Informações Contábeis Trimestrais Magnesita Refratários S.A.

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1 Informações Contábeis Trimestrais Magnesita Refratários S.A. 31 de março de 2016 com Relatório dos Auditores Independentes

2 ITR - Informações Trimestrais 31/03/ MAGNESITA REFRATÁRIOS S.A. Versão: 1 Índice Magnesita Refratários S.A. Relatório sobre a revisão de informações trimestrais - ITR... 1 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo... 3 Balanço Patrimonial Passivo... 4 Demonstração do Resultado... 6 Demonstração do Resultado Abrangente... 7 Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto... 8 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido/DMPL - 31/03/ Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido/DMPL - 31/03/ Demonstração do Valor Adicionado DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo Balanço Patrimonial Passivo Demonstração do Resultado Demonstração do Resultado Abrangente Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido/DMPL - 31/03/ Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido/DMPL - 31/03/ Demonstração do Valor Adicionado Manifestação do Conselho de Administração Pareceres e Declarações Parecer do Conselho Fiscal Declaração... 57

3 Edifício Phelps Offices Towers Rua Antônio de Albuquerque, º andar - Savassi Belo Horizonte - MG - Brasil Tel: Fax: ey.com.br Relatório sobre a revisão de informações trimestrais - ITR Aos Acionistas, Conselheiros e Administradores da Magnesita Refratários S.A. Belo Horizonte - MG Introdução Revisamos as informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas da Magnesita Refratários S.A. ( Companhia ), contidas no Formulário de Informações Trimestrais - ITR, referente ao trimestre findo em 31 de março de 2016, que compreendem o balanço patrimonial em 31 de março de 2016 e as respectivas demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o período de três meses findo naquela data, incluindo as notas explicativas. A Administração da Companhia é responsável pela elaboração das informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas de acordo com o Pronunciamento Técnico CPC 21(R1) - Demonstração Intermediária e com a norma internacional IAS 34 - Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board - IASB, assim como pela apresentação dessas informações de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais - ITR. Nossa responsabilidade é a de expressar uma conclusão sobre essas informações contábeis intermediárias com base em nossa revisão. Alcance da revisão Conduzimos nossa revisão de acordo com as normas brasileiras e internacionais de revisão de informações intermediárias (NBC TR Revisão de Informações Intermediárias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma revisão de informações intermediárias consiste na realização de indagações, principalmente às pessoas responsáveis pelos assuntos financeiros e contábeis e na aplicação de procedimentos analíticos e de outros procedimentos de revisão. O alcance de uma revisão é significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, não nos permitiu obter segurança de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, não expressamos uma opinião de auditoria. Uma empresa-membro da Ernst & Young Global Limited Página 1 de 57

4 Conclusão Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas incluídas nas informações trimestrais acima referidas não foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21(R1) e o IAS 34 aplicáveis à elaboração de Informações Trimestrais - ITR e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Outros assuntos Demonstrações do valor adicionado Revisamos, também, as demonstrações do valor adicionado (DVA), individuais e consolidadas, referentes ao período de três meses findo em 31 de março de 2016, preparadas sob a responsabilidade da Administração da Companhia, cuja apresentação nas informações intermediárias é requerida de acordo com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) aplicáveis à elaboração de Informações Trimestrais - ITR e considerada informação suplementar pelas IFRS, que não requerem a apresentação da DVA. Essas demonstrações foram submetidas aos mesmos procedimentos de revisão descritos anteriormente e, com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que não foram elaboradas, em todos os seus aspectos relevantes, de forma consistente com as informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas tomadas em conjunto. Belo Horizonte, 10 de maio de ERNST & YOUNG Auditores Independentes S.S. CRC-2SP015199/F-6 Tomás Menezes Contador CRC-1MG090648/O-0 Página 2 de 57

5 DFs Individuais/Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2016 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicações Financeiras Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Títulos para Negociação Títulos Disponíveis para Venda Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado Títulos Mantidos até o Vencimento Contas a Receber Clientes Clientes Nacionais Clientes Estrangeiros Provisão para riscos de crédito Mediçoes a faturar Outras Contas a Receber Crédito por venda de imóveis Estoques Ativos Biológicos Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Tributos sobre lucros a recuperar Outros tributos a recuperar Despesas Antecipadas Outros Ativos Circulantes Ativos Não-Correntes a Venda Ativos de Operações Descontinuadas Outros Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Títulos para Negociação Títulos Disponíveis para Venda Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado Títulos Mantidos até o Vencimento Contas a Receber Clientes Outras Contas a Receber Estoques Ativos Biológicos Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Despesas Antecipadas Créditos com Partes Relacionadas Créditos com Coligadas Créditos com Controladas Créditos com Controladores Créditos com Outras Partes Relacionadas Outros Ativos Não Circulantes Ativos Não-Correntes a Venda Ativos de Operações Descontinuadas Depósitos judiciais Outros Investimentos Participações Societárias Participações em Coligadas Participações em Controladas Participações em Controladas em Conjunto Outras Participações Societárias Propriedades para Investimento Imobilizado Imobilizado em Operação Imobilizado Arrendado Imobilizado em Andamento Intangível Intangíveis Contrato de Concessão Softwares e outros Ágio Diferido - - Página 3 de 57

6 DFs Individuais/Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2016 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Obrigações Sociais Obrigações Trabalhistas Fornecedores Fornecedores Nacionais Fornecedores Estrangeiros Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar Outras obrigações fiscais federais Obrigações Fiscais Estaduais Obrigações Fiscais Municipais Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Debêntures Financiamento por Arrendamento Financeiro Outras Obrigações Passivos com Partes Relacionadas Débitos com Coligadas Débitos com Controladas Débitos com Controladores Débitos com Outras Partes Relacionadas Outros Dividendos e JCP a Pagar Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar Obrigações por Pagamentos Baseados em Ações Contas a pagar por aquisição de investimentos Contas a pagar por operações de forfaiting Outras obrigações Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Fiscais Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Provisões para Benefícios a Empregados Provisões Cíveis Outras Provisões Provisões para Garantias Provisões para Reestruturação Provisões para Passivos Ambientais e de Desativação Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda e Descontinuados Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda Passivos sobre Ativos de Operações Descontinuadas Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Debêntures Financiamento por Arrendamento Financeiro Outras Obrigações Passivos com Partes Relacionadas Débitos com Coligadas Débitos com Controladas Débitos com Controladores Débitos com Outras Partes Relacionadas Outros Obrigações por Pagamentos Baseados em Ações Adiantamento para Futuro Aumento de Capital Obrigações pós emprego Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Fiscais Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Provisões para Benefícios a Empregados Provisões Cíveis Outras Provisões Outras Provisões Provisões para Garantias Provisões para Reestruturação Provisões para Passivos Ambientais e de Desativação Página 4 de 57

7 DFs Individuais/Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2016 Exercício Anterior 31/12/ Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda e Descontinuados Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda Passivos sobre Ativos de Operações Descontinuadas Lucros e Receitas a Apropriar Lucros a Apropriar Receitas a Apropriar Subvenções de Investimento a Apropriar Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Ágio na Emissão de Ações Reserva Especial de Ágio na Incorporação Alienação de Bônus de Subscrição Opções Outorgadas Ações em Tesouraria Adiantamento para Futuro Aumento de Capital Reserva Especial Lei 8200/ Reserva Emissão de Ações Reservas de Reavaliação Reservas de Lucros - (3.643) Reserva Legal Reserva Estatutária Reserva para Contingências Reserva de Lucros a Realizar Reserva de Retenção de Lucros Reserva Especial para Dividendos Não Distribuídos Reserva de Incentivos Fiscais Dividendo Adicional Proposto Ações em Tesouraria - (3.643) Lucros/Prejuízos Acumulados (60.277) ( ) Ajustes de Avaliação Patrimonial Ajustes Acumulados de Conversão Outros Resultados Abrangentes Página 5 de 57

8 DFs Individuais/Demonstração do Resultado (Reais Mil) Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 a 31/03/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 a 31/03/2015 Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos ( ) ( ) 3.03 Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais (65.238) ( ) Despesas com Vendas (34.572) (41.609) Despesas Gerais e Administrativas (29.228) (32.197) Perdas pela Não Recuperabilidade de Ativos Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais (5.534) (6.655) Resultado de Equivalência Patrimonial (15.825) (32.301) 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro (47.246) Receitas Financeiras Despesas Financeiras (70.120) ( ) 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro (22.420) 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro (33.779) (4.680) Corrente (3.060) (2.177) Diferido (30.719) (2.503) 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas (27.100) 3.10 Resultado Líquido de Operações Descontinuadas Lucro/Prejuízo Líquido das Operações Descontinuadas - - Ganhos/Perdas Líquidas sobre Ativos de Operações Descontinuadas Lucro/Prejuízo do Período (27.100) 3.99 Lucro por Ação - (Reais/Ação) Lucro Básico por Ação ON Lucro Diluído por Ação ON 1 - Página 6 de 57

9 DFs Individuais/Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 a 31/03/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 a 31/03/2015 Código da Conta Descrição da Conta 4.01 Lucro Líquido do Período (27.100) 4.02 Outros Resultados Abrangentes (40.770) Variação Cambial de Controladas Localizadas no Exterior (40.770) Resultado Abrangente do Período Página 7 de 57

10 DFs Individuais/Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 a 31/03/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 a 31/03/2015 Código da Conta Descrição da Conta 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais (55.742) Caixa Gerado nas Operações Lucro (Prejuízo) do exercício (27.100) Encargos de juros Variações monetárias e cambiais líquidas (75.907) Depreciação Amortização Resultado de equivalência patrimonial Imposto de renda e contribuição social diferidos Opções de ações Provisão para créditos de liquidação duvidosa (5.587) Instrumentos derivativos valor justo - Swap (2.217) Variações nos Ativos e Passivos ( ) Contas a receber de clientes Estoques (3.129) Impostos a recuperar Fornecedores Tributos a recolher (6.564) Contas a receber decorrentes de vendas de ativos ( ) Obrigações decorrentes de compras de matérias primas (34.042) Outros (71.230) Outros Caixa Líquido Atividades de Investimento (18.817) (27.421) Vendas de imobilizado, investimento e intangível Adições de imobilizado e intangível (16.604) (24.256) Integralização de capital em controlada - (625) Títulos e valores mobiliários (265) (3.786) Créditos por venda de imobilizado (4.223) Juros de empréstimos capitalizados Caixa Líquido Atividades de Financiamento (7.744) (21.044) Ingressos de empréstimos e financiamentos Pagamentos de empréstimos e financiamentos (4.186) (2.948) Pagamentos de juros sobre empréstimos e financiamentos (10.999) (15.944) Ações em tesouraria (13.547) (2.152) 6.04 Variação Cambial s/caixa e Equivalentes Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes (82.303) Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes Página 8 de 57

11 DFs Individuais/Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido/DMPL - 31/03/2016 (Reais Mil) Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Lucro Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais ( ) Ajustes de Exercícios Anteriores Saldos Iniciais Ajustados ( ) Transações de Capital com os Sócios - (13.192) (13.192) Aumentos de Capital Gastos com Emissão de Ações Opções Outorgadas Reconhecidas Ações em Tesouraria Adquiridas - (13.547) (13.547) Ações em Tesouraria Vendidas Dividendos Juros sobre Capital Próprio Resultado Abrangente Total (40.770) Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes (40.770) (40.770) Ajustes de Instrumentos Financeiros Tributos s/ Ajustes Instrumentos Financeiros Equiv. Patrim. s/result. Abrang. Controladas e Coligadas Ajustes de Conversão do Período Tributos s/ajustes de Conversão do Período Variação cambial de investimentos no exterior (40.770) (40.770) Reclassificações para o Resultado Ajustes de Instrumentos Financeiros Mutações Internas do Patrimônio Líquido Constituição de Reservas Realização da Reserva Reavaliação Tributos sobre a Realização da Reserva de Reavaliação Saldos Finais (60.277) Página 9 de 57

12 DFs Individuais/Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido/DMPL - 31/03/2015 (Reais Mil) Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Lucro Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Ajustes de Exercícios Anteriores Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Gastos com Emissão de Ações Opções Outorgadas Reconhecidas Ações em Tesouraria Adquiridas - (2.152) (2.152) Ações em Tesouraria Vendidas Dividendos Juros sobre Capital Próprio Resultado Abrangente Total (27.100) Lucro Líquido do Período (27.100) - (27.100) Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Instrumentos Financeiros Tributos s/ajustes Instrumentos Financeiros Equiv. Patrim. s/result. Abrang. Controladas e Coligadas Ajustes de Conversão do Período Tributos s/ajustes de Conversão do Período Variação cambial de investimentos no exterior Reclassificações para o Resultado Ajustes de Instrumentos Financeiros Mutações Internas do Patrimônio Líquido Constituição de Reservas Realização da Reserva Reavaliação Tributos sobre a Realização da Reserva de Reavaliação Saldos Finais (27.100) Página 10 de 57

13 DFs Individuais/Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 a 31/03/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 a 31/03/2015 Código da Conta Descrição da Conta 7.01 Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Receitas refs. à Construção de Ativos Próprios Provisão/reversão de Créds. Liquidação Duvidosa (684) 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros ( ) ( ) Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos ( ) ( ) Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros (82.658) (95.842) Perda/recuperação de Valores Ativos Outros Valor Adicionado Bruto Retenções (11.813) (17.490) Depreciação, Amortização e Exaustão (11.813) (17.490) Outras Valor Adicionado Líquido Produzido Valor Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial (15.825) (32.301) Receitas Financeiras Outros Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Outros Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Aluguéis Outras Remuneração de Capitais Próprios (27.100) Juros sobre o Capital Próprio Dividendos Lucros Retidos/Prejuízo do Período (27.100) Outros - - Página 11 de 57

14 DFs Consolidadas/Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2016 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicações Financeiras Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Títulos para Negociação Títulos Disponíveis para Venda Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado Títulos Mantidos até o Vencimento Contas a Receber Clientes Clientes nacionais Clientes estrangeiros Provisões para riscos de crédito (37.918) (45.385) Medições a faturar Outras Contas a Receber Crédito por venda de imóvel Estoques Ativos Biológicos Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Tributos sobre lucros a recuperar Outros tributos a recuperar Despesas Antecipadas Outros Ativos Circulantes Ativos Não Correntes à Venda Ativos de Operações Descontinuadas Outros Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Títulos para Negociação Títulos Disponíveis para Venda Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado Títulos Mantidos até o Vencimento Contas a Receber Clientes Outras Contas a Receber Estoques Ativos Biológicos Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Despesas Antecipadas Créditos com Partes Relacionadas Créditos com Coligadas Créditos com Controladores Créditos com Outras Partes Relacionadas Outros Ativos Não Circulantes Ativos Não Correntes à Venda Ativos de Operações Descontinuadas Depósitos judiciais Outros Investimentos Participações Societárias Participações em Coligadas Outras Participações Societárias Propriedades para Investimento Imobilizado Imobilizado em Operação Imobilizado Arrendado Imobilizado em Andamento Intangível Intangíveis Contrato de Concessão Softwares e outros Ágio Goodwill - - Página 12 de 57

15 DFs Consolidadas/Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2016 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Obrigações Sociais Obrigações Trabalhistas Fornecedores Fornecedores Nacionais Fornecedores Estrangeiros Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar Outras obrigações fiscais federais Obrigações Fiscais Estaduais Obrigações Fiscais Municipais Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Debêntures Financiamento por Arrendamento Financeiro Outras Obrigações Passivos com Partes Relacionadas Débitos com Coligadas Débitos com Controladores Débitos com Outras Partes Relacionadas Outros Dividendos e JCP a Pagar Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar Obrigações por Pagamentos Baseados em Ações Contas a pagar por aquisição de investimentos Contas a pagar operações de forfaiting Outras obrigações Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Fiscais Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Provisões para Benefícios a Empregados Provisões Cíveis Outras Provisões Provisões para Garantias Provisões para Reestruturação Provisões para Passivos Ambientais e de Desativação Passivos sobre Ativos Não Correntes à Venda e Descontinuados Passivos sobre Ativos Não Correntes à Venda Passivos sobre Ativos de Operações Descontinuadas Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Debêntures Financiamento por Arrendamento Financeiro Outras Obrigações Passivos com Partes Relacionadas Débitos com Coligadas Débitos com Controladores Débitos com Outras Partes Relacionadas Outros Obrigações por Pagamentos Baseados em Ações Adiantamento para Futuro Aumento de Capital Obrigações pós-emprego Outras obrigações Página 13 de 57

16 DFs Consolidadas/Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2016 Exercício Anterior 31/12/ Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Fiscais Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Provisões para Benefícios a Empregados Provisões Cíveis Outras Provisões Provisões para Garantias Provisões para Reestruturação Provisões para Passivos Ambientais e de Desativação Passivos sobre Ativos Não Correntes à Venda e Descontinuados Passivos sobre Ativos Não Correntes à Venda Passivos sobre Ativos de Operações Descontinuadas Lucros e Receitas a Apropriar Lucros a Apropriar Receitas a Apropriar Subvenções de Investimento a Apropriar Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Ágio na Emissão de Ações Reserva Especial de Ágio na Incorporação Alienação de Bônus de Subscrição Opções Outorgadas Ações em Tesouraria Adiantamento para Futuro Aumento de Capital Reserva especial Lei 8200/ Reserva emissão de ações Reservas de Reavaliação Reservas de Lucros - (3.643) Reserva Legal Reserva Estatutária Reserva para Contingências Reserva de Lucros a Realizar Reserva de Retenção de Lucros Reserva Especial para Dividendos Não Distribuídos Reserva de Incentivos Fiscais Dividendo Adicional Proposto Ações em Tesouraria - (3.643) Lucros/Prejuízos Acumulados (60.277) ( ) Ajustes de Avaliação Patrimonial Ajustes Acumulados de Conversão Outros Resultados Abrangentes Participação dos Acionistas Não Controladores Página 14 de 57

17 DFs Consolidadas/Demonstração do Resultado (Reais Mil) Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 a 31/03/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 a 31/03/2015 Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos ( ) ( ) 3.03 Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais ( ) ( ) Despesas com Vendas ( ) ( ) Despesas Gerais e Administrativas (70.464) (61.187) Perdas pela Não Recuperabilidade de Ativos Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais (10.251) (21.047) Resultado de Equivalência Patrimonial (30) Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro (97.164) Receitas Financeiras Despesas Financeiras ( ) ( ) 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro (6.351) 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro (37.251) (20.479) Corrente (15.104) (18.802) Diferido (22.147) (1.677) 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas (26.830) 3.10 Resultado Líquido de Operações Descontinuadas Lucro/Prejuízo Líquido das Operações Descontinuadas - - Ganhos/Perdas Líquidas sobre Ativos de Operações Descontinuadas Lucro/Prejuízo do Período (26.830) Atribuído a Sócios da Empresa (27.100) Atribuído a Sócios Não Controladores Lucro por Ação - (Reais/Ação) Lucro Básico por Ação ON Lucro Diluído por Ação ON 1 - Página 15 de 57

18 DFs Consolidadas/Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 a 31/03/2015 Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 a 31/03/ Lucro Líquido do Período (26.830) 4.02 Outros Resultados Abrangentes (41.428) Variação cambial de empresas controladas localizadas no exterior (41.428) Resultado Abrangente do Período Atribuído a Sócios da Empresa Atribuído a Sócios Não Controladores (182) Página 16 de 57

19 DFs Consolidadas/Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 a 31/03/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 a 31/03/2015 Código da Conta Descrição da Conta 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro líquido do exercício (26.830) Variações monetárias e cambiais líquidas (61.691) Encargos de juros Depreciação Amortização Imposto de renda e contribuição social diferidos Opções de ações Participação de minoritários (477) (270) Provisão para riscos de crédito (7.468) Provisão para estoques obsoletos (13.826) (6.056) Instrumentos financeiros Valor justo swap Resultado de equivalência patrimonial 30 (477) Provisão para perdas com ativos fixos Lucros não realizados nos estoques Variações nos Ativos e Passivos ( ) Contas a receber de clientes (44.427) (10.074) Estoques (3.591) (84.590) Impostos a recuperar (12.930) Fornecedores (46.246) (6.061) Tributos a recolher (8.865) Obrigações decorrentes de compras de matérias-primas (12.460) Imposto de renda e contribuição social pagos (1.355) Dividendos Outros (5.122) Outros Caixa Líquido Atividades de Investimento (38.920) (37.724) Vendas de imobilizado, investimentos e intangível Adições de imobilizado e intangível (35.617) (35.494) Títulos e valores mobiliários (265) (3.786) Crédito por vendas de imobilizado (4.223) Juros de empréstimos capitalizados (640) Caixa Líquido Atividades de Financiamento (25.296) ( ) Ingressos de empréstimos e financiamentos Pagamentos de empréstimos e financiamentos (30.460) ( ) Pagamentos de juros sobre empréstimos e financiamentos (16.450) (53.278) Ações em tesouraria (13.547) (2.152) 6.04 Variação Cambial s/caixa e Equivalentes (42.813) Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes (56.663) Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes Página 17 de 57

20 DFs Consolidadas/Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido/DMPL - 31/03/2016 (Reais Mil) Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Reservas de Patrimônio Código da Conta Descrição da Conta Lucro Líquido 5.01 Saldos Iniciais ( ) Ajustes de Exercícios Anteriores Saldos Iniciais Ajustados ( ) Transações de Capital com os Sócios - (13.192) (13.192) - (13.192) Aumentos de Capital Gastos com Emissão de Ações Opções Outorgadas Reconhecidas Ações em Tesouraria Adquiridas - (13.547) (13.547) - (13.547) Ações em Tesouraria Vendidas Dividendos Juros sobre Capital Próprio Resultado Abrangente Total (40.770) (182) Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes (40.770) (40.770) (658) (41.428) Ajustes de Instrumentos Financeiros Tributos s/ajustes Instrumentos Financeiros Equiv. Patrim. s/result. Abrang. Coligadas Ajustes de Conversão do Período Tributos s/ajustes de Conversão do Período Variação cambial de investimentos no exterior (40.770) (40.770) (658) (41.428) Reclassificações para o Resultado Ajustes de Instrumentos Financeiros Mutações Internas do Patrimônio Líquido Constituição de Reservas Realização da Reserva Reavaliação Tributos sobre a Realização da Reserva de Reavaliação Saldos Finais (60.277) Página 18 de 57

21 DFs Consolidadas/Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido/DMPL - 31/03/2015 (Reais Mil) Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Código da Conta Descrição da Conta Reservas de Lucro Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Ajustes de Exercícios Anteriores Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Gastos com Emissão de Ações Opções Outorgadas Reconhecidas Ações em Tesouraria Adquiridas - (2.152) (2.152) - (2.152) Ações em Tesouraria Vendidas Dividendos Juros sobre Capital Próprio Resultado Abrangente Total (27.100) Lucro Líquido do Período (27.100) - (27.100) 270 (26.830) Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Instrumentos Financeiros Tributos s/ajustes Instrumentos Financeiros Equiv. Patrim. s/result. Abrang. Coligadas Ajustes de Conversão do Período Tributos s/ajustes de Conversão do Período Variação cambial de investimentos no exterior Reclassificações para o Resultado Ajustes de Instrumentos Financeiros Mutações Internas do Patrimônio Líquido Constituição de Reservas Realização da Reserva Reavaliação Tributos sobre a Realização da Reserva de Reavaliação Saldos Finais (27.100) Página 19 de 57

22 DFs Consolidadas/Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 a 31/03/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 a 31/03/2015 Código da Conta Descrição da Conta 7.01 Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Receitas refs. à Construção de Ativos Próprios Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa (6.143) 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros ( ) ( ) Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos ( ) ( ) Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros ( ) ( ) Perda/Recuperação de Valores Ativos Outros (41.185) (40.509) 7.03 Valor Adicionado Bruto (41.185) (40.509) 7.04 Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Outras (30) Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Outros Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios (26.830) F.G.T.S (27.100) Outros Página 20 de 57

23 1. Contexto operacional A Magnesita Refratários S.A. (a Companhia ou Magnesita ), controlada por meio de veículos de investimentos da GP Investments Ltd. e do Grupo Rhône, é uma companhia aberta listada no Novo Mercado da BM&F-BOVESPA que, juntamente com suas controladas, dedica-se, principalmente, à fabricação de refratários, produto essencial nos processos que utilizam temperaturas elevadas. Seus produtos são constituídos à base de magnesita, dolomita ou alumina e apresentam-se nas mais variadas formas, sendo as principais: tijolos, massas, argamassas e concretos. Aproveitando a sinergia com os clientes, a Companhia ainda presta serviços de montagem e manutenção refratária. Além disso, atua no segmento de processamento e comercialização de minerais industriais, como talco, magnésia cáustica e sinter de magnesita. Além da planta situada em Contagem, MG, Brasil (sede da Companhia), a Companhia possui controladas e controladas em conjunto, diretas e indiretas, holdings, plantas para produção, comerciais, de mineração ou não operacionais, que compõem as demonstrações financeiras consolidadas ( Grupo Magnesita ou Grupo ). Essas empresas estão descritas na Nota Aprovação das informações contábeis trimestrais As presentes demonstrações financeiras foram aprovadas para divulgação pelo Conselho de Administração da Companhia em 10 de maio de Resumo das principais práticas contábeis As Informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas, aqui apresentadas sob os títulos de e, respectivamente, foram preparadas e estão sendo apresentadas de acordo com o CPC 21(R1), Demonstrações Intermediárias, e com a norma internacional IAS 34 - Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board - IASB, de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), aplicáveis à elaboração das informações contábeis trimestrais. As práticas contábeis nestas informações financeiras intermediárias são consistentes com as práticas descritas na Nota Explicativas 3 das demonstrações financeiras da Companhia do exercício findo em 31 de dezembro de 2015, arquivadas na CVM. As políticas contábeis foram aplicadas de maneira uniforme nos períodos apresentados, exceto quando indicado de outra forma. As informações contábeis trimestrais da controladora e do consolidado foram preparadas considerando o custo histórico como base de valor e ajustadas para refletir o valor justo de certos ativos e passivos financeiros (inclusive instrumentos derivativos) mensurados ao valor justo. A elaboração das informações contábeis trimestrais requer o uso de certas estimativas contábeis críticas e também o exercício de julgamento por parte da Administração da Companhia no processo de aplicação das práticas contábeis. Aquelas áreas que requerem maior nível de julgamento e possuem maior complexidade, bem como as áreas nas quais premissas e estimativas são significativas para a Companhia, foram divulgadas na Nota 4 das demonstrações financeiras consolidadas de 31 de dezembro de 2015, e não sofreram alterações para o período findo em 31 de março de Durante o período findo em 31 de março de 2016, não foram identificados indicadores de impairment que viessem requerer um refazimento do teste de impairment por parte da Companhia. Considerando que não houve alterações relevantes em relação à composição e à natureza dos saldos apresentados nas demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2015, as Notas Explicativas a seguir estão apresentadas de forma condensada no trimestre findo em 31 de março de 2016: Página 21 de 57

24 18 - Provisão para demandas judiciais; 19 - Obrigações pós-emprego; e 22 - Plano de opção de compra de ações. No período findo em 31 de março de 2016, não foram emitidas novas normas, alterações e interpretações de normas além daquelas divulgadas na Nota 3.21 das demonstrações financeiras da Companhia do exercício findo em 31 de dezembro de 2015, bem como não ocorreram alterações em relação aos impactos esperados e divulgados nas referidas demonstrações financeiras que possam afetar as informações contábeis intermediárias do referido período. 4. Gestão de risco financeiro 4.1. Fatores de risco financeiro a) Risco de liquidez O excesso de caixa mantido pelas entidades operacionais, além do saldo exigido para administração do capital circulante, é gerenciado pela tesouraria. A tesouraria investe o excesso de caixa em contas correntes com incidência de juros, depósitos a prazo, depósitos de curto prazo e títulos e valores mobiliários, escolhendo instrumentos com vencimentos apropriados ou liquidez suficiente para fornecer margem suficiente conforme determinado pelas previsões acima mencionadas. Em 31 de março de 2016, o Grupo Magnesita mantinha equivalentes de caixa e títulos e valores mobiliários de R$ (31 de dezembro de R$ ) que se espera gerem prontamente entradas de caixa para administrar o risco de liquidez. b) Riscos de mercado i) Risco cambial O Grupo Magnesita atua internacionalmente e está exposto ao risco cambial decorrente de exposições a algumas moedas, principalmente com relação ao Dólar dos Estados Unidos e ao Euro. O risco cambial decorre de ativos e passivos reconhecidos e investimentos líquidos em operações no exterior. A política financeira do Grupo Magnesita destaca que as operações de derivativos têm como objetivos reduzir custos, diminuir a volatilidade no fluxo de caixa, proteger-se da exposição cambial e evitar o descasamento entre moedas. Página 22 de 57

25 Como medida preventiva e de redução dos efeitos da variação cambial, a Administração tem adotado como política efetuar operações de swap e ter ativos vinculados à correção cambial, conforme demonstrado a seguir: Em R$ mil - 31/03/2016 Em R$ mil - 31/12/2015 Outras Outras USD moedas Total USD moedas Total Ativos e passivos em moeda estrangeira Caixa e bancos Contas a receber, líquidas de provisão para riscos de crédito Fornecedores, passivo financeiro resultante da compra de matérias-primas ( ) ( ) (47.147) ( ) ( ) ( ) (59.644) ( ) Empréstimos e financiamentos ( ) (14.112) (33.773) ( ) ( ) (9.745) (61.438) ( ) Instrumentos financeiros derivativos ( ) - (71.649) ( ) Outros ativos (passivos) monetários líquidos no exterior (51.036) (14.568) (8.923) (74.527) (39.525) (22.427) (6.305) (68.257) Exposição líquida ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (9.339) ( ) A Administração procura mitigar os riscos de exposição cambial relacionados aos empréstimos através de transações realizadas nos Estados Unidos e Europa. Adicionalmente, contrata operações de instrumentos financeiros derivativos de forma a reduzir essa exposição. Na análise de sensibilidade do risco cambial, a Administração considerou como cenário provável o cenário esperado para o encerramento do exercício seguinte. Os cenários I e II foram calculados com deteriorações das taxas em 25% e 50%, respectivamente, sobre o cenário provável, considerando essas hipóteses para a data de 31 de março de Página 23 de 57