PROPOSTA DA ADMINISTRAÇÃO AGO 2017 ASSEMBLEIA GERAL ORDINÁRIA

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1 FIBAM CIA INDUSTRIAL Companhia Aberta de Capital Autorizado - em Recuperação Judicial CNPJ.: / PROPOSTA DA ADMINISTRAÇÃO AGO 2017 ASSEMBLEIA GERAL ORDINÁRIA 27 de abril de 2017 Horário: 09h00min Local: Sede social, na Cidade de São Bernardo do Campo, Estado de São Paulo, na Avenida Humberto de Alencar Castelo Branco, 39.

2 FIBAM CIA INDUSTRIAL Companhia Aberta de Capital Autorizado Em Recuperação Judicial CNPJ: / PROPOSTA DE DESTINAÇÃO DO LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO (Art. 9º da Instrução CVM 481/2009 Anexo 9-1-II) A Fibam apurou prejuízo líquido de R$ 36,5 milhões em 2016 e, por essa razão, não apresentará o Anexo 9-1-II Destinação do Lucro Líquido.

3 FIBAM CIA INDUSTRIAL Companhia Aberta de Capital Autorizado CNPJ: / Formulário de Referência Item 10 Conforme Anexo 24 da Instrução CVM nº 480 de 7 de dezembro de Comentários dos diretores Os diretores devem comentar sobre: a. condições financeiras e patrimoniais gerais A Fibam é uma companhia de capital aberto, com posição de destaque na produção de fixadores especiais para a indústria automobilística no Brasil. O portfólio da Companhia é direcionado para aplicações críticas que exigem alto grau de segurança como: motores, suspensões, freios, cintos de segurança, rodas e sistemas de direção. A Fibam customiza o desenvolvimento de seus produtos com cada cliente, pois as características de cada peça exigem alto grau de especificidade e tecnologia, o que faz da Fibam uma fornecedora de produtos de alta confiabilidade e qualidade, características indispensáveis para indústria automobilística. A sequência de dois anos consecutivos de retração na atividade econômica culminou com a maior crise já registrada na economia brasileira. Considerando o encolhimento do PIB em 2015 e 2016 a queda acumulada no biênio atingiu 7,4%, com recuo generalizado dos três setores que compõe o cálculo do indicador: agropecuária (-6,6%), indústria (-3,8%) e serviços (-2,7%). Como resultado, o País registrou a eliminação de milhões de postos de trabalho que somado com alto endividamento das famílias gerou contração da demanda, baixa confiança de empresários e consumidores. O atual Governo, desde que assumiu, tem buscado propor uma agenda de reformas como a da PEC dos Gastos (PEC 55), aprovada, e o encaminhamento da Reforma da Previdência e trabalhista ao Congresso. A soma desses fatores contribuiu para a melhora das expectativas com a desaceleração da inflação o que permitiu a flexibilização da política monetária. O ano de 2016 também reservou surpresas no cenário externo. Eventos como o Brexit e a eleição de Donald Trump para a presidência dos EUA causaram volatilidade nos mercados. Na

4 China, os anúncios de estabilização na economia afetaram diretamente os preços das commodities. Por mais um ano, a indústria automotiva sofreu as consequências do fraco desempenho da economia doméstica e registrou a quarta queda consecutiva. De acordo com os dados divulgados pela Anfavea (Associação Nacional dos Fabricantes de Veículos Automotores) a produção de 2016 totalizou mil unidades, redução de 11,2% na comparação com as mil unidades de 2015, atingindo níveis de Desde 2014, início da recessão econômica, a redução drástica nas vendas e na produção de veículos no Brasil provocou o corte de aproximadamente 200 mil postos de trabalho no setor automotivo, considerando montadoras, concessionárias e autopeças. A Fibam, no dia 14 de outubro de 2014, ajuizou Pedido de Recuperação Judicial na Comarca de São Bernardo do Campo nos termos do artigo 51 e seguintes da Lei n.º /05, frente à dificuldade de obtenção e manutenção das linhas de crédito junto às instituições financeiras. Na ocasião, a medida configurou-se como a alternativa mais adequada para o momento visando preservar o valor da Companhia, sua função social e o estímulo à atividade econômica, além de atender de forma organizada aos interesses de seus credores e acionistas e contingenciando de maneira responsável os recursos existentes em caixa. É importante reiterar que a solicitação de Recuperação Judicial se deu exclusivamente em caráter preventivo uma vez que a Companhia não possuía débitos ou sequer protesto de fornecedores ou atraso com empregados. Em 15 de dezembro de 2015, os credores da Companhia aprovaram na Assembleia Geral de Credores o Plano de Recuperação Judicial, sendo homologada por meio da decisão proferida em 19/02/2016 e publicada pelo Tribunal de Justiça de São Paulo no DJE em 23 de fevereiro de 2016, no qual ficaram acordados os seguintes termos para as classes de credores abaixo: Classe Categoria Início Quantidade Correção Amortização Deságio Pagamentos Parcelas Quirografário Aço - Especial agosto-16 TR + 0,5% Mensal 41 - Quirografário Bancos outubro-17 TR + 0,5% Trimestral 33 40% Quirografário Fornecedores outubro-17 TR + 0,5% Trimestral 33 40% Quirografário Micro-Empresa EPP fevereiro-16 TR + 0,5% Mensal 1 - Em 2016, a receita operacional líquida atingiu R$ 54,9 milhões, 12,7% menor frente o exercício anterior e redução de 32,5% na comparação com 31/12/2014. O Ebitda apresentou resultado negativo de R$ 24,7, milhões no ano, 3,1 vezes pior que o resultado de R$ 7,8 milhões apurado no ano anteriores revertendo o resultado positivo do indicador registrado ao final de 2014, de R$ 3,8 milhões. Assim, em 31/12/2016, a margem Ebitda (sigla em inglês para lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização Lajida) foi negativa em 44,9%, 32,5 p.p. e 49,3 p.p. inferior na comparação com 2015 e 2014, respectivamente. No exercício de 2016 a Companhia registrou prejuízo líquido de R$ 36,5 milhões, montante 3,3 vezes superior aos R$ 10,8 milhões contabilizados em 2015Em 31/12/2014, o resultado foi negativo em R$ 5,4 milhões. Nos últimos três exercícios fiscais a dívida líquida permaneceu praticamente inalterada em R$ 23,5 milhões. O Ativo Total da Fibam atingiu R$ 60,5 milhões em 31/12/2016, queda de 17,8% e 30,1% frente os valores alcançados no encerramento dos exercícios de 2015 e A redução ocorreu em função da retração das contas Caixa e Equivalentes de Caixa do Ativo Circulante, que passou de R$ 7,8 milhões em 2014 para R$ 3,7 milhões em 2015 e R$ 52 mil em A conta Clientes

5 Nacionais passou de R$ 8,3 milhões em 2014, para R$ 4,7 milhões em 2015 e R$ 4,2 milhões em Os Estoques reduziram para R$ 17,0 milhões, frente R$ 23,5 milhões em 2015 e R$ 22,9 milhões em Em 31/12/2016 a conta Caução de Títulos Recuperação Judicial (reclassificação da conta Provisão para Recuperação Judicial ) totalizou R$ 1,9 milhão, mesmo montante registrado em 2015 e 67,1% inferior aos R$ 5,7 milhões apresentados em 31/12/2014, referente ao deságio de 40% sobre os valores devidos aos credores quirografários aprovados na assembleia de credores. O Passivo Total atingiu R$ 32,7 milhões no encerramento do exercício 2016, valor 72,5% superior aos R$ 18,9 milhões registrados em 2015 e 14,9% inferior aos R$ 38,4 milhões apresentados em Entre 2014 e 2015, a redução ocorreu em função da queda na conta de Instituições financeiras do Passivo circulante de R$ 21,6 milhões em 2014 para R$ 11,9 em 2015 com a repactuação dos valores decorrente da aprovação do Plano de Recuperação Judicial aprovado em 15/12/2015. Em 31/12/2016, essa conta registrou R$ 9,7 milhões. A conta Obrigações Trabalhistas e Encargos a Pagar totalizou R$ 10,8 milhões em 31/12/2016, evolução frente os R$ 2,4 milhões em 2015 e R$ 4,8 milhões em Esse aumento é decorrente da reestruturação das áreas administrativas, revisão de processos internos e de produção. Nesse sentido, a conta Impostos a Recolher passou de R$ 2,2 milhões em 2014 e R$ 2,3 milhões em 2015 para R$ 4,0 milhões em b. estrutura de capital e possibilidade de resgate de ações ou quotas, indicando: De acordo com o artigo 3º de seu Estatuto Social, o capital social da Fibam, integralmente realizado, é de R$ ,84, dividido em em ações ordinárias e de em ações preferenciais, nominativas, sem valor nominal. O Patrimônio Líquido da Fibam encerrou o ano de 2016 negativo em R$ 30,2 milhões, ante montantes positivos de R$ 6,3 milhões em 2015 e R$ 17,1 milhões em A estrutura de capital na data de encerramento dos três últimos exercícios era: 2016: não apresentado em função do Patrimônio Líquido negativo registrado no encerramento do referido exercício 2015: 91,4% capital de terceiros e 8,6% capital próprio 2014: 80,2% capital de terceiros e 19,8% capital próprio c. capacidade de pagamento em relação aos compromissos financeiros assumidos Em 14 de outubro de 2014, a Companhia formalizou Pedido de Recuperação Judicial na Comarca de São Bernardo do Campo, deferido em 13 de novembro de 2014, em razão de inesperada escassez de crédito e negativa de instituições financeiras quanto à manutenção de linhas de crédito. A solicitação da Recuperação Judicial se deu exclusivamente em caráter preventivo. A Fibam não possuía débitos ou protesto de fornecedores ou atraso com relação ao pagamento de empregados. No dia 15 de dezembro de 2015, os credores da Companhia aprovaram na Assembleia Geral de Credores o plano de recuperação judicial, conforme abaixo:

6 Classe Categoria Início Quantidade Correção Amortização Deságio Pagamentos Parcelas Quirografário Aço - Especial agosto-16 TR + 0,5% Mensal 41 - Quirografário Bancos outubro-17 TR + 0,5% Trimestral 33 40% Quirografário Fornecedores outubro-17 TR + 0,5% Trimestral 33 40% Quirografário Micro-Empresa EPP fevereiro-16 TR + 0,5% Mensal 1 - O plano de recuperação judicial reúne as condições necessárias para que a Companhia honre com os compromissos assumidos e futuros. d. fontes de financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos nãocirculantes utilizadas Para o financiamento de investimentos em ativos não circulantes e de nossas necessidades de capital de giro, utilizamos recursos próprios e geração de caixa operacional. A Companhia conta ainda com empréstimos para capital de giro com instituições financeiras de primeira linha, ainda que não tenha obtido sucesso em renovar tais linhas de crédito. Por esse motivo, em caráter exclusivamente preventivo, deu entrada em 14/10/14 com pedido de Recuperação Judicial, deferido em 13/11/2014. A Companhia não possuía, na ocasião, débitos ou sequer protestos de fornecedores ou atrasos com empregados. Após a aprovação do plano de Recuperação Judicial, as dificuldades na obtenção de crédito encontram-se saneadas junto aos seus principais credores e fornecedores, garantido desta forma sua continuidade operacional. Cabe ressaltar que, com base, na parceria estabelecida por várias décadas com fornecedores de matérias primas, não ocorreu descontinuidade de fornecimento, mesmo enquanto se encontrava pendente de aprovação o pedido de recuperação judicial. e. fontes de financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos nãocirculantes que pretende utilizar para cobertura de deficiências de liquidez A Fibam solicitou Recuperação Judicial em 14/10/2014, deferida em 13/11/2014, como medida preventiva, para evitar situação de inadimplemento, uma vez que nos deparamos com inesperada incapacidade de obtenção de crédito frente à necessidade de capital de giro da Companhia. Com a aprovação do plano de Recuperação Judicial em 15/12/2015, a Companhia reestabeleceu as linhas de crédito junto aos principais credores e fornecedores. Nesse sentido estamos comprometidos em manter a solvência da Companhia e preservar seu valor, atendendo de forma organizada aos interesses dos credores e acionistas, e contingenciando os recursos existentes em caixa, de forma a manter a segurança operacional e o compromisso com o fornecimento aos clientes. f. níveis de endividamento e as características de tais dívidas, descrevendo ainda:

7 A dívida bruta no encerramento do exercício de 2016 atingiu R$ 23,6 milhões, ante R$ 27,2 milhões em 31/12/2015 e R$ 31,4 milhões no encerramento do exercício de Em 2015, com a aprovação do plano de Recuperação Judicial, 11,0% das dívidas tiveram os valores repactuados uma vez que possuíam garantia real conforme o caso. As garantias utilizadas são alienação fiduciária, caução de títulos (duplicatas), notas promissórias e aval de acionistas. A Fibam está negociando outros 27,7% da dívida total bruta com as instituições financeiras e os acordos encontram-se em andamento. Além disso, 13,1% correspondem a valores concursais, classificados como Credores Bancários Quirografários, cujos valores são líquidos de deságio, lastreando seus encargos financeiros à correção pela Taxa Referencial (TR) acrescida de 0,5% ao mês. Os demais credores, com exceção de Fornecedores que também tiveram deságio de 40% sobre o montante da dívida, repactuaram os valores sem incremento na cobrança de encargos financeiros. Classe Categoria Início Pagtos. Correção Amortiz. Quant. Parc. Deságio Quirografário Aço - Especial ago/16 TR + 0,5% Mensal 41 - Quirografário Bancos out/17 TR + 0,5% Trimestral 33 40% Quirografário Fornecedores out/17 TR + 0,5% Trimestral 33 40% Quirografário Micro Empresa - EPP fev/16 TR + 0,5% Mensal 1 - A dívida líquida, excluindo do endividamento de curto prazo o valor registrado na mesma data em caixa, equivalentes de caixa e aplicações financeiras, permaneceu praticamente inalterado nos últimos três exercícios, registrando R$ 23,5 milhões. 31/12/ /12/ /12/2014 R$ MIL % R$ MIL % R$ MIL % curto prazo ,00% ,00% ,50% longo prazo ,00% ,00% ,50% DIVIDA LÍQUIDA ,00% ,00% ,00% * Dívida líquida Endividamento bruto menos o saldo referente a caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras registrado na mesma data. Nos exercícios de 2015 e 2014, o indicador de alavancagem financeira medido pela dívida líquida/patrimônio líquido 3,7x e 1,4x, respectivamente, consequência dos prejuízos registrados nesses períodos. Ao final do exercício de 2016 não foi possível calcular o indicador em função do Patrimônio Líquido negativo registrado. i. contratos de empréstimo e financiamento relevantes Com a aprovação do plano de Recuperação Judicial, 35,2% da dívida da Companhia foi repactuada ou está com acordo em andamento. Nos três últimos exercícios a Companhia não realizou operações com instrumentos financeiros derivativos, ou quaisquer outros ativos de risco.

8 2016 Venc. Forma de Instituição Financeira Não Moeda Indexador Total Final Pagto. Circulante Circulante Banco do Brasil Capital de Giro (a)* R$ CDI dez/17 Mensal Banco Tricury S/A R$ CDI jan/21 Mensal FIDC Exodus R$ Fixo Mai/16 Mensal Banco Sofisa - Conta Garantida R$ CDI jan/16 Mensal Brasil Distressed R$ Fixo Dez/17 Mensal Banco Bradesco (a)* USD Libor jan/17 Trimestral Banco Rendimento R$ Fixo abr/16 Mensal Quirografários Bancos (b) (b) Redução de Juros Provisionados a Maior (2.580) - (2.580) Totais * Acordos em andamento (a) Os valores foram repactuados uma vez que possuem garantia real. Tem como garantia, conforme o caso, alienação fiduciária, caução de títulos (duplicatas), notas promissórias e aval de acionistas. As garantias dos financiamentos de capital de giro compõem-se de máquinas e equipamentos do ativo imobilizado no valor contábil líquido de mil em 31/12/2016. (b) Valores concursais, classificados como Credores Quirografários, cujos valores são líquidos de deságio, acrescidos de correção, conforme Assembleia de Credores realizada em 15/12/2015. ii. outras relações de longo prazo com instituições financeiras Não há outras relações de longo prazo com instituições financeiras. iii. grau de subordinação entre as dívidas Não há. iv. eventuais restrições impostas ao emissor, em especial, em relação a limites de endividamento e contratação de novas dívidas, à distribuição de dividendos, à alienação de ativos, à emissão de novos valores mobiliários e à alienação de controle societário Com base na aprovação da Recuperação Judicial na Assembleia de Credores realizada em 15/12/2015, as dificuldades na obtenção de crédito encontram-se saneadas junto aos seus principais credores e fornecedores, garantido desta forma sua continuidade operacional. Em função da parceria estabelecida por várias décadas com fornecedores de matérias primas, não ocorreu descontinuidade de fornecimento, mesmo enquanto se encontrava pendente de aprovação o pedido de recuperação judicial. g. limites de utilização dos financiamentos já contratados

9 A Companhia não tem financiamentos já contratados com limites ainda não utilizados. h. alterações significativas em cada item das demonstrações financeiras AVALIAÇÃO DO DESEMPENHO 2016, 2015 e 2014 RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA O segmento automotivo, com vendas para as montadoras localizadas no País, representa o principal mercado da Fibam (mais de 92% da receita operacional líquida nos três exercícios analisados). O restante de sua receita advém de vendas de peças para reposição e exportação. Assim, o desempenho da indústria automotiva nacional, considerando o volume de produção de veículos automotores, influencia diretamente o comportamento da demanda e, consequentemente, das vendas da Companhia. A redução das vendas de veículos tem impacto direto nas vendas da Fibam, que vêm reduzindo ao longo dos últimos três anos e consequentemente, afetando a receita operacional líquida da Companhia. Em 2016, a Fibam registrou receita operacional líquida de R$ 54,9 milhões, valor 12,7% inferior aos R$ 62,9 milhões auferidos em 2015, refletindo a deterioração da atividade no setor automobilístico. Do total da receita operacional líquida de 2016, 92,5% foram provenientes da venda para a indústria automotiva, 3,3% da venda de peças de reposição e 4,2% de exportação. Em 2015, esses números eram 96,0%, 1,8% e 2,2%, respectivamente. Em 2014, a Companhia atingiu R$ 81,3 milhões em termos de receita operacional líquida. O segmento automotivo foi responsável por 92,3% do total da receita do exercício, enquanto os demais 7,7% foram originários das vendas de reposição 4,2% e exportação 3,5%. CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS, LUCRO BRUTO E MARGEM BRUTA A Fibam tem empregado contínuos esforços no sentido de buscar aumento de eficiência e de produtividade desde a retração que se apresentava na demanda do mercado em No entanto, em 2016, o aumento dos preços das matérias primas e da mão de obra novamente pressionaram os custos da Fibam. O custo dos produtos vendidos (CPV) alcançou R$ 66,7 milhões no encerramento do exercício de 2016, avanço de 9,2% frente os R$ 61,1 milhões registrados em Ao atingir este patamar em 2016, o custo dos produtos vendidos no ano superou a receita operacional líquida incorrendo em resultado bruto negativo de R$ 11,8 milhões, revertendo o lucro bruto de R$ 1,7 milhão do ano anterior. Diante do resultado, a margem bruta apresentada em 2016 foi negativa em 21,6%, 24,4 p.p. inferior em relação a margem positiva de 2,8% alcançada em O CPV somou R$ 67,3 milhões em 2014, enquanto o lucro bruto foi de R$ 14,0 milhões. A margem bruta foi de 17,3%.

10 DESPESAS OPERACIONAIS Desde o exercício de 2012, a Fibam tem reformulado e unificado processos administrativos e adotou medidas para aumentar a eficiência do parque produtivo, com objetivo de reduzir despesas e melhor adequar os desembolsos frente à retração do mercado automobilístico brasileiro. O menor volume de vendas, por estar diretamente relacionado com as despesas operacionais decorrente de menores valores atribuídos a fretes e comissões, também influencia o montante dispendido com tais despesas. Assim, as despesas operacionais passaram de R$ 6,3 milhões em 2015 para R$ 19,9 milhões no ano. O montante registrado corresponde, em grande parte, à elevação das despesas tributárias (atualização referente a impostos atrasados) que atingiu R$ 5,7 milhões em 2016 frente aos R$ 0,3 milhão de Houve também redução dos benefícios do ajuste de deságio na rubrica Outras Despesas e Receitas Operacionais que em 2015 totalizaram R$ 5,6 milhões e R$ 0,8 milhão em Os reajustes nos custos de mão -de -obra e matérias primas também imprimiram pressão adicional aos custos, levando ao crescimento superior ao da taxa de inflação no período. Em 2014, a Companhia registrou despesas operacionais de R$ 14,7 milhões. EBITDA OU LAJIDA O Ebitda, sigla em inglês para Lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização Lajida, é um indicador de desempenho operacional. O cálculo utilizado pela Fibam para obter o Ebitda considera o estabelecido na Instrução CVM 527/12, considerando exclusivamente valores que constam em suas demonstrações contábeis. Tal indicador, no entanto, não é uma medida financeira segundo o BR GAAP, as Normas Internacionais de Contabilidade ou o IFRS e não deve ser considerado isoladamente ou como alternativa ao lucro líquido, como medida de desempenho operacional, ou alternativa ao fluxo de caixa operacional como medida de liquidez. Outras empresas podem calcular o Ebitda de maneira diferente da aqui apresentada. O fraco desempenho do setor automotivo resultou em redução de vendas dos produtos da Fibam. Aliado a esse fator, o aumento dos custos de insumos e da mão de obra pressionaram a rentabilidade bruta da Companhia e, consequentemente a geração de caixa operacional. Dessa forma, a Fibam registrou EBITDA negativo de R$ 24,86 milhões, 3,1 vezes pior que o resultado negativo de R$ 7,8 milhões de A margem EBITDA do ano foi negativa em 454,09%, decréscimo de 32,5 p.p. quando comparado com a margem negativa de 12,4% em Em 2014, a capacidade de reduzir custos operacionais e controlar as despesas operacionais, com o processo de reestruturação estabelecido, contribuiu para que a Companhia registrasse Ebitda de R$ 3,6 milhões e margem Ebitda de 4,4%. RECONCILIAÇÃO DO EBITDA Em R$ mil Prejuízo do Trimestre / Período Resultado financeiro líquido

11 IR/CSLL Depreciações/amortizações Outras despesas/receitas operacionais Juros/Encargos sobre REFIS/PAEX EBITDA Margem EBTDA 44,9% 12,4% 4,4% RESULTADO FINANCEIRO No exercício de 2016, o resultado financeiro líquido registrou despesa de R$ 4,7 milhões, queda de 24,7% ante a despesa de R$ 6,2 milhões em A redução de 27,9% na conta de despesas financeiras, que passou de R$ 7,0 milhões em 2015 para R$ 5,0 milhões no ano, contribuiu para a melhora do resultado. No encerramento do exercício de 2015 a Companhia atualizou, às taxas acordadas na ocasião do pedido de recuperação judicial, o montante referente às dívidas. Assim, as despesas financeiras em 2016 diminuíram 27,9% frente os R$ 7,0 milhões de despesas financeira incorridos em Em 2014, a despesa financeira líquida alcançou R4,7 milhões. RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO Como já comentado anteriormente, a contração da demanda no setor automobilístico afetou sobremaneira os resultados obtidos pela Fibam em Mesmo realizando reformulações nos processos administrativos e readequando o parque produtivo para a demanda atual, a Companhia registrou prejuízo líquido de R$ 36,5 milhões no ano, montante 3,3 vezes superior aos R$ 10,8 milhões registrados em Em 2014, o resultado líquido também foi negativo em R$ 5,4 milhões. AVALIAÇÃO PATRIMONIAL ATIVO CIRCULANTE Em 31/12/2016, a Fibam registrava posição de R$ 25,2 milhões de ativo circulante, ante R$ 35,7 milhões e R$ 46,8 milhões na mesma data de 2015 e 2014, respectivamente. A conta de Aplicações financeiras não continha saldo em Em 2015 o saldo era de R$ 2,4 milhões no encerramento do exercício de 2015frente os R$ 6,3 milhões registrados no exercício de Em 31/12/2016, no Ativo Circulante da Companhia a conta Provisão para recuperação judicial foi reclassificada para a rubrica Caução de títulos Recuperação Judicial, inexistente nos exercícios anteriores a 2014, com saldo de R$ 1,9 milhão na data. Em 2014, essa conta somava R$ 5,8 milhões e tais valores correspondem a aplicações financeiras e duplicatas dadas em garantia em operações de empréstimos e financiamentos, cujos valores foram retidos por instituições financeiras após o deferimento do processamento do pedido de Recuperação Judicial, ocorrido em 14 de janeiro de Com a aprovação do plano de Recuperação Judicial Assembleia de Credores em 15/12/2015 pela maioria dos credores inscritos no Pedido de Recuperação Judicial, houve repactuação dos prazos e deságio nos empréstimos e financiamentos da Companhia.

12 A conta de Clientes nacionais atingiu R$ 4,2 milhões no encerramento de 2016, valor 9,0% e 48,5% inferior aos R$ 4,7 milhões registrados em 2015 e R$ 8,3 milhões de 2014, respectivamente. O desempenho reflete a deterioração das condições do mercado, com crescente retração da demanda e das vendas, levando ao menor saldo a receber de clientes. O resultado das análises de prazos e valores da conta demonstraram não haver relevância que justificasse a realização de seu ajuste a valor presente. A conta Estoques apresentou redução de 27,7% em 2016, somando R$ 17,0 milhões frente os R$ 23,5 milhões de Na comparação com 2014, quando atingiu R$ 23,0 milhões, houve redução de 26,0%. A redução entre 2015 e 2016 é composta por 15,1% em produtos acabados, 39,2% em produtos em processo e 9,5% em peças de manutenção e materiais auxiliares, esse último em menor valor absoluto. Na comparação entre os exercícios 2015 e 2014, o aumento auferido é consequência de crescimento de 13,7% em produtos acabados e 8,13% em ferramentas. A Companhia não possui estoques dados como penhor de garantia ou alienados a passivos financeiros. ATIVO NÃO CIRCULANTE Em 31/12/2016, o Ativo Não Circulante da Fibam era de R$ 35,3 milhões, recuo de 6,8% e 11,1% em relação ao saldo registrado na mesma data dos dois exercícios anteriores, de R$ 37,8 milhões em 2015 e R$ 39,7 milhões ante O Imobilizado sofreu apenas variações normais, referente principalmente à depreciação, passando de R$ 19,1 milhões em 2014, para 17,3 milhões em 2015 e R$ 14,8 milhões em A conta de Outros créditos a realizar, manteve-se com saldo praticamente estável nos últimos três exercícios com saldo de R$ 20,5 milhões. Esses valores referem-se principalmente a direitos creditórios adquiridos pela Companhia para pagamento/garantia de tributos contestados judicialmente (Imposto de Renda, Adicional de I.R. Estadual sobre antecipações, FINSOCIAL, Contribuição Social, IOF sobre importações, ICMS sobre importações e antecipações de pagamento do IPI, entre outros) e encargos financeiros incidentes sobre os mesmos. Tais créditos não foram aceitos nos juízos como pagamento/garantia das ações fiscais e por esta razão foi transferido da conta Depósitos Judiciais para a rubrica Outros Créditos em O valor de aquisição dos direitos creditórios é registrado pelo valor pago de R$ 9,1 milhões, atualizados monetariamente até 31 de dezembro de Segundo calculado por assessores jurídicos, tais créditos atualizados até dezembro de 2016 teriam valor aproximado de R$ 176,9 milhões, cuja realização depende do desfecho final de processo em andamento. Até fevereiro de 2009, a Companhia obteve êxito em todas as instâncias judiciais e atualmente o processo encontrase em fase de liquidação de Sentença. De acordo com o parecer dos assessores jurídicos, a probabilidade de realização do crédito é superior a 60%, equivalente, portanto, a R$ 106,1 milhões, aproximadamente. PASSIVO CIRCULANTE

13 O Passivo Circulante da Fibam atingiu R$ 32,7 milhões em 2016, montante 72,5% e 14,9% frente os R$ 18,9 milhões de 2015 e os R$ 38,4 milhões de 2014, respectivamente. Cabe lembrar que, no balanço de 2014 e 2013, foi feita a avaliação a valor justo dos ativos financeiros da Companhia. Em contrapartida aos Instrumentos financeiros incluídos no Ativo Circulante, os empréstimos e financiamentos são reconhecidos, inicialmente, pelo valor justo, líquido dos custos incorridos na transação, com o valor de liquidação sendo reconhecido na demonstração do resultado durante o período em que os financiamentos estejam em aberto, utilizando o método da taxa efetiva de juros. Os empréstimos e financiamentos são classificados como passivo circulante, a menos que a Companhia tenha o direito incondicional de diferir a liquidação do passivo por, pelo menos, 12 meses após a data do balanço. Os empréstimos e financiamentos têm suas taxas atreladas, em sua quase totalidade, à variação da SELIC e, dessa forma, também se aproximam do valor de mercado. Assim, a conta de Instituições financeiras do Passivo Circulante registrou posição de R$ 21,6 milhões no encerramento do exercício de 2014 e R$ 11,9 milhões no de Os valores estão líquidos das despesas financeiras incorridas quando da contratação dos empréstimos. Os financiamentos e empréstimos têm como garantia, conforme o caso, alienação fiduciária, caução de títulos (duplicatas), notas promissórias e aval de acionistas e as garantias dos financiamentos de capital de giro compõem-se de máquinas e equipamentos do ativo imobilizado no valor líquido. No ano de 2016, a conta de Instituições financeiras do Passivo Circulante apresentou valor de R$ 9,7 milhões com a repactuação dos valores decorrente da aprovação do Plano de Recuperação Judicial aprovado em 15/12/2015. Além disso, a aprovação do Plano saneou as dificuldades da Companhia na obtenção de crédito junto aos seus principais credores e fornecedores. A conta de Fornecedores Nacionais totalizou R$ 3,8 milhão frente os R$ 1,5 milhões de Na comparação com o exercício de 2014, quando atingiu R$ 8,5 milhões, houve decréscimo de 55,1%. Essa redução é consequência do deságio de 40% nos valores na aprovação do Plano de Recuperação Judicial e repactuação dos prazos para pagamento. Com base na parceria estabelecida por varias décadas com fornecedores de matérias primas, não ocorreu descontinuidade de fornecimento, mesmo enquanto se encontrava pendente de aprovação o pedido de recuperação judicial. A conta de Obrigações Trabalhistas e Encargos a Pagar registrou montante de R$ 10,8 milhões em 2016, valor 4,4 vezes superior aos R$ 2,4 milhões de Na comparação com 2014, quando atingiu R$ 4,8 milhões, o aumento foi 2,2 vezes. O aumento é decorrente de valores referentes a férias e 13º salários a pagar no encerramento do exercício de PASSIVO NÃO CIRCULANTE O endividamento de longo prazo representado pela conta de Instituições financeiras do Passivo Não Circulante apresentou saldo de R$ 13,9 milhões no encerramento do exercício de 2016, comparado a R$ 15,3 milhões e R$ 9,7 milhões na mesma data de 2015 e 2014, respectivamente. O aumento ocorrido ente 2014 e 2015 se deve principalmente ao menor volume de empréstimos para financiamento de capital de giro, em função da negativa de

14 renovação e de obtenção de novas linhas de crédito com instituições financeiras, além da transferência de saldos para o curto prazo, em função de seu prazo de vencimento. A conta de Parcelamento de Tributos era de R$ 38,1 milhões em 2016, ante R$ 25,7 milhões em 2015 e R$ 21,2 milhões em A Companhia possui valores de tributos federais e previdenciários (Refis) e estaduais (PPI-ICMS/SP) em aberto desde 10/2014 e ingressará com novo pedido de parcelamento. O alongamento dos prazos de pagamento de fornecedores da Companhia, ocasionou a reclassificação de parte do montante devido para a conta Fornecedores Nacionais do Passivo Não Circulante que somou R$ 4,9 milhões em 2016, 13,2% inferior ao mesmo período de 2015 quando registrou R$ 5,7 milhões, e não existia em outros exercícios. A conta Outras Responsabilidades a Vencer no montante de R$ 1,1 milhão sofreu redução de 32,1% em relação aos R$ 1,6 milhão registrados em 2015 e corresponde a um passivo com fornecedores de materiais e serviços que não existia em PATRIMÔNIO LÍQUIDO Ao final de 2016, o Patrimônio líquido da Fibam era negativo em R$ 30,2 milhões revertendo os R$ 6,3 milhões positivos no encerramento do exercício de 2015 e dos R$ 17,1 milhões registrados em 2014A variação a menor no decorrer do período analisado se deve ao registro de Prejuízo acumulado nos três exercícios, a saber: R$ 36,5 milhões em 2016, R$ 10,8 milhões em 2015 e R$ 5,4 milhões em O capital social integralizado em 31 de dezembro de 2015, 2014 e 2013 era de R$ mil, representado por ações, sendo ordinárias e preferenciais, nominativas, sem valor nominal Os diretores devem comentar: a. resultados das operações do emissor, em especial: i. descrição de quaisquer componentes importantes da receita As receitas da Companhia são, na sua totalidade, provenientes das operações de venda de seus produtos, majoritariamente no mercado doméstico. Nos exercícios de 2016, 2015 e 2014, as vendas para a indústria automobilística brasileira corresponderam, respectivamente, a 92,5%, 96,0% e 92,3% da receita da Companhia. O restante da receita provém de vendas de peças de reposição (2016: 3,3%; 2015: 1,8%; 2014: 4,2%) e exportação (2016: 4,2%; 2015: 2,2%; 2014: 3,5%). ii. fatores que afetaram materialmente os resultados operacionais Atuando no segmento de autopeças, o desempenho da Fibam tem forte correlação com o nível de produção da indústria automobilística brasileira. O cenário econômico doméstico, a disponibilidade e o custo do crédito ao consumidor e o nível de confiança da população afetam indiretamente a Companhia, uma vez que a produção e a venda de veículos são afetadas por tais

15 fatores. Nos últimos anos, a indústria brasileira de veículos automotores enfrentou retração de suas vendas, o que afetou negativamente as vendas e, consequentemente, a receita da Fibam. De acordo com os dados divulgados pela Anfavea (Associação Nacional dos Fabricantes de Veículos Automotores) a produção de 2016 totalizou mil unidades, redução de 11,2% na comparação com as mil unidades de 2015, atingindo níveis de Desde 2014, início da recessão econômica, a redução drástica nas vendas e na produção de veículos no Brasil provocou o corte de aproximadamente 200 mil postos de trabalho no setor automotivo, considerando montadoras, concessionárias e autopeças. b. variações das receitas atribuíveis a modificações de preços, taxas de câmbio, inflação, alterações de volumes e introdução de novos produtos e serviços No decorrer dos últimos três exercícios a Fibam enfrentou a concorrência de produtos importados, assim como a participação da venda de automóveis importados no Brasil, o que também contribui para a diminuição da demanda por seus produtos. O valor apreciado da moeda nacional frente ao dólar norte-americano, contribuiu para a perda de competitividade do produto nacional. Com a demanda retraída, a produção e a venda da Companhia foram negativamente afetadas, levando à redução da receita no decorrer dos últimos três exercícios. c. impacto da inflação, da variação de preços dos principais insumos e produtos, do câmbio e da taxa de juros no resultado operacional e no resultado financeiro do emissor O resultado da Fibam foi prejudicado, nos últimos três exercícios, pela alta da inflação, levando a aumento em custos de insumos e de mão de obra que, em função de um mercado com demanda já contraída, não puderam ser integralmente repassados para o preço de venda de seus produtos. A maior influência sobre o resultado operacional da Companhia veio da retração da demanda, face à redução na venda de veículos nacionais. Além de fatores como a maior seletividade na concessão de crédito ao consumidor, a manutenção da taxa de juros em patamares elevados, o menor nível de confiança do consumidor e a alta da inflação contribuíram para tal desempenho da indústria de veículos no Brasil, afetando negativamente o desempenho da Fibam. No último trimestre de 2014, face ao cenário desafiador do mercado, com contração de suas vendas, além da pressão sobre sua rentabilidade bruta, a Fibam enfrentou inesperada escassez de crédito e negativa de instituições financeiras a solicitações de manutenção e renovação de linhas de crédito. Considerando a escassez de crédito, a alternativa considerada mais adequada foi o pedido de Recuperação Judicial, realizado em 14/10/2014, com o objetivo de manter a segurança operacional da Companhia e o compromisso com o fornecimento a seus clientes. O deferimento da Recuperação Judicial foi publicado no Diário da Justiça Eletrônico em 13 de novembro de 2014.

16 Em 15/12/2015, a Companhia obteve a aprovação do Plano de Recuperação Judicial, preservando sua função social e estímulo à atividade econômica Os diretores devem comentar os efeitos relevantes que os eventos abaixo tenham causado ou se espera que venham a causar nas demonstrações financeiras do emissor e em seus resultados a. introdução ou alienação de segmento operacional Não houve. b. constituição, aquisição ou alienação de participação societária Não houve. c. eventos ou operações não usuais Conforme já citado neste Formulário, após o ajuizamento do Pedido de Recuperação Judicial no último trimestre de 2014, a Companhia conseguiu aprovação do Plano de Recuperação Judicial em Assembleia Geral de Credores realizada em 15/12/ Os diretores devem comentar: a. efeitos significativos das alterações em práticas contábeis Não houve b. ressalvas e ênfases presentes no parecer do auditor Os auditores independentes emitiram para 2016 parecer com ressalva nas opiniões referentes às correspondências de circularização encaminhadas aos bancos e fornecedores que não tiveram retorno em tempo hábil para finalização dos trabalhos de auditoria. Ademais, os impostos e contribuições federais e estaduais descritos na nota explicativa nº 8, não vêm sendo recolhidos regularmente, especialmente os débitos decorrentes das adesões aos parcelamentos já homologados (REFIS e PPI-ICMS/SP). Não foi possível mensurar o montante pendente de recolhimento, que segundo sua Administração, é objeto de apuração e mensuração por parte de seus assessores tributários, que contemplará inclusive a identificação de possíveis créditos tributários oriundos de pagamentos já realizados para ingresso de novos pedidos de parcelamentos, levantamento este que não foi finalizado até o término de nossos trabalhos Os diretores devem indicar e comentar políticas contábeis críticas adotadas pelo emissor, explorando, em especial, estimativas contábeis feitas pela administração sobre questões incertas e relevantes para a descrição da situação financeira e dos resultados, que exijam julgamentos subjetivos ou complexos, tais como: provisões, contingências, reconhecimento da receita, créditos fiscais, ativos de longa duração, vida útil de ativos não-circulantes, planos de pensão, ajustes de conversão em moeda estrangeira, custos de

17 recuperação ambiental, critérios para teste de recuperação de ativos e instrumentos financeiros As demonstrações contábeis foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e levam em consideração as disposições contidas na Lei nº 6.404/76 e suas alterações, e as determinações das Normas Brasileiras de Contabilidade relativas aos pronunciamentos, interpretações e orientações do CPC (Comitê de Pronunciamentos Contábeis). Dessa forma, as estimativas contábeis envolvidas na preparação das demonstrações financeiras foram baseadas em fatores objetivos e subjetivos, com base no julgamento da administração para determinação do valor adequado a ser registrado nas demonstrações financeiras. Itens significativos sujeitos a essas estimativas e premissas incluem a seleção de vidas úteis do ativo imobilizado e de sua recuperabilidade nas operações, avaliação dos ativos financeiros pelo valor justo e pelo método de ajuste a valor presente, as estimativas do valor em uso dos bens, análise de risco para determinação da provisão para perdas de crédito, assim como da análise dos demais riscos para determinação de outras provisões, inclusive para contingências. A Companhia revisa suas estimativas e premissas pelo menos anualmente Os diretores devem descrever os itens relevantes não evidenciados nas demonstrações financeiras do emissor, indicando: a. os ativos e passivos detidos pelo emissor, direta ou indiretamente, que não aparecem no seu balanço patrimonial (off-balance sheet itens), tais como: i. arrendamentos mercantis operacionais, ativos e passivos Há contratos de leasing com valores absolutamente irrelevantes ii. carteiras de recebíveis baixadas sobre as quais a entidade mantenha riscos e responsabilidades, indicando respectivos passivos Não houve. iii. contratos de futura compra e venda de produtos ou serviços Não houve. iv. contratos de construção não terminada v. contratos de recebimentos futuros de financiamentos Não houve. b. outros itens não evidenciados nas demonstrações financeiras Em relação a cada um dos itens não evidenciados nas demonstrações financeiras indicados no item 10.6, os diretores devem comentar:

18 a. como tais itens alteram ou poderão vir a alterar as receitas, as despesas, o resultado operacional, as despesas financeiras ou outros itens das demonstrações financeiras do emissor b. natureza e o propósito da operação c. natureza e montante das obrigações assumidas e dos direitos gerados em favor do emissor em decorrência da operação Os diretores devem indicar e comentar os principais elementos do plano de negócios do emissor, explorando especificamente os seguintes tópicos: a. investimentos, incluindo i. descrição quantitativa e qualitativa dos investimentos em andamento e dos investimentos previstos A Companhia estudou novos produtos e novos mercados até 2011, entretanto nenhum deles ainda se tornou operacional. Em 2013, 2014 e 2015, não foram realizados investimentos, em função das adversidades de mercado que impactaram negativamente no desempenho da Companhia. Em face do ajuizamento do pedido de Recuperação Judicial em 14 de outubro de 2014 e posterior aprovação em Assembleia Geral de Credores realizada em 15 de dezembro de 2015, a Companhia não efetuou investimentos nos últimos três exercícios. ii. fontes de financiamento dos investimentos Não se aplica, uma vez que a Companhia não realizou investimentos nos três exercícios em questão 2016, 2015 e iii. desinvestimentos relevantes em andamento e desinvestimentos previstos Não existem desinvestimentos relevantes em andamento ou previstos. b. desde que já divulgada, indicar a aquisição de plantas, equipamentos, patentes ou outros ativos que devam influenciar materialmente a capacidade produtiva do emissor c. novos produtos e serviços, indicando: i. descrição das pesquisas em andamento já divulgadas ii. montantes totais gastos pelo emissor em pesquisas para desenvolvimento de novos produtos ou serviços

19 iii. projetos em desenvolvimento já divulgados iv. montantes totais gastos pelo emissor no desenvolvimento de novos produtos ou serviços Comentar sobre outros fatores que influenciaram de maneira relevante o desempenho operacional e que não tenham sido identificados ou comentados nos demais itens desta seção: Conforme já comentado, a Companhia ajuizou pedido de Recuperação Judicial em 14 de outubro de 2014, na Comarca de São Bernardo do Campo, com deferimento em 13 novembro de Em 14 de janeiro de 2015 a Companhia apresentou seu plano de recuperação judicial com a discriminação dos meios de recuperação a serem empregados, demonstração de sua viabilidade econômica e laudo econômico-financeiro. O Plano foi aprovado pelos credores em Assembleia Geral realizada em 15 de dezembro de 2015.