ATIVIDADES REALIZADAS PELA APIMEC 01/10/2014 ATÉ 31/12/2014. Evolução dos Profissionais e Analistas Acumulado de Out/2010 a Dez/2013

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1 ATIVIDADES REALIZADAS PELA APIMEC 01/10/2014 ATÉ 31/12/2014 ÁREA DE SUPERVISÃO Profissionais CNPIs: A Supervisão da Apimec abrange obrigatoriamente o Analista de Valores Mobiliários e o conjunto de detentores do CNPI, CNPI-T e CNPI-P. Evolução dos Profissionais e Analistas Acumulado de Out/2010 a Dez/2013 Status out/10 dez/10 dez/11 dez/12 dez/13 Credenciados* Licenciados** Certificados*** Total *Analista Credenciado: Profissional habilitado a exercer a atividade de analista de valores mobiliários, contribuindo trimestralmente com a taxa de fiscalização junto à Apimec (entidade credenciadora autorizada pela CVM) e demais responsabilidades inerentes à atividade. **Analista Licenciado: É aquele que solicita licença de seu credenciamento por um período de até 3 (três) anos, ficando isento do pagamento das taxas e das demais responsabilidades. O Analista licenciado fica impedido de desempenhar as atividades privativas dos analistas credenciados. ***Profissional Certificado: Profissional aprovado nos exames oferecidos pela Apimec, quais sejam: CNPI para o analista fundamentalista; CNPI-T para o analista técnico; e CNPI-P para o analista pleno (fundamentalista e técnico) apto a solicitar, a qualquer tempo, o seu credenciamento e exercer a atividade de analista de valores mobiliários. 1/10

2 Evolução dos Profissionais e Analistas Jan/2014 a Dez/2014 Status out/10 jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 set/14 out/14 nov/14 dez/14 Credenciados* Licenciados** Certificados*** Total *Analista Credenciado: Profissional habilitado a exercer a atividade de analista de valores mobiliários, contribuindo trimestralmente com a taxa de fiscalização junto à Apimec (entidade credenciadora autorizada pela CVM) e demais responsabilidades inerentes à atividade. **Analista Licenciado: É aquele que solicita licença de seu credenciamento por um período de até 3 (três) anos, ficando isento do pagamento das taxas e das demais responsabilidades. O Analista licenciado fica impedido de desempenhar as atividades privativas dos analistas credenciados. ***Profissional Certificado: Profissional aprovado nos exames oferecidos pela Apimec, quais sejam: CNPI para o analista fundamentalista; CNPI-T para o analista técnico; e CNPI-P para o analista pleno (fundamentalista e técnico) apto a solicitar, a qualquer tempo, o seu credenciamento e exercer a atividade de analista de valores mobiliários. 2/10

3 Instituições às quais os Analistas de Valores Mobiliários estão vinculados, e que estão enviando periodicamente seus Relatórios de Análise para Apimec: De 1º de outubro de 2014 a 31 de dezembro de 2014, as seguintes sessenta e três instituições às quais os Analistas de Valores Mobiliários estão vinculados enviaram periodicamente à Apimec os Relatórios de Análise: Adinvest, Ágora, Alpes, Ativa, Banco do Brasil, Banco Espirito Santo, Banco Pine, Bank of America Merril Lynch, Banrisul, BLUECHIPINVEST, BNP Paribas, Bradesco, Brasil Plural, BTG Pactual, Capital Markets, CGD Securities, Citibank, Coinvalores, COMSTOP, Concórdia, Credit Suisse, Cyclos Analyses, Deutsche Bank, Direto aos Pontos, Doji Star, Empiricus, Fator, GBM, Geração Futuro, Geral Investimentos, Goldman Sachs, Gradual, Grupo Remora, Guide Investimentos, HSBC, Inva Capital, Itaú, JP Morgan, Lopes Filho, Magliano, MCM, Morgan Stanley, Rico, Omar Camargo, Planner, Premier, Projeção, Safra, Santander, Sfera, SLW, Socopa, Solidus, Souza Barros, Spinelli, Strategic Investimento, Técnica, Trade Gráfico, Trader Radar, UBS, Votorantim, Walpires e XP Investimentos. Salienta-se o recebimento periódico de relatórios de análise de (02) analistas que exercem a atividade de forma autônoma. Informamos ainda que a instituição Trader Radar passou a enviar rotineiramente à Apimec seus relatórios de análise. Arquivamento dos Relatórios de Análises No período referente a 1º de outubro de 2014 até 31 de dezembro de 2014, foram recepcionados aproximadamente 16 mil relatórios de análise entre Fundamentalistas, Técnicos, Híbridos, Individuais, Coletivos, Boletins Diários e Mapa de Ações, equivalentes a 231 relatórios, em média por dia útil. 3/10

4 Relação das 20 (vinte) instituições que mais enviaram Relatórios no quarto trimestre de 2014: 4/10

5 Relação das 20 (vinte) instituições que mais enviaram Relatórios em 2014: Envio de Relatórios sobre Análise das Ofertas Públicas para Apimec: No período referente a 02 de janeiro de 2014 a 31 de dezembro de 2014, foram recepcionados 13 (treze) Relatórios de Análise, referentes a 11 (onze) Ofertas Públicas, conforme consta abaixo: Empresa Número Tipo Instituição Financeira Fras-le 001/2014 Ações Votorantim Fras-le 002/2014 Ações Santander GRU Airport 003/2014 Ações Bradesco Vale S.A 004/2014 Ações - Quirografárias Credit Suisse Santo Antônio Energia 005/2014 Debêntures BTG Pactual Copasa 006/2014 Debêntures Bradesco SulAmérica 007/2014 Debêntures Itaú BBA BESI 008/2014 Ações Bradesco Libra 009/2014 Debêntures Itaú BBA Ferreira Gomes 010/2014 Debêntures BTG Pactual Vale do Tijuco 011/2014 CRA Itaú BBA GRU Airport 012/2014 Debêntures Bradesco Raízen 013/2014 CRA Itaú BBA 5/10

6 Recomendações Enviadas Foram enviadas, até dezembro de 2014, sessenta e uma recomendações. Na tabela a seguir, demonstramos os principais pontos abordados. Ressaltamos que, no quarto trimestre de 2014, entramos em contato com uma instituição, recomendando adequações nos Disclaimers. Visita Técnica A Apimec Nacional, entendendo que é fundamental a sua presença junto às entidades participantes do Mercado de Capitais para um melhor desenvolvimento da Autorregulação, passou a estreitar seu relacionamento com as instituições, realizando visitas técnicas junto às equipes de Compliance e Analistas, com intuito de promover uma maior proximidade e esclarecimentos a respeito da regulação do Analista de Valores Mobiliários, esclarecendo dúvidas sobre a ICVM 483/2010 e ICVM 538/2013 e a respeito dos Códigos de Conduta e dos Processos da Apimec Nacional. Seguem abaixo as instituições que realizamos visitas no quarto trimestre de 2014: BTG Pactual Credit Suisse Ressaltamos que tais informações encontram-se no portal da Apimec Nacional, onde nos colocamos à disposição das instituições para agendamento de reuniões. 6/10

7 Multas aplicadas Foram aplicadas, até dezembro de 2014, trinta e três multas por descumprimento objetivo, pelo não envio de documentos ou informações, no prazo estabelecido pela ICVM 483, artigo 19, I. Procedimento de Apuração de Irregularidades Foram abertos até setembro de 2014, 06 (seis) Procedimentos de Apuração de Irregularidades, os quais geraram os seguintes desdobramentos: 001/ Arquivado Verificou-se que os atos praticados e infrações, supostamente cometidos, não extrapolam os contornos da relação trabalhista, ou seja, se houve alguma infração por parte do Analista, ela deuse puramente em relação às normas internas da Instituição, não sendo apurada qualquer infração quanto ao disposto no Código de Conduta da Apimec e ICVM483/2010; 001/ Decidiu-se pela abertura de Processo Administrativo, cujo Acórdão está disponível no portal da Associação; 002/ A Superintendência de Supervisão, de acordo com o disposto no Código dos Processos da Apimec, capítulo I, artigo 5º, inciso V, em 14 de junho de 2012, instaurou o PAI nº 002/2012. Decidiu-se pela caracterização da infração como descumprimento objetivo. 001/ Decidiu-se pela abertura de Processo Administrativo, cuja Celebração do Termo de Compromisso, aprovada pelo Conselho de Supervisão do Analista de Valores Mobiliários CSA, na reunião do dia 08 de Agosto de 2013, está disponível no portal da Associação; 002/2013 Arquivado - A Superintendência de Supervisão do Analista de Valores Mobiliários SSA, no procedimento da investigação, não encontrou evidências suficientes de que a Instituição tenha sido a propagadora de boatos relativos à quebra de Covenants por parte da empresa. Desta forma, não foi identificada nenhuma infração quanto aos dispostos nos Códigos de Conduta e dos Processos da Apimec, bem como a ICVM483/ / Decidiu-se pela abertura de Processo Administrativo, cujo Acórdão está disponível no portal da Associação. 7/10

8 ÁREA DE CERTIFICAÇÃO Exames de Certificação: Em outubro de 2014, foram realizados 50 exames de certificação, distribuídos da seguinte forma: OUTUBRO CB CG1 CT1 CR CRT Aprovados Reprovados Sub-Total Total Resultado 50 % Aprovados 58% 53% 67% 100% 0 % Reprovados 42% 47% 33% 0 0 Em novembro de 2014 foram realizados 39 exames de certificação, distribuídos da seguinte forma: NOVEMBRO CB CG1 CT1 CR CRT Aprovados Reprovados Sub-Total Total Resultado 39 % Aprovados 59% 53% 80% 0 100% % Reprovados 41% 47% 20% 0 0 Em dezembro de 2014 foram realizados 37 exames de certificação, distribuídos da seguinte forma: DEZEMBRO CB CG1 CT1 CR CRT Aprovados Reprovados Sub-Total Total Resultado 37 % Aprovados 59% 63% 75% 67% 0 % Reprovados 41% 37% 25% 33% 100% 8/10

9 No 4 trimestre de 2014, 126 candidatos realizaram os exames de certificação, distribuídos da seguinte forma: ACUMULADO - 4 TRIMESTRE CB CG1 CT1 CR CRT Aprovados Reprovados Sub-Total Total Resultado 126 % Aprovados 59% 55% 74% 75% 67% % Reprovados 41% 45% 26% 25% 33% Em 2014, 518 candidatos realizaram os exames de certificação, distribuídos da seguinte forma: ACUMULADO CB CG1 CT1 CR CRT Aprovados Reprovados Sub-Total Total Resultado 518 % Aprovados 64% 59% 63% 87% 60% % Reprovados 36% 41% 37% 13% 40% Programa de Educação Continuada PEC 2014: Em 2014, 130 analistas estavam sujeitos à averiguação do PEC, distribuídos da seguinte forma: 99 analistas credenciados; 31 analistas licenciados. Nesta condição, não é obrigatória a comprovação do programa. Caso o analista restabeleça o credenciamento, a comprovação passa a ser obrigatória. Dos 130 analistas credenciados e licenciados, até 31 de dezembro de 2014, 39 comprovaram o PEC e estão distribuídos da seguinte forma: Modalidade (A) (Exames de reciclagem): 20 Modalidade (B) (Comprovação por créditos): 19 9/10

10 Atualização - Questões, conteúdo programático e bibliografia indicativa do CNPI: CB - Conteúdo Brasileiro Processo de revisão e atualização Banco de questões Conteúdo e bibliografia indicativa para estudo Status Concluído Concluído O banco de questões, o conteúdo programático e bibliografia indicativa para estudo passaram pelo processo de revisão e atualização. As questões encontram-se ativas no sistema e o conteúdo e bibliografia estão disponíveis no site de inscrição FGV/APIMEC. CT1 - Conteúdo Técnico 1 Processo de revisão e atualização Banco de questões Conteúdo e bibliografia indicativa para estudo Status Em andamento Em andamento O banco de questões, o conteúdo programático e bibliografia indicativa para estudo estão passando pelo processo de revisão e atualização. CG1 - Conteúdo Global 1 Modulo II - Contabilidade Financeira e Análise de Relatórios Financeiros. Processo de revisão e atualização Status Banco de questões Concluído Conteúdo e bibliografia indicativa para estudo Concluído O banco de questões, o conteúdo programático e bibliografia indicativa para estudo passaram pelo processo de revisão e atualização. As questões estão ativas no sistema, concedemos um prazo de adaptação aos candidatos para se enquadrarem ao novo conteúdo programático. O novo conteúdo está disponível no site de inscrição FGV/APIMEC, sendo válido a partir de 10/02/ /10