Sicredi - Fundo de Investimento Invest Curto Prazo (CNPJ n / ) (Administrado pelo Banco Cooperativo Sicredi S.A.

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1 Sicredi - Fundo de Investimento Invest Curto Prazo (CNPJ n / ) Demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2014 e relatório dos auditores independentes

2 Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras A Administrador e aos Cotistas Sicredi - Fundo de Investimento Invest Curto Prazo Examinamos as demonstrações financeiras do Sicredi - Fundo de Investimento Invest Curto Prazo ( Fundo ), que compreendem a demonstração da composição e diversificação das aplicações em 31 de dezembro de 2014 e a demonstração da evolução do patrimônio líquido do exercício findo nessa data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras A administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regidos pela Instrução CVM 409 e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeira do Fundo para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração do Fundo, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa 0pinião. PricewaterhouseCoopers, Rua Mostardeiro, 800-9º andar, Bairro Independência, Porto Alegre-RS, Brasil Telefone: (51) , Fax: (51) , 2

3 Opinião Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Sicredi - Fundo de Investimento Invest Curto Prazo em e o desempenho das suas operações do exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regidos pela Instrução CVM 409. Porto Alegre, 19 de fevereiro de 2015 PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5 "F" RS Carlos Biedermann Contador CRC 1RS029321/O-4 3

4 SICREDI - Fundo de Investimento Invest Curto Prazo CNPJ nº / (Administrado pelo Banco Cooperativo SICREDI S.A CNPJ nº / ) DEMONSTRATIVO DA COMPOSIÇÃO E DIVERSIFICAÇÃO DA CARTEIRA EM 31 DE DEZEMBRO DE 2014 () Aplicações Quantidade Custo total Mercado / realização % sobre o patrimônio líquido Operações compromissadas ,49 Letras do Tesouro Nacional (LTN) ,49 Disponibilidades (a) 1 0,04 Valores a pagar (12) (0,53) Patrimônio Líquido ,00 (a) Saldo com o Administrador do Fundo As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 1

5 CNPJ nº / (Administrado pelo Banco Cooperativo Sicredi S.A. CNPJ nº / ) Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido Exercícios findos em 31 de dezembro (Em milhares de Reais, exceto o valor unitário da cota) Patrimônio líquido no início dos exercícios Total de ,89 cotas a R$ 4, cada uma Total de ,40 cotas a R$ 4, cada uma Cotas emitidas ,74 cotas ,06 cotas Cotas resgatadas ,25 cotas (7.812) ,57 cotas (5.340) Variações no resgate de cotas (257) (138) Patrimônio líquido antes do resultado dos exercícios Composição do resultado dos exercícios Renda fixa e outros títulos e valores mobiliários Apropriação de rendimentos Demais despesas (129) (156) Remuneração da Administração (116) (137) Auditoria e custódia (5) (6) Publicações, correspondências e comunicações (3) (8) Taxa de fiscalização (4) (3) Despesas diversas (1) (2) Total do resultado dos exercícios Patrimônio líquido no final dos exercícios Total de ,38 cotas a R$ 5, cada uma Total de ,89 cotas a R$ 4, cada uma As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 2

6 1 Contexto operacional O Sicredi - Fundo de Investimento Invest Curto Prazo foi constituído e iniciou suas atividades em 2 de outubro de 1995, sob a forma de condomínio aberto, com prazo de duração indeterminado de duração. O objetivo do Fundo é alocar seus recursos em uma carteira exclusivamente composta por operações compromissadas lastreadas em títulos públicos federais. O Fundo poderá utilizar estratégias com derivativos, como parte integrante de sua política de investimentos, exclusivamente para fins de hedge, limitados a 100% do patrimônio líquido do Fundo. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em perdas patrimoniais para seus cotistas. O Fundo destina-se a receber investimentos de investidores pessoas físicas ou jurídicas em geral. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo Banco Cooperativo Sicredi S.A ( Administrador ), pelo Gestor ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC). Os cotistas estão expostos à possibilidade de serem chamados a aportar recursos nas situações em que o patrimônio líquido do Fundo se torne negativo. Consequentemente, as cotas do Fundo estão sujeitas às oscilações positivas e negativas de acordo com os ativos integrantes de sua carteira, podendo levar inclusive à perda do capital investido. A gestão da carteira do Fundo é realizada pela Quantitas Gestão de Recursos S.A. 2 Apresentação e elaboração das demonstrações financeiras As demonstrações financeiras foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis aplicáveis aos fundos de investimento, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento (COFI) e pelas orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), especialmente a Instrução CVM no 409. As demonstrações financeiras incluem, quando aplicável, estimativas e premissas na mensuração e avaliação dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados efetivos podem ser diferentes daquelas estimativas e premissas. 3 Resumo das principais práticas contábeis O Administrador adota o regime de competência para o registro das receitas e despesas. Entre as principais práticas contábeis adotadas destaca-se: (a) Operações compromissadas As operações compromissadas são registradas pelo valor efetivamente pago e atualizadas diariamente pelo rendimento auferido com base na taxa de remuneração. 4 Instrumentos financeiros derivativos Nos exercícios findos em e de 2013 o Fundo não realizou operações 4

7 envolvendo instrumentos financeiros derivativos. 5 Gerenciamento de riscos (a) Tipos de riscos Mercado O valor dos ativos que integram a carteira pode aumentar ou diminuir de acordo com as flutuações de preços e cotações de mercado. Em caso de queda do valor dos ativos, o patrimônio do Fundo pode ser afetado negativamente. A queda nos preços dos ativos integrantes da carteira do Fundo pode ser temporária, não existindo, no entanto, garantia de que não se estenda por períodos longos e/ou indeterminados. Derivativos Consiste no risco de distorção do preço entre o derivativo e seu ativo objeto, o que pode ocasionar aumento da volatilidade do Fundo, limitar as possibilidades de retornos adicionais nas operações, não produzir os efeitos pretendidos, bem como provocar perdas aos cotistas. Mesmo para fundos que utilizam derivativos para proteção das posições à vista, existe o risco de a posição não representar um hedge perfeito ou suficiente para evitar perdas ao Fundo. Sistêmico As condições econômicas nacionais e internacionais podem afetar o mercado resultando em alterações nas taxas de juros e câmbio, nos preços dos papéis e nos ativos em geral. Tais variações podem afetar o desempenho do Fundo. Crédito É o risco de inadimplemento ou atraso no pagamento de juros ou principal dos títulos que compõem a carteira. Neste caso, o efeito no Fundo é proporcional à participação na carteira do título afetado. O risco de crédito está associado à capacidade de solvência do Tesouro Nacional, no caso de títulos públicos federais, e da empresa emissora do título, no caso de títulos privados. (b) Controles relacionados aos riscos De forma resumida, o processo constante de avaliação e monitoramento do risco consiste em: estimar as perdas máximas potenciais dos fundos por meio do VaR ( Value at Risk ); definir parâmetros para avaliar se as perdas estimadas estão de acordo com o perfil do Fundo, se agressivo ou conservador; e avaliar as perdas dos fundos em cenários de stress. 5

8 6 Emissões e resgates de cotas (a) Emissão As emissões são processadas com base no valor da cota de abertura apurado no dia da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelos investidores, na sede ou dependências do Administrador. (b) Resgate Os resgates são processados com base no valor da cota de abertura apurado no dia do recebimento do pedido. O pagamento do resgate será efetuado na data da respectiva solicitação. As cotas do Fundo são resgatáveis a qualquer tempo com rendimento. Em casos excepcionais de iliquidez dos ativos componentes da carteira do fundo, inclusive em decorrência de pedidos de resgates incompatíveis com a liquidez existente, ou que possam implicar alteração do tratamento tributário do fundo ou do conjunto dos cotistas, em prejuízo destes últimos, o Administrador poderá declarar o fechamento do fundo para a realização de resgates, sendo obrigatória a convocação de Assembleia Geral Extraordinária, no prazo máximo de 1dia, para deliberar, no prazo de 15 dias, a contar da data do fechamento para resgate, sobre as seguintes possibilidades: i. substituição do administrador, do gestor ou de ambos; ii. iii. iv. reabertura ou manutenção do fechamento do fundo para resgate; possibilidade do pagamento de resgate em títulos e valores mobiliários; cisão do fundo; e v. liquidação do fundo. 7 Remuneração da administração (a) Taxa de administração A taxa de administração é calculada e provisionada sobre o patrimônio líquido diário e corresponde a 4% ao ano, sendo paga mensalmente, no primeiro dia útil do mês subsequente. No exercício findo em, a despesa de taxa de administração foi de R$ 116 ( R$ 137), registrada nas contas Despesa Taxa de Administração. 8 Custódia dos títulos da carteira As operações compromissadas lastreadas em títulos públicos estão registradas no Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC) do Banco Central do Brasil. 6

9 9 Operações do Fundo com partes relacionadas Durante o exercício findo em, o Fundo realizou operações compromissadas cuja contraparte era o Banco Cooperativo Sicredi S.A., Administrador do Fundo. As características das respectivas operações estão demonstradas a seguir: Mês/Ano Operações compromissadas realizadas com partes relacionadas/total de operações compromissadas Volume médio diário/patrimônio médio diário do fundo Taxa média operada/taxa SELIC jan/14 100,00% 100,29698% 99,99595% fev/14 100,00% 100,24200% 99,99895% mar/14 100,00% 100,15311% 99,99576% abr/14 100,00% 100,24729% 99,99041% mai/14 100,00% 100,25117% 99,99435% jun/14 100,00% 100,27038% 99,99266% jul/14 100,00% 100,23556% 99,99840% ago/14 100,00% 100,23563% 99,98588% set/14 100,00% 100,28596% 99,99064% out/14 100,00% 100,29445% 100,00000% nov/14 100,00% 100,23301% 99,99954% dez/14 100,00% 100,31919% 100,00000% Os títulos emitidos por empresas ligadas ao administrador e/ou gestor do fundo em 31 de dezembro de 2014 encontra-se em destaque no demonstrativo da composição e diversificação da carteira, quando aplicável. 10 Legislação tributária a. Cotista Imposto de renda Seguindo a expectativa do Administrador e do Gestor de manter a carteira do Fundo com prazo médio inferior a sessenta dias, calculado conforme metodologia regulamentada pela Secretaria da Receita Federal, os rendimentos auferidos a partir de 1º de janeiro de 2005, de acordo com o prazo de aplicação (i) contado do dia 1º de julho de 2004 à data do resgate para as aplicações efetuadas até 22 de dezembro de 2004 e (ii) da data de aplicação à data do resgate, para as aplicações efetuadas após 22 de dezembro de 2004, estarão sujeitos ao imposto de renda retido na fonte às seguintes alíquotas: 22,5% para aplicações com prazo de até 180 dias; e 20,0% para aplicações com prazo superior a 180 dias; 7

10 Os rendimentos auferidos até 31 de dezembro de 2004 serão tributados no momento do resgate à alíquota de 20%. O fundo tem o compromisso de obter o tratamento fiscal destinado aos fundos de curto prazo. Não ocorrendo o resgate das cotas, haverá a retenção de imposto de renda à alíquota de 15%, por meio do resgate automático de cotas, sempre no último dia útil dos meses de maio e novembro de cada ano. Por ocasião do resgate de cotas, aplicar-se-á a alíquota complementar, calculada em função do prazo decorrido de cada aplicação, conforme acima descrito. Imposto sobre operações financeiras Os resgates, quando realizados em prazo inferior a 30 dias, estarão sujeitos à cobrança de IOF. A alíquota do IOF será de 1% ao dia sobre o valor do resgate, limitado a um percentual do rendimento da operação, e decrescente em função do prazo da aplicação. Para os resgates efetuados a partir do trigésimo dia da data da aplicação, não haverá cobrança desse IOF. b. Fundo Imposto sobre operações financeiras De acordo com o Decreto nº 6.306/07 - Regulamento do Imposto sobre Operações de Crédito, Câmbio e Seguro, ou relativas a Títulos ou Valores Mobiliários (RIOF) e alterações posteriores, o Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) deve ser calculado, nas operações com derivativos realizadas pelo Fundo, à alíquota de 1% sobre o valor do contrato ajustado, na aquisição, venda ou vencimento de contrato derivativo que resulte em aumento da exposição cambial vendida ou em redução da exposição cambial comprada. A situação tributária acima descrita pode ser alterada a qualquer tempo, seja através da instituição de novos tributos ou da alteração das alíquotas vigentes. 11 Política de distribuição dos resultados Os resultados auferidos são incorporados ao patrimônio, com a correspondente variação do valor das cotas, de maneira que todos os condôminos deles participem proporcionalmente à quantidade de cotas possuídas. 12 Política de divulgação das informações A divulgação das informações do Fundo aos cotistas é realizada através do site do administrador e através de correspondência, inclusive por meio de correio eletrônico. 8

11 13 Outras informações As rentabilidades nos exercícios foram as seguintes: Data Rentabilidade (%) Patrimônio líquido (média anual) Benchmark (%) CDI- CETIP Exercício findo em 6, ,81 Exercício findo em 31 de dezembro de , ,05 A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. 14 Demandas judiciais Não há registro de demandas judiciais ou extrajudiciais, quer na defesa dos direitos do cotista, quer desses contra a administração do Fundo. 15 Prestação de outros serviços e política de independência do auditor Em atendimento à Instrução n 438/06 da Comissão de Valores Mobiliários, registre-se que o Fundo, no período/exercício, não contratou nem teve serviços prestados pela PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes que não os serviços de auditoria externa em patamares superiores a 5% do total dos custos de auditoria externa referentes a este Fundo. A política adotada atende aos princípios que preservam a independência do auditor, de acordo com os critérios internacionalmente aceitos, quais sejam, o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os interesses deste. 9

12 16 Demonstração da evolução do valor da cota e da rentabilidade - não auditado Data Patrimônio Rentabilidade - % Valor da Líquido Fundo Cota (média mensal) Mensa l Acumulada Índice de Mercado - CDI/CETIP Mensa Acumulada l 31/01/2014 4, ,49 0,49 0,84 0,84 28/02/2014 4, ,46 0,95 0,78 1,63 31/03/2014 4, ,45 1,40 0,76 2,40 30/04/2014 4, ,48 1,89 0,81 3,23 30/05/2014 4, ,50 2,40 0,86 4,12 30/06/2014 4, ,47 2,88 0,82 4,97 31/07/2014 4, ,55 3,45 0,94 5,96 29/08/2014 4, ,46 3,92 0,86 6,87 30/09/2014 4, ,50 4,44 0,90 7,83 31/10/2014 5, ,50 4,96 0,94 8,85 28/11/2014 5, ,48 5,46 0,84 9,76 31/12/2014 5, ,54 6,03 0,95 10,81 A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo Administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos. 17 Informações adicionais Contador: Rodrigo Luis Mancuso da Cruz CRC-RS /O-8 Diretor responsável: Júlio Pereira Cardozo Junior * * * 10