APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL SETEMBRO/13

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1 APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL SETEMBRO/13 1

2 Visão Geral Estratégia Governança Corporativa Voice-BPO Brasil Outros negócios Indicadores e Resultados 2

3 Visão Geral 3

4 GRUPO CONTAX Operação em 4 países: Brasil, Colômbia, Argentina e Peru Principais serviços: Atendimento, Cobrança, Televendas, Retenção, Trade Marketing, Tecnologia da Informação e Comunicação e Back Office Faturamento Líquido de R$ milhões em 2012 (R$ 3,1 bilhões em 2011) * colaboradores 80 unidades (sites, filiais e centros de treinamento) Grupo Contax: MAIOR EMPRESA DE RELACIONAMENTO COM O CONSUMIDOR DA AMÉRICA LATINA 4 *Em junho de 2013

5 LINHAS DE SERVIÇOS PARA TODA A CADEIA DE RELACIONAMENTO Aquisição do cliente Recuperação de crédito SOLUÇÕES DE ACORDO COM A NECESSIDADE DE CADA NEGÓCIO Atendimento Manutenção do cliente na base Expansão do relacionamento 5

6 PRINCIPAIS DIFERENCIAIS DA CONTAX Ampla capacidade de desenhar, implantar e operacionalizar serviços, baseado em um modelo de operação robusto com ênfase em gestão de pessoas, processos e tecnologia Foco em Gente Transferência de conhecimento como fio condutor na formação de pessoas Accountability e meritocracia Grande capacidade de recrutamento e seleção Robustez em Infra Estrutura física e tecnológica Domínio de TIC e modelagem matemática Inovação como sinônimo de eficiência operacional Melhor parque de infra estrutura e tecnologia do mercado Modelo de Gestão Estrutura de capital e modelo de governança distintivos Track record de crescimento comprovado Footprint geográfico e escala dominante na América Latina Modelo Operacional Entender necessidades e demandas para entregar soluções Especialização no portfólio de serviços Profundo conhecimento das exigências e expectativas da economia de consumo das geografias endereçadas 6

7 AMPLO PORTFÓLIO DE SERVIÇOS Empresas especializadas para cada linha de serviço Contact Center e BPO Contax e Allus Atendimento Televendas / Retenção Recuperação de Crédito Backoffice Tecnologia da Informação e Comunicação Todo! Fábrica de Software Soluções completas de TIC para o mercado de CRM Gestão de ambientes de TIC Parcerias em revenda de soluções / integrador Trade Marketing Ability Promoção e venda de produtos e serviços em pontos de venda Comunicação Treinamento 7

8 INDICADORES OPERACIONAIS 74,5 Colaboradores e PA s (em Mil) 78,2 32,2 34,8 86,4 38,7 116,6 53,7 107,2 113, ,8 Colaborador por empresa (%,em Mil) 14% 3% 2% 2T13 81% T13 Funcionários PA s Contact Center Brasil Contact Center Internacional Trade Mkt TIC 8

9 CLIENTE CONTAX Mais de 150 clientes na América Latina, EUA e Europa: Setores da Economia Serviços Financeiros Linhas Aéreas Governo Telecom Indústria Automotiva Bens de Consumo Farmacêutico Saúde Comunicação e Mídia TIC 9

10 Estratégia 10

11 EVOLUÇÃO BREVE HISTÓRICO START-UP Migração das operações da Telemar Conquista de novos clientes Conhecimento operacional e estabilidade 2003 R$ 421MM* 28mil empregados EXPANSÃO DA OFERTA Expansão Oferta em Contact Center Evolução em produtividade e qualidade 2005 R$ 1.045MM* 50mil empregados LIDERANÇA DE MERCADO 2008 R$ 1.775MM* 75mil empregados Líder no mercado brasileiro de Contact Center Listagem na Bovespa Produtividade e entrega consistente NOVAS FRENTES DE ATUAÇÃO Líder de Mercado LATAM: atuação em toda cadeia de relacionamento Contact Center, Back office, PDV e Tecnologia Atuação em 4 países Diferenciação em serviços 2012 R$ 3.619* 107mil empregados EFICIÊNCIA OPERACIONAL Ganhos de produtividade e qualidade Expansão para novos mercados ampliando nosso portfólio de serviços Captura do potencial de nossa plataforma multicanal e as sinergias entre os diferentes segmentos Migração para o Nível 2 da BM&FBovespa em diante 11 *Receita Líquida

12 RACIONAL ESTRATÉGICO Especialização como BPO de CRM e expansão na América Latina EBITDA CONTAX R$ MM 1. Evoluir no Core Business Atual (Voice BPO local) Diferenciação em produtos Excelência operacional 2. Adquirir Voice BPO no Brasil Aquisição DEDIC GPTI FIRM VALUE R$1,5 BI1 3. Entrar em Process BPO TIC Trade marketing Back-Office 4. Operar Call Center fora do Brasil América Latina Aquisição da Allus 4,8X MÚLTIPLO CONTAX Base 31 de Dezembro de 2009; 2 Ebitda de 2010 Fonte: Bloomberg

13 NOVA ESTRATÉGIA MUDOU O PERFIL DO GRUPO CONTAX De líder local em Contact Center para uma Companhia global de BPO com operações em toda a cadeia de relacionamento Racional Estratégico Receita Total: R$2,2 Bilhões Call Center Brasil: 100% Outros Negócios: 0% Diversificação Internacionalização Total: R$3,6 Bilhões Call Center Brasil: 80% Outros Negócios*: 20% Ebitda Total: R$339 Milhões Call Center Brasil: 100% Outros Negócios: 0% Diferenciação Novos Negócios com Margens Superiores Total: R$368 Milhões Call Center Brasil: 67% Outros Negócios: 33% Receita maior cliente Minimizar riscos Esforços comerciais 51% 39% 13 * Call Center LATAM: 12%; Trade Marketing: 5%; TIC 3%

14 MERCADO ENDEREÇÁVEL, (R$ bilhões) Contax como uma corporação global de BPO voltada para o relacionamento com o cliente CUSTOMER PERFORMANCE Outras Vertentes 6,0 9,0 48,4 10,1 10,9* 12,4 Com as outras vertentes de negócio do Grupo Contax estima-se um mercado endereçável de R$48,4 bilhões Voice-BPO BRASIL Voice-BPO Latam Serviço de TIC endereçável BRASIL Trade Marketing BRASIL Backoffice BRASIL 14 Dados referentes a Vendas Brutas de dezembro de Fonte: IDC, Frost & Sullivan; McKinsey * Não considera o mercado de R$ 4,5 bilhões referente a faixa de atraso longo

15 1º ciclo de inovação: 2009 a 2012 Diferenciação de nossos serviços, transformando o Grupo Contax num parceiro tecnológico e consultivo voltado para o relacionamento com o cliente Canais Middleware de Contextualização SIP Server SIP Core Routing Serviços UC URA Chat Mobile (Apps) Mídias Sociais Fila Universal (UQ) Barramento Federado CC Servidor de Contexto Motor de Regras (BRMS) Gerenciamento de Processos (BPM) Análise de Eventos (CEP) Agentes Back-Office tguidance! tbpm! twallboard! Gestão tsupervisor! (Ferramenta Supervisores) tdashboard! (Painel de Micro-Gestão) tgather! (Enriquecimento de dados) treports! (Portal Informacional) Suíte de Gerenciamento e Controle Operacional 15

16 Novo ciclo de inovação: 2013 em diante Esses movimentos são pioneiros na Companhia e visam otimizar todo o potencial de nossa plataforma multinacional e as sinergias entre os diferentes segmentos de atuação. Canais Middleware de Contextualização SIP Server SIP Core Routing Serviços UC URA Chat Mobile (Apps) Mídias Sociais Fila Universal (UQ) Barramento Federado CC Servidor de Contexto Motor de Regras (BRMS) Gerenciamento de Processos (BPM) Análise de Eventos (CEP) Agentes Back-Office tguidance! tbpm! twallboard! Gestão tsupervisor! (Ferramenta Supervisores) tdashboard! (Painel de Micro-Gestão) tgather! (Enriquecimento de dados) treports! (Portal Informacional) Suíte de Gerenciamento e Controle Operacional 16

17 Governança Corporativa 17

18 ESTRUTURA ACIONÁRIA Participação Direta Controladores LF Tel: 3,9% AG Tel: 3,9% Portugal Telecom: 6,2% Fund. Atlântico: 1,1% CTX Participações S.A. LF Tel: 34,96% AG Tel: 34,96% Portugal Telecom: 19,90% Fund. Atlântico: 10,18% Total: 100,0% 33,3% ON - 57,4% ON + PN Free Float 8,6% ON 15,1% ON + PN 58,1% ON - 27,5% ON + PN 100% Ability Contax Participações 100% Contax Principais (ON+PN)* CSHG 22,2% Skopos 14,8% Outros 20,4% 100% 100% 100% Todo! Dedic Allus 18 *Acionistas minoritários com mais de 5% de alguma das classes de ações (PN/ON) Nesse slide desconsideramos as ações em tesouraria

19 MIGRAÇÃO PARA O NÍVEL 2 E INCORPORAÇÃO DA CTX Credit Suisse Hedging Griffo e Skopos, os dois maiores acionistas minoritários, realizaram proposta aos controladores da Contax PROPOSTA CONDIÇÕES BENEFÍCIOS Incorporação da parcela cindida da CTX Participações S.A. (controladora) pela Contax Migração da Contax para o segmento especial de listagem Nível 2 da BM&Fbovespa Formação de units compostas de ações ordinárias e preferenciais de emissão da Companhia A incorporação da controladora pela Contax, resulta na assunção, de um endividamento de R$ 79 mihões pela Contax Prêmio de 25% sobre as ações ordinárias detidas pela controladora, sem prêmio para as demais ações, passando os Controladores a deter direta ou indiretamente 38,3% do total de ações de emissão da companhia, em substituição aos atuais 34% Visa conferir maior liquidez e, assim, agregar valor as ações da Companhia Possibilita o investimento por parte dos fundos de pensão, conforme determinação da Resolução nº do Banco Central Tag along de 100% e maior alinhamento de interesses dos acionistas controladores e minoritários Eventual migração para o segmento especial de listagem do Novo Mercado da BM&Fbovespa se dará de forma paritária sem pagamento de qualquer prêmio, sob qualquer forma, a quaisquer acionistas 19

20 NÍVEIS DE GOVERNANÇA DA BM&FBOVESPA Tópicos Nova Lei da SAs Nível 1 BM&F BOVESPA Nível 2 BM&F BOVESPA Novo Mercado BM&F BOVESPA Tag along ONs 80% 80% 100% 100% Tag along PNs 100% n.a. (1) Free-float mínimo de 25% Mínimo de 20% de membros independentes no Conselho (2) Demonstrações financeiras em IFRS Divulgação de transações com partes relacionadas (informações trimestrais) Direito de voto às PNs em algumas matérias n.a. (1) Calendários de eventos corporativos Mandato de no máximo 2 anos para membros do conselho, permitida a reeleição Câmara de arbitragem Fontes: BM&FBovespa, CVM Situação anterior da Contax Nota (1) Não aplicável devido à inexistência de ações PN no segmento de listagem Novo Mercado Nota (2) Apesar de não ser um requerimento do Nível de listagem Tradicional, a Contax já contava, antes da migração, com 2 membros independentes em seu Conselho de Administração 20

21 PROGRAMA DE UNITS A formação de Units e a migração para o Nível 2 (em conjunto) visa conferir diversos benefícios a todos os acionistas, independente de espécie ou classe de ação Aumento da liquidez A Operação visa conferir maior liquidez e, desta forma, agregar valor a todas as ações de emissão da Companhia A formação de Units irá criar um único instrumento de negociação que consolidará os volumes das ações ON e PN Possibilidade de investimento por parte dos fundos de pensão, conforme determinação da Resolução nº do Banco Central, ampliando a liquidez e melhorando a precificação das ações da Contax Units compostas de 1 ação ordinária e 4 ações preferenciais de emissão da Contax Unit ON PN PN PN PN Constituição das Units A emissão de Units pode ocorrer a partir da solicitação dos titulares de: Múltiplos de Ações: múltiplos de 1 ação ON e 4 ações PN; Lotes de Ações Preferenciais: lotes de 5 ações PN, no qual 1/5 dessas ações será convertida em ações ON Lotes de Ações Ordinárias: lotes de 2 ações ON e 3 ações PN, no qual 1/2 das ações ON será convertida em ações PN; lotes de 3 ações ON e 2 ações PN, no qual 2/3 das ações ON será convertida em ações PN; lotes de 4 ações ON e 1 ação PN, no qual 3/4 das ações ON será convertida em ações PN; e lotes de 5 ações ON, no qual 4/5 das ações ON será convertida em ações PN Período de Conversão Período de Conversão de Ações: A Companhia abriu mais 2 janelas de conversão entre os dias e , nas quais Múltiplos de Ações e Lotes de Ações poderão ser trocadas por Units 21

22 NOVO COMEX CONSELHO AUDITORIA INDEPENDENTE CEO DIREX CONTACT CENTER BRASIL DIREX. OI DIREX CONTACT CENTER INTERNACIONAL DIREX TIC DIREX TRD. MARKETING CTO CKO/HR CFO 22

23 MERCADO FINANCEIRO Valor de Mercado (R$ Milhões) Recomendações Preço médio ponderado em 31 de agosto de 2013 R$ 3,72 Ações representadas por units em circulação (mm)* 264,1 Ações ON Livres em circulação (mm)* 66,8 Ações PN Livres em circulação (mm)* 13,1 25% Compra Valor de Mercado (mm) R$ Neutro Mais: Dívida Total (mm)** R$ % Menos: Caixa & Equivalentes (mm)** R$ (428) Valor da Firma (mm) R$ Evolução das Ações vs. Ibovespa em 12 meses Liquidez (milhões) CTAX11 IBOVESPA SMLL Ativo Qtde. Ações Controlador Qtde. Ações Outros Qtde. Total % ADTV (R$ mil) ,28% -9,31% -12,35% CTAX3 63,3 3,5 66,8 19,4% 21 CTAX4 0 13,0 13,0 3,8% 556 CTAX11 31,2 233,0 264,2 76,8% TOTAL 94,5 249,5 344,0 100% ADTV para o período de 13/05/13 a 31/08/13 23 *Não inclui as ações em tesouraria ** Posição em 31/08/2013

24 Voice-BPO Brasil 24

25 MERCADO ENDEREÇÁVEL Mercado Brasileiro de Contact Center - R$ 11 bi 1 : quando comparado ao ano de 2011 apresentou crescimento de 13,4% Serviços Atendimento Televendas Mercado (R$ bi) e % Contax 6,4 1,7 32% 33% Estratégia e Abordagem Diferenciação: Desenho, implantação e operação em soluções de atendimento Evolução no modelo de contrato e na cadeia de valor (de PA para VA) Atendimento multicanal (telefone, chat, mídia social e ) Foco em ganhos de performance (modelo de gestão, políticas de comissionamento, etc) Inteligência de contato (mining, best time to call, segmentação da força de venda, etc) Recuperação de Crédito 1,0* 36% Evoluir na atuação em todo o ciclo de crédito e cobrança: faixa baixa/alta, cobrança sem e com garantia Inteligência de contato Veículos e crédito imobiliário como áreas de oportunidade 25 Fonte: IDC, e Contax ¹ Vendas Brutas * Cobrança possui um mercado adicional de R$ 4,5 bilhões (faixa de atraso longo) tipicamente trabalhado pelos Escobs. Considerando esse mercado Market-share da Contax seria de 8%

26 PRINCIPAIS SERVIÇOS NO BRASIL CONTRATOS Serviços Principais Modelos Atendimento Televendas F V V V F P P Por PA Speaking Time Por Ligação P SLAS de Qualidade Por Cliente Por PA Meta Atingida Proposta / Serviço Vendido Recuperação de Crédito F P Por PA Performance / Carteira Recebida F Fixo V Variável P Performance 26

27 VOICE-BPO BRASIL¹ POR INDÚSTRIA CONTRATANTE MERCADO 2012: R$ 10,9 bi CONTAX BRASIL 2012: R$ 3,1 bi Outros Serviços 3% Outros Serviços 10% Telecom 7% 5% Telecom 54% 59% 31% 31% Financeiro Financeiro 27 Fonte: IDC e Contax ¹ Vendas Brutas somente Contact Center Brasil

28 CRESCIMENTO DOS PRINCIPAIS MERCADOS Contact Center e Recuperação de Crédito E CAGR 6% Tamanho do Mercado Internacional Faturamento US$ Bilhões CAGR 3% CAGR 5% CAGR 8% Tamanho do Mercado Doméstico Faturamento R$ Bilhões CAGR 12% CAGR 15% Fonte: IDC,e Contax

29 Outros Negócios 29

30 EXPANSÃO NA AMÉRICA LATINA* Expansão geográfica do core business: PERU ROL R$ 29,3 MM FUNCIONARIOS MKT SHARE 3% COLÔMBIA ROL R$ 203,2 MM FUNCIONARIOS MKT SHARE 13% ARGENTINA ROL R$ 209,4 MM FUNCIONARIOS MKT SHARE 13% Acesso a novos mercados Oportunidades com clientes atuais que se expandem para a América Latina tendo o Brasil como base Proximidade cultural e geográfica Base de off-shoring para o mercado consumidor norte-americano e espanhol Mercados fragmentados com soluções de baixo valor agregado Localizações: Colômbia, Peru e Argentina Mercado endereçável de R$ 12,4 bilhões Atuação comercial near shore no mercado Chileno com faturamento de R$ 13,4 milhões a partir de nossas operações no Peru 29 Fonte:Frost & Sullivan;Mckinsey * Base 31 de Dezembro de 2012

31 VOICE- BPO LATAM* DISTRIBUIÇÃO POR SERVIÇO MERCADO 2012: R$ 12,4 bi CONTACT CENTER INTERNACIONAL 2012: R$ 441,9 MM Televendas 12% Outros 6% SAC/Retenção Televendas Outros 8% 0 SAC/Retenção 17% Cobrança 9% Cobrança 4% 73% 71% 31 Fonte: IDC, Contax e McKinsey * Ex-Brasil

32 VOICE- BPO LATAM* INDÚSTRIA CONTRATANTE MERCADO 2012: R$ 12,4 bi CONTACT CENTER INTERNACIONAL 2012: R$ 441,9 MM 3% 3% 3% 14% 49% 7% 5% 4% 2% 28% 29% 54% Telecom Financeiro Saúde Serviços Consumo Outros 32 Fonte: IDC, Contax e McKinsey * Ex-Brasil

33 Todo! SOLUÇÕES EM TECNOLOGIA A Empresa Uma das 10 maiores empresa de TIC do Brasil 50 clientes Soluções completas de tecnologia divididas em 4 torres de negócio Soluções de Software Gestão de Ambientes de TIC Parcerias (Canal de Vendas) Inovação e Inteligência em CRM Diferenciais que a TODO! traz para a CONTAX Plataforma de Voz Full SIP Integração de Multicanais: Redes Sociais, Chat, , Voz, URA Front End Inteligente Plataformas de Auto Atendimento URA e WEB Mercado endereçável de R$ 10 bi no Brasil Através da torre de negócio Inteligência em CRM a Contax torna-se única empresa com soluções completas de tecnologia capazes de transformar o ambiente de relacionamento com clientes 33

34 Todo! Potenciais de Mercado Permitindo a construção de um negócio orientado para o mercado + 2 % a.a Mercado Total (R$ MM) + 1 % a.a % a.a % a.a Gestão de Ambientes de TI Soluções de Software Parcerias (Canal de Vendas) CRM 34 Fonte:Mckinsey

35 ABILITY TRADE MARKETING Oferece soluções integradas que possibilitam aos clientes posicionamento de marca nos canais de vendas Atua com áreas de negócios complementares que possibilitam a ampliação das oportunidades assegurando qualidade na execução e otimização de recursos Trade Marketing Venda e promoção de produtos e serviços no ponto de venda Vendas Direta Vendas diretas em empresas pequenas e médias e consumidores finais Treinamento Capacitação de equipes de vendas e atendimento ao consumidor Comunicação Ações de incentivo e de relacionamento com canais de venda e eventos 35

36 Indicadores e Resultados 36

37 PLAYERS NO BRASIL RECEITA LÍQUIDA (R$ MM) % 15% % 173 Market Share Contax* Atento Tivit* Teleperformance Algar CSU 1 29 % 30% 29% 25 % 26% 23% 2 % 7% 6% 4 % 5% 6% 3% 3% 3% 2% 2% 2% MARGEM EBITDA(%) 17,0 12,4 12,6 11,9 12,6 11,5 10,2 10,9 10,8 11,4 8,1 19,7 5,3 8,7 12,9 0,7 Contax* Atento Tivit* Teleperformance Algar -3,6 CSU 1-5,5 37 1CSU: Somente o business de Contact Center para Receita e Margem Fonte: Demonstrações Financeiras e operacionais das Companhias/ IDC. n. m. *Receita referente apenas a Contact Center Brasil. Margem do grupo.

38 PLAYERS INTERNACIONAIS RECEITA LÍQUIDA (R$ MM¹) % % % 2% % 4% % % % 5% % -1% Contax Teleperformance Convergys* Atento** West* TeleTech MARGEM EBITDA(%) 12,4 8,1 10,2 11,7 12,5 11,9 11,7 10,3 10,8 11,4 11,4 8,9 15,6 16,8 15,7 11,8 11,4 9,9 Contax Teleperformance Convergys* Atento** West* TeleTech 38 ¹ Dólar médio do ano *Convergys e West: Somente o business de Contact Center ** Números da Atento de 2009, 2010 e Em Dezembro/2012 a Bain Capital assinou proposta para compra da Atento Fonte: Demonstrações financeiras e operacionais das empresas

39 Fonte: Contax e IDC RECEITA LÍQUIDA RECEITA LÍQUIDA (R$ MM) Desde 2001, a Contax apresentou histórico de crescimento acima da média do mercado*, tornando-se líder em % 2% CAGR: 19% % ** 2T13 77% S12 1S13 Contact Center Brasil Contact Center Am. Latina Trade Marketing TIC 39 * Contact Center e Recuperação de Crédito - CAGR ( ): 35% vs. 17% do mercado ** Se desconsiderarmos o recolhimento de 2% sobre o faturamento do Plano Brasil Maior a Receita Líquida Ajustada estaria em linha com o resultado obtido em 2012

40 EBITDA E MARGEM EBITDA (R$MM) e MARGEM (%) 14,0% 15,7% 12,4% 8,1% 10,2% 8,2% 9,4% Maior EBITDA da história da Companhia em 2012 Maturação dos investimentos em tecnologia trouxeram ganhos de produtividade Forte crescimento de Outros Negócios, com destaque para as operações de Voice BPO Latam 1S12 1S13 40

41 LUCRO LÍQUIDO E EBIT LUCRO LÍQUIDO (R$ MM) E EBIT (R$MM) LUCRO LÍQUIDO EBIT Aumento de 113% na comparação 2012 x 2011: maior EBITDA (R$ 117,1 MM), parcialmente compensado pela maior despesa financeira líquida (R$ 34,2 MM), maior depreciação (R$ 47,0 MM) e pelo aumento do IR/CSLL (R$ 18,9 MM) 41

42 DIVIDENDOS 7,7 5,9 5,2 7,4 3, Montante Distribuído - R$ MM Dividend Yield - % Payout 54% 68% 92% 478% 122% A Contax realizou 5 programas de recompra desde 2005, investindo um total de R$ 200 milhões A Administração da Contax irá avaliar a possibilidade de pagamento adicional de dividendos ao longo de 2013 perfazendo um total de R$100 milhões 42

43 CAPEX Capex (R$ MM) Distribuição (%) % 50 45% 1S S13 12% Crescimento de Receita Reposição Tecnologia Capex operacional totalizou R$ 146,9 milhões em 2012, 17,2% menor que em 2011 O percentual do Capex sobre a receita líquida foi de 4,1% em 2012 (vs. 5,7% em 2011) Destaque para os investimentos em tecnologia de 2012 que representaram 55% do total 43 ¹ Não inclui a aquisição do Grupo Allus no valor de R$253,5 MM (R$11,8 MM no 3T11e R$241,7 MM no 2T11)

44 ENDIVIDAMENTO CONSOLIDADO Endividamento (R$ MM) Cronograma de Amortização (R$ MM) jun-12 mar-13 jun-13 Dívida Bruta Dívida Líquida Principais Credores 6% 31% 63% Caixa Taxa de Captação 8% 29% 23% 40% BNDES Debentures Outros IPCA TJLP CDI Outros 44

45 CONTATOS Esta apresentação contém determinadas projeções do mercado que não são resultados financeiros reportados, nem informação histórica. Estas projeções são sujeitas a riscos e incertezas, os resultados futuros reais podem diferir materialmente daqueles projetados Muitos destes riscos e incertezas relacionam-se aos fatores que estão além da capacidade da Contax em controlar precisamente ou estimar, como condições de mercado futuro, flutuações de moeda corrente, o comportamento de outros participantes do mercado, as ações de reguladores governamentais, a habilidade da companhia de continuar a obter o financiamento, mudanças na estrutura política e social em que a companhia opera ou em tendências ou condições econômicas, incluindo flutuações de inflação e confiança de consumidor, em uma base global, regional ou nacional Os leitores são advertidos a não confiarem, plenamente, nestas projeções. A Contax não tem nenhuma obrigação de publicar qualquer revisão a estas projeções que reflitam eventos ou circunstâncias após esta apresentação Marco Schroeder Diretor Financeiro e de Relações com Investidores +55 (21) Pedro Alvarenga Gerente de Relações com Investidores +55 (21) ri@contax.com.br 45