DESTAQUES. R$ milhões 4 T 04 3 T 04 % 4 T 03 %

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1 VIVO, O MAIOR GRUPO EMPRESARIAL DE TELEFONIA MÓVEL DO HEMISFÉRIO SUL DIVULGA OS RESULTADOS CONSOLIDADOS DO QUARTO TRIMESTRE E DO ANO DE 2004 DA TELE LESTE CELULAR PARTICIPAÇÕES S.A. Salvador, Brasil 18 de fevereiro de 2005 Tele Leste Celular Participações S.A. Tele Leste (Bovespa: TLCP3 (ON); TLCP4 (PN); NYSE: TBE), anuncia hoje seus resultados consolidados do quarto trimestre e do ano de 2004 (4T04 e 2004). As cotações de fechamento de 17 de fevereiro de 2005 foram: TLCP3 R$ 0,45 / ações; TLCP4 R$ 0,48 / ações; e TBE US$ 9,40 / ADR (1: ações PN). A Tele Leste é a holding que detém 100% da Telebahia Celular S.A. e da Telergipe Celular S.A., operadoras líderes em serviços de telecomunicações móveis na Bahia e em Sergipe, respectivamente. Ela presta serviço numa área que representa 7% do território brasileiro, cuja população representa cerca de 9% da população brasileira. DESTAQUES R$ milhões 4 T 04 3 T 04 % 4 T 03 % Receita Operacional Líquida 135,4 121,1 11,8% 117,5 15,2% Receita líquida dos serviços 117,4 108,0 8,7% 97,4 20,5% Receita líquida de vendas de mercadorias 18,0 13,1 37,4% 20,1-10,4% Total dos Custos Operacionais (106,4) (92,7) 14,8% (87,5) 21,6% EBITDA 29,0 28,4 2,1% 30,0-3,3% Margem EBITDA (%) 21,4% 23,5% -2,1 p.p. 25,5% -4,1 p.p. Depreciação e Amortização (27,4) (26,2) 4,6% (32,4) -15,4% EBIT 1,6 2,2-27,3% (2,4) -166,7% Resultado do Período (11,9) (5,7) 108,8% (6,6) 80,3% Lucro por ação (R$ por mil ações) (0,02) (0,01) 108,8% (0,01) 79,9% Lucro por ADR (R$) (1,24) (0,59) 108,8% (0,69) 79,9% N. de ações (bilhões) ,3% Investimentos 39,9 48,5-17,7% 55,5-28,1% Investimento como % da receita líquida 29,5% 40,0% -10,5 p.p. 47,2% -17,7 p.p. Fluxo de Caixa Operacional (10,9) (20,1) -45,8% (25,5) -57,3% Clientes ,4% ,2% Adições Líquidas ,1% ,1% A Tele Leste é uma das companhias que, em conjunto com a Telesp Celular Participações S.A. (controladora da Tele Centro Oeste Celular Participações S.A.), Celular CRT Participações S.A, e a Tele Sudeste Celular Participações S.A., compõem os ativos da Joint Venture entre a Portugal Telecom e a Telefónica Móviles, atuando sob a marca VIVO, Top of Mind no mercado brasileiro. Em dezembro de 2004, o Grupo VIVO alcançou 26,5 milhões de clientes, consolidando sua liderança de mercado.

2 HIGHLIGHTS 4T04 Liderança absoluta em inovação e diversidade de serviços lançados. Sucesso na estratégia de diferenciação frente a competição com o lançamento de serviços inovadores como o VIVO Encontra e VIVO Agenda. Êxito no foco ao mercado corporativo e de alto valor. VIVO Empresas completa 1 ano com mais de 1,5 milhão de clientes em todo o Brasil. Na comparação ano a ano, a base de clientes da Tele Leste aumentou 17,2% e em relação ao trimestre anterior, 4,4%, alcançando mil clientes. Churn de 3,3% no 4T04 se manteve estável comparado com o 3T04, demonstrando o êxito das campanhas de retenção de clientes. O ARPU cresceu 6,4% quando comparado com o 3T04, apesar do ambiente competitivo com quatro operadoras. Aumento do MOU pós pago em 12,5% e 8,0%, quando comparado com o 4T03 e 3T04, respectivamente. A margem EBITDA de serviços de 2004, excluindo a receita e o custo de venda de aparelhos, foi de 39,6%, 2,7 p.p. superior a do ano anterior. Acréscimo de 20,5% na receita líquida de serviços, frente o 4T03, 3,3 pontos percentuais maior do que o aumento da base de clientes no mesmo período. No acumulado do ano, o prejuízo diminuiu 19,7%, comparado com o obtido em O aumento da produtividade no 4T04 foi de 20,0% e de 4,7% em relação ao 4T03 e 3T04, respectivamente, demonstrando a crescente melhora da eficiência da operação. Crescimento sustentado das receitas de dados aumentaram 101,8%, na comparação ano a ano, alcançando 2,3% da receita líquida de serviços em 2004 (de terminais habilitados). 2

3 Política de Qualidade Dentre os objetivos estratégicos foi implantada a gestão de processos que resultou na certificação ISO 9001:2000 da Empresa. Esta política é alinhada a Missão expressa pelo Presidente: "Satisfazer e fidelizar os clientes por meio da qualidade e inovação de nossos produtos e serviços, oferecidos por profissionais comprometidos e capacitados. Manter a liderança com crescimento rentável, gerando valor para os acionistas e buscando a melhoria permanente dos processos e resultados. Consolidar a imagem de Empresa que contribui para o desenvolvimento da sociedade." Canais de Distribuição Em 31 de dezembro de 2004 a Tele Leste possuía, 25 pontos de venda próprios, além de contar com uma eficiente rede de credenciados, exclusivos ou não, com cerca de 381 pontos de atendimento, capacitados para comercializar serviços e aparelhos, colocando a Empresa também na liderança em número de canais de distribuição. Cobertura e Inovação Tecnológica A tecnologia 1xRTT teve em 2004 um grande avanço em sua cobertura. A Tele Leste também continua implementando novos e inovadores produtos e serviços de transmissão de dados. Lançado em outubro, o VIVO Encontra, visa trazer conveniência e segurança para os usuários, utilizando uma solução que faz utilização de satélites GPS e Estações Rádio Base (ERBs), da rede CDMA2000 1x da VIVO, oferecendo resultados com precisão de 5 a 50 metros, em três aplicativos: VIVO Localiza (serviço de localização de pessoas), VIVO Aqui Perto (aplicativo desenvolvido para procurar estabelecimentos comerciais) e VIVO Onde Estou? (indica a localização do celular, com logradouro, número, bairro e cidade do próprio usuário). Outro destaque da Companhia foi o lançamento do VIVO Agenda, serviço inédito no Brasil, que armazena com mais segurança às informações de contato da agenda de celular. Base para Apresentação dos Resultados As operadoras do Serviço Móvel Pessoal (SMP) implementaram em 6 de julho de 2003, de acordo com as regras da Anatel, os Códigos de Seleção de Prestadora (CSP) para chamadas de longa distância nacional e internacional. Assim, as operadoras da Tele Leste não dispõem mais de receitas de chamadas VC2 ou VC3 e atualmente obtém receitas de uso de rede (interconexão VU-M) para completar essas chamadas. Foi implementado na mesma ocasião também o Bill & Keep (B&K) parcial, no qual a remuneração pelo uso de rede local entre as operadoras de SMP só ocorrerá quando a proporção do tráfego entre elas exceder 55%, o que causa impacto na receita e custo de interconexão. Algumas das informações divulgadas, relativas ao 3T04 e 4T03, foram reclassificadas, quando aplicável, para fins de comparabilidade. Os números apresentados estão sujeitos a diferenças, devido a arredondamento. 3

4 DESEMPENHO OPERACIONAL CONSOLIDADO Acumulado em: 4 T 04 3 T 04 % 4 T 03 % % Total de assinantes (mil) ,4% ,2% ,2% Pós Pago ,2% 291 0,3% ,3% Pré Pago ,8% ,1% ,1% Market Share (*) 42,3% 45,6% -3,3 p.p. 55,0% -12,7 p.p. 42,3% 55,0% -12,7 p.p. Adições líquidas (mil) ,1% ,1% ,0% Pós Pago ,2% 2 369,8% 2 (8) -125,0% Pré Pago ,9% 99-52,5% ,5% Market Share de adições líquidas (*) 16,2% 9,9% 6,3 p.p. 42,7% -26,5 p.p. 18,1% 35,2% -17,1 p.p. Penetração do mercado (*) 20,2% 17,9% 2,3 p.p. 13,4% 6,8 p.p. 20,2% 13,4% 6,8 p.p. SAC (R$) ,7% ,7% ,4% Churn mensal 3,3% 3,2% 0,1 p.p. 2,5% 0,8 p.p. 2,9% 2,9% 0,0 p.p. ARPU (em R$/mês) 30,6 28,8 6,4% 30,8-0,6% 29,1 32,8-11,3% Pós Pago 80,3 74,7 7,5% 72,0 11,5% 74,5 68,4 8,9% Pré Pago 15,2 14,2 7,1% 13,3 14,4% 13,8 15,2-9,2% MOU Total (minutos) ,7% 99-6,1% ,2% Pós Pago ,0% ,5% ,8% Pré Pago ,8% 60-8,3% ,0% Empregados ,3% 385-2,3% ,3% Produtividade (cliente / empregado) ,7% ,0% ,0% (*) fonte Anatel Destaques Operacionais Manutenção da liderança com o aumento da base de clientes de 17,2% em relação ao 4T03 e 4,4% comparado com o trimestre anterior, atingindo mil clientes. Impulsionando o crescimento, a Tele Leste registrou no 4T04, um aumento de sua participação nas adições líquidas em 6,3 pontos percentuais em relação ao 3T04, apesar da intensificação da atividade comercial promovida pela competição. É importante destacar ainda as práticas contábeis da organização, que trata com extremo rigor as fraudes, desligamentos e subscrições, agregando assim, confiabilidade e transparência aos seus números. O SAC comparado com o 3T04 registrou acréscimo de 13,7%, devido a maior intensidade competitiva, em um mercado que conta com 4 operadoras. O churn mantendo-se estável, registrou 3,3%, confirmando assim o êxito das práticas comerciais adotadas para fidelização de clientes. O blended ARPU no valor de R$ 30,6, ficou estável em relação ao 4T03, apesar de ser impactado: (i) pelo aumento da base de clientes totais e pela mudança do mix em R$ 3,2 (base de clientes pré pago cresceu 23,1% passando a representar 77,9% da base, comparado com 74,2% no 4T03) e pelo efeito do SMP (R$ 2,2), (ii) pela queda no MOU sainte e (iii) por programas de right planning (planos de adequação de perfil) efetivados na base pós pago. Com relação ao 3T04, houve um incremento de 6,4%, refletindo o aumento na receita de serviços de 8,7%. Aumento do MOU pós pago de 12,5% e 8,0% quando comparado ao 4T03 e ao 3T04, respectivamente. O MOU pré pago também obteve elevação em relação ao 3T04 de 5,8%. Estes resultados refletiram positivamente no ARPU. A crescente melhora na eficiência da operação, pode ser medida pelo aumento da produtividade no 4T04 de 20,0% e de 4,7% em relação ao 4T03 e 3T04, respectivamente, devido à contínua busca de sinergias, integração e racionalização organizacionais e de processos. 4

5 RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA Legislação Societária 4 T 04 3 T 04 % 4 T 03 % % R$ milhões Assinatura e Utilização 59,8 55,2 8,3% 47,2 26,7% 212,4 206,7 2,8% Uso de rede 52,4 47,7 9,9% 45,2 15,9% 196,5 175,7 11,8% Outros serviços 5,2 5,1 2,0% 5,0 4,0% 19,1 15,5 23,2% Receita de serviços de telecom. 117,4 108,0 8,7% 97,4 20,5% 428,0 397,9 7,6% Venda de aparelhos celulares 18,0 13,1 37,4% 20,1-10,4% 59,0 43,5 35,6% Receita líquida total 135,4 121,1 11,8% 117,5 15,2% 487,0 441,4 10,3% Composição Receitas Operacionais Acumulado 2004 Composição Receitas Operacionais Acumulado 2003 Venda de aparelhos celulares 12% Outros serviços 3% Venda de aparelhos celulares 10% Outros serviços 4% Uso de rede 40% Assinatura e Utilização 44% Uso de rede 40% Assinatura e Utilização 47% Receita Líquida de Serviços Crescimento de 20,5% na receita líquida de serviços em relação ao 4T03, alcançando R$ 117,4 milhões, Em 2004, o valor de R$ 428,0 milhões é 7,6% superior comparado ao ano anterior. Todavia, ainda observou-se o impacto do efeito SMP (Bill & Keep e CSP). Este resultado é fruto do acréscimo da base de clientes pré e pós pagos e do aumento da utilização dos serviços de maior valor adicionado (inclusive dados). As receitas de dados aumentaram 101,8%, na comparação ano a ano, alcançando 2,3% da receita líquida de serviços em 2004 (1,2% em 2003). No 4T04, o SMS representou 72,6% da receita de dados, crescendo 226,5% comparado com o 4T03. A média mensal de envio de SMS no trimestre foi de aproximadamente 5 milhões, 166,7% maior do que o mesmo período do ano anterior. O êxito dos serviços voltados ao mercado corporativo e de alto valor também contribui para manter a sustentabilidade do aumento das receitas. Este incremento continua ocorrendo em função da popularização do acesso e uso dos serviços, além dos lançamentos no período. Em 2004, a VIVO disponibilizou mais de 140 novos aplicativos de jogos, imagens, vídeo entre outros totalizando 205 aplicativos. Esses lançamentos, aliado ao aumento da base habilitada resultaram em um incremento nas receitas de Downloads/MMS em relação ao mesmo período em Destaca-se o papel de inovação da VIVO no lançamento de serviços exclusivos como jogos multiplayer (no VIVO Downloads) e VIVO DIRETO (PTT no celular). 5

6 CUSTOS OPERACIONAIS Legislação Societária 4 T 04 3 T 04 % 4 T 03 % % R$ milhões Pessoal (9,4) (8,5) 10,6% (9,7) -3,1% (33,1) (34,1) -2,9% Custo dos serviços prestados (20,6) (21,2) -2,8% (20,0) 3,0% (84,1) (97,7) -13,9% Meios de conexão (4,0) (4,8) -16,7% (5,7) -29,8% (18,7) (20,0) -6,5% Interconexão (4,0) (4,0) 0,0% (3,8) 5,3% (16,5) (38,8) -57,5% Aluguéis/Seguros/Condomínios (2,4) (2,8) -14,3% (2,5) -4,0% (11,4) (9,6) 18,8% Fistel e outras taxas e contribuições (5,1) (5,4) -5,6% (4,2) 21,4% (20,4) (17,2) 18,6% Serviços de terceiros (5,0) (4,2) 19,0% (3,8) 31,6% (16,9) (12,0) 40,8% Outros (0,1) 0,0-0,0 - (0,2) (0,1) 100,0% Custo de mercadorias vendidas (36,7) (25,9) 41,7% (26,3) 39,5% (119,3) (62,9) 89,7% Comercialização dos serviços (33,2) (26,7) 24,3% (24,3) 36,6% (108,0) (91,7) 17,8% Provisão para devedores duvidosos (2,1) (3,1) -32,3% (2,3) -8,7% (11,1) (11,7) -5,1% Serviços de terceiros (28,4) (21,9) 29,7% (20,3) 39,9% (87,1) (74,8) 16,4% Outros (2,7) (1,7) 58,8% (1,7) 58,8% (9,8) (5,2) 88,5% Despesas gerais e administrativas (8,0) (9,6) -16,7% (7,5) 6,7% (32,5) (24,5) 32,7% Outras receitas (despesas) operacionais 1,5 (0,8) n.d. 0,3 400,0% (0,9) (3,1) -71,0% Total dos custos antes deprec./amort. (106,4) (92,7) 14,8% (87,5) 21,6% (377,9) (314,0) 20,4% Depreciação e amortização (27,4) (26,2) 4,6% (32,4) -15,4% (110,1) (139,8) -21,2% Total dos custos operacionais (133,8) (118,9) 12,5% (119,9) 11,6% (488,0) (453,8) 7,5% Composição Custos Operacionais 4T04 Desp. Gerais e Administrativas 7% Pessoal 9% Composição Custos Operacionais 4T03 Desp. Gerais e Administrativas 8% Pessoal 11% Custo Serv. Prestados 19% Custo Serv. Prestados 23% Comercializ. dos Serviços 31% Custo Mercad. vendidas 34% Comercializ. dos Serviços 28% Custo M ercad. vendidas 30% Custo de Pessoal Custo dos Serviços Prestados Custo das Mercadorias Vendidas Queda do custo de pessoal no acumulado de 2004, em relação ao ano anterior, decorrente da melhora da eficiência operacional e da redução do quadro, parcialmente compensado pelo acordo coletivo assinado em novembro de 2004, que aprovou o reajuste médio de salário de 6,0%. A redução de 13,9% no custo dos serviços prestados em 2004, em relação ao ano anterior, é devida a maior eficiência operacional e sinergias entre as Empresas que operam sob a marca VIVO, aos menores custos obtidos pelas renegociações dos contratos e aos efeitos das regras de Bill & Keep sobre os custos de interconexão. O custo das mercadorias vendidas aumentou 39,5% em relação ao 4T03, devido a maior agressividade comercial e pelos custos dos aparelhos com tecnologia mais avançada. 6

7 Comercialização dos Serviços Em 2004, o objetivo foi o de manter a liderança de mercado com rentabilidade. Assim sendo, aproveitando o crescimento do mercado, mesmo em meio a um elevado grau de concorrência, a Empresa não somente defendeu a sua base de clientes, mas também cresceu. Frente ao 3T04, as despesas registraram aumento de 24,3% causado pelo incremento das atividades comerciais no período, refletindo o acréscimo do custo com serviços de terceiros, especialmente com comissões pagas a rede de distribuição e despesas de marketing. No comparativo anual, contribuíram para o acréscimo, as variações das barreiras de entrada ao longo do ano e o aumento da base de clientes, associado à segmentação de mercado. No 4T04, a provisão para devedores duvidosos (PDD) teve uma redução de 8,7% e 32,3% em relação ao 4T03 e 3T04 respectivamente. EBITDA Depreciação e Amortização O EBITDA (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) registrou R$ 29,0 milhões, 2,1% maior do em 3T04. A margem do trimestre alcançou 21,4%, devido ao ambiente competitivo em um mercado com uma penetração abaixo da média nacional. A margem EBITDA de serviços de 2004, excluindo a receita e o custo de venda de aparelhos, foi de 39,6%, 2,7 p.p. superior a do ano anterior, demonstrando o crescimento da eficiência estrutural da Empresa. O 4T04 apresentou redução de 15,4% nas despesas com depreciação e amortização, comparado com o 4T03, em função da total depreciação de parte dos equipamentos analógicos durante o período. 7

8 RECEITAS (DESPESAS) FINANCEIRAS Legislação Societária 4 T 04 3 T 04 % 4 T 03 % % R$ milhões Receita Financeira 6,3 23,3-73,0% 7,3-13,7% 34,0 81,7-58,4% Variação cambial 4,3 22,5-80,9% 4,2 2,4% 30,0 68,4-56,1% Outras receitas financeiras 1,5 0,9 66,7% 3,6-58,3% 5,6 17,8-68,5% (-) Pis/Cofins sobre receitas financeiras 0,5 (0,1) n.d. (0,5) n.d. (1,6) (4,5) -64,4% Despesas Financeiras (16,4) (29,5) -44,4% (11,9) 37,8% (58,7) (112,0) -47,6% Variação cambial 16,8 0,1 n.d. 0,0 n.d. (2,0) 0,0 n.d. Outras depesas financeiras (4,2) (4,2) 0,0% (4,2) 0,0% (15,5) (20,2) -23,3% Perdas/Ganhos com derivativos (29,0) (25,4) 14,2% (7,7) 276,6% (41,2) (91,8) -55,1% Receitas (Despesas) Financeiras Líquidas (10,1) (6,2) 62,9% (4,6) 119,6% (24,7) (30,3) -18,5% Receitas (Despesas) Financeiras O 4T04 apresentou uma despesa financeira líquida R$ 3,9 milhões acima da registrada no trimestre anterior. Entre as variações apresentadas destacam-se o custo adicional do maior endividamento, a majoração da taxa de juros praticada no período (3,86% no 3T04 e 3,99% no 4T04) e a perda decorrente de operações de hedge devido à apreciação do Real frente ao Dólar (R$ 2,8586 no 3T04 para R$ 2,6544). No comparativo de 2004 em relação a 2003, apesar da elevação da tributação de PIS e COFINS, a Tele Leste teve uma melhora na despesa financeira líquida no valor de R$ 5,8 milhões causada, principalmente, pela diminuição da taxa de juros média praticada no período (23,25% em 2003 e 16,17% em 2004), parcialmente compensada pelo aumento no endividamento líquido médio. Resultado do Período No acumulado do ano, o prejuízo decresceu 19,7% frente ao registrado em 2003, obtendo um valor negativo de R$ 34,3 milhões. 8

9 EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS 31/dez/04 31/dez/03 Denominado em US$ US$ Credores (R$ milhões) Instituições financeiras 312,2 218,1 Fornecedores 1,9 4,1 Total 314,1 222,2 Taxas do câmbio utilizadas 2,6544 2,8892 Cronograma de pagamento - Longo Prazo ,5 Após ,3 Total 261,8 ENDIVIDAMENTO LÍQUIDO 31/dez/04 31/dez/03 Curto Prazo 52,3 68,6 Longo Prazo 261,8 153,6 Total do endividamento 314,1 222,2 Disponibilidades (86,6) (59,4) Derivativos 29,7 5,5 Dívida Líquida 257,2 168,3 Endividamento Em 31 de dezembro de 2004, a dívida com empréstimos e financiamentos da Tele Leste somava R$ 314,1 milhões (R$ 222,2 milhões em 31 de dezembro de 2003), sendo 100% denominada em dólar norte-americano. A empresa faz contratos de derivativos (hedge cambial) para proteger 100% de sua dívida contra a volatilidade do câmbio. Este endividamento foi compensado pelos recursos disponíveis em caixa e aplicações financeiras (R$ 86,6 milhões) e por ativos e passivos de derivativos (R$ 29,7 milhões a pagar), resultando numa dívida líquida de R$ 257,2 milhões. Ao final de dezembro de 2004, a dívida de curto prazo representava 16,7% da dívida total. CAPEX Acumulado 4 T 04 3 T 04 4 T Rede 20,0 40,4 27,3 66,9 28,8 Tecnologia/Sist. Informação 5,2 1,0 7,0 6,2 8,5 Outros 14,7 7,1 21,2 30,4 33,9 Total 39,9 48,5 55,5 103,5 71,2 Percentual da Receita Líquida 29,5% 40,0% 47,2% 21,3% 16,1% Investimentos (Capex) Os investimentos realizados no trimestre foram de R$ 39,9 milhões. O aumento dos investimentos na comparação ano a ano, deve-se fundamentalmente aos seguintes fatores: (i) consolidação e racionalização dos sistemas de informações, especialmente os de billing, customer care, plataformas de pré pago e sistemas de gestão SAP; e (ii) expansão da cobertura para atender o crescimento da base de clientes. 9

10 Fluxo de Caixa Operacional Mercado de Capitais O fluxo de caixa operacional alcançou R$ 5,6 milhões no acumulado de 2004, evidenciando que a Tele Leste gera recursos pelas operações, suficientes para realizar seu programa de investimento de capital durante o ano. No 4T04, as ações ordinárias (ON) e preferencias (PN) da Tele Leste desvalorizaram 32,1% e 28,1% respectivamente, enquanto o índice Bovespa obteve ganho de 12,7%. Ao longo do período, as ações PN da Companhia, tiveram presença em 100% dos pregões, com um volume financeiro médio diário negociado de R$ 3,3 milhões, contra R$ 1,0 milhão em igual período de Ao final de 2004, as ações ON e PN fecharam cotadas por lote de mil, em R$ 0,53 e R$ 0,64, respectivamente. Os ADRs nível II da Tele Leste apresentaram baixa de 20,6% durante o trimestre, ante uma alta de 7,0% no índice Dow Jones. O volume médio diário negociado na NYSE durante o 4T04 foi de US$ 93,5 mil, contra US$ 48,8 mil no 4T03. Os ADRs da Tele Leste encerraram 2004 cotados em US$ 12,15. % 120 Evolução Mensal Ações Base 100 = 30/dez/ dez/03 mar/04 jun/04 set/04 dez/04 Tele Leste PN IBOVESPA Responsabilidade Social Com a criação do Instituto VIVO em julho de 2004, o foco de atuação da VIVO na área social foi redefinido, estabelecendo-se educação e meio ambiente como áreas prioritárias. Hoje existem cerca de 40 projetos em andamento e mais de 200 mil pessoas atendidas. Entre eles destacam-se: SuperAção Jovem, em parceria com o Instituto Ayrton Senna (SP, SC, PA, MS e DF); Pastoral da Criança (MA, PA, GO, RO, AM, TO, MT e MS); Eco-Vídeo Biblioteca (GO); Cooperativa de Mulheres Costureiras de São Bartolomeu (BA); Acelera Goiás, Acelera Tocantins e Se Liga Tocantins, todos em parceria com o Instituto Ayrton Senna; Banco da Providência (RJ); Projeto Água Viva (RJ); Jovens Talentos (ES), Projeto de Esporte na Ilha Criança (SC) e Projeto Guri (SP). Em dezembro, a Campanha de Natal, realizada dentro do programa VIVO Voluntário, beneficiou cerca de 6 mil crianças atendidas por 70 instituições dentro das áreas de atuação do Grupo. 10

11 Premiações e Reconhecimentos A VIVO conquistou em dezembro a certificação da Norma ISO 9001:2000, concedida pela Bureau Veritas Quality International (BVQI), um dos mais importantes certificadores do mundo. Vale destacar que esta conquista é inédita entre as operadoras de telefonia celular com atuação em âmbito nacional. Em 2004, o atendimento a clientes da VIVO mereceu destaque ao receber diversos Prêmios Melhor Sistema com Internet e Melhor Operação de Call Center Próprio ou Terceirizado Ativo / Receptivo da Associação Brasileira de Telemarketing (ABT); Padrão de Qualidade B2B, da revista B2B; Prêmio Consumidor Moderno de Excelência em Serviços ao Cliente, da Revista Consumidor Moderno. Também em 2004, a Companhia foi contemplada com vários prêmios, entre os quais destacamos: Top RH 2004 ADVB VIVO SP é campeã com o case O Papel Estratégico da Assistência Médica na Construção de uma empresa saudável e solidária Top of Marketing ADVB 2004 VIVO é premiada com 4 cases de sucesso (São Paulo Fashion Week, VIVO Open Air, Recarga Premiada e VIVO ao VIVO) pela ADVB; Prêmio Top of Mind 2004 VIVO é a marca mais lembrada do segmento segundo o jornal Folha de São Paulo; Prêmio Marcas de Confiança agosto de 2004 VIVO é eleita a marca mais confiável no setor de telefonia celular pelos leitores da Revista Seleções. 11

12 BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO R$ milhões ATIVO 31-dez dez-03 Circulante 332,0 219,2 Disponibilidades 86,6 59,4 Contas a receber, líquida 127,8 104,4 Estoques 53,8 12,9 Tributos diferidos e a recuperar 42,3 18,6 Operações com derivativos 0,4 1,9 Outros ativos 21,1 22,0 Realizável a Longo Prazo 232,7 223,3 Operações com derivativos 6,5 16,3 Tributos diferidos e a recuperar 211,4 202,1 Outros ativos 14,8 4,9 Permanente 390,3 393,3 Imobilizado 389,7 392,7 Diferido 0,6 0,6 Total do Ativo 955,0 835,8 PASSIVO Circulante 285,2 269,3 Pessoal, encargos e benefícios sociais 6,3 2,7 Fornecedores e Contas a Pagar 172,2 145,7 Impostos, taxas e contribuições 19,5 16,0 Juros sobre o capital próprio 0,5 0,5 Empréstimos e financiamentos 52,3 68,6 Provisão para contingências 8,0 5,6 Operações com derivativos 15,3 18,4 Outras obrigações 11,1 11,8 Exigível a Longo Prazo 295,2 165,1 Empréstimos e financiamentos 261,8 153,6 Provisão para contingências 6,8 5,9 Operações com derivativos 21,3 5,3 Outras obrigações 5,3 0,3 Patrimônio Líquido 374,5 401,3 Recursos Capitalizáveis 0,1 0,1 Total do Passivo 955,0 835,8 12

13 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO Legislação Societária Acumulado 4 T 04 3 T 04 4 T R$ milhões Receita Bruta 205,4 177,6 167,9 709,6 620,4 Receita de serviços 153,3 141,0 124,9 554,1 513,9 Receita de aparelhos 52,1 36,6 43,0 155,5 106,5 Deduções - Impostos e outros (70,0) (56,5) (50,4) (222,6) (179,0) Receita Líquida 135,4 121,1 117,5 487,0 441,4 Receita de Serviços 117,4 108,0 97,4 428,0 397,9 Receita de aparelhos 18,0 13,1 20,1 59,0 43,5 Custos Operacionais (106,4) (92,7) (87,5) (377,9) (314,0) Pessoal (9,4) (8,5) (9,7) (33,1) (34,1) Custo dos serviços (20,6) (21,2) (20,0) (84,1) (97,7) Custo dos aparelhos (36,7) (25,9) (26,3) (119,3) (62,9) Despesas com vendas (33,2) (26,7) (24,3) (108,0) (91,7) Despesas gerais e administrativas (8,0) (9,6) (7,5) (32,5) (24,5) Outras receitas (despesas) operacionais 1,5 (0,8) 0,3 (0,9) (3,1) EBITDA 29,0 28,4 30,0 109,1 127,4 Margem EBITDA % 21,4% 23,5% 25,5% 22,4% 29,0% Depreciação e Amortizações (27,4) (26,2) (32,4) (110,1) (139,8) EBIT 1,6 2,2 (2,4) (1,0) (12,4) Resultado financeiro líquido (10,1) (6,2) (4,6) (24,7) (30,3) Receitas/despesas não operacionais (1,5) 0,1 0,2 (2,0) (0,7) Impostos (1,9) (1,8) 0,2 (6,6) 0,7 Resultado do Período (11,9) (5,7) (6,6) (34,3) (42,7) 13

14 VIVO Relações com Investidores Charles E. Allen Ana Beatriz Batalha Reinaldo A. Araújo Antonio Sergio M. Botega Carlos Alberto B. Lazar Mara Boaventura Dias Maria Carolina de F. Gonçalves Maria Ednéia Pinto Pedro Gomes de Souza Telefone: Informações disponíveis no website: O presente relatório de desempenho contém previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões não constituem fatos ocorridos no passado e refletem apenas expectativas dos administradores da companhia. Os termos antecipa, acredita, estima, espera, prevê, pretende, planeja, projeta, objetiva, bem como outros termos similares, visam identificar tais previsões as quais evidentemente envolvem riscos ou incertezas previstas ou não pela companhia. Portanto, os resultados futuros das operações da companhia podem diferir das atuais expectativas e o leitor não deve se basear exclusivamente nas posições aqui realizadas. Estas previsões emitem a opinião unicamente na data em que são feitas e a companhia não se obriga a atualizá-las à luz de novas informações ou de seus desdobramentos futuros. 14

15 GLOSSÁRIO Termos Financeiros: CAPEX (capital expenditure) investimento de capital EBIT = Resultado operacional antes de juros e impostos. EBITDA = Resultado operacional antes de juros, impostos, depreciação e amortização. PDD provisão para devedores duvidosos. Conceito contábil que mede a provisão feita para a contas de contas a receber com valores vencidos há mais de 90 dias PL patrimônio líquido Capital Circulante = Ativo Circulante Passivo Circulante Capital de giro = Capital circulante dívida líquida Dívida líquida = Dívida bruta caixa aplicações financeiras títulos operações ativas com derivativos + operações passivas com derivativos Dívida / EBITDA índice que avalia a capacidade da Companhia de pagar sua dívida com geração de caixa operacional no período de um ano Endividamento = Dívida líquida / (Dívida líquida + PL) índice que mede a alavancagem financeira da Companhia Fluxo de caixa operacional = EBITDA CAPEX. Margem EBITDA = EBITDA/ Receita Operacional Líquida. Subsídio = (receita líquida de mercadorias custo de mercadorias vendidas + descontos dados por fornecedores) / adições brutas Tecnologia e Serviços 1xRTT - (1x Radio Transmission Technology) - É a tecnologia CDMA x que, segundo a UIT (Uniião Internacional de Telecomunicações), e de acordo com as regras do IMT-2000, é Tecnologia 3G (terceira Geração). CDMA (Code Division Mutiple Access) Acesso múltiplo por Divisão de Código. Tecnologia de interface aérea para redes celulares baseadas em espalhamento espectral do sinal de rádio e divisão de canais no domínio dos códigos. CDMA xEV-DO Tecnologia de acesso da 3ª Geração com velocidade de transmissão de dados de até 2,4 Megabits por segundo CSP Código de Seleção de Prestadora SMP Serviços Móvel Pessoal SMS Short Message Service Serviço de mensagens curtas de texto para aparelhos celulares, possibilitando o envio e recebimento de mensagens alfanuméricas. WAP Wireless Application Protocol é um protocolo aberto e padronizado iniciado em 1997, que permite o acesso a servidores Internet através de equipamento específico, Gateway WAP no operador e terminais com browser WAP dos clientes. O WAP suporta linguagem específica (WML) e aplicações no telefone (WML script). ZAP Serviço que permite acesso rápido à Internet sem fio, através do computador, notebook ou palmtop, utilizando a tecnologia CDMA 1xRTT. Indicadores operacionais: ARPU (Average Revenue per user) Receita média por usuário por mês Receita líquida de serviços por mês/ média mensal de clientes do período ARPU pós-pago ARPU dos usuários do serviço pós-pago ARPU pré-pago ARPU dos usuários do serviço pré-pago Barreira de Entrada valor do aparelho mais barato oferecido Clientes número de linhas móveis em serviço MOU (minutes of use) média mensal, em minutos, do tráfego por cliente = (Total de minutos originados + minutos entrantes) / média mensal de clientes do período MOU pós-pago MOU dos usuários do serviço pós-pago MOU pré-pago MOU dos usuários do serviço pré-pago SAC - custo de aquisição por cliente = (70% despesas c/ marketing + custos da rede de distribuição + subsídios de aparelhos) / adições brutas. VC1 Chamadas locais VC2 Chamadas para fora da sua área e dentro do Estado VC3 Chamadas para fora do Estado Adições brutas total de novos clientes adquiridos no período Adições líquidas = adições brutas baixas de clientes Blended ARPU ARPU da base total de clientes (pré-pagos + póspagos) Churn rate taxa percentual que mede o número de clientes desligados da base de clientes durante um determinado período de tempo, em relação ao número médio de clientes ativos no mesmo período = nº de baixas do período/ ((clientes do início do período + clientes ao final do período)/2) Market share: participação do mercado estimado = nº de clientes da Companhia / nº de clientes da área de atuação Market share de adições líquidas: participação adições líquidas estimadas na área de atuação Penetração do mercado = nº de clientes da companhia + nº de clientes estimado das concorrentes) / cada 100 habitantes da área de atuação da Companhia Produtividade = número de clientes / empregados próprios 15