POSITIVO INFORMÁTICA APRESENTAÇÃO CORPORATIVA

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1 POSITIVO INFORMÁTICA APRESENTAÇÃO CORPORATIVA

2 Seção I A Companhia

3 Positivo oferece uma ampla gama de produtos de hardware, incluindo desktops, notebooks, tablets e telefones celulares Desktops Notebooks Tablets Telefones Celulares 3

4 Lançamentos: smartphones Quantum GO e parceria com a VAIO Corporation Parceria estratégica com a VAIO para produção e venda de notebooks da marca no mercado brasileiro Sem aumento de estrutura interna, pois a VAIO continuará responsável pelo desenvolvimento dos produtos Vendas diretas ao consumidor através do site e marketplaces Quiosques em shoppings Qualidade e custo-benefício amplamente reconhecidos pelo público e mídia especializada: tela full HD de 5.2 processador Deca-Core 2.1 GHz 3GB de RAM e até 32GB de armazenamento Android 6.0 (Marshmallow) câmeras frontal de 8MP e traseira de 16MP a partir de R$ 1.449,00 Lançamento da linha VAIO Fit 15F: tela de 15.6 polegadas com resolução HD processador Intel Core de 5ª geração Windows 10 Home a partir de R$

5 A Positivo Informática possui duas plantas industriais estrategicamente localizadas no Brasil, duas na Argentina e uma em Ruanda Plantas Industriais Localização Geográfica Capacidade Instalada Curitiba 221 mil placas-mãe/ placas de memória Manaus 175 mil PCs e tablets 277 mil smartphones Terra do Fuego 60 mil NB 50 mil placasmãe Buenos Aires 45 mil PCs e tablets Ruanda 60 mil PCs e tablets 2 5 Área m m m m m 2 Funcionários Linhas de produção 3 HW 4 SP 1 BATERIA 7 HW 20 SP 2 NB 2 PM 3 HW 3HW 4 1 HW: Hardware (PCs + Tablets) / NB: Notebooks / PM: Placas-Mãe / SP: Smartphones 3

6 A Positivo tem infraestrutura de pós-venda em todo o Brasil, com mais de 3 milhões de equipamentos em garantia Posição Geográfica da Infraestrutura Pós-Venda Equipamentos em Garantia (000s Unidades) (a) Curitiba 198 prestadores de serviços credenciados em todo o Brasil Varejo Corporativo Governo Total a) Março

7 Consistência em PCs e aceleração dos ganhos de market share em telefones celulares Participação Positivo: Mercado Total - PCs Brasil Participação Positivo: Mercado Varejo - PCs Brasil 16,6% 17,0% 13,0% 15,3% 13,5% 18,0% 16,5% 18,7% 13,3% 22,5% 22,8% 15,4% 20,3% 17,4% 19,3% 20,8% 20,7% 17,4% 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 Participação de 16,8% nos últimos 12 meses Participação de 19,60% nos últimos 12 meses Participação Positivo: Smartphones Participação Positivo: Feature Phones 0,4% 0,9% 0,7% 1,0% 1,9% 1,1% 2,1% 3,7% 4,8% 0,0% 3,9% 9,8% 20,6% 17,5% 18,0% 21,5% 27,6% 11,8% 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 Fonte: IDC Participação de 3,0% nos últimos 12 meses Participação de 19,4% nos últimos 12 meses 7

8 Seção II Resultados Financeiros 9M16

9 Receita líquida de telefones celulares atinge R$ 176 milhões no 3T16, crescimento de 149% Companhia apresenta mais um trimestre com resultados satisfatórios, na visão da Administração, mesmo sob uma conjuntura altamente desfavorável para o consumo no Brasil Ganho de market share no mercado de smartphones, atingindo 4,7%¹ no 3T16 (+2,7 p.p.) Diversificação da receita com telefones celulares atingindo 42,6% do faturamento consolidado no 3T16 (+26,6 p.p.) Contínua redução das despesas gerais e administrativas recorrentes de 36,7% no 3T16 e de 29,9% nos 9M15, mesmo sob o efeito da alta inflação EBITDA Ajustado de R$ 33,0 milhões no 3T16 (+2,8%) e de R$ 107,8 milhões nos 9M16 (+36,8%), com margem de 8,0% (+2,1 p.p.) Lucro Líquido de R$ 5,5 milhões no 3T16 (+342,8%) e de R$ 7,7 milhões nos 9M16, revertendo o prejuízo de R$ 26,9 milhões registrado nos 9M15 Forte evolução dos projetos de geração de caixa, com redução de R$ 69 milhões em excesso de estoques e monetização de créditos tributários de R$ 60 milhões nos 9M16 Expansão na África: novo projeto educacional no Quênia para fornecimento de computadores e tablets para estudantes Redução do endividamento líquido para R$ 209,9 milhões, o menor nível em quatro anos, e relação Dívida Líquida / EBITDA Ajustado de 1,8x ¹ Fonte: IT Data (Base: 3T16) * As comparações, exceto onde indicado, referem-se aos resultados do 3T15 e 9M15 9

10 , 00% 50, 00% 40, 00% 30, 00% 20, 00% 10, 00% 0,0 0% -10,00% -20,00% Resultados satisfatórios mesmo sob conjuntura altamente desfavorável CONJUNTURA DO MERCADO AÇÕES DA COMPANHIA - DIVERSIFICAÇÃO PCs: Demanda se mantém com forte queda (-33% no acumulado do ano) Varejo: Crescimento em Celulares Receita Líquida Celulares (R$ MM) 42,6% Lento giro dos estoques nos canais de vendas prejudicou o reabastecimento por parte dos fabricantes Consumidor segue cauteloso em função do desemprego, que atingiu 11,8% em setembro, o pico da série histórica da PNAD-IBGE Governo: Baixo fluxo de licitações nos últimos meses 3T16 impactado por paralisação de entregas devido à regulamentação eleitoral 16,0% ,8% 176 3T15 3T16 % da receita líquida consolidada Ganho de share em smartphones, chegando a 4,7% Estreia dos smartphones Quantum MÜV e Positivo Twist, que representaram 42% da receita de celulares Receita de celulares compensou a queda de 39% nos PCs Celulares: demanda também impactada pela crise, com queda de 11% no acumulado do ano Categoria menos afetada por ser considerada pelos consumidores como primeira necessidade Forte evolução dos projetos de recuperação de rentabilidade e geração de caixa Crescimento do EBITDA, Margem EBITDA e Lucro Líquido Forte desalavancagem financeira, com dívida líquida no menor patamar em 4 anos 10

11 Positivo cresce rapidamente em smartphones, mercado muito maior do que o de computadores Evolução Market Share Positivo Smartphones (Brasil)¹ Projeção do Mercado Brasileiro de PCs e Smartphones (US$ bilhões 2016E)² 4,7% 3,6% 10,6 2,3% 0,6% 0,8% 1,9% 1,6% 3,4 12,3% 4,7% 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 PCs Smartphones Market Share Positivo 3T16 ¹Fonte: IT Data ²Fonte: IDC 11

12 Lançamentos: smartphones Quantum FLY e Positivo Twist POSITIVO TWIST A linha Positivo Twist é composta por três dispositivos com especificações voltadas para públicos diferentes Twist M têm como destaque seu armazenamento interno de 16GB Twist S voltado para os amantes de selfies, contempla 8MP de resolução em sua câmera frontal Twist 4G tem como diferencial a conectividade 4G Quantum Fly é o smartphone top de linha da Quantum Toda linha está abaixo de R$ 700 reais Primeiro Deca-Core da América Latina Preço altamente competitivo a partir de R$ Maiores especificações tela full HD de 5.2 processador Deca-Core 2.1 GHz 3GB de RAM e 32GB de memória interna Android 6.0 (Marshmallow) câmeras frontal de 8MP e traseira de 16MP 12

13 1 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0 14, 0% 12, 0% 10, 0% 8,0 % 6,0 % 4,0 % 2,0 % 0,0 % Ações de reversão de rentabilidade e geração de caixa se concretizam, conforme planejado AÇÕES DA COMPANHIA - RENTABILIDADE Forte gestão da compra de insumos, evitando excesso de estoques e necessidade de descontos Ganhos de eficiência fabril e em pós-vendas Margem das Vendas (% da Receita Líquida)¹ AÇÕES DA COMPANHIA CAIXA Projeto Manaus Fluxo de Caixa Impostos a Recuperar (R$ MM): Simulado ano 3 Realizado nove meses M15 8,3% 8,1% 8,1% 9,6% 11,8% (71) 80 (66) 60 5,2% 4,8% M16 +R$ 151 MM vs R$ 126 MM vs. 9M15 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 (3) Com base na repetição do faturamento de 2015, no novo arranjo de fábricas Queda expressiva e contínua do custo fixo mesmo sob alta inflação Despesas Gerais e Administrativas (R$ milhões) -50,7% Redução excesso de estoque (R$ milhões) 4 : MM 25,6-22,1% -36,7% 19,9 12, T14 3T15 3T16 (1) Receita líquida deduzida do CPV ajustado pelo hedge, despesas c/ vendas e depreciações (2) Expurgando o histórico de itens extraordinários, de gastos com P&D e efeitos de depreciação set/15 out/15 nov/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 (4) Estoque que supera 54 dias de produção, que representa o tempo médio desde a entrada dos materiais em estoque até a expedição dos produtos acabados. 6

14 Volume de smartphones cresce 176%. PCs afetados pela contração do mercado, especialmente o segmento de governo VENDAS DE TELEFONES CELULARES¹ +175,6% VENDAS DE PCs POR CANAL¹ -37,0% -75,3% ,1% ,6% Smartphones Feature Phones Varejo Governo Corporativo 3T15 3T16 3T15 3T16 VENDAS DE TABLETS POR MARCA¹ VENDAS DE PCs POR MARCA¹ 89-85,4% -49,6% ,8% -72,3% T15 Positivo 3T16 3T15 Positivo 3T16 BGH 3T15 3T16 3T15 3T16 Positivo (1) Em milhares de unidades Positivo BGH Positivo Positivo BGH 14

15 Receita de celulares representou 43% do faturamento consolidado no 3T16 RECEITA LÍQUIDA (R$ MILHÕES) PREÇO MÉDIO¹ (R$) +0,5% ,9% 443-6,5% % 16% 11% 3T15 3T15 3T16 29% 9M15 9M15 9M16 Participação de celulares na receita total ,3% -41,5% ,7% 281 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 Desktops Notebooks Tablets Telefones Celulares RECEITA LÍQUIDA - POR CANAL +21,7% ,5% ,9% Varejo Governo Corporativo 3T15 3T16 Desktops: -5,9% vs. 2T16: Queda do dólar, aumento de vendas de equipamentos sem monitores e menor proporção de vendas para governo Notebooks: -9,3% vs. 2T16: Queda do dólar e aumento da proporção de vendas para o varejo de configurações de entrada Tablets: -41,5% vs. 2T16: Menor proporção de vendas de equipamentos com maior configuração e queda do dólar Telefones Celulares: +27,7% vs. 2T16: Avanço na proporção de vendas de smartphones Quantum e Positivo, os quais possuem ticket médio superior (1) Considera apenas os dispositivos comercializados no mercado brasileiro 15

16 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0-3,3 x 2,8 x 2,3 x 1,8 x 1,3 x 0,8 x 0,3 x -0,2x Lucro líquido de R$ 7,7 milhões, revertendo o resultado negativo registrado nos 9M15 EBITDA AJUSTADO 1 (R$ MM) LUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO (R$ MM) 2,6x 2,9x 2,7x 1,9x 1,8x 32,1 11,3 29,9 45,1 33,0 1,2 5,5 7,7 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 3T15 3T16 9M15 9M16 EBITDA Ajustado Múltiplo Dívida Líquida / EBITDA Ajustado (26,9) RESULTADO FINANCEIRO (R$ MM) Resultado Financeiro 3T15 3T16 Efeito caixa - hedge dos insumos 17 (14) Marcação a mercado e outros itens não caixa 5 9 Subtotal - Variação Cambial (a) 22 (5) Receitas financeiras Despesas financeiras (34) (36) Subtotal - Custo da dívida e outros (b) (14) (15) Total (a + b) 8 (20) CONCILIAÇÃO DE EBITDA AJUSTADO (R$ MM) 3T15 3T16 EBITDA Contábil (2) 42 (+) Efeito caixa do hedge dos insumos 17 (14) (+) Rescisões extraordinárias 2 - (+) Excedente de despesas de P&D 2 - (+) Despesas - Projeto Manaus 0 - (+) EBITDA Joint Ventures (50%) 13 4 EBITDA Ajustado Margem EBITDA Ajustada (%) 7,3 8,0 (1) EBITDA ajustado pelo efeito caixa do hedge cambial dos insumos, pela adição de 50% do EBITDA da joint- venture IFSA e por itens extraordinários. 16

17 Ações para geração de caixa em 2016 já permitiram redução de R$ 54 milhões da dívida líquida FLUXO DE CAIXA 9M16 (R$ MM) Geração de caixa pré Investimentos Lucro Líquido Depreciação e Amortização Impostos a recuperar Outros Ativos e Passivos Capital de Giro Investimentos Redução da Dívida Líquida 17

18 470,0 420,0 370,0 320,0 270,0 220,0 170,0 120,0 3,0 x 2,5 x 2,0 x 1,5 x 1,0 x 0,5 x 0,0 x Ações de geração de caixa reduzem a dívida líquida para R$ 209,9 milhões, o menor nível dos últimos 4 anos CICLO DE CONVERSÃO DE CAIXA (EM DIAS) 1 DÍVIDA LÍQUIDA (R$ MM) 2 R$ -84,3 milhões ,6x 294,2 2,9x 264,6 2,7x 244,7 1,9x 226,2 1,8x 209,9 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 Dívida Líquida Múltiplo Dívida Líquida / EBITDA Ajustado Saldo em Caixa em 30/09/2016: R$ 455 milhões Principais efeitos no capital de giro: Monetização do excesso de estoques Maior conservadorismo na compra de insumos Alongamento dos prazos de pagamento a fornecedores CAPITAL DE GIRO VS. RECEITA LÍQUIDA 3 24,4% 21,1% 21,5% 23,5% 22,2% (1) Em dias da receita líquida (2) Inclui saldo de instrumentos financeiros contratados para hedge da dívida (3) Em % da receita líquida dos últimos 12 meses 3T15 4T15 1T16 2T16 3T

19 Seção III Novos Negócios

20 Máquinas de Crédito e Débito Contrato de fornecimento de terminais de pagamentos de crédito e débito Lote inicial de vendas no 4T16 Grande potencial de conversão da base de clientes do parceiro, que totaliza mais de 2 milhões de pontos-de-venda 20

21 Joint Venture com Hi Technologies Preparativos para o lançamento de dispositivos inovadores na área de saúde em 2017 Aparelhos domésticos para diagnósticos a partir de substâncias como sangue, saliva e urina Vencedora do prêmio Empreendedor de Sucesso 2016, da revista Pequenas Empresas Grandes Negócios 21

22 Projeto Educacional no Quênia Parceria firmada pela joint venture Positivo-BGH e uma universidade local Fornecimento de computadores e tablets para estudantes Faturamento potencial para a sociedade de até 324 mil dispositivos e US$ 100 milhões entre o 4T16 e

23 VAIO na Argentina e LatAm Em setembro de 2016, foi inaugurada a operação na Argentina Próximo passo é a entrada no Chile e Uruguai em 2017 Operação administrada pela joint venture da companhia com o grupo BGH 23

24 Hélio Bruck Rotenberg Diretor Presidente Lincon Lopes Ferraz Diretor de Relações com Investidores Tel.: Fax: Algumas das afirmações aqui contidas baseiam-se nas hipóteses e nas perspectivas atuais da administração da companhia, que poderiam ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países; níveis de taxa de juros e de câmbio, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em bases global, regional ou nacional).