RESULTADOS 4T17 M A R Ç O / 2018

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1 RESULTADOS M A R Ç O / 2018

2 Positivo Tecnologia registra geração operacional de caixa de R$ 121,6 milhões em 2017 Crescimento de 71,3% nas vendas de PCs no mercado brasileiro no, sendo: +18,5% no Varejo; +344,9% no Governo; e +64,5% no Corporativo Ganho de 5,2 p.p. de market share em PCs¹ no Brasil no, alcançando 17,8% Em celulares, ambiente manteve-se altamente competitivo com concentração de vendas nas três maiores fabricantes Receita líquida de R$ 587,4 milhões no (+49,8%) e de R$ 1,9 bilhão em 2017 (+9,6%) EBITDA Ajustado de R$ 23,4 milhões. Em 2017, o EBITDA Ajustado totalizou R$ 122,9 milhões com margem de 6,4% Lucro líquido ajustado² de R$ 4,4 milhões em 2017 Forte redução do endividamento líquido para R$ 140,1 milhões (-33,2%) no fim de 2017, com relação Dívida Líquida / EBITDA Ajustado de apenas 1,1x Evento subsequente: contrato de patrocínio com o Corinthians para a temporada 2018 ¹ Fonte: IDC ² Expurgando os itens não recorrentes destacados na seção II Conciliação do Resultado Ajustado * As comparações, exceto onde indicado, referem-se aos resultados do 2

3 Seção I Conjuntura

4 1,5 0 1,3 0 1,1 0 0,9 0 0,7 0 0,5 0 Mercado de PCs: retomada em 2017, acompanhando a melhora dos indicadores de consumo no Brasil CONJUNTURA DE MERCADO¹ PCs: crescimento de 21,4% no Dezembro foi o 13º mês consecutivo de crescimento do mercado brasileiro, na comparação anual Varejo: +28,5% Governo: +121,1% Em Jan/18, o mercado cresceu 37% vs. Jan/17 Mercado Total de PCs Brasil¹ (em milhões de unidades) AÇÕES DA COMPANHIA Esforços para captura do momento de recuperação da demanda por PCs Venda de PCs cresceu 71,3% em volume no Brasil no Varejo: sucesso com o lançamento do Positivo Motion, notebook ultrafino com preços ao consumidor abaixo de mil reais Governo: faturamento de R$ 255 milhões, um dos maiores da história da companhia 1,5 Market Share Positivo Mercado de PCs - Brasil 1,4 1,0 1,2 1,0 1,2 1,1 1,2 12,6% 12,7% 15,1% 14,7% 17,8% 1T16 2T16 3T16 1T17 2T17 3T17 ¹ Fonte: IDC 1T17 2T17 3T17 4

5 10, 00% 9,0 0% 8,0 0% 7,0 0% 6,0 0% 5,0 0% 4,0 0% 3,0 0% 2,0 0% 1,0 0% 0,0 0% Mercado de Celulares: marcas líderes mantiveram guerra de preços no, limitando o espaço para outros fabricantes Participação de mercado Líderes vs. Demais Fabricantes (Smart + Feature)¹ Evolução Market Share Positivo (Brasil)² Mercado Total de Celulares (Smart + Feature) Top 3 70% 30% 20% 11% 11% 19% 23% 40% 46% Top 3 80% 2,3% 3,0% 4,0% 4,6% 4,8% 4,8% 4,0% 3,2% 3,0% 2S16 2S17 1º colocado 2º colocado 3º colocado Outros ¹ Fonte: IDC 4T15 1T16 2T16 3T16 1T17 2T17 3T17 ² Fonte: IDC (anualizado) Evolução de Preços Mensal³ Smartphones mais vendidos das marcas Top 3 R$ R$ 800 R$ 600 R$ 400 R$ 200 R$ 0 Intermediário A Intermediário B Intermediário C Entrada A Entrada B Março Junho Setembro Dezembro ³ Fonte: Zoom.com.br 5

6 Patrocínio Corinthians Temporada 2018 Contrato até outubro, com opção de renovação até dezembro/18 Clube com cerca de 30 milhões de torcedores, representando uma das maiores torcidas do mundo Expectativa de forte aumento da exposição da marca na TV em horários nobres e veículos de primeira linha 6

7 Perspectivas e destaques da companhia 1 Computadores - Varejo: 4 Geração de caixa Margens saudáveis e volumes de venda alinhados com as projeções internas Expectativa de aquecimento da demanda em 2018 Mercado iniciou o ano com forte crescimento de 37% em jan/18 vs. jan/17, segundo a IDC Chamada de capital de giro no 1º semestre em função do intenso cronograma de entregas a governo e crescimento do varejo, com normalização no fim do ano 2 Computadores - Governo: Contratos em carteira para entrega em 2018 já superam todo o faturamento reconhecido em 2017 Eleições em outubro deverão causar concentração de receita nos primeiros nove meses do ano 5 Joint Venture Hi Technologies Fechamento dos primeiros contratos do serviço Hilab com consultórios médicos e farmácias; Empresa em discussão avançada com investidores para uma nova rodada de captação de recursos, buscando fazer frente ao forte potencial crescimento de sua operação 3 Celulares: 6 Projeto TV Digital: Expectativa manutenção do ambiente competitivo desfavorável no 1T18 Início das vendas nos mercados argentino e chileno no 1S18 R$ 70 milhões contratados para entrega no 1S18 Novas rodadas de compras a serem disputadas em

8 Seção II Resultados Financeiros

9 Reconhecimento de despesas não recorrentes com provisões e parcelamentos fiscais no CONCILIAÇÃO DO RESULTADO AJUSTADO Abertura - Não recorrentes (R$ milhões) 2017 Efeito Caixa Lucro (prejuízo) Ajustado (1,3) 4,4 (+) Provisão Estoque - Projeto de Governo (20,8) (20,8) 0,0 (+) Parcelamentos Fiscais (PERT/REFIS) (22,9) (22,9) (7,0) (+) Despesas Fechamento / Migração de Fábricas (0,8) (8,3) (8,3) Lucro (prejuízo) contábil (45,8) (47,6) (i) Estoques Projeto de Governo: cliente não autorizou a entrega final dos produtos devido a dificuldades financeiras da secretaria estadual. Provisão para perda é necessária pois a alta especificidade do produto dificulta a venda do lote ao seu valor de custo Provisão poderá ser revertida total ou parcialmente em caso de êxito na destinação deste estoque a outros clientes (ii) Parcelamentos Fiscais: majoritariamente devido à adesão ao PERT/REFIS em função de contingencias junto ao INSS e discussão sobre a incidência de CIDE sobre o pagamento de royalties ao exterior 9

10 Crescimento nas vendas de PCs em todos os segmentos. Volume de smartphones sofre queda devido à competição VENDAS DE PCs POR CANAL¹ VENDAS DE PCs POR MARCA¹ +12,1% +32,5% ,5% ,3% ,6% Varejo Governo Corporativo Positivo Positivo BGH VENDAS DE TABLETS POR MARCA¹ VENDAS DE TELEFONES CELULARES¹ 11-89,0% 2 +79,4% ,1% ,7% 143 Positivo Positivo BGH Smartphones Feature Phones Positivo (1) Em milhares de unidades Positivo BGH 10

11 Receita líquida totalizou R$ 587 milhões no, aumento de 49,8% em relação ao trimestre anterior RECEITA LÍQUIDA (R$ MILHÕES) +9,6% PREÇO MÉDIO¹ (R$) ,4% ,8% ,4% ,9% ,7% 89 1T17 2T17 3T17 Desktops Notebooks Smartphones Feature Phones RECEITA LÍQUIDA - POR PRODUTO Varejo 69,1% Corp. 13,1% Corp. 18,2% Varejo 38,0% Desktops: 13,4% vs. 3T17: Maior proporção de vendas para os segmentos de Governo e Corporativo Notebooks: 0,4% vs. 3T17: Maior participação da linha de computadores Vaio, vendidos à preços superiores aos produtos Positivo Gov. 17,8% Gov. 43,8% Smartphones: +5,9% vs. 3T17: Avanço na proporção dos modelos Quantum, vendidos com preços superiores ao produtos Positivo Feature Phones: -3,7% vs. 3T17: Maior proporção dos modelos básicos e com tela reduzida (1) Considera apenas os dispositivos comercializados no mercado brasileiro 11

12 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% Margem bruta ajustada atinge 22,6%, prejudicada pelo maior custo dos insumos CPV 1 68,0% 71,5% 72,4% 75,0% 77,4% 66,2% 70,5% 71,1% 74,2% 75,8% 13% 12% 1T17 2T17 3T17 CPV G&A (R$ MM) (1) Em % da Receita Líquida 3T17 Var% x Var% x 3T17 Pessoal (13) (11) (10) -25% -5% Outros 0 (2) (2) -1185% 14% Subtotal (13) (13) (12) -5% -2% (+) Itens extraordinários e P&D (+) Depreciação e amortização CPV Ajustado (10) (8) (6) -34% -18% (5) (5) (6) 28% 20% Total Geral (27) (25) (25) -9% -2% DESPESAS COM VENDAS¹ 19,7% 18,3% 18,2% 9,8% 8,2% 8,4% 4,7% 4,9% 3,9% 4,5% 16,4% 16,7% 5,6% 4,9% 5,3% 4,4% 5,0% 5,7% 6,1% 6,4% 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 Outros Assistência Técnica Marketing Vendas CPV ajustado pelo hedge: aumento do preço em dólar das memórias, maior utilização de insumos locais para cumprimento de cota de nacionalização e maior participação do faturamento do projeto TV Digital Vendas: maior proporção de vendas no mercado de governo no, que leva menores provisões de marketing G&A: praticamente estáveis na comparação anual 12

13 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0-3,3 x 2,8 x 2,3 x 1,8 x 1,3 x 0,8 x 0,3 x -0,2x 10, 0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0-4,0-6,0-8,0 EBITDA Ajustado R$ 122,9 milhões em 2017, com múltiplo de 1,1x EBITDA AJUSTADO¹ (R$ MM) LUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO AJUSTADO (R$ MM) 1,5x 1,6x 1,8x 1,8x 35,9 33,4 32,6 31,2 1,1x 23,4 1,1 3,3 5,4 8,8 4,4 (2,9) (1,3) 1T17 2T17 3T17 1T17 2T17 3T EBITDA Ajustado Múltiplo Dív. Líquida / EBITDA Ajustado RESULTADO FINANCEIRO (R$ MM) Resultado Financeiro 2017 Efeito caixa - hedge dos insumos (9) (23) Marcação a mercado e outros itens não caixa 8 2 Subtotal - Variação Cambial (a) (2) (21) Receitas financeiras Despesas financeiras (28) (127) Subtotal - Custo da dívida e outros (b) (15) (62) Total (a + b) (17) (83) CONCILIAÇÃO DE EBITDA AJUSTADO (R$ MM) 2017 EBITDA Contábil (11,5) 77,1 (1) Provisão para estoques obsoletos 20,8 20,8 (2) Parcelamentos fiscais 19,6 19,6 (3) Migração da produção para Manaus 0,8 8,3 (4) Efeito caixa do hedge dos insumos (9,4) (23,4) (5) EBITDA joint venture Positivo BGH 3 20,3 EBITDA Ajustado 23,4 122,9 Margem EBITDA Ajustada (%) 4,0 6,4 (1) EBITDA ajustado pelo efeito caixa do hedge cambial dos insumos, pela adição de 50% do EBITDA da joint venture IFSA e por itens extraordinários. 13

14 ,0 x 2,5 x 2,0 x 1,5 x 1,0 x 0,5 x 0,0 x -0,5x -1,0x -1,5x Dívida líquida encerrou o em R$ 140 milhões CAPITAL DE GIRO (R$ MM) DÍVIDA LÍQUIDA (R$ MM) R$ MM 3T17 x x 3T17 Contas a Receber (19) (53) 1,5x 1,6x R$ 80,1 milhões 1,8x 1,9x 1,1x Estoques (-) Fornecedores (108) (74) 220,2 239,3 240,7 245,6 Capital de Giro Total (127) (128) 140,1 Ciclo de Caixa (em dias) (41) (40) 1T17 2T17 3T17 Dívida Líquida Múltiplo Dívida Líquida / Ebitda Ajustado - Grande faturamento de projetos de governo que haviam sido postergados ao longo do ano, porém com recursos empenhados para desembolso em Coleta destes recebíveis em prazo mais curto do que o usual no segmento - Em adição ao ganho com recebíveis de governo, foram monetizados R$ 46,5 milhões em créditos tributários federais e estaduais em Posição em caixa de R$ 387,8 milhões em 31/12/

15 Hélio Bruck Rotenberg Diretor Presidente Lincon Lopes Ferraz Diretor de Relações com Investidores Tel: Fax: Algumas das afirmações aqui contidas baseiam-se nas hipóteses e nas perspectivas atuais da administração da companhia, que poderiam ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países; níveis de taxa de juros e de câmbio, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em bases global, regional ou nacional).