e 2015 Desempenho no 4T15 Mais pressões inflacionárias Crescimento na linha de pessoal - dissídio coletivo e o retorno da incidência de INSS sobre a folha Compromisso na busca por ganhos contínuos de eficiência Melhoria da produtividade por meio da otimização de gastos Revisão de contratos Mudanças de processos Despesas Operacionais Ajustadas (1) Variação % T/T EBITDA EBITDA Ajustado (2) 13,6% 153 6,1% -0,6% 138 131 10,0% 156 >500% 329 >500% 330 35-92% -35% 1T15 2T15 3T15 4T15 35 7 3 7 5 (1) Exclui as despesas extraordinárias do 4T15 (-R$19 milhões) (2) Exclui os efeitos do resultado da venda dos ativos editoriais concluída em Dez/15 (+R$403 milhões), a mudança de estimativa para obsolescência dos estoques (-R$ 58 milhões) e as despesas extraordinárias do 4T15 (-R$19 milhões) 6
RESULTADO DO VAREJO 4T15 e 2015 Importante redução de R$ 60 milhões nos estoques (antes do ajuste na provisão para estoques obsoletos) Expectativas de reportar ganhos importantes nessa gestão ao longo de 2016 Fluxo de Caixa Livre 71% Dívida Líquida Consolidada Estoques -15% 39 67 26% 786 516 407 347 58 289 23 29 395 2S14 2S15 4T14 4T15 3T15 4T15 Incluía a dívida referente aos ativos editorias transferida com a conclusão da venda em 30/12/15 Escrow account 4T14 4T15 4T15 - pós provisão Ajuste na mudança de estimativa de obsolescência dos estoques reconhecida no 4T15 7
SARAIVA EDUCAÇÃO Conclusão da operação de venda da Saraiva Educação em 30 de dezembro de 2015, permitindo um foco 100% dedicado ao Varejo em 2016 Condições Contratuais de Preço R$ mil Dez/15 Valor Total da Transação 776.599 (-) Ajuste de Preço Contábil Estimado (Divida Líquida e Cap. Giro) 281.979 Valor Líquido da Transação 494.620 (-) Valor Recebido em 30/12/2015 99.165 Valor a Receber em 2016 * 395.455 * Escrow Account R$ mil Depósito em Garantia para Ajuste de Preço 133.897 Depósito Garantia de Fornecimento PNLD 261.558 8