Apresentação da Companhia Março de 2015

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1 Apresentação da Companhia Março de 2015

2 2 Diretoria Nome e Cargo Curta Biografia Engenheiro químico pela Universidade Federal de Uberlândia Dolivar Coraucci Neto CEO MBA pela USP e mestrado em biotecnologia pela Universidade do Paraná e Université de Provence Dolivar foi admitido em 1994 e é o atual CEO Com experiência de mais de 20 anos, Dolivar é responsável pela estrutura operacional e P&D do Grupo Ouro Fino Fábio Lopes Júnior CFO e Diretor de RI Administrador pela FEARP USP Fábio foi admitido em 1998 e é diretor financeiro desde 2004 Foi apontado como diretor de RI da companhia

3 Parte 1 Visão geral da Ouro Fino Saúde Animal

4 Produtos por categoria Ouro Fino: O que fazemos % da receita líquida em vendas locais Animais de produção Animais de companhia Operações Internacioais Exemplos de produtos Vacinas 10,8% 3 - Ourov ac Af tosa Ourov ac Clostridium Antiparasiticidas 39,1% 22 3 Colosso FC30 NEOPet Antibióticos Terapêuticos 19,7% 14,7% Ouro Fino atualmente exporta para 13 países em todo o mundo Ciprolac Sincrogest Doxif in 50PS Dermotrat Nutrição 2,8% 3 10 Enragold Biocanis Outros 12,8% 32 2 Herbalv et MaxicamGel % das receitas líquidas (2013) 82,1% 12,0% 5,9% Número de produtos no portfólio atual Animais de produção (CAGR 09-13) Animais de companhia (CAGR 09-13) 10,5% market share (6M14) 10,8% market share (6M14) 2.2x 20.4% 1.5x 29.3% 19.7% 9.1% Market Ourofino Market Ourofino Fontes: companhia e SINDAN 4

5 5 Ouro Fino tem 27 anos de história de liderança no mercado Fundada por Norival Bonamichi e Jardel Massari Iniciou as operações da fábrica em Cravinhos Recebeu o prêmio de inovação tecnológica da FINEP 3ª maior empresa de saúde animal do Brasil com 10% de participação em receita líquida acima de R$ 380 MM IPO da Ourofino Saúde Animal Ouro Fino entra no mercado de animais de companhia BNDESPar adquire 20% de participação do Grupo Ourofino Inicia a construção da planta de biológicos

6 Visão geral do mercado Global (US$ Bi) 2013E Brasil (R$ MM) 6, CAGR (09-13) ,0 3 º 1,8 1,4 1, % % Brasil é o 3º maior mercado com grandes oportunidades de crescimento Destaques Principal produtor de proteína animal Uso ainda incipiente de produtos para a sanidade animal Maior necessidade de melhoria da produtividade como elemento chave para elevar a demanda por produtos de saúde animal Fontes: Vetnosis e SINDAN 6

7 7 Vetores de crescimento Cresc Mercado (%) Brasil Animais de produção World Mundial Brazil Brasil (09-13) Animais de companhia População e aumento de renda como vetores do aumento de demanda por carne, leite e derivados. Envelhecimento da população e aumento da renda impulsionam a demanda de animais de companhia Diminuição da disponibilidade de terra pressiona o aumento da produtividade 60% Humanização dos animais de companhia aumenta o gasto médio 85% 9% Lacuna Lacuna Taxa de desfrute Gasto anual /cabeça (US$) Pets per Capita Gasto anual por Pet (US$) 36,8% 21 +3,5x 40% 0, ,9x 24,0% 6 15% 20% 0,3 108 Fontes: USDA, Nações Unidas e FMI

8 Barreiras de entrada 8 Grandes barreiras de entrada Barreiras de entrada na indústria de saúde animal Pontos fortes da Ouro Fino Registro de produto Precisa de planta em operação para pedir registro 4 anos em média para registrar um produto Planta plenamente operacional Histórico forte Fidelidade à marca Marca Distribuição e vendas Eficiente canal de distribuição por todo o país Sólida carteira de clientes com força de vendas bem treinada 27 anos de história Presente em todos os estados brasileiros Mais de 5 mil clientes nacionais e internacionais Produtos Portfólio completo de produtos Produtos adaptados ao Brasil Mais de 120 produtos Flexibilidade para produzir em diferentes apresentações, formulações, doses. Regras regulatórias complexas para fábricas Regras rigorosas na inspeção de produtos veterinários e nas instalações fabris Planta que atende todas as exigênciais das autoridades brasileiras e também plenamente as exigências internacionais Fonte: Informações da companhia

9 Parte 2 Tese de investimento

10 10 Destaques para investir Crescimento forte com margens saudáveis e baixo perfil de endividamento 6 1 Posição de liderança no atrativo mercado de saúde animal 2 Marca amplamente reconhecida, base de clientes diversificada e grande rede de distribuição Cultura empreendedora, forte governança corporativa e diretoria com grande experiência Fábricas estado da arte Destaca-se em P&D com grande pipeline de produtos

11 11 1 Liderança e habilidade de ganhar mercado comprovadas Ouro Fino se destaca no mercado de saúde animal, sendo 1ª colocada entre brasileiras Destaques Ranking de saúde animal brasileiro 1 Relação próxima com clientes Vendas diretas às revendas Sem distribuidor Vendas técnicas e penetração educativa 1º 2º 16.0% 3 ª Customização via combinação de 10.5% 3 ª #5 #4 moléculas e métodos de aplicação 4º M14 Espaço significativo para crescer via biológicos 5º 6º Ouro Fino lidera o crescimento orgânico puro no Brasil Fonte: SINDAN 1 6 meses até junho/14

12 2 Marca amplamente reconhecida, base de clientes diversificada e grande rede de distribuição Marca Top-of-mind no mercado, amplamente reconhecida pelos clientes, concorrentes e fornecedores além de ser uma empresa aclamada Reconhecimento da marca na indústria de saúde animal brasileira Empresas mais admiradas na indústria veterinária Conquistas recentes da companhia 17% 2005 a 2014 Revista Época com prêmio great place to work em 2005, 2008, 2009, 2010, 2011, 2012, 2013 e % 2005 a 2014 Revista Exame/Você SA com prêmio das 150 melhores para trabalhar em 2005, 2006, 2008, 2009, 2012, 2013 e % 2009 Prêmio Anpei para empresa inovadora 8% 2005 Prêmio FINEP de inovação 6% 2004 Prêmio da Ernst & Young para empreendedor do ano 6% Desde 2000 Ouro Fino é desde 2000 uma Empresa Amiga da Criança Fonte: Revista Carta Capital em

13 13 2 Marca amplamente reconhecida, base de clientes diversificada e grande rede de distribuição Perfil do portfólio de produtos somado ao forte relacionamento com os clientes propicia uma experiência completa de compra 45

14 14 3 Fábrica estado da arte A maior unidade de produção de produtos de Saúde Animal no Brasil Sede Laboratório de controle de qualidade e PD&I Planta da produção Farmacêutica Instalações de armazenamento / transporte Planta de produção Defensivos Planta de produção terapeuticos 7 Planta de produção de vacinas / Frebe Aftosa 8 Nova unidade de produção de vacinas - Biológicos Uma das mais modernas fábricas do segmento veterinário Avançado sistema de TI (SAP) implementado Conformidade com as normas nacionais e internacionais para a certificação de qualidade: US FDA, MAPA, GMP e EM Melhores práticas de PD&I

15 4 Especializada em desenvolvimento de produtos com as melhores práticas em P&D Parcerias para avançar em programas de pesquisa e buscar novas oportunidades de negócio R$62mm de P&D nos útimos 3 anos, 6% das receitas líquidas em média Formação dos profissionais de P&D Ouro Fino tem centro de pesquisas próprio para estudos clínicos e experimentos em campo P&D com mais de 140 profissionais altamente capacitados Modelo de inovação aberta: transforma ideias em produtos P&D e marketing mapeando as tendências na indústria de saúde 27% 7% 6% 34% 26% PhD Mestrado Bacharel Especialização Técnica Educação universitária e outros animal Forte relacionamento com centros de pesquisa Fazenda exclusiva para experimentos com produtos Fonte: Informações da companhia 15

16 16 4 Especializada em desenvolvimento de produtos com as melhores práticas em P&D Com um pipeline extenso de produtos inovadores, a Ouro Fino está bem posicionada para continuar seu plano de crescimento acelerado. Produtos registrados Programação de lançamentos esperada Vacinas Antiparasiticidas Antibioticos & Terapêuticos Nutrição Registrados em 2014 Lançamentos nos anos seguintes % das receitas oriundas de produtos prontos lançados nos últimos 5 anos Produtos lançados em 2014 Planejados eram produtos registrados nos últimos 5 anos 52 produtos para lançar nos próximos anos

17 6 Crescimento elevado Receitas Líquidas - Animais de produção (R$mm) e market share (%) Receitas Líquidas - Animais de companhia (R$mm) e market share (%) Receitas Líquidas consolidadas 1 (R$mm) Receita Líquida Market share Receita Líquida Market share 8.5% 9,0% 9,8% 8,9% 9,7% % M13 9M M13 9M M13 9M14 Ouro Fino tem superado o crescimento do mercado de forma consistente nos últimos 3 anos com aumento significativo de participação Fonte: Informações da Companhia Nota 1. Também contabilizam as operações internacionais 17

18 6 com margens saudáveis Lucro Bruto (R$mm) a Margem Bruta (%) EBITDA (R$mm) e Margem EBITDA (%) CAGR 12.9% CAGR 8.3% 62% 61% 61% 62% % 21% 22% 22% M M14 Destaques Negócios recorrentes com clientes recorrentes Produtos de alta margem com grande potencial de ganhos de escala Exposição limitada a flutuações cambiais Alta previsibilidade de fluxo de ciaxa Fonte: Informações da companhia 18

19 Parte 3 Estratégia de longo prazo e IPO

20 20 Estratégia de longo prazo da Ouro Fino Expandir nossa liderança no mercado de saúde animal que cresce a passos largos Aumentar nossa exposição via o altamente lucrativo segmento de biológicos Consolidar nossa presença na América Latina Gerar constantemente altas taxas de retorno sobre o capital investido

21 21 IPO da Ourofino Saúde Animal 17 de outubro de 2014 R$ Único IPO no Brasil 2014 Primeiro IPO no país desde fevereiro de 2013 a ser precificado no topo da faixa (R$ 27,00) IPO precificado entre o 1º e o 2º turnos da eleição presidencial com alta volatilidade na Bovespa Primeiro IPO de empresa puramente farmacêutica no Brasil Oferta Pública Inicial - IPO Uma das poucas empresas de saúde animal listadas no mundo. Com prêmio na avaliação.

22 22 Desempenho OFSA3 x IBOV R$31,79 +7,4% OFSA3 IBOV -13,6%