PDG Realty aumenta para 75% sua participação na Goldfarb e adquire opção para a compra de adicionais 5%

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1 PDG Realty aumenta para 75% sua participação na Goldfarb e adquire opção para a compra de adicionais 5% Relações com Investidores: Michel Wurman Diretor Vice-Presidente Financeiro e de RI João Mallet Gerente Financeiro e de RI Gustavo Janer Analista Financeiro e de RI Telefone: +55 (21) ri@pdgrealty.com.br Website: 1

2 Agenda Racional da aquisição Aumento de participação na Goldfarb Modelo de negócios PDG Realty Observações Finais 2

3 Racional da Aquisição Consolidar a participação da PDG Realty como uma das empresas do setor imobiliário com maior volume de negócios nos segmentos de classe média e média-baixa. Oportunidade de acelerar o investimento no setor de maior demanda reprimida do mercado imobiliário brasileiro. Investimento em empresa de comprovada capacidade de execução e grande potencial de crescimento. Aquisição de participação baseada em valuation atrativo. Capacidade de arbitrar o desconto entre empresas de capital aberto versus empresa de capital fechado. Reafirmar e aprofundar o alinhamento estratégico entre os atuais acionistas da Goldfarb e PDG Realty. 3

4 Aumento para 75% da participação PDG Realty na Goldfarb A empresa tem mais de 40 anos de experiência e é uma das maiores incorporadoras e construtoras do país com foco em unidades habitacionais populares e econômicas. Modelo de negócio bem sucedido baseado em 3 pilares: foco no segmento de atuação (segmentos popular e econômico). padronização do processo de incorporação e construção com baixo custo operacional. verticalização da produção e comercialização. Um dos maiores operadores de crédito associativo junto a Caixa Econômica Federal. 4

5 Aumento para 75% da participação PDG Realty na Goldfarb Em seu planejamento estratégico original, a Goldfarb esperava lançar entre 5 e 5,5 mil unidades em 2007, 7 mil unidades em 2008, chegando a 10 mil unidades em Após as recentes capitalizações efetuadas na empresa, o planejamento estratégico foi revisto: a Goldfarb espera lançar entre 7 e 8 mil unidades em 2007 e atingir entre 9,5 e 10,5 mil unidades já em Número Previsto de Unidades Lançadas - Goldfarb (unidades lançadas mil) 9,5-10, ,0-8,0 7, ,0-5, Planejamento Original Revisão 5

6 Aumento para 75% da participação PDG Realty na Goldfarb A Goldfarb é exclusivamente focada nos segmentos de renda onde se concentra o maior e mais promissor mercado consumidor (popular e econômico), diferentemente dos principais players do mercado. Número de Residências (2006) Segmento-alvo dos Principais Competidores 1,7 milhões 3,7 milhões Déficit Habitacional 4% 7% > 20 SM 10 < > 20 SM 8,7 milhões 18% 5 < > 10 SM 37,3 milhões 71% <5 SM Total de Residências 51,6 milhões SM: Salário Mínimo 6

7 Estrutura da aquisição Estamos aumentando nossa participação na Goldfarb em 5%, atingindo 75%. O aumento da participação da PDG Realty se dará conforme descrito a seguir - Considerando o valor econômico da Goldfarb de R$ 800 milhões, realizamos um aumento do capital de R$100 milhões de reais, com a conseqüente emissão de ações pela Goldfarb, passando a PDG Realty a deter 73,33% das ações da Goldfarb. - Aumento do capital social de uma sociedade holding pelos atuais acionistas da Goldfarb, que passará a ser 100% detido por tais acionistas, integralizado mediante conferência de ações ordinárias de emissão da Goldfarb equivalentes a 1,67% do capital social da Goldfarb. - Incorporação da Holding pela PDG Realty através de aumento do capital social da Companhia e respectiva emissão de novas ações ordinárias. Os Acionistas da Holding estarão sujeitos a um lock-up sobre 75% das ações recebidas, pelo período de 9 meses, sendo que, a cada trimestre a contar da emissão 25% das ações recebidas serão liberadas do referido lock-up. Adicionalmente, a PDG Realty passou a deter uma opção, com vencimento em 31 de Dezembro de 2008, para aquisição de adicionais 5% do capital social da Goldfarb, atingindo 80%. A opção de compra será exercida nos mesmos moldes da operação descrita acima: considerando o valor econômico da Goldfarb de R$900 milhões, realizaremos um aumento de capital de R$100 milhões de reais, e emissão de ações da PDG Realty. 7

8 Histórico de Sucesso O histórico de sucesso da PDG prova sua habilidade de gerar continuamente oportunidades de investimentos em co-incorporação e private equity. Private Equity... Fev-06 Maio-06 Set-06 Nov-06 Aquisição de 40% Fev-07 Aquisição adicional de 21% Aquisição de 20% Aquisição adicional de 10% Abril-07 Parceria PDG & Abaurre Parceria CHL & PIAL Venda de 20% Junho-07 Aquisição de 14,5% Aquisição de 30% Agosto - 07 Aquisição adicional de 5% Set projetos lançados IPO 14 projetos lançados 1T07 21 projetos lançados 2T07 Debênture R$250mm Julho-07 Jan e Coincorporação 8

9 Investimentos de Portifólio Mesmo em um ambiente altamente competitivo, a PDG Realty conseguiu realizar importantes negócios de alto valor agregado. Portifólio atual permite uma forte presença em todos os segmentos do mercado imobiliário. Classe Média - Média Baixa Classe Média Média Alta Loteamento Comercial Serviços Part.: 75% Foco: São Paulo, Rio de Janeiro e Espirito Santo Part: 17% Foco: São Paulo Part: 17% (indireta) Foco: São Paulo Part.: 50% da joint venture Foco: São Paulo Part: aprox. 14,5% Foco: São Paulo, Rio de Janeiro, Bahia, Rio Grande do Norte e Minas Gerais Part: 50% Foco: Rio de Janeiro ESTRUTURA Joint Venture Foco: Rio de Janeiro Part: 50% da joint venture Foco: Bahia Joint Venture Foco: Niteroi, RJ Joint Venture Foco: Espirito Santo Part: 30% Foco: Argentina 9

10 Observações Finais Flexibilidade Diversificação Confiança em um dos melhores management teams do mercado Potenciais ganhos de capital Expertise comprovada Flexibilidade para capturar um grande leque de oportunidades de investimento Expertise e capilaridade para investir em: Regiões geográficas Mercados Segmentos de renda Habilidade para agregar os melhores profissionais do mercado e alavancar suas abilidades em suas específicas áreas de atuação Potenciais ganhos de capital através dos seus investimentos de portfolio Gestão com grande expertise no setor imobiliário e financeiro com forte cultura de maximização de retornos A plataforma ideal para um crescimento sustentável e de longo prazo Modelo único de negócios no mercado Imobiliário Brasileiro 10