Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Sicredi Ações Ibovespa (anteriormente denominado Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de

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1 Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Sicredi Ações Ibovespa (anteriormente denominado Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Sicredi Ações) (CNPJ n / ) Demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2014 e relatório dos auditores independentes

2 Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras A Administrador e aos Cotistas Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Sicredi Ações Ibovespa Examinamos as demonstrações financeiras do Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Sicredi Ações Ibovespa ( Fundo ), que compreendem a demonstração da composição e diversificação das aplicações em e a demonstração da evolução do patrimônio líquido do exercício findo nessa data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras A administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regidos pela Instrução CVM 409 e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeira do Fundo para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração do Fundo, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa 0pinião. 2 PricewaterhouseCoopers, Rua Mostardeiro, 800-9º andar, Bairro Independência, Porto Alegre-RS, Brasil Telefone: (51) , Fax: (51) ,

3 Opinião Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Sicredi Ações Ibovespa em e o desempenho das suas operações do exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regidos pela Instrução CVM 409. Porto Alegre, 19 de fevereir0 de 2015 PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5 "F" RS Carlos Biedermann Contador CRC 1RS029321/O-4 3

4 Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Sicredi Ações Ibovespa CNPJ nº / (Administrado pelo Banco Cooperativo Sicredi S.A. CNPJ nº / ) Demonstrativo da composição e diversificação da carteira em (, exceto quando indicado de outra forma) % sobre o Custo Mercado/ patrimônio Aplicações Quantidade total realização líquido Cotas de fundo de investimento Fundo de Investimento em Ações Alocação ,08 Disponibilidades (a) 5 0,11 Valores a receber 24 0,54 Valores a pagar (33) (0,73) Patrimônio Líquido ,00 (a) Saldo com o Administrador do Fundo As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. Classificação da Informação: Uso Irrestrito

5 Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Sicredi Ações Ibovespa CNPJ nº / (Administrado pelo Banco Cooperativo Sicredi S.A. CNPJ nº / ) Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido Exercício findo em 31 de dezembro (, exceto quando indicado de outra forma) Patrimônio líquido no início dos exercícios Total de ,58 cotas a R$ 1, cada uma Total de ,39 cotas a R$ cada uma Cotas emitidas ,07 cotas ,36 cotas 920 Cotas resgatadas ,78 cotas (1.823) ,17 cotas (2.833) Variações no resgate de cotas Patrimônio líquido antes do resultado dos exercícios Composição do resultado dos exercícios Ações 7 1 Dividendos e juros sobre o capital próprio 7 1 Cotas de fundos (309) (1.250) Apropriação de rendimentos (309) (1.250) Demais despesas (153) (212) Remuneração da Administração (136) (189) Auditoria e custódia (6) (7) Publicações, correspondências e comunicações (6) (10) Taxa de fiscalização (2) (3) Despesas diversas (3) (3) Total do resultado dos exercícios (455) (1.461) Patrimônio líquido no final dos exercícios Total de ,87 cotas a R$ 1, cada uma Total de ,58 cotas a R$ 1, cada uma As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. Classificação da Informação: Uso Irrestrito

6 1 Contexto operacional O Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Sicredi Ações IBOVESPA foi constituído em 10 de abril de 2008 e iniciou suas atividades em 19 de maio de 2008, sob a forma de condomínio aberto, com prazo indeterminado de duração. O Fundo tem por objetivo aplicar seus recursos em uma carteira diversificada de ações, buscando rentabilidade superior ao desempenho do Índice Bovespa (Ibovespa) no longo prazo, por meio da aplicação de recursos da sua carteira de investimentos, preponderantemente em cotas de fundos de investimento. O Fundo e os fundos de investimento nos quais o Fundo aplica seus recursos poderão investir em fundos de investimento que utilizem estratégias de derivativos como parte de sua política de investimento, para fins de hedge, quanto de posições direcionais e alavancagem, limitados a 30% de seu patrimônio liquido. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em perdas patrimoniais para o Fundo e para seus cotistas. Consequentemente, as cotas do Fundo estão sujeitas às oscilações positivas e negativas de acordo com os ativos integrantes de sua carteira, podendo levar, inclusive, à perda do capital investido. O Fundo destina-se a receber investimentos de pessoas físicas ou jurídicas em geral. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo Banco Cooperativo Sicredi S.A ( Administrador ), pelo Gestor ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC). Os cotistas estão expostos à possibilidade de serem chamados a aportar recursos nas situações em que o patrimônio líquido do Fundo se torne negativo. A gestão da carteira do Fundo é realizada pela Quantitas Gestão de Recursos S.A. 2 Apresentação e elaboração das demonstrações financeiras As demonstrações financeiras foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis aplicáveis aos fundos de investimento, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento (COFI) e pelas orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). As demonstrações financeiras incluem, quando aplicável, estimativas e premissas na mensuração e avaliação dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados efetivos podem ser diferentes daquelas estimativas e premissas. 3 Práticas contábeis Cotas de fundos de investimento As cotas de fundos de investimento são registradas ao custo de aquisição, ajustado, diariamente, pela variação no valor das cotas informada pelos administradores dos respectivos fundos de investimento e estão classificadas na categoria de Títulos para negociação. A valorização e/ ou desvalorização das 4

7 cotas de fundos de investimento estão apresentadas no resultado na rubrica de Renda/ desvalorização de aplicações em fundos de investimento. 4 Gerenciamento de riscos (a) Tipos de risco Mercado O valor dos ativos que integram as carteiras dos Fundos de Investimento nos quais o Fundo aplica seus recursos pode aumentar ou diminuir de acordo com as flutuações de preços e cotações de mercado. Em caso de queda do valor dos ativos, o patrimônio do Fundo pode ser afetado negativamente. A queda nos preços dos ativos integrantes da carteira do Fundo pode ser temporária, não existindo, no entanto, garantia de que não se estenda por períodos longos e/ou indeterminados. Derivativos Consiste no risco de distorção do preço entre o derivativo e seu ativo objeto, o que pode ocasionar aumento da volatilidade do Fundo, limitar as possibilidades de retornos adicionais nas operações, não produzir os efeitos pretendidos, bem como provocar perdas aos cotistas. Mesmo para fundos que utilizam derivativos para proteção das posições à vista, existe o risco de a posição não representar um hedge perfeito ou suficiente para evitar perdas ao Fundo. Sistêmico As condições econômicas nacionais e internacionais podem afetar o mercado resultando em alterações nas taxas de juros e câmbio, nos preços dos papéis e nos ativos em geral. Tais variações podem afetar o desempenho dos Fundos de Investimento nos quais o Fundo aplica. Crédito É o risco de inadimplemento ou atraso no pagamento de juros ou principal dos títulos que compõem a carteira. Neste caso, o efeito no Fundo é proporcional à participação na carteira do título afetado. O risco de crédito está associado à capacidade de solvência do Tesouro Nacional, no caso de títulos públicos federais, e da empresa emissora do título, no caso de títulos privados. (b) Controles relacionados aos riscos De forma resumida, o processo constante de avaliação e monitoramento do risco consiste em: estimar as perdas máximas potenciais dos fundos por meio do VaR ( Value at Risk ); definir parâmetros para avaliar se as perdas estimadas estão de acordo com o perfil do Fundo, se agressivo ou conservador; e avaliar as perdas dos fundos em cenários de stress. 5

8 5 Emissões e resgates de cotas (a) Emissão O valor da cota é calculado diariamente. As emissões são processadas com base no valor da cota de fechamento apurado no dia posterior à efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelos investidores, na sede ou dependências do Administrador. (b) Resgate Os resgates são processados com base no valor da cota de fechamento apurado no primeiro dia útil subsequente ao do recebimento do pedido. O pagamento do resgate será efetuado no quarto dia útil subsequente à data de solicitação do resgate. Em casos excepcionais de iliquidez dos ativos componentes da carteira do fundo, inclusive em decorrência de pedidos de resgates incompatíveis com a liquidez existente, ou que possam implicar alteração do tratamento tributário do fundo ou do conjunto dos cotistas, em prejuízo destes últimos, o Administrador poderá declarar o fechamento do fundo para a realização de resgates, sendo obrigatória a convocação de Assembleia Geral Extraordinária, no prazo máximo de 1 dia, para deliberar, no prazo de 15 dias, a contar da data do fechamento para resgate, sobre as seguintes possibilidades: i. substituição do administrador, do gestor ou de ambos; ii. iii. iv. reabertura ou manutenção do fechamento do fundo para resgate; possibilidade do pagamento de resgate em títulos e valores mobiliários; cisão do fundo; e v. liquidação do fundo. 6 Remuneração da administração Pela prestação dos serviços de administração do Fundo, que incluem a gestão da carteira, as atividades de tesouraria e de controle e processamento dos títulos e valores mobiliários, a distribuição de cotas e a escrituração da emissão e resgate de cotas, o Fundo paga a taxa de administração de 2,5% ao ano, sendo paga no primeiro dia útil do mês subsequente. No exercício findo em, a despesa de taxa de administração foi de R$ 136 (R$ 189 em 2013), registrada nas contas Despesas Taxa de Administração. 7 Custódia dos títulos da carteira Os títulos públicos e as operações compromissadas lastreadas nesses títulos estão registrados no Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC) do Banco Central do Brasil, os títulos privados, os títulos da dívida agrária e as operações compromissadas lastreadas em debêntures estão registrados na CETIP S.A. Balcão Organizado de Ativos e Derivativos, as operações de mercado futuro, swap e opções encontram-se registradas na BM&F BOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros, as ações, 6

9 termos e empréstimo de ações estão custodiadas na Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia (CBLC) e o controle das cotas dos fundos de investimento que compõem a carteira do Fundo está sob a responsabilidade do Administrador. 8 Legislação tributária (a) Imposto de renda A base de cálculo do imposto será a diferença positiva entre o valor de resgate e o valor de aquisição, sendo aplicada alíquota de 15% (quinze por cento). Conforme legislação em vigor, desde janeiro de 2002, as eventuais perdas apuradas no resgate das cotas podem ser compensadas com eventuais rendimentos auferidos em resgates ou incidências posteriores, no mesmo ou em outros fundos detidos pelo investidor no mesmo administrador, desde que sujeitos à mesma alíquota do imposto de renda. A forma de apuração e de retenção de imposto de renda na fonte descrita acima não se aplica aos cotistas que estão sujeitos a regimes de tributação diferenciados, nos casos previstos na legislação em vigor. 9 Política de distribuição dos resultados Os resultados auferidos são incorporados ao patrimônio, com a correspondente variação do valor das cotas, de maneira que todos os condôminos deles participem proporcionalmente à quantidade de cotas possuídas. 10 Política de divulgação das informações A divulgação das informações do Fundo aos cotistas é realizada através do site do administrador e correspondência, inclusive por meio de correio eletrônico. 11 Outras informações As rentabilidades no exercício/período foram as seguintes: Data Rentabilidade (%) Patrimônio líquido (média anual) Benchmark (%) Ibovespa Exercício findo em -9, ,91 Exercício findo em 31 de dezembro de 2013* -16, ,50 * o Fundo passou a ter como índice de referência o Ibovespa a partir de 28/10/2013. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. 7

10 12 Demandas judiciais Não há registro de demandas judiciais ou extrajudiciais, quer na defesa dos direitos do cotista, quer desses contra a administração do Fundo. 13 Política de exercício de direito de voto O Gestor do Fundo adota política de exercício de direito de voto em assembleias, disponível nos sítios e que disciplina os princípios gerais, o processo decisório e quais são as matérias relevantes obrigatórias para exercício do direito de voto. Tal política orienta as decisões do Gestor em assembleias de detentores de títulos e valores mobiliários que confiram aos seus titulares o direito de voto. 14 Operações com partes relacionadas Durante o exercício findo em, o Fundo não realizou operações de compra e venda de ativos, cuja contraparte seja o Banco Cooperativo Sicredi S.A., Administrador do Fundo. 15 Prestação de outros serviços e política de independência do auditor Em atendimento à Instrução n 438/06 da Comissão de Valores Mobiliários, registre-se que o Fundo, no período/exercício, não contratou nem teve serviços prestados pela PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes que não os serviços de auditoria externa em patamares superiores a 5% do total dos custos de auditoria externa referentes a este Fundo. A política adotada atende aos princípios que preservam a independência do auditor, de acordo com os critérios internacionalmente aceitos, quais sejam, o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os interesses deste. 8

11 16 Demonstração da evolução do valor da cota e da rentabilidade - não auditado Data Patrimônio Rentabilidade - % Índice de Mercado - Valor da Líquido Fundo Ibovespa (média Mensa Acumulad Mensa Acumulad Cota mensal) l a l a 31/01/2014 1, ,16-9,16-7,51-7,51 28/02/2014 1, ,30-11,25-1,14-8,57 31/03/2014 1, ,41-6,45 7,05-2,12 30/04/2014 1, ,94-4,64 2,40 0,23 30/05/2014 1, ,40-5,97-0,75-0,52 30/06/2014 1, ,02-3,13 3,76 3,22 31/07/2014 1, ,62 0,38 5,00 8,39 29/08/2014 1, ,71 10,12 9,78 18,99 30/09/2014 1, ,91-1,90-11,70 5,06 31/10/2014 1, ,08-1,82 0,95 6,06 28/11/2014 1, ,13-0,71 0,07 6,13 31/12/2014 1, ,40-9,05-8,52-2,91 A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo Administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos. 17 Informações adicionais Contador: Nome Rodrigo Luis Mancuso da Cruz CRC-RS /O-8 Diretor responsável: Júlio Pereira Cardozo Junior * * * 9