Demonstrações financeiras em 30 de setembro de 2015 e de 2014

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1 em Ações - Investidor Qualificado CNPJ nº / (Administrado pelo Banco Alfa de Investimento S.A.) KPDS

2 Conteúdo Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras 3 Demonstrativo da composição e diversificação da carteira 5 Demonstração da evolução do patrimônio líquido 6 Notas explicativas às demonstrações financeiras 7 2

3 KPMG Auditores Independentes Av. Dionysia Alves Barreto, º andar - Cj Centro Osasco, SP - Brasil Caixa Postal São Paulo, SP - Brasil Central Tel 55 (11) Fax Nacional 55 (11) Internet Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras Aos Cotistas e ao Administrador do Alfa Dividendos - Fundo de Investimento (Administrado pelo Banco Alfa de Investimento S.A.) São Paulo - SP Examinamos as demonstrações financeiras do Alfa Dividendos - Fundo de Investimento em Ações - Investidor Qualificado que compreendem o demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 30 de setembro de 2015 e a respectiva demonstração da evolução do patrimônio líquido para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras A administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pela Instrução CVM n 409/04 e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras do Fundo para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela Administração do Fundo, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. 3 KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity.

4 Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Opinião Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Alfa Dividendos - Fundo de Investimento em 30 de setembro de 2015 e o desempenho das suas operações para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos fundos de investimentos regulamentados pela Instrução CVM n 409/04. Osasco, 22 de dezembro de 2015 KPMG Auditores Independentes CRC 2SP028567/O-1 F SP Zenko Nakassato Contador CRC 1SP160769/O-0 4

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7 Notas explicativas às demonstrações financeiras (Em milhares de Reais, exceto quando especificado) 1 Contexto operacional O Alfa Dividendos - Fundo de Investimento é um fundo de investimento constituído em 3 de julho de 2009 sob a forma de condomínio aberto com prazo indeterminado de duração, tendo iniciado suas atividades em 3 de agosto de O Fundo destina-se a investidores qualificados. O Fundo tem como característica principal atuar no sentido de proporcionar aos seus cotistas a valorização de suas cotas, mediante aplicação em ativos financeiros e utilização de instrumentos derivativos, conforme previsto na composição da carteira. O Fundo está classificado como Fundo de Ações e tem como principal fator de risco a variação dos preços das ações admitidas à negociação no mercado à vista de bolsa de valores ou entidade do mercado de balcão organizado. O Fundo pode realizar operações em mercados derivativos que gerem exposição de até 1 vez o seu patrimônio líquido. Consequentemente, as cotas do Fundo estão sujeitas às oscilações positivas e negativas de acordo com os ativos integrantes de sua carteira, podendo levar inclusive à perda do capital investido ou mesmo ao aporte de capital. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo Administrador, pelo Gestor, por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC). A gestão da carteira do Fundo é realizada pelo Administrador. 2 Apresentação e elaboração das demonstrações financeiras As demonstrações financeiras foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis aplicáveis aos fundos de investimento, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento (COFI) e pelas orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas para a contabilização e determinação dos valores dos ativos integrantes da carteira do Fundo. Dessa forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos os resultados auferidos poderão vir a ser diferente dos estimados. 3 Práticas contábeis Entre as principais práticas contábeis adotadas destacam-se: a. Reconhecimento de receitas e despesas O Administrador adota o regime de competência para o registro das receitas e despesas. b. Aplicações interfinanceiras de liquidez As operações compromissadas são registradas pelo valor efetivamente investido e atualizadas diariamente pelo rendimento auferido com base na taxa de remuneração, e por se tratar de operações de curto prazo, o custo atualizado está próximo ao valor de mercado. c. Ações As ações integrantes da carteira são registradas pelo custo médio de aquisição (custo) e são valorizadas pela cotação de fechamento do último dia em que foram negociadas em bolsas de valores. 7

8 d. Bonificações As bonificações são registradas na carteira de títulos apenas pelas respectivas quantidades, sem modificações do valor dos investimentos, quando as ações correspondentes são consideradas exdireito nas bolsas de valores. e. Corretagens As despesas de corretagens em operações de compra de ações são consideradas parte integrante do custo de aquisição. Na venda são registradas como despesa, na conta de Despesa com corretagens e taxas. 4 Valorização/(desvalorização) a preço de mercado A desvalorização de R$ 399 apurada na data do balanço (desvalorização de R$ 832 em 2014), refere-se ao diferencial entre o valor de custo (custo médio de aquisição atualizado a mercado na data do último balanço) e de mercado, gerando resultado não realizado registrado na conta Valorização/desvalorização a preço de mercado. Para as ações negociadas no exercício, os diferenciais a mercado compõem o resultado realizado e são apresentados na conta Resultado nas negociações. 5 Instrumentos financeiros derivativos No exercício findo em 30 de setembro de 2015 o Fundo não realizou operações envolvendo instrumentos financeiros derivativos. As operações de derivativos contratadas durante o exercício findo em 30 de setembro de 2014 apresentaram o resultado de R$ (15) e está registrado em Demais receitas - Ganhos com derivativos e Demais despesas - Perdas com derivativos. 6 Gerenciamento de riscos a. Gerenciamento de riscos O objetivo de controlar riscos de mercado é medir potenciais resultados desfavoráveis, em função de oscilações momentâneas dos preços dos ativos em carteira, para permitir ao Gestor do Fundo, maximizar a relação retorno/risco. O Banco Alfa de Investimento S.A. possui um departamento independente de Gestão de Recursos que avalia diariamente os riscos de mercado do Fundo. Esses parâmetros consistem no volume de exposição e Var (Valor em Risco) - perda máxima esperada em um dia com nível de confiança de 99%. São utilizadas nestas avaliações, as metodologias reconhecidas pela comunidade financeira. A adequação das posições aos limites estabelecidos é monitorada, diariamente, e comunicada através de relatórios adequados aos vários níveis de administradores a que são destinadas. b. Valor de mercado A metodologia aplicada para mensuração do valor de mercado (valor provável de realização) dos títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos, encontra-se em consonância com as prerrogativas da Auto-Regulação da ANBIMA. 7 Emissão e resgate de cotas O valor da cota é calculado com base nos preços dos ativos integrantes da carteira do Fundo no encerramento do dia, entendido como o horário de fechamento dos mercados onde o Fundo atua. 8

9 a. Emissão Na emissão de cotas do Fundo, o valor da aplicação será convertido pelo valor da cota de fechamento do próprio dia do pedido de aplicação, mediante a efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor ao Administrador, em sua sede ou dependências. b. Resgate Para efeito do exercício do direito de resgate pelo Condômino, as cotas do Fundo terão seu valor atualizado diariamente. No resgate de cotas do Fundo, o valor do resgate será convertido pelo valor da cota de fechamento do 1 dia útil seguinte da data da solicitação de resgate e o crédito será efetuado no 4 dia útil após a data da solicitação de resgate. 8 Remuneração do Administrador O Administrador receberá remuneração fixa pela prestação de seus serviços de gestão e administração da carteira do Fundo. A taxa de administração corresponde ao montante equivalente a 1,50% ao ano, calculada sobre o patrimônio líquido de fechamento do dia anterior, apropriada diariamente e paga mensalmente de forma linear com base em 252 dias úteis por ano. Além da taxa de administração estabelecida acima, o Fundo estará sujeito às taxas de administração dos fundos nos quais porventura invista. No exercício findo em 30 de setembro de 2015 a despesa de taxa de administração foi de R$ 110 (R$ 145 em 2014), registrada na conta Remuneração da administração. O Fundo não possui taxas de performance, ingresso e saída. 9 Custódia Os títulos públicos utilizados como lastro para as operações compromissadas estão registrados no Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC) do Banco Central do Brasil e as ações estão custodiadas na Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia (CBLC). 10 Transações com partes relacionadas No exercício findo em 30 de setembro de 2015 o Fundo realizou as seguintes operações com partes relacionadas: a. Despesas com partes relacionadas: Despesa Instituição Relacionamento Taxa de Administração Banco Alfa de Investimento S.A. Administrador/Gestor 11 Legislação tributária Imposto de renda No resgate de cotas, a base de cálculo do imposto de renda devido pelos cotistas será a diferença positiva entre o valor de resgate e o valor de aquisição, sendo aplicada alíquota de quinze por cento. 9

10 12 Política de distribuição dos resultados Os resultados auferidos são incorporados ao patrimônio, com a correspondente variação do valor das cotas, de maneira que todos os condôminos deles participem proporcionalmente à quantidade de cotas possuídas. 13 Política de divulgação das informações As informações relativas ao Fundo, referente aos exercícios findos em 30 de setembro de 2015 e de 2014 foram divulgadas das seguintes formas: Diariamente, em jornal de grande circulação, o valor da cota do Fundo e seu respectivo patrimônio líquido; Mensalmente, através do correio, extrato de conta contendo a rentabilidade auferida no mês, saldo das suas aplicações e movimentações; e Colocadas à disposição, na sede do Administrador, informações sobre a composição da carteira. 14 Rentabilidade As rentabilidades nos últimos exercícios foram as seguintes: Data Rentabilidade (%) Patrimônio líquido médio R$ mil Índice de mercado Ibovespa (%) Exercício findo em 30 de setembro de 2015 (6,72) (16,72) Exercício findo em 30 de setembro de 2014 (4,96) ,40 15 Demonstração das evoluções do valor da cota e da rentabilidade Rentabilidade % Fundo Índice de Mercado (a) Data Valor da cota Patrimônio líquido médio Mensal Acumulada Mensal Acumulada 30/09/ , /10/ , ,12 1,12 0,95 0,95 30/11/ , ,07 3,20 0,18 1,13 31/12/ , (4,25) (1,18) (8,62) (7,59) 31/01/ , (2,27) (3,43) (6,20) (13,32) 28/02/ , ,38 3,70 9,97 (4,67) 31/03/ , (1,58) 2,06 (0,84) (5,47) 30/04/ , ,28 5,41 9,93 3,91 31/05/ , (2,66) 2,61 (6,17) (2,50) 30/06/ , ,52 3,14 0,61 (1,90) 31/07/ , (0,73) 2,39 (4,17) (5,99) 31/08/ , (6,83) (4,60) (8,33) (13,83) 30/09/ , (2,22) (6,72) (3,36) (16,72) (a) O Fundo não possui índice de mercado - benchmark. Apenas para fins comparativos o Fundo utiliza o Ibovespa, calculado e divulgado pela BM&F BOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros. 10

11 A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo Administrador, por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos. 16 Demandas judiciais Ajuizada ação visando declarar inexigível a Taxa de Fiscalização de Localização, Instalação e Funcionamento - TLIF e a inscrição no Cadastro de Contribuintes Mobiliários - CCM, referentes a todos os fundos de investimento administrados a partir do ano 2002, bem como anular e desconstituir os lançamentos efetuados pela Prefeitura Municipal de São Paulo. Deferido o pedido de antecipação de tutela, acarretando a suspensão da exigibilidade da TLIF e das multas referentes aos autos de infração. O Fundo possui provisão para esta demanda judicial no montante de R$ 12 (R$ 11 em 2014), registrado na conta Provisão para contingências. 17 Contrato de prestação de serviços O Administrador contratou o Banco Bradesco S.A., para prestar serviços de controladoria e custódia, relativos a este Fundo, de acordo com as normas Legais e Regulamentares. 18 Política de exercício de direito de voto O Fundo adota como política de exercício de direito de voto a participação pelo Administrador em Assembleias das companhias nas quais o Fundo detenha participação, que estiverem deliberando sobre assunto de relevante interesse para o Fundo, a critério do Administrador. 19 Prestação de outros serviços e política de independência do auditor Em atendimento à Instrução n 381/03 da Comissão de Valores Mobiliários, informamos que o Administrador, no exercício, não contratou serviços prestados pela KPMG Auditores Independentes, relacionados a este fundo de investimento por ele administrado, que não os serviços de auditoria externa, em patamares superiores a 5% do total dos custos de auditoria externa referentes a este fundo. A política adotada atende aos princípios que preservam a independência do auditor, de acordo com os critérios internacionalmente aceitos, quais sejam, o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os interesses deste. 20 Alteração Estatutária Na Assembleia Geral de Cotistas realizada em 30 de janeiro de 2014 foram deliberadas, a partir de 30 dias após a data do envio da comunicação aos cotistas do resumo das decisões realizadas na Assembleia, a alteração do Regulamento do Fundo nos capítulos: Da Política de Investimento, Da Composição da Carteira e da Concentração por Emissor, Dos Riscos e da Política de Administração dos Riscos, Das Cotas, Da política de Divulgação de Informações e Dos Prestadores de Serviços. 11

12 21 Evento subsequente A Assembleia Geral de Cotistas realizada em 28 de setembro de 2015 deliberou, a partir de 21 de outubro de 2015, a alteração do Regulamento do Fundo no capítulo Da Política de Distribuição de Resultados. * * * Adenivaldo Nunes de Almeida Contador CRC 1BA016576/O-5 T SP Marcelo Morata Videira Diretor 12