Café da Manhã com Investidores

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1 Café da Manhã com Investidores 23 de Agosto de

2 Disclaimer As informações financeiras consolidadas da T4F Entretenimento S/A aqui apresentadas estão de acordo com os critérios do padrão contábil internacional - IFRS, emitido pelo International Accounting Standards Board - IASB, a partir de informações financeiras auditadas. As informações não financeiras contidas neste documento, assim como outras informações operacionais, não foram objeto de auditoria por parte dos auditores independentes e podem incluir considerações futuras e refletem a percepção atual e perspectivas da diretoria sobre a evolução do ambiente macro-econômico, condições da indústria de entretenimento ao vivo, desempenho da Companhia e resultados financeiros. Quaisquer declarações, projeções, expectativas, estimativas e planos contidos neste documento, que não descrevam fatos históricos, e os fatores ou tendências que afetem a condição financeira, liquidez ou resultados das operações, são considerações futuras e contemplam diversos riscos e incertezas. Nenhuma decisão de investimento deve se basear na validade, precisão, ou totalidade das informações ou opiniões contidas nesta apresentação. Em nenhuma circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico. Esta apresentação e seu conteúdo são informações de propriedade da Companhia e não podem ser reproduzidas ou circuladas, parcial e/ou totalmente, sem o prévio consentimento por escrito da Companhia. Esta apresentação está atualizada até a presente data e a T4F não se obriga a atualizá-la ou revisá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros, ressalvada regulamentação vigente a que nos submetemos. DESEMPENHO RELATIVO AO IBOVESPA: -35% 1

3 Visão Geral T4F é a promotora líder no mercado de entretenimento ao vivo na América do Sul com um modelo de negócio diversificado e verticalizado Companhia Líder em Entretenimento ao Vivo na América do Sul Experiência, Inovação, Pioneirismo e Know-How Únicos Parcerias de Longo Prazo Abertura de Receita Líquida 2012 (% da Receita Líquida Consolidada) 3º maior player mundial de acordo com a Billboard (2012) 3x Top Independent Promoter (2009, 2010 e 2012) de acordo com a Billboard Cerca de eventos promovidos em ,2 milhões de ingressos vendidos em 2012 (2,4 milhões em eventos da T4F) 30 anos de experiência Pioneira no modelo de naming rights (1999) e online ticketing (2000) Único promotor de conteúdos originais da Broadway na região desde 1999 Lançamento do Cirque du Soleil na América do Sul em 2006 Acordo de 7 anos com a Disney para musicais, e outros conteúdos Broadway contratados para igual período Acordo com Live Nation (até 2015), Lollapalooza por 10 anos e Planeta Terra por 4 anos Forte relacionamento com principais agências artísticas mundiais (William Morris, CAA, etc.) 69% 21% 10% Brazil Argentina Chile OPORTUNIDADE ÚNICA DE INVESTIMENTO NO SETOR DE ENTRETENIMENTO NA AMÉRICA DO SUL * Fonte: Pollstar (maiores shows da América do Norte) 2

4 MODELO VERTICALIZADO Modelo de Negócios Diversificado e Integrado Música ao Vivo Família & Teatro Esportes Madonna U2 O Rei Leão Madagascar Live One Direction Black Sabbath Disney on Ice Cirque du Soleil Outdoor e Indoor, Artistas Nacionais e Internacionais Eventos Família e Musicais da Broadway 3 competições automotivas Alimentos, Bebidas e Merchandising - Venues da T4F - Eventos outdoor - Cirque du Soleil Ticketing Operação de Venues - Plataformas de Ticketing: TicketsForFun (Brasil) e Ticketek (Argentina e Chile) - Serviços de Ticketing para terceiros: UFC, Brazil Open de Tênis, AFA (Argentinean Futebol Association), DavisCup, Moto GP, Ultra Music Festival etc,; - Credicard Hall (SP) - Citibank Hall (RJ) - Chevrolet Hall (BH) - Teatro Renault (SP) - Teatro Opera (BsAs) Fontes de Receitas Venda de Ingressos Operação de Bilheteria Patrocínios e naming rights Suítes e Hospitality Centers A&B, merchandising e estacionamento Eventos Privados Equipamentos 3

5 Composição Acionária Base acionária composta principalmente por investidores de longo prazo Fernando Luiz Alterio Estrutura Acionária FA Comércio e 50,1% Participações 49,9% CIE International Acionistas Participação Direta + Indireta 8,4% Fernando Luiz Alterio 30,9% 26,7% 5,5% CIE International 9,7% 59,4% Acordo de Acionistas 40,6% Free-Float Top 10 acionistas (ex-acordo de acionistas) representam 82% do free float Free Float 59,4% Sumário do IPO Data do Pricing 07 de abril de 2011 Preço - R$16,00 Tamanho: R$503 milhões (US$310 millhões 1 ) Primária: R$189 milhões e Secundária: R$314 milhões Nota 1: Assumindo taxa de câmbio de US$1 = R$1,6207 de 12 de maio de 2011, de acordo com o Bacen. 4

6 Modelo de Negócio Superior Verticalização Habilidade de gerar receitas de múltiplas fontes em cada evento Diversificação Plataforma multi-conteúdo = risco reduzido EBITDA CAGR ,0% 5,3% Margem EBITDA ,8% 4,7% EV/EBITDA ,8x 6,2x Asset Light Capex manutenção = ~1% da Receita Líquida; PP&E representa <6% do ativo total Cash Flow Positivo Baixo capex e capital de giro negativo (patrocínios e venda antecipada de ingressos) Prêmio de 26% EV/EBITDA 2014* 5,1x 7,2x Desconto de 29% Altas Margens Baixo Capex Baixo Risco *Nota: estimativas Bloomberg. 5

7 IPO: Day After Em 4 meses após nosso IPO, o ambiente competitivo se tornou mais hostil com o surgimento de novos players competindo agressivamente por conteúdos e venues, e consequentemente pressionando nossas margens Criação da XYZ (Grupo ABC) durante o roadshow do IPO da T4F (Abril 2011) Entrada agressiva nos processos de bid, especialmente em Música ao Vivo Criação da GEO Eventos (Grupo Globo): maior transmissora de TV do Brasil Promoção do Festival Lollapalooza Teatro GEO em SP Investimento da TRAFFIC (participação de 60%) Maior solidez e agressividade Entrada de 4 novos players com potencial de competir agressivamente Criação da IMX: Eike Batista + IMG Worldwide 50% participação no Rock in Rio Joint Venture com Cirque du Soleil 6

8 Pós-IPO: Consequências Após o IPO, o cenário competitivo impactou não somente a rentabilidade dos nossos negócios como também comprometeu nossa estratégia de expansão via M&A Impacto nos Negócios: Diluição de patrocínios entre players/conteúdos Inflação nos cachês Excessiva oferta de conteúdos = baixas taxas de ocupação Impacto na Estratégia de Expansão: Aumento nos preços das aquisições Revisão das aquisições alvo e taxas de retorno esperadas Compressão de Margens e Maior Concorrência por Ativos (M&A) Apesar deste cenário, fomos capazes de entregar 95% de nossas projeções em

9 Desempenho após o IPO Novo patamar de resultados já precificado no atual valor da ação Desempenho Histórico Desempenho Futuro % previsão para o período 110 9M12 (R$56 m) 4T12 5 Lady Gaga Madonna Linkin Park Abertura vendas CDS atrasadas, com forte redução de patrocínio Não abertura de vendas Coldplay 80% previsão para o período Forte recuperação versus 2012 Cenário Macro desfavorável = redução de receitas de patrocínios e custos indexados em dólar Disciplina em custos e despesas Transferência do efeito câmbio para preços Diminuição da concorrência devido à consolidação Adição de conteúdos (ex: festivais) Recuperação de margens Cenário macro mais positivo Fim do Efeito Copa nos patrocínios Novos conteúdos Novos venues, especialmente em Teatro - Cenário Macroeconômico - Concorrência EBITDA histórico EBITDA projetado pela Companhia EBITDA projetado pelos analistas EBITDA dos 9M12 Novo Ciclo de Crescimento: Receita, Margens e EBITDA 8

10 Pipeline de 2013 Pipeline concentrado no 4T13 Setembro Outubro Novembro Dezembro Música ao Vivo Outdoor Bon Jovi Black Sabbath Planeta Terra Justin Bieber 70% dos ingressos vendidos Sold out em SP, RJ, POA e Santiago Sold out em SP e RJ 200 mil ingressos vendidos Música ao Vivo Indoor Eros Ramazotti Fábio Jr, Vanessa da Mata Alceu Valença Lulu Santos Ringo Starr Violetta Loreena McKennit Anitta Almir Sater Sarah Brightman Cat Stevens Caetano Veloso Sarah Brightman Victor e Léo Zezé di Camargo e Luciano Nando Reis Família & Teatro 9

11 Pipeline de 2014 Forte pipeline para 2014, com primeiras estimativas indicando que 76% das receitas já estão contratadas 1T14 2T14 3T14 4T14 % Receita* Música ao Vivo Outdoor One Direction Sold out em SP (1º show), RJ, Santiago e Buenos Aires (2 shows) 250 mil ingressos vendidos 17% Música ao Vivo Indoor Recorrência de conteúdos nacionais e internacionais 13% Família & Teatro 29% Esportes 6% Venues e Naming rights, aluguel de suítes & hospitality centers, outros tipos de patrocínio Ticketing 11% * Inclui patrocínio e verticalização 10

12 Efeito do USD Forte impacto nos custos de cachê no curto prazo Capacidade de Atração de Conteúdos Impacto de Médio Prazo Desvalorização Moedas X USD (YTD) Repasse de custos (apreciação USD) para preços: corrosão pela inflação repasse para preços no período médio de 12 meses Ajustes de cachês internacionais: estrutura do processo de bidding importância do mercado sul-americano * Barreiras de entrada para promotores menores (especialmente indoor) Fonte: Bloomberg Região segue atrativa (desvalorização nos mercados que competimos diretamente) Recuperação de Margens * Nota: variação cambial ponderada pelas receitas das regiões onde a T4F atua (Brasil, Argentina e Chile) 11

13 12 1 Por que Investir na T4F? Oportunidade única de investimento na indústria de entretenimento da América do Sul com track record e parcerias de longo prazo Verticalização e diversificação em um modelo de negócios asset light e gerador de caixa Parcela relevante dos negócios com receitas recorrentes Valuation atrativo quando comparado com peers (novo patamar de resultados já precificado) Acesso privilegiado à conteúdos de alta qualidade Início de um novo ciclo de crescimento de receita, margens e EBITDA

14 Contatos de RI Marcelo Louro CFO & IRO Cynthia Burin Gerente de RI ou Telefones: /