BPI Gestão de Activos Sociedade Gestora Fundos de Investimento Mobiliário, S.A. Demonstrações Financeiras em 30 de Junho de 2016

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1 BPI Gestão de Activos Sociedade Gestora Fundos de Investimento Mobiliário, S.A. Demonstrações Financeiras em 30 de Junho de 2016 (Contas não auditadas)

2 BPI GESTÃO DE ACTIVOS - SOCIEDADE GESTORA DE FUNDOS DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO, SA BALANÇO EM 30 DE JUNHO DE 2016 E 31 DE DEZEMBRO DE 2015 (Montantes expressos em Euros) 30 Jun Dez. 15 Valor antes Imparidades Valor Valor de imparidades e e Notas amortizações amortizações líquido líquido ACTIVO Caixa e disponibilidades em bancos centrais Disponibilidades em outras instituições de crédito Aplicações em instituições de crédito Activos financeiros disponíveis para venda Outros activos tangíveis Activos intangíveis Activos por impostos correntes Activos por impostos diferidos Outros activos Total do Activo PASSIVO Passivos por impostos correntes Passivos por impostos diferidos Outros passivos Total do passivo CAPITAIS PRÓPRIOS Capital Outros instrumentos de capital Reservas de reavaliação Outras reservas e resultados transitados Resultado líquido do exercício Total dos capitais próprios Total do passivo e dos capitais próprios RUBRICAS EXTRAPATRIMONIAIS Patrimónios geridos O anexo faz parte integrante destes balanços. O Contabilista Certificado A Comissão Executiva do Conselho de Administração BPI Gestão de Activos Demonstrações Financeiras 1º Semestre de 2016

3 BPI GESTÃO DE ACTIVOS - SOCIEDADE GESTORA DE FUNDOS DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO, SA DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS PARA OS PERÍODOS FINDOS 30 DE JUNHO DE 2016 E 2015 (Montantes expressos em Euros) Rubricas Notas 30 Jun Jun. 15 Juros e rendimentos similares Juros e encargos similares Margem financeira estrita Rendimentos de instrumentos de capital - - Comissões líquidas associadas ao custo amortizado - - Margem financeira Comissões recebidas Comissões pagas 4.14 ( ) ( ) Outros proveitos líquidos - - Comissões líquidas Ganhos e perdas em operações ao justo valor ( 2 528) ( 7 556) Ganhos e perdas em activos disponíveis para venda - - Juros, ganhos e perdas financeiros com pensões - - Resultados em operações financeiras ( 2 528) ( 7 556) Rendimentos e receitas operacionais Encargos e gastos operacionais 4.15 ( ) ( ) Outros impostos 4.15 ( ) ( ) Rendimentos e encargos operacionais ( ) ( ) Produto bancário Custos com pessoal 4.16 ( ) ( ) Gastos gerais administrativos 4.17 ( ) ( ) Depreciações e amortizações 4.3 e 4.4 ( 1 530) ( 2 332) Custos de estrutura ( ) ( ) Resultado antes de impostos Impostos sobre lucros 4.7 ( ) ( ) Resultado líquido do exercício Resultados por acção 4,80 6,10 As notas anexas fazem parte integrante destas demonstrações. O Contabilista Certificado A Comissão Executiva do Conselho de Administração BPI Gestão de Activos Demonstrações Financeiras 1º Semestre de 2016

4 BPI GESTÃO DE ACTIVOS - SOCIEDADE GESTORA DE FUNDOS DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO, SA DEMONSTRAÇÕES DO RENDIMENTO INTEGRAL PARA OS PERÍODOS FINDOS 30 DE JUNHO DE 2016 E 2015 (Montantes expressos em Euros) 30 Jun Jun. 15 Resultado líquido do exercício Activos financeiros disponíveis para venda : Reservas de reavaliação ( 438) ( 2 499) Impacto fiscal Transferências para resultados por alienação - - Impacto Fiscal - - Outras receitas e despesas não reconhecidas no resultado líquido do exercício Ganhos e perdas por desvios actuariais relativos a a pensões ( ) Impacto Fiscal ( ) Resultado não reconhecido na demonstração de Resultados ( ) Rendimento Integral do exercício As notas anexas fazem parte integrante destas demonstrações. O Contabilista Certificado A Comissão Executiva do Conselho de Administração Informação Semestral da BPI Gestão de Activos 1º Semestre 2016

5 BPI GESTÃO DE ACTIVOS - SOCIEDADE GESTORA DE FUNDOS DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO, SA DEMONSTRAÇÕES DE ALTERAÇÕES DE CAPITAL PARA OS PERÍODOS FINDOS 30 DE JUNHO DE 2016 E 2015 Capital Outros instrumentos de capital Reservas de reavaliação Outras reservas e resultados transitados (Montantes expressos em Euros) Resultado do exercício Capitais próprios Saldos em 31 de Dezembro de Aplicação do resultado do exercício de 2014: Distribuição de dividendos ( ) ( ) Transferência para reservas livres Remuneração variável em acções: Pagamento ao Banco BPI relativo ao custo da remuneração variável em acções Custo do Exercício - ( 3 680) ( 3 680) Outros Rendimento integral 1º semestre de ( 1 859) Saldos em 30 de Junho de Remuneração variável em acções: Pagamento ao Banco BPI relativo ao custo da remuneração variável em acções Custo do Exercício Outros Rendimento integral primeiro 2º semestre de ( 1 185) ( ) Saldos em 31 de Dezembro de Aplicação do resultado do exercício de 2015: Distribuição de dividendos ( ) ( ) ( ) Distribuição de reservas livres Remuneração variável em acções: Pagamento ao Banco BPI relativo ao custo da remuneração variável em acções Custo do Exercício - ( 4 059) ( 4 059) Rendimento integral 1º semestre de ( 329) ( ) Saldos em 30 de Junho de As notas anexas fazem parte integrante destas demonstrações. O Contabilista Certificado A Comissão Executiva do Conselho de Administração BPI Gestão de Activos Demonstrações Financeiras 1º Semestre de 2016

6 BPI GESTÃO DE ACTIVOS - SOCIEDADE GESTORA DE FUNDOS DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO, SA DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA PARA OS PERÍODOS FINDOS 30 DE JUNHO DE 2016 E 2015 (Montantes expressos em Euros) 30 Jun Jun. 15 Actividades operacionais Recebimentos de comissões Pagamentos de comissões ( ) ( ) Pagamentos a fornecedores ( ) ( ) Pagamentos ao pessoal ( ) ( ) Fluxo líquido proveniente dos proveitos e custos ( ) Contribuições para Fundos de Pensões ( ) ( ) Recebimento / Pagamento de impostos sobre lucros Fluxo das actividades operacionais ( ) ( ) Actividades de investimento Recebimentos provenientes de: Juros e proveitos similares - - Reembolso de activos financeiros disponíveis para Venda - - Pagamentos respeitantes a: Juros e custos similares ( 2 391) ( 6 675) Aquisições de Activos Financeiros Disponíveis para Venda - - Aquisições de Activos Tangíveis e Intangíveis (65) - Fluxo das actividades de investimento ( 2 456) ( 6 675) Actividades de financiamento Pagamentos respeitantes a: Distribuição de dividendos e reservas livres ( ) ( ) Fluxo das actividades de financiamento ( ) ( ) Aumento (diminuição) de caixa e seus equivalentes ( ) ( ) Caixa e seus equivalentes no início do Exercício Caixa e seus equivalentes no fim do período As notas anexas fazem parte integrante destas demonstrações. O Contabilista Certificado Fernando Duarte Pais A Comissão Executiva do Conselho de Administração Presidente Paulo Freire Oliveira Vogais José Veiga Sarmento Jorge Sousa Teixeira Manuel Puerta da Costa Virgilio Manuel Garcia BPI Gestão de Activos Demonstrações Financeiras 1º Semestre de 2016

7 BPI Gestão de Activos Sociedade Gestora Fundos de Investimento Mobiliário, S.A. Notas às Demonstrações Financeiras em 30 de Junho de 2016 (Contas não auditadas) (Montantes expressos em Euros excepto quando expressamente indicada outra unidade)

8 1. NOTA INTRODUTÓRIA A BPI Gestão de Activos Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A. (anteriormente designada por BPI Fundos Gestão de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A.) (Sociedade) foi constituída em 20 de Julho de 1990 e tem como objecto principal a gestão de organismos de investimento colectivo (OIC), em especial de fundos de investimento mobiliário, podendo ainda desenvolver as actividades de comercialização de unidades de participação de OIC geridos por outras sociedades, gestão discricionária e individualizada de carteiras por conta de outrem, incluindo as correspondentes a fundos de pensões, com base em mandato conferido pelos investidores, consultoria para investimento relativa a estes activos, gestão de fundos de capital de risco e gestão de fundos de investimento imobiliário. A Assembleia Geral de Accionistas da BPI Gestão de Activos deliberou em 26 de Novembro de 2007, a aprovação do projecto de fusão por incorporação da Sofinac Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Imobiliário, S.A. na BPI Gestão de Activos Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A., com consequente transmissão do património da sociedade incorporada em favor da sociedade incorporante, a qual sucedeu à Sofinac em todas as suas relações jurídicas, contratuais e processuais. A fusão produziu efeitos a partir de 2 de Janeiro de 2008, data do respectivo registo na Conservatória do Registo Comercial. A Sociedade foi autorizada, através de portaria do Ministério das Finanças ou por deliberação do Conselho Directivo da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários a administrar e gerir os seguintes Fundos de Investimento (Fundos): Designação Data de Início Banco da actividade Depositário Fundos Mobiliários BPI Europa 11 de Junho de 1991 Banco BPI BPI Reforma Segura PPR 28 de Novembro de 1991 Banco BPI BPI Reforma Investimento PPR 02 de Dezembro de 1991 Banco BPI BPI Euro Grandes Capitalizações 01 de Junho de 1992 Banco BPI BPI Euro Taxa Fixa 26 de Abril de 1993 Banco BPI BPI América 16 de Agosto de 1993 Banco BPI BPI Portugal 03 de Janeiro de 1994 Banco BPI BPI Obrigações Mundiais 17 de Outubro de 1994 Banco BPI BPI Universal 27 de Junho de 1995 Banco BPI BPI Poupança Acções (PPA) 15 de Novembro de 1995 Banco BPI BPI Liquidez 18 de Março de 1996 Banco BPI BPI Global 03 de Fevereiro de 1997 Banco BPI BPI Obrigações de Alto Rendimento Alto Risco 01 de Setembro de 1999 Banco BPI BPI Brasil 08 de Fevereiro de 2000 Banco BPI BPI Reestruturações 04 de Dezembro de 2000 Banco BPI BPI Reforma Acções PPR 22 de Junho de 2005 Banco BPI BPI Selecção 13 de Setembro de 2007 Banco BPI BPI África 03 de Dezembro de 2008 Banco BPI BPI Ibéria 19 de Janeiro de 2010 Banco BPI BPI Monetário Curto Prazo 15 de Setembro de 2010 Banco BPI BPI Brasil Valor 13 de Outubro de 2010 Banco BPI BPI Metais Preciosos 14 de Março de 2011 Banco BPI BPI Ásia Pacifico 19 de Setembro de 2011 Banco BPI BPI Moderado 10 de Julho de 2015 Banco BPI BPI Dinâmico 10 de Julho de 2015 Banco BPI BPI Agressivo 10 de Julho de 2015 Banco BPI Fundos Imobiliários Imofomento 2 de Maio de 1994 Banco BPI Josiba Florestal 28 de Dezembro de 2006 Banco BPI Em 29 de Abril de 2016 foi liquidado o fundo BPI Macro. 1

9 Durante o exercício de 2015, foram constituídos três fundos mobiliários, nomeadamente o BPI Agressivo, o BPI Dinâmico e o BPI Moderado. A Sociedade celebrou um acordo com a BPI Global Investment Fund Management Company, S.A., através do qual as carteiras dos seguintes fundos de investimento domiciliados no Luxemburgo são por si geridas: Designação Data de Início da actividade BPI Global Investment Fund - Opportunities 21 de Julho de 2005 BPI Global Investment Fund - High Income Bond 05 de Agosto de 2005 BPI Global Investment Fund - Universal 12 de Dezembro de 2005 BPI Global Investment Fund - Ibéria 16 de Abril de 2007 BPI Global Investment Fund - Europa 24 de Maio de 2007 BPI Global Investment Fund - África 27 de Junho de 2011 BPI Global Investment Fund - América 28 de Outubro de 2011 BPI Global Investment Fund - Alternative Fund 25 de Fevereiro de 2013 BPI Global Investment Fund - Euro Large Caps 05 de Agosto de 2013 As funções de administrador e banco depositário para os fundos acima indicados são exercidas pelo BNP Paribas Securities Services. No âmbito de acordos celebrados com a BPI Vida e Pensões, a Sociedade gere a totalidade dos activos financeiros detidos pelos fundos de pensões e as carteiras de investimentos da BPI Vida e Pensões. A Sociedade presta ainda serviços de gestão discricionária a clientes institucionais e de Private cujas carteiras eram anteriormente geridas pelo Banco Português de Investimento, S.A.. 2. BASES DE APRESENTAÇÃO, COMPARABILIDADE DA INFORMAÇÃO E PRINCIPAIS POLÍTICAS CONTABILÍSTICAS A. BASES DE APRESENTAÇÃO As demonstrações financeiras da Sociedade foram preparadas no pressuposto da continuidade das operações, com base nos livros e registos contabilísticos mantidos de acordo com os princípios consagrados nas Normas de Contabilidade Ajustadas (NCA), nos termos do Aviso nº 1/2005, de 21 de Fevereiro, e das Instruções nº 23/2004 e nº 9/2005, do Banco de Portugal, na sequência da competência que lhe é conferida pelo nº 3 do Artigo 115º do Regime Geral das Instituições de Crédito e Sociedades Financeiras, aprovado pelo Decreto-Lei nº 298/92, de 31 de Dezembro. B. PRINCIPAIS POLÍTICAS CONTABILISTICAS As políticas contabilísticas adoptadas pela BPI Gestão de Activos são consistentes com as utilizadas nas demonstrações financeiras apresentadas para o período findo em 31 de Dezembro de

10 3. SALDOS COM EMPRESAS DO GRUPO 30 Jun. 16 Banco BPI Vida e Fundo Pensões BPI Global Banco Investment Manage Português Total BPI Pensões Banco BPI Company de Investimento Activo Depósitos à ordem Depósitos a prazo Juros a receber Comissões a receber Despesas com encargo diferido Total do Activo Passivo e Capitais Próprios Credores e outros recursos - Fornecedores Encargos a pagar - Comissões a pagar Encargos a pagar - Prestação de serviços Outros Instrumentos de Capital Total do Passivo e Capitais Próprios Demonstração de Resultados Comissões pagas ( ) ( ) ( ) Gastos gerais administrativos ( ) ( ) Juros e rendimentos similares Comissões Recebidas Outros proveitos de exploração Total da demonstração de Resultados ( ) ( ) ( ) 3

11 31 Dez. 15 Banco BPI Vida e Fundo Pensões BPI Global Banco Investment Manage Português Total BPI Pensões Banco BPI Company de Investimento Activo Depósitos à ordem Depósitos a prazo Juros a receber Comissões a receber Despesas com encargo diferido Total do Activo Passivo e Capitais Próprios Credores e outros recursos - Fornecedores Encargos a pagar - Comissões a pagar Encargos a pagar - Prestação de serviços Outros Instrumentos de Capital Total do Passivo e Capitais Próprios Demonstração de Resultados Comissões pagas ( ) ( ) ( ) Gastos gerais administrativos ( ) ( ) Juros e rendimentos similares Comissões Recebidas Outros proveitos de exploração Total da demonstração de Resultados ( ) ( ) ( ) 4

12 4. NOTAS 4.1. Disponibilidades à vista e outros créditos sobre instituições de crédito 30 Jun Dez. 15 Caixa Disponibilidades à vista sobre instituições de crédito Depósitos à ordem: Banco BPI, S.A Juros de depósitos à ordem Outros créditos sobre instituições de crédito Depósitos a prazo Banco BPI, S.A. - - Juros de depósitos a prazo Activos financeiros disponíveis para venda 30 Jun Dez. 15 Títulos Instrumentos de Dívida Obrigações Dívida Publica Portuguesa Obrigações de emissores públicos estrangeiros - - Obrigações de outros emissores nacionais Dívida não subordinada - - Dívida subordinada - - Obrigações de outros emissores estrangeiros

13 4.3. Activos tangíveis O movimento ocorrido durante o primeiro semestre de 2016 foi o seguinte: Valor Valor Activo bruto Amortizações acumuladas Líquido Líquido Saldo em Trans- Saldo em Saldo em Trans- Saldo em Saldo em Saldo em 31 Dez. 15 Aumentos Abates ferências 30 Jun Dez. 15 Aumentos Abates ferências 30 Jun Jun Dez. 15 Obras em imóveis arrendados Mobiliário e material Máquinas e ferramentas Equipamento informático Instalações interiores Equipamento de transporte Equipamento de segurança Outro equipamento O movimento ocorrido durante o primeiro semestre de 2015 foi o seguinte: Valor Valor Activo bruto Amortizações acumuladas Líquido Líquido Saldo em Trans- Saldo em Saldo em Trans- Saldo em Saldo em Saldo em 31 Dez. 14 Aumentos Abates ferências 30 Jun Dez. 14 Aumentos Abates ferências 30 Jun Jun Dez. 14 Obras em imóveis arrendados Mobiliário e material Máquinas e ferramentas Equipamento informático Instalações interiores Equipamento de transporte Equipamento de segurança Outro equipamento

14 4.4. Activos intangíveis O movimento ocorrido durante o primeiro semestre de 2016 foi o seguinte: Valor Valor Activo bruto Amortizações acumuladas Líquido Líquido Saldo em Trans- Saldo em Saldo em Trans- Saldo em Saldo em Saldo em 31 Dez. 15 Aumentos Abates ferências 30 Jun Dez. 15 Aumentos Abates ferências 30 Jun Jun Dez. 15 Softw are Outros activos intangíveis Imobilizado em curso O movimento ocorrido durante o primeiro semestre de 2015 foi o seguinte: Valor Valor Activo bruto Amortizações acumuladas Líquido Líquido Saldo em Trans- Saldo em Saldo em Trans- Saldo em Saldo em Saldo em 31 Dez. 14 Aumentos Abates ferências 30 Jun Dez. 14 Aumentos Abates ferências 30 Jun Jun Dez. 14 Softw are Outros activos intangíveis Imobilizado em curso

15 4.5. Activos e passivos por impostos 30 Jun Dez. 15 Activos por impostos correntes IRC a receber Activos por impostos diferidos Por diferenças temporárias Custos com Fundo de Pensões Activos Financeiros Disponíveis para Venda - - Prémio final de carreira / antiguidade Benefícios pós-emprego Remuneração variável em acções Total no Activo Passivos por impostos correntes IRC a pagar ( ) - ( ) - Passivos por impostos diferidos Por diferenças temporárias Activos Financeiros Disponíveis para Venda ( 174) ( 284) Remuneração variável em acções - - ( 174) ( 284) Total no Passivo ( ) ( 284) Os impostos diferidos foram calculados com base na legislação actualmente em vigor. Os impostos diferidos activos são reconhecidos até ao montante em que seja provável a existência de lucros futuros que acomodem as diferenças temporárias dedutíveis Outros activos 30 Jun Dez. 15 Comissões de Gestão a receber dos Fundos Comissões de performance a receber dos Fundos Comissões de gestão a receber de clientes Impostos e Recuperar - - Pessoal cedido - - Serviços especializados (a) Rendas e alugueres Seguros Outros Responsabilidades com pensões e outros Benefícios Responsabilidades totais - - Valor do Fundo Pensões - - Alterações das condições do Plano - - Custos Diferidos - Introdução das NCA - - Valor a entregar ao Fundo Pensões Outros Activos a) Montantes já liquidados mas que só serão contabilizados em custos no período a que dizem respeito. 8

16 4.7. Imposto sobre o rendimento Os impostos sobre lucros registados em resultados, bem como a carga fiscal, medida pela relação entre a dotação para impostos sobre lucros e o lucro do exercício antes de impostos, podem ser apresentados como segue: 30 Jun Jun. 15 Imposto Corrente Do exercício Correcção de exercícios anteriores ( ) ( ) Impostos diferidos Registo e Reversão de diferenças temporárias Total do impostos registado em resultados Lucro do período antes de impostos Carga fiscal 18,75% 22,24% Cálculo da Carga Fiscal 30 Jun Jun. 15 Taxa Taxa Imposto Valor Imposto Valor Lucro antes de Impostos Apurado com base na taxa nominal de imposto 22,5% ,5% Impacto na transição em impostos correntes 0,0% - 0,0% - Impostos de exercícios anteriores -1,3% ( ) -3,0% ( ) Custos / (Proveitos) não tributáveis -0,1% ( 4 261) 0,2% Benefícios fiscais -3,9% ( ) -0,1% ( 1 992) Derrama Estadual 1,3% ,3% Tributação autónoma 0,3% ,3% ,8% ,2%

17 4.8. Outros passivos 30 Jun Dez. 15 Comissões de Colocação Banco BPI, S.A Outros Comissões de Gestão Banco Português de Investimento, S.A Outros Insuficiência de cobertura do fundo de pensões Valor a entregar ao fundo de pensões Prémios a pagar ao pessoal Provisão para férias e subsídio de férias Prémio final de carreira / antiguidade Fornecedores Prestação de Serviços Banco BPI Publicidade - Auditoria - - Sector Publico Administrativo Outros Capital Em 30 de Junho de 2016, o capital social da BPI Gestão de Activos está representado por acções de valor nominal de 5 euros e encontra-se integralmente realizado. A BPI Gestão de Activos é detida a 100% pelo Banco BPI, S.A Instrumentos de capital, reserva de reavaliação, outras reservas, resultados transitados e resultado do exercício Os outros instrumentos de capital têm a seguinte composição: 30 Jun Dez. 15 Custos com RVA a disponibilizar a colaboradores RVA 2013 ( 386) ( 838) RVA RVA A rubrica outros Instrumentos de capital inclui o valor dos custos do RVA já períodificados com acções a disponibilizar e opções ainda não exercidas. 10

18 As reservas e os resultados transitados têm a seguinte composição: 30 Jun Dez. 15 Reserva de reavaliação Reserva legal Reserva livres Reserva de fusão Outras reservas ( ) ( ) Resultados transitados - ( ) De acordo com a legislação em vigor, a sociedade deverá destinar uma fracção não inferior a 10% dos lucros líquidos apurados em cada exercício à formação de uma reserva legal, até um limite igual ao valor do capital social ou ao somatório das reservas livres e dos resultados transitados, se superior. A reserva legal não está disponível para distribuição, excepto em caso de liquidação da Sociedade, podendo apenas ser utilizada para aumentar o capital social ou para compensar prejuízos, após esgotadas as demais reservas. 11

19 4.11. Rubricas extrapatrimoniais 30 Jun Dez. 15 Fundos geridos pela Sociedade: Fundos Mobiliários BPI Liquidez BPI Monetário Curto Prazo BPI Reforma Investimento PPR BPI Reforma Segura PPR BPI Moderado BPI Reforma Acções PPR BPI Euro Taxa Fixa BPI Global BPI Europa BPI Obrigações Mundiais BPI Brasil BPI Reestruturações BPI Portugal BPI América BPI Dinâmico BPI Universal BPI Euro Grandes Capitalizações BPI Obrigações de Alto Rendimento Alto Risco BPI Selecção BPI África BPI Ibéria BPI Metais Preciosos BPI Ásia Pacifico BPI Brasil Valor BPI Agressivo BPI Poupança Acções (PPA) BPI Macro (ex-bpi Alpha) Fundos Imobiliários Imofomento Josiba Florestal BPI Vida e Pensões Fundos geridos pela BPI Global Investment (Luxemburgo) Patrimónios de clientes sob gestão discricionária Margem financeira 30 Jun Jun. 15 Juros e rendimentos similares Disponibilidades em instituições de crédito no pais Aplicações em instituições de crédito no pais - - Activos financeiros disponíveis venda

20 4.13. Comissões recebidas 30 Jun Jun. 15 COMISSOES RECEBIDAS Fundos Mobiliários BPI Reforma Investimento PPR BPI Reforma Segura PPR BPI Reforma Acções PPR BPI Moderado BPI Global BPI Euro Taxa Fixa BPI Europa BPI Liquidez BPI Brasil BPI Reestruturações BPI América BPI Portugal BPI Euro Grandes Capitalizações BPI Monetário Curto Prazo BPI Obrigações Mundiais BPI Universal BPI África BPI Dinâmico BPI Obrigações de Alto Rendimento Alto Risco BPI Ibéria BPI Ásia Pacifico BPI Metais Preciosos BPI Macro (ex-bpi Alpha) BPI Brasil Valor BPI Poupança Acções (PPA) BPI Agressivo BPI Selecção Fundos Imobiliários Imofomento Josiba Florestal BPI Vida e Pensões Fundos geridos pela BPI Global Investment (Luxemburgo) Patrimónios de clientes sob gestão discricionária

21 4.14. Comissões pagas 30 Jun Jun. 15 Comissões de Colocação Fundos Mobiliários BPI Reforma Investimento PPR BPI Reforma Segura PPR BPI Reforma Acções PPR BPI Moderado BPI Global BPI Euro Taxa Fixa BPI Europa BPI Liquidez (Fundo de Tesouraria) BPI Brasil BPI Reestruturações BPI América BPI Portugal BPI Euro Grandes Capitalizações BPI Monetário Curto Prazo BPI Obrigações Mundiais BPI Universal BPI África BPI Dinâmico BPI Obrigações de Alto Rendimento Alto Risco BPI Ibéria BPI Ásia Pacifico BPI Metais Preciosos BPI Macro (ex-bpi Alpha) BPI Brasil Valor BPI Poupança Acções (PPA) BPI Agressivo Fundos Imobiliários Imofomento Josiba Florestal Outras Comissões Gestores Internacionais Gestores Nacionais Outras

22 4.15. Rendimentos e encargos operacionais 30 Jun Jun. 15 Outros proveitos de exploração Pessoal cedido a outras empresas do Grupo BPI: BPI Vida e Pensões Banco BPI - - Outros Outros custos de exploração Quotizações e Donativos ( ) ( ) Outros ( 1 688) ( 4 387) ( ) ( ) Outros Impostos Taxa de Supervisão paga à CMVM ( ) ( ) Outros ( ) ( 316) ( ) ( ) ( ) ( ) Custos com o pessoal 30 Jun Jun. 15 Remunerações Encargos sociais obrigatórios Outros custos com pessoal Gastos gerais administrativos 30 Jun Jun. 15 Publicidade e edição de publicações Informações Rendas e alugueres Auditores Deslocações e estadas e despesas de representação Prestação Serviços de Contabilidade e Reporte Serviços prestados Outros

23 BPI Gestão de Activos Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. Sede: Largo Jean Monnet 1-5º, Lisboa, Portugal Capital social: Matriculado na CRCP sob o número de matrícula e pessoa colectiva