VIGOR DAY Reunião anual com investidores Dezembro, 2014

Transcrição

1 VIGOR DAY Reunião anual com investidores Dezembro, 2014

2 MISSÃO Sermos os melhores naquilo que nos propusermos a fazer, com foco absoluto em nossas atividades, garantindo os melhores produtos e serviços aos clientes, solidez aos fornecedores, rentabilidade aos acionistas e a oportunidade de um futuro melhor a todos os nossos colaboradores. VALORES Atitude de Dono Disponibilidade Franqueza Disciplina Determinação Simplicidade Humildade

3 Disclaimer Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão. 3

4 1. A Companhia 2. Tese de Investimento 3. Investimentos Recentes 4. Resultados Financeiros 4

5 1. A Companhia 2. Tese de Investimento 3. Investimentos Recentes 4. Resultados Financeiros 5

6 Overview Vigor Destaques da Companhia Uma das maiores companhias de lácteos do Brasil, com faturamento líquido de +R$4,2bi (últimos 12 meses), forte presença nos principais centros consumidores do país e um diversificado mix de produtos com alto valor agregado. A Operação Presença em todo território brasileiro e liderança regional em São Paulo, maior estado do Brasil Ganho de escala e fortalecimento da posição de liderança de mercado após a transação com a Itambé. Portfólio de Marcas Top 3 Mercado de Iogurte no Brasil Top 5 Mercado de Queijos no Brasil 1º em Queijo Parmesão 1º em Requeijão Top 1 Inovação de Produtos Introdução do Iogurte Grego 6

7 Mais de 97 anos de tradição Fundada em 1917 como uma das mais tradicionais companhias do setor alimentício do Brasil, a Vigor é atualmente controlada pela FB Participações, controladora da JBS e considerada uma das maiores Companhias de Lácteos do País Fundação Consolidação e IPO Aquisição Bertin OPA de Permuta Fundada em 1917 em Itanhandu - MG como uma produtora de leite condensado e iogurte Em 1982, tornouse uma das principais produtoras de leite do Brasil com a aquisição da Companhia Leco de Produtos Alimentícios ( Leco ) Bertin retirou a Vigor do mercado de ações por meio de OPA Em 2009, a JBS anunciou a aquisição da Bertin, consolidando sua posição como maior empresa de proteína animal do mundo Em 2012, a JBS e Vigor realizaram uma permuta por meio de uma oferta de troca de ações, sendo listada no segmento de Novo Mercado da BM&F Bovespa M&A e Crescimento Orgânico Aquisição de 50% da Itambé, uma das maiores companhias de laticínios do Brasil 2014 onwards Estratégia de crescimento orgânico e inorgânico Disciplina de inovação e crescimento geográfico Ramp-up de operações Potencial RE-IPO no futuro Receita Líquida Consolidada: Nota(1): últimos 12 meses R$ 1,0 bi R$ 1,3 bi R$ 2,7 bi R$ 4,2 bi¹ 7

8 Transparência e Práticas Estrutura Acionária e Governança Composição Acionária e Estrutura Societária Governança Corporativa FB Participações¹ 1º 1º Líder mundial na produção de carne bovina, ovina e de frango Líder mundial na exportação de proteína animal Outros Somente ações ordinárias (ON) Calendário anual de eventos corporativos Divulgação do acordo de acionistas e de programa de recompra de ações Relatório Financeiro em IFRS ou US-GAAP 78,6% 21,1% 0,3% Divulgação das ações detidas por controladores e administradores, bem como alterações de posição Acordo de Acionistas Direitos de tag along para ações ordinárias 100% Resolução de conflitos por Câmara de Arbitragem Número mínimo de membros do Conselho (5) 50,0% 50,0% Mandato de 1 ano aos Conselheiros e 20% composto por membros independentes Conselho de Administração: 6 Membros - 1 Presidente, 2 membros indicados pela FB e 3 membros independentes Conselho Fiscal: 3 Membros - Eleitos e destituíveis a qualquer momento por meio de assembleia de acionistas Nota: (1) FB Participações é o acionista controlador de JBS 8

9 Management Experiente Wesley Batista Presidente do Conselho de Administração. Membros do CA: Joesley Batista Gilberto Tomazoni Cristiana Arcangeli Betânia Tanure Barros Luiz Antonio Elias Gilberto Xandó CEO CEO Vigor desde Jul/2011 Experiência anterior na Natura, Sadia S.A. e Coopers and Lybrand + 28 anos de experiência no setor de consumo Alexandre Almeida CEO Itambé Gustavo Theodozio CFO Itambé Victor Machado CFO e IRO Anne Napoli Diretora de Marketing Luiz Gennari Diretor Comercial de Consumo Darlan Carvalho Diretor Supply Chain CFO e IRO Vigor desde 2014 Experiência anterior na Itambé, JBS, Deloitte e outras Companhias. +19 anos de experiência em finanças corporativas Dir. Marketing Vigor desde 2011 Experiência anterior na Unilever e Danone +20 anos de experiência no setor de consumo Dir. Comercial Vigor desde 2011 Experiência anterior como Diretor Comercial na Batavo +21 anos de experiência no setor de consumo Dir. Supply Vigor desde 2011 Experiência anterior na Sadia, divisão de laticínio +30 anos de experiência trabalhando na Sadia Paulo Botelho Diretor Industrail Ana Chakmakian Diretora Unidade de Negócios de Grego Daniela Zucchini Diretora Unidade de Negócios de Queijos Cecília Ávila Diretora Comercial de Negócios de Food Service Dir. Industrial Vigor +31 anos de atuação na Vigor Diretora dedicada BU de Grego desde anos de experiência na área comercial em empresas como Danone e Unilever Diretora dedicada BU de Queijos desde 2014 Sólida experiência em Indústrias de Alimentos como BR Foods e Sadia Diretora dedicada BU de FS desde 2014 Desenvolveu sua carreira em empresas como Bunge, Nestlé e Unilever 9

10 1. A Companhia 2. Tese de Investimento 3. Investimentos Recentes 4. Resultados Financeiros 10

11

12 Marcas e Categorias de Alto Potencial Marcas Produtos Descrição %ROL (3T14) Lácteos Spreads Margens mais elevadas Marcas líderes Penetração elevada nos lares Diversificação da matriz de custo 33,9% 15,8% UHT Secos Baixo Volume Venda para pequeno varejo Uma das principais marcas do país no Leite em Pó Mercado em alto crescimento 10,4% 37,6% Outros Diversificação do portfólio compondo a mercearia seca 2,3% 12

13 Food Service: Portfólio Diversificado 3ª maior operação do país em Food Service (ex-carnes) Receita Líquida da Controladora - por canal (2014 YTD) Grandes Contas Grandes redes varejistas Distribudores Distr. Alimentícios e atacadistas Portfolio inclui margarina, geléias e chantilly Carteira diversificada de clientes Produtos Vigor em formato/embalagens para Food service Food Service, 21% Redes de restaurantes, buffets e fornecedores de alimentação Pequeno Varejo Pequenas redes e Lojistas independentes 13

14 Ampla Presença Geográfica 6 Unidades coletoras de leite 4 Plantas de leite da Vigor 2 Plantas de leite da Itambé 1,280 produtores Vigor e 8,500 produtores Itambé 15 Unidades industriais 9 Vigor 5 Itambé 1 Danúbio 18 Centros de Distribuição 8 CDs Vigor e 10 CDs Itambé Próximos aos principais mercados consumidores Unidade coletora de leite Centro de Distribuição Plantas de laticínios Plantas de óleos Outras plantas Itambé Cooperativas (Itambé) +40k Presença em Ponto de Venda Mais de clientes ativos na Vigor Mais de clientes na Itambé Distribuição direta ao pequeno varejo em São Paulo e Minas Gerais 350 produtos 14

15 1. A Companhia 2. Tese de Investimento 3. Investimentos Recentes 4. Resultados Financeiros

16 Vigor Adquire 50% da Itambé Uma das Maiores Empresas do Setor Racional da Aquisição: Aderência ao Plano Estratégico: Expansão Geográfica (RJ e MG) Escala Aumento significativo na escala da Companhia Marcas Fortes Complementariedade de produtos Acesso a matéria-prima A Itambé recebe 3,1 milhões de litros de leite/dia Distribuição Maior acesso a distribuição ao Nordeste Criação de uma plataforma líder na indústria Maior companhia de lácteos brasileira Pré-Aquisição Pós-Aquisição Portfólio complementar de produtos... 8,2% 34,0% 5,0% % ROL (3T14) 52,8% % ROL (3T14) Lácteos Spreads Leite UHT Secos Outros...e presença geográfica 37,6% 10,4% (+) 2,3% 15,8% 33,9% Receita Líquida: Receita da Itambé LTM Nota: A Itambé Alimentos passou a ser Consolidada a partir do 3º trimestre de

17 Vigor Incorpora 100% da Dan Vigor (DANUBIO) Dan Vigor antes da Incorporação: Fábrica em Cruzeiro/SP Joint-venture (50/50) de 28 anos com Arla Foods Arla é responsável pela produção e Vigor pela distribuição Portfólio de Produtos: Produtos: requeijão, cream cheese, queijos finos, porcionados, fundue e outros lácteos Produtos de maior valor agregado Marca premium DANUBIO (classes A/B) 50,0% 50,0% 17

18 1. A Companhia 2. Tese de Investimento 4. Investimentos Recentes 5. Resultados Financeiros 18

19 Resultados Financeiros - Controladora Resultados e Margens T13 4T13 1T14 2T14 3T14 Volume Vendido (mil ton) 359,7 348,3 85,7 90,9 94,9 93,1 104,3 Receita Líquida (mil R$) 1.333, ,3 383,4 424,9 427,6 447,3 496,0 Preço Médio (R$ mil / ton) 3,708 4,402 4,473 4,675 4,507 4,802 4,755 Lucro Bruto 391,5 470,6 114,5 137,2 141,6 150,0 172,6 Margem Bruta 29,3% 30,7% 29,9% 32,3% 33,1% 33,5% 34,8% SG&A Total (346,6) (445,7) (109,7) (123,9) (118,8) (116,5) (137,6) SG&A (% ROL) -26,0% -29,1% -28,6% -29,2% -27,8% -26,0% -27,7% EBITDA 64,6 66,1 22,2 27,4 42,9 47,5 54,3 Margem EBITDA 4,8% 4,3% 5,8% 6,4% 10,0% 10,6% 10,9% Resultado Financeiro (7,7) (63,9) (19,9) (20,9) (23,2) (24,3) (26,2) Financeiro - % ROL -0,6% -4,2% -5,2% -4,9% -5,4% -5,4% -5,3% Lucro Líquido 30,7 (2,7) 2,9 4,7 13,7 13,8 16,3 Margem Líquida 2,3% -0,2% 0,8% 1,1% 3,2% 3,1% 3,3% 19

20 Resultados Financeiros - Consolidado Resultados e Margens T13 4T13 1T14 2T14 3T14 Volume Vendido (mil ton) 359,7 348,3 197,9 194,4 201,5 196,3 217,5 Receita Líquida (mil R$) 1.333, ,2 965,4 998, , , ,8 Preço Médio (R$ mil / ton) 3,708 7,733 4,878 5,134 5,056 5,431 5,291 Lucro Bruto 391,5 743,0 246,4 271,4 275,7 283,4 310,2 Margem Bruta 29,3% 27,6% 25,5% 27,2% 27,1% 26,6% 27,0% SG&A Total (346,6) (662,7) (211,1) (234,6) (214,5) (217,1) (246,5) SG&A (% ROL) -26,0% -24,6% -21,9% -23,5% -21,0% -20,4% -21,4% EBITDA 64,6 137,4 58,6 60,8 82,8 83,8 86,2 Margem EBITDA 4,8% 5,1% 6,1% 6,1% 8,1% 7,9% 7,5% Resultado Financeiro (7,7) (79,3) (27,6) (27,3) (30,9) (33,0) (33,2) Financeiro - % ROL -0,6% -2,9% -2,9% -2,7% -3,0% -3,1% -2,9% Lucro Líquido 30,7 25,7 12,7 23,4 26,5 23,9 29,9 Margem Líquida 2,3% 1,0% 1,3% 2,3% 2,6% 2,2% 2,6% Endividamento e Liquidez Dívida Líquida 42,6 826,2 738,2 826,2 853,5 893,9 801,6 Dívida Líquida/EBITDA LTM 0,7x 4,1x n.a. 4,1x 3,6x 3,1x 2,6x 20

21 Obrigado! Equipe de RI vigor.com.br/ri Q&A

22 MISSÃO Sermos os melhores naquilo que nos propusermos a fazer, com foco absoluto em nossas atividades, garantindo os melhores produtos e serviços aos clientes, solidez aos fornecedores, rentabilidade aos acionistas e a oportunidade de um futuro melhor a todos os nossos colaboradores. VALORES Atitude de Dono Disponibilidade Franqueza Disciplina Determinação Simplicidade Humildade