Pesquisa Trimestral de Condições de Crédito. Banco Central do Brasil Fevereiro de 2016

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1 Pesquisa Trimestral de Condições de Crédito Banco Central do Brasil Fevereiro de 216

2 Indicadores de Condições de Crédito Objetivos: Verificar o sentimento dos últimos meses sobre o mercado de crédito e identificar tendências. Inferir o comportamento nos últimos três meses (out-dez/15) e as expectativas para os próximos três meses (jan-mar/16). Data-Base: dezembro / 215 (2ª coleta) Dados coletados entre 7 e 18/12/215, por meio de questionários respondidos por 46 conglomerados / instituições financeiras. Pesquisa de Indicadores das Condições de Crédito Página 1

3 Estrutura das avaliações Questionários compostos por seis grupos de perguntas qualitativas, três relacionados às condições de oferta de crédito, dois às da demanda e um à aprovação de novas linhas de crédito. Escala -2 Consideravelmente desfavoráveis -1 Moderadamente desfavoráveis Basicamente inalteradas 1 Moderadamente favoráveis 2 Consideravelmente favoráveis Pesquisa de Indicadores das Condições de Crédito Página 2

4 Fatores determinantes da oferta PJG - Grandes empresas PJM - Micro, pequenas e médias empresas PFC - Pessoas físicas crédito voltado ao consumo PFH - Pessoas físicas crédito habitacional Condições gerais da economia Condições específicas dos clientes Nível de emprego e condições salariais Nível de emprego e condições salariais Condições específicas da indústria / setor ou da empresa Nível de inadimplência Nível de comprometimento da renda do consumidor Evolução dos preços dos imóveis Percepção de risco do cliente Composição do portfólio do banco Nível de inadimplência do mercado Captação de novos clientes Participação do BNDES Competição de outros bancos Nível de inadimplência da carteira Concorrência de outros bancos Competição de outros bancos (excetuando-se o BNDES) Competição do mercado de capitais Situação de capital do banco Concorrência de outros bancos Concorrência de instituições não bancárias Custo de funding Concorrência de instituições não bancárias Custo / disponibilidade de funding Situação de capital do banco Condições de mercado para cessão de crédito Custo / disponibilidade de funding Nível de tolerância ao risco Custo de funding Nível de tolerância ao risco Nível de tolerância ao risco Mudança no portfólio do banco Condições de liquidez do mercado doméstico Ambiente institucional (arcabouço normativo e jurídico) Mudança na composição do portfólio do banco Ambiente institucional (arcabouço normativo e/ou jurídico) Condições de liquidez do mercado externo Repasses do BNDES e Finame Ambiente institucional (arcabouço jurídico / regras operacionais dos órgãos) Nível de tolerância ao risco Captação de novos clientes Captação de novos clientes Nível de comprometimento da renda do consumidor * Fonte: Trabalho para Discussão no Pesquisa Trimestral de Condições de Crédito no Brasil. Banco Central do Brasil, junho de 211. Pesquisa de Indicadores das Condições de Crédito Página 3

5 Fatores determinantes da demanda PJG - Grandes empresas PJM- Micro, pequenas e médias empresas PFC - Pessoas físicas crédito voltado ao consumo PFH - Pessoas físicas crédito habitacional Necessidade de capital de giro Necessidade de capital de giro Nível de emprego / condições salariais Nível de emprego / condições salariais Necessidade de investimento em ativo fixo (aumento da capacidade instalada) Necessidade de investimento em ativo fixo (aumento da capacidade instalada) Nível de comprometimento da renda do consumidor Nível de comprometimento da renda do consumidor Financiamento com capital próprio da empresa Utilização de capital próprio Confiança do consumidor Confiança do consumidor Concorrência de outros bancos Concorrência de outros bancos Concorrência de outros bancos Concorrência de outros bancos Concorrência de instituições não bancárias Concorrência de instituições não bancárias Concorrência de instituições não bancárias Concorrência de instituições não bancárias Concorrência com o mercado de capitais Alterações regulamentares de política econômica / fiscal Alterações regulamentares de política econômica / fiscal Alterações regulamentares de política econômica / fiscal Condições do mercado externo (fatores que facilitariam / dificultariam a captação no exterior) Alteração nas taxas de juros Alteração nas taxas de juros Alterações nas taxas de juros Financiamento para fusões e aquisições Perdas de períodos anteriores Nível de aplicações financeiras do consumidor Nível de aplicações financeiras do consumidor * Fonte: Trabalho para Discussão no Pesquisa Trimestral de Condições de Crédito no Brasil. Banco Central do Brasil, junho de 211. Pesquisa de Indicadores das Condições de Crédito Página 4

6 Indicador de Condições de Crédito PJG Demanda Oferta,8, -,17 -,38 6, -1, -1,2 -,4-1,4-1,17 Aprovações, -1, -1,2 -,4 -,92-1, Para o crédito para as grandes empresas (PJG), a pesquisa relativa ao 4T15 continua a mostrar condições moderadamente desfavoráveis. Na margem, os indicadores observados para a demanda e oferta apresentaram uma ligeira melhora, enquanto que as condições para aprovações ficaram estáveis em relação ao 3T15. No trimestre pesquisado, os índices observados para oferta e aprovações ficaram muito próximos aos apontados no levantamento anterior. Já as condições para a demanda foram um pouco mais negativas do que as esperadas para o 4T15. Para o primeiro trimestre do ano, a expectativa é de que haja uma relativa piora nos indicadores para oferta e aprovações, e de ligeira melhora para demanda, contudo todos permanecendo ainda como moderadamente desfavoráveis. * Fonte: Banco Central do Brasil/Elaboração ABBC. Pesquisa de Indicadores das Condições de Crédito Página 5

7 Indicador de Condições de Crédito PJM Demanda Oferta,8-1 -,1 -,56 2, -1, -1,2,15-1, -1, Aprovações -1 -,4 -,74 -,76 2T11 1T12 4T12 3T13 2T14 1T15 4T15 Segundo a pesquisa, as condições de crédito para as micro, pequenas e médias empresas (PJM) apontam deterioração para as três condições analisadas. Os indicadores para demanda, oferta e aprovações permanecem como moderadamente desfavoráveis. O movimento mais negativo é percebido nas condições de oferta. Os índices observados para demanda e aprovações ficaram próximos aos esperados no levantamento anterior. Já as condições observadas para a oferta foram relativamente melhores do que as antecipadas. Com relação ao 1T16, a expectativa é de que as condições permaneçam como moderadamente desfavoráveis, com deterioração nos indicadores para demanda e aprovações e estabilidade para o indicador da oferta. * Fonte: Banco Central do Brasil/Elaboração ABBC. Pesquisa de Indicadores das Condições de Crédito Página 6

8 Indicador de Condições de Crédito PFC Demanda Oferta, T11 1T12 4T12 3T13 2T14 1T15 4T15,7 -,57 -,57 Aprovações,1 -,1 -,3 -,5 -,7,1 5 4 No 4T15, os indicadores das condições de crédito para o consumo (PFC) também permanecem como moderadamente desfavoráveis. A percepção para as condições de demanda apresentou ligeira melhora na margem, ao contrário das condições para oferta e aprovações. As condições observadas para todos os indicadores (demanda, oferta e aprovações) foram melhores do que as esperadas na última pesquisa, conforme aponta o resultado positivo da diferença entre os índices observados e esperados. Para o 1T16, a expectativa continua como moderadamente desfavorável para oferta, demanda e aprovações, com deterioração para essas duas últimas. * Fonte: Banco Central do Brasil/Elaboração ABBC. Pesquisa de Indicadores das Condições de Crédito Página 7

9 Indicador de Condições de Crédito PFH Demanda Oferta 1,4 1,2 1,8 -, Aprovações ,11 4 Como os demais segmentos, os indicadores das condições de crédito para a habitação são moderadamente desfavoráveis. O sentimento observado para as condições de demanda mantém a sua trajetória negativa. Já o para a oferta e aprovações mostrou relativa recuperação em relação ao 3T15. Os indicadores que medem a diferença entre os valores esperados e observados indicam que as condições foram melhores do que as instituições financeiras anteciparam no levantamento anterior. Para o 1T16, as expectativas são ligeiramente melhores do que no último trimestre, ainda assim, como moderadamente desfavoráveis. * Fonte: Banco Central do Brasil/Elaboração ABBC. Pesquisa de Indicadores das Condições de Crédito Página 8

10 Síntese Expectativa para os próximos 3 meses SEGMENTO APROVAÇÃO DE NOVAS LINHAS OFERTA DEMANDA PJG -1, -1,17 -,38 PJM -,76-1, 2 PFC 4 -,57 1 PFH * Fonte: Banco Central do Brasil/Elaboração ABBC. No 4T15, a pesquisa das condições de crédito para as grandes empresas (PJG) segue apresentando resultados negativos. A expectativa para 1T16 é de ligeira deterioração nos indicadores. Na mesma linha, o sentimento para o segmento de micros, pequenas e médias empresas foi de moderadamente desfavorável. Para o próximo trimestre, a expectativa é de que haja piora para aprovações e demanda, com ligeira melhora para oferta. Os indicadores das condições de crédito para o consumo (PFC) mostraram resultados negativos no trimestre. A expectativa para o 1T16 é de estabilidade nas condições para a oferta, com piora para aprovações e demanda, continuando em campo negativo. Os indicadores para o crédito habitacional tiveram resultados negativos no 4T15. Para o 1T16, espera-se piora nos indicadores para demanda e aprovações e estabilidade para oferta, embora todos permaneçam como moderadamente desfavoráveis. Pesquisa de Indicadores das Condições de Crédito Página 9

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