GERAÇÃO FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES (Administrado pela BRB Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. CNPJ

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1 GERAÇÃO FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES (Administrado pela BRB Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. CNPJ / ) Relatório dos auditores independentes Demonstrações contábeis Em 31 de dezembro de 2015 e 2014

2 GERAÇÃO FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES (Administrado pela BRB Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliárias S.A.) Demonstrações contábeis em 31 de dezembro de 2015 e 2014 Conteúdo Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações contábeis Demonstração da composição e diversificação das aplicações Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido Notas explicativas da Administração às demonstrações contábeis 2

3 RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS Aos Administradores e Cotistas do Geração Fundo de Investimento em Ações (Administrado pela BRB Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliárias S.A.) Brasília - DF Examinamos as demonstrações contábeis do Geração Fundo de Investimento em Ações ( Fundo ) administrado pela BRB - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A., que compreendem a demonstração da composição e diversificação da carteira em 31 de dezembro de 2015 e a respectiva demonstração das evoluções do patrimônio líquido para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da Administração sobre as demonstrações contábeis A Administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações contábeis de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis a fundos de investimento e pelos controles internos que ela determinou como necessário para permitir a elaboração de demonstrações contábeis livres de distorções relevantes, independentemente se causada por erro ou fraude. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações contábeis com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações contábeis estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações contábeis. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações contábeis, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e a adequada apresentação das demonstrações contábeis do Fundo para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para expressar uma opinião sobre a eficácia dos controles internos da Administração do Fundo. Uma auditoria inclui também a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela Administração do Fundo, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações contábeis tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. 3

4 Opinião Em nossa opinião, as demonstrações contábeis referidas acima apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Geração Fundo de Investimento em Ações em 31 de dezembro de 2015 e o desempenho de suas operações para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos Fundos de Investimentos. Outros assuntos As demonstrações contábeis do exercício findo em 31 de dezembro de 2014, utilizadas para fins de comparação foram auditadas por outros auditores independentes, que emitiram relatório em 31 de março de 2015, sem modificação. Brasília, 16 de março de BDO RCS Auditores Independentes SS CRC 2 SP /O-1 S DF Alfredo Ferreira Marques Filho Contador CRC 1 SP /O-3 4

5 Demonstrativo da composição e diversificação da carteira 31 de dezembro de 2015 (Em milhares de Reais) Aplicações/especificações Tipo Quantidade Valor de custo Valor de mercado % sobre o patrimônio líquido Disponibilidades 6 0,00 Aplicações em operações compromissadas ,83 Letra do Tesouro Nacional - LTN ,83 Títulos e valores mobiliários ,25 Ações à vista ,25 Cetip ON ,59 Cielo ON ,12 Dimed ON ,23 Fibria ON ,88 Kepler Weber ON ,82 Klabin S/A UNT ,83 Lojas Americanas PN ,50 Suzano Papel PN ,21 Ultrapar ON ,07 Valores a receber 283 0,20 Devedores por liquidações pendentes - Ações 101 0,07 Dividendos e JCP 182 0,13 Total do ativo ,28 Outras obrigações ,28 Cotas a resgatar 8 0,00 Credores por liquidações pendentes - Ações ,00 Auditoria 10 0,01 Provisão para pagamentos a efetuar - CVM 7 0,00 Custódia 3 0,00 Remuneração da administradora do fundo 357 0,26 Taxa de Performance 21 0,01 Patrimônio líquido ,00 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis. 5

6 Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido Exercício findo em 31 de dezembro de 2015 e 2014 (Em milhares de Reais, exceto o valor unitário da cota) Patrimônio líquido no início do exercício Total de cotas ao valor unitário de R$ 142, Total de cotas ao valor unitário de R$ 139, Cotas emitidas cotas cotas Cotas resgatadas cotas (15.444) cotas - (21.282) Variação no resgate de cotas (2.021) Patrimônio líquido antes do resultado do exercício Ações e cotas de fundos Valorização a preço de mercado (13.848) (4.677) Resultado nas negociações Dividendos e juros de capital próprio Rendas de aplicações em fundos de investimento Demais receitas Rendas de direitos por empréstimos de títulos e valores mobiliários - 8 Rendas de aplicação em operações compromissadas Receitas diversas - 24 Demais despesas (5.255) (4.878) Anbid (1) - Remuneração da administração (4.183) (4.099) Auditoria (1) (16) Custódia (52) (43) Taxa de fiscalização (25) (21) Corretagem (925) - Distribuição (2) - Taxa Performance (24) - Outras despesas operacionais (42) - Outras despesas administrativas - (698) Despesas por empréstimos de títulos e valores mobiliários - (4) - Total do resultado do exercício (4.311) Total de cotas ao valor unitário de R$ 143, Total de cotas ao valor unitário de R$ 142, As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis. 6

7 (Em milhares de Reais) 1 Contexto operacional O Geração Fundo de Investimento em Ações, regulado pela Instrução CVM nº 555, de 2014, e demais disposições legais regularmente aplicáveis, administrado pela BRB Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A., foi constituído em 18 de junho de 1997, tendo iniciado suas operações nessa mesma data, sob a forma de condomínio aberto, com prazo indeterminado de duração. O Fundo tem por objetivo proporcionar a seus cotistas elevados retornos absolutos no longo prazo. O objetivo do Fundo é superar a rentabilidade do índice Ibovespa no longo prazo, observados os riscos de flutuações desse indicador, não constituindo, em nenhuma hipótese, garantia ou promessa de rentabilidade por parte do Administrador. A seleção de empresas será feita em função do diferencial existente entre seu valor econômico intrínseco baseado em análise fundamentalista e seu valor de mercado. Somente poderão compor a carteira do Fundo ativos financeiros admitidos a negociação em bolsa de valores, de mercadorias e futuros, ou registrados em sistema de registro, de custódia ou de liquidação financeira devidamente autorizada pelo Banco Central do Brasil ou pela CVM, nas suas respectivas áreas de competência, exceto no caso de cotas de fundos de investimento aberto. O Fundo destina-se a investidor não qualificado e recebe recursos do público em geral, inclusive às entidades fechadas de previdência complementar. As aplicações realizadas no Fundo não contam com a garantia do Administrador ou do Fundo Garantidor de Crédito (FGC). Não obstante a diligência do Administrador no gerenciamento dos recursos do Fundo, este está sujeito às oscilações de mercado, podendo, inclusive, ocorrer perda de capital investido. 2 Apresentação e elaboração das demonstrações contábeis As demonstrações contábeis foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis aplicáveis aos fundos de investimento em ações, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento (COFI) e pelas orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Na elaboração dessas demonstrações contábeis, foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e a determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão vir a ser diferentes dos estimados. As presentes demonstrações contábeis foram aprovadas pela BRB-DTVM em 16 de março de

8 3 Descrição das principais práticas contábeis a. Receitas e despesas As receitas e as despesas são reconhecidas de acordo com o regime de competência. b. Cotas de fundos de investimento As cotas de fundos de investimento são classificadas como para negociação e são atualizadas, diariamente, com base no valor da cota divulgado pelos Administradores dos fundos nos quais os recursos são aplicados. c. Títulos de renda variável As ações integrantes da carteira são classificadas como para negociação e são valorizadas pela cotação de fechamento do último dia em que foram negociadas em bolsa de valores. No caso de haver negociação em mais de uma bolsa, prevalece a cotação da bolsa na qual a ação, habitualmente, apresenta maior volume de negociação. d. Bonificações, dividendos e juros sobre o capital As bonificações em ações são registradas na carteira de títulos apenas pelas respectivas quantidades, sem modificação do valor dos investimentos, quando as ações correspondentes são consideradas ex-direito na bolsa de valores. Os dividendos, os juros sobre capital próprio e demais rendimentos recebidos pelo Fundo serão incorporados ao valor da cota. e. Corretagens e emolumentos O valor das corretagens e dos emolumentos, pagos nas operações do Fundo, são incorporados ao custo no caso de compras e considerados como despesas no caso de vendas. f. Direitos e obrigações por empréstimo de ações As ações cedidas ou tomadas por empréstimos são registradas em conta específica, valorizadas pela cotação de fechamento do último dia no qual foram negociadas na bolsa de valores em que habitualmente tem maior negociação, acrescidas dos encargos/rendimentos do empréstimo, apropriadas diariamente no resultado. 4 Títulos e valores mobiliários Composição por montante, categoria, vencimento e valor de mercado: Títulos para negociação Valor de mercado Valor de mercado Sem vencimento Ações Instrumentos financeiros derivativos O Fundo não pode realizar operações nos mercados derivativos

9 6 Política de gerenciamento de riscos O Fundo incorre nos mesmos riscos associados aos ativos em que aplica, quais sejam: o risco do mercado de ações em geral, o risco de crédito e de mercado dos títulos em renda fixa, o risco de liquidez dos ativos componentes da carteira, bem como os riscos inerentes ao mercado de derivativos abaixo elencados. Risco de mercado Os ativos que integram a carteira do Fundo podem sofrer oscilações em seus preços, afetados por fatores macroeconômicos representados por, mas não limitados a, mudanças na política econômica e na legislação fiscal e oscilações nas taxas de juros, bem como por fatores microeconômicos, como alterações na situação financeira de determinada empresa ou grupo ou em sua capacidade competitiva. Risco de crédito Os ativos que compõem a carteira do Fundo estão sujeitos ao risco de inadimplemento do principal e/ou dos juros, por parte de suas contrapartes ou de seus emissores. Risco de liquidez O Fundo pode, em virtude de condições atípicas de mercado ou de eventuais aumentos significativos no volume de solicitações de resgate, estar sujeito a risco de liquidez, que se caracteriza pela pequena ou inexistente demanda pelos ativos componentes da carteira, no momento da venda destes. Riscos decorrentes da concentração da carteira O Fundo busca diversificar suas aplicações, de modo a minimizar os riscos decorrentes da aplicação em valores mobiliários isolados. 7 Direitos e obrigações por empréstimos de títulos e valores mobiliários Em 31 de dezembro de 2015, o Fundo não possui posição em aberto por ações cedidas por empréstimos. 8 Integralização, emissão e resgate de cotas Na emissão de cotas do Fundo será utilizado o valor apurado no fechamento do dia útil seguinte ao da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor ao Administrador. O valor utilizado no resgate de cotas do Fundo será o apurado no fechamento do 1º (primeiro) dia útil após a solicitação do resgate. As cotas do Fundo correspondem a frações ideais de seu patrimônio, sendo escrituradas em nome de seu titular. Não há carência para solicitação de resgate de cotas pelos cotistas. O prazo máximo para o pagamento do resgate é de 4 (quatro) dias úteis, contados a partir do recebimento do pedido. Será devida ao cotista uma multa de 0,5% (meio por cento) do valor de resgate, por dia de atraso no pagamento do resgate de cotas. 9

10 As cotas não podem ser objeto de cessão ou transferência, salvo por decisão judicial, execução de garantia ou sucessão universal. A aplicação inicial é de R$ 50, sendo as demais movimentações de, no mínimo, R$ 5, e o saldo mínimo de permanência é de R$ 5. 9 Tributação Imposto de renda: a partir de 1º de janeiro de 2005, conforme estabelece a Lei nº , de 21 de dezembro de 2004, os rendimentos auferidos são tributados na fonte à alíquota de 15% (quinze por cento), apurado no resgate das cotas. 10 Distribuição de resultado Os dividendos, os juros sobre capital próprio e demais rendimentos recebidos pelo Fundo serão incorporados ao valor da cota. Os rendimentos auferidos pelo Fundo são incorporados ao patrimônio líquido do Fundo. 11 Taxa de administração e encargos do fundo Taxa de administração do Fundo: 3% (três por cento) ao ano, calculados sobre o patrimônio líquido do Fundo. Esta remuneração será provisionada diariamente acumulando os valores resultantes da expressão 0,03/252 multiplicada pelo patrimônio líquido do Fundo, de cada dia, durante um mês, e será efetivamente paga ao Administrador no 5º (quinto) dia útil do mês subsequente. Não há taxa de ingresso ou saída do Fundo. As despesas de taxa de administração no exercício findo em 31 de dezembro de 2014 foram de R$ (R$ em 2014). Taxa de performance do Fundo: o Fundo pagará semestralmente ao gestor, a título de taxa de performance, 20% (vinte por cento) do rendimento do fundo que exceder a variação do Ibovespa. As despesas com taxa de performance no exercício findo em 31 de dezembro de 2015 foram de R$24 (R$ 627 em 2014). A remuneração da administração a pagar é composta por R$ 357 de taxa de administração e R$ 21 taxa de performance. 12 Demandas judiciais Não há registro de demandas judiciais ou extrajudiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a Administração do Fundo. 10

11 13 Direito de voto Nos termos do disposto na Instrução CVM nº 555/14 e de acordo com sua política de investimentos, o gestor optará, via de regra, pela participação e pelo exercício de direito de voto, decorrente de ativos financeiros do Fundo, em assembleias gerais das companhias das quais o Fundo detenha participação, que forem deliberar sobre Matérias Relevantes Obrigatórias, nos termos da autorregulação, conforme disposto na sua Política de Exercício de Voto, a qual se encontra no site do gestor: Ao votar nas assembleias representando os fundos de investimento sob sua gestão, o gestor buscará votar favoravelmente às deliberações que, a seu ver, propiciem a valorização dos ativos que integrem a carteira do Fundo. 14 Demonstração da evolução do valor da cota e da rentabilidade - Não auditado A rentabilidade proporcionada pelo Fundo, o patrimônio líquido médio mensal e o valor nominal da cota nos encerramentos mensais do período estão demonstrados como segue: Evolução do valor da cota e da rentabilidade 2015 Benchma Ibovespa Data Patrimônio médio líquido Valor da cota (R$) Mensal % Acumulada % Mensal % Acumulada % 31/12/14-142, /01/ , (10,10) (10,10) (6,20) (6,20) 27/02/ , ,88 (5,72) 9,97 3,15 31/03/ , ,84 (2,10) (0,84) 2,29 30/04/ , ,01 3,79 9,93 12,44 29/05/ , (3,38) 0,28 (6,17) 5,51 30/06/ , ,39 1,67 0,61 6,15 31/07/ , ,54 4,31 (4,17) 1,71 31/08/ , (6,42) (2,39) (8,33) (6,76) 30/09/ , ,51 0,06 (3,36) (9,89) 30/10/ , (0,43) (0,37) 1,80 (8,28) 30/11/ , ,77 2,39 (1,63) (9,77) 31/12/ , (1,19) 1,17 (3,93) (13,31) Evolução do valor da cota e da rentabilidade 2014 Benchma Ibovespa Data Patrimônio médio líquido Valor da cota (R$) Mensal % Acumulada % Mensal % Acumulada % 31/12/13-139, /01/ , (6,80) (6,80) (7,51) (7,51) 28/02/ , ,41 (3,62) (1,14) (8,57) 31/03/ , ,65 2,79 7,05 (2,12) 30/04/ , (0,15) 2,64 2,40 0,23 31/05/ , ,55 9,35 (0,75) (0,52) 30/06/ , ,72 16,70 3,76 3,22 31/07/ , (1,18) 15,32 5,00 8,39 31/08/ , ,55 20,57 9,78 18,99 30/09/ , (8,54) 10,28 (11,70) 5,06 31/10/ , (3,22) 6,73 0,95 6,06 30/11/ , ,84 9,76 0,07 6,13 31/12/ , (7,34) 1,70 (8,52) (2,91) A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. 11

12 15 Contrato de prestação de serviço de auditoria O Fundo não contratou outros serviços com o auditor independente responsável pelo exame das demonstrações contábeis que não seja o de auditoria das demonstrações contábeis. 16 Custódia dos títulos em carteira e prestação de serviço Os títulos de renda variável e demais ativos financeiros do Fundo estão custodiados no Banco Bradesco S.A. Os serviços são prestados por: Administrador Gestor Distribuidor Custodiante Controladoria, processamento e tesouraria BRB Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. GF Gestão de Recursos S.A. Geração Futuro Corretora de Valores S.A. Caixa Economica Federal Geração Futuro Corretora de Valores S.A. 17 Partes relacionadas Durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2015 não foram identificados transações com partes relacionadas entre o Fundo e o seu Administrador pela BRB Distribuidora de Titulos e Valores Mobiliarios S.A., e empresas ligadas ao grupo do Administrador. 18 Alterações estatutárias Pela Assembleia Geral Ordinária, realizada em 10 de março de 2015, foram deliberadas e aprovadas: (i) o ajuste da política de investimento do Fundos, ficando vedada a aplicação em quaisquer ativos financeiros que guardem relação com investimentos no exterior; e (ii) a exclusão da possibilidade de realização de empréstimos de títulos e valores mobiliários pelo Fundo na posição de tomador 19 Informações adicionais O Fundo é administrado pela BRB Distribuidora de Titulos e Valores Mobiliarios S.A., tendo como diretor responsável pelo Fundo o Sr. Henrique Leite Domingues e a responsabilidade pela contabilidade do Fundo é do Sr. Robson Pedro da Silva inscrito no CRC 1SP253434/O Política de divulgação das informações As informações obrigatórias sobre o Fundo são divulgadas na sede do administrador e por meio do serviço de atendimento ao cotista pelo endereço eletrônico sai@gerafuturo.com.br ou pelo telefone +55 (11)