Perspectivas de Mercado (2018/19)

Transcrição

1 Perspectivas de Mercado (2018/19) Equipe Citros: Por Margarete Boteon, Fernando Perez, Renato Ribeiro, Fernanda Geraldini e Caroline Ribeiro. Acesse: hfbrasil.org.br

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3 APRESENTAÇÃO: Qual é o perfil dos pomares de hoje? Cenário Produção Estoques Preços GREENING (HLB) ELEVA O PATAMAR TECNOLÓGICO & OS RISCOS Considerações Gerais Semana da Citricultura 2018

4 PERFIL ATUAL DA CITRICULTURA: ÁREA MENOR, MAIS ADENSADA, PROPRIEDADE MAIORES E COM ESTOQUE BAIXO DE PLANTAS NOVAS ÁREA TOTAL CONTINUA CAINDO: Área total (-7%): 2015: hectares 2018: hectares. << os novos plantios não foram suficientes para compensar a área de pomares perdida, seja por erradicação ou abandono >> CAI O NÚMERO DE PLANTAS NOVAS:. Dados básicos: PES - Fundecitrus ( ) POMARES CADA VEZ MAIS ADENSADOS: Pés > 3 anos: 474 pl/ha Pés até 3 anos: 656 pl/ha Plantas novas (-19%): 2015: 23,7 milhões 2018: 19,1 milhões (total de talhões) REDUÇÃO DO NÚMERO DE PROPRIEDADES: Total de propriedade (-22%): 2015: : << cai o ritmo de replantio de talhões em produção nas regiões tradicionais >> << 80% das propriedades que saíram do setor são abaixo de 10 mil plantas>> Duração: 17 anos (91% das plantas) REDUZ O ESTOQUE DE PLANTAS NOVAS Talhões > 15 anos: 27 milhões de pés Talhões < 4 anos: 22 milhões pés.

5 REDUÇÃO DA ÁREA DE LARANJA (SP + TRIÂNGULO) Área erradicada acumulada no período de outubro/2014 a março/2018: ha erradicados Já renovada com laranja Não renovado (perda líquida) ha ha 50% da erradicação ocorreu entre outubro/2014 a março/2016. Dados básicos: PES - Fundecitrus ( ) << A recente crise de preços ( ) aliada à maior dispersão do HLB (greening) são algumas justificativas para a redução da área cultivada. >>

6 RECENTE CRISE ECONÔMICA (2012/15) E AVANÇO DO GREENING IMPACTAM DIRETAMENTE NA PEQUENA PROPRIEDADE Número de propriedades e de árvores por faixa de tamanho: Grupos de Propriedade Propriedades % Número de Árvores % Até 50 mil % ,74 23% Entre 50 a 200 mil 485 8% ,95 23% Acima de 200 mil 198 3% ,56 54% Total 5.882,00 100% ,25 100% Número de propriedades e área total por faixa de tamanho: Grupos de Propriedade Propriedades % Área (hectares) % Até 100 hectares % % De 100 até 500 hectares 528 9% % De 500 até 1000 hectares 84 1% % Acima de 1000 hectares 66 1% % Total % %. Dados básicos: PES - Fundecitrus ( ) Área total erradicação líquida por grupos de propriedade: Erradicação Líquida (ha) Grupos de Propriedade (out./14 a março/18) Até 50 mil Entre 50 a 200 mil Acima de 200 mil Total Incidência do greening (HLB) por grupos de propriedade: Grupos de Propriedade % de plantas com HLB Até 10 mil plantas 36% De 10 a 100 mil plantas 29% De 100 a 500 mil plantas 15% Acima de 500 mil plantas 2% Total 17%

7 ÁREA TOTAL POR REGIÃO: 2015 X 2018 (hectares). Dados básicos: PES - Fundecitrus ( ) HLB Clima Custos (mão de obra e terra) Escala de Produção Negócios (curto x longo prazo) Portfólio (menor efeito)

8 SAFRA 2018/19 Estimativa por região ÁREA TOTAL POR REGIÃO: 2015 X 2018 (hectares)

9 Qual é o impacto das 288,2 milhões de caixas? Análise da oferta e demanda de suco de laranja 2018/19

10 Perspectivas Estoques x Preços ao Produtor (indústria) Fonte: Cepea (Preços e estimativas 2018), CitrusBR (estoques: mil toneladas); FoodNews

11 Balanço da Oferta: Brasil Queda expressiva no volume processado e nos estoques Consumo médio/ano: 1,1 milhão de t Fonte: 2017/18: Fundecitrus/CitrusBR; 2018/19: Fundecitrus/Projeções Cepea

12 Preços Safra 2018/19 CONTRATOS EM 2018/19 (POR ENQUANTO): Negociados desde meados de nov./17, os valores propostos seguem entre R$ 20,00 e R$ 22,00/cx (podendo contar com adicional de participação no preço de venda do suco no mercado internacional). Contratos validos para até duas safras. MERCADO SPOT (PORTÃO): Na modalidade spot, o valor oferecido pelas frutas (pera ou precoces) está entre R$ 18,00 e R$ 20,00/cx de 40,8 kg, colhida e posta na unidade de moagem

13 Perspectivas 2018 & 19 SAFRA 2018/19: Em termos de receita ao citricultor, as perspectivas de curto prazo sinalizam que os preços médio da safra 2018/19 podem não se alterar significativamente. Grande parte dos produtores já fechou antecipadamente seus contratos com a indústria. Mesmo que as propostas se elevem daqui em diante, poucos seriam os produtores ainda com frutas disponíveis para comercialização. Pesa ainda mais sobre a receita dos produtores a baixa produtividade, já que o menor número de caixas produzidas por hectare resulta em maior custo unitário e, consequentemente, em margens mais apertadas. Safra 2018/19 No médio prazo, por outro lado, as perspectivas de preços são mais positivas, considerando-se que os volumes de suco em estoque podem se reduzir pela metade em junho de Além disso, com a menor produção na Flórida, a demanda externa pela commodity deve continuar intensa. Há, também, preocupação quanto ao clima dos próximos meses que pode diminuir ainda mais o volume de produção previsto para o cinturão citrícola e, ainda, o da próxima temporada (2019/20).

14 FUNDAMENTOS MERCADO IMPORTANTES: A produção atual deve reduzir novamente os estoques e permitir um cenário de oferta de suco apertada para 2019 e preços positivos. O estoques de plantas novas está abaixo do ideal para manter o parque atual produtivo. Assim, mesmo com o ganho tecnológico, não há evidencia de excedentes de produção para os próximos 2 anos com o atual patamar das exportações (baixa oferta norte-americana). Flórida deve manter dependente (em parte) do suco brasileiro.

15 Números de mercado animadores: Atual parque citrícola não deve causar excedentes de oferta no BR com a altura demanda Estoques do suco brasileiro muito baixos em 2019 vai demandar altas produções na temporada 2019/20 Dólar valorizado no curto e médio prazo Exportações aquecidas em 2017/18 Alta de 69% para os EUA (recorde em 18 anos) Alta 22% na União Europeia Cenário positivo das exportações também para os próximos anos por conta da baixa oferta norteamericana.

16 E, daqui por diante? Avaliação do investimento da atividade citrícola INFORMAÇÕES SOBRE O ESTUDO DO GREENING, ACESSE: Hfbrasil.org.br Semana da Citricultura 2018

17 PRINCIPAIS FATORES QUE AFETAM O PROJETO DE INVESTIMENTO EM LARANJA: Produção ao longo da vida útil: as oscilações climáticas e o manejo inadequado impactam diretamente a curva de produtividade. Outro risco da longevidade do pomar é a crescente dispersão do HLB. Efeito HLB: com a crescente dispersão de HLB pomares citrícolas, os riscos de não se obter o retorno esperado com o investimento na atividade se tornaram muito maiores. O HLB também altera o modelo de projeto de investimento dos pomares é necessário extrair uma produtividade maior, num menor tempo possível. Preço da laranja destinada à indústria: é importante ter uma garantia de preço estável e remunerador. No entanto, um projeto de 18 anos é muito difícil obter tal garantia, mesmo os que fecham contratos de longo prazo com a indústria. Mesmo assim, os contratos de longo prazo são menos arriscados do que negociam ano a ano com base no mercado spot. Mudanças macroeconômicas: prever o comportamento da economia brasileira num prazo de 18 anos também não é uma tarefa fácil. Um projeto de 18 anos deve ter influencias econômicas importantes com as flutuações na taxa de câmbio, juros e inflação.

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19 FÓRMULA DA ALTA PRODUTIVIDADE: Manejar intensivamente os pomares de laranja para ter baixa incidência de HLB (greening) + alta produtividade + e tornar mais eficiente a gestão da fazenda fazem parte da atual fórmula de sobrevivência na citricultura. Mas esse pacote de tratamentos preconizada atualmente é economicamente viável? Cobre os atuais riscos da cultura?

20 hfbrasil.org.br INVESTIMENTO EM NOVOS PROJETOS NA CITRICULTURA Dimensionamento de dois projetos que contemplaram: Fazenda de maior escala de produção, plantio mais adensado, um calendário intenso de pulverizações (incluindo as com inseticidas em bordadura e em escala total para o controle do greening), erradicação das plantas sintomáticas e replantio.

21 Rentabilidade: 14% Margem de Segurança: 12% Produtividade de nivelamento: 950 cxs/ha hfbrasil.org.br ANÁLISE DE RENTABILIDADE Uma margem de segurança de 12% é muito próximo da oscilação média da citricultura nos últimos dois anos. O que mais preocupa é que, levando-se em conta os choques de preço e de produtividade dos últimos 10 anos, o risco acaba sendo bem maior. A produtividade de nivelamento foi de 947,4 caixas/ha, volume elevado quando comparado à média da citricultura paulista nos últimos anos.

22 Rentabilidade: 9% Margem de Segurança: 8% Produtividade de nivelamento: cxs/ha ANÁLISE DE RENTABILIDADE Uma margem de segurança de 8% é abaixo da variabilidade média da citricultura nos últimos dois anos e não cobre as oscilações dos últimos 10 anos. A produtividade de nivelamento foi de caixas/ha, volume elevado quando comparado à média da citricultura paulista nos últimos anos. hfbrasil.org.br

23 HLB (GREENING) MUDA DE VEZ A GESTÃO DOS POMARES CITRÍCOLAS O manejo intensivo do greening (HLB) está elevando o valor monetário envolvido nos novos projetos de laranja. O produtor precisa de caixa tanto para investir quanto manter o manejo, mesmo em temporadas de menor receita devido à queda de produtividade ou a baixos preços. O greening está impulsionando os custos da cultura com pulverizações (maior gasto com insumos e com operações com máquinas/implementos), mão de obra, gastos com erradicação/ replantio. Indiretamente, o greening está aumentando a escala de produção das propriedades, ampliando os investimentos na formação dos pomares e no número de maquinário (tratores), implementos (pulverizadores) e até mesmo os turnos de trabalho nas propriedades para cumprir o calendário de pulverizações.

24 ALTA TECNOLOGIA TEM UM PREÇO ELEVADO hfbrasil.org.br Obs: Vale ressaltar que os Projetos foram propostos para cenários em que há baixa infestação inicial da doença e aporte financeiro para manter o nível tecnológico nos 18 anos

25 HLB (GREENING) MUDA DE VEZ A GESTÃO DOS POMARES CITRÍCOLAS (cont) E aí surge o risco da citricultura de alta tecnologia: os pacotes de manejo apresentados nos dois Projetos não permitem uma adaptação dos gastos em situações de aperto financeiro. Todo esse manejo mais intensivo, por outro lado, tem garantido ganhos de produtividade elevados e viabilizado muitos projetos no negócio citrícola. O cálculo econômico da viabilidade de novos projetos tornase essencial para ter uma visão mais completa do negócio citrícola na atualidade.

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