Capital Social (30/06/10) 149.334.523 ON (exclui ações em tesouraria) Tempo Assist anuncia crescimento de receita líquida de 49% no 2º trimestre de 2010 Destaques Operacionais e Financeiros Conference Call 2T10: Português Data: 17/08/2010 Horário: 10h00 (09h00 NY) Tel: +55 (11) 4688-6361 Inglês Data: 17/08/2010 Horário: 11h00 (10h00 NY) Tel: (+1)786-924-6977 ou +55 (11) 4688-6361 Os principais destaques foram: Tempo Seguradora Saúde: primeiro trimestre de resultados da seguradora de saúde atingindo R$ 2,7MM de EBITDA recorrente; Assinatura de Memorando de Entendimentos para criação de uma Joint Venture com Caixa Seguradora: acordo firmado prevê criação de sociedade com participação da Tempo Assist como acionista bem como prestação de serviços de back office para a futura seguradora; Segmento de Serviços de Saúde: : crescimento de 12,8% no lucro bruto vs o 2T09, com destaque para o segmento de aluguel de rede; Contatos RI Tel: +55 (11) 3336-8587 ri@tempoassist.com.br www.tempoassist.com.br/ri Contatos para imprensa: MSchuler & Associados Comunicação Empresarial Meglen Ribeiro e Márcia Schuler Tel: +55-11-4169-6039 Segmento de Odonto: : sinistralidade no trimestre de 39,8%; Segmento Assistências: crescimento de 36,6% na receita líquida vs o 2T09. Principais Indicadores Financeiros Consolidados *Maiores detalhes sobre despesas não-recorrentes e ajustes não recorrentes na pág. 8 desse release. *2T10 inclui resultados da Seguradora de Saúde.
Senhores Acionistas, O 2º trimestre de 2010 foi especial para a Tempo Assist, pois marcou a entrada da Companhia no segmento de seguros de saúde empresariais no país. A aprovação, pela Agência Nacional de Saúde, da aquisição da Unibanco Saúde Seguradora possibilitou a conclusão da transação e a conseqüente consolidação do resultado da seguradora no da Tempo Assist. Visando garantir uma eficaz integração e potencializar a geração de valor decorrente dessa aquisição, nesse segundo trimestre a Tempo Assist lançou diversas ações institucionais: (1) campanha de incentivo e reconhecimento de corretores, que premiará os corretores com maior eficiência de vendas de seguros de saúde ao longo do ano de 2010; (2) campanha de mídia da Tempo Saúde (TV e rádio), comunicando o lançamento do produto de seguros na Tempo Assist e ressaltando o posicionamento da nova marca; (3) treinamento da equipe comercial coordenado com a intensificação da agenda comercial dos executivos da Tempo Saúde. No segmento de planos odontológicos, concomitante às iniciativas comerciais na Tempo Saúde, se deu uma campanha que visa aproveitar o potencial de vendas cruzadas entre esses dois segmentos, sobretudo pela utilização de corretores de planos de saúde. Adicionalmente, os esforços comerciais no segmento de planos odontológicos continuaram sendo direcionados para a criação de novas parcerias com empresas capazes de garantir distribuição pulverizada e meio de pagamento aos beneficiários da Tempo Assist, o chamado canal affinity. Ao final de maio, no segmento de planos de pós-pagamento, também conhecidos como planos administrados, aconteceu o lançamento do produto Stop Loss, produto esse que permite que empresas de grande porte (mais de mil funcionários) transfiram parte do risco atuarial de um plano de póspagamento para uma resseguradora parceira da Tempo Assist. Dessa forma, ao transferir o risco de severidade dos sinistros, a empresa contratante fica exposta apenas ao risco de freqüência. A Tempo Assist acredita que esse produto tem potencial de alavancar as vendas de planos de pós-pagamento, segmento de mercado ainda pouco explorado no país, apesar de ser largamente utilizado em países mais desenvolvidos. O segmento Assistências apresentou evolução em indicadores operacionais e de qualidade, que pode ser observada nos indicadores financeiros do negócio. Concluiu a renovação de um grande contrato e mantém sua estratégia de diversificação de mercados, fazendo uso de distribuição de produtos assistenciais de forma massificada por meio de suas parcerias affinity. Além dos esforços específicos de cada segmento, a Companhia está conduzindo um plano de reestruturação de suas despesas e custos, com inúmeras iniciativas que atacam pontos críticos na empresa, como processos, dimensionamento das áreas, renegociação de contratos e controle de gastos. Os impactos desse plano já foram notados no mês de junho, porém serão mais acentuados a partir do terceiro trimestre de 2010. Por fim, recentemente a Tempo Assist assinou um acordo memorando de entendimentos celebrando uma importante parceria com a Caixa Seguradora: a criação da Caixa Seguradora Saúde, uma nova seguradora especializada em saúde que unirá a solidez e a tradição da marca "CAIXA" com a expertise da Tempo Assist nos mercados de Seguro Saúde e Odontológico. De acordo com a estrutura dessa parceria, a Tempo Assist, por meio de suas subsidiárias, prestará todo serviço de back office das operações de saúde e odontologia para a Caixa Seguradora, que se tornará um dos mais importantes clientes da Companhia. Além do resultado obtido pela prestação de serviço de back office, a Tempo Assist será beneficiada com a participação de 25% no capital social da Caixa Seguradora Saúde. De acordo com plano de negócio inicial da parceria, a Tempo Assist se beneficiará em proporções semelhantes referente à prestação de serviços de back office e ao resultado gerado pela Caixa Seguradora Saúde. Esta parceria é de fundamental importância para os planos de crescimento da Tempo Assist, que hoje conta com o mais completo portfólio de produtos e serviços no mercado de assistências especializadas, saúde e odontológico do Brasil. 2
INDICE Conteúdo Página Tempo Assist Consolidado 4 Segmento Serviços de Saúde 11 Seguradora de Saúde 15 Segmento Odonto 17 Segmento Assistências 20 Acontecimentos Recentes 23 Anexos 25 3
Resultado Tempo Assist Consolidado R$MM Receita bruta Impostos Receita líquida Custo dos serviços prestados Despesas gerais e administrativas Resultado operacional Margem operacional (%) Despesas corporativas Ebitda Margem Ebitda Depreciação e amortização Amortização de ágio Equivalência patrimonial Baixa por impairment Resultado financeiro Receitas financeiras Despesas financeiras 1T10 2T10 Var.% 2T09 2T10 203,0 279,2 37,5% 188,3 279,2 (10,3) (11,7) 13,8% (9,3) (11,7) 192,7 267,5 38,8% 179,1 267,5 (133,5) (197,7) 48,1% (125,4) (197,7) (35,9) (49,8) 38,9% (37,2) (49,8) 23,3 19,9-14,4% 16,4 19,9 12,1% 7,4% -4,6 p.p. 9,2% 7,4% (13,1) (7,5) -42,4% (7,3) (7,5) 10,2 12,4 21,7% 9,2 12,4 5,3% 4,6% -0,6 p.p. 5,1% 4,6% (3,0) (3,1) 3,1% (2,0) (3,1) - - N/A (0,0) - (0,1) (0,0) -48,1% 0,1 (0,0) - - - - - 1,8 2,6 46,7% 6,1 2,6 3,2 4,7 47,0% 10,5 4,7 (1,4) (2,1) 47,5% (4,4) (2,1) Despesas de imposto de renda e contribuição social Corrente Diferido Lucro Liquido (5,5) (6,0) 0,5 3,4 (7,3) (3,8) (3,5) 4,6 32,7% -36,2% N/A 34,6% (3,7) (2,6) (1,0) 9,7 (7,3) (3,8) (3,5) 4,6 (-)Ajustes não recorrentes UNs* 0,8 (3,0) N/A - (3,0) (-)Ajustes não recorrentes corporativo* (1,0) (1,8) 74,5% - (1,8) Ebitda recorrente 10,4 17,1 65,4% 9,2 17,1 Margem Ebitda recorrente (%) 5,4% 8,9% 3,5 p.p. 5,1% 8,9% *Maiores detalhes sobre despesas não-recorrentes e ajustes não recorrentes nas págs. 8 desse release. Var.% 6M09 6M10 Var.% 48,2% 366,7 482,2 31,5% 26,2% (18,2) (22,0) 20,9% 49,4% 348,6 460,2 32,0% 57,7% (239,0) (331,3) 38,6% 33,8% (76,8) (85,7) 11,7% 21,2% 32,8 43,2 31,8% -1,7 p.p. 9,4% 9,4% 0,0 p.p. 3,6% (12,1) (20,7) 70,6% 35,2% 20,7 22,5 9,1% -0,5 p.p. 5,9% 4,9% -1,0 p.p. 49,8% (4,4) (6,0) 36,6% -100,0% (0,0) - -100,0% N/A 0,1 (0,1) N/A N/A - - N/A -57,1% 11,3 4,4-61,2% -55,5% 17,3 7,8-54,6% -53,3% (6,0) (3,4) -42,3% 100,4% (10,6) (12,8) 21,1% 44,2% (9,0) (9,8) 9,2% 247,2% (1,7) (3,1) 84,9% -52,7% 17,0 8,0-53,2% N/A - (2,2) N/A N/A - (2,8) N/A 87,2% 20,7 27,5 33,1% 3,8 p.p. 5,9% 6,0% 0,0 p.p. Resultado por Segmento Ao final do segundo trimestre de 2010, a empresa aperfeiçoou seu critério de apropriação de despesas entre empresas do grupo, iniciativa que acabou gerando reclassificações de despesas entre o segmento de Odonto e a holding.. Tais reclassificações foram realizadas de forma a adaptar o resultado acumulado do ano ao novo critério, porém têm seu impacto constituído no segundo trimestre. Dessa maneira, o resultado semestral reflete de maneira mais precisa o resultado de cada segmento em relação ao resultado trimestral. Abaixo encontram-se as tabelas de consolidação dos resultados do segundo trimestre e do primeiro semestre de 2010. Serviços Saúde Odonto Assistências Seguradora Eliminação Total R$ Milhões 2T10 2T10 2T10 2T10 2T10 Receita líquida 124,5 23,4 58,3 63,0 (1,8) 267,5 Custo dos serviços prestados Despesas gerais e administrativas Resultado operacional Margem operacional (%) (-)Ajustes não recorrentes (100,5) (9,6) (35,5) (17,0) (14,4) (10,6) 6,9 (0,5) 12,2 5,6% -2,3% 20,9% (1,8) (1,1) 1,3 Resultado operacional recorrente 8,7 0,6 10,9 Margem operacional recorrente (%) 7,0% 2,6% 18,7% (52,0) (197,7) (9,6) 1,8 (49,8) 1,3 19,9 2,1% 7,4% (1,4) (3,0) 2,7 22,9 4,3% 8,6% 4
Serviços Saúde Odonto* Assistências Seguradora Eliminação Total R$ Milhões 6M10 6M10 6M10 6M10 6M10 6M10 Receita líquida 236,9 51,8 110,4 63,0 (1,8) 460,2 Custo dos serviços prestados (189,1) (20,0) (70,1) (52,0) - (331,3) Despesas gerais e administrativas (31,9) (22,2) (23,8) (9,6) 1,8 (85,7) Resultado operacional 15,9 9,5 16,5 1,3-43,2 Margem operacional (%) 6,7% 18,4% 14,9% 2,1% - 9,4% (-)Ajustes não recorrentes (1,6) 0,7 0,1 (1,4) - (2,2) Resultado operacional recorrente 17,5 8,8 16,4 2,7-45,4 Margem operacional recorrente (%) 7,4% 18,6% 14,8% 4,3% - 9,9% *Margem operacional recorrente de Odonto do 1T10 foi calculada com base na receita ajustada da reversão da provisão técnica (receita líquida ajustada do 1T10: R$24,0MM). Receita Líquida No segundo trimestre de 2010 os Segmentos de Negócio apresentaram receita líquida total de R$269,3MM (desconsiderando a eliminação de R$ 1,8 milhões na receita do segmento serviços saúde), representando um crescimento de 50,4% em relação ao mesmo período de 2009. Excluindo a receita da Seguradora, que foi incorporada em Abril/10, o crescimento foi de 15,2%. O maior incremento aconteceu no segmento de assistências, 36,6%, decorrente do crescimento da base de carros de seguradoras clientes da Tempo Assist, do aquecimento da indústria de automóvel e do mercado de seguros e dos contratos conquistados no terceiro trimestre de 2009. O segmento saúde cresceu 11,0% impulsionada pelos novos clientes conquistados ao final de 2009 e inicio de 2010, além da maior utilização nos contratos de aluguel de rede. Na comparação com o 2T09 o segmento Odonto apresentou um aumento de 45,9% de sua base de clientes decorrentes de suas parcerias affinity, especialmente, pois este é um nicho que o segmento tem concentrado seus esforços em virtude de ser pioneira e de possuir ampla experiência. Por outro lado, houve uma redução de 26,6% de clientes individuais e clientes corporativos. A redução de clientes individuais decorre da decisão da Tempo Assist de não explorar este canal de distribuição e concentrar seus esforços no canal affinity. A redução da base de vidas de clientes corporativos decorre principalmente da opção da companhia em deixar de renovar contratos que apresentavam margens deficitárias ou situação de inadimplência. Receita Líquida (R$ Milhões) 50,4% 269,3 179,1 63,0-42,7 58,3 112,2 124,5 24,2 23,4 N/A 36,6% 11,0% -3,2% 32,5% 462,0 348,6 63,0 85,6 110,4 214,1 236,9 48,9 51,8 N/A 29,0% 10,6% 5,9% 2T09 2T10 6M09 6M10 Odonto Serviços de Saúde Assistências Seguradora 5
Custos dos Serviços Prestados Grande parte do aumento verificado nos gráficos abaixo representa os custos da seguradora de saúde incorporada aos resultados da Tempo Assist em abril de 2010. Os Custos dos Serviços Prestados no resultado acumulado do primeiro semestre de 2010 apresentaram um aumento de 16,8% desconsiderando o resultado da Seguradora de Saúde incorporada em abril de 2010. Custos dos Serviços Prestados (R$ Milhões) 197,7 57,7% 125,4 52,0 35,5 22,8 90,9 100,5 N/A 55,5% 10,6% 331,3 38,6% 239,0 52,0 70,1 47,1 170,0 189,1 N/A 48,8% 11,2% 11,6 9,6-17,3% 21,9 20,0-8,3% 2T09 2T10 6M09 6M10 Odonto Serviços de Saúde Assistências Seguradora 6
Despesas Gerais e Administrativas R$MM 1T10 2T10 Var.% 2T09 2T10 Var.% 6M09 6M10 Var.% SG&A dos Segmentos (35,9) (40,2) 12,1% (37,2) (40,2) 8,0% (76,8) (76,1) -0,9% Despesas com pessoal (21,8) (24,5) 12,3% (23,8) (24,5) 3,0% (48,4) (46,3) -4,2% Despesas gerais e administrativas (8,9) (9,4) 5,9% (7,0) (9,4) 32,9% (15,4) (18,2) 18,2% Despesas com comercialização (3,8) (4,5) 18,2% (4,2) (4,5) 7,7% (9,1) (8,3) -8,8% Despesas tributárias (0,1) (0,0) -50,0% (0,2) (0,0) -77,5% (0,4) (0,1) -65,8% Outras receitas (despesas) operacionais (1,3) (1,8) 35,9% (2,0) (1,8) -10,3% (3,5) (3,1) -10,1% (-) Ajustes não recorrentes (1,9) (1,6) -13,9% - (1,6) N/A - (3,5) N/A PDD (ex odonto) (1,9) 0,2 N/A - 0,2 N/A - (1,7) N/A Baixa contábil ref. a direção fiscal - (0,8) N/A - (0,8) N/A - (0,8) N/A Marketing (Campanha Tempo Saúde) - (0,2) N/A - (0,2) N/A - (0,2) N/A Rescisões não recorrentes - (0,9) N/A - (0,9) N/A - (0,9) N/A (=) SG&A Recorrente das unidades de negócios (34,0) (38,6) 13,5% (37,2) (38,6) 3,6% (76,8) (72,6) -5,5% SG&A da Seguradora - (9,6) N/A - (9,6) N/A - (9,6) N/A Despesas com pessoal - (1,2) N/A - (1,2) N/A - (1,2) N/A Despesas gerais e administrativas - (4,1) N/A - (4,1) N/A - (4,1) N/A Despesas com comercialização - (6,5) N/A - (6,5) N/A - (6,5) N/A Despesas tributárias - - N/A - - N/A - - N/A Outras receitas (despesas) operacionais - 2,2 N/A - 2,2 N/A - 2,2 N/A (-) Ajustes não recorrentes - (1,4) N/A (1,4) N/A (1,4) N/A Marketing (Campanha Tempo Saúde) - (1,4) N/A - (1,4) N/A - (1,4) N/A (=) SG&A Recorrente da Seguradora - (8,3) N/A - (8,3) N/A - (8,3) N/A SG&A corporativo (13,1) (7,5) -42,4% (7,3) (7,5) 3,6% (12,1) (20,7) 70,6% Despesas com pessoal (6,8) (5,2) -23,1% (3,5) (5,2) 48,6% (6,1) (12,1) 99,2% Despesas gerais e administrativas (6,0) (2,3) -62,3% (4,7) (2,3) -52,0% (5,8) (8,3) 42,1% Despesas com comercialização (0,1) (0,0) -29,1% (0,0) (0,0) -20,9% (0,1) (0,1) -24,7% Despesas tributárias (0,1) (0,0) -75,4% (0,1) (0,0) -75,2% (0,1) (0,1) 13,7% Outras operacionais (0,1) 0,0 N/A 1,1 0,0-97,9% (0,0) (0,1) 7016,2% (-) Ajustes não recorrentes (1,0) (1,8) 74,5% - (1,8) N/A - (2,8) N/A Stock options (0,6) (0,9) 42,7% - (0,9) N/A - (1,5) N/A M&A (0,2) - -100,0% - - N/A - (0,2) N/A Consultoria (0,1) - -100,0% - N/A - (0,1) N/A Rescisões não recorrentes - (0,1) N/A - (0,1) N/A - (0,1) N/A Outros - (0,8) N/A - (0,8) N/A - (0,8) N/A (=) SG&A corporativo recorrente (12,1) (5,8) -52,2% (7,3) (5,8) -20,6% (12,1) (17,9) 47,7% Total SG&A (49,0) (57,4) 17,1% (44,5) (57,4) 28,9% (88,9) (106,4) 19,7% Total SG&A recorrente (s/ Seguradora) (46,1) (44,4) -3,7% (44,5) (44,4) -0,4% (88,9) (90,4) 1,7% Total SG&A recorrente (c/ Seguradora) (46,1) (52,6) 14,2% (44,5) (52,6) 18,2% (88,9) (98,7) 11,0% Despesas Gerais e Administrativas (SG&A dos segmentos de negócios): Constituem as despesas operacionais de cada segmento, não contemplando as despesas corporativas (despesas da holding). Dentre as principais variações do 2T10 vs. 2T09, destacam-se: (a) constituição de PDD no segmento Saúde e reversão no segmento Assistências, resultando num valor de reversão de R$0,2MM e (b) aumento de despesa com pessoal, impactado pelos custos com rescisões não recorrentes ocorridas em maio; Despesas Gerais e Administrativas (SG&A da Seguradora): Constituem as despesas operacionais da Seguradora de Saúde que foi incorporada nos resultados da Tempo Assist em Abril de 2010. As Despesas de comercialização deste segmento foram impactadas pela campanha de mídia de lançamento da marca e pela campanha com corretores. 7
Despesas da Holding (SG&A Corporativo): Despesas referentes à estrutura corporativa da Tempo Assist, compartilhada por todos os segmentos. São exemplos dessas despesas os gastos com os departamentos: Jurídico, Financeiro, Relação com Investidores Riscos e Controles Internos e Recursos Humanos. No comparativo entre 2T10 e 2T09, os valores estão impactados pela realocação de despesas de odonto que estavam incorretamente alocadas na holding. O comparativo entre o primeiro semestre de 2009 e o de 2010 melhor retrata a evolução dessas despesas. Ajustes não recorrentes Compreendem despesas que a administração da companhia entende como de caráter transitório, não tendo recorrência nos resultados da companhia. Despesas não recorrentes do segundo trimestre de 2010 R$MM Serviços Saúde Seguradora Odonto Assistências Corporativo Consolidado (-)Ajustes não recorrentes (EBITDA) (1,8) (1,4) (1,1) 1,3 (1,8) (4,8) PDD (ex odonto) (1,3) - - 1,5-0,2 Baixa contábil ref. a direção fiscal - - (0,8) - - (0,8) Marketing (Campanha Tempo Saúde) (0,2) (1,4) - - - (1,5) Rescisões não recorrentes (0,3) - (0,4) (0,2) (0,1) (1,1) Stock Options - - - - (0,9) (0,9) Outros - - - - (0,8) (0,8) PDD (Provisão para Devedores Duvidosos): Ao longo do segundo trimestre de 2010 a companhia trabalhou com o objetivo de normalizar seus processos de faturamento e cobrança e, conseqüentemente, minimizar os impactos relacionados à constituição de provisões para devedores duvidosos. O reflexo desse trabalho se deu notadamente no segmento Assistências, onde a companhia conseguiu recuperar R$1,5MM de créditos que estavam provisionados. Por outro lado, o segmento Serviços de Saúde apresentou constituição de PDD de R$1,3 MM concentrada em um cliente público com excelente perfil de crédito. O atraso no pagamento é derivado da necessidade de ajustes no sistema de interface entre a Tempo Assist e esse cliente, que é responsável pelo detalhamento do repasse médico. Tão logo tais ajustes sejam realizados, a Companhia espera receber os créditos atrasados e reverter tal constituição. Os valores de PDD no segmento de Odonto e na Seguradora de Saúde são recorrentes nesses negócios (portanto não identificados nessa tabela) e estão detalhados nas sessões dos respectivos segmentos. Baixa contábil referente à direção fiscal e técnica da ANS: A empresa, no segundo trimestre de 2010, visando atender as demandas relacionadas à direção fiscal e técnica conduzida pela ANS no segmento de Odonto, realizou ajustes para adequação contábil às práticas sugeridas pela agência (despesas sem impacto em caixa). Campanha de marketing da Tempo Saúde: Campanha de lançamento da nova marca de seguros da Tempo Assist. A Companhia projeta investir aproximadamente R$ 3,5 milhões durante o ano de 2010 em campanhas comerciais, sejam elas relacionadas a incentivos comerciais, premiação de corretores ou comunicação institucional em veículos de mídia. Tais despesas, no entanto, não serão recorrentes ao negócio da Tempo Saúde. Rescisões não recorrentes: A Companhia conduziu em maio de 2010 um redimensionamento dos níveis gerencial e executivo, ação essa incluída em um plano de reestruturação atualmente em curso na Tempo Assist. Nesse contexto, houve redução de aproximadamente 20 gestores (gerente/coordenador/supervisor) e 2 diretores, além de analistas e pessoal de atendimento (call center), somando mais de 400 pessoas. Esta medida trouxe gastos com rescisão que não são recorrentes ao negócio. 8
Resultado Operacional Recorrente Quebra do Resultado Operacional Tempo Assist por segmento: 6M09 6M10 44% 23% 36% 6% 19% 33% 39% Odonto Serviços de Saúde Assistências Seguradora Resultado Financeiro Durante o 2T10, a Tempo Assist obteve um resultado financeiro de R$2,6MM, menor que o resultado apresentado no mesmo período de 2009. Esta redução pode ser explicada: (1) Pela constituição de AVP feita em 2009 (não mais constituído no resultado da companhia); (2) pela redução do caixa da empresa, que diminuiu principalmente devido ao programa de recompra de ações conduzido ao longo de 2009. Contudo na comparação com 1T10, onde o AVP não foi constituído, houve um aumento de 44,4% no resultado financeiro. R$MM 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 Receitas financeiras 6,8 10,5 8,0 (4,1) 3,2 4,7 AVP 1,0 5,1 3,3 (8,5) (0,8) 0,4 Receitas financeiras ex AVP 5,8 5,4 4,7 4,4 4,0 4,3 Despesas financeiras (1,6) (4,4) (2,2) 3,0 (1,4) (2,1) AVP (0,6) (1,9) (0,2) 1,5 1,3 (0,0) Despesas financeiras ex AVP (0,9) (2,5) (2,0) 1,5 (2,6) (2,1) Resultado financeiro 5,2 6,1 5,8 (1,1) 1,8 2,6 9
Capex No segundo trimestre de 2010, a Tempo Assist investiu R$1,9 MM ( Capex ) de acordo com tabela abaixo: Capex (R$ Milhões) 1T09 2T09 3T09 4T09 2009 1T10 2T10 Software 1.6 2.3 1.1 2.6 7.7 2.1 1.2 Equipamentos de TI 0.2 0.2 0.6 1.2 2.2-0.3 Instalações - 0.0 0.2 0.5 0.7-0.4 Móveis e utensílios - - 0.0 0.1 0.1 - - Outros - 0.0 0.5-0.5 0.1 - Total 1.8 2.6 2.4 4.4 11.2 2.2 1.9 Imposto de Renda, Contribuição Social e Lucro Líquido O Imposto de Renda e a Contribuição Social corresponderam R$7,3MM no 2T10. O Lucro Líquido do 2T10 foi de R$4,6MM. R$MM 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 Lucro antes de IR & CS 14,3 13,3 18,7 (30,4) 8,9 11,9 (+) IR & CS corrente (6,3) (2,6) 2,0 0,2 (6,0) (3,8) (+) IR/CS diferido (0,6) (1,0) (4,8) 0,4 0,5 (3,5) Lucro líquido (prejuízo) 7,4 9,7 15,9 (29,8) 3,4 4,6 10
A Tempo Saúde possui mais de 20 anos de experiência e liderança na administração de planos de saúde, com a mais completa plataforma de soluções deste segmento no Brasil. É hoje a principal operadora de serviços de back office para Seguradoras, auto-gestões e medicinas de grupo, além de oferecer serviços de atendimento domiciliar e planos de saúde na modalidade pós-pagamento. O plano de pós-pagamento, pagamento, também conhecido como administrado, é uma modalidade de plano em que os custos dos serviços utilizados na rede de prestadores são pagos apenas após a utilização do usuário. Ou seja, ao invés de realizar pagamentos fixos mensais para um seguro-saúde ou medicina de grupo (planos de pré-pagamento), a empresa que adota o plano administrado paga os custos das ocorrências consultas, procedimentos médico-hospitalares e outros. Além de oferecer planos de saúde empresariais, a Tempo Assist também atua com serviços especializados por meio de suas marcas Tempo CRC e Med-Lar. A Tempo CRC é líder na prestação de serviços de apoio administrativo para planos de saúde em todo o Brasil, oferecendo soluções especializadas que visam reduzir custos, aumentar a eficiência no controle dos processos e auxiliar seus clientes a tornar a gestão em saúde mais transparente e eficaz. Seus serviços incluem gestão compartilhada de call center especializado, autorização e regulação, gestão de rede credenciada, processamento de contas médicas, auditoria eletrônica de materiais e medicamentos, gestão de casos e conectividade. Seus clientes são, na maioria, entidades públicas, fundações e medicinas de grupo. Com a Med-Lar, a Tempo Assist oferece serviços especializados s em gerenciamento médico de riscos à saúde e assistência médica domiciliar ( Homecare ). Entre seus clientes estão medicinas de grupo e seguradoras de saúde. O mercado brasileiro ainda é muito fragmentado e regional, e a Med-Lar possui liderança com foco na relação custo vs. benefício. Visão Geral do Resultado do Segmento O segmento Serviços de Saúde vem apresentando crescimento consistente ao longo dos últimos trimestres e se beneficiando do crescimento do mercado de saúde no Brasil. Este segmento apresentou crescimento superior a 10% no segundo trimestre de 2010 quando comparado tanto ao segundo trimestre de 2009 quanto ao primeiro trimestre de 2010. Destaques Operacionais de Saúde: R$MM Beneficiários (em Milhões) Receita líquida Custo dos serviços prestados Lucro bruto Margem bruta (%) Despesas gerais e administrativas Resultado operacional Margem operacional (%) (-)Ajustes não recorrentes Resultado operacional recorrente Margem operacional recorrente (%) 1T10 2T10 Var.% 2T09 2T10 Var.% 6M09 6M10 Var.% 1,6 1,6 0,1% 1,4 1,6 16,3% 1,4 1,6 16,3% 112,3 124,5 10,9% 112,2 124,5 11,0% 214,1 236,9 10,6% (88,5) (100,5) 13,6% (90,9) (100,5) 10,6% (170,0) (189,1) 11,2% 23,8 24,0 0,8% 21,3 24,0 12,8% 44,1 47,8 8,4% 21,2% 19,3% - 1,9 p.p. 19,0% 19,3% 0,3 p.p. 20,6% 20,2% - 0,4 p.p. (14,9) (17,0) 14,6% (15,4) (17,0) 10,7% (32,1) (31,9) -0,7% 8,9 6,9-22,1% 5,9 6,9 18,4% 11,9 15,9 32,9% 7,9% 5,6% - 2,4 p.p. 5,2% 5,6% 0,3 p.p. 5,6% 6,7% 1,1 p.p. 0,1 (1,8) N/A - (1,8) N/A - (1,6) N/A 8,8 8,7-0,8% 5,9 8,7 48,3% 11,9 17,5 46,3% 7,8% 7,0% - 0,8 p.p. 5,2% 7,0% 1,8 p.p. 5,6% 7,4% 1,8 p.p. *Dados não incluem Seguradora 11
Beneficiários O segundo trimestre de 2010 o segmento Serviços de Saúde encerrou com 1,60 milhão de vidas, um aumento de 16,3% quando comparado ao mesmo período de 2009. Os números abaixo não incluem as vidas de Homecare, já que este segmento possui um ticket médio diferenciado e um número reduzido de pacientes (aproximadamente 1.200 vidas) em comparação com o segmento de Saúde. Beneficiários (em milhões) 16,3% 1,38 1,34 1,58 1,60 1,60 Receita Líquida 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 No segundo trimestre de 2010, a receita líquida totalizou R$124,5 milhões, 11,0% maior que o mesmo período de 2009, influenciada principalmente pelo resultado do segmento de aluguel de rede que obteve reajuste em alguns contratos. Em relação ao 1T10, as mesmas razões promoveram um aumento de 10,9%. A receita do segmento Serviços de Saúde é composta por: 1) Fee de serviços de administração de planos de saúde pós-pagamento, fee pela prestação de serviços de back office (TPA) e fees pelo aluguel de rede médica; 2) Reembolso de gestão de planos (repasse); 3) Receita de serviços de Homecare. Obs: não inclui receita de planos de saúde da Seguradora; Receita Líquida (R$ Milhões) 11,0% 10,6% 112,2 124,5 214,1 236,9 2T09 2T10 6M09 6M10 12
Custo dos Serviços Prestados O Custo dos Serviços Prestados do segmento Serviços de Saúde inclui o pagamento à rede de prestadores e custos associados à divisão de Homecare. Entretanto, o custo da rede da Gama Saúde não pode ser visto como sinistro (MLR), já que são totalmente repassados aos clientes. Pela administração do plano de saúde, cobra-se uma taxa fixa por vida administrada ou um percentual da utilização da rede de prestadores. A comparação consolidada entre 2T10 e 2T09 apresenta um aumento de 10,6%. Custos dos Serviços Prestados (R$ Milhões) 10,6% 11,2% 90,9 100,5 170,0 189,1 2T09 2T10 6M09 6M10 Despesas Gerais e Administrativas Recorrentes No segundo trimestre de 2010 o Segmento de Serviços de Saúde apresentou gastos com Despesas Gerais e Administrativas recorrentes de R$15,3MM, representando uma redução de 0,7% em comparação a 2T09 e uma redução de 8,0% em relação ao primeiro trimestre de 2010. R$MM 1T10 2T10 Var.% 2T09 2T10 Var.% 6M09 6M10 Var.% Despesas gerais e administrativas (14,9) (17,0) 14,6% (15,4) (17,0) 10,7% (32,1) (31,9) -0,7% Despesas com pessoal (10,3) (10,5) 2,1% (7,7) (10,5) 37,2% (16,4) (20,8) 26,7% Despesas gerais e administrativas (5,1) (3,3) -34,5% (5,1) (3,3) -35,5% (12,2) (8,4) -31,5% Despesas com comercialização (1,4) (1,8) 33,9% (0,7) (1,8) 170,2% (1,8) (3,2) 80,4% Despesas tributárias (0,1) (0,1) -15,0% (0,0) (0,1) 132,0% (0,1) (0,1) 95,5% Outras operacionais 1,9 (1,3) N/A (1,9) (1,3) -30,3% (1,7) 0,6 N/A (-) ajustes 1,7 (1,8) N/A - (1,8) N/A - (0,0) N/A Despesas gerais e administrativas total (16,6) (15,3) -8,0% (15,4) (15,3) -0,7% (32,1) (31,9) -0,7% O aumento de despesas com pessoal verificado em relação ao 1T10 foi originado com rescisões não recorrentes no período. Em outras despesas operacionais é possível observar a constituição de PDD feita no 2T10 no segmento Serviços de Saúde. É importante salientar que essa despesa relaciona-se a problemas operacionais (interface entre os sistemas da Tempo Assist e os de um de seus clientes) e não de crédito, portanto a empresa deverá recuperar tais créditos tão logo solucione esses problemas. Grande parte do aumento em despesa com comercialização em relação ao 1T10 foi devido a Campanha de Saúde (lançamento da marca Tempo Assist), ajustado no total recorrente. 13
Resultado Operacional Recorrente e Margem Operacional Recorrente O segmento Serviços de Saúde encerrou o segundo trimestre de 2010 com um Resultado Operacional recorrente de R$8,7MM, representando um aumento de 48,3% em relação ao 2T09. A margem operacional na mesma comparação teve aumento de 1,8 p.p. No acumulado do primeiro semestre o aumento foi de 46,3% e 1,8 p.p. na margem recorrente. Resultado Operacional Recorrente (R$ Milhões) e Margem (%) 7,4% 7,0% 5,6% 5,2% 46,3% 5,9 48,3% 8,7 11,9 17,5 2T09 2T10 6M09 6M10 14
Tempo Saúde Seguradora (antiga Unibanco Saúde Seguradora) Em abril de 2010 a Tempo Assist concluiu a aquisição da seguradora de saúde do Unibanco, a Unibanco Saúde, uma das seguradoras mais conceituadas e de resultados mais sólidos do mercado segurador brasileiro. Essa ação estratégica marcou a entrada da Tempo Assist no segmento de mercado de seguros de saúde para pequenas e médias empresas, mercado esse de alto potencial de crescimento no Brasil para o qual a Tempo Assist ainda não possuía serviços que atendiam às suas necessidades. Além disso, esse é um mercado de menor exposição ao risco regulatório (reajustes contratuais não controlados pela ANS) do que os planos de saúde individuais. Uma vez que a Tempo Assist já prestava, há mais de 5 anos, todos os serviços de back office para essa seguradora, a aquisição representa uma nova avenida de crescimento da Tempo Assist sem que representativos esforços de integração e adaptação dos serviços tenham que ser realizados. A Seguradora (Tempo Saúde Seguradora) oferece planos de saúde na modalidade pré-pagamento a mais de 64 mil beneficiários vinculados a empresas (já que a seguradora oferece serviços apenas ao mercado corporativo) e também planos na modalidade pós-pagamento pagamento para 9,9 mil vidas vinculadas ao Itáu-Unibanco (funcionários do Unibanco que mantiveram o plano de saúde da seguradora). Destaques Operacionais no Período: A seguradora de saúde da Tempo Assist registrou, R$MM 2T10 no 2º trimestre de 2010, uma receita líquida de R$63MM, com sinistralidade de 79% nos planos Beneficiários (em Mil) 74,6 pré-pagamento (uma vez que os custos dos planos Receita líquida 63,0 de pós-pagamento pagamento são repassados ao cliente e não Custo dos serviços prestados (52,0) devem ser encarados como sinistros). Lucro bruto 11,0 Esse período foi marcado pela campanha de Margem bruta (%) 17,4% lançamento do novo produto de seguros de saúde Despesas gerais e administrativas (9,6) e da marca Tempo Saúde, bandeira pela qual a Resultado operacional Tempo Assist comercializará os planos de saúde do Margem operacional (%) portfólio da companhia. Essa campanha, que se (-)Ajustes não recorrentes 1,3 2,1% (1,4) baseou sobretudo em ações comerciais junto aos Resultado operacional recorrente 2,7 maiores corretores de saúde do pais e na utilização Margem operacional recorrente (%) 4,3% de veículos de mídia de alcance nacional teve como principais objetivos posicionar a marca Tempo Saúde no mercado nacional de planos de saúde e potencializar a distribuição dos serviços da companhia através do canal corretor, principal canal de vendas desse tipo de serviço. 15
Receita e Custos de Serviços Prestados A receita dos planos de pré-pagamento são os prêmios recebidos no trimestre enquanto as receitas de pós-pagamento são constituídas pelo fee de administração dos planos e pelo reembolso dos custos apurados (repasse). No segmento pós-pagamento não há sinistralidade, já que os custos dos serviços são repassados ao cliente. Já no segmento de pré-pagamento, os custos de serviços são os sinistros do seguro de saúde, cuja sinistralidade está demonstrada na tabela abaixo: R$MM Pré Pagamento Pós Pagamento Total Beneficiários (em Mil) 64,6 9,9 74,6 Receita Bruta 51,3 12,5 63,8 Impostos (0,7) (0,2) (0,8) Receita líquida 50,6 12,3 63,0 Custo dos serviços prestados/repasse (40,6) (11,4) (52,0) Sinistralidade 79,1% - - Lucro Bruto 10,0 0,9 11,0 Mix Receita Mix Custo 19,6% 21,9% 80,4% 78,1% Pré-pgto Pós-pgto Despesas Gerais e Administrativas Recorrentes No segundo trimestre de 2010 o Segmento da Seguradora de Saúde apresentou gastos com Despesas Gerais e Administrativas recorrentes de R$8,3MM, excluindo despesas não recorrentes da campanha de marketing (TV e rádio) iniciada em maio. R$MM 2T10 Despesas gerais e administrativas (9,6) Despesas com pessoal (1,2) Despesas gerais e administrativas (4,1) Despesas com comercialização (6,5) Despesas tributárias - Outras operacionais 2,2 (-) ajustes (1,4) Despesas gerais e administrativas total (8,3) Resultado Operacional Recorrente No segundo trimestre de 2010 o resultado operacional recorrente da Seguradora foi de R$2,7MM com margem de 4,3%. 16
A Tempo Assist também está presente no segmento de planos odontológicos, por meio da Odonto Empresas, a quarta maior empresa de odontologia do Brasil. A Odonto Empresas nasceu da união das operadoras Odonto Empresa, Fleming Odontologia, Gama Odonto, Oraltech e Prevdonto, bem como da aquisição de diversas carteiras de clientes. São mais de 800 mil usuários e mais de 1.500 clientes corporativos. Uma das principais características da operação de planos odontológicos da Tempo Assist é a utilização de parcerias com administradoras de cartões, varejistas, empresas de consumo e financeiras que lhe permite distribuir serviços e benefícios a toda a base de clientes de seus parceiros. A Tempo Assist é pioneira na utilização dessa modalidade de distribuição e entende como um de seus principais diferenciais competitivos a habilidade de desenvolver e manter vantajosas parcerias com empresas de reconhecida reputação no mercado nacional. O segmento Odonto atua em todo território brasileiro, beneficiando-se de sua grande rede de dentistas e prestadores de serviço. Visão geral do Resultado do Segmento O grande destaque do período no segmento de planos odontológicos foi a redução da sinistralidade em 6,1 p.p. contra o 2T09, e 1,8 p.p. na comparação entre o consolidado dos seis primeiros meses de 2010 e 2009 (deve-se levar em consideração que no 1º trimestre houve reversão de provisão de risco que ampliou a Receita Liquida em R$4,3MM conforme regulamentação RN 206 da ANS. A sinistralidade calculada nesse release já elimina o efeito dessa reversão). Por outro lado, o segmento de planos odontológicos foi impactado no segundo trimestre de 2010 por uma revisão de critérios de alocação de despesas que transferiram para esse segmento despesas que estavam alocadas na holding.. Essa revisão objetivou regularizar o resultado dos primeiros 6 meses de 2010. Dessa maneira, a comparação semestral (6M10 x 6M09) é mais indicada para entender a evolução do resultado desse segmento de negócios. Destaques Operacionais: R$MM Beneficiários (em milhares) Receita líquida Custo dos serviços prestados Sinistralidade (%)* Lucro bruto Margem bruta (%) Despesas gerais e administrativas Resultado operacional Margem operacional (%)& (-)Ajustes não recorrentes Resultado operacional recorrente Margem operacional recorrente (%)* 1T10 2T10 Var.% 2T09 2T10 Var.% 6M09 6M10 Var.% 819,3 801,2-2,2% 879,2 801,2-8,9% 879,2 801,2-8,9% 28,3 23,4-17,2% 24,2 23,4-3,2% 48,9 51,8 5,9% (10,4) (9,6) -7,5% (11,6) (9,6) -17,3% (21,9) (20,0) -8,3% 42,0% 39,8% - 2,2 p.p. 45,8% 39,8% - 6,1 p.p. 42,7% 40,9% - 1,8 p.p. 17,9 13,8-22,9% 12,6 13,8 9,9% 27,0 31,7 17,3% 63,2% 58,9% - 4,3 p.p. 51,9% 58,9% 7,0 p.p. 55,3% 66,9% 11,6 p.p. (7,8) (14,4) 83,2% (9,4) (14,4) 53,2% (18,6) (22,2) 19,6% 10,1 (0,5) N/A 3,2 (0,5) N/A 8,5 9,5 12,3% 35,6% -2,3% N/A 13,2% -2,3% N/A 17,3% 20,1% 2,7 p.p. 1,8 (1,1) N/A - (1,1) N/A - 0,7 N/A 8,2 0,6-92,7% 3,2 0,6-81,3% 8,5 8,8 4,3% 34,3% 2,6% - 31,8 p.p. 13,2% 2,6% - 10,7 p.p. 17,3% 18,6% 1,3 p.p. *Sinistralidade e Margem operacional recorrente do 1T10 foram calculadas com base na receita ajustada da reversão da provisão técnica. (detalhes no Press Release 1T10) - Receita bruta ajustada do 1T10: R$24,8MM - Receita líquida ajustada do 1T10: R$24,0MM 17
Beneficiários Na comparação com o 2T09 o segmento Odonto apresentou um aumento de 45,9% de sua base de clientes decorrentes de suas parcerias affinity, especialmente, pois este é um nicho que o segmento tem concentrado seus esforços em virtude de ser pioneira e de possuir ampla experiência. Por outro lado, houve uma redução de 26,6% de clientes individuais e clientes corporativos. A redução de clientes individuais decorre da decisão da Tempo Assist de não explorar este canal de distribuição e concentrar seus esforços no canal affinity. A redução da base de vidas de clientes corporativos decorre principalmente da opção da companhia em deixar de renovar contratos que apresentavam margens deficitárias ou situação de inadimplência. Importante ressaltar que o segmento de planos odontológicos vem se consolidando no mercado como o principal player de vendas através de canais de vendas massificados e, nesse segmento de mercado, vem apresentando taxas de crescimento representativas. Por conta disso, a Tempo Assist acredita que ao concluir o plano de rentabilização da sua carteira de clientes poderá apresentar crescimento de vidas a taxas similares às do mercado de planos odontológicos no Brasil. Beneficiários (em mil) e Abertura de vidas no 2T10 2T09vs 2T10 849,0 879,0 851,0 854,0 819,3 801,2-8,9% 673,6 664,1 597,8 560,7 540,2 487,7-26,6% 175,4 214,9 253,2 293,3 279,1 313,5 45,9% 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 Affinity PJ + PF Receita Líquida Apesar da redução de 8,9% no total de beneficiários desse segmento, a receita apresentou queda menor (3,2%) quando comparada ao mesmo período. Já no acumulado dos seis primeiros meses do ano a receita teve aumento de 5,9% em relação ao mesmo período de 2009. Receita Líquida (R$ Milhões) 5,9% -3,2% 48,9 51,8 24,2 23,4 2T09 2T10 6M09 6M10 18
Custos dos Serviços Prestados Na comparação entre 2T10 e 2T09, a sinistralidade apresentou uma redução de 6,1 pontos percentuais, terminando o trimestre com um índice de 39,8% em relação à receita bruta. Este índice é o menor índice de sinistralidade já alcançado por este segmento. 45,8% 2T09 Custo dos Serviços Prestados (R$ Milhões) e Sinistralidade* (%) 39,8% -17,3% 11,6 9,6 2T10 128,0 64,0 32,0 16,0 8,0 4,0 2,0 1,0 45,8% 44,7% 44,0% 42,0% 39,8% 25,4 26,6 25,9 24,8 24,2 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 Receita Bruta Sinistralidade 50,0% 45,0% 40,0% 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% *Receita bruta do 1T10 ajustada da reversão da provisão técnica. Sinistralidade do 1T10 foi calculada com base na receita bruta ajustada. Mais detalhes no press release do 1T10. Despesas Gerais e Administrativas Recorrentes No 2T10 o segmento de Odonto apresentou gastos com Despesas Gerais e Administrativas recorrentes de R$13,2MM. No acumulado dos seis primeiros meses de 2010 as Despesas Gerais e Administrativas recorrentes totalizaram R$18,5MM. Os ajustes não recorrentes do 2T10 foram gastos com rescisões (R$0,4MM) e ajustes solicitados pela ANS (direção fiscal e técnica). Importante notar que o 2T10 contém ajustes de alocação de despesas entre o segmento de odonto e a holding. Esses ajustes impactam o resultado acumulado do ano, sendo dessa forma mais indicada a comparação de resultados semestral em contrapartida à comparação trimestral. R$MM 1T10 2T10 Var.% 2T09 2T10 Var.% 6M09 6M10 Var.% Despesas Gerais e Administrativas (7,8) (14,4) 83,2% (9,4) (14,4) 53,2% (18,6) (22,2) 19,6% Despesas com pessoal (1,9) (4,8) 153,1% (2,6) (4,8) 84,3% (5,0) (6,7) 34,8% Despesas gerais e administrativas 0,2 (5,0) N/A (1,5) (5,0) 234,3% (2,7) (4,7) 75,0% Despesas com comercialização (2,3) (2,5) 8,1% (3,0) (2,5) -16,4% (6,3) (4,8) -23,5% Despesas tributárias 0,0 0,0 366,0% (0,1) 0,0 N/A (0,3) 0,0 N/A Outras operacionais (3,9) (2,1) -45,0% (2,2) (2,1) -2,3% (4,4) (6,0) 37,1% (-)ajustes (2,5) (1,1) -54,0% - (1,1) N/A - (3,6) N/A Despesas gerais e administrativas total (5,3) (13,2) 147,2% (9,4) (13,2) 41,0% (18,6) (18,5) 0,0% Resultado Operacional Recorrente e Margem Operacional Recorrente* No 6M10 o segmento Odonto contabilizou resultado operacional recorrente de R$8,8MM com margem de 18,6%. 17,3% 4,3% 18,6% * Margem operacional recorrente do 1T10 foi calculada com base na receita ajustada da reversão da provisão técnica. Mais detalhes no press release do 1T10. 8,5 8,8 6M09 6M10 19
A Tempo Assist atua no segmento de Assistências Especializadas 24 Horas por meio da marca Tempo USS. Com mais de 15 anos de experiência, a empresa é parceira das principais seguradoras e montadoras de automóveis, oferecendo um portfólio completo de assistências para veículos, residências, viagens, pessoas, entre outras. A carteira da Tempo USS é dividida em assistências a pessoas (viagem, funeral, nutricional e farmácia), residência (encanador, nador, chaveiro e eletricista) e automóveis (guincho e carro reserva). Assim como no segmento de planos odontológicos, a Tempo USS busca desenvolver mercados alternativos, seja pela utilização de parcerias affinity (a exemplo do contrato firmado com a Hipercard em Abril) seja pela utilização de canais diretos de comercialização de serviços (como o Tempo Direto, canal que utiliza vendas pela internet e vales de utilização do call center para comercializar serviços assistenciais). Visão Geral do Resultado do Segmento de Assistências O segundo trimestre de 2010 apresentou importante evolução nos indicadores operacionais, qualitativos e financeiros do segmento de assistências quando comparados ao primeiro trimestre de 2010. A receita líquida vem apresentando índices de crescimento representativos, com ganhos de 12% contra o primeiro trimestre de 2010 (36,6% contra o 2º trimestre de 2009). A sinistralidade apresentou ganho de 5,4 pontos percentuais e a margem operacional evoluiu 12,7 pontos percentuais. Na comparação contra o segundo trimestre de 2009, apesar do aumento da sinistralidade (derivado da mudança no mix de serviços ocorrida com a entrada de novos clientes) houve crescimento de 65,1% no resultado operacional e de 48,0% no resultado operacional recorrente. R$Million Net Revenues Cost of Rendered Services 1Q10 52.1 (34.6) 2Q10 58.3 (35.5) Var.% 12.0% 2.7% 2Q09 42.7 (22.8) 2Q10 58.3 (35.5) Var.% 36.6% 55.5% 1H09 85.6 (47.1) 1H10 110.4 (70.1) Var.% 29.0% 48.8% Loss Ratio (%) 60.0% 54.6% - 5.4 p.p. 48.2% 54.6% 6.5 p.p. 49.4% 57.2% 7.7 p.p. Gross Profit 17.5 22.8 30.5% 19.9 22.8 14.8% 38.4 40.3 4.7% Gross Margin (%) 33.5% 39.1% 5.5 p.p. 46.5% 39.1% - 7.4 p.p. 44.9% 36.5% - 8.4 p.p. Selling, General and Administrative Expenses Operating Results (13.2) 4.3 (10.6) 12.2-19.4% 184.5% (12.5) 7.4 (10.6) 12.2-14.9% 65.1% (26.1) 12.3 (23.8) 16.5-8.7% 33.3% Operating Margin (%) 8.2% 20.9% 12.7 p.p. 17.3% 20.9% 3.6 p.p. 14.4% 14.9% 0.5 p.p. (-)Non recurring Adjustments Recurring Operating Results (1.2) 5.4 1.3 10.9 N/A 100.6% - 7.4 1.3 10.9 N/A 48.0% - 12.3 0.1 16.4 N/A 32.5% Operating Margin (%) 10.4% 18.7% 8.3 p.p. 17.3% 18.7% 1.4 p.p. 14.4% 14.8% 0.4 p.p. 20
Itens Segurados O segundo trimestre de 2010 encerrou com 16,1 milhões de itens, aumento foi de 23,8% na comparação com o 2T09. A redução em relação ao 1T10 ocorreu na carteira de pessoas (baixo ticket médio), enquanto que a carteira de automóveis (alto ticket médio) apresentou crescimento de 5,5% devido ao crescimento da base de beneficiários dos atuais clientes da Tempo Assist. Atualmente a carteira de itens desse segmento é composta por: 65% de pessoas, 20% de residência e 15% de veículos. Itens segurados (em milhões) e abertura de itens no 2T10 23,8% 20% 65% 15% 13,0 13,8 15,0 16,5 16,1 2T09 3T09 4T09 1T10* 2T10 Veículo Residência Pessoas *1T10: número ajustado devido a contabilização de itens de Pessoas em duplicidade. Receita Líquida A Receita Líquida no 2T10 foi de R$58,3MM, o que representa um aumento de 36,6% quando comparada ao mesmo período em 2009. Na comparação com o 1T10 houve crescimento de 12,0% favorecido por reajustes em alguns contratos e aumento da carteira de auto, derivado do aquecimento das indústrias automobilística e de seguros. Receita Líquida (R$ Milhões) 29,0% 36,6% 42,7 58,3 85,6 110,4 2T09 2T10 6M09 6M10 21
Custo dos Serviços Prestados e Sinistralidade A sinistralidade, no segundo trimestre de 2010, apresentou redução de 5,4 pontos percentuais em relação ao primeiro trimestre de 2010 influenciada pela sazonalidade comum a esse negócio. O segundo trimestre invariavelmente apresenta índices de sinistralidade melhores que o primeiro trimestre do ano por conta da alta freqüência de utilização durante o período de férias no caso da assistência auto e durante o período de chuvas no caso da assistência residencial. Por outro lado, em relação ao 2º trimestre de 2009, houve um aumento de 6,5 pontos percentuais, sobretudo devido a uma carteira de clientes diferente àquela do mesmo período de 2009. Vale ressaltar que o incremento relativo em custos é recuperado pelo controle em despesas operacionais e administrativas desse negócio, de forma que a margem recorrente tenha apresentando aumento de 1,4 pontos percentuais. Custo dos Serviços Prestados (R$ Milhões) Sinistralidade (%) 48,2% 22,8 2T09 54,6% 55,5% 35,5 2T10 100,0 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 48,2% 47,4 55,8% 57,0% 60,0% 54,6% 56,3 60,2 57,7 65,0 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 Receita Bruta Sinistralidade 20,0% Despesas Gerais e Administrativas Recorrentes No 2T10 as Despesas Gerais e Administrativas recorrentes em Assistências totalizaram R$11,9MM, o que representa uma redução de 4,8% versus 2T09 e de 1,2% em relação ao 1T10. Na comparação com o 1º trimestre de 2010, é percebida uma melhoria em praticamente todas as linhas de despesas, fato importante levando-se em consideração que este segmento vem apresentando taxas de crescimento elevadas nos últimos trimestres. A linha de outras despesas operacionais contempla a reversão de provisão de devedores duvidosos, que no trimestre totalizaram R$1,5MM. Essa reversão está incluída na linha de ajustes por se tratar de resultado não recorrente, uma vez que a constituição da PDD se deu por motivos operacionais, não por perfil de crédito dos clientes desse segmento. Por fim, gastos com de R$0,2MM foram também considerados na linha de ajustes não recorrentes (redimensionamento incluído no plano de reestruturação da companhia). R$MM 1T10 2T10 Var.% 2T09 2T10 Var.% 6M09 6M10 Var.% Despesas Gerais e Administrativas (13,2) (10,6) -19,4% (12,5) (10,6) -14,9% (26,1) (23,8) -8,7% Despesas com pessoal (9,6) (9,2) -4,4% (10,0) (9,2) -8,0% (21,0) (18,9) -10,0% Despesas gerais e administrativas (4,0) (2,9) -28,4% (3,0) (2,9) -3,2% (6,8) (6,9) 2,1% Despesas com Comercialização (0,1) (0,2) 31,4% (0,5) (0,2) -66,3% (0,9) (0,3) -70,2% Despesas tributárias (0,0) (0,0) -54,7% 0,0 (0,0) N/A (0,0) (0,0) 747,2% Outras operacionais 0,6 1,7 159,7% 1,0 1,7 71,4% 2,6 2,3-11,1% (-)ajustes (1,2) 1,3 N/A - 1,3 N/A - 0,1 N/A Despesas gerais e administrativas total (12,0) (11,9) -1,2% (12,5) (11,9) -4,8% (26,1) (23,9) -8,4% 22
Resultado Operacional e Margem Operacional Recorrentes O segmento de Assistências apresentou um resultado operacional recorrente de R$10,9MM no 2T10, um aumento de 48,0% vs o 2T09, e aumento de 32,5% na comparação entre os resultados acumulados dos seis primeiros meses. A margem no 2T10 alcançou 18,7% com aumento de 1,4 p.p. em relação ao mesmo período do ano passado. Resultado Operacional Recorrente (R$ Milhões) e Margem (%) 17,3% 18,7% 14,4% 14,8% 48,0% 32,5% 7,4 10,9 12,3 16,4 2T09 2T10 6M09 6M10 23
Caixa Seguradora Saúde A Tempo Assist e a Caixa Seguradora assinaram em 28 de julho um memorando de entedimentos não vinculante para a criação de uma seguradora de saúde e odontologia, a Caixa Seguradora Saúde. A atuação da Caixa Seguradora Saúde será focada em seguros de saúde destinados exclusivamente para pequenas, médias e grandes empresas clientes da Caixa Econômica Federal eral captados por meio de seus canais de distribuição. Além disso, os seguros odontológicos também serão distribuídos diretamente para pessoas físicas. Dessa forma, será possível atingir um universo de potenciais clientes muito mais amplo e de forma direta. Pelo acordo, a Caixa Seguradora Saúde será controlada pela Caixa Seguradora, que deterá 75% de suas ações. Já a Tempo Assist terá os outros 25% das ações da Caixa Seguradora Saúde. A parceria com a Caixa Seguradora será de extrema importância para os planos de crescimento da empresa. Com o mais completo portfólio de produtos e serviços no mercado de assistências especializadas 24 horas, saúde e odontológico aliados ao canal de distribuição da Caixa Econômica Federal, a nova seguradora já nasce como uma das mais importantes do Brasil. Com a conclusão da parceria, a Tempo Assist passará a participar no capital social da Caixa Seguradora Saúde, obtendo os resultados decorrentes de suas atividades. Adicionalmente, prestará, também, atividades de back office que usualmente são realizadas pela Tempo Assist para outras operadoras de planos de saúde. A Caixa Seguradora Saúde reunirá as principais qualidades de cada uma das empresas parceiras: o forte canal de distribuição da Caixa Econômica Federal, aliado ao renome e tradição de sua marca, além de sua presença nacional e alta expertise no mercado de seguros; com a experiência técnica em seguros saúde e odontológicos, gestão de rede e nacional de prestadores de serviços médicos e odontológicos e ferramentas de gestão de rede e beneficiários de excelência da Tempo Assist. A conclusão da parceria está sujeita às aprovações perante a Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS) e o Sistema Brasileiro de Defesa da Concorrência (SBDC). Mercado de Capitais Nos últimos 12 meses, os papéis da empresa (TEMP3) apresentaram valorização acumulada de 4,8% com liquidez media de R$1,7MM por dia. 24
Missão Assegurar o bem-estar estar de nossos clientes, oferecendo a melhor experiência de atendimento por meio de nosso time e nossos parceiros. Vantagens Competitivas Líder na prestação de soluções diversificadas Crescimento multifacetado Forte alavancagem operacional entre segmentos de negócios Receitas recorrentes previsíveis com um perfil de risco limitado Plataforma exclusiva de tecnologia da informação Administração experiente apoiada por acionistas experientes 25