YTD. Dívida Último Var. Diária YTD PSI 20 INDEX 0,21% -2,88% -4,67%

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1 S&P 500 EUROSTOXX 50 DAX IBEX35 PSI20 MERCADOS 1. Mercados: Principais Bolsas Mundiais Outros Mercados V ariação Diária YTD Dívida Último Var. Diária YTD PSI 20 INDEX FTSE MIB 2,58% 1,96% 0,21% -2,88% Portugal 10 Anos (yield) 2,66% 0,052 pp 0,00 pp Alemanha 10 Anos (yield) 0,48% -0,002 pp -0,09 pp EUA 10 Anos (yield) 1,90% -0,007 pp -0,31 pp IBEX 35 1,72% -4,67% DAX Euro Stoxx 50 1,63% 1,61% 0,12% -1,94% Taxas de Juro (24h delay) Último Var. Diária YTD Euribor 12 M (%) 0,317% -0,001 pp -0,01 pp Euribor 6 M (%) 0,167% -0,001 pp 0,00 pp CAC 40 1,47% -1,16% Euribor 3 M (%) 0,071% 0,001 pp -0,01 pp FTSE 100 0,63% -1,60% Matérias Primas Último Var. Diária YTD NASDAQ COMPOSITE DOW JONES -0,07% -0,15% -1,57% -1,17% Petróleo - Crude (US$/bbl) $45,89-0,39% -15,02% Ouro (US$/oz) $1.230,75-0,20% 3,78% S&P GSCI Agriculture Index $314,38-1,56% -2,51% BOVESPA -0,20% -3,93% S&P 500 HANG SENG INDEX -0,26% -0,43% -1,74% 2,15% Taxas de Câmbio Último Var. Diária YTD EUR/USD 1,1785-0,35% -2,39% EUR/GBP 0,7773-0,33% 0,04% MEXBOL -0,72% NIKKEI 225-1,71% -3,86% -3,75% EUR/JPY 139,01-0,64% 5,22% EUR/BRL 3,1102-1,77% 3,41% USD/BRL 2,6432-1,14% 0,54% -2% 0% 2% 4% 5 Mais Transacionados Top 5 Bottom 5 Título Cotação Volume Título Cotação var. % Título Cotação var. % BANCO COM PORT-R 0, MOTA ENGIL SGPS 2, ,23% PORTUGAL TEL-REG 0,7000-2,37% PORTUGAL TEL-REG 0, JERONIMO MARTINS 8,6380 5,95% REN-REDE ENERGET 2,3730-0,88% BANIF - BANCO IN 0, SONAE 1,0520 4,68% CTT-CORREIOS DE 8,4000-0,72% EDP 3, EDP 3,2670 3,71% EDP RENOVAVEIS S 5,4850 0,68% MOTA ENGIL SGPS 2, ALTRI SGPS SA 2,7850 2,58% GALP ENERGIA 8,0540 0,69% BANCO SANTANDER 6, BANCO SABADELL 2,239 6,37% BANCO POPULAR 3,899-2,31% BANCO SABADELL 2, INTL CONS AIRLIN 6,308 5,31% TECNICAS REUNIDA 35,210-1,08% BBVA 7, ACS 29,375 3,73% ENDESA 16,220-0,61% IBERDROLA SA 5, FERROVIAL SA 17,215 3,42% EBRO FOODS SA 14,035-0,46% BANCO POPULAR 3, INDRA SISTEMAS 7,859 3,37% CAIXABANK S.A 4,156-0,43% COMMERZBANK 11, COMMERZBANK 11,040 5,14% E.ON SE 12,785-2,14% E.ON SE 12, CONTINENTAL AG 183,100 4,00% THYSSENKRUPP AG 20,500-2,10% DEUTSCHE TELEKOM 13, DEUTSCHE LUFT-RG 14,775 3,32% RWE AG 22,775-1,41% DEUTSCHE BANK-RG 24, BASF SE 71,030 3,23% K+S AG-REG 23,990-0,74% DEUTSCHE LUFT-RG 14, DEUTSCHE BANK-RG 24,670 3,18% ADIDAS AG 56,300-0,51% IBERDROLA SA 5, INDITEX 24,330 3,01% E.ON SE 12,785-2,14% ING GROEP NV 10, ENEL SPA 3,544 2,84% RWE AG 22,775-1,41% ENI SPA 13, ING GROEP NV 10,710 2,73% KONINKLIJKE PHIL 23,545-1,01% TELEFONICA 11, BAYER AG-REG 118,400 2,69% SIEMENS AG-REG 93,850 0,44% E.ON SE 12, UNICREDIT SPA 5,085 2,36% DANONE 54,470 0,48% BANK OF AMERICA $16, MCGRAW HILL FINA $90,89 5,98% GOODYEAR TIRE $26,05-7,08% APPLE INC $110, DIAMOND OFFSHORE $33,08 2,80% FMC TECHNOLOGIES $32,34-6,67% MICROSOFT CORP $46, MALLINCKRODT $105,32 2,79% EQT CORP $8,67-6,47% CISCO SYSTEMS $28, HELMERICH & PAYN $61,00 2,75% MARATHON PETROLE $80,86-5,34% GARMIN LTD $7, LEGG MASON INC $54,45 2,60% URBAN OUTFITTER $34,51-5,24% 1 Preços de fecho da sessão anterior (exceto os mercados asiáticos).

2 2. Notícias: MERCADOS PT em queda fica a cinco cêntimos da oferta de Isabel dos Santos (Negócios) Isabel Almeida diz que investimento da PT na Rioforte "foi decidido ao mais alto nível" (Negócios) Galp renegoceia contratos de gás natural com Nigéria e Argélia (Económico) Banco Mundial corta para 3% crescimento global em 2015 (Negócios) 2

3 3. Eventos Macroeconómicos: MERCADOS Data Ho ra Lo cal Indicado r Pe río do Estimativa Actual Ante rio r Unidade ter, 13 jan, :00 PT IPC MoM Dec -0,1 0,00-0,20 % (Var.) 11:00 PT IPC YoY Dec -0,4-0,36 0,00 % (Var.) 11:00 PT CPI EU Harmonized MoM Dec -0,1 0,00-0,40 % (Var.) 11:00 PT CPI EU Harmonized YoY Dec -0,3-0,30 0,10 % (Var.) 01/17 GE Wholesale Price Index MoM Dec -- -1,00-0,70 % (Var.) 01/17 GE Wholesale Price Index YoY Dec -- -2,30-1,10 % (Var.) 12:30 EUA NFIB Optimismo - pequenos negocios Dec 98,2 100,40 98, :00 EUA IBD/TIPP Optimismo económico Jan 48,9 51,50 0, :00 EUA JOLTs (novos empregos) Nov 4.857, , ,00 Mil 19:00 EUA Extrato mensal do orçamento Dec 11,0 1,87-56,80 Mil Milhões 04:30 JP Bankruptcies YoY Dec -- -8,53-14,61 % (Var.) 05:00 JP Eco Watchers Survey Current Dec 43,7 45,20 41, :00 JP Eco Watchers Survey Outlook Dec -- 46,70 44, :50 JP Money Stock M2 YoY Dec 3,6 3,60 3,60 % (Var.) 23:50 JP Money Stock M3 YoY Dec 2,9 2,90 2,90 % (Var.) -- CH Balança comercial Dec 48,2 49,61 54,47 Mil Milhões -- CH Exports YoY Dec 6,0 9,70 4,70 % (Var.) -- CH Imports YoY Dec -5,6-2,40-6,70 % (Var.) 07:00 BZ FIPE CPI - Weekly jan-07 0,5 0,49 0,42 % (Var.) qua, 14 jan, :00 CE Industrial Production SA MoM Nov ,10 % (Var.) 10:00 CE Industrial Production WDA YoY Nov -0,6 -- 0,70 % (Var.) 07:45 FR Saldo de conta corrente Nov ,40 Milhões 07:45 FR CPI Ex-Tobacco Index Dec 125, , :00 EUA Aplicações de hipoteca MBA ,10 % (Var.) 13:30 EUA Retail Sales Ex Auto and Gas Dec 0,5 -- 0,60 % (Var.) 13:30 EUA Retail Sales Control Group Dec 0,4 -- 0, :30 EUA Import Price Index MoM Dec -2, ,50 % (Var.) 13:30 EUA Import Price Index YoY Dec -5, ,30 % (Var.) 15:00 EUA Inventários de negócio Nov 0,3 -- 0,20 % (Var.) 06:00 JP Machine Tool Orders YoY Dec P ,60 % (Var.) 23:50 JP PPI MoM Dec -0, ,20 % (Var.) 23:50 JP PPI YoY Dec 2,2 -- 2,70 % (Var.) 23:50 JP Machine Orders MoM Nov 4, ,40 % (Var.) 23:50 JP Machine Orders YOY Nov -6, ,90 % (Var.) 11:00 BZ Vendas Retalho YoY Nov -0,5 -- 1,80 % (Var.) 11:00 BZ Retail Sales Broad YoY Nov -3, ,60 % Real 01/21 BZ Formal Job Creation Total Dec , ,00 -- qui, 15 jan, :00 CE Trade Balance SA Nov 19, ,40 Milhões 10:00 CE Trade Balance NSA Nov ,00 Milhões 08:00 ES CPI EU Harmonised MoM Dec -0, ,20 % (Var.) 08:00 ES CPI EU Harmonised YoY Dec F -1, ,10 % (Var.) 08:00 ES IPC MoM Dec -0, ,10 % (Var.) 08:00 ES IPC YoY Dec F -1, ,10 % (Var.) 08:00 ES CPI Core MoM Dec ,40 % (Var.) 08:00 ES CPI Core YoY Dec -0, ,10 % (Var.) 09:00 ES Balança comercial Nov ,10 Milhões 09:00 GE GDP NSA YoY ,5 -- 0, :00 GE Budget Maastricht % of GDP ,1 -- 0,00 % (Var.) 13:30 EUA Empire Manufacturing Jan 5, , :30 EUA PPI Final Demand MoM Dec -0, , :30 EUA PPI Ex Food and Energy MoM Dec 0,1 -- 0, :30 EUA PPI Final Demand YoY Dec 1,0 -- 1, :30 EUA PPI Ex Food and Energy YoY Dec 1,8 -- 1, :30 EUA Pedidos iniciais de Subsídio de Desemprego , ,00 Milhares 13:30 EUA Pedidos de Subsídio de Desemprego (cont.) , ,00 Milhares 14:45 EUA Bloomberg - Sentimento do Consumidor , :00 EUA Philadelphia Fed Business Outlook Jan 19, , :50 JP Tertiary Industry Index MoM Nov 0, ,20 % (Var.) 23:50 JP Japão -Investimento em Obrigações Estrangeiras ,70 Mil Milhões 23:50 JP Japão -Investimento em Acções Estrangeiras ,70 Mil Milhões 23:50 JP Investimento estrangeiro em Obrigações japonesas ,30 Mil Milhões 23:50 JP Investimento estrangeiro em Acções japonesas ,70 Mil Milhões 10:00 BZ FGV Inflation IGP-10 MoM Jan 0,4 -- 0,98 % (Var.) 10:30 BZ Economic Activity MoM Nov -0, , :30 BZ Economic Activity YoY Nov -1, , /22 BZ Tax Collections Dec , ,00 Milhões 3

4 4. Eventos Corporativos MERCADOS 2ª Feira 3ª Feira 4ª Feira 5ª Feira 6ª Feira 12 de janeiro, de janeiro, de janeiro, de janeiro, de janeiro, 2015 PT - Portugal Telecom - Assembleia Accionistas US - Alcoa Inc US - Tiffany & Co - Dados de Vendas - Dez2014 PT - Jeronimo Martins - Dados de Vendas - 4T2014 ES - Repsol SA - Roadshow - Holanda US - JPMorgan Chase & Co US - Wells Fargo & Co US - Bank of America Corp US - Citigroup Inc US - Schlumberger Ltd US - Intel Corp FR - Renault SA - Dados de Vendas - Dez2014 US - Goldman Sachs Group Inc/The US - American Express Co US - PPG Industries Inc US - Morgan Stanley US - BlackRock Inc 19 de janeiro, de janeiro, de janeiro, de janeiro, de janeiro, 2015 GE - SAP SE FR - Accor SA - Dados Vendas - 4T2014 US - Johnson & Johnson US - Netflix Inc US - ebay Inc US - Delta Air Lines Inc ES - Bankinter SA US - Verizon Communications Inc US - Abbott Laboratories ES - Banco de Sabadell SA US - McDonald's Corp US - Bank of New York Mellon Corp/The US - General Electric Co 26 de janeiro, de janeiro, de janeiro, de janeiro, de janeiro, 2015 PT - Galp Energia SGPS SA - Dados Preliminares - 4T2014 GE - Siemens AG - Assembleia Geral US - Pfizer Inc US - AT&T Inc US - United States Steel Corp US - 3M Co US - Yahoo! Inc US - Visa Inc - Assembleia Geral US - Facebook Inc PT - Banco BPI SA PT - Portucel SA ES - Banco de Sabadell SA GE - Deutsche Bank AG US - Ford Motor Co US - Harley-Davidson Inc US - ConocoPhillips US - Phillips 66 US - Google Inc ES - Banco Popular Espanol SA ES - CaixaBank SA GE - ThyssenKrupp AG - Assembleia Geral US - AbbVie Inc US - Altria Group Inc US - Xerox Corp US - Amazon.com Inc US - MasterCard Inc US - Zynga Inc 4

5 5. Mercado de Dívida: MERCADOS Novas emissões de Dívida Pública: Data País Tipo Montante Max. Previsto Montante Alocado Yield Médio Rácio Procura/Oferta Maturidade 13-jan-15 Itália Obrigações milhões milhões 0,610% 1,64x 3 anos 13-jan-15 Itália Obrigações milhões milhões 1,290% 1,51x 7 anos 13-jan-15 Itália Obrigações milhões anos 13-jan-15 Alemanha Obrigações milhões 772 milhões -0,190% 1,40x 15 anos 14-jan-15 Grécia Bilhetes do Tesouro Bilhetes do Tesouro 625 milhões meses 14-jan-15 Portugal jan-15 Alemanha Obrigações milhões anos 15-jan-15 Espanha Obrigações anos 15-jan-15 Espanha Obrigações anos 15-jan-15 Espanha Obrigações anos Novas emissões de Dívida Corporate: Data Emitente Cupão Maturidade Spread Moeda Montante ID 13-jan PIRAEUS BANK SA FRN 4/14/ EUR Milhões EK Corp 13-jan DEXIA CRED LOCAL /21/ EUR Milhões EK Corp 13-jan CRED MUTUEL- CIC 0.5 1/21/ EUR Milhões EK Corp 13-jan BANCA POP EMILIA /22/ EUR 750 Milhões EK Corp 13-jan BK IRELAND MTGE 0.5 1/20/ EUR 750 Milhões EK Corp 13-jan ARKEMA 1.5 1/20/ EUR 700 Milhões EK Corp 13-jan HCP INC 3.4 2/1/ USD 600 Milhões EK Corp 13-jan GAS NAT FENOSA F /21/ EUR 500 Milhões EK Corp 13-jan DT PFANDBRIEFBAN /20/ EUR 500 Milhões EK Corp 13-jan WL BANK /18/ EUR 500 Milhões EK Corp 13-jan BERKSHIRE HATH FRN 1/13/ USD 400 Milhões EK Corp 13-jan SUNCOKE EN PAR L /1/ USD 200 Milhões EK Corp 5 Preços indicativos de 08:00.

6 Mercado Secundário de Dívida - Portugal: Dívida Soberana - PORTUGAL Portugal EUR PGB 3, Ba1 NR - 102,05 0,58 102,798-0,39 Não Tem Portugal EUR PGB 6, Ba1 NR - 106,193 0,64 106,953-0,02 Não Tem Portugal EUR PGB 4, Ba1 NR - 106,212 0,61 106,935 0,21 Não Tem Portugal EUR PGB 4, Ba1 NR - 108,92 1,04 109,648 0,79 Não Tem Portugal EUR PGB 4, Ba1 NR - 110,472 1,29 111,198 1,09 Não Tem Portugal EUR PGB 4, Ba1 NR - 113,393 1,58 114,166 1,41 Não Tem Portugal EUR PGB 4, Ba1 NR - 113,393 1,58 114,166 1,41 Não Tem Portugal EUR PGB 4, Ba1 NR - 115,395 1,79 116,179 1,65 Não Tem Portugal EUR PGB 3, Ba1 NR - 110,37 2,06 111,155 1,93 Não Tem Portugal EUR PGB 4, Ba1 NR - 118,244 2,60 119,158 2,49 Não Tem Portugal EUR PGB 5, Ba ,32 2,72 124,19 2,62 Não Tem Portugal EUR PGB 3, Ba ,384 3,50 105,277 3,42 Não Tem Portugal EUR PGB 4, Ba1 NR - 105,307 3,74 106,3 3,68 Não Tem Dívida Financeira Senior - PORTUGAL Novo Banco SA EUR NOVBNC 3, jan-15 B3 /*- NR - 99, , k / 50k Caixa Geral de Depósitos EUR CXGD 8, set-15 Ba3 BB- BB+ 104,472 1,50 105,475 0,15 1k / 1k Banif EUR BNFPL 7, jul-16 NR ,15 5,41 104, Não Tem Banco Comercial Português EUR BCPPL 3, fev-17 B1 /*- B+ BB+ 101,025 2,87 101,853 2,46 100k / 100k Novo Banco SA EUR NOVBNC 4, jan-18 B3 /*- NR - 100,525 4,56 101,65 4,15 100k / 100k Caixa Geral de Depósitos EUR CXGD 3, jan-18 Baa2 - BBB 109,18 0,66 109,997 0,40 100k / 100k Novo Banco SA EUR NOVBNC 4, jan-19 B3 /*- NR - 98,9 4,30 99,85 4,04 100k / 100k Caixa Geral de Depósitos EUR CXGD 3, jan-19 Baa2 - BBB 109,007 0,71 109,847 0,51 100k / 100k Dívida Corporate - PORTUGAL REFER-Rede Ferroviária EUR REFER Ba2 NR - 99,738 5,45 100, k / 50k Semapa -Soc Inv e Gestao EUR SEMPL 6, ,66 8,36 100, k / 1k EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 3, Ba1 BB+ BBB- 100,025 3,01 100, k / 1k NOS SGPS EUR NOSPL 6, ,55 3, ,09 1k / 1k EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 3, Ba1 BB+ BBB- 100,85 1,72 101,725-0,25 1k / 1k Sonae EUR SONPL ,16 2,84 103,5 0,32 Não Tem EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 5, Ba1 BB+ BBB- 104,8 1,22 105,725 0,37 100k / 1k PT PORTUGAL SGPS SA EUR OIBRBZ 5, Ba2 BB+ BB+ 102,65 3,05 103,59 2,17 100k / 1k Mota - Engil EUR EGLPL 6, ,75 5,35 103,5 3,80 Não Tem EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 4, Ba1 BB+ BBB- 104,525 1,35 105,58 0,62 50k / 1k Rene-Redes Energéticas EUR RENEPL 6, BBB 108,15 1,33 109,475 0,58 1k / 1k EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 4, Ba1 BB+ BBB- 105,53 1,42 106,6 0,81 50k / 1k Brisa EUR BRCORO 4, Baa3 NR BBB 106,305 1,10 107,574 0,45 50k / 50k PT PORTUGAL SGPS SA EUR OIBRBZ 4, Ba2 BB+ BB+ 101,4 3,69 102,42 3,20 50k / 1k Rene-Redes Energéticas EUR RENEPL 4, Baa3 BB+ BBB 108,15 1,37 108,85 1,15 100k / 100k Brisa EUR BRCORO 6, Baa3 - BBB 117,025 1,41 118,22 1,07 100k / 100k Novo Banco SA EUR NOVBNC B3 /*- NR - 98,9 4,30 99,85 4,04 100k / 100k Galp Energia EUR GALPPL 4, ,915 3,08 105,365 2,70 100k / 100k EDP-Energias de Portugal USD ELEPOR 4, Ba1 BB+ BBB- 105,094 3,71 105,85 3,54 100k / 1k Semapa -Soc Inv e Gestao EUR SEMPL FRN ,16 2,64 103,85 2,48 1k / 1k REFER-Rede Ferroviária EUR REFER 5, Ba1 NR - 113,14 2,46 114,642 2,10 50k / 50k PT PORTUGAL SGPS SA EUR OIBRBZ Ba2 BB+ BB+ 100,52 4,87 101,73 4,59 50k / 1k PT PORTUGAL SGPS SA EUR OIBRBZ 4, Ba2 BB+ BB+ 97,15 5,25 98,225 5,01 100k / 1k Portucel EUR PTIPL 5, Ba3 BB - 107,65 2,51 108,85 1,64 100k / 100k EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 4, Ba1 BB+ BBB- 110,275 2,11 111,475 1,89 1k / 1k EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 4, Ba1 BB+ BBB- 114,275 2,17 115,35 1,98 100k / 1k Parpública EUR PARPUB 3, Ba1 NR - 100,875 3,39 103,35 2,92 1k / 1k Rene-Redes Energéticas EUR RENEPL 4, Baa3 BB+ BBB 113,9 2,15 115,1 1,95 100k / 1k EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 4, Ba1 BB+ BBB- 110,65 2,21 111,72 2,03 100k / 1k REFER-Rede Ferroviária EUR REFER 4, Ba2 NR - 101,65 3,97 104,351 3,53 50k / 50k EDP-Energias de Portugal USD ELEPOR 5, Ba1 BB+ BBB- 105,694 4,17 106,6 4,00 200k / 1k PT PORTUGAL SGPS SA EUR OIBRBZ 4, Ba2 BB+ BB+ 94,4 5,21 95,665 5,04 50k / 1k 6 Preços indicativos de @ 08:00.

7 Mercado Secundário de Dívida Soberana Internacional: Dívida Soberana - ZONA EURO Alemanha EUR BKO Aaa AAA AAA 99,886 0,06 100,595-0,31 Não Tem Alemanha EUR OBL 0, Aaa AAA AAA 100,858 0,07 101,569-0,08 Não Tem Alemanha EUR DBR Aaa AAA AAA 104,726 0,49 105,436 0,42 Não Tem Espanha EUR SPGB 4, A1 A AA- /*- 106,526 0,57 107,247 0,19 1k / 1k Espanha EUR SPGB 1, A1 A AA- /*- 102,12 0,97 102,87 0,82 1k / 1k Espanha EUR SPGB 2, A1 A AA- /*- 109,831 1,65 110,575 1,58 1k / 1k França EUR FRTR 0, Aaa AA+ AAA 100,25 0,12 100,966-0,27 Não Tem França EUR FRTR 0, Aaa AA+ AAA 101,527 0,18 102,239 0,04 Não Tem França EUR FRTR 1, Aaa AA+ AAA 109,445 0,75 110,152 0,68 Não Tem Irlanda EUR IRISH 4, Ba1 BBB+ BBB+ /*- 119,56 0,69 120,346 0,56 Não Tem Irlanda EUR IRISH 5, Ba1 BBB+ BBB+ /*- 137,977 1,37 138,737 1,30 Não Tem Itália EUR BTPS 1, A2 BBB+ A+ /*- 101,6 0,66 102,327 0,28 1k / 1k Itália EUR BTPS 1, A2 BBB+ A+ /*- 102,35 0,97 103,038 0,82 1k / 1k Itália EUR BTPS 2, A2 BBB+ A+ /*- 106,275 1,81 107,019 1,73 1k / 1k Dívida Soberana - GLOBAL Austrália AUD ACGB Aaa AAA AAA 107,418 2,31 108,142 1,97 1k / 1k Austrália AUD ACGB 2, Aaa AAA AAA 102,222 2,25 102,963 2,09 1k / 1k Austrália AUD ACGB 3, Aaa AAA AAA 105,594 2,62 106,331 2,54 1k / 1k Brasil BRL BRAZIL 12, Baa2 A- BBB 100,701 12,03 101, k / 1k Brasil BRL BRAZIL 12, Baa2 A- BBB 110,57 10,60 112, k / 1k Canadá CAD CAN 1, Aaa AAA AAA 100,832 1,09 101,54 0,74 1k / 1k Canadá CAD CAN 1, Aaa AAA AAA 102,316 1,23 103,043 1,07 1k / 1k Canadá CAD CAN 2, Aaa AAA AAA 107,483 1,63 108,196 1,56 1k / 1k Suécia SEK SGB Aaa AAA AAA 104,046 0,27 104,767-0,19 5k / 5k Suécia SEK SGB 4, Aaa AAA AAA 116,796 0,19 117,574 0,02 5k / 5k Suécia SEK SGB 2, Aaa AAA AAA 116, ,159 0,76 5k / 5k UK GBP UKT Aaa AAA AAA 105,539 0,60 106,272 0,17 Não Tem UK GBP UKT 1, Aaa AAA AAA 102,967 1,08 103,695 0,91 Não Tem UK GBP UKT 2, Aaa AAA AAA 110,415 1,58 111,139 1,50 Não Tem US USD T 0, Aaa AAA AAA 99, ,69 100,5531 0,34 Não Tem US USD T 1, Aaa AAA AAA 101,0875 1,40 101,6781 1,27 Não Tem US USD T 2, Aaa AAA AAA 103,1344 1,90 103,6781 1,84 Não Tem Mercado Secundário de Dívida Financeira Sénior - EUROS: Goldman Sachs EUR GS Baa1 A- A 99,822 7,55 100, k / 1k Unicrédito SpA EUR UCGIM FRN Baa2 BBB- BBB+ 99,64 4,19 100, k / 10k JP Morgan EUR JPM FRN A3 A A+ 99,68 2,90 100, k / 50k Santander EUR SANTAN 3, Baa1 BBB+ A- 100,115 2,63 100, k / 50k Barclays EUR BACR 3, A2 A A 100,217 2,13 100, k / 1k Bank of America EUR BAC Baa2 A- A 100,344 2,02 101, k / 50k BBVA EUR BBVASM 3, Baa2 BBB A- 100,448 1,52 101,168-1,11 50k / 50k Goldman Sachs EUR GS FRN Baa1 A- A 99,71 1,28 100,421-0,78 50k / 1k Santander EUR SANTAN 4, Baa1 BBB+ A- 101,054 1,29 101,778-0,78 100k / 100k BNP EUR BNP 2, A1 A+ A+ 100,973 0,86 101,71-0,61 1k / 1k Royal Bank of Scotland EUR RBS 4, Baa1 A- A 101,928 0,92 102,69-0,55 50k / 1k Credit Agricole EUR ACAFP A2 A A 101,078 0,85 101,817-0,57 50k / 50k Citigroup EUR C 3, Baa2 A- A 101,455 0,83 102,187-0,45 50k / 1k BBVA EUR BBVASM 3, Baa2 BBB A- 101,59 0,97 102,325-0,31 50k / 50k Lloyds Bank EUR LLOYDS 3, A1 A A 101,935 0,71 102,668-0,40 50k / 1k 7 Preços indicativos de @ 08:00.

8 Mercado Secundário de Dívida Financeira Sénior - EUROS: JP Morgan EUR JPM FRN Baa1 A- A 99 1,82 100,45-0,13 50k / 50k HSBC EUR HSBC 3, Baa1 A A+ 102,453 0,66 103,196-0,24 50k / 1k Morgan Stanley EUR MS Baa2 A- A 102,725 0,71 103,487-0,17 50k / 1k Santander EUR SANTAN 3, Baa1 BBB+ A- 102,254 0,78 103,02-0,07 100k / 100k Citigroup EUR C FRN Baa2 A- A 99,635 0,62 100,356-0,05 50k / 1k Morgan Stanley EUR MS 4, Baa2 A- A 104,121 0,74 104,871 0,08 50k / 1k BNP EUR BNP 3, A1 A+ A+ 103,362 0,53 104,102-0,10 1k / 1k Credit Agricole EUR ACAFP 3, A2 A A 103,542 0,50 104,298-0,14 100k / 100k Unicrédito SpA EUR UCGIM FRN Baa2 BBB- BBB+ 99,217 0,97 99,976 0,32 50k / 1k Barclays EUR BACR 4, A2 A A 104,183 0,50 104,907-0,10 50k / 1k HSBC EUR HSBC 3, Aa3 A+ AA- 103,917 0,48 104,656-0,13 100k / 1k Morgan Stanley EUR MS FRN Baa2 A- A 99,776 0,65 100,501 0,07 50k / 1k BBVA EUR BBVASM 4, Baa2 BBB A- 105,118 0,72 105,867 0,15 100k / 100k Goldman Sachs EUR GS 4, Baa1 A- A 105,034 0,63 105,789 0,08 1k / 1k Bank of America EUR BAC FRN Baa2 A- A 99,685 0,51 100,424-0,04 50k / 50k Royal Bank of Scotland EUR RBS 4, Baa1 A- A 105,433 0,64 106,201 0,10 100k / 1k Goldman Sachs EUR GS 4, Baa1 A- A 105,226 0,59 105,965 0,07 50k / 50k Bank of America EUR BAC Baa2 A- A 109,05 0,54 109,816 0,04 50k / 50k HSBC EUR HSBC 4, Baa1 A A+ 105,667 0,45 106,436-0,07 50k / 1k JP Morgan EUR JPM 3, A3 A A+ 104,513 0,53 105,263 0,02 100k / 1k Lloyds Bank EUR LLOYDS 6, A1 A A 108,281 0,49 109,048-0,01 50k / 1k BNP EUR BNP 2, A1 A+ A+ 103,593 0,45 104,367 0,00 1k / 1k Morgan Stanley EUR MS 4, Baa2 A- A 106,436 0,64 107,198 0,22 50k / 1k HSBC EUR HSBC 3, Aa3 AA- AA- 106,318 0,36 107,102-0,04 50k / 1k Morgan Stanley EUR MS FRN Baa2 A- A 99,658 0,66 100,39 0,30 50k / 50k Barclays EUR BACR A2 A A 107,114 0,44 107,893 0,07 50k / 1k Royal Bank of Scotland EUR RBS 4, Baa1 A- A 108,52 0,60 109,304 0,23 50k / 1k Citigroup EUR C 4, Baa2 A- A 107,783 0,53 108,52 0,18 50k / 1k Goldman Sachs EUR GS 4, Baa1 A- A 107,84 0,62 108,601 0,26 50k / 50k Lloyds Bank EUR LLOYDS 4, A1 A A 108,372 0,50 109,122 0,16 100k / 1k Goldman Sachs EUR GS 4, NR A- A 108,02 0,63 108,783 0,29 50k / 50k Bank of America EUR BAC 4, Baa2 A- A 109,088 0,60 109,859 0,27 50k / 50k HSBC EUR HSBC 4, Baa1 A A+ 109,98 0,61 110,818 0,28 50k / 50k Bank of America EUR BAC 4, Baa2 A- A 110,147 0,61 110,929 0,32 50k / 50k Deutsche Bank EUR DB 5, A3 A A+ 111,94 0,53 112,754 0,24 50k / 50k Morgan Stanley EUR MS 5, Baa2 A- A 112,859 0,69 113,67 0,42 50k / 1k Santander EUR SANTAN 4, Baa1 BBB+ A- 109,203 0,69 110,015 0,41 50k / 50k HSBC EUR HSBC 3, Aa3 AA- AA- 107,593 0,42 108,412 0,14 50k / 1k Goldman Sachs EUR GS 6, Baa1 A- A 118,202 0,75 119,005 0,53 1k / 1k HSBC EUR HSBC 3, Aa3 AA- AA- 112,869 0,43 113,697 0,22 100k / 1k Citigroup EUR C 4, Baa2 A- A 113,922 0,65 114,803 0,43 1k / 1k Morgan Stanley EUR MS 6, Baa2 A- A 121,88 0,84 122,703 0,66 50k / 50k Dívida Financeira Sub (Lower Tier 2) - EUROS BNP EUR BNP 5, Baa2 BBB A 111,881 0,86 112,671 0,58 50k / 1k Barclays EUR BACR Baa3 BBB- A- 114,161 1,20 114,99 0,94 50k / 1k Credit Agricole EUR ACAFP 5, Baa3 BBB A- 114,702 1,04 115,562 0,78 50k / 50k HSBC EUR HSBC 6, A3 BBB+ A+ 115,385 1,27 116,256 1,01 50k / 50k Royal Bank of Scotland EUR RBS 6, Ba2 BB+ BBB- 114,5 2,22 115,575 1,91 50k / 1k Credit Agricole EUR ACAFP 5, Baa3 BBB A- 120,062 1,17 121,01 0,97 50k / 50k HSBC EUR HSBC A3 BBB+ A+ 119,137 1,47 119,95 1,30 50k / 1k Lloyds Bank EUR LLOYDS 6, Baa2 BBB- BBB+ 122,946 1,82 123,834 1,66 50k / 1k Deutsche Bank EUR DB NR BBB- A- 115,804 1,91 116,69 1,75 50k / 50k Barclays EUR BACR Baa3 BBB- A- 122,532 1,98 123,486 1,83 50k / 1k Credit Agricole EUR ACAFP 3, Baa3 BBB A- 114,259 1,49 115,215 1,35 50k / 50k Unicrédito SpA EUR UCGIM 6, Ba2 BB BBB 111,935 3,93 112,936 3,76 100k / 1k 8 Preços indicativos de @ 08:00.

9 Mercado Secundário de Dívida Corporate - EUROS: Autos Volkswagem AG EUR VW 2, A3 A - 99,666 42,02 100, k / 1k Renault SA EUR RENAUL 4, Baa3 BBB - 99,772 11,48 100, k / 1k Volkswagem AG EUR VW 3, A3 A A 99,804 7,47 100, k / 1k FIAT CHRYSLER FINANCE EU EUR FCAIM 6, B2 BB- BB- 100,012 6,32 100, k / 1k CNH Industrial Fin EUR CNHI 5, Ba2 BB ,25 3,40 101,008-1,48 100k / 1k Renault SA EUR RENAUL 5, Baa3 BBB - 100,467 2,45 101, k / 1k BMW EUR BMW A2 A ,41 1,05 102,158-0,92 1k / 1k Peugeot SA EUR PEUGOT Ba1 BB - 101,051 1,54 101,855-0,25 100k / 1k Peugeot SA EUR PEUGOT 5, B1 B+ BB- 101,749 1,65 102,536-0,02 1k / 1k Renault SA EUR RENAUL 5, Ba1 BB+ BBB- 101,948 1,25 102,695-0,32 1k / 1k Daimler AG EUR DAIGR 6, A3 A- A- 103,518 0,63 104,251-0,45 50k / 50k Renault SA EUR RENAUL 5, Baa3 BBB - 103,377 0,88 104,129-0,12 1k / 1k Renault SA EUR RENAUL Baa3 BBB - 103,28 0,77 104,075 0,02 1k / 1k BMW EUR BMW 3, A2 A ,842 0,48 103,572-0,20 1k / 1k Volkswagem AG EUR VW A3 A A 106,881 0,51 107,612-0,13 1k / 1k Peugeot SA EUR PEUGOT 4, Ba1 BB - 103,261 1,27 104,075 0,55 100k / 1k Renault SA EUR RENAUL Baa3 BBB - 103,712 0,78 104,495 0,12 1k / 1k Peugeot SA EUR PEUGOT 6, B1 B+ BB- 106,3 1,53 107,23 0,79 1k / 1k FIAT CHRYSLER FINANCE EU EUR FCAIM 6, B2 BB- BB- 104,719 2,35 105,561 1,67 100k / 1k Renault SA EUR RENAUL 4, Ba1 BB+ BBB- 104,84 1,00 105,66 0,42 1k / 1k Volkswagem AG EUR VW 3, A3 A - 103,937 0,50 104,666-0,01 100k / 100k Peugeot SA EUR PEUGOT B1 B+ BB- 105,869 1,63 106,795 1,12 1k / 1k BMW EUR BMW 3, A2 A ,873 0,43 107,638 0,06 1k / 1k Daimler AG EUR DAIGR A3 A- A- 103,585 0,43 104,339 0,11 1k / 1k Renault SA EUR RENAUL 5, Ba1 BB+ BBB- 109,624 1,13 110,437 0,77 1k / 1k FIAT CHRYSLER FINANCE EU EUR FCAIM 5, B2 BB- BB- 106,21 2,90 107,275 2,46 50k / 50k BMW EUR BMW 3, A2 A ,534 0,46 110,313 0,21 1k / 1k CNH INDUSTRIAL FIN EUR CNHI 6, Ba2 BB ,524 2,40 112,392 2,13 100k / 1k Volkswagem AG EUR VW 3, A3 A - 109,022 0,50 109,818 0,27 100k / 100k Volkswagem AG EUR VW 5, A3 A A 116,146 0,50 116,992 0,27 1k / 1k BMW EUR BMW A2 A ,001 0,45 116,826 0,24 1k / 1k BMW EUR BMW 3, A2 A ,883 0,49 111,685 0,30 1k / 1k Volkswagem AG EUR VW 3, A3 A A 110,865 0,51 111,692 0,31 1k / 1k Building Lafarge EUR LGFP 6, Ba1 /*+ BB+ BB+ /*+ 101,632 1,53 102,392-0,46 50k / 50k Heidelberg AG EUR HEIGR 6, Ba1 NR BB+ 102,856 1,25 103,672-0,20 1k / 1k Saint Gobain EUR SGOFP 3, Baa2 BBB BBB /*- 101,934 0,73 102,673-0,29 100k / 1k Heidelberg AG EUR HEIGR 6, Ba1 NR BB+ 105,161 1,06 106,02 0,16 1k / 1k Lafarge EUR LGFP 4, Ba1 /*+ BB+ BB+ /*+ 103,65 1,12 104,6 0,34 50k / 1k Saint Gobain EUR SGOFP 4, Baa2 BBB BBB /*- 105,877 0,55 106,6 0,05 50k / 50k Chemical & Pharmas Akzo Nobel EUR AKZANA 7, Baa1 BBB+ BBB+ 101,001 1,90 101,71-1,55 50k / 1k Roche AG EUR ROSW 5, A1 AA AA 105,883 0,39 106,652-0,25 1k / 1k Aventis EUR SANFP 4, A1 AA AA- 105,502 0,36 106,274-0,19 1k / 1k Akzo Nobel EUR AKZANA Baa1 BBB+ BBB+ 112,648 0,71 113,59 0,49 100k / 1k Aventis EUR SANFP 4, A1 AA AA- 117,436 0,40 118,392 0,22 1k / 1k 9 Preços indicativos de @ 08:00.

10 Mercado Secundário de Dívida Corporate - EUROS: Metal & Miners ThyssenKrupp EUR TKAGR 4, Ba1 BB BB+ 100,276 2,62 100,912-1,03 1k / 1k Anglo American EUR AALLN 5, Baa2 BBB BBB 101,023 1,68 101,75-1,08 50k / 1k ThyssenKrupp EUR TKAGR 8, Ba1 BB BB+ 107,832 1,34 108,692 0,61 1k / 1k Arcelor EUR MTNA 10, Ba1 BB+ BB+ 112,417 1,45 113,34 0,84 50k / 1k Anglo American EUR AALLN 4, Baa2 BBB BBB 106,781 0,72 107,589 0,31 50k / 1k Arcelor EUR MTNA 5, Ba1 BB+ BB+ 110,1 2,16 111,1 1,82 50k / 1k Retail Casino EUR COFP 5, BBB- BBB- 99,855 8,83 100, k / 50k Metro EUR MEOGR 7, Baa3 BBB- BBB- 100,605 2,82 101, k / 1k Carrefour EUR CAFP 5, BBB+ BBB 101,775 0,92 102,495-0,78 50k / 50k Casino EUR COFP 4, BBB- BBB- 104,62 0,64 105,403 0,02 100k / 100k Carrefour EUR CAFP 4, NR BBB+ BBB 107,035 0,43 107,869-0,01 50k / 50k Casino EUR COFP 4, BBB- BBB- 107,584 0,66 108,452 0,27 50k / 50k Metro EUR MEOGR 4, Baa3 BBB- BBB- 107,308 0,73 108,146 0,35 1k / 1k Carrefour EUR CAFP 5, NR BBB+ BBB 117,55 0,53 118,551 0,29 100k / 1k Telecom Deutsche Telekom EUR DT Baa1 BBB+ BBB+ 99,681 41,30 100, k / 1k Telefonica EUR TELEFO 3, Baa2 BBB BBB+ 100,228 2,10 100, k / 50k Vodafone EUR VOD 5, Baa1 A- BBB+ 100,792 1,61 101,512-1,37 1k / 1k Deutsche Telekom EUR DT 5, Baa1 BBB+ BBB+ 100,994 1,54 101,71-1,27 1k / 1k KPN EUR KPN Baa3 BBB- BBB- 101,259 1,04 101,981-0,58 1k / 1k British Telecom EUR BRITEL 6, Baa2 BBB BBB 102,606 0,91 103,335-0,54 50k / 1k Orange SA EUR ORAFP 3, Baa1 BBB+ BBB+ 102,216 0,62 102,952-0,34 1k / 1k KPN EUR KPN 6, Baa3 BBB- BBB- 105,845 0,60 106,587-0,10 50k / 1k Vodafone EUR VOD 6, Baa1 A- BBB+ 105,645 0,56 106,395-0,15 50k / 1k Telecom Italia EUR TITIM 5, Ba1 BB+ BBB- 104,189 1,00 104,951 0,28 50k / 50k Telefonica EUR TELEFO 4, Baa2 BBB BBB+ 103,879 0,64 104,611-0,03 50k / 1k Telefonica EUR TELEFO 4, Baa2 BBB BBB+ 104,495 0,65 105,235-0,02 100k / 100k Telecom Italia EUR TITIM 8, Ba1 BB+ BBB- 108,244 1,14 109,081 0,48 50k / 1k Telefonica EUR TELEFO 5, Baa2 BBB BBB+ 105,845 0,61 106,607 0,01 50k / 50k Deutsche Telekom EUR DT 4, Baa1 BBB+ BBB+ 105,876 0,44 106,63-0,08 1k / 1k Telecom Italia EUR TITIM FRN Ba1 BB+ BBB- 99,365 1,32 100,205 0,72 50k / 50k Vodafone EUR VOD 4, Baa1 A- BBB+ 106,001 0,46 106,731-0,03 50k / 1k KPN EUR KPN 4, Baa3 BBB- BBB- 108,469 0,49 109,235 0,13 50k / 1k Deutsche Telekom EUR DT Baa1 BBB+ BBB+ 111,029 0,48 111,817 0,11 1k / 1k Telecom Italia EUR TITIM Ba1 BB+ BBB- 111,249 1,30 112,065 0,92 100k / 1k Telefonica EUR TELEFO 4, Baa2 BBB BBB+ 108,449 0,61 109,258 0,24 100k / 100k Orange SA EUR ORAFP 4, Baa1 BBB+ BBB+ 108,893 0,48 109,691 0,12 50k / 1k Telefonica EUR TELEFO 3, Baa2 BBB BBB+ 107,936 0,65 108,727 0,37 50k / 50k Deutsche Telekom EUR DT 6, Baa1 BBB+ BBB+ 119,303 0,52 120,164 0,28 1k / 1k Orange SA EUR ORAFP 5, Baa1 BBB+ BBB+ 116,872 0,52 117,696 0,30 50k / 1k Telecom Italia EUR TITIM 4, Ba1 BB+ BBB- 109,151 1,90 109,948 1,67 100k / 1k Vodafone EUR VOD Baa1 A- BBB+ 114,813 0,56 115,765 0,31 1k / 1k 10 Preços indicativos de @ 08:00.

11 Mercado Secundário de Dívida Corporate - EUROS: Utility EDF EUR EDF 5, Aa3 A+ A+ 99,747 17,48 100, k / 50k Gas Natural EUR GASSM 3, Baa2 BBB BBB+ 99,74 11,65 100, k / 50k RWE EUR RWE Baa1 BBB+ BBB+ 99,985 4,99 100, k / 1k EDF EUR EDF 4, A ,08 1,24 101,795-1,03 50k / 50k Total EUR TOTAL 3, Aa1 AA- AA 100,855 1,05 101,598-1,07 1k / 1k Iberdrola EUR IBESM 3, Baa1 BBB BBB+ 101,069 0,98 101,79-0,64 50k / 1k ENEL EUR ENELIM 4, Baa2 BBB BBB+ 101,539 1,05 102,281-0,58 100k / 1k Iberdrola EUR IBESM 7, Baa1 BBB BBB+ 105,826 0,66 106,555-0,13 50k / 50k Iberdrola EUR IBESM 4, Baa1 BBB BBB+ 104,229 0,60 104,985-0,11 100k / 100k Repsol EUR REPSM 4, Baa2 BBB- BBB 103,744 0,74 104,51 0,05 100k / 100k RWE EUR RWE 6, Baa1 BBB+ BBB+ 107,273 0,44 108,049-0,14 1k / 1k ENEL EUR ENELIM Baa2 BBB BBB+ 105,548 0,63 106,297 0,20 50k / 1k EDF EUR EDF 4, A ,324 0,38 107,139-0,08 50k / 50k Iberdrola EUR IBESM 3, Baa1 BBB BBB+ 105,148 0,52 105,894 0,11 50k / 50k EDF EUR EDF 5, Aa3 A+ A+ 109,103 0,34 109,89-0,07 1k / 1k Gas Natural EUR GASSM 4, Baa2 BBB BBB+ 106,786 0,56 107,624 0,12 50k / 50k Gas Natural EUR GASSM 5, Baa2 BBB BBB+ 110,215 0,63 111,012 0,27 100k / 100k Repsol EUR REPSM 4, Baa2 BBB- BBB 108,157 0,79 109,001 0,41 50k / 1k Iberdrola EUR IBESM 4, Baa1 BBB BBB+ 108,913 0,58 109,762 0,22 100k / 100k ENEL EUR ENELIM 5, Baa2 BBB BBB+ 111,076 0,63 111,858 0,33 50k / 1k Gas Natural EUR GASSM 4, Baa2 BBB BBB+ 110,303 0,68 111,157 0,41 50k / 50k EDF EUR EDF Aa3 A+ A+ 113,794 0,44 114,66 0,18 50k / 50k Gas Natural EUR GASSM Baa2 BBB BBB+ 113,095 0,68 113,962 0,42 100k / 100k Iberdrola EUR IBESM 5, Baa1 BBB BBB+ 116,21 0,66 117,075 0,42 50k / 50k ENEL EUR ENELIM 4, Baa2 BBB BBB+ 113,232 0,79 114,133 0,55 1k / 1k RWE EUR RWE 5, Baa1 BBB+ BBB+ 116,105 0,49 116,97 0,27 1k / 1k EDF EUR EDF 5, A ,661 0,51 117,536 0,29 50k / 50k ENEL EUR ENELIM 5, Baa2 BBB BBB+ 118,404 0,78 119,277 0,57 100k / 1k 11 Preços indicativos de @ 08:00.

12 6. SWAPS Zona Euro ID Período Mid Variação Min Max EUSA1 BGN Curncy 1Y 0,1508 0,1690-0,0013 0,0000 0,1495 0,1680 0,1520 0,1700 EUSA2 BGN Curncy 2Y 0,1583 0,1900-0,0028-0,0010 0,1570 0,1900 0,1621 0,1910 EUSA3 BGN Curncy 3Y 0,1995 0,2416-0,0019 0,0000 0,1909 0,2404 0,2030 0,2460 EUSA4 BGN Curncy 4Y 0,2580 0,3131-0,0021-0,0039 0,2509 0,3110 0,2621 0,3170 EUSA5 BGN Curncy 5Y 0,3285 0,3920-0,0055-0,0033 0,3240 0,3900 0,3361 0,3954 EUSA6 BGN Curncy 6Y 0,4040 0,4780-0,0100 0,0022 0,3990 0,4779 0,4141 0,4780 EUSA7 BGN Curncy 7Y 0,4850 0,5750-0,0110-0,0040 0,4790 0,5729 0,4990 0,5793 EUSA10 BGN Curncy 10Y 0,7295 0,8760-0,0195-0,0090 0,7205 0,8700 0,7500 0,8850 EUSA15 BGN Curncy 15Y 1,0015 1,2200-0,0267-0,0077 0,9945 1,2150 1,0292 1,2277 EUSA20 BGN Curncy 20Y 1,1515 1,3980-0,0290 0,0000 1,1445 1,3900 1,1820 1,4058 EUSA30 BGN Curncy 30Y 1,2765 1,5470-0,0277-0,0040 1,2690 1,5360 1,3075 1,5511 Yield 1,4 1,8 1,2 1,6 1,4 1 1,2 0,81 0,6 0,8 0,6 0,4 0,4 0,2 0,2 0 MERCADOS Zona Euro 1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 10Y 15Y 20Y 30Y Maturidade USA ID Período Mid Variação Min Max USSW1 BGN Curncy 1Y 0,3960 0,4395-0,0030-0,0080 0,3885 0,4387 0,403 0,449 USSW2 BGN Curncy 2Y 0,7450 0,9082-0,0173-0,0198 0,7280 0,9070 0,9305 0,766 USSW3 BGN Curncy 3Y 1,0635 1,3220-0,0200-0,0265 1,0387 1,3202 1,3501 1,088 USSW4 BGN Curncy 4Y 1,3053 1,6220-0,0217-0,0290 1,2740 1,6187 1,3302 1,656 USSW5 BGN Curncy 5Y 1,4870 1,8330-0,0240-0,0282 1,4530 1,8290 1,5123 1,8755 USSW6 BGN Curncy 6Y 1,6310 1,9920-0,0235-0,0265 1,5980 1,9880 1,657 2,025 USSW7 BGN Curncy 7Y 1,7475 2,1175-0,0242-0,0232 1,7160 2,1140 1,7735 2,1465 USSW10 BGN Curncy 10Y 1,9900 2,3691-0,0230-0,0190 1,9638 2,3676 2,016 2,39 USSW15 BGN Curncy 15Y 2,2100 2,5980-0,0243-0,0170 2,1869 2,5960 2,6175 2,239 USSW20 BGN Curncy 20Y 2,3200 2,7101-0,0250-0,0170 2,2984 2,7080 2,3515 2,73 USSW30 BGN Curncy 30Y 2,4016 2,7866-0,0266-0,0174 2,3810 2,7843 2,8075 2, Curva de Rendimentos - Portugal Yield 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0 USA 1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 10Y 15Y 20Y 30Y Maturidade Maturidadead e Ac tual Yie ld 3,5 Ac tual o utubro M 0,051 0,050-0, M 0,071 0,105 2,5 1Y 0,196 0,214 0, Y 0,451 0,443 0,543 1,5 1 3Y 0,933 0,936 0, Y 1,205 1,207 1, ,5 5Y 1,507 1,487 1, Y 1,733 1,681 1, M 5 6M 7Y 1,994 1,949 2,240-0,5 6 1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 10Y 10Y 2,667 2,597 3,045 #REF! Actual outubro-2014 Maturidade 12

13 Equipas e Contactos: DIRECÇÃO DE SALES & TRADING He ad o f Sale s & Trading Nuno Correia LB ncorreia@banifib.pt Marke t Inte llige nce Luís Sepúlveda LB lsepulveda@banifib.pt Equity De sk David Nunes LB dnunes@banifib.pt José Afonso LB jafonso@banifib.pt Guilherme Cabrita LB gcabrita@banifib.pt Pedro Henriques LB phenriques@banifib.pt Fixe d Inco me Trading Luís Ribeiro LB lribeiro@banifib.pt Nelson Costa LB ncosta@banifib.pt Fixe d Inco me Sale s & Distributio n De sk Luís Sepúlveda LB lsepulveda@banifib.pt Nuno Belchior LB nfigueirinhas@banifib.pt Sandra Penha LB spenha@banifib.pt Banif Trade r Frederico Xavier da Costa LB fcosta@banifib.pt Gonçalo Peixoto LB gspeixoto@banifib.pt Guilherme Cabrita LB gcabrita@banifib.pt Lisbo a (LB) Banif Banco de Inve stime nto Avenida 24 de Julho, nº Lisboa Portugal Tlf:

14 Disclaimer: O Presente documento foi elaborado pelo Banif Banco de Investimento, S.A. em e divulgado a partir de , O Banif Banco de Investimento, SA encontra-se sujeito à supervisão da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários e do Banco de Portugal A informação contida neste documento tem carácter meramente informativo, sendo a informação nele contida exclusivamente objectiva, sem qualquer elemento individualizado ou subjectivo. As informações aqui contidas não se destinam nem poderão ser configuradas como consultoria para investimento, porquanto as mesmas não têm em atenção quaisquer características individuais, tais como conhecimento, experiência objectivos de investimento e perfil financeiro de uma pessoa ou entidade em concreto., sendo divulgado aos seus destinatários como mero meio auxiliar, não devendo, nem podendo, desencadear ou justificar qualquer acção ou omissão, nem sustentar qualquer operação ou transacção, nem ainda substituir qualquer julgamento próprio dos seus destinatários, sendo estes, por isso, inteiramente responsáveis pelos actos e omissões que pratiquem. A informação contida neste documento não tem como igualmente como finalidade sugerir e ou orientar os seus destinatários quanto aos investimento e desinvestimentos a efectuar, pelo que não pode, nem deve, ser entendido como uma sugestão ou recomendação em matéria de investimento, designadamente de aquisição e ou alienação de quaisquer valores mobiliários ou instrumentos financeiros mencionados no presente documento ou de realização de outro tipo de operações sobre os mesmos O Banif Banco de Investimento, S.A. e/ou as suas afiliadas, subsidiárias, administradores ou funcionários poderão ter posições longas ou curtas, bem como poderão transaccionar ou manter posições sobre os valores mobiliários referidos neste documento ou transaccionar produtos derivados sobre estes valores mobiliários. O comportamento passado dos valores mobiliários não garante resultados futuros e nenhuma garantia é dada pelo Banif Banco de Investimento, S.A. de que um investimento nos valores mobiliários descritos neste documento poderá ter um retorno favorável. junto de fontes consideradas fiáveis, nada obsta que aquelas possam, a qualquer momento e sem aviso prévio, ser alteradas pelo Banif Banco de Investimento, S.A.. O Banif Banco de Investimento, S.A. não está obrigado a notificar os destinatários deste documento de qualquer alteração ou actualização efectuada a este documento O Banif Banco de Investimento, S.A. não pode, assim, garantir a exactidão, veracidade, validade e actualidade do conteúdo informativo do presente documento, pelo que o mesmo deverá ser sempre devidamente analisado, avaliado e atestado pelos respectivos destinatários. Os destinatários deste documento têm conhecimento de que os valores mobiliários, instrumentos ou investimentos referidos neste documento podem não ser um investimento adequado ou apropriado devido aos objectivos de investimento, condição financeira e perfil de risco específico de cada destinatário deste documento, na medida em que estes factores não foram tidos em conta na sua preparação. Assim, os investidores devem tomar as suas decisões de investimento de forma autónoma, tendo em consideração os factores expostos e obtendo aconselhamento especializado se necessário. O Banif Banco de Investimento, S.A. rejeita, assim, a responsabilidade por quaisquer eventuais danos ou prejuízos resultantes, directa ou indirectamente, da utilização da informação contida neste documento, independentemente da forma ou natureza que possam vir a revestir. A reprodução total ou parcial deste documento não é permitida sem autorização prévia do Banif Banco de Investimento, S.A.. A forma de distribuição deste documento poderá ser restrita por lei ou regulamentação em determinados países e jurisdições, sendo da responsabilidade das pessoas que obtenham este documento a averiguação e informação sobre quaisquer restrições aplicáveis, bem como o cumprimento das mesmas. Os dados relativos aos destinatários que constam da nossa lista de distribuição destinam-se exclusivamente à divulgação dos nossos produtos e serviços, não sendo susceptíveis de conhecimento por terceiros. Assim, e apesar de considerar que o conjunto de informações contidas neste documento foi obtido 14

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