Relatório Anual 2008/2009.

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1 ab1 Relatório Anual 2008/2009. Sociedade de investimento regida pelas leis do Luxemburgo (SICAV) Relatório Anual auditado a 30 de Setembro de 2009 UBS (Lux) Key Selection Sicav UBS (Lux) Key Selection Sicav Absolute Return Medium (CHF) UBS (Lux) Key Selection Sicav Absolute Return Medium (EUR) UBS (Lux) Key Selection Sicav Absolute Return Medium (USD) UBS (Lux) Key Selection Sicav Absolute Return Plus (CHF) UBS (Lux) Key Selection Sicav Absolute Return Plus (EUR) UBS (Lux) Key Selection Sicav Absolute Return Plus (USD) UBS (Lux) Key Selection Sicav Active Defense 3 (EUR) Q UBS (Lux) Key Selection Sicav Active Defense 3 (EUR) UBS (Lux) Key Selection Sicav Active Defense 5 (CHF) UBS (Lux) Key Selection Sicav Active Defense 5 (EUR) UBS (Lux) Key Selection Sicav Active Defense 5 (USD) UBS (Lux) Key Selection Sicav Active Defense 10 (EUR) UBS (Lux) Key Selection Sicav Asia Active Diversified Fund UBS (Lux) Key Selection Sicav Asian Equities UBS (Lux) Key Selection Sicav EUR Bonds UBS (Lux) Key Selection Sicav Euro Countries Equities UBS (Lux) Key Selection Sicav European Equities UBS (Lux) Key Selection Sicav Global Allocation (CHF) UBS (Lux) Key Selection Sicav Global Allocation (EUR) UBS (Lux) Key Selection Sicav Global Allocation (GBP) UBS (Lux) Key Selection Sicav Global Allocation (USD) UBS (Lux) Key Selection Sicav Global Allocation Focus Europe UBS (Lux) Key Selection Sicav Global Equities UBS (Lux) Key Selection Sicav Japan Equities UBS (Lux) Key Selection Sicav US Equities

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3 Relatório Anual auditado a 30 de Setembro de 2009 Índice Página ISIN Administração e Gestão 2 Características da Sociedade 4 Relatório dos Auditores 7 UBS (Lux) Key Selection Sicav 9 UBS (Lux) Key Selection Sicav Absolute Return Medium (CHF) 11 P-acc LU UBS (Lux) Key Selection Sicav Absolute Return Medium (EUR) 17 P-acc LU UBS (Lux) Key Selection Sicav Absolute Return Medium (USD) 23 P-acc LU UBS (Lux) Key Selection Sicav Absolute Return Plus (CHF) 29 P-acc LU UBS (Lux) Key Selection Sicav Absolute Return Plus (EUR) 39 P-acc LU UBS (Lux) Key Selection Sicav Absolute Return Plus (USD) 49 P-acc LU (CAD hedged) P-acc LU (SGD hedged) P-acc LU UBS (Lux) Key Selection Sicav Active Defense 3 (EUR) Q 60 Q-acc LU UBS (Lux) Key Selection Sicav Active Defense 3 (EUR) 62 P-acc LU UBS (Lux) Key Selection Sicav Active Defense 5 (CHF) 68 P-acc LU UBS (Lux) Key Selection Sicav Active Defense 5 (EUR) 74 P-acc LU UBS (Lux) Key Selection Sicav Active Defense 5 (USD) 80 P-acc LU UBS (Lux) Key Selection Sicav Active Defense 10 (EUR) 86 P-acc LU UBS (Lux) Key Selection Sicav Asia Active Diversified Fund 92 (USD) P-acc LU UBS (Lux) Key Selection Sicav Asian Equities 98 (GBP) P-dist LU (USD) P-acc LU UBS (Lux) Key Selection Sicav EUR Bonds 105 P-dist LU P-acc LU UBS (Lux) Key Selection Sicav Euro Countries Equities 113 (EUR) P-acc LU UBS (Lux) Key Selection Sicav European Equities 119 (EUR) P-acc LU UBS (Lux) Key Selection Sicav Global Allocation (CHF) 125 P-acc LU UBS (Lux) Key Selection Sicav Global Allocation (EUR) 137 P-acc LU (CAD hedged) P-acc LU (SGD hedged) P-acc LU UBS (Lux) Key Selection Sicav Global Allocation (GBP) 150 P-acc LU UBS (Lux) Key Selection Sicav Global Allocation (USD) 160 P-acc LU K-1-acc LU UBS (Lux) Key Selection Sicav Global Allocation Focus Europe 172 (CHF hedged) P-acc LU (EUR) P-acc LU (USD hedged) P-acc LU UBS (Lux) Key Selection Sicav Global Equities 181 (EUR) P-acc LU (USD) P-acc LU UBS (Lux) Key Selection Sicav Japan Equities 189 (JPY) P-acc LU UBS (Lux) Key Selection Sicav US Equities 191 (EUR) P-acc LU (USD) P-dist LU (USD) P-acc LU Notas às Demonstrações Financeiras 197 Anexo 206 Restrições à venda As acções da sociedade de investimento não podem ser oferecidas, vendidas ou entregues nos Estados Unidos da América. Endereço de Internet 1

4 Administração e Gestão Relatório Anual a 30 de Setembro de 2009 UBS (Lux) Key Selection Sicav Sede da Sociedade 33A, avenue J.F. Kennedy, P.O. Box 91, L-2010 Luxemburgo R.C.S. Luxemburgo N B Conselho de Administração Robert Süttinger, Presidente Executive Director, UBS AG, Basileia e Zurique Aloyse Hemmen, Membro Executive Director, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., Luxemburgo Gilbert Schintgen, Membro Executive Director, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., Luxemburgo Dirk Spiegel, Membro (até 28 de Fevereiro de 2009) Executive Director, UBS AG, Basileia e Zurique Court Taylour, Membro (desde 1 de Março de 2009) Director, UBS AG, Basileia e Zurique Day to Day Manager Valérie Bernard (até 31 de Julho de 2009) Director, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., Luxemburgo Frédéric Delapierre (até 25 de Julho de 2009) Director, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., Luxemburgo Christophe Hilbert Associate Director, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., Luxemburgo Olivier Humbert (desde 31 de Julho de 2009) Associate Director, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., Luxemburgo Siobhan Ronan (desde 25 de Julho de 2009) Director, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., Luxemburgo Gestão da Carteira UBS (Lux) Key Selection Sicav Asia Active Diversified Fund Asian Equities UBS Global Asset Management (Singapore) Ltd., Cingapura UBS (Lux) Key Selection Sicav Japan Equities UBS Global Asset Management (Japan) Ltd., Tóquio UBS (Lux) Key Selection Sicav Absolute Return Medium (CHF) Absolute Return Medium (EUR) Absolute Return Medium (USD) Absolute Return Plus (CHF) Absolute Return Plus (EUR) Absolute Return Plus (USD) Active Defense 3 (EUR) Q Active Defense 3 (EUR) Active Defense 5 (CHF) Active Defense 5 (EUR) Active Defense 5 (USD) Active Defense 10 (EUR) EUR Bonds Euro Countries Equities European Equities Global Allocation (CHF) Global Allocation (EUR) Global Allocation (GBP) Global Allocation (USD) Global Allocation Focus Europe Global Equities US Equities UBS AG, UBS Global Asset Management, Basileia e Zurique Banco Depositário, Agente Pagador Principal e Agente de distribuição UBS (Luxembourg) S.A., 33A, avenue J.F. Kennedy, P.O. Box 2, L-2010 Luxemburgo Agente Administrativo UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., 33A, avenue J.F. Kennedy, P.O. Box 91, L-2010 Luxemburgo 2

5 UBS (Lux) Key Selection Sicav Auditores da Sociedade Ernst & Young S.A., 7, Parc d Activité Syrdall, L-5365 Munsbach Distribuição na Suíça Representante UBS Fund Management (Switzerland) AG, Brunngässlein 12, CH-4002 Basileia Agentes Pagadores UBS AG, Aeschenvorstadt 1, CH-4002 Basileia UBS AG, Bahnhofstrasse 45, CH-8098 Zurique e os seus balcões na Suíça Os Prospectos e Estatutos e os prospectos simplificados, os Relatórios Anuais e Semestrais assim como as variações na carteira da Sociedade referido nesta publicação estão disponíveis gratuitamente junto de UBS AG, Postfach, CH-4002 Basileia, ou UBS Fund Management (Switzerland) AG, Postfach, CH-4002 Basileia. Distribuição na República Federal da Alemanha Agente pagador e Agente de informação UBS Deutschland AG, Stephanstrasse 14 16, D Francoforte Agente de distribuição, Agente de pagadores e de informação UBS Deutschland AG, Stephanstrasse 14 16, D Francoforte Distribuição na República Áustria Na República da Áustria é permitida a distribuição das acções dos seguintes subfundos: UBS (Lux) Key Selection Sicav Absolute Return Medium (EUR) Absolute Return Medium (USD) Absolute Return Plus (EUR) Absolute Return Plus (USD) Active Defense 5 (CHF) Active Defense 5 (EUR) Active Defense 5 (USD) Active Defense 10 (EUR) Asian Equities EUR Bonds Euro Countries Equities European Equities Global Allocation (EUR) Global Allocation (USD) Global Allocation Focus Europe Global Equities US Equities Distribuição na Bélgica, no Chile*, em Dinamarca, em Espanha, na Finlândia, na França, na Grã-Bretanha, na Grécia, na Holanda, na Hungria, em Itália, em Japão, em Malta, na Noruega, no Peru**, em Portugal, em Singapur***, na Suécia e em Taiwan A distribuição nestes países está autorizada. Os Prospectos e Estatutos e os prospectos simplificados, os Relatórios Anuais e Semestrais assim como as variações na carteira da Sociedade referido nesta publicação estão disponíveis gratuitamente junto de UBS Deutschland AG, Stephanstrasse 14 16, D Francoforte. * apenas Fundos de pensões ** apenas acções P-acc *** Restricted recognition scheme Distribuição no Principado do Liechtenstein Os Prospectos e Estatutos e os prospectos simplificados, os Relatórios Anuais e Semestrais, assim como as variações na carteira da Sociedade referido nesta publicação estão disponíveis gratuitamente nos agentes de distribuição e na Sede da Sociedade. Agente Distribuição e Pagadores Liechtensteinische Landesbank AG, Städtle 44, FL-9490 Vaduz 3

6 Características da Sociedade Relatório Anual a 30 de Setembro de 2009 UBS (Lux) Key Selection Sicav A UBS (Lux) Key Selection Sicav (doravante designada como Sociedade ) foi constituída em 9 de Agosto de 2002 como um fundo de investimento aberto sob a forma de uma sociedade de investimento de capital variável (SICAV) nos termos da Parte I da Lei Luxemburguesa de 30 de Março de 1988 relativa a organismos de investimento colectivo e foi adaptada em Fevereiro de 2004 às determinações da lei de 20 de Dezembro de Os Estatutos foram publicados no Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations (doravante Mémorial ) de 23 de Agosto de 2002 e estão disponíveis para consulta no Registo Comercial e das Sociedades da comarca do Luxemburgo. Cada alteração será publicada no Mémorial, sendo essa publicação objecto de divulgação. As alterações tornam-se legalmente vinculativas mediante aprovação da Assembleia Geral de Accionistas. A UBS (Lux) Key Selection Sicav oferece aos investidores diversos subfundos ( estrutura de agrupamento de fundos ), que investem de acordo com a política de investimento respectiva descrita prospecto de venda. As características específicas de cada subfundo são definidas no Prospecto de Venda, o qual é actualizado de cada vez que um novo subfundo é lançado. Actualmente são disponibilizados os seguintes subfundos: UBS (Lux) Key Selection Sicav Moeda de contabilização do subfundo Absolute Return Medium (CHF) CHF Absolute Return Medium (EUR) EUR Absolute Return Medium (USD) USD Absolute Return Plus (CHF) CHF Absolute Return Plus (EUR) EUR Absolute Return Plus (USD) USD Active Defense 3 (EUR) Q EUR Active Defense 3 (EUR) EUR Active Defense 5 (CHF) CHF Active Defense 5 (EUR) EUR Active Defense 5 (USD) USD Active Defense 10 (EUR) EUR Asia Active Diversified Fund USD Asian Equities USD EUR Bonds EUR Euro Countries Equities EUR European Equities EUR Global Allocation (CHF) CHF Global Allocation (EUR) EUR UBS (Lux) Key Selection Sicav Moeda de contabilização do subfundo Global Allocation (GBP) GBP Global Allocation (USD) USD Global Allocation Focus Europe EUR Global Equities USD Japan Equities JPY US Equities USD A Sociedade pode emitir várias Classes de acções para cada subfundo. Actualmente são disponibilizadas as seguintes Classes de acções: As acções de classes com P na designação são oferecidas a todos os investidores. A classe de acções P diferencia-se das classes H e K-1 pelo montante da comissão de gestão global. São emitidas apenas sob a forma de acções ao portador. As acções de classes com N na designação (= acções com restrições dos Distribuidores ou países de distribuição), são colocadas exclusivamente por Distribuidores domiciliados em Espanha, Itália, Portugal e Alemanha, sob autorização da UBS AG, ou outros países que para tal venham a obter autorização do Conselho de Administração. São emitidas apenas sob a forma de acções ao portador. As acções de classes com H na designação são oferecidas a todos os investidores. A classe de acções H diferencia-se das classes P e K-1 pelo montante da comissão de gestão global. São emitidas apenas sob a forma de acções ao portador. As acções de classes com K-1 na designação são oferecidas a todos os investidores. A classe de acções K-1 diferencia-se das classes P e H pelo montante da comissão de gestão global. São emitidas apenas sob a forma de acções ao portador. As acções de classes com K-2 na designação são oferecidas exclusivamente a investidores que possuam um contrato de gestão de activos escrito ou um contrato de consultoria escrito com a UBS AG ou um dos seus parceiros autorizados, que preveja um investimento mínimo de CHF ou um contravalor equivalente na moeda de referência da carteira objecto do contrato de gestão de activos ou de consultoria. São emitidas apenas acções nominativas. 4

7 UBS (Lux) Key Selection Sicav As acções de classes com F na designação são oferecidas apenas a investidores que possuam um contrato de gestão de activos escrito com a UBS AG ou algum dos seus bancos afiliados. Em caso de terminação do contrato de gestão de activos o investidor perde o direito de continuar a ser accionista da Sociedade. A UBS AG ou os seus bancos afiliados têm o direito de resgatar de volta para a Sociedade estas acções ao valor patrimonial líquido então válido, sem despesas adicionais. São emitidas apenas acções nominativas. A oferta de classes de acções com Q na designação está restringida a determinados Distribuidores e países de distribuição. Esta classe de acções destina-se exclusivamente a profissionais do sector financeiro em Itália, Espanha e Portugal (incluindo as suas afiliadas e subsidiárias nacionais e internacionais e sucursais, bem como subsidiárias e sucursais da UBS AG), que tenham obtido permissão para subscrição de acções desta classe e que preencham um dos seguintes critérios: a subscrição é efectuada em nome próprio ou com autorização da entidade supervisora para efectuar investimentos (i) em nome dos clientes subjacentes no âmbito de um mandato discricionário; ou (ii) para os seus próprios produtos (por ex. fundos de fundos). O Conselho de Administração decidirá sobre a aceitação de investidores de outros países de distribuição. São emitidas apenas sob a forma de acções ao portador. As acções de classes com a designação I-105, I-98 ou I-88 são oferecidas exclusivamente a investidores institucionais. São emitidas apenas sob a forma de acções ao portador. As acções de classes com a designação I-18 e I-6.5 são oferecidas exclusivamente a investidores institucionais, que tenham assinado um contrato de Gestão de Carteira (Portfolio Management), um Acordo de Consultoria (Advisory Agreement) ou um contrato com o objectivo de investimento em subfundos deste Agrupamento de Fundos com a UBS AG ou um dos seus parceiros autorizados. As despesas de administração do Fundo (que consistem nas despesas da Sociedade, da Administração e do Banco Depositário) são cobradas directamente ao subfundo através de uma comissão. As despesas com a gestão de activos e a distribuição são debitadas ao investidor no âmbito dos acordos ou contratos acima referidos. São emitidas apenas acções nominativas. As acções de classes com a designação I-X são oferecidas exclusivamente a investidores institucionais, que tenham assinado um contrato de Gestão de Carteira (Portfolio Management), um Acordo de Consultoria (Advisory Agreement) ou um contrato com o objectivo de investimento em subfundos deste Agrupamento de Fundos com a UBS AG ou um dos seus parceiros autorizados. As despesas com a gestão de activos e a administração do Fundo (que consistem nas despesas da Sociedade, da Administração e do Banco Depositário) bem como com a distribuição, são debitadas ao investidor no âmbito dos acordos ou contratos acima referidos. São emitidas apenas acções nominativas. As acções de classes com a designação U-X são oferecidas exclusivamente a investidores institucionais, que tenham assinado um contrato de Gestão de Carteira (Portfolio Management), um Acordo de Consultoria (Advisory Agreement) ou um contrato com o objectivo de investimento em subfundos deste Agrupamento de Fundos com um montante de investimento definido no Prospecto, com a UBS AG ou um dos seus parceiros autorizados. As despesas com a gestão de activos e a administração do Fundo (que consistem nas despesas da Sociedade, da Administração e do Banco Depositário), bem como com a distribuição, são debitadas ao investidor no âmbito dos acordos ou contratos acima referidos. Esta classe de acções destina-se exclusivamente a produtos financeiros (ou seja, fundos de fundos ou outras estruturas similares de acordo com diferentes legislações). São emitidas apenas acções nominativas. Para as classes de acções com hedged na designação, que são cotadas numa moeda diferente da moeda de contabilização do subfundo, são efectuadas operações spot e a prazo sobre divisas para efectuar a cobertura do valor patrimonial líquido do subfundo calculado na moeda de contabilização contra o valor patrimonial líquido das classes de acções denominadas noutras moedas. Apesar de não ser possível efectuar a cobertura da totalidade do valor patrimonial líquido de uma classe de acções contra flutuações da moeda de contabilização, procura-se efectuar uma cobertura cambial da moeda de contabilização contra as moedas de cada classe de acções no montante de 90% a 110% do valor patrimonial líquido. Alterações ao valor da parte das carteiras a ser coberta, bem como o volume de pedidos de subscrição e resgate das acções que não são cotadas na moeda de contabilização, podem levar a que o grau de cobertura cambial se situe, por vezes, fora dos limites referidos. 5

8 UBS (Lux) Key Selection Sicav A soma dos activos líquidos dos subfundos individuais constitui a totalidade dos activos líquidos consolidados da Sociedade, correspondendo sempre ao capital social da Sociedade e que é representado por acções sem valor nominal integralmente pagas (as acções ). Nas Assembleias Gerais, independentemente das diferenças de valor das acções dos diversos subfundos, cada accionista tem um direito de voto por cada acção que possua. As acções de um determinado subfundo dão direito a um voto por acção nas Assembleias relativas a esse subfundo. A Sociedade é uma entidade legal simples. Relativamente aos titulares de acções, cada subfundo é considerado como sendo separado dos demais. Os activos de um subfundo respondem apenas pelas responsabilidades assumidas em nome desse subfundo. O Conselho de Administração da Sociedade tem poderes para liquidar subfundos existentes e/ou lançar novos subfundos dentro da Sociedade, bem como diversas Classes de acções com características específicas dentro de cada subfundo. O prospecto de venda será actualizado cada vez que for lançado um novo subfundo ou emitida uma nova Classe de acções. A Sociedade não tem qualquer restrição quanto à sua duração ou ao montante dos seus activos. A Assembleia Geral ordinária reúne anualmente no dia 20 de Janeiro às horas na Sede da Sociedade. Caso o dia 20 de Janeiro não seja um dia útil no Luxemburgo, a Assembleia Geral terá lugar no dia útil seguinte. A informação sobre se um subfundo da Sociedade é ou não cotado na bolsa de Luxemburgo pode ser consultada junto do Agente Administrativo ou no site da Internet da Bolsa de Luxemburgo ( A emissão e resgate das acções da UBS (Lux) Key Selection Sicav estão sujeitas às determinações regulamentares em vigor nos países em questão. Apenas serão consideradas válidas as informações contidas no prospecto de venda e nos documentos nele mencionados. Os Relatórios Anual e Semestral estão à disposição dos accionistas, a título gratuito, na sede da Sociedade e do Banco Depositário. Não pode ser aceite qualquer subscrição com base nos relatórios financeiros. As subscrições são aceites apenas com base no Prospecto de Venda vigente acompanhado do Relatório Anual e do Relatório Semestral mais recentes. O ano fiscal da Sociedade termina a 30 de Setembro. 6

9 Relatório dos Auditores Relatório Anual a 30 de Setembro de 2009 UBS (Lux) Key Selection Sicav Aos accionistas da UBS (Lux) Key Selection Sicav 33A, avenue J.F. Kennedy, P.O. Box 91, L-2010 Luxemburgo Auditámos o relatório anual e contas da UBS (Lux) Key Selection Sicav e os respectivos subfundos em anexo que contém a demonstração dos Activos Líquidos, a Carteira de Títulos e outros activos liquidos de 30 de Setembro de 2009, a demonstração de Resultados e variacão do activo liquido para o ano financeiro findo nesta data assim como um resumo dos princípios e métodos contabilísticos essenciais e demais esclarecimentos sobre as listas. Responsabilidade do Conselho de Administração da SICAV para o relatório anual e contas A elaboração e apresentação fiel deste relatório anual e contas conforme as disposições legais e decretos vigentes no Luxemburgo para a elaboração e apresentação do relatório anual e contas é da responsabilidade do Conselho de Administração da SICAV. Esta responsabilidade abrange o desenvolvimento, concretização e cumprimento do sistema de controlo interno no que diz respeito à elaboração e apresentação fiel do relatório anual e contas, de forma que este não contenha dados essenciais incorrectos, independentemente de estes serem resultados de incorrecções ou violações, assim como a selecção e aplicação de princípios e métodos contabilísticos essenciais adequados e a determinação de estimativas adequadas contabilisticamente relevantes. Responsabilidade do auditor É da nossa responsabilidade atribuir uma certificação de contas a este relatório anual e contas com base na nossa auditoria. Realizámos a nossa auditoria conforme os princípios internacionais de auditoria (International Standards on Auditing) do Institut des Réviseurs d Entreprises. Estes princípios exigem o cumprimento de deveres e princípios profissionais e do correspondente planeamento e execução da auditoria, que permita a verificação com a segurança adequada da correcção dos dados essenciais do relatório anual e contas. Um relatório anual e contas inclui a realização de processos para a obtenção de comprovativos de auditoria dos valores e informações constantes do relatório anual e contas. A selecção dos processos está sujeita à análise do auditor assim como à avaliação do risco de o relatório anual e contas conter dados essenciais incorrectos devido a incorrecções ou violações. No âmbito desta avaliação de risco, o auditor tem em consideração o sistema de controlo interno implementado para a elaboração e apresentação fiel do relatório anual e contas para determinar eventualmente as medidas de auditoria apropriadas e não para atribuir uma certificação sobre a eficácia do sistema de controlo interno. Uma auditoria inclui igualmente a avaliação da adequabilidade dos princípios e métodos contabilísticos aplicados e da adequabilidade das estimativas realizadas pela SICAV assim como a avaliação da apresentação geral do relatório anual e contas. Segundo a nossa interpretação, os comprovativos de auditoria obtidos serão suficientes e adequados como base para a atribuição da nossa certificação de contas. 7

10 UBS (Lux) Key Selection Sicav Certificação de contas Segundo a nossa interpretação, o relatório anual e contas em anexo transmite, em conformidade com as disposições legais e decretos vigentes no Luxemburgo no que se refere à elaboração e apresentação de relatórios anuais e contas, uma imagem correspondente às condições reais da situação patrimonial e financeira da UBS (Lux) Key Selection Sicav e os respectivos subfundos a 30 de Setembro de 2009 assim como dos resultados e da evolução do património líquido para o ano financeiro findo nesta data. Demais observações Os dados complementares contidos no relatório anual e contas foram analisados por nós no âmbito do nosso contrato, mas não foram objecto de medidas de auditoria especiais segundo os princípios descritos acima. A nossa certificação de contas não se refere, portanto, a estes dados. No âmbito da apresentação geral do relatório anual e contas, estes dados não nos suscitaram motivos para quaisquer observações. Luxemburgo, 21 de Setembro de 2010 Ernst & Young Société Anonyme Réviseur d Entreprises N. Faber 8

11 UBS (Lux) Key Selection Sicav Relatório Anual a 30 de Setembro de 2009 Demonstração dos Activos Líquidos Consolidados EUR Activo Carteira de títulos, a preço de custo Carteira de títulos, apreciação (- depreciação) não realizada Total da Carteira de títulos (Nota 1) Depósitos bancários, à vista e a prazo Outros investimentos líquidos (Margins) Valores a receber por títulos vendidos (Nota 1) Valores a receber por subscrições Juros a receber de títulos Juros a receber de investimentos líquidos Valores a receber de dividendos Outros créditos Ganhos (- perdas) não realizados de Futuros Financeiros (Nota 1) Ganhos (- perdas) não realizados de Contratos de futuros sobre divisas (Nota 1) Ganhos (- perdas) não realizados de swaps (Nota 1) Total do Activo Passivo Saldos devedores em contas correntes Outras dívidas de curto prazo (Margins) Juros a pagar sobre saldo negativo da conta bancária Valores a pagar por títulos adquiridos (Nota 1) Valores a pagar por resgates Outras dívides Reservas para comissão de gestão global (Nota 2) Reservas para Taxa de Abonnement (Nota 3) Total de reservas para despesas Total do Passivo Activo Líquido no final do exercício As Notas fazem parte integrante do Relatório. 9

12 UBS (Lux) Key Selection Sicav Demonstração de Resultados Consolidados EUR Proveitos Juros recebidos sobre activos líquidos Juros de títulos Outras receitas Dividendos Juros recebidos sobre swaps (Nota 1) Resultados de Empréstimos de Títulos (Nota 4) Total dos Proveitos Custos Juros pagos sobre swaps (Nota 1) Comissão de gestão global (Nota 2) Taxa de Abonnement (Nota 3) Juros pagos sobre activos líquidos e adiantamentos em conta corrente Total dos Custos Resultado (Perdas) líquido dos investimentos Ganhos (- perdas) realizados (Nota 1) Ganhos (- perdas) realizados em títulos excepto opções, valorizados a preço de mercado Ganhos (- perdas) realizados em Opções Ganhos (- perdas) realizados em títulos mercado monetário, valorizados com inclusão dos rendimentos Ganhos (- perdas) realizados em Futuros Financeiros Ganhos (- perdas) realizados em Contratos de futuros sobre divisas Ganhos (- perdas) realizados em swaps Ganhos (- perdas) realizados em subscrições/resgates (Nota 5) Total dos Ganhos (- perdas) de valorização realizados Ganhos (- perdas) cambiais realizados Outros ganhos (perdas) realizados Total dos Ganhos (- perdas) realizados Lucro (prejuízo) Líquido realizado do exercício Variação da apreciação (- depreciação) não realizada (Nota 1) Apreciação (- depreciação) não realizada em títulos excepto opções, valorizados a preço de mercado Apreciação (- depreciação) não realizada em Opções Apreciação (- depreciação) não realizada em títulos mercado monetário, valorizados com inclusão dos rendimentos Apreciação (- depreciação) não realizada em Futuros Financeiros Apreciação (- depreciação) não realizada em Contratos de futuros sobre divisas Apreciação (- depreciação) não realizada em swaps Total das variações das apreciações (- depreciações) não realizadas da valorização Apreciação (- depreciação) líquida do Activo Líquido em decorrência de operações As Notas fazem parte integrante do Relatório.

13 UBS (Lux) Key Selection Sicav Absolute Return Medium (CHF) Relatório Anual a 30 de Setembro de 2009 Comparação trienal ISIN Activos do Fundo em CHF Classe P-acc LU Acções em circulação Valor patrimonial líquido por acção em CHF Preço de subscrição e de resgate por acção em CHF Ver a nota 1 Desempenho Moeda 2008/ / /2007 Classe P-acc 1 CHF -3.2% -18.2% -3.2% O desempenho histórico não é um indicador de desenvolvimentos presentes ou futuros. Os dados do desempenho não levam em conta quaisquer comissões e custos cobrados na subscrição e no resgate de quotas. Os dados do desempenho não foram submetidos a auditoria. 1 O subfundo não possui um índice de referência, o que significa que o desempenho do subfundo não pode ser comparado com um índice de referência. As Notas fazem parte integrante do Relatório. 11

14 UBS (Lux) Key Selection Sicav Absolute Return Medium (CHF) Relatório de Gestão No ano contemplado pelo relatório (de 1º de outubro de 2008 a 30 de setembro de 2009), inicialmente os mercados foram marcados por temores e pânico como consequência de a incapacidade de cumprimento de alguns bancos de grande porte e sociedades de seguros terem suscitado a iminência de uma quebra financeira e uma intensa depressão no mundo todo. Em função desta evolução, os investidores começaram a procurar por investimentos considerados um porto seguro, o que levou à queda do valor dos investimentos de maior risco. Em virtude das medidas de apoio sem precedentes tomadas pelos responsáveis do mundo inteiro, no início de 2009 o sentimento começou a mudar lentamente e a disponibilidade dos investidores de assumir riscos passou a aumentar. Consequentemente, até o final do ano contemplado pelo relatório, os ativos de risco (obrigações privadas e ações) conseguiram se recuperar parcialmente do ponto mais baixo que haviam atingido. Estrutura da Carteira de títulos Repartição geográfica em % do Activo Líquido Luxemburgo Suíça Euro-Zona 0.21 Total Repartição económica em % do Activo Líquido Fundos investimento/previdência Soc. Financeiras/investimento 0.21 Total Este subfundo de retorno absoluto não possui um índice de referência, mas, devido às condições extremas do mercado, o desempenho atingido durante o período avaliado revelou-se negativo. Inicialmente, os investimentos efetuados em ações e em obrigações privadas no início do período abrangido pelo relatório exerceram influência negativa sobre o desempenho; porém, fizeram contribuição positiva para o valor em As Notas fazem parte integrante do Relatório.

15 UBS (Lux) Key Selection Sicav Absolute Return Medium (CHF) Demonstração dos Activos Líquidos CHF Activo Carteira de títulos, a preço de custo Carteira de títulos, apreciação (- depreciação) não realizada Total da Carteira de títulos (Nota 1) Depósitos bancários, à vista e a prazo Outros investimentos líquidos (Margins) Valores a receber por títulos vendidos (Nota 1) Valores a receber por subscrições Juros a receber de investimentos líquidos Ganhos (- perdas) não realizados de Futuros Financeiros (Nota 1) Ganhos (- perdas) não realizados de Contratos de futuros sobre divisas (Nota 1) Ganhos (- perdas) não realizados de swaps (Nota 1) Total do Activo Passivo Saldos devedores em contas correntes Outras dívidas de curto prazo (Margins) Juros a pagar sobre saldo negativo da conta bancária Valores a pagar por títulos adquiridos (Nota 1) Valores a pagar por resgates Outras dívides Reservas para comissão de gestão global (Nota 2) Reservas para Taxa de Abonnement (Nota 3) Total de reservas para despesas Total do Passivo Activo Líquido no final do exercício Demonstração de Resultados CHF Proveitos Juros recebidos sobre activos líquidos Juros de títulos Dividendos Juros recebidos sobre swaps (Nota 1) Total dos Proveitos Custos Juros pagos sobre swaps (Nota 1) Comissão de gestão global (Nota 2) Taxa de Abonnement (Nota 3) Juros pagos sobre activos líquidos e adiantamentos em conta corrente Total dos Custos Resultado (Perdas) líquido dos investimentos Ganhos (- perdas) realizados (Nota 1) Ganhos (- perdas) realizados em títulos excepto opções, valorizados a preço de mercado Ganhos (- perdas) realizados em Opções Ganhos (- perdas) realizados em Futuros Financeiros Ganhos (- perdas) realizados em Contratos de futuros sobre divisas Ganhos (- perdas) realizados em swaps Ganhos (- perdas) realizados em subscrições/resgates (Nota 5) Total dos Ganhos (- perdas) de valorização realizados Ganhos (- perdas) cambiais realizados Total dos Ganhos (- perdas) realizados Lucro (prejuízo) Líquido realizado do exercício Variação da apreciação (- depreciação) não realizada (Nota 1) Apreciação (- depreciação) não realizada em títulos excepto opções, valorizados a preço de mercado Apreciação (- depreciação) não realizada em Opções Apreciação (- depreciação) não realizada em Futuros Financeiros Apreciação (- depreciação) não realizada em Contratos de futuros sobre divisas Apreciação (- depreciação) não realizada em swaps Total das variações das apreciações (- depreciações) não realizadas da valorização Apreciação (- depreciação) líquida do Activo Líquido em decorrência de operações As Notas fazem parte integrante do Relatório. 13

16 UBS (Lux) Key Selection Sicav Absolute Return Medium (CHF) Variação do Activo Líquido CHF Activo líquido no início do exercício Subscrições Resgates Total de entradas (- saídas) Resultado (Perdas) líquido dos investimentos Total dos Ganhos (- perdas) realizados Total das variações das apreciações (- depreciações) não realizadas da valorização Apreciação (- depreciação) líquida do Activo Líquido em decorrência de operações Activo Líquido no final do exercício Variação das acções em circulação Classe P-acc Número de acções em circulação no início do exercício Número de acções emitidas Número de acções resgatadas Número de acções em circulação no final do exercício As Notas fazem parte integrante do Relatório.

17 UBS (Lux) Key Selection Sicav Absolute Return Medium (CHF) Carteira de títulos e outros activos líquidos em 30 de Setembro de 2009 Descrição Quantidade/ Valorização em CHF em % do Montante Ganho (- perda) não Activo realizado em Futuros/ Líquido Opções/Contratos a prazo sobre divisas/ Swaps (Nota 1) OICVM na acepção do Artigo 41 (1) e) Certificados de investimento, do tipo aberto Luxemburgo USD UBS (LUX) EQUITY SICAV - USA GROWTH -U-X-ACC-CAPITALISATION EUR UBS (LUX) IF-GLOBAL CONVERTIBLE BONDS FA EUR UBS (LUX) IF-KEY SEL. EUROPEAN EQUITY FA-EUR USD UBS (LUX) IF-KEY SEL. GLOBAL EQUITY FA-USD EUR UBS (LUX) IF-SHORT TERM EUR FA-EUR USD UBS (LUX) INSTITUTIONAL FUND - SHORT TERM USD FA GBP UBS (LUX) INSTITUTIONAL SICAV - KEY SELECTION UK EQUITY FA USD UBS (LUX) INSTITUTIONAL SICAV- US 130/30 FA USD UBS (LUX) INSTITUTIONAL SICAV-ALPHA CHOICE EM Total Luxemburgo Suíça CHF UBS (CH) INST FUND - SHORT TERM CHF X Total Suíça Total Certificados de investimento, do tipo aberto Total OICVM na acepção do Artigo 41 (1) e) Outros OIC (Organismos de investimento colectivo) Certificados de investimento, do tipo aberto Luxemburgo USD UBS (LUX) BOND SICAV - GLOBAL CORPORATES (USD) U-X-ACC Total Luxemburgo Total Certificados de investimento, do tipo aberto Total Outros OIC (Organismos de investimento colectivo) Instrumentos derivados cotados numa Bolsa Oficial de Valores Opções sobre índices, estilo clássico EUR EUR DOW JONES EUROSTOXX 50 INDEX CALL EUR DOW JONES EUROSTOXX 50 INDEX CALL Total EUR Total Opções sobre índices, estilo clássico Total Instrumentos derivados cotados numa Bolsa Oficial de Valores Total da Carteira de Títulos Instrumentos Derivados Instrumentos derivados cotados numa Bolsa Oficial de Valores Futuros sobre obrigações USD US 10YR TREASURY NOTE FUTURE JPY JAPANESE GOVERNMENT 10Y BOND MINI FUTURE EUR EURO-BUND FUTURE Total Futuros sobre obrigações Futuros Financeiros de Índices CHF SWISS MARKET INDEX FUTURE EUR FTSE/MIB INDEX FUTURE KRW KOREA KOSPI 200 INDEX FUTURE SEK OMX 30 INDEX FUTURE BRL BRAZIL BOVESPA INDEX FUTURE JPY NIKKEI 225 (OSE) INDEX FUTURE CAD S&P/TSX 60 INDEX FUTURE GBP FTSE 100 INDEX FUTURE As Notas fazem parte integrante do Relatório. 15

18 UBS (Lux) Key Selection Sicav Absolute Return Medium (CHF) Descrição Quantidade/ Valorização em CHF em % do Montante Ganho (- perda) não Activo realizado em Futuros/ Líquido Opções/Contratos a prazo sobre divisas/ Swaps (Nota 1) AUD SPI 200 INDEX FUTURE USD S&P 500 INDEX FUTURE EUR DAX INDEX FUTURE EUR DJ EURO STOXX 50 INDEX FUTURE EUR AMSTERDAM EXCHANGE INDEX FUTURE EUR CAC 40 INDEX FUTURE HKD HANG SENG INDEX FUTURE USD MSCI TAIWAN INDEX FUTURE EUR IBEX 35 INDEX FUTURE SGD MSCI SINGAPORE INDEX FUTURE Total Futuros Financeiros de Índices Total Instrumentos derivados cotados numa Bolsa Oficial de Valores Instrumentos derivados não cotados numa Bolsa Oficial de Valores e não negociados em outros mercados regulamentados Swaps e swaps a prazo de taxas de juro CHF BC/IRS PAYER % CHF BC/IRS REC CHF LIBOR 6M JPY UBS/INTEREST RATE SWAP PAYER % JPY UBS/INTEREST RATE SWAP REC 6M LIBOR JPY UBS/INTEREST RATE SWAP PAYER % JPY UBS/INTEREST RATE SWAP REC 6M LIBOR Total Swaps e swaps a prazo de taxas de juro Swaps em caso de incumprimento relativamente a créditos EUR UBS/ITRAXX EUR XOVER 9 5Y CDS PAYER DEFAULT EUR UBS/ITRAXX EUR XOVER 9 5Y CDS REC % USD GOLDMAN SACHS/CDX.NA.IG 10 5Y CDI PAYER DEFAULT USD GOLDMAN SACHS/CDX.NA.IG 10 5Y CDI REC % USD GOLDMAN SACHS/CDX.NA.HY 10 PAYER DEFAULT USD GOLDMAN SACHS/CDX.NA.HY 10 REC % USD DB/CDX.NA.IG.12-V1 JUN14 CDI PAYER DEFAULT USD DB/CDX.NA.IG.12-V1 JUN14 CDI REC % EUR DB/ITRX EUROPE 11 JUN14 CDI PAYER DEFAULT EUR DB/ITRX EUROPE 11 JUN14 CDI REC % EUR DB/ITRAXX EUROPE 11 JUN14 CDI PAYER DEFAULT EUR DB/ITRAXX EUROPE 11 JUN14 CDI REC % Total Swaps em caso de incumprimento relativamente a créditos Total Instrumentos derivados não cotados numa Bolsa Oficial de Valores e não negociados em outros mercados regulamentados Total de Instrumentos Derivados Contratos de futuros sobre divisas Contratos de futuros sobre divisas (Compra/Venda) CHF USD CHF EUR CHF GBP CHF JPY NOK CHF SEK CHF MXN CHF CHF AUD CHF CAD CHF HKD USD AUD EUR CHF KRW USD MYR USD TWD USD CHF GBP ZAR EUR CHF USD USD NZD USD EUR MXN USD EUR CHF CAD CHF CHF USD Total de Contratos de futuros sobre divisas (Compra/Venda) Depósitos bancários, à vista e a prazo e outros investimentos líquidos Saldos devedores em contas correntes e outras dívidas de curto prazo Outros activos e passivos Total do Activo Líquido As Notas fazem parte integrante do Relatório.

19 UBS (Lux) Key Selection Sicav Absolute Return Medium (EUR) Relatório Anual a 30 de Setembro de 2009 Comparação trienal ISIN Activos do Fundo em EUR Classe P-acc LU Acções em circulação Valor patrimonial líquido por acção em EUR Preço de subscrição e de resgate por acção em EUR Ver a nota 1 Desempenho Moeda 2008/ / /2007 Classe P-acc 1 EUR -2.4% -16.9% -2.1% O desempenho histórico não é um indicador de desenvolvimentos presentes ou futuros. Os dados do desempenho não levam em conta quaisquer comissões e custos cobrados na subscrição e no resgate de quotas. Os dados do desempenho não foram submetidos a auditoria. 1 O subfundo não possui um índice de referência, o que significa que o desempenho do subfundo não pode ser comparado com um índice de referência. As Notas fazem parte integrante do Relatório. 17

20 UBS (Lux) Key Selection Sicav Absolute Return Medium (EUR) Relatório de Gestão No ano contemplado pelo relatório (de 1º de outubro de 2008 a 30 de setembro de 2009), inicialmente os mercados foram marcados por temores e pânico como consequência de a incapacidade de cumprimento de alguns bancos de grande porte e sociedades de seguros terem suscitado a iminência de uma quebra financeira e uma intensa depressão no mundo todo. Em função desta evolução, os investidores começaram a procurar por investimentos considerados um porto seguro, o que levou à queda do valor dos investimentos de maior risco. Em virtude das medidas de apoio sem precedentes tomadas pelos responsáveis do mundo inteiro, no início de 2009 o sentimento começou a mudar lentamente e a disponibilidade dos investidores de assumir riscos passou a aumentar. Consequentemente, até o final do ano contemplado pelo relatório, os ativos de risco (obrigações privadas e ações) conseguiram se recuperar parcialmente do ponto mais baixo que haviam atingido. Estrutura da Carteira de títulos Repartição geográfica em % do Activo Líquido Luxemburgo Suíça Euro-Zona 0.21 Total Repartição económica em % do Activo Líquido Fundos investimento/previdência Soc. Financeiras/investimento 0.21 Total Este subfundo de retorno absoluto não possui um índice de referência, mas, devido às condições extremas do mercado, o desempenho atingido durante o período avaliado revelou-se negativo. Inicialmente, os investimentos efetuados em ações e em obrigações privadas no início do período abrangido pelo relatório exerceram influência negativa sobre o desempenho; porém, fizeram contribuição positiva para o valor em As Notas fazem parte integrante do Relatório.

21 UBS (Lux) Key Selection Sicav Absolute Return Medium (EUR) Demonstração dos Activos Líquidos EUR Activo Carteira de títulos, a preço de custo Carteira de títulos, apreciação (- depreciação) não realizada Total da Carteira de títulos (Nota 1) Depósitos bancários, à vista e a prazo Outros investimentos líquidos (Margins) Valores a receber por títulos vendidos (Nota 1) Valores a receber por subscrições Juros a receber de investimentos líquidos Ganhos (- perdas) não realizados de Futuros Financeiros (Nota 1) Ganhos (- perdas) não realizados de Contratos de futuros sobre divisas (Nota 1) Ganhos (- perdas) não realizados de swaps (Nota 1) Total do Activo Passivo Saldos devedores em contas correntes Outras dívidas de curto prazo (Margins) Juros a pagar sobre saldo negativo da conta bancária Valores a pagar por títulos adquiridos (Nota 1) Valores a pagar por resgates Outras dívides Reservas para comissão de gestão global (Nota 2) Reservas para Taxa de Abonnement (Nota 3) Total de reservas para despesas Total do Passivo Activo Líquido no final do exercício Demonstração de Resultados EUR Proveitos Juros recebidos sobre activos líquidos Juros de títulos Dividendos Juros recebidos sobre swaps (Nota 1) Total dos Proveitos Custos Juros pagos sobre swaps (Nota 1) Comissão de gestão global (Nota 2) Taxa de Abonnement (Nota 3) Juros pagos sobre activos líquidos e adiantamentos em conta corrente Total dos Custos Resultado (Perdas) líquido dos investimentos Ganhos (- perdas) realizados (Nota 1) Ganhos (- perdas) realizados em títulos excepto opções, valorizados a preço de mercado Ganhos (- perdas) realizados em Opções Ganhos (- perdas) realizados em Futuros Financeiros Ganhos (- perdas) realizados em Contratos de futuros sobre divisas Ganhos (- perdas) realizados em swaps Ganhos (- perdas) realizados em subscrições/resgates (Nota 5) Total dos Ganhos (- perdas) de valorização realizados Ganhos (- perdas) cambiais realizados Total dos Ganhos (- perdas) realizados Lucro (prejuízo) Líquido realizado do exercício Variação da apreciação (- depreciação) não realizada (Nota 1) Apreciação (- depreciação) não realizada em títulos excepto opções, valorizados a preço de mercado Apreciação (- depreciação) não realizada em Opções Apreciação (- depreciação) não realizada em Futuros Financeiros Apreciação (- depreciação) não realizada em Contratos de futuros sobre divisas Apreciação (- depreciação) não realizada em swaps Total das variações das apreciações (- depreciações) não realizadas da valorização Apreciação (- depreciação) líquida do Activo Líquido em decorrência de operações As Notas fazem parte integrante do Relatório. 19

22 UBS (Lux) Key Selection Sicav Absolute Return Medium (EUR) Variação do Activo Líquido EUR Activo líquido no início do exercício Subscrições Resgates Total de entradas (- saídas) Resultado (Perdas) líquido dos investimentos Total dos Ganhos (- perdas) realizados Total das variações das apreciações (- depreciações) não realizadas da valorização Apreciação (- depreciação) líquida do Activo Líquido em decorrência de operações Activo Líquido no final do exercício Variação das acções em circulação Classe P-acc Número de acções em circulação no início do exercício Número de acções emitidas Número de acções resgatadas Número de acções em circulação no final do exercício As Notas fazem parte integrante do Relatório.