T4F Entretenimento S.A.

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1 T4F Entretenimento S.A. Resultados T4F Entretenimento S.A. BM&FBOVESPA: SHOW3 Cotação Fechamento 31/03/2016: R$6,36 Volume Médio do : 136,6 mil (0,42% do free float) Cotação 11/05/2016: R$7,37 Market Cap: R$497,5 milhões Teleconferências Data: 12/05/2016 Português 10h00 (BR) 9h00 (US ET) Tel: +55 (11) Código: T4F Replay (7 dias) +55 (11) Código: T4F Inglês 11h00 (BR) 10h00 (US ET) Tel: +1 (844) (EUA) +1 (412) (Outros) Código: T4F Replay (7 dias) +1 (877) (EUA) +1 (412) (outros) Código: Relações com Investidores ri@t4f.com.br + 55 (11)

2 São Paulo, 11 de maio de 2016 A T4F Entretenimento S.A. ( T4F ou Companhia ) (BMF&BOVESPA: SHOW3), empresa líder no mercado de entretenimento ao vivo na América do Sul, anuncia os resultados revisados do primeiro trimestre de 2016 (). As informações trimestrais (ITR) consolidadas são apresentadas de acordo com o padrão contábil internacional (IFRS International Financial Reporting Standards) e as práticas contábeis adotadas no Brasil. Destaques do 1 milhão de ingressos vendidos, 2x o ; Receita líquida recorde de R$334,0 milhões (+153% versus o ); Resultado bruto de R$43,4 milhões (+152% versus ); 5º trimestre consecutivo de EBITDA positivo e crescente, atingindo R$24,9 milhões, o maior EBITDA para o 1º trimestre desde o IPO (+R$22,5 milhões versus ); Lucro líquido de R$10,5 milhões, revertendo prejuízo de R$2,3 milhões no ; A T4F anunciou associação com Luiz Oscar Niemeyer, sócio fundador da Planmusic; e A T4F alcançou o 3º lugar entre os 50 maiores promotores no mundo pelo ranking da Pollstar do, considerando-se o número de ingressos vendidos. Indicadores Financeiros (R$ mm) abr/14 a mar/15 abr/15 a mar/16 Receita Líquida 576,8 753,1 31% 131,9 334,0 153% Promoção de Eventos 364,4 475,8 31% 78,1 260,9 234% Música ao Vivo 238,1 434,9 83% 74,1 257,0 247% Eventos Família e Teatro 117,4 33,0-72% 2,9 3,4 14% Eventos Esportivos 8,9 8,0-10% 1,1 0,6-42% Operação de Bilheteria, A&B e Venues 111,2 176,4 59% 27,0 37,1 37% Patrocínio 101,2 100,9 0% 26,7 35,9 34% Promoção de Eventos 78,1 88,8 14% 22,1 33,0 49% Operação de Bilheteria, A&B e Venues 23,1 12,2-47% 4,6 2,9-37% Custo (510,1) (617,9) 21% (114,7) (290,6) 153% Lucro Bruto 66,7 135,2 103% 17,2 43,4 152% Margem Bruta (%) 11,6% 17,9% 6,4 p.p. 13,0% 13,0% 0,0 p.p. Despesas (99,3) (82,4) -17% (17,5) (21,4) 22% EBITDA 1,7 64,2 3661% 2,4 24,9 943% Margem EBITDA (%) 0,3% 8,5% 8,2 p.p. 1,8% 7,5% 5,7 p.p. Resultado Financeiro (15,2) (0,1) -99% (6,5) (1,6) -76% Resultado Líquido (49,8) 33,7 n.a. (2,3) 10,5 n.a. Margem Líquida (%) -8,6% 4,5% 13,1 p.p. -1,8% 3,1% 4,9 p.p. Indicadores Operacionais abr/14 a mar/15 abr/15 a mar/16 Música ao Vivo Eventos Promovidos % % Ingressos Vendidos (000) % % Preço Médio por Ingresso (R$) % % Eventos Família e Teatro Eventos Promovidos % % Ingressos Vendidos (000) % % Preço Médio por Ingresso (R$) % % Total Eventos Promovidos % % Ingressos Vendidos (000) % % Preço Médio por Ingresso (R$) % % 2

3 Apresentamos a seguir os comentários sobre os resultados consolidados referentes ao trimestre findo em 31 de março de 2016 (). Recomendamos a leitura deste material em conjunto com as Informações Trimestrais (ITR). Comentários sobre o Desempenho Econômico-Financeiro Consolidado +104% % % +16% Nº eventos Ingressos (000) Nº eventos Ingressos (000) Música ao Vivo Família e Teatro Indicadores Operacionais No promovemos 86 eventos de música ao vivo, teatro e família com público pagante de 1,0 milhão de pessoas. Comparados ao, o número de eventos diminuiu 11%, porém o número de ingressos vendidos praticamente dobrou. Em música ao vivo, realizamos 57 shows com 982 mil ingressos vendidos. A redução no número de shows em 23%, com aumento do público pagante em 104%, é resultado da promoção de um maior número de shows outdoor. No, realizamos 8 shows outdoor: Foo Fighters (6x) e Lollapalooza (2x), sendo que no promovemos 21 shows, praticamente todos sold out: Rolling Stones (7x), Maroon 5 (9x), Lollapalooza (2x), Simply Red (2x) e Coldplay (1x). Em família e teatro, o número de eventos e público pagante aumentaram, respectivamente, 26% e 16%. O melhor desempenho em ambos os indicadores é resultado do melhor desempenho do musical Wicked, que está sendo apresentado, no Teatro Renault, desde o início de março de 2016, em comparação ao musical Mudança de Hábito, que promovemos no mesmo período do ano anterior. O desempenho da T4F no, em termos de ingressos vendidos, classificou a Companhia em 3º lugar no ranking da Pollstar entre os 50 maiores promotores no mundo, atrás somente da Live Nation e AEG. 3

4 Receita Líquida Receita Líquida (R$ mm) Promoção de Eventos 364,4 475,8 31% 78,1 260,9 234% Música ao Vivo 238,1 434,9 83% 74,1 257,0 247% Eventos Família e Teatro 117,4 33,0-72% 2,9 3,4 14% Eventos Esportivos 8,9 8,0-10% 1,1 0,6-42% Oper. de Bilheteria, A&B e Venues 111,2 176,4 59% 27,0 37,1 37% Patrocínio 101,2 100,9 0% 26,7 35,9 34% Promoção de Eventos 78,1 88,8 14% 22,1 33,0 49% Oper. de Bilheteria, A&B e Venues 23,1 12,2-47% 4,6 2,9-37% TOTAL 576,8 753,1 31% 131,9 334,0 153% A receita líquida do totalizou R$334,0 milhões e foi recorde para um único trimestre. Considerando-se o resultado móvel para os últimos 12 meses encerrados em 31 de março, a receita líquida também foi recorde, atingindo R$753,1 milhões. A receita líquida na promoção de eventos alcançou R$260,9 milhões, crescimento de 234% sobre o mesmo período do ano anterior, principalmente em música ao vivo. A promoção de um maior número de shows outdoor no mais que dobrou o público pagante em relação ao e aumentou em 67% o preço médio dos ingressos vendidos, passando de R$180 no para R$301 no. Promoção de Eventos R$ mm 78,1 +234% 260,9 A receita líquida de operações de bilheteria, A&B e venues aumentou 37% no em relação ao, devido, principalmente, à operação de alimentos, bebidas e merchandising para os 21 shows outdoor realizados neste período. No, não iniciamos vendas de ingressos para grandes shows futuros. Biheteria, A&B e Venues R$ mm +37% 27,0 37,1 A receita líquida de patrocínios totalizou R$35,9 milhões no, resultado 34% superior ao apresentado no. Considerando-se os patrocínios ligados à promoção de eventos, houve incremento de 49% ano contra ano, pelo apelo comercial dos conteúdos apresentados, porém, no segmento de operação de bilheteria, A&B e venues, houve recuo de 37%, pela maior dificuldade na comercialização de patrocínios não ligados diretamente a um conteúdo em face da redução na verba de marketing das empresas. Patrocínios R$ mm 26,7 +34% 35,9 4

5 Lucro Bruto Lucro Bruto (R$ mm) Promoção de Eventos (90,1) (54,5) -39% (22,1) 1,1 n.a. Operação de Bilheteria, A&B e Venues 55,5 88,8 60% 12,6 6,4-49% Patrocínio 101,2 100,9 0% 26,7 35,9 34% Lucro Bruto 66,7 135,2 103% 17,2 43,4 152% Margem Bruta (%) 11,6% 17,9% 6,4 p.p. 13,0% 13,0% 0,0 p.p. O lucro bruto atingiu R$43,4 milhões no, resultado 152% superior ao. O maior lucro bruto é observado pelo (i) melhor desempenho na promoção de eventos, que deixou de apresentar resultado negativo, ano contra ano, pela significativa receita bilheteria dos shows apresentados; e (ii) o maior resultado em patrocínios (+34% versus ). Lucro Bruto R$ mm 17,2 +152% 43,4 Nos últimos 12 meses, o resultado bruto atingiu R$135,2 milhões, com margem bruta de 17,9%. Despesas (Receitas) Operacionais Despesas (Receitas) Operacionais (R$ mm) Vendas (3,3) (3,0) -8% (1,0) (0,8) -21% Gerais e Administrativas (69,7) (70,7) 1% (15,8) (16,3) 3% Remuneração dos Administradores (5,8) (7,6) 30% (1,4) (3,1) 120% SG&A (78,8) (81,3) 3% (18,2) (20,2) 11% Outras receitas (despesas) operacionais (1) (20,6) (1,1) -94% 0,7 (1,2) n.a. Total (99,3) (82,4) -17% (17,5) (21,4) 22% % Total/Receita Líquida 17,2% 10,9% -6,3 p.p. 13,3% 6,4% -6,9 p.p. As despesas operacionais apresentaram crescimento de 22% no em relação ao, principalmente pela apropriação de bônus conforme proposta da administração para remuneração variável dos administradores e pela provisão de contingências trabalhistas para as operações na Argentina. Sem essas despesas, não contabilizadas no, o incremento nas despesas operacionais da Companhia no seria inferior à inflação do período. EBITDA Reconciliação do EBITDA (R$ mm) Resultado Líquido (49,8) 33,7 n.a. (2,3) 10,5 n.a. (+) Imposto de Renda e Contribuição Social 1,9 19,0 925% (4,5) 10,0 n.a. (+) Resultado Financeiro Líquido 15,2 0,1-99% 6,5 1,6-76% (+) Impairment 20, % (+) Depreciação 14,4 11,5-20% 2,7 2,9 7% =EBITDA 1,7 64,2 3661% 2,4 24,9 943% Margem EBITDA (%) 0,3% 8,5% 8,2 p.p. 1,8% 7,5% 5,7 p.p. 5

6 Como consequência dos fatores já mencionados, o EBITDA no foi de R$24,9 milhões, com margem EBITDA de 7,5%, R$22,5 milhões maior que o. O EBITDA dos últimos 12 meses encerrados em 31 de março de 2016 alcançou R$64,2 milhões, versus R$1,7 milhão nos últimos 12 meses encerrados em 31 de março de EBITDA R$ mm +22,5mm 2,4 24,9 Resultado Financeiro Resultado Financeiro (R$ mm) Receitas Financeiras 6,5 20,1 211% 1,8 8,9 394% Juros Ativos 1,8 0,4 n.a. 0,9 0,6-38% Rendimentos de Aplicações Financeiras 3,9 17,8 356% 0,6 8,3 1283% Outros 0,8 1,9 134% 0,2 0,0-93% Despesas Financeiras (17,1) (24,8) 45% (5,5) (5,8) 6% Juros Passivos (8,2) (7,0) -14% (2,4) (0,9) -63% Juros com Empréstimos - Debêntures (3,7) (7,9) 113% (0,7) (2,0) 180% Perdas com Operações de Swap - (0,5) n.a. - (0,5) n.a. Impostos sobre Transações Financeiras (2,9) (5,5) 90% (0,5) (1,6) 243% Outros (2,3) (4,0) 72% (1,8) (0,8) -56% Variação Cambial (4,6) 4,7 n.a. (2,8) (4,6) 65% Resultado Financeiro Líquido (15,2) (0,1) -99% (6,5) (1,6) -76% No, o resultado financeiro líquido representou dispêndio de R$1,6 milhões, versus dispêndio de R$6,5 milhões no. A receita financeira líquida aumentou 394%, principalmente em rendimento de aplicações financeiras, devido ao maior saldo médio de caixa no período. A despesa financeira aumentou 6%, devido, principalmente, ao aumento nos juros com debêntures, dado que o aumento do endividamento, nesta modalidade, passou de R$18,8 milhões no para R$50,0 milhões no, além da perda com Non- Deliverable Forward para fazer frente a compromissos assumidos em dólares (cachê de artistas). Resultado Líquido Resultado Líquido (R$ mm) Resultado Antes de Impostos (47,9) 52,7 n.a. (6,8) 20,5 n.a. (-) IRRF e CSSL (Corrente e Diferido) (1,9) (19,0) 925% 4,5 (10,0) n.a. Resultado Líquido do Exercício (49,8) 33,7 n.a. (2,3) 10,5 n.a. Margem Líquida (%) -8,6% 4,5% 13,1 p.p. -1,8% 3,1% 4,9 p.p. 6

7 Como consequência dos fatores mencionados, o trimestre encerrado em 31 de março de 2016 apresentou lucro líquido de R$10,5 milhões, revertendo prejuízo de R$2,3 milhões no. Nos últimos 12 meses encerrados em 31 de março de 2016, o lucro líquido alcançou R$33,7 milhões, revertendo prejuízo de R$49,8 milhões nos últimos 12 meses encerrados em 31 de março de Capital de Giro Lucro Líquido R$ mm +12,8mm (2,3) 10,5 Capital de Giro (R$ mm) 4T15 Var. % (/4T15) Ativo 105,5 264,1 164,0-38% Contas a Receber 62,9 162,4 92,4-43% Estoques 2,1 1,6 3,1 90% Adiant. a Fornecedores e Custos Antecipados 40,6 100,1 68,5-32% Passivo 100,0 431,6 241,3-44% Fornecedores 70,6 93,4 135,0 45% Adiantamento de Clientes 29,4 338,2 106,3-69% Capital de Giro 5,5 (167,6) (77,3) -54% No apresentamos capital de giro negativo de R$77,3 milhões, versus R$167,6 milhões no 4T15. A manutenção do capital de giro negativo deve-se principalmente ao nosso modelo de negócios, no qual apresentamos venda antecipada de ingressos e patrocínios (registradas em adiantamentos de clientes), frente aos pagamentos dos gastos com fornecedores concentrados em sua grande maioria em datas próximas aos eventos relacionados. Caixa e Endividamento Caixa e Endividamento (R$ mm) Fluxo de Caixa Operacional (62,4) 155,8 n.a. (52,8) (65,9) 25% Fluxo de Caixa de Investimento (6,8) (11,4) 67% (1,7) (1,3) -21% Fluxo de Caixa de Financiamento 25,3 (38,1) n.a. 41,1 (7,4) -118% Variação Cambial sobre Saldos de Caixa (0,7) 4,0 n.a. 0,4 6,3 1425% Aumento (Redução) em Caixa e Equivalentes (44,6) 110,4 n.a. (12,9) (68,3) 428% Saldo de Caixa e Depósito em Garantia 60,4 170,8 183% 60,4 170,8 183% Empréstimos e Financiamentos - CP 32,0 11,1-65% 32,0 11,1-65% Empréstimos e Financiamentos - LP 50,2 41,8-17% 50,2 41,8-17% Endividamento Total 82,2 52,9-36% 82,2 52,9-36% Caixa (Dívida) Líquido (21,8) 117,9 n.a. (21,8) 117,9 n.a. Encerramos o com R$170,8 milhões em caixa (R$182,7 milhões considerando o caixa restrito), versus R$60,4 milhões em no : Caixa operacional: consumimos R$65,9 milhões, devido, principalmente, à realização dos 21 shows outdoor, além dos gastos com o pré-operativo do musical Wicked. 7

8 Investimentos: foi gasto R$1,3 milhão em (i) obras civis e instalações em propriedade de terceiros; (ii) máquinas e equipamentos; (iii) estruturas; (iv) equipamentos de processamento de dados; e (v) móveis e utensílios. Financiamento: despendemos R$7,4 milhões com nossas atividades de financiamento, principalmente, pelo pagamento de juros semestral da 2ª emissão de debêntures e pela amortização de empréstimo para capital de giro na Argentina. Encerramos o com: (i) endividamento total de R$52,9 milhões, redução 36% em relação ao e (ii) caixa líquido de R$117,9 milhões, revertendo a posição de dívida líquida de R$21,8 milhões no. Pipeline de Eventos Música ao Vivo Outdoor Em abril, apresentamos a turnê de Coldplay em Buenos Aires, Santiago, São Paulo e Rio de Janeiro, totalmente sold out, com mais de 210 mil ingressos vendidos para os 4 shows no 2T16. Em maio, promoveremos 3 shows do Paul McCartney, sendo 1 em Córdoba e 2 em Buenos Aires, com mais de 120 mil ingressos vendidos até o momento. Em dezembro, promoveremos a última turnê do Black Sabbath, sendo em estádio em São Paulo, e em arenas nas cidades do Rio de Janeiro e Curitiba. Iniciamos as vendas no dia 18 de abril, e para São Paulo, foram vendidos aproximadamente 50 mil ingressos, na primeira semana de vendas ao público em geral. Indoor Em música indoor, já temos programados ao redor de 50 shows para o 2T16, incluindo importantes artistas nacionais e internacionais como: Ana Carolina e Seu Jorge, Legião Urbana, Roberto Carlos, além de Marc Anthony, Marco Antonio Solis, Soja e Sin Bandera. Para setembro de 2016 já temos confirmada a turnê de Laura Pausini. Eventos Família e Teatro Continuaremos apresentando, no Teatro Renault, o musical Wicked, que tem apresentado resultados superiores às nossas projeções Ao final de abril, iniciamos a 9ª temporada de Disney on Ice, com o espetáculo Mundos Fantásticos, que ficou em cartaz até 8 de maio no Ginásio do Ibirapuera em São Paulo. Eventos Esportivos No 2T16, promoveremos 4 das 12 etapas da Stock Car e da Copa Petrobras de Marcas, e 2 das 8 etapas do Mercedes-Benz Challenge, da Fórmula 3 Brasil e do Campeonato Brasileiro de Turismo. 8

9 Guidance Em 11 de março de 2016, a Companhia publicou Fato Relevante a seus acionistas e ao mercado em geral com as projeções para o exercício social de 2016, conforme abaixo: Receita Líquida: crescimento de 50% (cinquenta por cento) em relação ao ano de 2015; Lucro Líquido: crescimento de 100% (cem por cento) em relação ao ano de 2015; e Lucro antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização (EBITDA): crescimento de 60% (sessenta por cento) em relação ao ano de Continuamos confiantes no atingimento deste guidance divulgado com base nos resultados obtidos no e nas vendas já realizadas durante o 2T16. Importante ressaltar que a análise que proporciona um melhor entendimento do desempenho da Companhia no tempo é a comparação dos 12 meses acumulados contra o período de 12 meses imediatamente anterior, pois elimina a sazonalidade trimestral da nossa indústria. Nos últimos 12 meses encerrados em 31 de março de 2016, a Companhia apresentou forte crescimento em todas as linhas de negócios: Receita Líquida de R$753,1 milhões (+31% vs. 12 meses anteriores); Lucro Bruto de R$135,2 milhões (+103% vs. 12 meses anteriores); EBITDA de R$64,2 milhões (+R$62,5 milhões superior aos 12 meses anteriores); e Lucro Líquido de R$33,7 milhões (+R$83,5 milhões superior aos 12 meses anteriores). Desempenho SHOW3 O preço de fechamento de SHOW3 em 11 de maio de 2016 foi de R$7,37, o que representa uma valorização de 138% YTD e 152% nos últimos 12 meses mai-15 ago-15 nov-15 fev-16 mai-16 Volume R$' 000 SHOW3 IBOV * * * 9

10 Demonstração do Resultado do Exercício (R$ 000) RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA CUSTO DOS SERV.PREST.E PROD.VENDIDOS ( ) ( ) LUCRO BRUTO RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS Vendas (1.024) (808) Gerais e administrativas (15.795) (16.315) Remuneração dos administradores (1.395) (3.073) Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas 674 (1.186) RESULTADO OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO (337) RESULTADO FINANCEIRO Despesas financeiras (5.460) (5.793) Receitas financeiras Variação cambial e monetária, líquida (2.817) (4.637) RESULTADO ANTES DE IRRF E CSLL (6.819) IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL Correntes (541) (1.726) Diferidos (8.266) RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO (2.320) abr/14 a mar/15 abr/15 a mar/16 RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA CUSTO DOS SERV.PREST.E PROD.VENDIDOS ( ) ( ) LUCRO BRUTO RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS Vendas (3.260) (3.011) Gerais e administrativas (69.689) (70.685) Remuneração dos administradores (5.801) (7.568) Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas (20.588) (1.146) RESULTADO OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO (32.686) RESULTADO FINANCEIRO Despesas financeiras (17.122) (24.832) Receitas financeiras Variação cambial e monetária, líquida (4.582) RESULTADO ANTES DE IRRF E CSLL (47.929) IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL Correntes (2.140) (4.461) Diferidos 286 (14.538) RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO (49.783)

11 Balanço Patrimonial (R$ 000) ATIVO 4T15 CIRCULANTE Caixa e equivalente de caixa Depósito bancário em garantia Caixa restrito Contas a receber de clientes Estoques Impostos a recuperar Adiantamento a fornecedores Custos antecipados Outras contas a receber Total do ativo circulante NÃO CIRCULANTE Imposto de renda e contribuição social diferidos Depósitos judiciais Custos antecipados Partes relacionadas Total do realizável a longo prazo Imobilizado Intangível: Ágio na aquisição de investimentos Outros intangíveis Total do ativo não circulante TOTAL DO ATIVO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 4T15 CIRCULANTE Fornecedores Empréstimos, financiamentos e debêntures Salários, provisões e contribuições sociais Impostos e contribuições a recolher Adiantamentos de clientes Patrocínios - Lei de Incentivo à Cultura Dividendos a pagar Provisão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas Outras obrigações Total do passivo circulante NÃO CIRCULANTE Empréstimos, financiamentos e debêntures Provisão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas Imposto de renda e contribuição social diferidos Impostos e contribuições a recolher Outras obrigações Total do passivo não circulante PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital social Gastos com emissão de ações (9.665) (9.665) (9.665) Reserva de capital Reserva de reavaliação Reserva de lucros Ações em tesouraria (9.044) - - Resultados abrangentes Patrimônio líquido dos acionistas controladores Participação dos acionistas não controladores no PL das controladas Total do patrimônio líquido consolidado TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO

12 Fluxo de Caixa (R$ 000) 4T15 FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS Resultado líquido do exercício (2.320) Ajustes para reconciliar o lucro (prejuízo) líquido do trimestre com o caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais: Depreciação e amortização Perdas por redução ao valor recuperavel do ágio Custo residual de ativo imobilizado baixado (541) (1.483) 15 Imposto de renda e contribuição social diferidos (5.040) Encargos financeiros e variação cambial sobre saldos com controladas, financiamentos, empréstimos, debêntures e obrigações fiscais (3.317) (2.956) Pagamentos baseados em ações Constituição (reversão) de provisão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas Constituição (reversão) de créditos de liquidação duvidosa (56) 509 (466) (Aumento) redução nos ativos e aumento (redução) nos passivos operacionais: Contas a receber de clientes (6.217) (56.057) Estoques (1.381) 11 (1.577) Aplicações Financeiras Impostos a recuperar (5.570) 860 Adiantamento a fornecedores (2.171) (14.182) Outras contas a receber (2.704) (2.464) Depósitos judiciais (13.828) (1.458) (1.008) Custos antecipados (16.072) (29.296) Fornecedores Impostos e contribuições a recolher Salários, provisões e encargos sociais Adiantamentos de clientes (35.039) ( ) Pagamentos de processos tributários, cíveis e trabalhistas - (394) - Outras obrigações e contas a pagar (6.825) (935) Caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais (52.819) (65.946) FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO Deposito bancário em garantia - (553) - Aquisição de imobilizado e intangível (1.657) (3.042) (1.302) Aumento de capital em controladas Caixa líquido aplicado nas atividades de investimento (1.657) (3.001) (1.302) FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO Aquisição de ações próprias (372) - - Partes relacionadas Pagamentos de dividendos Emissão de Debêntures Contratação de empréstimos e financiamentos Pagamento de empréstimos e financiamentos (3.797) (24.699) (9.492) Pagamento de debêntures - principal (18.750) - - Pagamento de debêntures - juros (536) - (3.987) Caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) atividades de financiamento (1.090) (7.383) VARIAÇÃO CAMBIAL SOBRE CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA AUMENTO (REDUÇÃO) DO SALDO DE CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA (12.928) (68.287) CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA Saldo inicial Saldo final AUMENTO (REDUÇÃO) DO SALDO DE CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA (12.928) (68.287) 12