Ouro Verde Transporte e Locação Ltda. Demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2008 e 2007

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1 Demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2008 e 2007

2 Demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2008 e 2007 Conteúdo Parecer dos auditores independentes 3-4 Balanços patrimoniais 5 Demonstrações de resultados 6 Demonstrações das mutações do patrimônio líquido 7 Demonstração dos fluxos de caixa método indireto 8 Demonstração das origens e aplicações dos recursos

3 ABCD KPMG Auditores Independentes Al. Dr. Carlos de Carvalho, º Curitiba, PR - Brasil Caixa Postal Curitiba, PR - Brasil Central Tel 55 (41) Fax 55 (41) Internet Parecer dos auditores independentes Aos Diretores e Quotistas da Ouro Verde Transporte e Locação Ltda. Curitiba - PR 1. Examinamos o balanço patrimonial da Ouro Verde Transporte e Locação Ltda. levantado em 31 de dezembro de 2008, e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa, correspondentes ao exercício findo naquela data, elaborados sob a responsabilidade de sua Administração. Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras. 2. Nosso exame foi conduzido de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil e compreendeu: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e os sistemas contábil e de controles internos da Empresa; (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados; e (c) a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais representativas adotadas pela Administração da Empresa, bem como da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. 3. Em nossa opinião, as demonstrações financeiras referidas no primeiro parágrafo representam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Ouro Verde Transporte e Locação Ltda. em 31 de dezembro de 2008, o resultado de suas operações, as mutações de seu patrimônio líquido e os seus fluxos de caixa referentes ao exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. 3 KPMG Auditores Independentes é uma sociedade brasileira, simples, membro da KPMG International, uma cooperativa suíça. KPMG Auditores Independentes is a Brazilian entity, member firm of KPMG International, a Swiss cooperative.

4 ABCD 4. Anteriormente, as demonstrações financeiras da Ouro Verde Transporte e Locação Ltda., referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2007, compreendendo o balanço patrimonial, as demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e das origens e aplicações de recursos daquele exercício, apresentadas para fins comparativos, foram auditadas por outros auditores independentes sobre as quais emitiram um parecer, sem ressalvas, datado de 3 de março de Conforme mencionado na nota explicativa 2, as práticas contábeis adotadas no Brasil foram alteradas a partir de 1º. de janeiro de As demonstrações financeiras referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2007, apresentadas de forma conjunta com as demonstrações contábeis de 2008, foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil vigentes até 31 de dezembro de 2007 e, como permitido pelo Pronunciamento Técnico CPC 13 - Adoção Inicial da Lei nº /07 e da Medida Provisória no 449/08, não estão sendo reapresentadas com os ajustes para fins de comparação entre os exercícios. 3 de março de 2009 KPMG Auditores Independentes CRC 2SP014428/O-6-F-PR João Alberto Dias Panceri Contador CRC 1PR048555/O-2 4

5 Balanços patrimoniais em 31 de dezembro de 2008 e 2007 Ativo Nota Passivo Nota Circulante Circulante Disponibilidades Fornecedores Contas a receber de clientes Financiamentos e empréstimos Impostos a recuperar Arrendamento mercantil Partes relacionadas Adiantamento de clientes Despesas antecipadas Impostos e contribuições a recolher Outros créditos Salários e férias a pagar Distribuição de lucros a pagar Provisão para pagamento de aquisição de controlada Outras contas a pagar Não circulante Realizável a longo prazo Partes relacionadas Créditos diversos Não circulante Depósitos judiciais Financiamentos e empréstimos Imposto de renda e contribuição social diferidos Arrendamento mercantil Outros créditos Partes relacionadas Provisão para contingências Provisão para pagamento de aquisição de controlada Imposto de renda e contribuição social diferidos Investimentos Outras contas a pagar Imobilizado Intangível Patrimônio líquido Capital social Reserva de capital Adiantamento para futuro aumento de capital Lucros acumulados As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 5

6 Demonstrações de resultados Exercícios findos em 31 de dezembro de 2008 e 2007 (Em milhares de Reais, exceto o lucro líquido por quota) Nota Receita operacional bruta Serviços prestados Deduções Impostos sobre as receitas de serviços prestados (32.678) (27.512) Devoluções e abatimentos (2.346) (861) Receita operacional líquida Custos dos serviços prestados ( ) ( ) Lucro bruto Receitas (despesas) operacionais Vendas (819) (512) Administrativas e gerais (12.395) (6.083) Resultado da equivalência patrimonial Despesas financeiras, líquidas 18 (26.418) (4.553) Outras receitas operacionais, líquidas Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social Imposto de renda e contribuição social (1.332) Lucro líquido do exercício Lucro líquido por quota - R$ 0,15 0,23 Quantidade de quotas ao final do exercício As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 6

7 Demonstrações das mutações do patrimônio líquido Exercícios findos em 31 de dezembro de 2008 e 2007 Adiantamento Capital Reserva para futuro Lucros Nota social de capital aumento capital acumulados Total Saldos em 1 de janeiro de Aumento do capital (10.000) - Ajustes de exercicios anteriores (198) (198) Adiantamento para futuro aumento de capital Lucro líquido do exercício Destinações: Juros sobre o capital próprio (7.039) (7.039) Saldos em 31 de dezembro de Ajustes de adoção inicial da Lei nº /07 e Medida Provisória nº 449/ (5.803) (5.803) Aumento de capital em 30 de setembro de (134) (5.661) Redução de capital por cisão em 30 de setembro de (49.535) (49.535) Aumento de capital por incorporação em 30 de dezembro de Lucro líquido do exercício Destinações: Juros sobre o capital próprio (360) (360) Distribuição de lucros de exercícios anteriores - - (17) (18.000) (18.017) Saldos em 31 de dezembro de As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 7

8 Demonstração dos fluxos de caixa - Método indireto Exercício findo em 31 de dezembro de 2008 Fluxos de caixa das atividades operacionais Lucro líquido do exercício Ajustes por: Depreciação e amortização Amortização de ágio Juros sobre o capital próprio (360) Provisões para contingências Imposto de renda e contribuição social diferidos (2.525) Variações monetárias do ativo não circulante não realizadas (7.914) Resultado de equivalência patrimonial (10.729) Variações nos ativos e passivos Aumento em contas a receber (5.824) Redução em partes relacionadas Aumento em outras contas a receber (2.990) Aumento em fornecedores Aumento em impostos e contribuições a recolher 852 Aumento em provisão para pagamentos de aquisições Aumento em contas a pagar e provisões Caixa líquido proveniente das atividades operacionais Fluxos de caixa das atividades de investimentos Aquisição de ativo imobilizado ( ) Aquisição de investimentos (14.585) Resultado na venda de ativos imobilizados Redução de investimentos por cisão/incorporação Aquisição de ativo intangível (incluindo ágio) (16.907) Caixa líquido usado nas atividades de investimento ( ) Fluxos de caixa das atividades de financiamentos Integralização de capital Redução de capital por cisão (49.535) Distribuição de lucros (18.017) Ajustes de adoção inicial da Lei nº /07 e Medida Provisória nº 449/08 (5.803) Empréstimos, financiamentos e arrendamentos mercantis captados, líquidos Caixa líquido proveniente das atividades de financiamento Redução do caixa e equivalentes de caixa (1.934) Demonstração da (redução) do caixa e equivalentes de caixa No início do exercício No fim do exercício Redução do caixa e equivalentes de caixa (1.934) Imposto de renda e contribuição social pagos no exercício 636 Despesas de juros pagos no exercício As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 8

9 Demonstração das origens e aplicações de recursos Exercício findo em 31 de dezembro de 2007 Origens dos recursos Das operações Lucro líquido do exercício Itens que não afetam o capital circulante Depreciação Custo residual de ativos permanentes baixados Variações monetárias do ativo não circulante não realizadas Resultado da equivalência patrimonial (14.924) Ajustes de exercícios anteriores (198) Recursos originados das operações De quotistas Adiantamentos para futuro aumento de capital De terceiros Dividendos recebidos de controladas Aumento do passivo não circulante Aplicações dos recursos Adições no ativo permanente Aumento do ativo realizável a longo prazo Juros sobre o capital próprio Redução do capital circulante líquido (17.548) Demonstração das variações no capital circulante líquido Ativo circulante No fim do exercício No início do exercício Passivo circulante No fim do exercício No início do exercício Redução do capital circulante líquido (17.548) As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 9

10 Exercícios findos em 31 de dezembro de 2008 e Contexto operacional A Ouro Verde Transporte e Locação Ltda. ( Empresa ou Ouro Verde ) tem por objeto a exploração dos serviços de transporte rodoviário de cargas municipais, intermunicipais, interestaduais e internacionais, inclusive de produtos perigosos; a locação de veículos e equipamentos; serviços de armazenagem, sem emissão de títulos, portanto, não enquadrável nas disposições do Decreto n 1102 de 21 de novembro de 1903; a prestação de serviços e execução de obras de engenharia civil, inclusive as relacionadas à limpeza e manutenção de vias e logradouros públicos, coleta, transporte, tratamento e disposição final de resíduos sólidos urbanos, domésticos, comerciais, industriais, hospitalares e materiais recicláveis; a reciclagem de vidros; a participação em outras sociedades como acionista ou quotista. Ao longo dos últimos exercícios a Empresa vem realizando investimentos relevantes no aumento do seu ativo fixo com o objetivo de atender às crescentes demandas dos seus clientes, principalmente àqueles relacionados ao segmento de locação. Desta forma, a Empresa teve um crescimento no número de veículos de 41,10%, saindo de veículos em 2007 para veículos em Para o financiamento destes investimentos, a Empresa tem utilizado recursos de curto e longo prazos captados junto a terceiros (principalmente, instituições financeiras). Tais recursos são captados, principalmente, na forma de FINAME (nota explicativa 11) e arrendamentos mercantis financeiros (nota explicativa 15). A Administração da Empresa acredita que o incremento de caixa, baseado nas projeções efetuadas com base nos contratos de locação e transportes em carteira existentes no encerramento do exercício, para os quais tais investimentos foram direcionados, será suficiente para fazer frente às obrigações de curto e longo prazo assumidas com instituições financeiras, consolidando e aumentando a lucratividade das suas operações. Durante 2008, a Ouro Verde adquiriu a totalidade da participação no capital social da Martini Meat S.A. Armazéns Gerais. ( Martini Meat ). A empresa tem por objeto mercantil a prestação de serviços a terceiros de armazenagem em geral de carga acondicionada em contêineres, fardo, e outros, a granel ou solta, incluindo produtos congelados e resfriados, in natura ou industrializados, e os serviços correlatos de movimentação de carga, pesagem, paletização, e outros. 10

11 Em 30 de setembro de 2008, conforme deliberado pela 87º alteração de contrato social, foi aprovado, através do Protocolo de Justificativa de Cisão, dois eventos de cisão de parte do patrimônio líquido da Empresa. O acervo líquido cindido foi avaliado por peritos independentes a valor contábil, os quais emitiram laudo de avaliação independente. Em decorrência destes eventos de cisão, o capital social da Empresa foi reduzido em R$ A parcela total do acervo líquido cindido neste montante, estava representada por ativos totais de R$ Os eventos de cisão foram: (a) cisão de determinados ativos imobilizados, principalmente imóveis, os quais foram incorporados pela holding de bens Serenata Administração de Bens Ltda. (anteriormente denominada C.A. Frare Administração e Participações Ltda.), no valor de R$ , empresa esta pertencente aos mesmos quotistas da Ouro Verde; (b) cisão de determinados ativos, no valor total de R$ , ativos estes principalmente relacionados à participação existente na C.A. Frare Agropecuária Ltda., a qual foi incorporada pela holding de ações Novo Oriente Participações Ltda., empresa esta quotista da Ouro Verde. Os saldos cindidos podem ser assim resumidos: Serenata Administração de Bens Ltda. C.A. Frare Agropecuária Ltda. Total Ativo Realizável a longo prazo Permanente Patrimônio líquido Patrimônio líquido Em 30 de dezembro de 2008, através da 88º alteração de contrato social, foi aprovado Protocolo de Justificativa de Incorporação, conforme laudo de avaliação a valor contábil elaborado por peritos independentes, incorporando à Ouro Verde os ativos e passivos totais da empresa C.A. Frare Comercio de Veículos, Caminhões e Equipamentos Ltda., da qual a Empresa detinha 90% do capital social total. 11

12 Os saldos incorporados apresentados abaixo foram vertidos para a Ouro Verde, sendo parte para cancelamento de seu investimento na empresa, no valor de R$ , e parte (R$ 900), para integralização de capital, decorrente da participação de 10% do quotista Celso Antonio Frare na empresa incorporada. Os saldos incorporados podem ser assim resumidos: Ativo Circulante 341 Realizável a longo prazo Permanente Passivo e patrimônio líquido Circulante Patrimônio líquido Apresentação das demonstrações financeiras As demonstrações financeiras foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, as quais abrangem a legislação societária, os Pronunciamentos, as Orientações e as Interpretações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis e as normas emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade (CFC). Na elaboração das demonstrações financeiras de 2008, a Empresa adotou pela primeira vez as alterações na legislação societária introduzidas pela Lei n aprovada em 28 de dezembro de 2007, com as respectivas modificações introduzidas pela Medida Provisória nº 449 de 3 de dezembro de Os ajustes relativos à adoção inicial da Lei nº /07 e a Medida Provisória nº 449/08 estão detalhados na nota explicativa 3. 12

13 3 Resumo das principais práticas contábeis 3.1 Adoção inicial da Lei nº /07 A Empresa optou por elaborar balanço patrimonial de transição em 1º de janeiro de 2008 que é o ponto de partida da contabilidade de acordo com a legislação societária modificada pela Lei nº /07 e pela Medida Provisória nº 449/08. As modificações introduzidas pela referida legislação caracterizam-se como mudança de prática contábil, entretanto, conforme facultado pelo Pronunciamento Técnico CPC 13 - Adoção Inicial da Lei nº /07 e Medida Provisória nº 449/08, todos os ajustes com impacto no resultado foram efetuados contra lucros acumulados na data de transição nos termos do art. 186 da Lei nº 6.404/76, sem efeitos retrospectivos sobre as demonstrações financeiras. Com o objetivo de manter a consistência na apresentação das demonstrações financeiras e em decorrência das alterações da Lei 6.404/76, alguns saldos de 2007 foram reclassificados para permitir a comparação com as demonstrações financeiras de As reclassificações efetuadas não têm impacto no resultado nem no patrimônio líquido de 2007 e estão demonstradas a seguir: 13

14 Descrição da conta Saldos de 2007 anteriormente publicados Reclassificações Saldos de 2007 comparativos publicados neste relatório Ativo circulante Contas a receber de clientes (779) Impostos a recuperar (766) 633 Partes relacionadas Lucros a receber (14.183) - Despesas antecipadas (437) 638 Adiantamentos a fornecedores / estoques / outras contas a receber (11.725) (a) Ativo realizável a longo prazo Partes relacionadas Imobilizados em andamento (11.965) (a) - Impostos a recuperar (2.298) - (-) Provisão para créditos duvidosos (779) Ativo permanente Imobilizado (a) Intangível Passivo circulante Empréstimos e financiamentos (39.263) (37.854) Empréstimos e financiamentos outras pessoas jurídicas (1.209) Outras contas a pagar (2.955) (1.211) (4.166) 14

15 Descrição da conta Saldos de 2007 anteriormente publicados Reclassificações Saldos de 2007 comparativos publicados neste relatório Demonstração de resultado Outras receitas operacionais, líquidas Receitas não operacionais (13.979) - Despesas não operacionais (8.483) (a) Refere-se, em grande parte, a reclassificação do valor residual garantido (VRG) atencipados de contratos de arrendamentos mercantis financeiros no valor de e de adiantamentos a fornecedores de ativo imobilizado, composto por R$ de terrenos e R$ de caminhões. Os ajustes efetuados em 2008 decorrentes da Lei n o /07 e MP 499 estão a seguir discriminados: Data da transição - 01/01/2008 Saldo anteriormente publicado Ajustes Saldo comparativo publicado neste relatório Patrimônio líquido Capital social Reserva de capital Reserva de lucros Lucros acumulados (a)

16 (a) Arrendamento mercantil financeiro Determinados bens obtidos por meio de contratos de arrendamento financeiro foram reconhecidos como ativo imobilizado pelo seu valor justo, ou se inferior pelo valor presente do saldo de pagamentos mínimos previstos nos contratos de arrendamento financeiro, sendo depreciados pelas taxas de depreciação praticadas pela Empresa de acordo com a natureza de cada bem. Os bens obtidos por meio de contratos de arrendamento financeiro, alienados ou baixados por perda, têm o seu valor residual reconhecido como custo ou perda, respectivamente, na demonstração de resultados. Os respectivos saldos a pagar dos contratos de arrendamento financeiro foram reconhecidos no passivo circulante e no passivo não circulante com base no valor presente das prestações remanescentes a pagar na data da transição. A diferença entre o valor presente e o valor total das prestações vincendas será apropriada na demonstração de resultado como despesas financeiras pelo prazo remanescente do contrato por meio do método do custo amortizado e com base na taxa de juros efetiva. As diferenças entre os valores dos ativos líquidos de depreciação e dos passivos reconhecidos na data da transição da adoção inicial da Lei nº /07 foram reconhecidas na conta de lucros acumulados. Em 2007 os contratos de arrendamento mercantil financeiro eram contabilizados como arrendamento mercantil operacional. 16

17 Segue a conciliação do resultado de 2008 e patrimônio líquido em 31 de dezembro de 2008 considerando os efeitos da adoção inicial da Lei nº /07, com o resultado que seria obtido caso as mudanças de práticas contábeis relativas à referida legislação não tivessem sido adotadas. Lucro do exercício findo em 31 de dezembro de Ajustes dos efeitos decorrentes da adoção inicial da Lei nº /07 e Medida Provisória nº 449/08: Arrendamentos mercantis financeiros Despesas com depreciação, líquidas do imposto de renda e contribuição social diferidos Estorno de despesas financeiras, líquido do imposto de renda e contribuição social diferidos (21.067) Total dos ajustes líquidos decorrentes da adoção da Lei No /07 e Medida Provisória No 449/08 (2.503) Lucro líquido sem os efeitos da Lei nº /07 (resultado líquido ajustado) Patrimônio líquido em 31 de dezembro de Ajustes da adoção inicial da Lei nº /07 e Medida Provisória nº 449/08 Despesas com depreciação, líquidas do imposto de renda e contribuição social diferidos Estorno de despesas financeiras, líquido do imposto de renda e contribuição social diferidos (4.664) Diferença entre o resultado líquido de 2008 e o resultado ajustado (2.503) Patrimônio líquido em 31 de dezembro 2008, sem os efeitos da Lei No /07 e Medida Provisória 449/

18 3.2 Resumo das principais práticas contábeis Apuração do resultado O resultado é apurado em conformidade com o regime de competência. As receitas de serviços prestados de transportes e locação são reconhecidas no resultado em função da sua realização. Uma receita não é reconhecida se há uma incerteza significativa na sua realização. Estimativas contábeis A elaboração de demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil requer que a Administração da Empresa use de julgamentos na determinação e no registro de estimativas contábeis. Ativos e passivos sujeitos a estimativas e premissas incluem valor residual do ativo imobilizado, provisão para redução ao valor recuperável, provisão para créditos duvidosos, provisão para contingências, imposto de renda diferido ativo e mensuração de instrumentos financeiros. A liquidação das transações envolvendo essas estimativas poderá resultar em valores diferentes dos estimados em razão de imprecisões inerentes ao processo da sua determinação. A Empresa revisa as estimativas e as premissas pelo menos anualmente. Instrumentos financeiros Instrumentos financeiros não-derivativos incluem aplicações financeiras, investimentos em instrumentos de dívida e patrimônio, contas a receber e outros recebíveis, incluindo a recebíveis relativos a serviços de concessão, caixa e equivalentes de caixa, empréstimos e financiamentos, assim como contas a pagar e outras dívidas. Instrumentos financeiros não-derivativos são reconhecidos inicialmente pelo valor justo acrescido, para instrumentos que não sejam reconhecidos pelo valor justo através de resultado, quaisquer custos de transação diretamente atribuíveis. Posteriormente ao reconhecimento inicial, os instrumentos financeiros não derivativos são mensurados conforme descrito abaixo. 18

19 Instrumentos mantidos até o vencimento Se a Empresa tem a intenção positiva e capacidade de manter até o vencimento seus instrumentos de dívida, esses são classificados como mantidos até o vencimento. Investimentos mantidos até o vencimento são mensurados pelo custo amortizado utilizando o método do taxa de juros efetiva, deduzido de eventuais reduções em seu valor recuperável. Instrumentos disponíveis para venda Os investimentos da Empresa em instrumentos de patrimônio e de certos ativos relativos a instrumentos de dívida são classificados como disponíveis para venda. Posteriormente ao reconhecimento inicial, são avaliadas pelo valor justo e as suas flutuações, exceto reduções em seu valor recuperável, e as diferenças em moeda estrangeira destes instrumentos, são reconhecidos diretamente no patrimônio líquido, líquidos dos efeitos tributários. Quando um investimento deixa de ser reconhecido, o ganho ou perda acumulada no patrimônio líquido é transferido para resultado. A Empresa não possui instrumentos financeiros classificados como disponíveis para a venda. Instrumentos financeiros ao valor justo através do resultado Um instrumento é classificado pelo valor justo através do resultado se for mantido para negociação, ou seja, designado como tal quando do reconhecimento inicial. Os instrumentos financeiros são designados pelo valor justo através do resultado se a Empresa gerencia esses investimentos e toma a decisões de compra e venda com base em seu valor justo de acordo com a estratégia de investimento e gerenciamento de risco documentado pela Empresa. Após reconhecimento inicial, custos de transação atribuíveis são reconhecidos nos resultados quando incorridos. Instrumentos financeiros ao valor justo através do resultado são medidos pelo valor justo, e suas flutuações são reconhecidas no resultado. Outros Outros instrumentos financeiros não-derivativos são mensurados pelo custo amortizado utilizando o método de taxa de juros efetiva, reduzidos por eventuais reduções no valor recuperável. 19

20 Moeda estrangeira A Administração da Empresa definiu que sua moeda funcional é o real de acordo com as normas descritas no CPC 02 - Efeitos nas Mudanças nas Taxas de Câmbio e Conversão de Demonstrações Contábeis. Transações em moeda estrangeira, isto é, todas aquelas que não realizadas na moeda funcional, são convertidas pela taxa de câmbio das datas de cada transação. Ativos e passivos monetários em moeda estrangeira são convertidos para a moeda funcional pela taxa de câmbio da data do fechamento. Os ganhos e as perdas de variações nas taxas de câmbio sobre os ativos e os passivos monetários são reconhecidos na demonstração de resultados. Ativos e passivos não monetários adquiridos ou contratados em moeda estrangeira são convertidos com base nas taxas de câmbio das datas das transações ou nas datas de avaliação ao valor justo quando este é utilizado. Ativos circulantes e não circulantes Contas a receber de clientes Estão representados por valores provenientes de serviços de locação e transporte, tarifados no momento da prestação dos serviços, faturados ou não na data do balanço, incluindo os respectivos impostos diretos de responsabilidade tributária da Empresa, menos os impostos retidos na fonte, os quais são considerados créditos tributários. O cálculo do valor presente não resultou em efeito material e, portanto, não foi registrado. A provisão para créditos duvidosos foi constituída em montante considerado suficiente pela Administração para suprir as eventuais perdas na realização dos créditos. Investimentos Os investimentos em empresas controladas estão avaliados pelo método de equivalência patrimonial. O ágio está apresentado em sub-contas de investimentos. Outros investimentos que não se enquadrem na categoria acima são avaliados pelo custo de aquisição, deduzido de provisão para desvalorização, enquanto aplicável. 20

21 Ativo imobilizado Registrado pelo custo de aquisição, formação ou construção, inclusive juros e demais encargos financeiros capitalizados. A depreciação dos ativos é calculada pelo método linear com base nas taxas mencionadas na nota explicativa 9 e leva em consideração o tempo de vida útil estimado dos bens com os respectivos valores residuais. Outros gastos são capitalizados apenas quando há um aumento nos benefícios econômicos desse item do imobilizado. Qualquer outro tipo de gasto é reconhecido no resultado como despesa quando incorrido. Arrendamento mercantil Determinados contratos de arrendamento mercantil transferem substancialmente à Empresa os riscos e benefícios inerentes à propriedade de um ativo. Esses contratos são caracterizados como contratos de arrendamento financeiro e os ativos são reconhecidos pelo valor justo ou pelo valor presente dos pagamentos mínimos previstos em contrato. Os bens reconhecidos como ativos são depreciados pelas taxas de depreciação aplicáveis a cada grupo de ativo conforme a nota explicativa 9. Os encargos financeiros relativos aos contratos de arrendamento financeiro são apropriados ao resultado ao longo do prazo do contrato, com base no método do custo amortizado e da taxa de juros efetiva. Ativos intangíveis Os ativos intangíveis são compreendidos, basicamente, por ativos adquiridos de terceiros, mensurados pelo custo total de aquisição, menos as despesas de amortização. Os bens reconhecidos como ativos intangíveis são amortizados pelas taxas de amortização aplicáveis a cada grupo de ativo conforme nota explicativa 10. Redução ao valor recuperável Os ativos do imobilizado e do intangível têm o seu valor recuperável testado, no mínimo, anualmente, caso haja indicadores de perda de valor. O goodwill e os ativos intangíveis com vida útil indefinida têm a recuperação do seu valor testada anualmente independentemente de haver indicadores de perda de valor. 21

22 Passivos circulante e não circulante Os passivos circulantes e não circulantes são demonstrados pelos valores conhecidos ou calculáveis acrescidos, quando aplicável dos correspondentes encargos, variações monetárias e/ou cambiais incorridas até a data do balanço patrimonial. Quando aplicável os passivos circulantes e não circulantes são registrados em valor presente, transação a transação, com base em taxas de juros que refletem o prazo, a moeda e o risco de cada transação. A contrapartida dos ajustes a valor presente é contabilizada contra as contas de resultado que deram origem ao referido passivo. A diferença entre o valor presente de uma transação e o valor de face do passivo é apropriada ao resultado ao longo do prazo do contrato com base no método do custo amortizado e da taxa de juros efetiva. Uma provisão é reconhecida no balanço patrimonial quando a Empresa possui uma obrigação real legal ou constituída como resultado de um evento passado, e é provável que um recurso econômico seja requerido para saldar a obrigação. As provisões são registradas tendo como base as melhores estimativas do risco envolvido. Imposto de renda e contribuição social O imposto de renda e a contribuição social do exercício corrente são calculados com base nas alíquotas de 15%, acrescidas do adicional de 10% sobre o lucro tributável excedente de R$ 240 para imposto de renda e 9% sobre o lucro tributável para contribuição social sobre o lucro líquido, e consideram a compensação de prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social, limitada a 30% do lucro real. Os impostos ativos diferidos decorrentes de prejuízo fiscal, base negativa da contribuição social e diferenças temporárias foram constituídos considerando o histórico de rentabilidade e a expectativa de geração de lucros tributáveis futuros fundamentada em estudo técnico de viabilidade aprovado pela Administração. 22

23 4 Disponibilidades Caixa e bancos Aplicações financeiras As aplicações financeiras possuem liquidez imediata e são prontamente conversíveis em um montante conhecido de caixa. Referem-se, substancialmente, a certificados de depósitos bancários, remunerados a taxas que variam entre 98% e 101% do Certificado de Depósito Interbancário (CDI). As aplicações financeiras foram classificadas como mantidas para negociação e valorizadas pelo valor justo através do resultado. 23

24 5 Contas a receber de clientes No país No exterior Serviços a faturar (-) Provisão para créditos duvidosos (764) (779) A composição das contas a receber por idade de vencimento é como segue: A vencer Vencidos há 30 dias Vencidos de 31 a 60 dias Vencidos de 61 a 90 dias Vencidos acima 91 dias (-) Provisão para créditos duvidosos (764) (779) Total

25 6 Partes relacionadas Os principais saldos de ativos e passivos em 31 de dezembro de 2008 e 2007, assim como as transações que influenciaram o resultado do exercício, relativas a operações com partes relacionadas, decorrem de transações com a Empresa com seus quotistas, controladas e outras empresas relacionadas, de acordo com os termos descritos abaixo, cujos saldos em 31 de dezembro estão representados conforme segue: Descrição Ativo circulante (a) C. A. Frare Comércio de Veículos, Caminhões e Equipamentos Ltda Ativo não circulante (b) Martini Meat S.A Serenata Administradora de Bens Ltda. (C.A.Frare Adm. e Part. Ltda.) Celso Antonio Frare C. A. Frare Agropecuária Ltda Passivo não circulante (c) C. A. Frare Comércio de Veículos, Caminhões e Equipamentos Ltda (a) Em 31 de dezembro de 2007, o saldo refere-se à participação de 90% da Ouro Verde na distribuição de lucros promovida pela controlada C.A. Frare Comércio de Veículos, Caminhões e Equipamentos Ltda. O valor foi integralmente recebido em janeiro de (b) Contratos de mútuos que não possuem incidência de juros e data de vencimento. 25

26 (c) Contrato de mútuo que não possui incidência de juros e data de vencimento. Seu saldo líquido existente em 2008 foi integralmente baixado na incorporação da C. A. Frare Comércio de Veículos, Caminhões e Equipamentos Ltda. na Ouro Verde Transporte e Locação Ltda., ocorrida em 30 de dezembro de 2008, de acordo com o descrito na nota explicativa 1. 7 Créditos diversos Refere-se a valor a receber da Itaipu Binacional proveniente de diferenças monetárias advindas do descumprimento do contrato de locação de veículos no período de maio a dezembro de 1990, cujo ativo foi reconhecido pela Empresa em exercícios anteriores, no valor atualizado até 31 de dezembro de 2008 de R$ No exercício de 2007, através de execução provisória de sentença, a Itaipu Binacional efetuou depósito judicial no montante de R$ Em 2008, a Ouro Verde e a Itaipu Binacional firmaram acordo para que tais valores depositados fossem levantados a fim de transferi-los à aplicação com remuneração a taxas de mercado, ficando a Ouro Verde como depositária, entretanto não podendo dela dispor até o julgamento final do recurso extraordinário efetuado. Assim, tais valores foram aplicados à taxa de 102% do Certificado de Depósito Interbancário CDI. Desta forma, a Empresa reconheceu receita financeira proveniente de juros desta aplicação no valor total de R$ em A Administração, baseada na opinião dos seus assessores jurídicos, assim como também no histórico de sentenças favoráveis, obtidas pela Empresa desde o início da discussão, considera como praticamente certa a realização de tal ativo, e considera não haver necessidade de contabilização de provisão para perda de valor. 26

27 8 Investimentos a. Composição dos saldos Participações em empresas controladas Outros investimentos 8 8 Total b. Movimentação dos saldos - Participações em empresas controladas C.A. Frare Agropecuária Ltda. C.A. Frare Comércio de Veículos Ltda. Martini Meat S.A. Total Saldo em 31 de dezembro de Adições de investimentos (b.1) Resultado de equivalência patrimonial Redução de investimentos por cisão/incorporação (b.2) (31.994) (14.635) - (46.629) Saldo em 31 de dezembro de

28 b.1 Adição de investimentos Em 18 de janeiro de 2008, de acordo com o contrato de compra e venda de ações, a Ouro Verde adquiriu 50% de participação no capital social da Martini Meat S.A. Armazéns Gerais, cujo valor firmado para aquisição perfaz o montante de R$ O patrimônio líquido proporcional adquirido na data da transação era de R$ 6.958, sendo, portanto, apurado um ágio de R$ Em 30 de setembro de 2008, de acordo com a 87º alteração de contrato social, houve integralização de capital social da quotista C.A. Frare Administração e Participações Ltda. na Ouro Verde, no valor de R$ , através de cessão, para a Ouro Verde, de sua participação de 50% no capital social da Martini Meat S.A Armazéns Gerais. O patrimônio líquido cedido na data da transação era de R$ 7.627, sendo, portanto, apurado um ágio adicional de R$ O valor pago pela totalidade da participação na Martini Meat S.A. Armazéns Gerais foi de R$ , sendo R$ como investimento e um ágio total apurado de R$ , o qual está apresentado no grupo contábil de Intangível, nota explicativa 10. b2. Redução de investimentos por cisão/incorporação C.A. Frare Agropecuária Ltda. Em 30 de setembro de 2008 foi efetuada cisão parcial na Ouro Verde em que a totalidade de sua participação na C.A. Frare Agropecuária Ltda. foi cindida para a holding de ações Novo Oriente Participações Ltda., de acordo com o descrito na nota explicativa 1. C.A. Frare Comércio de Veículos, Caminhões e Equipamentos Ltda. Em 30 de dezembro de 2008, conforme 88º alteração de contrato social, a Ouro Verde incorporou a totalidade das operações de sua controlada C.A. Frare Comercio de Veículos, Caminhões e Equipamentos Ltda., de acordo com o descrito na nota explicativa 1. 28

29 c. Informações das controladas C.A. Frare Agropecuária Ltda. C.A. Frare Comércio de Veículos Ltda. Martini Meat S.A Capital social Quantidade de quotas possuídas (em lote de mil) Patrimônio líquido Participação no capital social, no final do exercício - 97,02% - 90% 100% - Participação no patrimônio líquido Resultado de equivalência patrimonial

30 9 Imobilizado Taxa de depreciação % a.a Custo Depreciação Líquido Líquido acumulada Edificações Veículos e tratores 20 a 50 (*) ( ) Aeronaves (1.701) Máquinas e equipamentos (7.882) Móveis e utensílios (1.303) Outras imobilizações 4 a (708) Terrenos ( ) Movimentação do custo Custo Adições Baixas Custo Edificações (12.889) - Veículos e tratores (30.778) Aeronaves Máquinas e equipamentos (3.306) Móveis e utensílios (4) Outras imobilizações (1.807) Terrenos (2.572) (51.356)

31 10 Intangível Taxa anual de amortização (%) 2008 Custo Amortização Líquido acumulada Ágio em aquisição de controlada (a) Martini Meat S.A. Armazéns Gerais (1.891) Fundo de comércio (carteira de clientes) (b) Avanthe Locadoras de Veículos Ltda (1.978) Softwares Sistemas de processamento de dados (246) 145 a) Ágio na aquisição de investimento (4.115) O saldo de ágio apurado na aquisição da controlada Martini Meat S.A. Armazéns Gerais, de acordo com a nota explicativa 8, está suportado por estudo técnico efetuado por especialistas e encontra-se fundamentado na expectativa de rentabilidade futura da operação adquirida. A amortização do ágio foi registrada até o exercício de 2008 em função do prazo das projeções de rentabilidade futura que não supera o período de dez anos. A partir do exercício de 2009, o ágio não será mais amortizado e serão efetuados testes anuais de valor recuperável. b) Fundo de comércio (carteira de clientes) Em janeiro de 2008, a Empresa adquiriu a frota de veículos de locação da empresa Avanthe Veículos Ltda. e, conforme Instrumento Particular de Contrato de Compra e Venda, juntamente com a frota, a Empresa adquiriu também a carteira de clientes da vendedora. O valor pago total foi de R$ 5.750, sendo que o valor justo da frota de veículos adquirida foi de R$ 1.795, sendo a diferença atribuída ao ativo intangível de carteira de clientes comprada. 31

32 Conforme determina o Pronunciamento Técnico CPC nº 04 - Ativo Intangível, foram elaborados os estudos econômicos de projeções de longo prazo demonstrando a ocorrência de benefícios futuros atribuíveis à carteira de clientes, sendo então determinado o prazo de dois anos para a amortização total deste ativo. Provisão para perda no valor recuperável de ativos Em 31 de dezembro de 2008 a Empresa realizou as avaliações necessárias exigidas pelo pronunciamento CPC 01 que trata da Redução ao Valor Recuperável dos Ativos quanto à recuperabilidade dos valores registrado no intangível não sendo necessário a constituição de provisão para perdas com ativos. 11 Financiamentos e empréstimos Natureza Encargos FINAME TJLP + juros de 2,28% a 6,30% ano CDC Juros de 0,99% a 1,75% ao mês Capital de giro e conta garantida CDI + juros de 0,14% e 1,79% ao mês (-) Parcelas vencíveis no passivo circulante (70.383) (37.854) Passivo não circulante

33 As parcelas classificadas no passivo não circulante em 31 de dezembro têm o seguinte cronograma de pagamento: Em 31 de dezembro de 2008 os empréstimos e financiamentos com natureza FINAME estão garantidos por alienação fiduciária dos bens financiados no valor R$ e aval do sócio majoritário. Os empréstimos e financiamentos de capital de giro estão garantidos por aval do sócio majoritário no valor de R$

34 12 Imposto de renda e contribuição social Em 31 de dezembro de 2008, o imposto de renda e a contribuição social diferidos reconhecidos têm a seguinte origem: 2008 Ativo não circulante Provisão para contingências Prejuízos fiscais a compensar Passivo não circulante Ajuste líquido decorrente da adoção da Lei n / A Administração considera que os ativos diferidos decorrentes de diferenças temporárias serão realizados na proporção da resolução final das contingências e dos eventos. Ainda, com base nas projeções de resultados tributáveis, a Empresa estima recuperar o crédito tributário decorrente de prejuízos fiscais no próximo exercício. 34

35 A conciliação da despesa calculada pela aplicação das alíquotas fiscais combinadas e da despesa de imposto de renda e contribuição social reconhecida no resultado é demonstrada como segue: Lucro antes de impostos e da reversão de juros sobre o capital próprio Imposto de renda e contribuição social às alíquotas nominais de 25% e 9% (3.605) (8.868) Adições e exclusões permanentes e outros: Juros sobre o capital próprio Resultado de participação em controladas Ajustes decorrentes da adoção da Lei N o /2007 (1.248) - Reversão de provisões e outras adições Amortização de ágio (a) Reconhecimento inicial de ativo diferido de IR e CSSL (1.332) Imposto de renda e contribuição social no resultado Corrente (138) (1.332) Diferido (1.332) Alíquota efetiva 23% (15%) (a) Refere-se a amortização de ágio do exercício de 2008 que é indedutível fiscalmente em função da falta de realização (incorporação ou alienação) da controlada Martini Meat S.A Armazéns Gerais. 35

36 13 Provisão para pagamento de aquisição de controlada Refere-se à provisão dos pagamentos a serem efetuados decorrente da aquisição de 50% das quotas da Martini Meat S.A Armazéns Gerais. O valor a pagar definido no contrato de compra e venda foi de R$ , datado de 18 de janeiro de 2008, sendo que R$ foram pagos em A composição dos valores a pagar ao ex-acionista é composta conforme segue abaixo, cujo saldo está sujeito a juros de 1% ao ano acrescido da variação do CDI Circulante Duas parcelas com vencimento semestral em Juros a pagar Não circulante Duas parcelas com vencimento semestral em

37 14 Provisão para contingências A Empresa é parte (pólo passivo) em ações judiciais e processos administrativos perante vários tribunais e órgãos governamentais, decorrentes do curso normal das operações, envolvendo questões tributárias, trabalhistas, aspectos cíveis/ambientais e outros assuntos. A Administração, com base em informações de seus assessores jurídicos, análise das demandas judiciais pendentes e, quanto às ações trabalhistas, com base na experiência anterior referente às quantias reivindicadas, constituiu provisão em montante considerado suficiente para cobrir as prováveis perdas estimadas com as ações em curso, como se segue: Provisão Depósito judicial Líquido Líquido Cíveis/ambientais Tributárias (4.193) Trabalhistas (714) Movimentação dos processos no exercício (4.907) Saldo inicial Adição a provisão Utilização Estornos Saldo final Cíveis/ambientais Tributárias (1.285) Trabalhistas (2.136) (1.433) (3.421) (1.433)

38 Existem outras contingências passivas envolvendo questões trabalhistas e cíveis/ambientais avaliadas pelos assessores jurídicos como sendo de risco possível ou remoto, no montante estimado de R$ (R$ em 2007), para os quais nenhuma provisão foi constituída, tendo em vista que as práticas contábeis adotadas no Brasil não requerem sua contabilização. 15 Arrendamento mercantil (arrendatário) A Empresa possui, em 31 de dezembro de 2008, R$ (custo) contabilizados como ativo imobilizado (principalmente automóveis, caminhões e tratores), com contrato de arrendamento mercantil financeiro. Os contratos possuem prazo de duração de 24 a 36 meses, com cláusulas de opção de compra após essa data. Durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2008, a Empresa reconheceu como despesa no resultado referente a arrendamento mercantil financeiro os montantes de R$ relativo a despesas financeiras e R$ relativo à despesa de depreciação. Em 31 de dezembro de 2008, os pagamentos futuros mínimos estão segregados da seguinte forma: Valor presente dos Pagamentos pagamentos futuros mínimos Juros mínimos Até um ano Entre um a dois anos Entre dois a três anos Total As taxas de juros dos contratos de arrendamento variam de 0,13% a 0,58% a.m. acrescidas da variação do CDI para os contratos pós-fixados e de 0,95% a 2,22% a.m. para os contratos préfixados. Os arrendamentos são garantidos pelos próprios bens objeto do contrato. 38

39 16 Capital social Em 31 de dezembro de 2008 o capital social é de R$ (R$ em 2007), totalmente subscrito e integralizado, e está dividido em ( em 2007) quotas com valor nominal de R$ 1 cada. 17 Juros sobre o capital próprio De acordo com a faculdade prevista na Lei nº 9.249/95, a Empresa calculou juros sobre o capital próprio com base na Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP) vigente no exercício, no montante de R$ 360 (R$ em 2007), os quais foram contabilizados em despesas financeiras, conforme requerido pela legislação fiscal. Para efeito dessas demonstrações financeiras, esses juros foram eliminados das despesas financeiras do exercício e estão sendo apresentados na conta de lucros acumulados. O imposto de renda e a contribuição social do exercício foram reduzidos em R$ 122 (R$ em 2007), aproximadamente, em decorrência da dedução desses impostos pelos juros sobre o capital próprio creditados aos quotistas. 39

40 18 Despesas financeiras, líquidas Despesas financeiras Juros sobre empréstimos e financiamentos (13.540) (6.913) Juros sobre operações de arrendamento mercantil financeiro (19.062) - Outros (1.128) (2.070) Receitas financeiras (33.730) (8.983) Juros sobre ativos financeiros Outros (26.418) (4.553) 19 Outras receitas operacionais, líquidas Resultado líquido na venda de ativo imobilizado Outras

41 20 Instrumentos financeiros A Empresa mantêm operações com instrumentos financeiros. A administração desses instrumentos é efetuada por meio de estratégias operacionais e controles internos visando assegurar liquidez, rentabilidade e segurança. A contratação de instrumentos financeiros com o objetivo de proteção é feita por meio de uma análise periódica da exposição ao risco que a administração pretende cobrir (câmbio, taxa de juros e etc.). A política de controle consiste em acompanhamento permanente das condições contratadas versus condições vigentes no mercado. A Empresa não efetua aplicações de caráter especulativo, em derivativos ou quaisquer outros ativos de risco. Risco de crédito As políticas de crédito fixadas pela Administração visam minimizar eventuais problemas decorrentes da inadimplência de seus clientes. Este objetivo é alcançado pela Administração por meio da seleção criteriosa da carteira de clientes que considera a capacidade de pagamento (análise de crédito) e da diversificação (pulverização do risco). A provisão para créditos de duvidosos, em 31 de dezembro de 2008, é de R$ 764, representando 2,6% do saldo de contas a receber em aberto. Em 31 de dezembro de 2007, esta provisão era de R$ 779, equivalentes a 3,4%. No que tange às instituições financeiras, a Empresa somente realiza operações com instituições financeiras consideradas de baixo risco. Risco de preço Decorre da possibilidade de oscilação dos preços de mercado dos serviços prestados e dos demais insumos utilizados no processo de prestação de serviço. Essas oscilações de preços podem provocar alterações substanciais nas receitas e nos custos da Empresa. Para mitigar esses riscos, a Empresa monitora permanentemente os mercados locais, buscando antecipar-se a movimentos de preços. 41