ATIVIDADES REALIZADAS PELA APIMEC 01/10/2016 ATÉ 31/12/2016

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1 ATIVIDADES REALIZADAS PELA APIMEC 01/10/2016 ATÉ 31/12/2016 ÁREA DE SUPERVISÃO Profissionais CNPIs: A Supervisão da Apimec abrange obrigatoriamente o Analista de Valores Mobiliários e o conjunto de detentores do CNPI, CNPI-T e CNPI-P. Evolução dos Profissionais e Analistas Acumulado de Out/2010 a Dez/2016 Status out/10 dez/10 dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 Cred * Licenc.** Certif. *** Total *Analista Credenciado: Profissional habilitado a exercer a atividade de analista de valores mobiliários, contribuindo trimestralmente com a taxa de credenciamento junto à Apimec (entidade credenciadora autorizada pela CVM) e demais responsabilidades inerentes à atividade. **Analista Licenciado: É aquele que solicita licença de seu credenciamento por um período de até 3 (três) anos, ficando isento do pagamento das taxas e das demais responsabilidades. O Analista licenciado fica impedido de desempenhar as atividades privativas dos analistas credenciados. ***Profissional Certificado: Profissional aprovado nos exames oferecidos pela Apimec, quais sejam: CNPI para o analista fundamentalista; CNPI-T para o analista técnico; e CNPI-P para o analista pleno (fundamentalista e técnico) apto a solicitar, a qualquer tempo, o seu credenciamento e exercer a atividade de analista de valores mobiliários. 1

2 Instituições às quais os Analistas de Valores Mobiliários estão vinculados e que estão enviando periodicamente seus relatórios de análise para Apimec Nacional: De 1º de outubro de 2016 a 31 de dezembro de 2016, as seguintes cinquenta e seis instituições às quais os Analistas de Valores Mobiliários estão vinculados enviaram periodicamente à Apimec os Relatórios de Análise: Ágora, Americas Asset, Ativa, Banco do Brasil, Bank of America Merrill Lynch, Banrisul, Benndorf, BLUECHIPINVEST, BNP Paribas, Bradesco, Brasil Plural, BTG Pactual, Citibank, Clear, Coinvalores, COMSTOP, Credit Suisse, Deutsche Bank, Doji Star, Eleven Financial, Empiricus, Equipe Trader, Geração Futuro, Geral Investimentos, Goldman Sachs, Guide Investimentos, Haitong Research, ICAP, Inva Capital, Itaú, JP Morgan, Lopes Filho, Magliano, MCM, Morgan Stanley, Nova Futura, Planner, Premier, Projeção, Rico, Safra, Santander, Socopa, Solidus, Spinelli, Técnica, Terra Investimentos, Toro Investimentos, Trade Gráfico, Trader Radar, UBS, UPSIDE Investor, Votorantim, Walpires, WhatsCall e XP Investimentos. Salienta-se o recebimento periódico de relatórios de análise de (04) analistas que exercem a atividade de forma autônoma. Cabe ressaltar que, no quarto trimestre as instituições, Clear CTVM e Equipe Trader passaram a enviar rotineiramente à Apimec Nacional seus relatórios de análise. Arquivamento dos Relatórios de Análises No período referente à 1º de outubro de 2016 até 31 de dezembro de 2016, foram recepcionados aproximadamente 10 mil relatórios de análise entre Fundamentalistas, Técnicos, Híbridos, Individuais, Coletivos, Boletins Diários e Mapa de Ações, equivalentes a 151 relatórios, em média, por dia útil. 2

3 Relação das 20 (vinte) instituições que mais enviaram Relatórios no quarto trimestre de 2016: 3

4 Recomendações Enviadas Foram enviadas, até dezembro de 2016, oitenta e oito recomendações. Na tabela a seguir, demonstramos os principais pontos abordados. Informamos que, no quarto trimestre de 2016, enviamos três advertências por atraso no envio dos relatórios de análise para três instituições, com objetivo de diminuir as penalidades aplicadas de forma educacional, se houver reincidência, aplicaremos a penalidade. Ressaltamos ainda que, realizamos recomendações de adequação no disclaimer para duas Instituições. Visita Técnica A Apimec Nacional, entendendo que é fundamental a sua presença junto às entidades participantes do Mercado de Capitais para um melhor desenvolvimento da Autorregulação, passou a estreitar seu relacionamento com as instituições, realizando visitas técnicas junto às equipes de Compliance e Analistas, com intuito de promover uma maior proximidade e esclarecimentos a respeito da regulação do Analista de Valores Mobiliários, esclarecendo dúvidas sobre a ICVM 483/2010 e ICVM 538/2013 e a respeito dos Códigos de Conduta e dos Processos da Apimec Nacional. Não foram realizadas visitas no quarto trimestre de 2016, porém, está agendada para fevereiro de 2017, visita técnica na Eleven Financial. Ressaltamos que as informações sobre as Visitas Técnicas encontram-se no portal da Apimec Nacional, onde nos colocamos à disposição das instituições para agendamento de reuniões. 4

5 Multas aplicadas Foram aplicadas, até dezembro de 2016, trinta e seis multas por descumprimento objetivo, pelo não envio de documentos ou informações, no prazo estabelecido pela ICVM 483, artigo 19, I. Salientamos que, no quarto trimestre de 2016, não houve aplicação de multa por descumprimento objetivo não envio de relatórios de análise no prazo estabelecido. Procedimento de Apuração de Irregularidades Foram abertos, até dezembro de 2016, 09 (nove) Procedimentos de Apuração de Irregularidades, os quais geraram os seguintes desdobramentos: 001/ Arquivado Verificou-se que os atos praticados e as infrações supostamente cometidas não extrapolam os contornos da relação trabalhista, ou seja, se houve alguma infração por parte do Analista, ela deu-se puramente em relação às normas internas da Instituição, não sendo apurada qualquer infração quanto ao disposto no Código de Conduta da Apimec e ICVM483/2010; 001/ Decidiu-se pela abertura de Processo Administrativo 001/2012, cujo Acordão está disponível no portal da Associação; 002/ A Superintendência de Supervisão, de acordo com o disposto no Código dos Processos da Apimec, capítulo I, artigo 5º, inciso V, em 14 de junho de 2012, instaurou o PAI nº 002/2012, decidindo-se pela caracterização da infração como descumprimento objetivo; 001/2013 Decidiu-se pela abertura de Processo Administrativo 001/2013 com a subsequente Celebração de Termo de Compromisso cujo Acórdão está disponível no portal da Associação; 002/2013 Arquivado - A Superintendência de Supervisão do Analista de Valores Mobiliários SSA, no procedimento da investigação, não encontrou evidências suficientes de que a Instituição tenha sido a propagadora de boatos relativos à quebra de Covenants por parte da empresa. Desta forma, não foi identificada nenhuma infração aos Códigos de Conduta e dos Processos da Apimec, nem com relação à ICVM483/2010. Salientamos que na reunião do Conselho de Supervisão do Analista CSA realizada em 13 de junho de 2013 foi apresentado o relato do arquivamento deste PAI, sendo que não foi determinado seu desarquivamento nem tampouco a Abertura de Processo Administrativo. Assim, não houve desarquivamento conforme artigo 37 do Código dos Processos da Apimec. 003/ Decidiu-se pela abertura de Processo Administrativo 001/2014, cujo Acordão está disponível no portal da Associação. 5

6 Apuração de Conduta Decidiu-se pela abertura de Processo Administrativo 001/2015, com subsequente Celebração de Termo de Compromisso cujo Acórdão está disponível no portal da Associação. 6

7 ÁREA DE CERTIFICAÇÃO Exames de Certificação: Em outubro de 2016, foram realizados 45 exames de Certificação, distribuídos da seguinte forma: OUTUBRO Aprovados Reprovados Sub-Total Total Resultado 45 % Aprovados 40% 50% 44% 100% 100% % Reprovados 60% 50% 56% 0 0 Em novembro de 2016, foram realizados 40 exames de Certificação, distribuídos da seguinte forma: NOVEMBRO Aprovados Reprovados Sub-Total Total Resultado 40 % Aprovados 42% 75% 33% 100% 0 % Reprovados 58% 25% 67% 0 0 Em dezembro de 2016, foram realizados 38 exames de Certificação, distribuídos da seguinte forma: DEZEMBRO Aprovados Reprovados Sub-Total Total Resultado 38 % Aprovados 50% 50% 20% 78% 0 % Reprovados 50% 50% 80% 22% 0 7

8 No 4 trimestre de 2016, 123 candidatos realizaram os exames de Certificação, distribuídos da seguinte forma: ACUMULADO - 4 TRIMESTRE Aprovados Reprovados Sub-Total Total Resultado 123 % Aprovados 43% 59% 35% 89% 100% % Reprovados 57% 41% 65% 11% 0 No de 2016, 426 candidatos realizaram os exames de Certificação, distribuídos da seguinte forma: ACUMULADO - JAN À DEZ 2016 Aprovados Reprovados Sub-Total Total Resultado 426 % Aprovados 50% 52% 56% 86% 100% % Reprovados 50% 48% 44% 14% 0 Programa de Educação Continuada PEC 2016: Em 2016, 79 analistas comprovaram o PEC e estão distribuídos da seguinte forma: Modalidade (A) (Exames de reciclagem): 40 Modalidade (B) (Comprovação por créditos): 39 Atualização - Banco de Questões, Conteúdo Programático e Bibliografia Indicativa do CNPI: CB - Conteúdo Brasileiro Processo de revisão e atualização Banco de questões Conteúdo e bibliografia indicativa para estudo Status Concluído Concluído CG1 - Conteúdo Global 1 (Módulo1) Processo de revisão e atualização Banco de questões Conteúdo e bibliografia indicativa para estudo Módulo 1: Análise e Avaliação de Ações e Finanças Corporativas Status Concluído Concluído 8