Pesquisa Trimestral de Condições de Crédito. Banco Central do Brasil Maio de 2015

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1 Pesquisa Trimestral de Condições de Crédito Banco Central do Brasil Maio de 2015

2 Indicadores de Condições de Crédito Objetivos: Verificar o sentimento dos últimos meses sobre o mercado de crédito e identificar tendências. Inferir o comportamento nos últimos três meses (jan-mar/15) e as expectativas para os próximos três meses (abr-jun/15). Data-Base: março / 2015 (17ª coleta) Dados coletados entre 18 e 31/03/2015, por meio de questionários respondidos por 46 conglomerados / instituições financeiras. Pesquisa de Indicadores das Condições de Crédito Página 01

3 Segmentos abordados Pessoas Jurídicas: empréstimos para capital de giro e financiamento aos investimentos conforme o porte dasempresas. Grandes Empresas (PJG) ~92% do SFN Endividamento maior que R$ 10 milhões. Micro, Pequenas e Médias Empresas (PJM) ~92,9% do SFN Endividamento menor que R$ 10 milhões. Pessoas Físicas: empréstimos conforme a modalidade do tomador. Consumo (PFC) ~90,1% do SFN Cheque especial, cartão de crédito, crédito pessoal (sem e com consignação e financiamento de veículos). Crédito Habitacional (PFH) ~99,6% do SFN. * Fonte: Trabalho para Discussão no Pesquisa Trimestral de Condições de Crédito no Brasil. Banco Central do Brasil, junho de Pesquisa de Indicadores das Condições de Crédito Página 02

4 Estrutura das avaliações Questionários compostos por seis grupos de perguntas qualitativas, três relacionados às condições de oferta de crédito, dois às da demanda e um à aprovação de novas linhas de crédito. Escala -2 Consideravelmente desfavoráveis -1 Moderadamente desfavoráveis 0 Basicamente inalteradas 1 Moderadamente favoráveis 2 Consideravelmente favoráveis Pesquisa de Indicadores das Condições de Crédito Página 03

5 Fatores determinantes da oferta PJG - Grandes empresas PJM - Micro, pequenas e médias empresas PFC - Pessoas físicas crédito voltado ao consumo PFH - Pessoas físicas crédito habitacional Condições gerais da economia Condições específicas dos clientes Nível de emprego e condições salariais Nível de emprego e condições salariais Condições específicas da indústria / setor ou da empresa Nível de inadimplência Nível de comprometimento da renda do consumidor Evolução dos preços dos imóveis Percepção de risco do cliente Composição do portfólio do banco Nível de inadimplência do mercado Captação de novos clientes Participação do BNDES Competição de outros bancos Nível de inadimplência da carteira Concorrência de outros bancos Competição de outros bancos (excetuando-se o BNDES) Competição do mercado de capitais Situação de capital do banco Concorrência de outros bancos Concorrência de instituições não bancárias Custo de funding Concorrência de instituições não bancárias Custo / disponibilidade de funding Situação de capital do banco Condições de mercado para cessão de crédito Custo / disponibilidade de funding Nível de tolerância ao risco Custo de funding Nível de tolerância ao risco Nível de tolerância ao risco Mudança no portfólio do banco Condições de liquidez do mercado doméstico Ambiente institucional (arcabouço normativo e jurídico) Mudança na composição do portfólio do banco Ambiente institucional (arcabouço normativo e/ou jurídico) Condições de liquidez do mercado externo Repasses do BNDES e Finame Ambiente institucional (arcabouço jurídico / regras operacionais dos órgãos) Nível de tolerância ao risco Captação de novos clientes Captação de novos clientes Nível de comprometimento da renda do consumidor * Fonte: Trabalho para Discussão no Pesquisa Trimestral de Condições de Crédito no Brasil. Banco Central do Brasil, junho de Pesquisa de Indicadores das Condições de Crédito Página 04

6 Fatores determinantes da demanda PJG - Grandes empresas PJM- Micro, pequenas e médias empresas PFC - Pessoas físicas crédito voltado ao consumo PFH - Pessoas físicas crédito habitacional Necessidade de capital de giro Necessidade de capital de giro Nível de emprego / condições salariais Nível de emprego / condições salariais Necessidade de investimento em ativo fixo (aumento da capacidade instalada) Necessidade de investimento em ativo fixo (aumento da capacidade instalada) Nível de comprometimento da renda do consumidor Nível de comprometimento da renda do consumidor Financiamento com capital próprio da empresa Utilização de capital próprio Confiança do consumidor Confiança do consumidor Concorrência de outros bancos Concorrência de outros bancos Concorrência de outros bancos Concorrência de outros bancos Concorrência de instituições não bancárias Concorrência de instituições não bancárias Concorrência de instituições não bancárias Concorrência de instituições não bancárias Concorrência com o mercado de capitais Alterações regulamentares de política econômica / fiscal Alterações regulamentares de política econômica / fiscal Alterações regulamentares de política econômica / fiscal Condições do mercado externo (fatores que facilitariam / dificultariam a captação no exterior) Alteração nas taxas de juros Alteração nas taxas de juros Alterações nas taxas de juros Financiamento para fusões e aquisições Perdas de períodos anteriores Nível de aplicações financeiras do consumidor Nível de aplicações financeiras do consumidor * Fonte: Trabalho para Discussão no Pesquisa Trimestral de Condições de Crédito no Brasil. Banco Central do Brasil, junho de Pesquisa de Indicadores das Condições de Crédito Página 05

7 Indicador de Condições de Crédito PJG Demanda Oferta 0,8 - -0, ,0-1,2-1,17-0,17-1,13 Aprovações - -1,0-0,17 6-0,79 A pesquisa das condições de crédito para grandes empresas (PJG), realizada em março de 2015, indicou expectativas negativas para o 2T15. Aguarda-se condições mais negativas para as aprovações e relativa estabilidade para a demanda e a oferta, ainda que ambas permaneçam em campo negativo. As condições para demanda, oferta e aprovações mostraram-se mais negativas do que as esperadas no 1T15. No período analisado, a série das condições observadas para oferta de crédito é a que mostra tendência mais consistente de deterioração e a que mais se aproxima das condições desfavoráveis. * Fonte: Banco Central do Brasil/Elaboração ABBC. Pesquisa de Indicadores das Condições de Crédito Página 06

8 Indicador de Condições de Crédito PJM Demanda Oferta 0, ,3-0, ,0-1,2-0,11-0,79-0,94 Aprovações - 1-0,55 1 No 1T15, as condições de crédito para as micro, pequenas e médias empresas (PJM) tiveram desempenho abaixo do esperado no trimestre anterior, como indicam os números negativos para a relação expectativa observada-esperada. As previsões para demanda e aprovações permanecem como moderadamente desfavoráveis. A percepção para a oferta é a que exibe número mais negativo. Para o próximo trimestre, as expectativas no segmento continuam moderadamente desfavoráveis. É esperada ligeira deterioração nas condições de aprovação, tendência observada desde 1T14. A oferta exibe comportamento semelhante, valendo sublinhar que, no período analisado, as condições sempre permaneceram em terreno negativo. Finalmente, para a demanda houve ligeira melhora. * Fonte: Banco Central do Brasil/Elaboração ABBC. Pesquisa de Indicadores das Condições de Crédito Página 07

9 Indicador de Condições de Crédito PFC Demanda Oferta , ,18-0,57 1 Aprovações 0,1-0,1-0, ,3-7 -0,5 Os indicadores para o crédito para consumo (PFC) também mostraram comportamento mais desfavorável do que o esperado para o 1T15, para demanda, oferta e aprovações. As condições para oferta apresentaram degradação mais incisiva do que as observadas para demanda e aprovações de crédito. Para o 2T15, a expectativa é de piora das condições do crédito PFC, com deterioração nos três determinantes para o crédito. Pode-se observar que a demanda está no patamar mais alto, embora as aprovações exibam tendência menos consistente de deterioração. * Fonte: Banco Central do Brasil/Elaboração ABBC. Pesquisa de Indicadores das Condições de Crédito Página 08

10 Indicador de Condições de Crédito PFH Demanda Oferta 1,0 0, , , ,78 Aprovações ,56 As condições de crédito para habitação (PFH) apresentaram comportamento moderadamente desfavorável na demanda e na oferta. Para as aprovações, o movimento indica relativa estabilidade. Os indicadores para PFH são os que mostram percepção menos negativa, quando comparados com outras modalidades de crédito. As condições observadas no 1T15 foram acima das esperadas. Nesse contexto, as condições da demanda permaneceram abaixo das esperadas e da oferta mantiveram-se em linha com as expectativas do 1T15. Para o 2T15, o segmento PFH é o que sinaliza maior deterioração em relação as expectativas. Todos os determinantes permanecem como moderadamente desfavoráveis. As projeções para as condições de oferta é que mostram percepção mais negativa. * Fonte: Banco Central do Brasil/Elaboração ABBC. Pesquisa de Indicadores das Condições de Crédito Página 09

11 Síntese Expectativa para os próximos 3 meses SEGMENTO APROVAÇÃO DE NOVAS LINHAS OFERTA DEMANDA PJG -0,79-1,13-5 PJM 1-0,94-0,3 PFC ,57 PFH -0,56-0,78-0,56 * Fonte: Banco Central do Brasil/Elaboração ABBC. Pesquisa de Indicadores das Condições de Crédito Página 10

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