Relatório de Desempenho Trimestral de Resultados 3T2015

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1 Relatório de Desempenho Trimestral de Resultados 3T2015 A Concepa foi constituída em 1997 pela Construtora Triunfo e pela SBS Engenharia e Construções. A concessão foi outorgada pelo Governo Federal, em outubro de 1997, no âmbito do Programa Federal de Concessões Rodoviárias e tem por objeto a exploração da Rodovia BR-290, no trecho que liga os municípios de Osório, Porto Alegre e Guaíba (entroncamento da Rodovia BR 116), no Estado do Rio Grande do Sul. A Concepa administra 121 quilômetros de rodovias, com 9 quilômetros de pistas simples e 112 quilômetros de pistas duplas, além de três praças de pedágios, sendo duas unidirecionais (km 19 - Santo Antônio da Patrulha e km Eldorado do Sul) e uma bidirecional (km 77-Gravataí). Primeira concessão rodoviária federal do Rio Grande do Sul, a Concepa detém um contrato de 20 anos, o qual é supervisionado pela Agência Nacional de Transportes Terrestres (ANTT). A área de concessão corresponde a km², onde vivem, aproximadamente, 2,2 milhões de habitantes, segundo dados do IBGE. No primeiro trecho conhecido como Free Way, a Rodovia BR-290 atravessa seis municípios (Osório, Santo Antonio da Patrulha, Glorinha, Gravataí, Cachoeirinha e Porto Alegre), no segundo trecho, já coincidente com a BR-116 e conhecido como Travessia Régis Bittencourt, passa por Porto Alegre e Eldorado do Sul, e no último trecho, recentemente incorporado, sendo apenas a BR-116, corta Eldorado do Sul e Guaíba, atendendo, portanto, oito municípios e tornando-se um dos principais corredores de ligação com o Mercosul, em especial com o Uruguai e a Argentina. Desde o dia 03 de outubro de 2008, a Triunfo Participações e Investimentos S.A. possui 100% do controle acionário da Concepa. PRINCIPAIS DESTAQUES Nosso tráfego de veículos equivalentes teve uma retração de 7,61% no terceiro trimestre de 2015, comparado com o mesmo período do ano anterior, atingindo mil veículos equivalentes em 2015 contra veículos equivalentes em Esta retração é reflexo da retração da economia do pais, juntamente com 11 dias de greve dos caminhoneiros em fevereiro de 2015 e a lei dos caminhoneiros, que isentou os eixos suspensos do pagamento de pedágio.

2 A arrecadação de pedágio cresceu 6,05% no terceiro trimestre de 2015, comparado ao mesmo período de 2014, atingindo o valor de R$ milhões no acumulado de Apesar da queda do trafego, a receita ainda ficou acima devido ao aumento da tarifa concedido em outubro de CONTEXTO SETORIAL E OPERACIONAL A Free Way foi classificada pela segunda vez, como a melhor rodovia federal do Brasil, conforme o ranking do Guia Rodoviário da Revista Quatro Rodas , umas das principais publicações especializadas do setor. A distinção leva em conta a avaliação de itens como qualidade do pavimento, sinalização, atendimento aos usuários e o serviço de infraestrutura oferecido nas rodovias. A campanha interna desenvolvida pela Triunfo Concepa para mobilizar seus colaboradores durante a Operação Verão 2014/15 rendeu à concessionária o prêmio Top Ser Humano, concedido anualmente pela Associação Brasileira de Recursos Humanos (ABRH-RS). Em setembro foram divulgados os resultados da pesquisa de satisfação feita em julho com 800 usuários da rodovia. A maioria dos entrevistados são homens, casados, com idade média de 45 anos, residentes no geral em Porto Alegre, região metropolitana e litoral norte gaúcho. Quando questionados sobre os serviços oferecidos, 92% dos entrevistados se consideram satisfeitos ou totalmente satisfeitos. Em infraestrutura 91% dos entrevistados estão satisfeitos e totalmente satisfeitos. Em relação às condições gerais da estrada, 85% das pessoas que participaram da pesquisa atribuíram conceito bom ou ótimo. Os recursos aplicados nas rodovias brasileiras concedidas devem dar um salto nos próximos cinco anos, quando, segundo o presidente da Associação Brasileira de Concessionárias de Rodovias (ABCR), Ricardo Pinto Pinheiro, essas estradas absorverão aproximadamente R$ 55 bilhões em melhorias. ANÁLISE ECONÔMICO-FINANCEIRA (MD&A) SERVIÇOS PRESTADOS O tráfego de veículos equivalentes apresentou uma retração no terceiro trimestre de 2015 de -7,61% comparado ao mesmo período do ano anterior. A retração do tráfego de veículos pesados foi mais acentuada na praça de Eldorado do Sul devido a retração econômica e a greve dos caminhoneiros ocorrida em fevereiro Em 17 de abril de 2015, o governo federal através da lei /15, artigo 17, isentou os veículos de carga do pagamento de pedágio, que mantiverem os eixos suspensos, contribuindo assim para a diminuição da receita e do trafego equivalente.

3 Tráfego (veículos equivalentes x mil) 3T15 3T14 % % Total Geral ,61% ,48% Veículos pesados (mil) ,18% ,19% Participação no tráfego 48,77% 50,74% -1,97pp 44,86% 46,65% -1,8pp Veículos leves (mil) ,93% ,23% Participação no tráfego 51,23% 49,26% 1,97pp 55,14% 53,35% 1,79pp RECEITA OPERACIONAL BRUTA A arrecadação de pedágios é a principal fonte de receita da empresa. A receita operacional bruta acumulada até o terceiro trimestre de 2015 foi de R$ milhões, um aumento de 54,49% comparado com mesmo período de A arrecadação de pedágios representou 50,36% do total das receitas, a receita de construção 48,35%, cabendo o saldo remanescente às receitas acessórias com a exploração comercial da rodovia, tais como aluguel de faixa de domínio e publicidade. Cabe salientar que no primeiro trimestre de 2014, não havia ainda a receita de construção sobre o 13º aditivo e que o montante é de R$ neste terceiro trimestre de A tarifa média efetiva de negócio aumentou 9,87% no terceiro trimestre acumulado de 2015 em relação ao mesmo período do ano anterior. Esta variação pode ser explicada pelo aumento da tarifa realizado em outubro de Receita Operacional Bruta 3T15 3T14 % % Receita Operacional Bruta (R$ mil) ,15% ,49% Arrecadação (R$ mil) ,06% ,05% Participação sobre receita operacional bruta 49,14% 58,91% -9,8pp 50,36% 73,37% -23,0pp Receita de Construção (R$ mil) ,27% ,58% Participação sobre receita operacional bruta 50,73% 40,36% 10,4pp 48,35% 26,34% 22,0pp Outras Receitas (R$ mil) ,84% ,27% Participação sobre receita operacional bruta 0,13% 0,73% -0,6pp 1,29% 0,29% 1,0pp Composição da Arrecadação 3T15 3T14 % % Arrecadação (R$ mil) ,06% ,05% Tráfego de veículos equivalentes (mil) ,61% ,48% Tarifa média efetiva 7,13 6,51 9,39% 7,15 6,51 9,87%

4 DEDUÇÕES DA RECEITA E RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA A soma das deduções sobre a receita aumentou 6,25% no acumulado do terceiro trimestre de 2015 comparado ao mesmo período do ano anterior. Este percentual está em linha com o aumento na arrecadação de pedágios. Deduções da Receita (R$ mil) 3T15 3T14 % % Receita Operacional Bruta ,15% ,49% ISSQN ,46% ,17% PIS ,23% ,33% COFINS ,42% ,35% Soma das Deduções ,86% ,25% Receita Operacional Líquida ,17% ,68% CUSTOS OPERACIONAIS Os custos operacionais da Concepa são compostos por gastos na conservação de rotina e na prestação de serviços aos usuários das rodovias, bem como pela depreciação das obras executadas conforme previsão dos contratos de concessão e de sistemas, equipamentos e veículos necessários para a operação das rodovias. Compõem ainda estes custos a verba de fiscalização paga ao poder concedente, os seguros e as garantias contratualmente obrigatórias. Até o terceiro trimestre de 2015, incorremos em R$261,3 milhões de custos operacionais, que comparado com o mesmo período do ano passado, representa um aumento de 53,8%. Os principais motivos desta variação nos custos operacionais são os apresentados a seguir: Os custos com conservação de rotina e operação da rodovia atingiram R$47,7 milhões no terceiro trimestre de 2015, um aumento de 17,18% quando comparado ao mesmo período do ano anterior. Esta variação decorre de adaptações mensais no cronograma de serviços. O custo de construção atingiu R$131 milhões neste terceiro trimestre de 2015, um aumento de 127,38% comparado ao mesmo período do ano anterior. Esta variação está diretamente relacionada a obras do 13º aditivo 4 faixa fase II, maior fase de realização e que não havia sido contratada no primeiro trimestre de Os custos com depreciação e amortização alcançaram R$55,5 milhões no terceiro trimestre de 2015, um aumento de 24,2% em relação ao mesmo período do ano anterior. Esta variação é decorrente da conclusão de obras previstas no PER.

5 Custos Operacionais (R$ mil) 3T15 3T14 % % Custos com pessoal ,88% ,55% Custos com conservação e operação ,95% ,18% Custo de Construção ,21% ,38% Custos com depreciação e amortização ,67% ,20% Depreciação do ativo reavaliado ,80% ,10% Custos com verbas e seguros contratuais ,69% ,54% Custos operacionais totais ,54% ,80% DESPESAS OPERACIONAIS E ADMINISTRATIVAS As despesas operacionais da concessionária são compostas por gastos com pessoal, despesas gerais administrativas. No terceiro trimestre de 2015 incorremos em R$11,2 milhões de despesas administrativas, uma redução de 37,76% quando comparado ao mesmo período de Os principais motivos desta variação nas despesas operacionais são: As despesas com pessoal atingiram R$6,5 milhões no terceiro trimestre de 2015, uma redução de - 12,55% em relação ao mesmo período do ano anterior. Esta variação é decorrente de transferências no quadro funcional para a nova Concessão do Grupo Concebra em As despesas gerais e administrativas atingiram R$4,7milhões no terceiro trimestre de 2015, um decrescimo de 55,65% em relação ao mesmo período do ano anterior. Esta variação é decorrente de adequações orçamentárias e o rateio das despesas corporativas da Holding em 2014 Despesas Operacionais (R$ mil) 3T15 3T14 % % Despesas com pessoal ,97% ,97% Despesas gerais e administrativas ,11% ,11% Despesas operacionais totais ,47% ,47%

6 LUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO No terceiro trimestre de 2015 a concessionária apresentou um resultado líquido de R$54,5 milhões. EBITDA 3T15 3T14 % % Lucro (Prejuízo) Líquido ,19% ,80% (+) IR e CS % % (-) Resultado Financeiro Líquido ,01% ,98% (+) Depreciação e Amortização ,07% ,05% EBITDA ,68% ,97% Margem EBITDA 48,30% 48,49% -0,19pp 48,59% 48,81% -0,22pp O resultado financeiro líquido obteve um acréscimo de 116,98% em relação ao mesmo período do ano anterior, devido a contratação em Out/14 de uma nova emissão de debentures (6º emissão), realizada para fazer frente as obras do 13º aditivo, contratado junto a ANTT em abril de 2014 e outras obras previstas no contrato de concessão da Cia. ENDIVIDAMENTO TOTAL No terceiro trimestre de 2015, a dívida bruta da Concepa teve um aumento de 77,46%, em relação ao mesmo período do ano anterior. A exigibilidade de nosso passivo no acumulado foi de 165,67% de obrigações de curto prazo e de -32,07% de longo prazo, representadas por debêntures emitidas por nossa companhia em outubro de 2014 na ordem de R$210 milhões, além de Capital de Giro. Endividamento (R$ mil) 3T15 3T14 Dívida Bruta Curto Prazo Longo Prazo Caixa e Banco Dívida Líquida

7 BANCO OPERAÇÃO GARANTIA VALOR TAXA ANUAL Debêntures 5.emissão Debêntures 6º emissão captação debêntures captação debêntures recebíveis de pedágio recebíveis de pedágio % CDI + 1,95%aa 100% CDI + 2,50%aa SALDO DEVEDOR 3T Banco Santander Conta Garantida Ações TPI DI + 118% aa Banco BCV CCB Ações TPI DI + 0,35 am TOTAIS BANCO SALDO DEVEDOR 3T15 CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÃO Debêntures 5.emissão Santander Banco Santander Banco BCV TOTAIS INDICADORES OPERACIONAIS Atendimentos realizados por tipo de viatura 3T15 3T14 % % Viaturas de atendimento médico (mista + UTI) , ,49% Viaturas de inspeção de rodovia ,58% ,13% Viaturas de atendimento mecânico (guinchoreboque) ,44% ,14% Total de Atendimentos ,28% ,17%

8 Praça de Pedágio Pistas Manuais Pistas Semiautomáticas (cartões) Pistas Automáticas (AVI) Pistas Reversíveis By Pass P1 - Km P2 - Km P3 - Km Total de pistas Capacidade operacional 52 LOCALIZAÇÃO