31 de dezembro de 2014 com Relatório dos Auditores Independentes sobre as Demonstrações Financeiras

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1 Demonstrações Financeiras Geração Futuro Small Caps Fundo de Investimento em Ações (Anteriormente denominado GF Small Caps Fundo de Investimento em Ações) (Administrado pela Geração Futuro Corretora de Valores S.A. CNPJ: /0001- com Relatório dos Auditores Independentes sobre as Demonstrações Financeiras

2 Geração Futuro Small Caps Fundo de Investimento em Ações (Administrado por Geração Futuro Corretora de Valores S.A. CNPJ: /0001- Demonstrações financeiras Índice Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras...3 Demonstrações financeiras auditadas Demonstrativo da composição e diversificação da carteira...5 Demonstração das evoluções do patrimônio líquido...6 Notas explicativas às demonstrações financeiras...7 2

3 KPMG Auditores Independentes Av. Almirante Barroso, 52-4º Rio de Janeiro, RJ - Brasil Caixa Postal Rio de Janeiro, RJ - Brasil Central Tel 55 (21) Fax 55 (21) Internet Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras Aos Cotistas e à Administradora do Geração Futuro Small Caps Fundo de Investimento em Ações Rio de Janeiro - RJ Examinamos as demonstrações financeiras do Geração Futuro Small Caps Fundo de Investimento em Ações (anteriormente denominado GF Small Caps Fundo de Investimento em Ações) ( Fundo ), administrado pela Geração Futuro Corretora de Valores S.A., que compreendem o demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 31 de dezembro de 2014 e a respectiva demonstração das evoluções do patrimônio líquido para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da Administração sobre as demonstrações financeiras A Administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pela Instrução nº 409/04 da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras do Fundo, para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia dos controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela Administração do Fundo, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. 3 KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity.

4 Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Opinião Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Geração Futuro Small Caps Fundo de Investimento em Ações em 31de dezembro de 2014 e o desempenho das suas operações para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pela Instrução nº 409/04 da CVM. Outros assuntos Auditoria dos valores correspondentes ao exercício anterior Os valores correspondentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2013, apresentados para fins de comparação, foram auditados por outros auditores independentes, que emitiram relatório datado de 22 de maio de 2014, que não conteve nenhuma modificação. Rio de Janeiro, 17 de março de 2015 KPMG Auditores Independentes CRC SP /O-6 F-RJ Lino Martins da Silva Junior Contador CRC RJ /O-7 4

5 (Administrado por Geração Futuro Corretora de Valores S.A. CNPJ: /0001- Demonstrativo da composição e diversificação da carteira Aplicações/especificações Tipo Quantidade Valor de custo Valor de mercado % sobre o patrimônio líquido Disponibilidades Títulos e valores mobiliários ,91 Ações a vista ,35 Estácio Participações S.A. ON ,61 Klabin S.A. UNT ,01 Itausa Investimentos Itaú S.A. ON ,23 Kepler Weber S.A. ON ,98 Dimed S.A. ON ,95 Wilson Sons Ltda. DIR ,36 BB Seguridade Participações S.A. ON ,01 Kroton Educacional S.A. ON ,20 Cotas de fundos de investimento ,56 Geração Futuro FIC FI Ref. DI ,56 Valores a receber 123 3,91 Devedores por liquidações pendentes - Ações 119 3,78 Dividendos e juros sobre o capital 4 0,13 Valores a pagar 57 1,82 Credores por liquidações pendentes - Ações 48 1,53 Auditoria e custódia 4 0,13 Remuneração da administração 5 0,16 Patrimônio líquido ,00 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 5

6 (Administrado por Geração Futuro Corretora de Valores S.A. - CNPJ: /0001- Demonstração das evoluções do patrimônio líquido Exercícios findos em e período de 08 de agosto de 2013 a 31 de dezembro de 2013 (Em milhares de reais, exceto o valor unitário da cota) De 08 de agosto de 2013 a 31 de 2014 dezembro de 2013 Patrimônio líquido no início do exercício Total de cotas ao valor unitário de R$ 1, Total de cotas ao valor unitário de R$ 1, Cotas emitidas cotas cotas Cotas resgatadas cotas (310) - Variação no resgate de cotas (29) - Patrimônio líquido antes do resultado do exercício Resultado no exercício Ações e cotas de fundos Valorização a preço de mercado Resultado nas negociações 32 (16) Rendas de aplicações em fundos de investimentos 27 4 Dividendos e juros de capital próprio 55 8 Demais Receitas 1 - Outras Receitas administrativas 1 - Demais despesas (175) (63) Taxa de administração e performance (144) (58) Auditoria e custódia (14) (4) Corretagens e Emolumentos Bovespa (13) - Taxa de fiscalização CVM (3) (1) Outras despesas administrativas (1) - Total do resultado do exercício Patrimônio líquido no final do exercício Total de cotas ao valor unitário de R$ 1, Total de cotas ao valor unitário de R$ 1, As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 6

7 Notas explicativas às demonstrações financeiras 1. Contexto operacional O Geração Futuro Small Caps Fundo de Investimento em Ações, anteriormente denominado GF Small Caps Fundo de Investimento em Ações, regulado pela Instrução CVM nº 409, de 18 de agosto de 2004, e demais disposições legais regularmente aplicáveis, administrado pela Geração Futuro Corretora de Valores S.A, foi constituído em 28 de maio de 2013 tendo iniciado suas operações em 08 de agosto de 2013, sob a forma de condomínio aberto, com prazo indeterminado de duração. O Fundo destina-se a aplicações do público em geral. O Fundo tem como objetivo buscar aplicação dos recursos de sua carteira de investimentos, preponderantemente em ativos e/ou modalidades operacionais de renda variável disponíveis no mercado financeiro e de capitais em geral, mediante o investimento de no mínimo 90% de seus recursos em ações de empresas que não estejam incluídas entre as 25 maiores participações do IBrX - Índice Brasil, ou seja, ações de empresas com relativamente baixa e média capitalização de mercado, podendo os 10% remanescentes ser mantidos em depósitos à vista ou investidos em ações de maior liquidez ou capitalização de mercado, desde que não estejam incluídas entre as 10 maiores participações da IBrX - Índice Brasil. Tal objetivo de investimento não constitui garantia ou promessa de rentabilidade pelo Administrador. As aplicações realizadas no Fundo não contam com a garantia da Administradora ou do Fundo Garantidor de Crédito (FGC). Não obstante a diligência da Administradora no gerenciamento dos recursos do Fundo, este está sujeito às oscilações de mercado, podendo inclusive, ocorrer perda de capital investido. 2. Apresentação e elaboração das demonstrações financeiras As demonstrações financeiras foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis aplicáveis aos fundos de investimento em ações, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento (COFI) e pelas orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Na elaboração dessas demonstrações financeiras, foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e a determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeiras desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão vir a ser diferentes dos estimados. 7

8 Notas explicativas às demonstrações financeiras--continuação 3. Descrição das principais práticas contábeis a) Receitas e despesas As receitas e despesas são reconhecidas de acordo com o regime de competência. b) Cotas de fundos de investimento As cotas de fundos de investimento são classificadas como para negociação e são atualizadas, diariamente, com base no valor da cota divulgado pelos Administradores dos fundos onde os recursos são aplicados. c) Títulos de renda variável As ações integrantes da carteira são classificadas como para negociação e são valorizadas pela cotação de fechamento do último dia em que foram negociadas em bolsa de valores. No caso de haver negociação em mais de uma bolsa, prevalece a cotação da bolsa onde a ação, habitualmente, apresenta maior volume de negociação. d) Bonificações, dividendos e juros sobre o capital As bonificações em ações são registradas na carteira de títulos apenas pelas respectivas quantidades, sem modificação do valor dos investimentos, quando as ações correspondentes são consideradas ex-direito na bolsa de valores. e) Corretagens e emolumentos O valor das corretagens e emolumentos, pagos nas operações do Fundo, são incorporados ao custo no caso de compras e considerados como despesas no caso de vendas. 4. Títulos e valores mobiliários Composição por montante, categoria, vencimento e valor de mercado: 2014 Títulos para negociação Valor de mercado Sem vencimento Ações Cotas de fundo de investimento

9 Notas explicativas às demonstrações financeiras--continuação 5. Instrumentos financeiros derivativos Para atingir os seus objetivos, o Fundo poderá participar de operações nos mercados de derivativos desde que, exclusivamente, na modalidade "com garantia". Estas operações são para proteção das posições detidas à vista e posicionamento, vedada a alavancagem. Em, o Fundo não possuía operações com instrumentos financeiros derivativos. 6. Política de gerenciamento de riscos O Fundo incorre nos mesmos riscos associados aos ativos em que aplica, quais sejam: o risco do mercado de ações em geral, o risco de crédito e de mercado dos títulos em renda fixa, o risco de liquidez dos ativos componentes da carteira, bem como, os riscos inerentes ao mercado de derivativos abaixo elencados: Risco de mercado Os ativos que integram a carteira do Fundo podem sofrer oscilações em seus preços, afetados por fatores macroeconômicos, representados, mas não limitados a mudanças na política econômica e na legislação fiscal, a oscilações nas taxas de juros, bem como por fatores microeconômicos como, por exemplo, alterações na situação financeira de determinada empresa ou grupo, ou em sua capacidade competitiva. Risco de crédito Os ativos que compõem a carteira do Fundo estão sujeitos ao risco de inadimplemento do principal e/ou dos juros, por parte de suas contrapartes ou de seus emissores. Risco de liquidez O Fundo pode, em virtude de condições atípicas de mercado ou de eventuais aumentos significativos no volume de solicitações de resgate, estar sujeito a risco de liquidez, que se caracteriza pela pequena ou inexistente demanda pelos ativos componentes da carteira, no momento de sua venda. Riscos decorrentes da concentração da carteira O Fundo busca diversificar suas aplicações, de modo a minimizar os riscos decorrentes da aplicação em valores mobiliários isolados. 9

10 Notas explicativas às demonstrações financeiras--continuação 7. Integralização, emissão e resgate de cotas As cotas do Fundo correspondem a frações ideais de seu patrimônio, sendo escrituradas em nome de seu titular. Na emissão de cotas do Fundo será utilizado o valor apurado no fechamento do dia útil seguinte ao da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor à Administradora. Entende-se como valor da cota do Fundo, para fins de emissão, aquele resultante da divisão do patrimônio líquido do Fundo pelo número de cotas do Fundo, apurados, ambos, no encerramento do dia dos mercados em que o Fundo opera. Não há carência para solicitação de resgate de cotas pelos cotistas. No resgate de cotas será utilizado o valor apurado no fechamento do 57 o dia seguinte ao da efetiva solicitação do investidor ao Administrador. O prazo máximo para o pagamento do resgate é de 3 dias corridos, contados a partir da data de conversão de cotas acima definida. As cotas não podem ser objeto de cessão ou transferência salvo por decisão judicial, execução de garantia ou sucessão universal. 8. Tributação Imposto de Renda: A partir de 1º de janeiro de 2005, conforme estabelece a Lei , de 21 de dezembro de 2004, os rendimentos auferidos são tributados na fonte à alíquota de 15% (quinze por cento), apurado no resgate das cotas. 9. Distribuição de resultado Os dividendos, os juros e demais rendimentos recebidos serão incorporados ao patrimônio líquido do Fundo. 10. Taxa de administração e encargos do fundo Taxa de administração do Fundo: 2% ao ano calculados sobre o patrimônio líquido do Fundo. Esta remuneração será provisionada diariamente acumulando os valores resultantes da expressão 0,03/252 multiplicada pelo patrimônio líquido do Fundo, de cada dia, durante um mês, e será efetivamente paga ao Administrador no 5º (quinto) dia útil do mês subsequente. 10

11 Notas explicativas às demonstrações financeiras--continuação O Fundo também possui taxa de performance, correspondente a 20% (vinte por cento) do rendimento do Fundo que exceder a variação do Índice Small Caps, cobrada após a dedução de todas as despesas, inclusive a taxa de administração. A taxa de performance será apurada e provisionada diariamente, por dia útil e será paga semestralmente por períodos vencidos, no 5º (quinto) dia útil do mês subsequente ao semestre. As despesas de taxa de administração no exercício findo em 31 de dezembro de 2014 foram de R$ 51 (R$ 8 em 2013). As despesas de taxa de performance no exercício findo em 31 de dezembro de 2014 foram de R$ 93 (R$ 50 em 2013). Não há taxa de ingresso ou saída. 11. Demandas judiciais Não há registro de demandas judiciais ou extrajudiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a administração do Fundo. 12. Direito de voto A política relativa ao exercício do direito de voto, pelo Administrador ou por seus representantes legalmente constituídos, em assembleias gerais das companhias nas quais o Fundo seja acionista, será de comparecer àquelas cujas ordens do dia seja considerada, pelo departamento técnico, relevante para o desempenho futuro da companhia, e votar de acordo com os interesses do Fundo. 11

12 Notas explicativas às demonstrações financeiras--continuação 13. Demonstração da evolução do valor da cota e da rentabilidade A rentabilidade proporcionada pelo Fundo, o patrimônio líquido médio mensal e o valor nominal da cota nos encerramentos mensais do exercício estão demonstrados como segue: Evolução do valor da cota e da rentabilidade Benchmark Índice SMLL Data Patrimônio líquido médio Valor da cota (R$) Mensal % Acumulada % Mensal % Acumulada % 31/12/13-1, /01/ , (8,57) (8,57) (8,76) (8,76) 28/02/ , (1,36) (9,93) (0,88) (9,64) 31/03/ , ,88 (5,05) 4,31 (5,33) 30/04/ , ,43 (4, (0,91) (6,24) 31/05/ , ,99 1,37 1,11 (5,13) 30/06/ , ,82 5,19 2,77 (2,36) 31/07/ , ,00 7,19 (3,38) (5,74) 31/08/ , ,13 9,32 7,36 1,60 30/09/ , (5,99) 3,33 (9,70) (8,10) 31/10/ , ,51 4,84 (1,19) (9,29) 30/11/ , ,94 6,78 (0,39) (9,68) 31/12/ , (3,89) 2,89 (7,41) (17,09) Evolução do valor da cota e da rentabilidade Benchmark Índice SMLL Data Patrimônio líquido médio Valor da cota (R$) Mensal % Acumulada % Mensal % Acumulada % 08/08/13-1, /08/ , ,76 2,76 (0,97) (0,97) 30/09/ , ,59 6,45 5,20 4,18 31/10/ , ,48 11,22 (1,08) 3,05 30/11/ , ,58 22,99 (0,96) 2,05 31/12/ , (1,36) 21,32 (1,74) 0,28 A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. 14. Contrato de prestação de serviço de auditoria O Fundo não contratou outros serviços junto ao auditor independente responsável pelo exame das demonstrações financeiras, que não seja o de auditoria das demonstrações financeiras. 12

13 Notas explicativas às demonstrações financeiras--continuação 15. Custódia dos títulos em carteira e prestação de serviços Os títulos de renda variável e demais ativos financeiros do Fundo estão custodiados no Banco Bradesco S.A. Os serviços são prestados por: Administradora: Gestora: Distribuidora: Custodiante: Controladoria, processamento e tesouraria: Geração Futuro Corretora de Valores S.A GF Gestão de Recursos S.A. Geração Futuro Corretora de Valores S.A Banco Bradesco S.A. Geração Futuro Corretora de Valores S.A 16. Partes relacionadas Os serviços de liquidação financeira dos ativos financeiros que compõem a carteira do Fundo são realizados pela Geração Futuro Corretora de Valores S.A. Durante o exercício findo em, não foram realizadas operações compromissadas ou operações de compra e venda definitivas de títulos públicos federais entre o Fundo e a instituição administradora ou parte a elas relacionada. 1. Operações de compra e venda de ações com a instituição Administradora, Gestora ou partes relacionadas a elas: i. Montante de transações Compra R$ ii. Montante de transações Venda R$ iii. Despesa de corretagem R$ 13 As transações entre o Fundo e a instituição administradora referente a despesas seguem no demonstrativo abaixo: Despesas 31/12/2014 Taxa de administração 51 Taxa de performance 93 O Fundo apresenta uma exigibilidade no final do período com a Administradora: Passivo 31/12/2014 Taxa de administração a pagar 5 As aplicações e resgate de cotas de fundo são realizadas pela instituição administradora do Fundo. 13

14 Notas explicativas às demonstrações financeiras--continuação 17. Alterações estatutárias Em Assembleia Geral Extraordinária de Cotistas de 13 de agosto de 2014, foi deliberada a alteração da demoninação social do fundo, de GF Small Caps Fundo de Investimento em Ações para Geração Futuro Small Caps Fundo de Investimento em Ações. 18. Informações adicionais O Fundo é administrado pela Geração Futuro Corretora de Valores S.A., tendo como diretor responsável pelo Fundo o Sr. Eduardo Alvares Moreira e a responsabilidade pela contabilidade do Fundo é do Sr. Robson Pedro da Silva inscrito no CRC 1SP253434/ Política de divulgação das informações As informações obrigatórias sobre o Fundo são divulgadas na sede do administrador e por meio do serviço de atendimento ao cotista pelo endereço eletrônico sai@gerafuturo.com.br, ou pelo telefone (55) (11)