Receita Operacional Líquida alcança R$ 20,9 milhões, aumento de 9,7% ante o trimestre anterior

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1 Última Cotação em 30/09/2014 FBMC4 - R$ 20,60 por ação Total de Ações: FBMC3: FBMC4: Valor de Mercado (30/09/2014): R$ ,7 mil US$ 9.234,5 mil São Bernardo do Campo, 12 de novembro de 2014 A Fibam Cia Industrial (BM&FBOVESPA: FBMC3 e FBMC4), empresa líder na produção de fixadores especiais, anuncia os seus resultados financeiros relativos ao 3º trimestre de 2014 (3T14). As informações financeiras e operacionais, exceto quando indicadas de outra forma, são apresentadas de acordo com os critérios da legislação societária brasileira e em milhares de Reais. Receita Operacional Líquida alcança R$ 20,9 milhões, aumento de 9,7% ante o trimestre anterior EVENTOS SUBSEQUENTES AO 3º TRIMESTRE DE 2014 Em 14 de outubro, mediante aprovação de seus acionistas Controladores, a Companhia ajuizou Pedido de Recuperação Judicial, na Comarca de São Bernardo do Campo, nos termos do artigo 51 e seguintes da Lei n.º /05. Não obstante os esforços da administração na busca de renovações de suas linhas de créditos, o pedido de recuperação judicial configurou-se como a alternativa mais adequada para o atual momento. A medida visa preservar o valor da Companhia, sua função social e o estímulo à atividade econômica, atendendo de forma organizada aos interesses de seus credores e acionistas e contingenciando de maneira responsável os recursos existentes em caixa mantendo a segurança operacional e compromisso com o fornecimento aos seus clientes com a qualidade com a qual sempre foi reconhecida. Em R$ mil 3T14 3T13 3T14 x 3T13 2T14 3T14 x 2T14 Receita Operacional Líquida (16,7%) ,7% Lucro Bruto (46,1%) (24,8%) Margem Bruta (%) 14,1% 21,8% (7,7 p.p.) 20,6% (6,5 p.p.) Resultado Operacional (EBIT)* (274) NA NA Margem Operacional (%) (1,3%) 7,5% (8,8 p.p.) 5,3% (6,6 p.p.) (Prejuízo) Lucro Líquido (2.285) 52 NA (823) NA Margem Líquida (%) (10,9%) 0,2% (11,1) p.p. (4,3%) (6,6 p.p.) EBITDA** (88,1%) (81,4%) Margem EBITDA (%) 1,4% 9,8% (8,4 p.p.) 8,3% (6,9 p.p.) Patrimônio Líquido (8,0%) (10,6%) Dívida Líquida (5,3%) ,2% * Lucro antes dos juros e impostos. ** Lucro antes dos impostos, juros, outras despesas e receitas operacionais, depreciação e amortização. Contatos: José Reinaldo Mindel Telefone (55 11) ri@fibam.com.br

2 PERFIL CORPORATIVO Com mais de sessenta anos de atuação, a Fibam é líder na produção de fixadores especiais para a indústria automobilística no Brasil, mantendo o compromisso de garantir segurança, qualidade, eficiência e a satisfação de seus clientes. O portfólio da Companhia é direcionado para aplicações críticas que exigem alto grau de segurança como: motores, suspensões, freios, cintos de segurança, rodas e sistemas de direção. Além do setor automobilístico, a Fibam também atua no fornecimento de fixadores para eletrodomésticos, construção civil, equipamentos agrícolas, entre outros. O relacionamento com clientes é pautado pela qualidade dos produtos, confiabilidade no prazo de entrega e foco no aprimoramento constante, o que resulta em alternativas de redução de custos para o cliente. Esses diferenciais são atestados por múltiplas premiações e certificações concedidas pelos próprios clientes e que renderam à Companhia a liderança no segmento de fixadores metálicos na América Latina. Entre outros certificados de qualidade, a Fibam é certificada segundo a ISO TS 16949, o que a credencia a fornecer para toda a cadeia automotiva mundial. PRODUTOS E APLICAÇÕES A Fibam produz fixadores utilizados para: freios e suspensões, sistemas de direção, motos, motores, compressores, rodas, tratores, câmbios, cintos de segurança e roscas para liga leve. Produtos que agregam tecnologia, pesquisa e desenvolvimento. 2

3 CONJUNTURA ECONÔMICA E SETORIAL A lenta recuperação da atividade econômica mundial testemunhou o retorno de mais momentos de tensão com os conflitos geopolíticos na Ucrânia/Rússia e expectativa com o fim dos estímulos monetários nos EUA. Não obstante todas as incertezas que ainda pairavam acerca da capacidade de recuperação dos mercados internacionais, ocorreram no mercado doméstico relevantes fatores que não podem ser ignorados. Após o impacto, no 2T14, do evento da Copa do Mundo de Futebol, que provocou redução nas vendas de varejo e diminuição da produção, o 3T14 se desenvolveu sob as discussões do processo de sucessão Presidencial e seus desdobramentos. Contudo, a produção industrial que em 2014 acumula desempenho negativo de 3,4% mostrou sinais de recuperação com alta de 0,7% em julho e também 0,7% em agosto, interrompendo o ciclo de queda dos meses anteriores. As projeções do mercado para o PIB (Produto Interno Bruto), no entanto, continuam sendo revisadas para baixo a cada semana. Tecnicamente, a economia doméstica apresenta quadro de recessão já que a revisão dos dados do primeiro trimestre apontou para recuo de 0,2% e no segundo trimestre a redução foi de 0,6%. A deterioração das contas públicas atingiu, em setembro, o pior resultado da história, déficit de R$ 20,39 bilhões e de R$ 15,7 bilhões no acumulado de A indústria automotiva brasileira interrompeu, no 3T14, o ciclo de três trimestres consecutivos de queda na produção e registrou aumento de 5,7% ante o 2T14. Contudo, o número de 818,2 mil unidades produzidas ainda foi 16,8% inferior a marca obtida no mesmo período de Não por acaso, comparado os primeiros nove meses de 2014 com o de 2013, evidencia-se retração de 35,8% na produção brasileira de veículos. A leve recuperação verificada no 3T14, se deu, basicamente, pelos lançamentos das montadoras no mês de setembro de Considerando apenas automóveis e comerciais leves, a produção em setembro chegou a unidades, alta de 14,6% na comparação com agosto. Tanto que os estoques verificados nos pátios das montadoras e revendas ao final de setembro superou a produção, 404,5 mil veículos ante a produção de 308 mil unidades. De acordo com as projeções da Anfavea, a tendência é que o mercado comece a refletir os ajustes e incentivos colocados em práticas. Mas a produção deve encerrar 2014 com volume 10% inferior ao de T13: 983,0 Produção Nacional Total de Veículos (em milhares de unidades) 3T14: 818,2 983,0 846,6 791,7 774,4 818,2 5,7% 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 Fonte: Anfavea 3

4 DESEMPENHO OPERACIONAL Em 14 de outubro, mediante aprovação de seus acionistas Controladores, a Companhia ajuizou Pedido de Recuperação Judicial, na Comarca de São Bernardo do Campo, nos termos do artigo 51 e seguintes da Lei n.º /05. Não obstante os esforços da administração na busca de renovações de suas linhas de créditos, o pedido de recuperação judicial configurou-se como a alternativa mais adequada para o atual momento. A medida visa preservar o valor da Companhia, sua função social e o estímulo à atividade econômica, atendendo de forma organizada aos interesses de seus credores e acionistas e contingenciando de maneira responsável os recursos existentes em caixa mantendo a segurança operacional e compromisso com o fornecimento aos seus clientes com a qualidade com a qual sempre foi reconhecida. O ajuizamento do Pedido de Recuperação Judicial foi a alternativa encontrada pela Fibam face a escassez na oferta de crédito no mercado de capitais e a negativa de instituições para o rolamento de dívidas. Aliado a um mercado altamente cadente, como demonstrado pelos números de produção de veículos e insistentemente comentado pela Companhia ao longo das últimas divulgações e, ainda, pressão de custos sem possibilidade de repasse (aço cerca de 6% e dissídio coletivo de 8%) exigiram consumo de capital de giro. Sem contar com acesso à crédito a Companhia se viu obrigada a buscar uma alternativa que lhe proporcionasse o fôlego financeiro necessário para a continuidade do atendimento aos seus contratos com a qualidade com a qual sempre foi reconhecida. Importante mencionar que a solicitação da Recuperação Judicial se deu exclusivamente em caráter preventivo, pela necessidade de capital de giro dada a escassez de crédito. A Companhia não possui débitos ou sequer protesto de fornecedores ou atraso com empregados. A Fibam está comprometida com a segurança de continuidade de fornecimento aos seus clientes. Confia que, superado o processo eleitoral, o País retome a condução efetiva da economia, com a respectiva melhora do mercado de automóveis e oferta de crédito. Confiante no futuro, acredita que a medida foi a mais adequada para o momento, no que tange a proteção dos interesses dos seus clientes, empregados e acionistas. 3T14 5,1% 3,6% Receita Líquida por Segmento (em %) 3,6% 3T13 3,6% Automotivo Reposição 91,3% Exportação 92,8% 4

5 DESEMPENHO ECONÔMICO-FINANCEIRO RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA A Fibam reportou receita operacional líquida de R$ 20,9 milhões no 3T14, montante 9,7% superior ao trimestre anterior e 16,7% inferior quando comparado à receita auferida no mesmo período do ano passado. A leve recuperação verificada na produção de veículos no 3T14 contribuiu para o aumento da receita enquanto a redução em 12 meses reflete as consecutivas quedas verificada nos últimos três trimestres. R$ 25,1 Receita Operacional Líquida (R$ milhões) R$ 19,1 R$ 20,9 9,7% 3T13 2T14 3T14 Receita Operacional Líquida por Segmento (R$ milhões) Em R$ mil 3T14 3T13 3T14 x 3T13 2T14 3T14 x 2T14 Receita Operacional Líquida (16,7%) ,7% Automotivo (18,0%) ,2% Reposição ,5% ,6% Exportação (14,4%) ,6% LUCRO BRUTO E MARGEM BRUTA O custo dos produtos vendidos (CPV) de R$ 17,9 milhões registrou aumento de 18,6% ante ao registrado no 2T14. Além do aumento da produção, a Companhia conviveu com pressão nos custos causada basicamente por aumento no preço do aço e dissídio coletivo (+8%). Considerando o 3T13, houve redução de 8,4% explicado pelo menor volume produzido. Assim, no terceiro trimestre de 2014, o lucro bruto gerado pela Fibam somou R$ 2,9 milhões, resultado que ficou 24,8% e 46,1% abaixo do registrado no 2T14 e mesmo período do ano anterior. A margem bruta no 5

6 3T14 alcançou o percentual de 14,1%, 6,5 p.p. inferior aos 20,6% obtidos no 2T14 e 7,7 p.p. menor do que o registrado no 3T13. R$ 5,5 Lucro Bruto e Margem Bruta (R$ milhões e %) R$ 3,9 R$ 2,9 21,8% 20,6% 14,1% 3T13 2T14 3T14 Lucro Bruto Margem Bruta DESPESAS OPERACIONAIS As despesas operacionais no 3T14, totalizaram R$ 3,6 milhões, praticamente em linha com os R$ 3,5 milhões reportados no trimestre anterior. Na comparação com o 3T13, houve decréscimo de 18,6%. Observando o detalhamento das despesas operacionais, a Companhia registrou leve aumento (+4,5%) nas despesas com vendas, na comparação com o 2T14, que acompanhou o aumento das vendas. Enquanto na comparação com o 3T13, dado o mesmo motivo, houve redução de 11,5%. Já as despesas administrativas foram 17,6% maiores do que o 2T14, totalizando R$ 1,8 milhão, ainda impactado pelos custos da reestruturação operacional para adequação da Companhia à conjuntura setorial e econômica. Na comparação com o 3T13, essa conta se mostrou estável. Em R$ mil 3T14 3T13 3T14 x 3T13 2T14 3T14 x 2T14 Despesas Operacionais* (3.639) (4.473) (18,6%) (3.519) 3,4% % sobre Receita Operacional Líquida (17,4%) (17,8%) 0,4 p.p. (18,5%) (1,1 p.p.) *Considerando despesas com vendas, despesas administrativas e outras despesas. RESULTADO OPERACIONAL - EBIT No 3T14, a Fibam gerou Ebit negativo de R$ 274 mil ante resultados positivos de R$ 1,0 milhão no 2T14 e 1,9 milhão no 3T13. 6

7 EBITDA O EBITDA gerado pelas operações da Companhia foi de R$ 293 mil com margem de 1,4%. O desempenho do Ebitda refletiu a pressão de custos que a Fibam conviveu no 3T14, somado ao desempenho do mercado de veículos. Ainda que a produção tenha apresentado melhoria no 3T14, em especial, no mês de setembro, os volumes ainda estão bem distante daqueles verificados em 2013 e Em R$ mil 3T14 3T13 3T14 x 3T13 2T14 3T14 x 2T14 Prejuízo Líquido (2.285) 52 NA (823) NA Resultado financeiro líquido ,8% ,4% Depreciações/amortizações (1,2%) 564 0,5% Outras despesas/receitas operacionais 11 (1) NA (113) NA Juros/Encargos sobre REFIS/PAEX (54,6%) 727 (44,3%) EBITDA (88,1%) (81,4%) Margem EBITDA 1,4% 9,8% (8,4 p.p.) 8,3% (6,9) p.p. RESULTADO FINANCEIRO O resultado financeiro líquido apresentou despesa de R$ 1,6 milhão no 3T14 ante R$ 1,2 milhão no 2T14 e R$ 0,9 milhão no 3T13. Mesmo com o cenário adverso com o qual a FIBAM tem se deparado ao longo dos últimos trimestres, a Companhia continuou direcionando seus esforços na busca de melhores soluções para sua estrutura de capital, procurando administrar com eficiência seus estoques e capital de giro. Ainda que tenha obtido êxito em manter seu nível de endividamento em patamares confortáveis e condizentes com a geração de caixa de suas operações, durante o 3T14, a Companhia se deparou com negativas de refinanciamentos com as instituições financeiras com as quais mantinha relacionamento. Desta forma, a melhor alternativa que a Diretoria executiva em decisão conjunta com o acionista controlador encontrou foi a de ajuizar pedido de Recuperação Judicial para suspender o pagamento das amortizações e ganhar fôlego no capital de giro e não comprometer a continuidade da produção. LUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO A Fibam registrou prejuízo líquido de R$ 2,3 milhões no 3T14 ante resultado negativo de R$ 823 mil no 2T14 e lucro líquido de R$ 52 mil no 3T13. Em R$ mil 3T14 3T13 3T14 x 3T13 2T14 3T14 x 2T14 Lucro (Prejuízo) Líquido (2.285) 52 NA (823) NA Total de Ações Lucro (Prejuízo) por Ação (em R$) (3,1452) 0,0716 NA (1,1328) NA Valor Patrimonial por Ação (em R$) 26, ,9561 (8,0%) 29,7723 (10,6%) 7

8 INDICADORES DE RENTABILIDADE No 3T14, o ROIC atingiu o percentual de 11,8% enquanto no 2T14 esse indicador alcançou 17,3% e 11,9% no 3T13. O retorno sobre o PL no trimestre foi negativo em 16,7. Cálculo da Taxa de Retorno* (em R$ mil) LTM 3T14 LTM 3T13 LTM 2T14 Receita Operacional Líquida Lucro (Prejuízo) Líquido (3.175) (2.352) (838) Margem Líquida (%) (3,8%) (2,3%) 1,0% Patrimônio Líquido Médio Capital Investido Médio** Retorno sobre o Capital Investido (ROIC) (%) *** 11,8% 11,9% 17,3% Retorno sobre o Patrimônio Líquido (%) **** (16,7) (10,5%) (4,2%) * Calculado com base nos últimos 12 meses acumulados ** Imobilizado + Capital de Giro *** Resultado Operacional/Capital Investido Médio **** Lucro Líquido/Patrimônio Líquido Médio LTM = últimos 12 meses ENDIVIDAMENTO A dívida líquida registrada pela Fibam, em 30 de setembro de 2014, totalizou R$ 25,1 milhões, ante o montante de R$ 26,5 milhões registrados no mesmo período do ano passado, ou seja, redução de 5,3%. A relação dívida líquida / patrimônio líquido passou para 1,3x. Como relatado ao longo deste relatório a Companhia ainda se encontra pouco alavancada, respeitando as perspectivas adotadas pela Administração. A atual situação de pedido de recuperação judicial se deu pela escassez de crédito que comprometeu a renovação das linhas de financiamento prejudicando a gestão do capital de giro. MERCADO DE CAPITAIS Em 30 de setembro de 2014, a cotação da ação preferencial (FBMC4) foi de R$ 20,60, 29,0% menor desde o início de suas negociações no ano, quando o seu título estava sendo negociado a R$ 29,00. No mesmo período de comparação, o Ibovespa registrou alta de 7,5%. O volume financeiro médio diário negociado nos primeiros nove meses do ano foi de R$ 49,4 mil, e o valor de mercado em 30/09/2014 alcançou R$ 20,3 milhões. O gráfico abaixo representa o desempenho das ações preferenciais da Fibam em comparação com o Ibovespa: 8

9 PREÇO DAS AÇÕES (base 100) Desempenho da Ação 140,00 120,00 100,00 80,00 60,00 jan-14 fev-14 mar-14 abr-14 mai-14 jun-14 jul-14 ago-14 set-14 7,5% -29,0% Ibovespa FBMC4 Fonte: Economática. ESTRUTURA SOCIETÁRIA O Capital Social integralizado, em 30 de setembro de 2014, era de R$ 23,7 milhões, representado por ações, sendo ordinárias (FBMC3) e preferenciais (FBMC4). Dessa forma, a estrutura societária ficou dividida da seguinte maneira: (i) 51,3% de participação da família Paperini, (ii) 12,5% a Arbela FIA, (iii) 9,3% a Fama Futurevalue FIA, e (iii) 26,9% de participação a outros. 9

10 ANEXOS BALANÇO PATRIMONIAL - ATIVO ATIVO 30/09/ /09/2013 CIRCULANTE Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicações Financeiras * Clientes Nacionais Clientes no Exterior Impostos a Compensar/Recuperar Contas a Receber Estoques Despesas Antecipadas ATIVO NÃO CIRCULANTE Depósitos Judiciais Outros Créditos Imobilizado TOTAL DO ATIVO * Reclassificado As Notas Explicativas da Administração são parte integrante das Demonstrações Financeiras 10

11 BALANÇO PATRIMONIAL - PASSIVO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 30/09/ /09/2013 CIRCULANTE Fornecedores Nacionais Fornecedores no Exterior 71 3 Instituições Financeiras * Impostos a Recolher Obrigações Trabalhistas e Encargos a Pagar Contas a Pagar Juros sobre o Capital Próprio e Dividendos a Pagar PASSIVO NÃO CIRCULANTE Instituições Financeiras Parcel. de Tributos Federais Estaduais e Previdenciários PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital Social Reservas de Lucros Reserva de Reavaliação Prejuízos Acumulados (5.485) (6.690) TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO * Reclassificado As Notas Explicativas da Administração são parte integrante das Demonstrações Financeiras 11

12 DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS (EM R$ MIL) 3T14 % 2T14 % 3T13 % RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA , , ,00 Custo dos Produtos Vendidos (17.945) (85,89) (15.131) (79,43) (19.599) (78,18) LUCRO BRUTO , , ,82 (DESPESAS)/RECEITAS OPERACIONAIS (3.639) (17,42) (3.519) (18,47) (4.473) (17,84) Vendas (989) (4,73) (946) (4,97) (1.117) (4,46) Administrativas (1.857) (8,89) (1.579) (8,29) (1.900) (7,58) Honorários dos Administradores (301) (1,44) (301) (1,58) (491) (1,96) Despesas Tributárias (481) (2,30) (806) (4,23) (966) (3,85) Outras Receitas e Despesas Operacionais (11) (0,05) 113 0, RESULTADO OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO (690) (3,30) 400 2, ,98 RESULTADO FINANCEIRO LÍQUIDO Despesas Financeiras (1.865) (8,93) (1.552) (8,15) (1.326) (5,29) Receitas Financeiras 270 1, , ,52 Resultado Financeiro Líquido (1.595) (7,63) (1.223) (6,42) (945) (3,77) RESULTADO ANTES DOS TRIBUTOS (2.285) (10,94) (823) (4,32) 52 0,21 LUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO DO EXERCÍCIO (2.285) (10,94) (823) (4,32) 52 0,21 Lucro (Prejuízo) por ação - R$ (3,1452) (1,1328) 0,0716 As Notas Explicativas da Administração são parte integrante das Demonstrações Financeiras 12

13 DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA EM 30/09/2014 3T14 3T13 2T14 Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais (Prejuízo) Lucro Líquido do Período (2.285) 52 (823) Ajustes para conciliar o (prejuízo) lucro do trimestre com recursos Gerados das (aplicado nas) atividades operacionais Depreciações do Imobilizado Perda (Ganho) na Alienação de Imobilizado - - (23) Apropriação de Juros sobre Financiamentos Variações Cambiais sobre Financiamentos (36) Redução (Aumento) de Ativos Operacionais Aplicações Financeiras Duplicatas a Receber (1.579) (617) Contas a Receber (115) 76 (85) Estoques 769 (1.697) (1.656) Impostos a Recuperar Outros 600 (193) (4.056) Aumento (Redução) de Passivos Operacionais Fornecedores 539 (12) (2.640) Impostos a Pagar Contas a Pagar (138) 447 (279) CAIXA GERADO DAS (APLICADO NAS) ATIVIDADES OPERACIONAIS (1.054) Juros Pagos sobre Financiamentos (1.278) (1.114) (1.284) CAIXA LÍQUIDO GERADO DAS (APLICADO NAS) ATIVIDADES OPERACIONAIS (37) (618) (2.338) Fluxo de Caixa das Atividades de Investimentos Aquisição de Bens do Ativo Imobilizado (10) (338) (49) CAIXA LÍQUIDO APLICADO NAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS (10) (338) (49) Fluxo de Caixa das Atividades de Financiamentos Captação de Empréstimos e Financiamentos Amortizações de Empréstimos e Financiamentos (11.108) (12.469) (5.793) Parcelamento de Impostos Lucros Distribuídos e Juros sobre Capital Próprio Pagos - - CAIXA LÍQUIDO GERADO DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS (REDUÇÃO) AUMENTO DAS DISPONIBILIDADES Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes (REDUÇÃO) AUMENTO DAS DISPONIBILIDADES As Notas Explicativas da Administração são parte integrante das Demonstrações Financeiras 13