a.a. 14% -6% a.a. Pessoa Jurídica Pessoa Física Total 12% 5,5% -0,9% -4% -8% -8,5% -14% abr/15 abr/16 abr/17 abr/18 abr/19 -12%

Transcrição

1 Crédito ampliado setor não financeiro Evolução por tipo de instituição 1 Públicas Privadas nacionais e estrangeiras 12,9% 5, -1,1% Recursos Direcionados -6% Recursos Livres 16% 12% 8% 13,2% 11,3% 9, 6% - 5,5% -0,9% - -8,5% -8% -1-12% O Banco Central passou a divulgar os números do crédito ampliado, agregando ao total do SFN, o volume concedido por outros agentes não financeiros da economia, de forma semelhante à metodologia internacional, permitindo análises comparativas. Em abril, o crédito ampliado totalizou R$ 9,4 trilhões, representando 135,7% do PIB, expandindo-se ao ritmo de 9,1%. No que se refere ao SFN, o crescimento desacelerou 0,03 p.p para 5, (47,1% do PIB). As instituições privadas, consideradas as nacionais e estrangeiras, permanecem impulsionando a recuperação da carteira de crédito, com alta de 12,9%. Todavia, com desaceleração de 0,5 p.p. em relação a mar/19 (13, ). Enquanto isso, o saldo das operações das instituições públicas mantém-se em contração, fechando abr/19 com queda de 1,1% em 12 meses. Na abertura por fonte de recursos, a evolução anual da carteira com Recursos Direcionados (RD) aponta baixa, encerrando o mês com uma retração de 0,9%, influenciada principalmente pelas operações com Pessoas Jurídicas (PJ), que aceleraram seu ritmo de contração para 8,5%. Já o saldo de crédito para Pessoas Físicas (PF) permaneceu em patamar positivo, expandindo-se a uma taxa anual de 5,5%. Já a carteira com Recursos Livres (RL) desacelerou ligeiramente seu ritmo de crescimento, de 11,5% em março para 11,3% em abril. Esta taxa foi sustentada especialmente pelos empréstimos com RL para PF, que aceleraram sua expansão para 13,2%, ante a 12,3% no mês anterior. Enquanto isso, a carteira PJ com RL apontou desaceleração de 1,7 p.p. em sua taxa de crescimento anual, saindo de 10,7% em mar/19 para 9,. Contudo, na comparação anual, ainda é verificada alta de 6,9 p.p.. Termômetro do Crédito Página 01

2 Concessão de Crédito R$ Bilhões - Sazonalmente Ajustadas Média Móvel Trimestral abr/17 abr/18 abr/ % 1 5% -5% -1-15% Var % *Acumuladas 10,1% -2 abr/16 abr/17 abr/18 abr/19 11,8% 10,8% Recursos Livres - R$ Bilhões - Sazonalmente Ajustadas Média móvel trimestral abr/17 abr/18 abr/ Recursos Livres - R$ Bilhões - Sazonalmente Ajustadas Média móvel trimestral abr/17 abr/18 abr/ Em abril, a taxa de crescimento das concessões totais de crédito do SFN acumuladas em 12 meses desacelerou 1,0 p.p. para 10,8%. Nessa mesma base, as concessões para PF cederam 0,3 p.p. para 10,1%, ao passo que as para PJ cederam 1,9 p.p. para 11,8%. Considerando-se a média móvel trimestral das concessões ajustadas sazonalmente (MM3M), houve crescimento de 0,6%, o que representou uma elevação de 10,3% frente ao mesmo período de A MM3 das concessões de RL para PF elevou-se 1, no mês e 13,1% em 12 meses, enquanto que para PJ cresceu 0,5% na margem e 8,1% em relação a abr/18. Termômetro do Crédito Página 02

3 Taxa de Juros das Concessões () Taxa de Juros () Principais Linhas 45% 4 Financiamento imobiliário - PF 7,8% 35% Crédito rural - PF 6,6% 3 31,7% BNDES - PJ 9,9% 25% 25,3% Veículos - PF 21,3% 2 15% 15,8% Consignado - PF 23, 1 abr/14 Capital de giro - PJ 17,3% Spread () Inadimplência Recursos Livres 23% Concessões (p.p.) ICC (p.p.) 6,5% 2 17% 19,2% 5,5% 4,5% 4,7% 14,5% 1 11% abr/14 3,8% 3,5% 2,5% 2,7% abr/14 Na margem, a taxa média de juros das concessões de crédito ficou estável em 25,3%, o que representou uma queda de 0,4 p.p. em relação a abr/18. Em linha, as taxas médias para PF mantiveram-se 31,7% e para PJ cederam 0,1 p.p. para 15,8%. Dentre as modalidades, houve quedas de 0,5 p.p. nas operações com o BNDES (9,9%) e de 0,1 p.p. em veículos PF (21,3%) e consignado PF (23,). Por sua vez, as taxas médias para crédito rural PF e capital de giro PJ ficaram estável em 6,6% e 17,3%, respectivamente, enquanto que para as concessões com financiamento imobiliário PF subiram 0,1 p.p. para 7,8%. Com a estabilidade em 6,1% na taxa média de captação, o spread médio das concessões permaneceu em 19,2%. O Indicador do Custo de Crédito (ICC) das carteiras das IFs exibiu uma elevação de 0,1 p.p. na margem, totalizando 21,2%. Com avanço de 0,1 p.p., o spread médio do ICC fechou em 14,5% ante 14, em abr/18. Por fim, a taxa média de inadimplência da carteira total do SFN permaneceu em 3, em abril. Na abertura, o indicador para PF continuou em 3, e para PJ aumentou 0,1 p.p. para 2,6%. Especificamente para RL, a taxa média recuou marginalmente 0,1 p.p. para 3,8%, sendo que a para PF manteve-se em 4,7% e a para PJ oscilou de 2,8% para 2,7%. Termômetro do Crédito Página 03

4 Principais Modalidades por segmento Recursos Livres () 15% 1 15,6% 10,3% Recursos Direcionados () 27% 22% Crédito Rural Finan. Imobiliário 5% -5% Consignado Veículos -1 Cartão de Crédito -15% 17% 12% 7% 6,8% 5,2% 2% Recursos Livres () Recursos Direcionados () 1 2% -2% Capital de Giro 0,3% 9% - -6% -8% -1-1% -6% -11% BNDES -7,6% -12% -16% O crédito consignado, que responde por 35,7% das operações de crédito PF com RL, cresceu 1, no mês, expandindo-se 10,3%. Já o cartão de crédito (23,), avançou 1,6% na margem e 15,6%. Por fim, o financiamento para aquisição de veículos (18,2%), evoluiu 1,28% na comparação marginal e 15,1%. No tocante à carteira para PJ com RL, o capital de giro, correspondente a 36,5% da carteira, apontou elevação de 0, na margem, com variação de 0,3%. Do lado dos RD para PF, com a participação de 70,7%, a modalidade financiamento imobiliário avançou 0, em relação a mar/19 e 5,2% Por sua vez, respondendo por 22, desses empréstimos, o crédito rural apontou ligeira retração de 0,1% na margem e expansão de 6,8% em termos anuais. Finalmente, o saldo da principal modalidade de empréstimos PJ com RD permanece com trajetória declinante. A carteira do BNDES, com representatividade de 68,5% dessa carteira, retraiu-se em 1, na comparação com o mês anterior, com evolução negativa da ordem de 7,6%, refletindo a redução do balanço do BNDES. Termômetro do Crédito Página 04

5 Crédito Evolução por Porte* 15% 1 5% Recursos Direcionados Recursos Livres 9, 0,6% 22% 16% 1-2% MPMe Grande 4,2% 0,2% -5% -1-8,5% -8% % -26% 7% 6% 5% 3% 2% 1% Inadimplência Maior Risco (carteira E, F,G e H) MPMe Grande 4,7% 1,3% O saldo das operações de crédito para PJ fechou o mês com variação marginal negativa de 1,1%. Considerandose a evolução anual, houve desaceleração no ritmo de crescimento, saindo de 1,6% em março para 0,6% em abril. A expansão da carteira está baseada fortemente no melhor desempenho das operações com RL, que variaram 9,, ao passo que as operações com RD contraíram-se 8,5%. Na decomposição por porte das empresas, verifica-se uma retomada na carteira voltada para as Micro, Pequenas e Médias empresas (MPMe), que apontaram crescimento da ordem de 4,2%. No mesmo período de 2018, a variação anual desta carteira indicava forte retração de 24,1%. Na mesma base comparativa, os empréstimos para grandes empresas mostraram-se praticamente estagnados, mantendo a evolução de 0,2%, frente ao crescimento de 7,2% de abr/18. Com relação à qualidade da carteira, a taxa média de inadimplência para as MPMe avançou 0,2 p.p. na margem, para 4,7%, correspondente a uma queda de 0,9 p.p. em 12 meses. A inadimplência das grandes empresas, por sua vez, aumentou 0,1 p.p. nas comparações marginal e anual, fechando abril em 1,3%. Por fim, a carteira PJ com classificações E, F, G e H, consideradas como de maior risco, manteve-se estável em 8,6% nas comparações mensal e anual. Na decomposição, as MPMe fecharam o mês com evolução de 11,7%, 1,6 p.p. abaixo do crescimento de abr/18, enquanto que as grandes aceleraram 0,7 p.p. para 6,9%, na mesma base comparativa. *Os critérios para classificação por porte são: Micro, Pequena e Média Empresa (MPME) - receita bruta anual até R$300 milhões ou ativo total até R$240 milhões; Grande Empresa - receita bruta anual acima de R$300 milhões ou ativo total superior a R$240 milhões. 1 12% 1 8% 6% 2% MPMe Grande 11,7% 8,6% 6,9% Termômetro do Crédito Página 05

6 Dados de Crédito Abril de 2019 Variações (%) Carteira de Crédito (R$ bi) abr/ ¹ 2017¹ mês trimestre 12 meses , -0,1% 0, 1,1% 5, Recursos Livres ,7% 2, 0,3% 2,3% 11,3% ,9% 5,2% 1,3% 2,8% 13,2% , -1, -0,9% 1,7% 9, Recursos Direcionados ,9% -2,3% -0, -0,3% -0,9% 860 5, 7,1% 0,2% 1,2% 5,5% 624-8,1% -11,1% -1,3% -2, -8,5% PF ,2% 6,1% 0,8% 2, 9,5% PJ ,3% -6, -1,1% -0,1% 0,6% Concessão de Crédito por dia útil (R$ bi) abr/ ¹ 2017¹ mês trimestre 12 meses 15,64 10, 17,5% -7,3% -12,7% 9,1% Recursos Livres 14,54 9,9% 21,8% -7,7% -13,5% 10,5% 8,32 12, 19,6% -3, -15,9% 14,7% 6,22 7,8% 24,1% -13,2% -10, 5, Recursos Direcionados 1,10 14,9% -10,8% -1,5% -0,1% -7,3% 0,74 10,1% -15, 5, 16,8% 6,7% 0,36 19,2% -6,6% -12,7% -22,9% -26,8% PF 9,06 11,8% 15,3% -2, -13,9% 14, PJ 6,59 9, 19,9% -13,2% -10,9% 3, Prazo da Carteira (meses) abr/ ² 2017² mês trimestre 12 meses Recursos Livres Recursos Direcionados PF PJ ¹Variações anuais nos finais de períodos ²Valores nos finais de período. Variações (meses) Termômetro do Crédito Página 06

7 Dados de Crédito Abril de 2019 Variações (meses) Prazo das Concessões (meses) abr/ ² 2017² mês trimestre 12 meses Recursos Livres Recursos Direcionados PF PJ Variações (p.p.) Taxas de juros (% ) abr/ ² 2017² mês trimestre 12 meses 25,3% 23,2% 25,6% 0,0 0,6-0,4 Recursos Livres 38,9% 35,6% 40,2% -0,1 1,2-1,9 53,6% 48,9% 55, -0,2 2,3-3,0 19,9% 18,8% 21,6% 0,1-0,5-0,9 Recursos Direcionados 8, 8, 9,2% -0,1-0,3-0,4 7,7% 7,8% 8,1% 0,1-0,3-0,4 9,6% 8,5% 11, -0,4-0,3-0,2 PF 31,7% 29, 31,7% 0,0 1,2-1,0 PJ 15,8% 14,7% 16,9% 0,0-0,3-0,1 Inadimplência (% da carteira) abr/ ² 2017² mês trimestre 12 meses 3, 2,9% 3,2% 0,0 0,1-0,3 Recursos Livres 3,8% 3,8% 4,9% -0,1-0,2-0,8 4,7% 4,8% 5,2% 0,0-0,1-0,4 2,7% 2,7% 4,5% -0,1-0,2-1,4 Recursos Direcionados 2, 1,7% 1,5% 0,0 0,2 0,1 1,8% 1,5% 1,7% 0,0 0,1-0,3 2,3% 2, 1,2% 0,0 0,4 0,6 PF 3, 3,3% 3,5% 0,0 0,0-0,3 PJ 2,6% 2, 2,9% 0,0 0,1-0,4 ¹Variações anuais nos finais de períodos ²Valores nos finais de período. Termômetro do Crédito Página 07

8 Assessoria Econômica Av. Paulista, º andar Bela Vista CEP: São Paulo SP Telefone: (5511) Fax: (5511)