Relatório dos Administradores. Resultados do exercício de 2015

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1 Relatório dos Administradores

2 Cenário A economia brasileira teve desempenho negativo em A estimativa do Banco Central para o PIB de 2015 é de retração de 3,6%, com queda de 6,3% na produção industrial, sendo que para a indústria de transformação a projeção é de variação negativa de 9,1%. A demanda nacional por produtos químicos, medida pelo consumo aparente nacional, teve retração de 6,8% em relação a 2014 (dados da Abiquim). A desvalorização do real e a forte desaceleração da atividade interna fizeram com que o volume importado diminuísse 21,6% e as vendas internas 5,4%. Apenas as exportações apresentaram aumento (10,6%), refletindo o esforço das indústrias químicas para manter os níveis de produção. Desempenho Operacional Volumes expedidos pela Elekeiroz O Volume Expedido no último trimestre de 2015 foi de 109,7 mil ton, 14% maior que 2014, principalmente em função do aumento de venda dos produtos inorgânicos, que representam 58% do volume total (Gráfico 1). No acumulado do ano, porém, o Volume Expedido apresentou queda de 8%, influenciada pelas paradas programadas para manutenção realizadas no primeiro semestre nas plantas de gás de síntese, álcoois e anidrido ftálico em Camaçari e ácido sulfúrico em Várzea Paulista. Gráfico 1 Evolução dos Volumes Expedidos Expedição ton -8% 117,3 10,5 45,3 119,3 9,2 42,8 115,4 7,6 47,1 61,5 67,3 60,8 95,9 6,1 93,4 6,3 48,0 41,1 41,7 46,0 +14% 78,2 4,7 39,8 33,7 129,0 7,5 46,2 75,3 109,7 7,7 38,9 63,1 447,9 33,4 183,2 231,3 410,4 26,2 166,0 218,2 1T 14 2T 14 3T 14 4T 14 1T 15 2T 15 3T 15 4T Orgânicos ME Orgânicos MI Inorgânicos 2

3 Desempenho Financeiro A Receita Líquida do 4º trimestre totalizou R$ 229,0 milhões, diminuição de 4% em relação ao mesmo período de No mercado interno, responsável por 89% das vendas, o resultado foi 4% inferior; já as exportações foram 2% maiores que em 2014 (Gráfico 2 e Tabela 2). A Receita Líquida de 2015 foi de R$ 894,3 milhões, 4% abaixo do realizado em O mercado interno e as exportações apresentaram retrações de, respectivamente, 2% e 24% (Tabela 1). Gráfico 2 Evolução da Receita Líquida Receita Líquida - R$ milhões -4% 240,9 37,4 221,6 30,5 233,6 27,0 238,8 24,3 209,2 20,8-4% 197,6 17,2 258,5 28,1 229,0 24,7 935,0 119,2 894,3 90,7 203,5 191,1 206,6 214,6 188,4 180,5 230,4 204,3 815,8 803,5 1T 14 2T 14 3T 14 4T 14 1T 15 2T 15 3T 15 4T Mercado Interno Mercado Externo O Lucro Bruto no último trimestre foi praticamente igual ao do mesmo período 2014 (queda de 1%). Já o acumulado do ano foi 34% maior que o do ano anterior, devido principalmente aos projetos de melhoria e redução de custos concluídos no primeiro semestre e ao melhor resultado obtido no 3º trimestre de 2015 (Gráfico 3 e Tabela 1). 3

4 Gráfico 3 Lucro Bruto Lucro Bruto -R$ milhões +34% 61,1-1% 24,3 45,7 16,6 16,7 16,5 7,7 10,7 9,7 4,7 1T 14 2T 14 3T 14 4T 14 1T 15 2T 15 3T 15 4T Resultados Não Recorrentes: Em 2015 os resultados da Companhia foram impactados por três eventos de natureza não recorrente: (i) alienação de um imóvel não utilizado nas operações, (ii) reversão de excesso de provisões de causas encerradas em 2015, e (iii) reconhecimento de créditos fiscais decorrentes de ação judicial transitada em julgado. Em 2014, os resultados da empresa haviam sido afetados negativamente no 4º trimestre por dois outros eventos não recorrentes: baixa de gastos para a construção de uma nova unidade industrial, cujo projeto entrou em standby, e provisão para cobertura de contingências cíveis, totalizando R$ 18,6 milhões. A empresa apresentou um Prejuízo Líquido de R$ 11,4 milhões no 4º trimestre de 2015 (R$ 20,5 milhões de prejuízo em 2014). O Prejuízo Líquido do ano foi de R$ 11,0 milhões (R$ 32,3 milhões de prejuízo em 2014). O EBITDA no trimestre foi de R$ 0,7 milhão negativo, contra R$ 13,4 milhões negativos em No acumulado do ano, o EBITDA foi de R$ 45,5 milhões, sensivelmente superior aos R$ 6,7 milhões negativos em

5 Tabela 1 Destaques Financeiros R$ milhões 4º trimestre Total ano variação variação Receita Líquida 229,0 238,8-4% 894,3 935,0-4% Mercado Interno 204,3 214,6-5% 803,5 815,8-2% Mercado Externo 24,7 24,3 2% 90,7 119,2-24% CPV 212,5 222,1-4% 833,1 889,3-6% Lucro Bruto 16,5 16,7-1% 61,1 45,7 34% Margem Lucro 7% 7% 7% 5% Lucro Operacional -17,5-25, ,7-46,1 - Lucro Líquido -11,4-20, ,0-32,3 - Lucro Líquido recorrente -11,4-8, ,7-20,1 - EBITDA -0,7-13,4-45,5-6,7 - Margem EBITDA 0% -6% 5% -1% EBITDA recorrente -0,7 5,2-17,2 11,9 - Margem EBITDA 0% 2% 2% 1% Ao final de 2015 a Dívida Líquida totalizou R$ 157,0 milhões, correspondendo a 35% do Patrimônio Líquido. O gráfico a seguir mostra o saldo de caixa da empresa em 31/12/15 e a projeção de amortização da dívida de longo prazo, de R$ 76,8 milhões, com 44% vencendo a partir de 2019 (Gráfico 4). Gráfico 4 Cronograma de Amortização da Dívida R$ milhões projeção amortização 37,6 34,2 23,7 18,9 Saldo de Caixa (31/12/2015) em diante 5

6 Investimentos Os investimentos alcançaram R$ 82,8 milhões no ano. Destaque para a conclusão do projeto de interligação e adaptação da planta de gases industriais (PGE) ao complexo da empresa em Camaçari e ao aumento de capacidade de produção de ácido sulfúrico em Várzea Paulista. Responsabilidade Socioambiental Atuação Responsável: todas as linhas de produção da Elekeiroz são certificadas pela ISO Além disso, a empresa faz parte do Programa de Atuação Responsável do International Council of Chemical Association, administrado no Brasil pela ABIQUIM, entidade na qual a Elekeiroz participa de diversas comissões visando o desenvolvimento e a evolução da indústria química no país. Programa Na Mão Certa: a Elekeiroz é aliada do Instituto World Childhood Foundation (WCF) no combate à exploração sexual de crianças e adolescentes nas estradas brasileiras. A campanha Na Mão Certa tem o objetivo de diminuir o número de crianças afetadas pelo problema, realizando ações junto à rede de serviços de transportes, para educar o caminhoneiro e conseguir que ele atue como agente de proteção e se sinta corresponsável pela eliminação do problema. Programa Portas Abertas: a empresa promove visitas periódicas de estudantes de universidades e cursos técnicos da área de química às suas fábricas, para que conheçam a realidade de uma indústria química. Em 2015, comemorando seus 120 anos, a Elekeiroz realizou a visita de filhos de colaboradores à unidade de Várzea Paulista, para eles conhecerem a área industrial e também os setores administrativos. Elekeiroz na Comunidade: a empresa recebeu alunos do ensino médio da Escola Estadual Tibúrcio E. Siqueira (de Várzea Paulista) para o desenvolvimento de painéis com a temática Elekeiroz 120 anos de história, sustentabilidade e inovação. Polo de Cidadania: a Elekeiroz patrocinou o evento, que ofereceu serviços gratuitos para as comunidades nas áreas de saúde, educação, cultura, esporte e lazer em Camaçari. Adicionalmente, a empresa promoveu ações de voluntariado, com doação de agasalhos e brinquedos a entidades beneficentes. 6

7 Recursos Humanos Ao final de 2015, contávamos com 658 colaboradores. Com a chegada do novo Diretor Comercial, consolidamos a reformulação do Comitê de Direção da empresa, organizado por macroprocessos gerenciais. O foco do treinamento foi em liderança, programas de excelência (TPM, Pricing) e gerenciamento por processos, seguindo o MEG - Modelo de Excelência de Gestão da FNQ - Fundação Nacional da Qualidade, entidade à qual nos associamos em Dentre os benefícios oferecidos aos colaboradores estão subsídio à alimentação, cesta básica e plano de aposentaria complementar. Instrução CVM 381 A PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes prestou somente serviços de auditoria para a empresa no ano de Perspectivas e Agradecimentos A recuperação nos resultados operacionais no segundo semestre refletiu o aumento nos volumes e os benefícios decorrentes dos investimentos recém-concluídos na unidade de gases industriais, aumentando a competitividade das linhas de oxo-álcoois e plastificantes, e do aumento da capacidade de produção da unidade de ácido sulfúrico. Os administradores agradecem o apoio e a confiança de todos na sua gestão. 7