PPP. Case study on Health. Programas de Parceria Pública. Estudo de casos em Saúde. kpmg

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1 kpmg PPP Programas de Parceria Pública Estudo de casos em Saúde PPP Advisory Services (Serviços de Assessoria em PPP) A equipe dedicada ao setor de Saúde do PPP Advisory Services da KPMG presta assessoria sobre as diversas facetas dos projetos de PPP/PFI, desde a avaliação inicial e estudos de viabilidade até a estruturação e entrega final. O conhecimento específico de nossa equipe sobre o setor pode auxiliar, prestando serviços valiosos, tanto a negócios do setor público quanto do setor privado. Nossa abordagem unificada representa uma conquista efetiva para os clientes. Em 2002, o PPP Advisory Services da KPMG conquistou quatro premiações para seus projetos nos Public Private Finance Awards. Isto se reflete no fato de a KPMG ter conquistado o título de Consultor Financeiro do Ano nos Public Private Finance Awards e de Projeto PPP/PFI do Ano do Contract Journal Awards A equipe do PPP Advisory Services da KPMG oferece uma abordagem personalizada para os Programas de Parceria Pública (Public Private Partnership - PPP) e ao Programa de Incentivo ao Financiamento Privado de Investimentos no Setor Público (Private Finance Initiative PFI) oferecendo uma linha completa de serviços com uma única equipe de profissionais. Aproveitando a experiência dos sócios da KPMG International, o PPP Advisory Services inclui profissionais de finanças corporativas, assessoria de negócios, aspectos legais, impostos, contabilidade, due diligence, avaliação de transações e revisão de modelos. Case study on Health PPP Advisory Services KPMG s PPP Advisory Services dedicated Health team provides advice on various facets of PPP/PFI projects, from initial evaluation and feasibility studies, through structuring, right up to final handover. Our team s specific sector knowledge can assist in providing valuable services to both public and private deals. Our unified approach represents a real breakthrough for clients. In 2002 KPMG s PPP Advisory Services won four awards for its projects at the Public Private Finance Awards. In 2001, KPMG won Financial Advisor of the Year in the UK Public Private Finance Awards and PPP/PFI Project of the Year in the UK Contract Journal Awards. KPMG s PPP Advisory Services offers a tailored approach to Public Private Partnership (PPP) and Private Finance Initiative (PFI) transactions, providing a range of advisory services within one team of professionals. Drawn together from the member firms of KPMG International, PPP Advisory Services includes professionals in corporate finance, business consulting, law, taxation, accounting, due diligence, transaction evaluation and model reviews. Uma linha completa de serviços de assessoria em uma única equipe de profissionais A range of advisory services within one team of professionals Por favor, veja a seguir alguns exemplos de trabalhos recentes na área de Saúde. Please find examples of Health projects inside. KPMG Structured Finance

2 QUEEN ELIZABETH HOSPITAL NHSTRUST Projeto de PFI premiado do Greenwich Healthcare NHS Trust (conhecido atualmente como Queen Elizabeth Hospital NHS Trust) para a renovação do Queen Elizabeth Hospital (Transação de PFI do Ano no Setor de Saúde pelo PFI Awards 1999). Este foi o primeiro projeto a ser financiado com títulos indexados. A Kvaerner Corporate Development e a Innisfree foram os patrocinadores do setor privado e o Barclays Capital foi o coordenador do título que recebeu a classificação de crédito (rating) BBB+. O PPP Advisory Services da KPMG, embora trabalhando para o NHS Trust, assumiu um importante papel de aconselhamento no financiamento. A equipe foi pioneira no mecanismo de financiamento inovador, ao ligar um fluxo de pagamentos indexado a um instrumento de dívida com correção monetária, desempenhando um papel importante para permitir que esses instrumentos fossem utilizados de forma eficiente por entidades privadas pagadoras de impostos. Isso permitiu a redução do nível de risco remanescente no veículo de propósito específico e resultou em uma redução de custo efetivo para o cliente. Este projeto abriu o mercado para o financiamento de projetos PFI com títulos indexados e é utilizado como padrão para todos os futuros projetos PFI na área de saúde no Reino Unido. QUEEN ELIZABETH HOSPITAL NHSTRUST Greenwich Healthcare NHS Trust s (now known as Queen Elizabeth Hospital NHS Trust) awardwinning PFI project for the redevelopment of the Queen Elizabeth Hospital (Health Sector PFI Deal of theyear at the PFI Awards 1999). This was the first ever PFI project to be financed by an index-linked bond. Kvaerner Corporate Development and Innisfree were the private sector sponsors and Barclays Capital were the arranger of the BBB+ rated, unwrapped bond. KPMG s PPP Advisory Services, whilst acting for the NHS Trust, took a lead advisory role in the financing. The team pioneered the innovative financing mechanism of matching an index-linked payment stream to an index-linked debt instrument, having played the leading role in enabling these instruments to be used effectively by tax-paying corporate entities. This allowed for a reduction in the level of risk remaining in the special purpose vehicle and resulted in real cost savings for the client. This project opened up the market for index-linked bond financing of PFI projects and it is used as the basis for the standards for all future health PFI projects in the UK.

3 BAGLAN MOOR HEALTHCARE PLC 75 milhões A Baglan Moor Healthcare plc apresentou uma proposta vitoriosa, no valor de 75 milhões, para o desenvolvimento de um projeto PFI hospitalar no sul do País de Gales. O projeto, oferecido pelo Bro Morgannwg NHS Trust é, até o momento, o maior projeto de PFI no País de Gales. Ele incluiu um contrato de 30 anos para o projeto e para a construção de um novo hospital e de instalações não clínicas em Baglan Moor. O PPP Advisory Services da KPMG atuou como assessor financeiro do consórcio vencedor, composto por importantes empresas do setor privado Tilbury Douglas (empreiteira), Kier (gerenciamento de instalações), Charterhouse (investidora) e State-of-the-Art Solutions (planejamento de arquitetura/hospitais). Prestamos assessoria na estruturação do veículo do licitante, acordo de acionistas, disposições contratuais, tributação, contabilidade e alocação de risco entre os participantes do consórcio, bem como na avaliação financeira e preparação das projeções financeiras. A KPMG assessorou também na estrutura de financiamento e no levantamento de financiamento competitivo (título indexado, coberto pela FSA). BAGLAN MOOR HEALTHCARE PLC GBP75m Baglan Moor Healthcare plc s successful bid for a GBP75m PFI hospital development in South Wales. The project, tendered by Bro Morgannwg NHS Trust, is the largest PFI project in Wales to date. It included a 30-year contract to design and construct a new hospital and non-clinical facilities at Baglan Moor. KPMG s PPP Advisory Services acted as financial advisor to the winning consortium comprising leading private sector companies Tilbury Douglas (contractor), Kier (FM provider), Charterhouse (investor) and State-ofthe-Art Solutions (architect/healthcare planners). We provided advice on structuring the bidder s vehicle, shareholder agreements, contractual arrangements, taxation, accounting and risk allocation among consortium members, as well as financial appraisal and preparation of financial projections. KPMG also advised on the funding structure and on the competitive raising of funding (index-linked bond, wrapped by FSA). NORTHERN BIRMINGHAM MENTAL HEALTH NHSTRUST 13 milhões Renovação das duas instalações do Northern Birmingham Mental Health NHS Trust onde são prestados serviços de assistência psiquiátrica. O projeto envolveu a renovação das duas instalações em Birmingham para permitir ao Trust a modernização das clínicas nas quais presta serviços de assistência psiquiátrica. O Trust operava em uma mistura de edifícios Vitorianos e Eduardianos, o que impedia a prestação de serviços de forma moderna. O PPP Advisory Services da KPMG forneceu ao Northern Birmingham Mental Health NHS Trust aconselhamento estratégico e financeiro sobre seu Projeto PFI para a renovação, no valor de 13 milhões. A KPMG prestou assessoria estratégica, comercial e na negociação geral da transação. A transação de PFI resultou em uma considerável extensão de terrenos excedentes, cuja venda foi aconselhada pela KPMG para a realização de ganho. NORTHERN BIRMINGHAM MENTAL HEALTH NHSTRUST GBP13m Northern Birmingham Mental Health NHS Trust redevelopment of its two sites from which mental health services are provided. The project involved the redevelopment of two sites in Birmingham to enable the Trust to modernise the facilities in which it delivers mental health services. The Trust had operated out of a mixture of Victorian and Edwardian, which were hindering the delivery of services in a modern manner. KPMG s PPP Advisory Services provided both strategic and financial advice to the Northern Birmingham Mental Health NHS Trust on its PFI Scheme for the GBP13m redevelopment. KPMG provided advice on strategy, commercial and general deal negotiation. Significant surplus land was created by the PFI deal, and KPMG advised on the realisation of value from the sale of the surplus land.

4 NHS LIFT Mais de 150 milhões O NHS LIFT (Local Improvement Finance Trust) é uma iniciativa do Departamento de Saúde para prestar um melhor atendimento primário integrado localizado e serviços de assistência social, por intermédio de parcerias de longo prazo entre os setores público e privado. Em 2001, o Departamento de Saúde e a PUK constituiram uma joint venture para incorporar e oferecer a iniciativa LIFT Partnerships for Health (Parcerias para a Saúde), para investir e adquirir as joint ventures LIFT locais. Os processos e documentos padrões foram estabelecidos para oferecer, de forma eficiente, até 40 projetos LIFT locais, planejados para estar em operação em 2002/03. O primeiro esquema foi enviado à OJEC - Official Journal European Commission (Publicações Oficiais da Comissão Européia) em março de O PPP Advisory Services da KPMG está fornecendo assessoria para o estabelecimento de parcerias inovadoras para a saúde e para a padronização da documentação e processo de suprimento. Nossa equipe dá consultoria sobre finanças, tributos (de pessoa jurídica e IVA ) e aspectos contábeis para o estabelecimento de novas joint ventures LIFT locais entre os setores público e privado. Isso incluiu o desenvolvimento de um mecanismo genérico de pagamentos a ser utilizado em uma variedade de instalações de assistência médica diferentes, e o exame de questões de financiamento em relação aos diferentes usuários NHS e o valor residual. NHS LIFT GBP150m+ NHS LIFT ( Local Improvement Finance Trust ) is an initiative by the Department of Health to deliver improved localised integrated primary care and social care services via long-term partnerships between the public and private sectors. In 2001, the Department of Health and Partnerships UK set up a joint venture to procure and deliver the LIFT initiative Partnerships for Health, which will invest in and procure local LIFT joint ventures. Standard documents and processes have been set up to deliver schemes efficiently and up to 42 local LIFT schemes are planned to be under way by 2002/03. The first schemes went to OJEC (Official Journal European Commission) in March KPMG s PPP Advisory Services is providing advice on the setting up of the innovative Partnerships for Health, and the standardised documents and procurement process. Our team advises on the financial, tax (corporate tax and VAT) and accounting aspects of setting up the new public/private sector joint venture local LIFT companies. This has included the development of a generic payment mechanism to be used in a variety of different health facilities and looking at funding issues in relation to different NHS users in one building and residual value.

5 PROJETO PFI DE RADIOLOGIA DO ROYALWOLVERHAMPTON HOSPITALS NHS TRUST 13.7 milhões Aquisição de um novo Departamento de Diagnósticos por Imagem para o Royal Wolverhampton Hospitals NHS Trust sob o projeto PFI do Governo para o New Cross Hospital. O projeto compreende uma concessão de 30 anos a partir do fechamento financeiro e um período de construção programado para 15 meses e o período operacional com duração de 28 anos e nove meses. O projeto inclui a construção do novo prédio para o Departamento de Diagnóstico por Imagem e de um corredor para ligá-lo ao prédio principal do hospital. O projeto também transferiu para o setor privado toda a responsabilidade pela instalação, manutenção e substituição de todos os equipamento necessários ao funcionamento do departamento (à exceção dos computadores e equipamentos associados) juntamente com o equipamento de diagnóstico por imagem de Acidentes e Emergência da Clínica Ortopédica e de Fraturas e dos equipamentos de diagnóstico por imagem móveis de todo o Trust. O PPP Advisory Services da KPMG desempenhou um papel de liderança para possibilitar ao Trust solucionar as principais questões envolvidas na determinação, avaliação, financiamento e implementação da solução de substituição de equipamentos de maneira mais econômica. Nossa equipe utilizou uma combinação de habilidades financeiras e conhecimento do NHS e, em particular, sobre o Trust, para fornecer um aconselhamento detalhado sobre a estruturação da transação comercial, do financiamento e do tratamento contábil. ROYALWOLVERHAMPTON HOSPITALS NHS TRUST RADIOLOGY PFI PROJECT GBP13.7m Royal Wolverhampton Hospitals NHS Trust procurement of a new Imaging Department under the Government s PFI project on the New Cross Hospital site. The project comprises a concession which runs for 30 years from financial close and includes a construction period which is scheduled for 15 months with the operating period lasting for 28 years and nine months. The project includes the building of a new Imaging Department together with a corridor to link it to the main hospital street. The project also passes full responsibility to the private sector for the installation, maintenance and replacement of all equipment for the functioning of the new department (with the exception of computer and associated equipment) together with the imaging equipment in Accident & Emergency, the Fracture and Orthopaedic Clinic and mobile imaging equipment throughout the Trust. KPMG s PPP Advisory Services has taken a leading role in assisting the Trust to resolve the issues surrounding the determination, evaluation, financing and implementation of the most costeffective replacement. Our team drew upon a combination of financing skills and in-depth knowledge of the NHS, and in particular the Trust, to provide detailed advice on structuring the commercial deal, the financing and the accounting treatment.

6 WEST MIDDLESEX UNIVERSITY HOSPITAL NHS TRUST 46 milhões Renovação do hospital do West Middlesex University Hospital NHS Trust. O West Middlesex foi o primeiro dos esquemas PFI para hospitais da segunda onda a atingir o fechamento financeiro. O projeto envolveu o fornecimento de um novo hospital e a reforma dos três edifícios existentes, dois deles ligados ao novo hospital. Esta foi a primeira vez que dois edifícios existentes foram incluídos em uma transação sem a necessidade de uma reforma substancial. Este projeto foi o primeiro a atingir o fechamento financeiro utilizando o contrato padrão emitido pela Unidade de Financiamento Privado do NHS (Private Finance Unit - PFU) e também o primeiro a ser fechado com base em um mecanismo de pagamento padrão. O PPP Advisory Services da KPMG prestou assessoria financeira ao Trust no negócio, inclusive aconselhamento sobre a estruturação comercial, avaliação financeira e revisão do contrato. A KPMG esteve na linha de frente do desenvolvimento do mecanismo padrão de pagamento da segunda onda, cujos princípios estão sendo adotados na nova diretriz NHS PFU sobre mecanismos de pagamento. Nossa assistência se entendeu também ao desenvolvimento da documentação padrão para uso em todos os esquemas PFI da segunda onda. WEST MIDDLESEX UNIVERSITY HOSPITAL NHS TRUST GBP46m West Middlesex University Hospital NHS Trust redevelopment of its hospital. West Middlesex was the first of the wave two PFI hospital schemes to reach financial close. The project involved the provision of a new acute hospital and the refurbishment of three existing buildings, two of them linked to the new hospital. This was the first time existing buildings were included in a deal without the requirement for substantial refurbishment. This project was the first one to reach financial close using the standard form contract issued by NHS Private Finance Unit (PFU) and was also the first deal to close on the basis of a standard payment mechanism. KPMG s PPP Advisory Services provided financial advice to the Trust on the deal, including advice on the commercial structuring, financial evaluation, negotiation and contract review. KPMG was at the forefront of the development of the wave two standard payment mechanism, the principles of which are being adopted in the new NHS PFU guidance on payment mechanisms. Our advice also extended to assistance in developing standard documentation for use on all wave two PFI schemes.

7 WEST BERKSHIRE PRIORITY CARE NHS TRUST 30 milhões Propostas DBFO (Design Build Finance and Operate - Projetar, Contruir, Financiar e Operar) para o financiamento das novas Instalações de Atendimento Psiquiátrico do West Berkshire Priority Care NHS Trust sob projeto PFI. O Prospect Healthcare, um consórcio formado pelo Kier Group, ISS Ltd e Innisfree PFI Fund, foi selecionado em agosto de 2000 como a licitante preferencial e o fechamento financeiro foi obtido em maio de O West Berkshire Priority Care NHS Trust funcionava com uma mistura de edifícios da era Vitoriana e do final da década de 1960, que não atendia aos requisitos para a prestação de um serviço moderno de assistência psiquiátrica à comunidade de West Berkshire. O projeto incluiu a construção, em fases, das novas instalações e a demolição dos edifícios existentes. O Prospect Healthcare também está fornecendo ao Trust tanto os serviços de construção como de manutenção e de gerenciamento de instalações ao longo dos 30 anos do período de concessão. O PPP Advisory Services da KPMG prestou assessoria ao Trust sobre a estrutura financeira das propostas de financiamento do setor privado, aconselhamento sobre o tratamento contábil da transação, bem como consultoria geral sobre questões estratégicas, comerciais e jurídicas e na negociação do contrato como um todo (inclusive negociação detalhada entre o Trust e o Prospect sobre a estruturação financeira da colocação privada dos títulos utilizados para financiar a transação). WEST BERKSHIRE PRIORITY CARE NHS TRUST GBP30m West Berkshire Priority Care NHS Trust DBFO (Design Build Finance and Operate) proposals for the financing of the New Mental Health Facilities under the Government s PFI project. Prospect Healthcare, a consortium incorporating Kier Group, ISS Ltd and Innisfree PFI Fund, were selected as preferred bidder in August 2000 and financial close was achieved in May West Berkshire Priority Care NHS Trust operated out of a mixture of Victorian and late 1960s facilities which did not meet the requirements of delivering a modern mental health service to the West Berkshire community. The project included the phasing in of new facilities and the demolition of the existing buildings. Prospect Healthcare is also delivering both hard and soft facilities management services to the Trust over the 30- year concession period. KPMG s PPP Advisory Services provided advice to the Trust on the financial structure of the private sector financing proposals, advice on the accounting treatment of the deal, as well as general advice on strategy, commercial and legal issues and general deal negotiation (this included detailed negotiation between the Trust and Prospect on the financial structuring of the private placement bond that was used to fund the deal).

8 kpmg Uma linha completa de serviços de consultoria em uma única equipe de profissionais. Para informações adicionais sobre qualquer aspecto de PPP favor contatar: A range of advisory services within one team of professionals. For further information on any aspect of PPP please contact: Australia Julian Vella Tel Fax jpvella@kpmg.com.au Belgium Hans Buysse Tel Fax hans.buysse@kpmg.be Brazil Rubens Teixeira Alves Tel rtalves@kpmg.com.br Canada Steve Beatty Tel Fax sbeatty@kpmg.ca Denmark Lars Molte Jakobsen Tel Fax ljakobsen@kpmg.com France Frank Carter Tel Fax frankcarter@kpmg.com Greece Yiangos Charalambous Tel Fax y.charalambous@kpmg.gr India Amrit K Pandurangi Tel akpandurangi@in.kpmg.com Ireland Paul Finnerty Tel Fax paul.finnerty@kpmg.ie Italy Marco Serifio Tel Fax mserifio@kpmg.it Netherlands Ronald Pereboom Tel Fax pereboom.ronald@kpmg.nl New Zealand Margaret Mabbett Tel Fax margaretmabbett@kpmg.co.nz Norway, Sweden & Finland Christer Bois Tel Fax christer.bois@kpmg.se Portugal Paulo Santos Tel Fax psantos@kpmg.com South Africa Kobus Venter Tel Fax kobus.venter@kpmg.co.za Spain Rocio Campos Tel Fax rcampos@kpmg.es UK Martin Deutz Tel Fax martin.deutz@kpmg.co.uk Nick Chism Tel Fax nick.chism@kpmg.co.uk As informações aqui contidas são de caráter geral e não se destinam a abordar as circunstâncias de qualquer pessoa ou entidade específica. Embora nos esforcemos para apresentar informações precisas e oportunas, não se pode garantir que elas sejam precisas no momento em que são recebidas, nem que continuarão a ser precisas no futuro. Ninguém deve tomar qualquer decisão baseada em tais informações sem aconselhamento profissional adequado após um exame completo da situação específica KPMG LLP, uma sociedade limitada do Reino Unido e empresa membro no Reino Unido da KPMG International, uma sociedade não operacional suíça. Todos os direitos reservados. Impresso no Brasil. O logotipo e nome KPMG são marcas registradas da KPMG Internacional. KPMG Corporate Finance é uma divisão da KPMG LLP. The information contained herein is of a general nature and is not intended to address the circumstances of any particular individual or entity. Although we endeavour to provide accurate and timely information, there can be no guarantee that such information is accurate as of the date it is received or that it will continue to be accurate in the future. No one should act upon such information without appropriate professional advice after a thorough examination of the particular situation KPMG LLP, a UK limited liability partnership and the UK member firm of KPMG International, a Swiss nonoperating association. All rights reserved. Printed in Brazil. The KPMG logo and name are trademarks of KPMG International. KPMG Corporate Finance is a division of KPMG LLP.