APRESENTAÇÃO CORPORATIVA M A R Ç O / 2019

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1 APRESENTAÇÃO CORPORATIVA M A R Ç O / 2019

2 A Positivo Tecnologia oferece uma ampla gama de produtos de hardware, incluindo notebooks, desktops, celulares e servidores 2

3 3 Principais Competências da Positivo Competências Observações Profundo conhecimento do mercado brasileiro e do consumidor da classe media Forte relacionamento com os canais de distribuição Comprovada experiência em diversificação de produtos e mercados Desenvolvimento de produtos e capacidade de P&D ímpares Infraestrutura de liderança no Brasil Conhecimento único dos consumidores da crescente classe média Velocidade de entrada no mercado diferenciada, como resultado de um rápido acesso às percepções do mercado de varejo de tomada de decisões local Presença nas principais redes de varejo nacionais, mais de revendedores credenciados e liderança no segmento de governo. Forte parceria com todos os canais de distribuição, oferecendo preços competitivos, trabalhando em conjunto para identificar tendências de consumo, partilhando investimentos em marketing e suporte à gestão de estoques Comprovada experiência no desenvolvimento de vários dispositivos como computadores, tablets e telefones celulares Crescente interesse em diversificação geográfica, após uma entrada bem sucedida no mercado argentino e contrato de 5 anos com o Ministério da Educação de Ruanda. Investimento contínuo na linha de produtos, incluindo hardware e software Capacidade única de desenvolvimento de soluções adaptadas aos consumidores locais Desde 2009, a Companhia investiu mais de RS 490 milhões em P&D Uma das maiores infraestruturas de produção na América Latina com plantas industriais estrategicamente localizadas Inigualável estrutura em pós-vendas maior rede de assistência técnica no Brasil, com 210 empresas credenciadas

4 A Positivo Tecnologia possui presença no Brasil, Argentina e Africa PLANTAS LOCALIZAÇÃO GEOGRÁFICA Curitiba Manaus I Boreo Buenos Aires Ruanda Quênia Capacidade Instalada Não se Aplica¹ 176 mil PCs e Tablets 264 mil Smartphones 300 mil placas mãe e baterias Não se Aplica¹ 60 mil PCs e Tablets 29 mil Tablets Área m² m² 7.400m² 600m² 7.500m² 500m² 4 Nº de Funcionários Linhas de Produção HW 5 PM - 3 HW 1 HW 8 SP 2 BATERIAS HW: Hardware (PCs + Tablets) / NB: Notebooks / PM: Placas-Mãe / SP: Smartphones ¹ Sedes administrativas ² Capacidade mensal estimada com dois turnos de produção por dia, seis dias por semana 4

5 Unidades administrativa e industrial no Brasil BRASIL CAPACIDADE INSTALADA¹ Curitiba: Categoria: Sede Administrativa Número de Funcionários: 1151 Área Construída: m² Produção: N/A Manaus: Categoria: Fábrica Número de Funcionários: 566 Área Construída: m² Produção: PCs, tablets e smartphones Boreo: Categoria: Fábrica Número de Funcionários: 248 Área Construída: 7.400m² Produção: placas-mãe e Baterias Manaus Smartphones PCs / Tablets Boreo Placas-Mãe ¹ Capacidade mensal estimada com dois turnos de produção por dia, seis dias por semana 5

6 Unidades industriais e administrativa no exterior EXTERIOR CAPACIDADE INSTALADA¹ Ruanda: Categoria: Fábrica Inauguração: 2015 Número de Funcionários: 20 Área Construída: 7.500m² Produção: PCs e Tablets Quênia: Categoria: Fábrica Inauguração: 2017 Número de Funcionários: 15 Área Construída: 500m² Produção: Tablets Buenos Aires: Categoria: Administrativo Inauguração: 2013 Número de Funcionários: 25 Área Construída: 600m² Ruanda PCs/ Tablets Quênia Tablets ¹ Capacidade mensal estimada com dois turnos de produção por dia, seis dias por semana 6

7 A Positivo tem infraestrutura de pós-venda em todo o Brasil, com mais de 3 milhões de equipamentos em garantia Posição Geográfica da Infraestrutura Pós-Venda Equipamentos em Garantia (mil unidades)¹ Curitiba 210 prestadores de serviços credenciados em todo o Brasil Varejo Corporativo Governo Total ¹ Dezembro de

8 Conjuntura

9 7,0 0 6,0 0 5,0 0 4,0 0 3,0 0 2,0 0 1,0 0 0,0 0 20,0% 19,0% 18,0% 17,0% 16,0% 15,0% 14,0% 13,0% 12,0% 11,0% 10,0% Mercado de PCs registra novo avanço em 2018, recuperando parte das perdas verificadas na recessão de 2015 a 2016 Mercado de Computadores Movimentação de 5,6 milhões de PCs em 2018, de acordo com o IDC (+7,3%) Varejo: +5,2% - Maior nível de confiança dos consumidores, cujo índice ICC-FGV atingiu 93,8 em dezembro/18 (+6,1%) impulsionou as vendas no varejo Corporativo: +9,6% - Retomada de investimentos corporativos para ampliação e renovação da infraestrutura de hardware Vendas da Positivo Volume cresceu 18,5% em 2018, com excelente desempenho no varejo e no corporativo Avanço da participação de mercado para 16,9% em 2018 (+1,8 p.p.) Varejo: +20,4%, com forte aceitação do portfólio e a ampla exposição da marca obtida com patrocínio ao Corinthians Corporativo: +32,3%, com expansão do canal de revendas e aumento das operações diretas junto a empresas de médio e grande porte Mercado total de PCs (Brasil)¹ (em milhões de unidades) Market Share Positivo Mercado Total - PCs (Brasil)¹ 4,5 15,4% 5,2 7,3% 5,6 15,3% 15,1% 16,9% ¹ Fonte: IDC

10 Mercado de celulares mantém forte concentração entre as marcas líderes. Positivo avança em participação no 2S18 Mercado de Celulares Market Share Positivo Telefones Celulares - Brasil Participação de mercado Líderes vs. Demais Fabricantes¹ Market Share Positivo Mercado de Celulares (Brasil)¹ 22% 20% 12% 9% 23% 78% 80% 21% 3,0% 2,6% 2,7% 3,1% 3,2% 43% 50% º colocado 2º colocado 3º colocado Outros 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 O mercado brasileiro de Celulares apresentou retração de 4,3% em 2018, movimentando 47 milhões de aparelhos Ambiente competitivo manteve-se agressivo entre as marcas líderes, que concentraram 80%¹ do volume do mercado Perspectiva de crescimento significativo nas vendas no 1S19, tendo em vista o aumento considerável do giro dos produtos nas lojas no 4T18 e sinais de melhora do ambiente competitivo para produtos precificados ao consumidor até R$ 700,00 ¹ Fonte: IDC 10

11 Renovação do Patrocínio com o Corinthians Renovação de contrato para a temporada 2019 Clube com cerca de 30 milhões de torcedores, representando uma das maiores torcidas do mundo O contrato de 2018 proporcionou forte exposição da marca na TV em horários nobres e em veículos de primeira linha, contribuindo para a tomada de decisão dos consumidores 11

12 Entrada no mercado de servidores com aquisição de 80% da Accept Faturamento de R$ 160 milhões em 2018 Foco na fabricação e venda de servidores, storages, Mini PCs, thin clients e desktops Preço de aquisição totalmente estruturado na forma de Earn Out, minimizando os impactos no fluxo de caixa Benefícios da combinação Positivo + Accept: Ganho de escala na aquisição de insumos e potenciais sinergias em pós-venda, fabricação e custos fixos Portfólio mais abrangente nos mercados corporativo e de governo, em momento de esperada recuperação de investimentos em infraestrutura no Brasil Servidores Soluções em hiperconvergência Inteligência Artificial 12

13 Resultados Financeiros 4T18 e 2018

14 Aumento das vendas de PCs em todos os segmentos de atuação em 2018 VENDAS DE PCs POR CANAL¹ +13,5% +20,4% ,8% ,8% ,8% ,3% Varejo Governo Corporativo 4T17 4T18 Varejo Governo Corporativo VENDAS DE CELULARES POR PRODUTO¹ ,4% +33,3% ,0% +23,2% Smartphones Feature Phones Smartphones Feature Phones (1) Em milhares de unidades 4T17 4T

15 Receita líquida totalizou R$ milhão em 2018 (+2,0%) RECEITA LÍQUIDA (R$ MILHÕES) +2,0% PREÇO MÉDIO¹ (R$) T18 vs. 3T18 6,6% -7,0% ,3% T17 4T T17 4T RECEITA LÍQUIDA - POR PRODUTO T17 1T18 2T18 3T18 4T18 Desktops Notebooks Smartphones Feature Phones -9,6% 3,1% Outros 8,1% Celulares 18,1% Desktop 45,6% Outros 5,3% Celulares 16,0% Desktop 24,7% Desktops: +6,6% vs. 3T18: Retomada de vendas a clientes de governo após o período de eleições, que possuem configurações mais robustas. Notebooks: +15,3% vs. 3T18: Maior participação de dispositivos de alta configuração, equipados com processadores da linha Intel Core I. Notebook 28,1% 4T17 Notebook 54,0% 4T18 Telefones Celulares: -7,4% vs. 3T18: Maior proporção das vendas de feature phone e smartphones de entrada. (1) Considera apenas os dispositivos comercializados no mercado brasileiro 15

16 20, 0% 18, 0% 16, 0% 14, 0% 12, 0% 10, 0% 8,0 % 6,0 % 4,0 % 2,0 % 0,0 % Restauração das margens no 2S18 e contínua redução das despesas gerais e administrativas Rentabilidade Custo Fixo Recomposição das margens ocorreu principalmente em função do repasse da alta do dólar a partir de julho/18 No 2T18, a rentabilidade havia sido impactada pelo atraso nas negociações para o repasse do dólar no varejo e pelo aumento no custo das memórias em projetos de governo Margem das Vendas (% da receita líquida)¹ Custo fixo apresentou nova redução no 4T18, reflexo da reestruturação de quadro administrativo realizado em setembro/18 Além da melhora no resultado, objetivo foi deixar a estrutura mais ágil e eficiente Despesas gerais e administrativas (R$ milhões)² -19,8% 6,4% 9,0% 4,6% 9,9% 11,4% 13,1 12,4 10,5 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 4T16 4T17 4T18 ¹ Calculada pela receita líquida deduzida do CPV ajustado pelo hedge, das despesas com vendas e depreciação ² Expurgando rescisões, o histórico de gastos obrigatórios com P&D, itens extraordinários e depreciação 16

17 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0-20, 0% 15, 0% 10, 0% 5,0 % 0,0 % -5,0% -10,0% 900,0 800,0 700,0 600,0 500,0 400,0 300,0 200,0 100,0 0,0 5,5 x 4,5 x 3,5 x 2,5 x 1,5 x 0,5 x -0,5x -1,5x -2,5x EBITDA Ajustado de R$ 114,1 milhões em 2018, acompanhando de múltiplo dívida líquida / EBITDA de 1,9x EBITDA AJUSTADO¹ (R$ MM) LUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO (R$ MM) 7,4% 8,6% 4,0% 5,4% 1,6% 46,9 36,3 23,4 23,1 7,9 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 EBITDA Ajustado Margem 11,8 2,0 (0,5) (2,6) (11,6) (45,8) (47,6) 4T17 1T18 2T18 3T18 4T RESULTADO FINANCEIRO (R$ MM) DÍVIDA LÍQUIDA (R$ MM) E MÚLTIPLO Resultado Financeiro 4T17 4T18 Efeito caixa - hedge dos insumos (9) (15) Marcação a mercado e outros itens não caixa 8 (8) Subtotal - Variação Cambial (a) (2) (23) Receitas financeiras ,1x 140,1 2,1x 2,4x 235,3 207,4 2,9x 265,8 1,9x 217,0 Despesas financeiras (28) (28) Subtotal - Custo da dívida e outros (b) (15) (20) 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 Total (a + b) (17) (43) Dívida Líquida Múltiplo Dívida Líquida / EBITDA Ajustado (1) EBITDA ajustado pelo efeito caixa do hedge cambial dos insumos, pela adição de 50% do EBITDA da joint venture IFSA e por itens extraordinários. 17

18 Tel: Algumas das afirmações aqui contidas baseiam-se nas hipóteses e nas perspectivas atuais da administração da companhia, que poderiam ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países; níveis de taxa de juros e de câmbio, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em bases global, regional ou nacional).