Um sistema financeiro enganador

Transcrição

1 Um sistema financeiro enganador. por. (David C. Korten) Por Marília Saraiva

2 O jogo do dinheiro

3 Transações e Natureza do Dinheiro Troca direta de coisas de igual valor Trocas padronizadas (metal precioso) Papel-moeda Desligamento do dinheiro das coisas de real valor Criação do Banco Mundial e FMI (taxas) Dólar ouro à vista

4 O jogo do dinheiro Informatização e a globalização: mercado financeiro = único sistema global Concentração das decisões de investimento concentradas em pouco gestores de investimentos profissionais, que concorrem a fundos de investidores fundos mútuos

5 O jogo do dinheiro Economia global à mercê das grandes oscilações de dinheiro que os jogadores de dinheiro movimentam

6 O jogo do dinheiro Para cada dólar em circulação 20 a 40 dólares circulam na economia puramente financeira Depende da habilidade do sistema em aumentar a quantidade de dinheiro em circulação na economia, independentemente de qualquer aumento na produção de bens e serviços reais

7 O jogo do dinheiro MÁQUINA do dinheiro Criar dívidas Oferecer na alta os valores dos ativos

8 O jogo do dinheiro Mudança da natureza das negociações Homens por COMPUTADORES Descrições matematicamente precisas de produtos financeiros

9 Finança Predatória Investidores EXTRATIVOS (não criam riqueza) Controle de um ativo ou recurso produtivo Inflação do valor da terra ou de ações Especulação fonte de instabilidade e quebra econômica

10 Finança Predatória Sistema financeiro estável e previsível INCONSTÂNCIA Arbitragem temporária das diferenças de preços Especulação sobre a mudança de preços Assegurando outros contra o risco de futuras mudanças dos preços

11 Finança Predatória Fundos HEDGE especializados em especulações de alto risco e curto prazo, que exigem um investimento inicial mínimo de 1 milhão de dólares Podem alavancar o dinheiro dos investidores para tomar emprestado até 10 dólares por dólar Retorno pode ser superior a 50% Riscos de baixa são substanciais

12 Finança Predatória Os especuladores podem determinar o rumo dos preços de mercado e criar a instabilidade (George Soros, do Quantum Fund) Os fundos hedge e atividade especulativa em geral podem ser agora mais responsáveis pelos movimentos do câmbio estrangeiro e das taxas de juros do que as intervenções dos bancos centrais (Felix Rohatyn, da Lazard Frères & Co.)

13 Finança Predatória Importantes corporações, bancos e governos locais se tornaram jogadores ativos nos mercados derivativos, como forma de impulsionar seus lucros

14 Finança Predatória A possibilidade de movimentar enormes quantidades de dinheiro instantaneamente entre os mercados forneceu aos especuladores uma arma para conservar como reféns de seus interesses a política pública. Especulação ou incompetência? Dificuldade de supervisão e regulamentação

15 Canibalismo das corporações Mercado Predatório captura e canibaliza empresas fracas comprometidas e bem administradas

16 Canibalismo das corporações Compra alavancada de controle Empresas receptáculos (com dívidas) adquirem, na bolsa de valores, ações de uma companhia visada, consolidando a companhia dentro da própria. Após saldadas as dívidas, a empresa pode ser vendida de volta para o público por meio de uma oferta de ações com ágio significativo

17 Canibalismo das corporações Bancos e casas de investimento demonstram interesse, em decorrência das altas taxas de juros da concessão de empréstimos não garantidos

18 Canibalismo das corporações Os atacantes das corporações afirmam audaciosamente que estão realizando um serviço para a economia, eliminando a ineficiência e restaurando a competividade do país na economia global.

19 Canibalismo das corporações Responsabilidade social DILEMA dos gerentes responsáveis: Visão social da função das corporações dentro da sociedade Correr grandes riscos de serem expulsos pelo sistema

20 Competição gerenciada Empresas gigantescas tornaram-se grandes e burocráticas para competir contra as empresas menores, mais ágeis e inovadoras

21 Competição gerenciada Downsizing Informática e automação Fusões, aquisições e alianças estratégicas Cooperação e moral dos escritórios centrais

22 Competição gerenciada Sistema de empregos DUALÍSTICO engajados e bem remunerados no núcleo empregados contigentes e baixa remuneração em funções periféricas

23 Competição gerenciada A tendência global está claramente orientada para uma maior concentração do controle dos mercados e dos ativos produtivos nas mãos de umas poucas empresas que fazem uma contribuição minúscula para o pleno emprego global. A corporação está entre as organizações mais autoritárias e pode ser tão repressiva quanto qualquer estado totalitário.

24 Competição gerenciada O desejo de aumentar o controle e a previsibilidade reduzindo a competição poderia ser considerado uma das leis naturais de mercado As empresas tentam diminuir a competição aumentando seu controle sobre capital, mercados e tecnologia

25 Competição gerenciada A globalização reforça as tendências à MONOPOLIZAÇÃO em escala global Sociedades de risco e alianças estratégicas com os principais rivais

26 Competição gerenciada Futuro econômico dominado por EMPRESAS DE RELACIONAMENTO rede de alianças estratégicas entre as empresas que abrangem indústrias e países diferentes atuante como uma única empresa

27 Competição gerenciada Sistema mentiroso dirigido por seus próprios imperativos, que funciona além da administração humana. Afasta o poder do controle do povo e das comunidades e concentrá-lo nas grandes instituições globais que se tornaram alheias aos interesses humanos

28 Obrigada!