ITR - Informações Trimestrais - 30/09/ CONCES DA ROD OSÓRIO-POA S/A - CONCEPA Versão : 1. Composição do Capital 1. Balanço Patrimonial Ativo 2

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1 Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 2 Balanço Patrimonial Passivo 3 Demonstração do Resultado 4 Demonstração do Resultado Abrangente 5 Demonstração do Fluxo de Caixa 6 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2015 à 30/09/ DMPL - 01/01/2014 à 30/09/ Demonstração do Valor Adicionado 9 Comentário do Desempenho Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 38

2 Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Mil) Trimestre Atual 30/09/2015 Do Capital Integralizado Ordinárias Preferenciais Total Em Tesouraria Ordinárias 0 Preferenciais 0 Total 0 PÁGINA: 1 de 38

3 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2015 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Contas a Receber Clientes Outras Contas a Receber Adto Fornecedores Adto partes Relacionadas Adto Empregados Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Despesas Antecipadas Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Contas a Receber Outras Contas a Receber Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Intangível Intangíveis Contrato de Concessão PÁGINA: 2 de 38

4 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2015 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Obrigações Trabalhistas Fornecedores Fornecedores Nacionais Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar Outros Obrigações Fiscais Municipais Imposto s/ serviços Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Debêntures Outras Obrigações Passivos com Partes Relacionadas Débitos com Outras Partes Relacionadas Outros Dividendos e JCP a Pagar Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Debêntures Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Fiscais Provisões Cíveis Lucros e Receitas a Apropriar Receitas a Apropriar Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva Estatutária Reserva de Lucros a Realizar Reserva de Incentivos Fiscais PÁGINA: 3 de 38

5 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas Gerais e Administrativas Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo do Período Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação Trimestre Atual 01/07/2015 à 30/09/2015 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à 30/09/2015 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2014 à 30/09/2014 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 30/09/ ON 0, , , , PN 0, , , ,34880 PÁGINA: 4 de 38

6 DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/07/2015 à 30/09/2015 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à 30/09/2015 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2014 à 30/09/2014 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 30/09/ Lucro Líquido do Período Resultado Abrangente do Período PÁGINA: 5 de 38

7 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à 30/09/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 30/09/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro Líquido do Exercício Depreciação e Amortização Variações Monet.Emprest.Financ.e Debêntures Provisão p/ Contingências Baixas dointangível IR e CS Diferidos Receitas Diferidas Variações nos Ativos e Passivos Contas a Receber de Clientes Despesas Antecipadas Fornecedores Fornecedores Parte Relacionadas Obrigações Sociais e Trabalhistas Impostos a Recolher Outras contas a Pagar Impostos a Recuperar Adiantamentos a Fornecedores Caixa Líquido Atividades de Investimento Aquisição Bens Ativo Intangível Caixa Líquido Atividades de Financiamento Dividendos e Juros s/ Capital Próprio Pagos Captação através Emprest. e Financ. e Debêntures Pagto Emprest.Financiamentos e Debêntures Juros e Remun.pagas s/ Emprest.Financ.Debêntures Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 6 de 38

8 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 30/09/2015 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Dividendos Juros sobre Capital Próprio Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Saldos Finais PÁGINA: 7 de 38

9 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 30/09/2014 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Dividendos Juros sobre Capital Próprio Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Saldos Finais PÁGINA: 8 de 38

10 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à 30/09/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 30/09/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Receitas refs. à Construção de Ativos Próprios Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Outros Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Impostos, Taxas e Contribuições Federais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Aluguéis Remuneração de Capitais Próprios Juros sobre o Capital Próprio Dividendos Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 9 de 38

11 Comentário do Desempenho Relatório de Desempenho Trimestral de Resultados 3T2015 A Concepa foi constituída em 1997 pela Construtora Triunfo e pela SBS Engenharia e Construções. A concessão foi outorgada pelo Governo Federal, em outubro de 1997, no âmbito do Programa Federal de Concessões Rodoviárias e tem por objeto a exploração da Rodovia BR-290, no trecho que liga os municípios de Osório, Porto Alegre e Guaíba (entroncamento da Rodovia BR 116), no Estado do Rio Grande do Sul. A Concepa administra 121 quilômetros de rodovias, com 9 quilômetros de pistas simples e 112 quilômetros de pistas duplas, além de três praças de pedágios, sendo duas unidirecionais (km 19 - Santo Antônio da Patrulha e km Eldorado do Sul) e uma bidirecional (km 77-Gravataí). Primeira concessão rodoviária federal do Rio Grande do Sul, a Concepa detém um contrato de 20 anos, o qual é supervisionado pela Agência Nacional de Transportes Terrestres (ANTT). A área de concessão corresponde a km², onde vivem, aproximadamente, 2,2 milhões de habitantes, segundo dados do IBGE. No primeiro trecho conhecido como Free Way, a Rodovia BR-290 atravessa seis municípios (Osório, Santo Antonio da Patrulha, Glorinha, Gravataí, Cachoeirinha e Porto Alegre), no segundo trecho, já coincidente com a BR-116 e conhecido como Travessia Régis Bittencourt, passa por Porto Alegre e Eldorado do Sul, e no último trecho, recentemente incorporado, sendo apenas a BR-116, corta Eldorado do Sul e Guaíba, atendendo, portanto, oito municípios e tornando-se um dos principais corredores de ligação com o Mercosul, em especial com o Uruguai e a Argentina. Desde o dia 03 de outubro de 2008, a Triunfo Participações e Investimentos S.A. possui 100% do controle acionário da Concepa. PRINCIPAIS DESTAQUES Nosso tráfego de veículos equivalentes teve uma retração de 7,61% no terceiro trimestre de 2015, comparado com o mesmo período do ano anterior, atingindo mil veículos equivalentes em 2015 contra veículos equivalentes em Esta retração é reflexo da retração da economia do pais, juntamente com 11 dias de greve dos caminhoneiros em fevereiro de 2015 e a lei dos caminhoneiros, que isentou os eixos suspensos do pagamento de pedágio. PÁGINA: 10 de 38

12 Comentário do Desempenho A arrecadação de pedágio cresceu 6,05% no terceiro trimestre de 2015, comparado ao mesmo período de 2014, atingindo o valor de R$ milhões no acumulado de Apesar da queda do trafego, a receita ainda ficou acima devido ao aumento da tarifa concedido em outubro de CONTEXTO SETORIAL E OPERACIONAL A Free Way foi classificada pela segunda vez, como a melhor rodovia federal do Brasil, conforme o ranking do Guia Rodoviário da Revista Quatro Rodas , umas das principais publicações especializadas do setor. A distinção leva em conta a avaliação de itens como qualidade do pavimento, sinalização, atendimento aos usuários e o serviço de infraestrutura oferecido nas rodovias. A campanha interna desenvolvida pela Triunfo Concepa para mobilizar seus colaboradores durante a Operação Verão 2014/15 rendeu à concessionária o prêmio Top Ser Humano, concedido anualmente pela Associação Brasileira de Recursos Humanos (ABRH-RS). Em setembro foram divulgados os resultados da pesquisa de satisfação feita em julho com 800 usuários da rodovia. A maioria dos entrevistados são homens, casados, com idade média de 45 anos, residentes no geral em Porto Alegre, região metropolitana e litoral norte gaúcho. Quando questionados sobre os serviços oferecidos, 92% dos entrevistados se consideram satisfeitos ou totalmente satisfeitos. Em infraestrutura 91% dos entrevistados estão satisfeitos e totalmente satisfeitos. Em relação às condições gerais da estrada, 85% das pessoas que participaram da pesquisa atribuíram conceito bom ou ótimo. Os recursos aplicados nas rodovias brasileiras concedidas devem dar um salto nos próximos cinco anos, quando, segundo o presidente da Associação Brasileira de Concessionárias de Rodovias (ABCR), Ricardo Pinto Pinheiro, essas estradas absorverão aproximadamente R$ 55 bilhões em melhorias. ANÁLISE ECONÔMICO-FINANCEIRA (MD&A) SERVIÇOS PRESTADOS O tráfego de veículos equivalentes apresentou uma retração no terceiro trimestre de 2015 de -7,61% comparado ao mesmo período do ano anterior. A retração do tráfego de veículos pesados foi mais acentuada na praça de Eldorado do Sul devido a retração econômica e a greve dos caminhoneiros ocorrida em fevereiro Em 17 de abril de 2015, o governo federal através da lei /15, artigo 17, isentou os veículos de carga do pagamento de pedágio, que mantiverem os eixos suspensos, contribuindo assim para a diminuição da receita e do trafego equivalente. PÁGINA: 11 de 38

13 Comentário do Desempenho Tráfego (veículos equivalentes x mil) 3T15 3T14 % % Total Geral ,61% ,48% Veículos pesados (mil) ,18% ,19% Participação no tráfego 48,77% 50,74% -1,97pp 44,86% 46,65% -1,8pp Veículos leves (mil) ,93% ,23% Participação no tráfego 51,23% 49,26% 1,97pp 55,14% 53,35% 1,79pp RECEITA OPERACIONAL BRUTA A arrecadação de pedágios é a principal fonte de receita da empresa. A receita operacional bruta acumulada até o terceiro trimestre de 2015 foi de R$ milhões, um aumento de 54,49% comparado com mesmo período de A arrecadação de pedágios representou 50,36% do total das receitas, a receita de construção 48,35%, cabendo o saldo remanescente às receitas acessórias com a exploração comercial da rodovia, tais como aluguel de faixa de domínio e publicidade. Cabe salientar que no primeiro trimestre de 2014, não havia ainda a receita de construção sobre o 13º aditivo e que o montante é de R$ neste terceiro trimestre de A tarifa média efetiva de negócio aumentou 9,87% no terceiro trimestre acumulado de 2015 em relação ao mesmo período do ano anterior. Esta variação pode ser explicada pelo aumento da tarifa realizado em outubro de Receita Operacional Bruta 3T15 3T14 % % Receita Operacional Bruta (R$ mil) ,15% ,49% Arrecadação (R$ mil) ,06% ,05% Participação sobre receita operacional bruta 49,14% 58,91% -9,8pp 50,36% 73,37% -23,0pp Receita de Construção (R$ mil) ,27% ,58% Participação sobre receita operacional bruta 50,73% 40,36% 10,4pp 48,35% 26,34% 22,0pp Outras Receitas (R$ mil) ,84% ,27% Participação sobre receita operacional bruta 0,13% 0,73% -0,6pp 1,29% 0,29% 1,0pp Composição da Arrecadação 3T15 3T14 % % Arrecadação (R$ mil) ,06% ,05% Tráfego de veículos equivalentes (mil) ,61% ,48% Tarifa média efetiva 7,13 6,51 9,39% 7,15 6,51 9,87% PÁGINA: 12 de 38

14 Comentário do Desempenho DEDUÇÕES DA RECEITA E RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA A soma das deduções sobre a receita aumentou 6,25% no acumulado do terceiro trimestre de 2015 comparado ao mesmo período do ano anterior. Este percentual está em linha com o aumento na arrecadação de pedágios. Deduções da Receita (R$ mil) 3T15 3T14 % % Receita Operacional Bruta ,15% ,49% ISSQN ,46% ,17% PIS ,23% ,33% COFINS ,42% ,35% Soma das Deduções ,86% ,25% Receita Operacional Líquida ,17% ,68% CUSTOS OPERACIONAIS Os custos operacionais da Concepa são compostos por gastos na conservação de rotina e na prestação de serviços aos usuários das rodovias, bem como pela depreciação das obras executadas conforme previsão dos contratos de concessão e de sistemas, equipamentos e veículos necessários para a operação das rodovias. Compõem ainda estes custos a verba de fiscalização paga ao poder concedente, os seguros e as garantias contratualmente obrigatórias. Até o terceiro trimestre de 2015, incorremos em R$261,3 milhões de custos operacionais, que comparado com o mesmo período do ano passado, representa um aumento de 53,8%. Os principais motivos desta variação nos custos operacionais são os apresentados a seguir: Os custos com conservação de rotina e operação da rodovia atingiram R$47,7 milhões no terceiro trimestre de 2015, um aumento de 17,18% quando comparado ao mesmo período do ano anterior. Esta variação decorre de adaptações mensais no cronograma de serviços. O custo de construção atingiu R$131 milhões neste terceiro trimestre de 2015, um aumento de 127,38% comparado ao mesmo período do ano anterior. Esta variação está diretamente relacionada a obras do 13º aditivo 4 faixa fase II, maior fase de realização e que não havia sido contratada no primeiro trimestre de Os custos com depreciação e amortização alcançaram R$55,5 milhões no terceiro trimestre de 2015, um aumento de 24,2% em relação ao mesmo período do ano anterior. Esta variação é decorrente da conclusão de obras previstas no PER. PÁGINA: 13 de 38

15 Comentário do Desempenho Custos Operacionais (R$ mil) 3T15 3T14 % % Custos com pessoal ,88% ,55% Custos com conservação e operação ,95% ,18% Custo de Construção ,21% ,38% Custos com depreciação e amortização ,67% ,20% Depreciação do ativo reavaliado ,80% ,10% Custos com verbas e seguros contratuais ,69% ,54% Custos operacionais totais ,54% ,80% DESPESAS OPERACIONAIS E ADMINISTRATIVAS As despesas operacionais da concessionária são compostas por gastos com pessoal, despesas gerais administrativas. No terceiro trimestre de 2015 incorremos em R$11,2 milhões de despesas administrativas, uma redução de 37,76% quando comparado ao mesmo período de Os principais motivos desta variação nas despesas operacionais são: As despesas com pessoal atingiram R$6,5 milhões no terceiro trimestre de 2015, uma redução de - 12,55% em relação ao mesmo período do ano anterior. Esta variação é decorrente de transferências no quadro funcional para a nova Concessão do Grupo Concebra em As despesas gerais e administrativas atingiram R$4,7milhões no terceiro trimestre de 2015, um decrescimo de 55,65% em relação ao mesmo período do ano anterior. Esta variação é decorrente de adequações orçamentárias e o rateio das despesas corporativas da Holding em 2014 Despesas Operacionais (R$ mil) 3T15 3T14 % % Despesas com pessoal ,97% ,97% Despesas gerais e administrativas ,11% ,11% Despesas operacionais totais ,47% ,47% PÁGINA: 14 de 38

16 Comentário do Desempenho LUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO No terceiro trimestre de 2015 a concessionária apresentou um resultado líquido de R$54,5 milhões. EBITDA 3T15 3T14 % % Lucro (Prejuízo) Líquido ,19% ,80% (+) IR e CS % % (-) Resultado Financeiro Líquido ,01% ,98% (+) Depreciação e Amortização ,07% ,05% EBITDA ,68% ,97% Margem EBITDA 48,30% 48,49% -0,19pp 48,59% 48,81% -0,22pp O resultado financeiro líquido obteve um acréscimo de 116,98% em relação ao mesmo período do ano anterior, devido a contratação em Out/14 de uma nova emissão de debentures (6º emissão), realizada para fazer frente as obras do 13º aditivo, contratado junto a ANTT em abril de 2014 e outras obras previstas no contrato de concessão da Cia. ENDIVIDAMENTO TOTAL No terceiro trimestre de 2015, a dívida bruta da Concepa teve um aumento de 77,46%, em relação ao mesmo período do ano anterior. A exigibilidade de nosso passivo no acumulado foi de 165,67% de obrigações de curto prazo e de -32,07% de longo prazo, representadas por debêntures emitidas por nossa companhia em outubro de 2014 na ordem de R$210 milhões, além de Capital de Giro. Endividamento (R$ mil) 3T15 3T14 Dívida Bruta Curto Prazo Longo Prazo Caixa e Banco Dívida Líquida PÁGINA: 15 de 38

17 Comentário do Desempenho BANCO OPERAÇÃO GARANTIA VALOR TAXA ANUAL Debêntures 5.emissão Debêntures 6º emissão captação debêntures captação debêntures recebíveis de pedágio recebíveis de pedágio % CDI + 1,95%aa 100% CDI + 2,50%aa SALDO DEVEDOR 3T Banco Santander Conta Garantida Ações TPI DI + 118% aa Banco BCV CCB Ações TPI DI + 0,35 am TOTAIS BANCO SALDO DEVEDOR 3T15 CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÃO Debêntures 5.emissão Santander Banco Santander Banco BCV TOTAIS INDICADORES OPERACIONAIS Atendimentos realizados por tipo de viatura 3T15 3T14 % % Viaturas de atendimento médico (mista + UTI) , ,49% Viaturas de inspeção de rodovia ,58% ,13% Viaturas de atendimento mecânico (guinchoreboque) ,44% ,14% Total de Atendimentos ,28% ,17% PÁGINA: 16 de 38

18 Comentário do Desempenho Praça de Pedágio Pistas Manuais Pistas Semiautomáticas (cartões) Pistas Automáticas (AVI) Pistas Reversíveis By Pass P1 - Km P2 - Km P3 - Km Total de pistas Capacidade operacional 52 LOCALIZAÇÃO PÁGINA: 17 de 38

19 1. Informações sobre a Companhia A Companhia tem por objeto a exploração, com exclusividade, sob o regime legal de concessão, da rodovia BR-290/RS, no trecho Osório-Porto Alegre, entroncamento BR-116 (entrada para Guaíba) e dos respectivos acessos, inclusive realizando a recuperação, manutenção, melhoramento, monitoração, conservação e operação. O prazo de duração da Companhia será o necessário ao cumprimento de todas as obrigações decorrentes do contrato de concessão celebrado com o Departamento Nacional de Estradas de Rodagem-DNER, posteriormente substituído pela Agência Nacional de Transportes Terrestres - ANTT, nos termos dos Editais nº 0292/93-00 (Fase I), 0292/93-00 (Fase II) e 0292/93-00 (Fase III) - com prazo fixado de 20 anos a partir de 4 de julho de 1997, podendo ser prorrogado em comum acordo entre a Companhia e o poder concedente, conforme condições específicas estabelecidas no contrato de concessão. 2. Políticas contábeis As informações trimestrais foram elaboradas com base em diversas bases de avaliação utilizadas nas estimativas contábeis. As estimativas contábeis envolvidas na preparação das informações trimestrais foram baseadas em fatores objetivos e subjetivos, com base no julgamento da Administração para determinação do valor adequado a ser registrado nas informações trimestrais. Itens significativos sujeitos as estimativas incluem: a seleção de vidas úteis do ativo intangível; o imposto de renda e contribuição social diferidos; a provisão para contingências; a mensuração do valor justo de instrumentos financeiros; e as estimativas para divulgação do quadro de análise de sensibilidade dos instrumentos financeiros. A liquidação das transações envolvendo essas estimativas poderá resultar em valores significativamente divergentes dos registrados nas informações trimestrais devido ao tratamento probabilístico inerente ao processo de estimativa. A Companhia revisa suas estimativas e premissas pelo menos trimestralmente. A Companhia adotou todas as normas, revisões de normas e interpretações emitidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e pelo IASB que são efetivas para as informações trimestrais findas de 30 de setembro de As informações trimestrais foram elaboradas e estão apresentadas com base nas práticas contábeis adotadas na elaboração das demonstrações financeiras do exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2014, que devem ser lidas em conjunto com estas informações trimestrais. Cabe ressaltar que não houve alterações nas práticas contábeis no terceiro trimestre de PÁGINA: 18 de 38

20 3. Julgamentos, estimativas e premissas contábeis significativas Julgamentos A preparação das informações trimestrais da Companhia requer que a Administração faça julgamentos e estimativas e adote premissas que afetam os valores apresentados de receitas, despesas, ativos e passivos, bem como as divulgações de passivos contingentes, na data base das informações trimestrais. Contudo, a incerteza relativa a essas premissas e estimativas poderia levar a resultados que requeiram um ajuste significativo ao valor contábil do ativo ou passivo afetado em períodos futuros. Estimativas e premissas As principais premissas relativas a fontes de incerteza nas estimativas futuras e outras importantes fontes de incerteza em estimativas na data do balanço, envolvendo risco significativo de causar um ajuste significativo no valor contábil dos ativos e passivos no próximo exercício financeiro, são discutidas a seguir. Perda por redução ao valor recuperável de ativos não financeiros Uma perda por redução ao valor recuperável existe quando o valor contábil de um ativo ou unidade geradora de caixa excede o seu valor recuperável, o qual é o maior entre o valor justo menos custos de venda e o valor em uso. O cálculo do valor justo menos custos de vendas é baseado em informações disponíveis de transações de venda de ativos similares ou preços de mercado menos custos adicionais para descartar o ativo. O cálculo do valor em uso é baseado no modelo de fluxo de caixa descontado. Os fluxos de caixa derivam do orçamento para os próximos dois anos (período remanescente do atual contrato de concessão) e não incluem atividades de reorganização com as quais a Companhia ainda não tenha se comprometido ou investimentos futuros significativos que melhorarão a base de ativos da unidade geradora de caixa objeto de teste. O valor recuperável é sensível à taxa de desconto utilizada no método de fluxo de caixa descontado, bem como os recebimentos de caixa futuros esperados e à taxa de crescimento utilizada para fins de extrapolação. Impostos Em, não existiam incertezas com relação à interpretação de regulamentos tributários complexos e ao valor e época de resultados tributáveis futuros. A existência de certeza poderia requerer a constituição de provisões, com base em estimativas cabíveis, para possíveis consequências de auditorias por parte das autoridades fiscais. Valor justo de instrumentos financeiros Quando o valor justo de ativos e passivos financeiros apresentados no balanço patrimonial não puder ser obtido de mercados ativos, é determinado utilizando técnicas de avaliação, PÁGINA: 19 de 38

21 3. Julgamentos, estimativas e premissas contábeis significativas--continuação Valor justo de instrumentos financeiros--continuação incluindo o método de fluxo de caixa descontado. Os dados para esses métodos se baseiam naqueles praticados no mercado, quando possível, contudo, quando isso não for viável, um determinado nível de julgamento é requerido para estabelecer o valor justo. O julgamento inclui considerações sobre os dados utilizados como, por exemplo, risco de liquidez, risco de crédito e volatilidade. Mudanças nas premissas sobre esses fatores poderiam afetar o valor justo apresentado dos instrumentos financeiros. Provisões para riscos cíveis e trabalhistas A Companhia reconhece provisão para causas cíveis e trabalhistas. A avaliação da probabilidade de perda inclui a avaliação das evidências disponíveis, a hierarquia das leis, as jurisprudências disponíveis, as decisões mais recentes nos tribunais e sua relevância no ordenamento jurídico, bem como a avaliação dos advogados externos. As provisões são revisadas e ajustadas para levar em conta alterações nas circunstâncias, tais como prazo de prescrição aplicável, conclusões de inspeções fiscais ou exposições adicionais identificadas com base em novos assuntos ou decisões de tribunais. 4. Caixa e equivalentes de caixa 30/09/ /12/2014 Caixa e bancos O saldo de caixa e equivalentes de caixa está substancialmente representado por saldos disponíveis em conta corrente. 5. Contas a receber de clientes Em os valores a receber das administradoras de cartões que fazem uso da rodovia e da ANTT atrelado a construção da 4º faixa BR 290, conforme 13º aditivo de contrato, são assim representados: 30/09/ /12/2014 Via Fácil DBT Trans VISA Conectar Uso faixa de domínio ANTT 13 aditivo Licença Ambiental Outras Contas a Receber Ativo Circulante PÁGINA: 20 de 38

22 6. Ativo Financeiro A Companhia em 16 de abril de 2014, recebeu através do 13º aditivo ao contrato de concessão, da Agência Nacional de Transportes Terrestres (ANTT), sua agência reguladora, autorização para a execução da quarta faixa da BR-290/RS de Porto Alegre até a cidade de Gravataí. A obra prevê alargamento das pistas da BR-290/RS nos dois sentidos, entre o acesso da BR-448, em Porto Alegre, e o trevo de Gravataí que dá acesso à RS-118. Além disso estão previstas outras obras complementares que integram o mesmo projeto. A fim de manter equilíbrio do contrato, o Governo Federal terá até 31 de dezembro de 2015 para aportar o valor equivalente a R$280 milhões. No caso de não cumprimento do aporte, poderá prorrogar automaticamente o contrato por período que permita o reequilíbrio do mesmo. Para execução da obra, a companhia está captando recursos no mercado. Até 30 de setembro de 2015 a Companhia contabilizou o montante de R$ (R$ em 2015 e R$ em 2014) de receita de construção referente ao contrato 13º aditivo da 4 faixa na BR 290, com custo apropriado de R$ (R$ em 2015 e R$ em 2014), imposto de renda diferido de R$ e CSLL R$ Intangível Ampliação Computadores Intangível em Outros Total Custo Saldo em 31/12/2014 Pavimentos capacidade e softwares andamento intangíveis Construções/Aquisições Baixas Transferências (9.039) - - Saldo em 30/09/ Saldo em 31/12/ Amortização Baixas Saldo em 30/09/ Valor residual líquido Saldo em 31/12/ Saldo em 30/09/ Debêntures Indexador Taxa de juros 30/09/ /12/2014 5ª Emissão 100%DI 1,95% a.a ª Emissão 100%DI 2,50% a.a Gastos com emissão (1.988) (3.950) Passivo circulante Passivo não circulante PÁGINA: 21 de 38

23 8. Debêntures--Continuação a) 5ª Emissão São debêntures públicas, simples e não conversíveis em ações, escriturais e nominativas, sem emissão de cautela ou certificados, ao valor nominal de R$10.000,00 cada, com emissão em 01 de março de 2012, sua garantia é real e contarão com garantia adicional fidejussória. O prazo de vencimento das debêntures é de 4 anos e 6 meses a contar da data de emissão, com vencimento final em 01 de setembro de O valor nominal de cada debênture será amortizado em 8 parcelas semestrais. As debêntures serão atualizadas através de 100% das taxas médias diárias dos depósitos interfinanceiros (DI), acrescida exponencialmente de sobretaxa equivalente a 1,95% ao ano. Sua amortização é semestral, sendo o primeiro vencimento em 01 de março de 2013 e o último em 01 de setembro de A remuneração é paga semestralmente a partir da data de emissão das debêntures, sendo que o primeiro pagamento efetuado foi em 01 de setembro de 2012 e o último será devido na data de vencimento das debêntures. O valor relativo aos gastos com colocação de debêntures no mercado foi classificado no passivo como redutor do saldo a pagar e está sendo amortizado pelo prazo de vencimento das debêntures. A escritura inclui uma cláusula restritiva ( Covenants ) com a obrigação de manter a relação entre a dívida líquida o EBTIDA, não superior ao descrito abaixo: Relação dívida líquida/ebtida: 1,25x em 2015; 0,75x em b) 6ª Emissão São 210 debêntures públicas, simples e não conversíveis em ações, escriturais e nominativas, sem emissão de cautela ou certificados, ao valor nominal de R$ ,00 cada, com emissão em 24 de novembro de 2014, sua garantia é real e contarão com garantia adicional fidejussória. O prazo de vencimento das debêntures é de 18 meses a contar da data de emissão. Caso o prazo de concessão for estendido existe a possibilidade de postergar o prazo de vencimento das debêntures, conforme previsto em contrato. PÁGINA: 22 de 38

24 8. Debêntures--Continuação b) 6ª Emissão--Continuação Os recursos das debêntures ingressaram na companhia em 15 de dezembro de 2014 no montante de R$ , serão destinados a implantação e desenvolvimento da concessão e aquisição de equipamentos As debêntures serão atualizadas através de 100% das taxas médias diárias dos depósitos interfinanceiros (DI), acrescidas exponencialmente de sobretaxa equivalente a 2,50% ao ano. Sua amortização é 2,3% em 24/01/2016, 6,9% em 24/04/2016 e o saldo em 24/05/2016. A remuneração é paga mensalmente a partir da data de emissão das debêntures, sendo que o primeiro pagamento efetuado foi em 24 de dezembro de 2014 e o último será devido na data de vencimento das debêntures. O valor relativo aos gastos com colocação de debêntures no mercado foi classificado no passivo como redutor do saldo a pagar e está sendo amortizado pelo prazo de vencimento das debêntures. A escritura inclui uma cláusula restritiva ( Covenants ) com a obrigação de manter a relação entre a dívida líquida o EBTIDA, não superior ao descrito abaixo: Relação dívida líquida/ebtida: 1,25x em 2015; 1,00x em O fluxo de amortização das debêntures será como segue: 30/09/ /12/ Até 30 de setembro de 2015 todos os índices de covenants estão sendo respeitados. PÁGINA: 23 de 38

25 9. Empréstimos e financiamentos Os empréstimos e financiamentos pode ser assim demonstrados: 30/09/ /12/2014 Circulante Não circulante Circulante Não Circulante Financiamento - Capital de Giro Santander Empréstimo - CCB Banco BCV Passivo Circulante O contrato com o Banco Santander refere-se a conta garantida. Em 12 de agosto de 2015, a Companhia, através de Reunião de Conselho de Administração, aprovou a conta garantida para R$ Os juros contratados são de 118,00 % CDI, com vencimento em 30/12/2015. O contrato com o Banco BCV refere-se a uma cédula de crédito bancário. Em 25 de junho de 2015, a Companhia, através de Reunião de Conselho de Administração, aprovou o empréstimo para R$ Os juros contratados são de 4.281% a.a. CDI, com vencimento em 22/12/ Transações com partes relacionadas No tocante as transações realizadas junto às empresas Rio Guaíba, Consórcio TRS e Maestra Log, as mesmas referem-se basicamente a operações de prestação de serviços, para recuperação, manutenção, conservação e ampliação da rodovia, e foram geradas, quanto a prazos, encargos e garantias, nas condições estabelecidas nos respectivos contratos de prestação de serviços. Encontra-se incluído no contrato junto ao Consórcio TRS, as obras referentes ao 13º terceiro aditivo. Os preços e quantidades estão de acordo com o estabelecido no Contrato de Concessão, em condições similares ao mercado, e todas as obras são fiscalizadas pela Agência Nacional de Transportes Terrestres - ANTT. Os saldos e transações com partes relacionadas são compostos como segue: Pagamentos pela Despesas construção de ativo de concessão Ativos (Adiantamentos) Passivos (Fornecedores) Conservação/ manutenção Arrecadação/ operação 30/09/15 31/12/14 30/09/15 31/12/14 30/09/15 31/12/14 30/09/15 31/12/14 30/09/15 31/12/14 TRS Triunfo Part Rio Guaíba Maestra Log Total PÁGINA: 24 de 38

26 10. Transações com partes relacionadas--continuação Legenda: TRS: Consórcio Construtor TRS Triunfo Participações S/A Rio Guaíba: Rio Guaíba Serviços Rodoviários Ltda. Maestra Logística S/A. A Concessionária contratou a empresa Rio Guaíba Serviços Rodoviários Ltda., para realizar a prestação de serviços especializados de operação da rodovia, serviços de manutenção, conservação, serviço de mão de obra especializada para operação dos sistemas de arrecadação das praças de pedágio e Serviços de Orientação ao Usuário (SOU) os quais são realizados no trecho sob responsabilidade da Companhia. A concessionária contratou a empresa Maestra Navegação e Logística S.A., para realizar a prestação de serviço especializados de implantação de sistema de iluminação e obras na 4º faixa, serviço de gerenciamento de pavimento e manutenção da rodovia, os quais são realizados no trecho sob responsabilidade da Companhia. Valores contratuais: a) Contratos de operação e arrecadação No contrato de operação firmado entre a Companhia e Rio Guaíba estão previstos a prestação de serviços especializados de atendimento médico pré-hospitalar, socorro mecânico (guincho e resgate), recolhimento de animais na pista, sistema de pesagem, sistema de rádios e transporte de pessoal. b) Contrato de conservação e manutenção No contrato de conservação/manutenção firmado entre a Companhia e Rio Guaíba estão previstos a realização de serviços em obras de artes correntes, canteiro central e faixa de domínio, elementos de proteção e segurança e pavimentos. Foram firmados preços unitários para cada tipo de serviço. No contrato de manutenção/iluminação e engenharia firmado entre a Companhia e Maestra Log estão previstos a realização de serviços em engenharia referente a 4º faixa e manutenção e iluminação. Os valores foram estabelecidos entre as partes, respeitando os preços regulados pela ANTT, estando, portanto, a seus valores de mercado. A sede social da Companhia é alugada de parte relacionada. No trimestre findo em 30 de setembro de 2015 a despesa com aluguel totalizou R$430. (R$437 em 31 de dezembro de 2014). PÁGINA: 25 de 38

27 11. Impostos a recolher 30/09/ /12/2014 Imposto de renda retido na fonte ISSQN a pagar IRPJ a pagar CSSL a pagar COFINS a pagar PIS a pagar Outros Passivo circulante Passivo não circulante Em julho de 2012, a Companhia realizou parcelamento de seus débitos junto a Receita Federal, em 58 parcelas, no montante de R$1.858 (R$592 IRPJ, R$239 CSLL, R$166 multa e R$861 juros). Em 30 de setembro de 2015, o saldo a pagar é de R$594 (R$ 866 em 31 de dezembro de 2014). Em agosto de 2015, a Companhia realizou parcelamento de seus débitos junto a Receita Federal, em 20 parcelas, no montante de R$ (R$2.347 COFINS, R$469 PIS, R$524 CSLL, R$1.350 IRPJ, R$202 multa e R$806 juros). Em 30 de setembro de 2015, o saldo a pagar é R$ Em agosto de 2015, a Companhia realizou parcelamento dos seus débitos junto aos Munícipios, em 20 parcelas, no montante de R$2.741 (R$2.611 ISSQN, R$67 multa e R$64 juros). Em 30 de setembro de 2015 o saldo é R$ Receitas diferidas As receitas diferidas correspondem às receitas decorrentes do contrato de permissão de uso de faixa de domínio da rodovia firmado com a Embratel em 9 de setembro de 2007, líquidas dos impostos incidentes, cujos saldos estão demonstrados abaixo: 30/09/ /12/2014 Receita recebida antecipadamente ( - ) Deduções da receita antecipada (18) (68) Patrimônio líquido a) Capital social O Conselho de Administração da Companhia, conforme Ata da Assembleia Geral Extraordinária dos Acionistas datada em 30 de abril de 2015, possui autorização para aumentar seu capital social até o valor de R$ PÁGINA: 26 de 38

28 13. Patrimônio líquido- - Continuação a) Capital social-- Continuação Em 30 de abril de 2015 o capital social da Companhia foi aumentado em R$ 8.805, através da emissão de ações preferenciais e ações ordinárias no valor de R$ 1 cada. O valor do aporte foi pago utilizando a Reserva de Lucro. O capital social passou a ser no montante de R$ , composto por ações ordinárias e ações preferenciais, totalizando As ações preferenciais não têm direito a voto, porém gozam de prioridade na distribuição de dividendos, no mínimo, 10% maiores que os atribuídos às ações ordinárias e prioridade no reembolso de capital, sem prêmio. O capital social em está composto conforme demonstrativo: Ordinárias Ações Preferenciais Total 30/09/15 % Total 31/12/14 % Triunfo Participações e Investimentos S.A Outros b) Reserva de lucros retidos Constituída com base no resultado do exercício, ajustado pela realização da reserva de reavaliação, não distribuído no exercício. c) Reserva estatutária De acordo com o estatuto social, deverá ser constituída uma reserva específica para restituição de capital aos acionistas nos casos de extinção da concessão, através da aplicação do percentual de 0,5% sobre os lucros líquidos anuais da Companhia, até atingir o limite máximo de 10% do capital social. 14. Dividendos e Juros sobre capital próprio Aos acionistas é assegurada, anualmente, a distribuição de dividendos mínimos obrigatórios, correspondentes a 25% do lucro líquido ajustado, nos termos da Lei das Sociedades por Ações. 30/09/ /12/2014 Lucro líquido do período/exercício Realização de ajuste de avaliação patrimonial, líquida de impostos - - Reserva Legal - (2.775) Reserva Estatutária - (277) Lucro disponível Valor dos dividendos mínimos obrigatórios (13.614) (13.110) PÁGINA: 27 de 38

29 14. Dividendos e Juros sobre capital próprio--continuação Através de Reunião do Conselho de Administração, realizada em 20 de Janeiro de 2015, foi aprovada a distribuição aos seus sócios a título de Dividendos intercalares no valor de R$ A companhia destinou aos seus acionistas até 30 de setembro de 2015 o valor de R$ a título de juros sobre capital próprio. 15. Lucro por ação O cálculo básico de lucro por ação é feito através da divisão do lucro líquido do exercício, atribuído aos detentores de ações ordinárias da Companhia, pela quantidade média ponderada de ações ordinárias disponíveis durante o exercício. Não há instrumentos ou acordos para a emissão de ações ordinárias e consequentemente não há evento que possa diluir os dividendos atribuíveis às ações da Companhia. O quadro abaixo apresenta os dados de resultado e ações utilizados no cálculo dos lucros básico e diluído por ação: 30/09/15 30/09/14 Lucro líquido do período Total de ações (mil) Ordinárias Preferências Ordinárias Preferências Quantidade de ações (mil) Média Ponderada de ações (mil) Lucro líquido por ação 0,5199 0,5718 0,3171 0,3488 Não houve outras transações envolvendo ações ordinárias ou potenciais ações ordinárias entre a data do balanço patrimonial e a data de conclusão destas informações trimestrais. 16. Imposto de renda e contribuição social a) Imposto de renda e contribuição social diferidos Em 30 de setembro de 2015 a Companhia tem reconhecido imposto de renda e contribuição social diferidos ativos e passivos, apresentando a seguinte natureza: 30/09/15 31/12/14 Imposto de renda Contribuição social Total Total Ativo Provisão para contingências Amortização de ágio advindo de incorporação Ativo não circulante PÁGINA: 28 de 38

30 16. Imposto de renda e contribuição social--continuação a) Imposto de renda e contribuição social diferidos--continuação Passivo Sobre ajuste de avaliação patrimonial Sobre 13 aditivo 4 faixa II Sobre amortizações ICPC Sobre custo financeiro Passivo não circulante Em 30 de setembro de 2015 a Companhia possui registrado em suas informações trimestrais impostos diferidos referentes a despesas temporariamente não dedutíveis. Não há prejuízos fiscais e bases negativas de contribuição social em 30 de setembro de 2015 e 31 de dezembro de b) Conciliação da despesa de imposto de renda e contribuição social O imposto de renda e a contribuição social registrados em 30 de setembro de 2015 e 2014 são os seguintes: 30/09/15 30/09/14 Lucro/(Prejuízo) antes do imposto de renda e contribuição social Alíquota nominal (IR de 25 % e CS de 9 %) 34% 34% Imposto de renda e contribuição social às alíquotas nominais (27.193) (14.214) Adições ou Exclusões não dedutíveis, líquidas (591) (1.607) Juros sobre capital próprio Parcela isenta do adicional de imposto de renda Imposto de renda e contribuição social no resultado (25.526) (12.965) Imposto de renda e contribuição social correntes (8.825) (15.072) Imposto de renda e contribuição social diferidos (16.701) Remuneração dos administradores O Conselho de Administração é composto por três membros. Os membros da diretoria executiva não possuem ações da Companhia. Não existe na Companhia plano de bonificação adicional aos honorários dos membros do Conselho de Administração ou da diretoria executiva, ou quaisquer outros benefícios, sendo a remuneração composta unicamente por honorários. O valor dos honorários pagos a diretoria executiva e ao Conselho de Administração, até 30 de setembro de 2015 foi de R$1.136 (R$ em 31 de dezembro de 2014). PÁGINA: 29 de 38

31 18. Cobertura de seguros A Companhia contratou, por força do contrato de concessão, cobertura de seguro na modalidade Seguro Garantia - Fiança com o objetivo de garantir a execução das obras de ampliação, conservação, manutenção e operação da rodovia. As apólices possuem renovações anuais, sendo consideradas suficientes pela Administração da Companhia para cobrir os riscos inerentes de todas as suas atividades, inclusive seguros do tipo all risks para danos materiais, cobrindo perda, destruição ou dano de todos os bens que integram a concessão, de acordo com os padrões internacionais para empreendimentos dessa natureza, nas seguintes modalidades: riscos de construção, projetistas, maquinários e equipamentos de obra, danos patrimoniais, avarias de máquinas e perda de receitas, cujas etapas e respectivas coberturas de seguro e prazo de vigência, estão abaixo relacionadas: Valor da importância Marcos contratuais Segurada Prazo de vigência Risco patrimonial Veículo 100% da tabela FIPE (i) Jan/15 a Jan/16 Riscos patrimoniais, de engenharia e faturamento Set/14 a Set/15 Garantia de execução da concessão Jan/15 a Jan/16 Garantia Judicial Mar/13 a Mar/16 (i) Preço médio de reposição, calculado pela Fundação Instituto de Pesquisas Econômicas - FIPE. Não está incluído no escopo dos trabalhos de nossos auditores, emitir opinião sobre a suficiência da cobertura de seguros, a qual foi determinada e avaliada quanto a adequação pela Administração da Companhia. 19. Provisão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas A Companhia está envolvida em determinadas questões trabalhistas e cíveis, tanto na esfera administrativa como na esfera judicial. A Administração, com base na opinião de seus assessores jurídicos, considera que as provisões para riscos são suficientes para cobrir perdas prováveis, como demonstradas abaixo: 30/09/15 Adições Baixas 31/12/2014 Processos cíveis Processos trabahista 191 Provisão para contingências Em 30 de setembro de 2015, os processos considerados possíveis pela assessoria jurídica somam o montante de R$ 828 (R$ em 2014) e referem-se basicamente indenizações de sinistros na rodovia e verbas rescisórias. PÁGINA: 30 de 38