Demonstrações Financeiras Referentes ao Exercício Findo em 31 de Março de 2017 e Relatório dos Auditores Independentes

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1 Ishares BM&F Bovespa Small Cap Fundo de Índice CNPJ nº / (Administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.) (CNPJ nº / ) Demonstrações Financeiras Referentes ao Exercício Findo em 31 de Março de 2017 e Relatório dos Auditores Independentes Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes

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5 Ishares BM&FBovespa Small Cap Fundo de Índice Demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 31 de março de 2017 (Em milhares de Reais) Valor de % sobre mercado/ patrimônio Aplicações/especificações Quantidade realização líquido Disponibilidades 5 0,01 Operações compromissadas 415 0,82 Títulos do Tesouro Nacional 415 0,82 Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (NTN-F) ,82 Títulos e valores mobiliários ,08 Ações ,08 BR Malls Participações S.A ,15 Fleury S.A ,35 Companhia de Saneamento do Paraná - Sanepar ,71 CESP - Companhia Energética de São Paulo ,58 Bradespar S.A ,51 Estácio Participações S.A ,50 Sul América S.A ,41 MRV Engenharia e Participações S.A ,38 Qualicorp S.A ,35 Transmissora Aliança de Energia Elétrica S.A ,31 Odontoprev S.A ,13 Metalúrgica Gerdau S.A ,99 Companhia de Saneamento de Minas Gerais - Copasa MG ,97 CVC Brasil Operadora de Viagens S.A ,91 Companhia Paranaense de Energia - Copel ,87 Smiles S.A ,85 AES Tietê S.A ,83 Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A ,73 São Martinho S.A ,68 Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e Participações ,67 Linx S.A ,58 Totvs S.A ,51 Iguatemi Empresa de Shopping Centers S.A ,43 São Paulo Alpargatas S.A ,30 Duratex S.A ,29 Minerva S.A ,27 Companhia Hering ,18 Alupar Investimento S.A ,18 B2W - Companhia Global do Varejo ,16 Marcopolo S.A ,08 Grendene S.A ,06 Marfrig Alimentos S.A ,04 Ecorodovias Infraestrutura e Logística S.A ,02 Light S.A ,01 Iochpe-Maxion S.A ,97 Arezzo Indústria e Comércio S.A ,95 FPC Par Corretora de Seguros S.A ,82 Gol Linhas Aéreas Inteligentes S.A ,81 Aliansce Shopping Centers S.A ,81 Multiplus S.A ,80 Eletropaulo Metropolitana Eletricidade de São Paulo S.A ,74 Magazine Luiza S.A ,74 Valid Soluções e Serviços de Segurança em Meios de Pagamento e Identificação S.A ,73 Tupy S.A ,73 Via Varejo S.A ,69 Even Construtora e Incorporadora S.A ,67 SLC Agrícola S.A ,62 Companhia de Gás de São Paulo - Comgás ,61 Banco ABC do Brasil S.A ,60 BR Properties S.A ,60 Ez Tec Empreendimentos e Participações S.A ,59 Mahle Metal Leve S.A ,46 Gafisa S.A ,44 Randon S.A. Implementos e Participações ,44 Ser Educacional S.A ,40 Cosan Logística S.A ,37 GAEC Educação S.A ,34 Mills Estruturas e Serviços de Engenharia S.A ,31 Direcional Engenharia S.A ,29 QGEP Participações S.A ,28 Tecnisa S.A ,28 4

6 Ishares BM&FBovespa Small Cap Fundo de Índice Demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 31 de março de 2017 (Em milhares de Reais) Valor de % sobre mercado/ patrimônio Aplicações/especificações Quantidade realização líquido Direitos por empréstimos de títulos e valores mobiliários ,86 Fleury S.A ,43 Totvs S.A ,23 Estácio Participações S.A ,08 Bradespar S.A ,08 Qualicorp S.A ,00 Sul América S.A ,00 Transmissora Aliança de Energia Elétrica S.A ,79 Smiles S.A ,77 Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e Participações ,71 Iguatemi Empresa de Shopping Centers S.A ,61 Companhia Paranaense de Energia - Copel ,58 Duratex S.A ,55 MRV Engenharia e Participações S.A ,54 Companhia Hering ,48 Alupar Investimento S.A ,46 CVC Brasil Operadora de Viagens S.A ,44 Light S.A ,41 Iochpe-Maxion S.A ,39 Aliansce Shopping Centers S.A ,35 Multiplus S.A ,34 Grendene S.A ,31 Valid Soluções e Serviços de Segurança em Meios de Pagamento e Identificação S.A ,31 Ecorodovias Infraestrutura e Logística S.A ,31 Marfrig Alimentos S.A ,29 Via Varejo S.A ,29 Ez Tec Empreendimentos e Participações S.A ,24 Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A ,22 Eletropaulo Metropolitana Eletricidade de São Paulo S.A ,21 Companhia de Gás de São Paulo - Comgás ,20 Metalúrgica Gerdau S.A ,19 Randon S.A. Implementos e Participações ,19 Banco ABC do Brasil S.A ,19 Mahle Metal Leve S.A ,16 Ser Educacional S.A ,16 Cosan Logística S.A ,12 Gafisa S.A ,11 QGEP Participações S.A ,04 Even Construtora e Incorporadora S.A ,04 São Paulo Alpargatas S.A ,03 Odontoprev S.A ,01 Outros créditos 190 0,37 Rendas a receber 183 0,36 Devedores - Conta liquidações pendentes 7 0,01 Outros valores e bens 7 0,01 Despesas antecipadas 7 0,01 Total do ativo ,15 Outras obrigações 67 0,15 Credores - Conta liquidações pendentes 19 0,04 Diversas 48 0,11 Patrimônio líquido ,00 Total do passivo ,15 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 5

7 Ishares BM&FBovespa Small Cap Fundo de Índice Demonstração das evoluções do patrimônio líquido Exercícios findos em 31 de março de 2017 e 2016 (Em milhares de Reais, exceto os valores unitários das cotas) Patrimônio líquido no início do exercício Representado por ,000 cotas a R$ 44, cada Representado por ,000 cotas a R$ 49, cada Cotas emitidas ,000 cotas ,000 cotas Cotas resgatadas ,000 cotas (19.200) ,000 cotas (13.921) Variação no resgate de cotas Patrimônio líquido antes do resultado do exercício Composição do resultado do exercício Ações (5.554) Valorização a preço de mercado Resultado nas negociações (1.384) (9.574) Dividendos e juros sobre capital próprio Receita de emprestimo de titulos Renda fixa e outros títulos e valores mobiliários Resultado de operações compromissadas Demais despesas (403) (324) Remuneração da administração (317) (241) Serviços contratados pelo Fundo (14) (10) Auditoria e custódia (17) (15) Publicações e correspondências (2) (2) Taxa de fiscalização (15) (12) Corretagens e emolumentos (38) (43) Despesas diversas - (1) Total do resultado do exercício (5.865) Patrimônio líquido no final do exercício Representado por ,000 cotas a R$ 62, cada Representado por ,000 cotas a R$ 44, cada As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 6

8 Ishares BM&FBOVESPA Small Cap Fundo de Índice Notas explicativas da Administradora às demonstrações financeiras em 31 de março de 2017 e 2016 Em milhares de reais 1 Contexto operacional O Fundo foi constituído em 19 de novembro de 2008 e iniciou suas atividades em 28 de novembro de 2008, sob a forma de condomínio aberto, com prazo indeterminado de duração, destinado a pessoas físicas, pessoas jurídicas, fundos de investimento, fundos de pensão e entidades seguradoras, investidores locais ou não residentes devidamente autorizados a adquirir cotas do Fundo pela respectiva legislação aplicável de sua jurisdição, incluindo coligadas da Administradora e da gestora, que aceitem todos os riscos inerentes ao investimento no Fundo e busquem retorno de rentabilidade condizente com o objetivo do Fundo que é o de buscar retornos de investimento que correspondam de forma geral à performance, antes de taxas e despesas, do índice BM&FBOVESPA Small Cap. As aplicações realizadas no Fundo não contam com garantia da Administradora, da Gestora, de qualquer prestador de serviço do fundo, de qualquer mecanismo de seguro, do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), de qualquer de suas respectivas coligadas ou ainda de qualquer pessoa ou entidade. Não obstante a diligência do administrador no gerenciamento dos recursos do Fundo, a política de investimento coloca em risco o patrimônio deste, pelas características dos papéis que o compõem, os quais sujeitam-no às oscilações do mercado e aos riscos de crédito inerentes a tais investimentos, podendo, inclusive, o valor das cotas do fundo detidas por qualquer cotista, poderá a qualquer tempo, ser inferior ao valor originalmente pago por suas cotas. 2 Elaboração das demonstrações financeiras As demonstrações financeiras foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil das Instituições do Sistema Financeiro Nacional (COSIF) e demais orientações emanadas do Banco Central do Brasil (BACEN) e da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), através da Instrução CVM n o 359, datada de 22 de janeiro de Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e determinação dos valores dos ativos integrantes de carteira do Fundo. Dessa forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos, os resultados auferidos poderão vir a ser diferente dos estimados. 3 Descrição das principais práticas contábeis (a) Apuração do resultado As receitas e despesas são apropriadas de acordo com o regime de competência. (b) Operações compromissadas As operações compromissadas são demonstradas ao valor da aplicação, acrescido dos rendimentos auferidos. Estas operações foram contratadas a taxas praticadas no mercado interbancário. (c) Ações As ações disponíveis para negociação são avaliadas com base nas cotações de fechamento do mercado. 7

9 Ishares BM&FBOVESPA Small Cap Fundo de Índice Notas explicativas da Administradora às demonstrações financeiras em 31 de março de 2017 e 2016 Em milhares de reais (d) Bonificações As bonificações são computadas na carteira pelas respectivas quantidades, com a consequente diluição do custo unitário, quando as ações correspondentes são consideradas ex-direito na bolsa de valores. (e) Dividendos e juros sobre capital próprio Os dividendos são contabilizados, na demonstração do resultado do exercício, em "Ações - dividendos e juros sobre capital próprio", quando as correspondentes ações são consideradas ex-direito na bolsa de valores. (f) Empréstimos de ações As ações cedidas ou tomadas por empréstimos são registradas em conta específica, valorizadas pela cotação de fechamento, acrescidas respectivamente dos rendimentos, e ou encargos do empréstimo. 4 Classificação da carteira de títulos e valores mobiliários e premissas adotadas na determinação do valor de mercado O critério de precificação das ações considera os preços de fechamento divulgados pela BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros. O Fundo mantém em sua carteira ações e empréstimo de ações classificados como "Títulos para negociação" no valor total de R$ e R$ 8.983, respectivamente. O resultado com ações está apresentado na demonstração da evolução do patrimônio líquido em "Ações valorização a preço de mercado" e "Ações - resultados nas negociações", cujas ganhos deduzidos das perdas, no exercício totalizam R$ ( perdas deduzidas dos ganhos R$ 7.309). Os juros contratuais das operações de empréstimos de ações foram registrados com base na taxa de remuneração contratual e em virtude dos prazos e vencimentos dos contratos, e está apresentado na demonstração da evolução do patrimônio líquido em "Ações receita de empréstimos de títulos", cujo montante no exercício totalizam R$ 161 ( R$ 294). O resultado com dividendos está apresentado na demonstração da evolução do patrimônio líquido em "Ações - dividendos e juros sobre capital próprio", no exercício totaliza R$ ( R$ 1.461). 5 Riscos e política de administração de riscos Os riscos existentes são devidamente expressos no regulamento do Fundo e variam conforme a política de investimentos prevista. O investimento no Fundo apresenta riscos para o investidor. Ainda que a gestora da carteira mantenha sistema de gerenciamento de riscos, não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o Fundo e para o investidor. Entre os fatores de risco a que o Fundo pode estar sujeito, destacam-se seguintes:. Risco de mercado - o valor dos ativos que integram a carteira do Fundo pode variar em função de oscilações nas taxas de juros, preços e cotações de mercado. Pelo fato do Fundo manter seus ativos avaliados diariamente a preços de mercado, estas variações podem gerar volatilidade no valor das cotas e perdas aos cotistas do Fundo.. Risco de crédito - consiste no risco de inadimplemento ou atraso no pagamento de juros ou principal pelos emissores dos ativos ou pelas contrapartes das operações do Fundo, podendo ocasionar, conforme o caso, a redução de ganhos ou mesmo perdas financeiras até o valor das operações contratadas e não liquidadas. Estas perdas podem gerar prejuízos aos cotistas do Fundo. 8

10 Ishares BM&FBOVESPA Small Cap Fundo de Índice Notas explicativas da Administradora às demonstrações financeiras em 31 de março de 2017 e 2016 Em milhares de reais. Risco de liquidez - consiste no risco de o Fundo não estar apto a efetuar pagamentos relativos aos resgates de cotas solicitados, em função de fatores que acarretam na falta de liquidez nos mercados nos quais os títulos e valores mobiliários integrantes da carteira são negociados, em condições atípicas de mercado e/ou grande volume de solicitações de resgates. Nestes casos, o Fundo permanecerá exposto durante o respectivo período de falta de liquidez, aos riscos associados aos referidos ativos e às posições assumidas em mercados de derivativos, se for o caso, que podem, inclusive, obrigar a gestora a aceitar deságios nos seus respectivos preços de forma a realizar sua negociação em mercado.. Risco de derivativos - consiste no risco relacionado à utilização de derivativos pelo Fundo. Os instrumentos de derivativos são influenciados pelos preços à vista dos ativos a eles relacionados, pelas expectativas futuras de preços, liquidez dos mercados, além do risco de crédito da contraparte, podendo ocasionar perdas superiores às previstas, quando da realização dessas operações. Mesmo que o Fundo utilize derivativos para proteção das posições a vista, existe o risco da posição não representar um hedge perfeito ou suficiente para evitar perdas.. Risco de concentração - a eventual concentração de investimentos em determinado(s) emissor(es) pode aumentar a exposição da carteira aos riscos mencionados acima, consequentemente aumentar a volatilidade do Fundo. Política de administração de risco O processo de avaliação e monitoramento do risco consiste em:. estimar as perdas potenciais dos fundos por meio do Value at Risk (VaR) e stress test;. definir parâmetros para avaliar se as perdas estimadas estão de acordo com o perfil do Fundo, se agressivo ou conservador. A política de administração de risco do Fundo compreende ainda: (a) discussão, definição e verificação do cumprimento das estratégias de investimento; e (b) verificação do cumprimento das normas e restrições aplicáveis à administração e gestão do Fundo. 6 Integralização e resgate de cotas Para fins de integralização e resgate de cotas, a Administradora utiliza o valor patrimonial das cotas apurado no encerramento do dia de pregão em que a respectiva solicitação foi processada. As operações de integralização e de resgate são liquidadas no prazo estipulado para liquidação de operações na BM&FBovespa Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros. As cotas são emitidas e resgatadas somente em lotes mínimos de cotas ou em múltiplos de lotes mínimos de cotas. Entende-se por lote mínimo (cem mil) cotas, a ser emitido nos termos de uma Ordem de Integralização ou Ordem de Resgate devidamente apresentada por um agente autorizado. Os lotes mínimos de cotas somente podem ser resgatados mediante uma ordem de resgate devidamente submetida por um agente autorizado e mediante a entrega de uma cesta pelo fundo. "Cesta" corresponde a lotes mínimos de cotas composta de ações do índice, investimentos permitidos, valores em dinheiro ou direitos sobre ações. A composição da cesta, seja para fins de uma ordem de integralização ou de uma ordem de resgate, obedecerá às seguintes regras: (a) No mínimo 95% do seu valor representado por ações do índice em qualquer proporção. (b) No máximo 5% do seu valor representado por investimentos permitidos e ou valores em dinheiro. 9

11 Ishares BM&FBOVESPA Small Cap Fundo de Índice Notas explicativas da Administradora às demonstrações financeiras em 31 de março de 2017 e 2016 Em milhares de reais Durante o período compreendido entre os cinco dias úteis anteriores e os cinco dias úteis posteriores a data de rebalanceamento do índice a gestora pode a seu exclusivo critério instruir a Administradora a adotar os procedimentos especiais previstos no regulamento do Fundo, tais como, suspensão das integralizações de cotas e limitações de resgates. 7 Taxa de administração A taxa de administração prevista no regulamento é de 0,69% ao ano sobre o patrimônio líquido, sendo provisionada diariamente e paga a Administradora mensalmente, até o quinto dia útil do mês subsequente. No último dia útil de cada mês, a Administradora faz a apuração do valor total das receitas decorrentes das operações de empréstimo de ações realizadas pelo Fundo provisionadas durante o mês em questão em "Receitas de empréstimos". Na hipótese das receitas de empréstimos na data de apuração serem inferiores a 0,15% ao ano calculadas sobre o patrimônio líquido médio do mês em questão, a Administradora deve devolver ao Fundo, parcela do valor da taxa de administração provisionada no mês em questão correspondente a diferença entre as receitas de empréstimos e o percentual de 0,15% do patrimônio líquido. A devolução da taxa de administração é efetuada, quando aplicável, no primeiro dia útil do mês subsequente, e não configura para quaisquer fins, uma redução da taxa de administração. A despesa correspondente no montante de R$ 317 ( R$ 241) está apresentada na demonstração da evolução do patrimônio líquido em "Demais despesas - remuneração da administração". 8 Custódia dos títulos da carteira Os títulos públicos estão registrados no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (SELIC) do Banco Central do Brasil e as ações estão registradas na Câmara Brasileira de Liquidação e Custódia da BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros. A despesa correspondente no montante de R$ 10 ( R$ 9), está apresentada na evolução do patrimônio líquido em "Demais despesas - auditoria e custódia". 9 Despesas de corretagem No final do exercício, o valor total debitado ao Fundo foi de R$ 38 ( R$ 43) correspondente a 0,10% do valor médio da carteira de ações do Fundo, e está registrada em "Demais despesas - corretagens e emolumentos". 10 Evolução do valor da cota e rentabilidade A rentabilidade do Fundo no exercício findo em 31 de março de 2017 foi positiva de 42,31% (2016 negativa de 11,42%) e o patrimônio líquido médio foi de R$ ( R$ ). A rentabilidade obtida pelo Fundo no passado não representa garantia de rentabilidade futura. 11 Operações com empresas ligadas a Administradora/gestora O Fundo operou com operações compromissadas, lastreada com títulos públicos (LTN), com empresas ligadas à Administradora ou gestora. 10

12 Ishares BM&FBOVESPA Small Cap Fundo de Índice Notas explicativas da Administradora às demonstrações financeiras em 31 de março de 2017 e 2016 Em milhares de reais 12 Serviços terceirizados Os serviços de custódia, controladoria, tesouraria, controle e processamento dos títulos e valores mobiliários e outros ativos integrantes da carteira de investimento, distribuição e de escrituração da emissão e resgate de cotas do Fundo são prestados pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. A gestão da carteira na modalidade definida na legislação em vigor é realizada pelo BlackRock Brasil Gestora de Investimentos Ltda. A integralização e o resgate de cotas, na forma definida pelo regulamento do fundo e pela legislação em vigor, são realizadas pelos agentes autorizados a saber: Fator S.A. Corretora de Valores, Citigroup Global Markets BR, UBS Pactual Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A., Link S.A. Corretora de Câmbio Títulos e Valores Mobiliários, Ágora Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A., Socopa SC Paulista S.A., XP Investimentos Corretora de Câmbio Títulos e Valores Mobiliários. A despesa correspondente, no montante de R$ 14 ( R$ 10), está apresentada na demonstração da evolução do patrimônio líquido em "Demais despesas - serviços contratado pelo fundo". 13 Política de distribuição de resultados Os resultados auferidos pelo Fundo em razão de seus investimentos serão incorporados ao seu patrimônio, de forma que não há distribuição direta de tais resultados aos cotistas do Fundo. 14 Tributação Incidirá, por ocasião do resgate de cotas, imposto de renda na fonte sobre os rendimentos auferidos pelo Fundo, à alíquota de 15% (quinze por cento). A regra tributária acima descrita não se aplica aos cotistas sujeitos as regras de tributação específicas, na forma da legislação em vigor. 15 Política de divulgação das informações O Fundo tem uma página eletrônica na rede mundial de computadores, no site que contém as informações exigidas pelo artigo 39 da Instrução CVM n o 359/ Demandas judiciais Não há registro de demandas judiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a administração do Fundo. 17 Política de empréstimo de ações As ações da carteira podem ser emprestadas aos cotistas para fins de voto em Assembleia Geral de Acionistas. A solicitação de empréstimo de ações somente pode ser feita após a convocação da assembleia geral do respectivo emissor e deve ser comunicada a Administradora por intermédio de um agente autorizado no mínimo de cinco dias e no máximo de seis dias de pregão de antecedência à realização da Assembleia Geral de Acionistas. O empréstimo é isento de taxa de aluguel sendo assim o cotista arca somente com os custos operacionais. A Administradora pode, durante os cinco primeiros dias do período de rebalanceamento, rejeitar ou limitar empréstimos de ações da carteira, desde que tal restrição se limite à parcela de ações da carteira cujo empréstimo poderia, a critério da gestora, vir a causar danos significativos na capacidade do fundo de atingir seu objetivo de investimento. 11

13 Ishares BM&FBOVESPA Small Cap Fundo de Índice Notas explicativas da Administradora às demonstrações financeiras em 31 de março de 2017 e 2016 Em milhares de reais 18 Informação adicional (a) Independência do auditor Em atendimento à Instrução CVM n o 381, da Comissão de Valores Mobiliários, não foram registrados pagamentos por serviços prestados pelo auditor externo do Fundo, além dos honorários de auditoria das demonstrações financeiras. A política adotada pela Administradora atende aos princípios que preservam a independência do auditor. (b) Contador e diretor responsável Foi nomeado como contador responsável do Fundo a Sra. Keila Fabiana Cunha e o diretor responsável pelo Fundo o Sr. Roberto Paolino. Roberto Paulino Diretor Keila Fabiana Cunha Contador CRC 1SP294967/O-9 * * * 12

14 Ishares BM&FBOVESPA Small Cap Fundo de Índice Demonstração da evolução do valor da cota e rentabilidade Evolução do valor da cota e da rentabilidade Mês Patrimônio Líquido médio Valor da cota - R$(*) Rentabilidade % (*) Variação no mês (%) Acumulada (%) Benchmark - SMLL Variação no mês (%) Acumulada (%) Março de , Abril de , ,15 5,15 5,50 5,50 Maio de ,43486 (4,37) 0,56 (4,18) 1,08 Junho de , ,97 9,58 9,04 10,23 Julho de , ,55 25,53 14,63 26,35 Agosto de , ,16 25,74 0,19 26,58 Setembro de , ,07 25,82 0,13 26,75 Outubro de , ,94 34,56 7,00 35,62 Novembro de ,43717 (8,44) 23,19 (8,47) 24,13 Dezembro de ,12733 (0,57) 22,49 (0,56) 23,43 Janeiro de , ,44 36,51 11,50 37,62 Fevereiro de , ,67 44,25 5,69 45,46 Março de ,88353 (1,35) 42,31 (1,45) 43,34 (*) Valor da cota e rentabilidade calculada com base no último dia útil do mês. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. F2017-SPO