RELATÓRIO E CONTAS 2014

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1 1 RELATÓRIO E CONTAS 2014

2 2 RELATÓRIO E CONTAS 2014 População de Moçambique 25,83 milhões Área total do País km2 Capital Maputo Províncias Niassa, Cabo Delgado, Nampula, Zambézia, Tete, Manica, Sofala, Inhambane, Gaza e Maputo Moeda Metical (MZN)

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4 4 RELATÓRIO E CONTAS 2014

5 5 ÍNDICE ,1 7.2 FACTOS E ACONTECIMENTOS Factos e Acontecimentos Relevantes MOZA BANCO Historial Estrutura Accionista Orgãos Sociais Prioridades estratégicas Actividade Comercial Actividades de Suporte ao Negócio Desenvolvimento Tecnológico Gestão da Imagem e Comunicação Gestão Prudencial Gestão Responsável ENQUADRAMENTO MACROECONÓMICO Economia Internacional Mercados Bolsistas internacionais Commodities Economia Regional Economia Nacional ANÁLISE FINANCEIRA Principais Indicadores Notas Introdutórias Composição do Activo Análise do Risco de Crédito Análise do Resultado, Eficiência e Rentabilidade PROPOSTA DE APLICAÇÃO DE RESULTADOS E REFERÊNCIAS Proposta de Aplicação de Resultados Referências DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS E RESPECTIVAS NOTAS PARECER DOS AUDITORES EXTERNOS E DO CONSELHO FISCAL Relatório do Auditor Independente Relatório e Parecer do Conselho Fiscal

6 6 RELATÓRIO E CONTAS FACTOS E ACONTECIMENTOS

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8 8 RELATÓRIO E CONTAS FACTOS E ACONTECIMENTOS RELEVANTES JANEIRO Início da implementação do Plano Estratégico ( ); Criação do Gabinete de Gestão da Mudança (PMO), com o objectivo de acompanhar e monitorar a execução do Plano Operacional; FEVEREIRO Disponibilidade do serviço pré-pago de energia eléctrica (Credelec), nas ATM s do Moza Banco; Entrada em funcionamento de um Modelo de Gestão de Desempenho (MGD) - A EXCELÊNCIA em mim ; Parceria com as Nações Unidas, que visa o desenvolvimento e apoio às abordagens para antecipar e prevenir potenciais impactos negativos no meio ambiente e na sociedade; Transparência Profissionalismo Inovaçao universal FOCO desafios rentabilidade cliente produtosqualidade DEDICAÇÃO rentabilidade LIDERAR objectivo FOCO DEDICAÇÃO dinâmica TRANSFORMAÇÃO organização Rigor formação Lealdade SOU MOZA Respeito rentabilidade COMPROMISSO SABER REDE ética OPTIMIZAR cliente Sucesso qualidade INFORMATIZAÇÃO estratégia iniciativa INVESTIMENTO Ética dinâmica MOÇAMBIQUE excelência Respeito infraestrutura SEGURANÇA serviço Integridade aperfeiçoar SEGMENTAÇÃO performance solidez DEDICAÇÃO CRESCIMENTO

9 9 MARÇO Entrada em vigor da campanha Traga um Cliente, dirigida aos Colaboradores do Moza Banco; Moza e Banco Europeu de Investimento (BEI) assinam linha de financiamento às PME s no equivalente a 5 milhões de Euros; Participação do Moza Banco na TEKTÓNICA Moçambique, a maior feira profissional para os sectores de Construção e Imobiliário; Inauguração de nova Sede; ABRIL Adesão do Moza Banco a Rede VISA Internacional; Parceria com a Associação do Comércio e Indústria (ACIS), o evento Mantenha o Conteúdo Local, enquadrado na iniciativa Vínculos de Negócios e Desenvolvimento de Fornecedores ; Participação no fórum de negócios organizado pelo Fundo Monetário Internacional (FMI) sob o lema Quadro Macroeconómico de Moçambique e da África Subsariana ; Início da oferta aos Clientes de um portfólio de produtos de seguros em parceria com a Tranquilidade Moçambique Companhia de Seguros.

10 10 RELATÓRIO E CONTAS 2014 MAIO Moza Banco promove em parceria com a ACIS, o Evento Mantenha o Conteúdo Local, enquadrado na iniciativa vínculos de negócios e desenvolvimento de fornecedores, cujo objectivo é criar uma verdadeira ligação entre os megaprojectos e as pequenas e médias empresas. O Moza Banco no âmbito da sua responsabilidade social em parceria com a Associação Kulungwana, promove o projecto de arte Colecção Crescente que conta com a participação de 77 artistas nacionais que apresentam as suas obras trabalhadas de maneira livre e criativa. Através deste projecto, o Moza Banco e a Associação Kulungwana pretendem abrir novos espaços para os artistas moçambicanos e ampliar oportunidades de produção e disseminação dos valores culturais nacionais nas suas diferentes técnicas artísticas. JUNHO Celebração do VI Aniversário do Moza Banco; Parceria com a Carteira Móvel ; Participação na Conferência da ANADARKO, sobre o Projecto de Gás Natural Liquefeito em Moçambique; Implementação do Serviço de Alertas (SMS e ) na confirmação de transacções, operações com cartões, serviços de poupança e crédito; Lançamento da Campanha de comunicação VISA Cartões Moza Banco ; O Moza Banco e a Câmara do Comércio Moçambique/EUA (CCMUSA) organizou um fórum de negócios com o tema Quadro Macroeconómico de Moçambique e da África Subsariana. O evento juntou a comunidade empresarial, sociedade civil, estudantes, membros da Câmara, quadros do Banco e outros interessados.

11 11 JULHO Entrada em vigor do novo regime fiscal do Internal Revenue Code, imposto pelos Estados Unidos da América, denominado FACTA (Foreign Account Tax Compliance Act); Moza Banco e Ministério da Função Pública firmam parceria; Participação do Moza Banco na 50ª Edição da Feira Internacional de Maputo FACIM - a maior feira de Moçambique; Participação do Moza Banco no encontro de empresários para a cooperação económica e comercial entre a China e os países de língua portuguesa (CPLP), promovido pelo Instituto para a Promoção das Exportações (IPEX); AGOSTO Realização em Tete, em parceria com a Associação do Comércio e Indústria (ACIS), do evento Business Link com o tema Acresça Conteúdo Local ; Expansão da rede comercial, ao abrir mais um balcão localizado num dos locais mais movimentados e emblemáticos da cidade de Maputo, a Avenida Julius Nyerere; Atribuição do prémio excelência aos Colaboradores que mais se destacaram no exercício das suas funções, em Oferta do Depósito Super Poupança a uma taxa de juro até 15%/ano aos Clientes fidelizados e condições especiais para Novos Clientes.

12 12 RELATÓRIO E CONTAS 2014 SETEMBRO Lançamento do Deposito a Prazo Empresas 2015 e Conta 100, com o objectivo contínuo de oferecer produtos vantajosos, acessíveis e flexíveis aos nossos clientes; Distinção do Moza Banco como a instituição financeira com maior crescimento em Moçambique em 2014, pelo portal financeiro internacional Global Banking & Finance Review ; Assinatura do protocolo associado à Linha de garantia do FECOP, através da Embaixada de Portugal, para potenciar actividades de financiamento às PME s em Moçambique, no valor global de MZN 43 Milhões; Lançamento de uma Linha de garantia de crédito da USAID, para a partilha de risco em actividades de financiamento a Micro, Pequenas e Médias Empresas na cadeia de valor do agro-negócio. OUTUBRO Implementação do projecto de definição da Ferramenta de Cálculo de Imparidades e Provisões Regulamentares ; Parceria com a Universidade Politécnica; Assinatura do Protocolo Comercial entre o Moza Banco e o Ministério da Agricultura; Lançamento de duas novas Soluções de Leasing, associadas a marcas de renome internacional, Renault e Mitsubishi; Início da implementação da ferramenta de Enterprise Resource Planning (ERP), denominada SAP Business All in One (BAIO).

13 13 NOVEMBRO Assinatura do Acordo de Parceria entre o Moza Banco e o African Guarantee Fund (AGF), para o estabelecimento de uma linha de garantia para apoio a actividades de financiamento às Micro, Pequenas e Médias Empresas, no valor equivalente a USD 5 Milhões; Disponibilização de MZN 270 Milhões para PME S, através de uma linha de financiamento rubricada com o Banco Africano de Desenvolvimento (BAD). DEZEMBRO Consolidação do crescimento do Moza Banco, com a abertura de 5 novas Unidades de Negócio; Parceria com o Secretariado Geral da Assembleia da República; Abertura oficial do 1º Balcão de Atendimento implantado no Mercado Informal de Tsalala; Assinatura do contrato de financiamento com o Banco de Moçambique, no total de EUR 4 Milhões, para acesso aos fundos da Organização Alemã KFW, disponibilizados para o apoio ao sector privado em Moçambique.

14 14 RELATÓRIO E CONTAS MOZA BANCO

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16 16 RELATÓRIO E CONTAS HISTORIAL O Moza Banco iniciou a sua actividade em 2008, como um Banco Corporate e Private, tendo, em 2010, sido considerado pela KPMG no seu relatório das 100 maiores empresas de Moçambique, como instituição financeira com o mais rápido crescimento em termos de volume de negócios. Em 2012, a conceituada revista The Banker classificou o Moza Banco como o quinto Banco em África que mais cresceu em termos de activos. Mais recentemente, o Moza Banco foi galardoado pela prestigiada publicação de especialidade na área financeira, Global Banking and Finance Review, como o Banco comercial moçambicano com o mais rápido crescimento em O crescimento do Moza Banco e implantação no mercado financeiro Moçambicano tem vindo a acentuar-se de um modo gradual e sustentado, alicerçado num ambicioso projecto de expansão, modernização e reforço à infra-estrutura tecnológica, para que gradualmente consolide o seu posicionamento de um banco universal de retalho, direccionado a todos os segmentos de mercado. Actualmente, o Moza Banco ocupa a quarta posição no ranking bancário nacional, com uma quota de mercado de 6,7%, tendo registado em 2014 a terceira maior contribuição no crescimento do envolvimento financeiro. Esta vaga de crescimento tem como base o reforço da presença nas principais cidades e a implementação das agências em locais que apresentam uma projecção de crescimento económico e a aposta contínua na inovação e na prestação de um serviço diferenciado e de qualidade ESTRUTURA ACCIONISTA Em Junho de 2013 a Moçambique Capitais e o BES ÁFRICA SGPS anunciaram um acordo para o estabelecimento de uma estrutura accionista renovada face à que o Moza Banco apresentava no final de Na sequência da aquisição por parte da BES África SGPS da participação do terceiro accionista minoritário, o Moza Banco passou a ser a primeira instituição Financeira do Mercado com capitais maioritariamente moçambicanos. O BES África foi incorporado no Novo Banco e o capital aumentou em Meticais Número de acções Total do capital social % capital social Accionista Moçambique Capitais, S.A ,000% BES África S.G.P.S., S.A ,000% Dr. Almeida Matos ,002% ,00% ORGÃOS SOCIAIS Assembleia Geral Presidente Castigo José Correia Langa Vice-Presidente Samora Moisés Machel Júnior Secretária Márcia Valigy e Silva Conselho Fiscal Presidente Luís Miguel Rosário Baptista Vogal Paula Ferreira Vice-Presidente Edgar Danilo Estevão Balói Suplente Venâncio Chirrime Conselho de Administração Presidente Prakashchandra Ratilal Vogal Paulo Dambusse Marques Ratilal Vogal Ibraimo Abdul Carimo Issufo Ibraimo Vogal Rui Manuel Fernandes Pires Guerra Vogal António Augusto Figueiredo D Almeida Matos Vogal Luis Tiago Lima de Carvalho Moura Valença Pinto Vogal Luís Magaço Júnior Vogal João Luís Fernandes Jorge Comissão Executiva Presidente Ibraimo Abdul Carimo Issufo Ibraimo Administrador Executivo Luís Magaço Júnior Administrador Executivo Luís Tiago Lima de Carvalho Moura Valença Pinto Administrador Executivo João Luís Fernandes Jorge

17 PRIORIDADES ESTRATÉGICAS Em Novembro de 2013, o Conselho de Administração do Moza Banco aprovou um Plano Estratégico para os 5 anos seguintes, um instrumento que define as linhas orientadoras e estratégicas para o Banco, com especial enfoque nos temas referentes ao posicionamento competitivo e comercial, expansão da rede de distribuição, e política de investimento e desenvolvimento de infra-estrutura e recursos humanos. Nesse mesmo plano, as prioridades estratégicas apontadas para 2014 foram: O reforço da presença do Moza Banco junto dos grandes clientes e institucionais, bem como a preparação da nova estrutura comercial para responder às necessidades de crescimento e aproximação ao cliente; A revisão do catálogo de produtos com uma clara definição da proposta de valor para cada segmento alvo, bem como a continuação da expansão da rede em áreas sub-penetradas e com potencial de negócio. Para suportar este crescimento do negócio, garantindo a eficiência e a qualidade necessária e desejada, foi definido como objectivo, a reestruturação da organização e redesenho dos processos, adequação dos sistemas e tecnologias de suporte, forte aposta na formação dos colaboradores e a devida sofisticação do modelo de risco. O ano de 2014 foi o primeiro ano de execução deste plano, onde foi notável o esforço de toda a organização para a preparação e realização dos objectivos definidos, sendo de realçar o elevado grau de concretização dos objectivos traçados ACTIVIDADE COMERCIAL As principais prioridades estratégicas no plano comercial passaram pelo reforço da presença do Moza Banco junto dos grandes clientes e captação de clientes, para além do crescimento do volume de negócios. Em resposta aos objectivos traçados, o ano de 2014 foi um ano de grande envolvimento da rede comercial com a introdução de um novo modelo de gestão comercial. Este modelo permitiu criar uma nova dinâmica comercial, capaz de responder a um novo contexto e que tem por base um modelo de acompanhamento e orientação para as efectivas necessidades dos clientes dos diversos segmentos. Com objectivo de atingir as metas estabelecidas e uniformizar metodologias de acompanhamento e de dinamização dos vários segmentos, foi efectuada uma restruturação nas equipas comerciais, em particular, na estrutura central de apoio, que visou acompanhar e suportar todas as Unidades de Negócio para um melhor e mais próximo acompanhamento das reais necessidades dos clientes. Neste âmbito, foi criada uma estrutura central dedicada à gestão e acompanhamento dos protocolos e parcerias, orientada para a comercialização de produtos e serviços de acordo com as necessidades específicas dos clientes abrangidos, tendo por base uma oferta diversificada de produtos e serviços, alicerçada em políticas de cross-selling e cross-segment. Numa estratégia continuada de adequação da oferta e serviços dedicados ao segmento Private, o Moza Banco reviu os seus critérios de segmentação tendo em vista adequar a sua oferta às características deste segmento com objectivo de potenciar o seu nível de satisfação. No segmento de Empresas, foi mantida uma estratégia de grande foco na captação de grandes clientes e proposta de valor e serviços, respondendo às necessidades das empresas e dos seus colaboradores, potenciando desta forma um maior nível de transacionalidade. No segmento Retalho, destaca-se a abertura das Direcções Regionais: Maputo, Sul, Centro e Norte como estratégia de maior proximidade aos clientes e resposta às suas necessidades. Esta estratégia contribuiu para o crescimento deste segmento, tendo apresentado o maior crescimento relativamente a número de clientes (+84% face a 2013) e consequente volume de negócio (+78% face a 2013). Manteve-se o foco permanente nas principais variáveis estratégicas de negócio do Banco, através do sistema de objectivos e incentivos que visa premiar o mérito das equipas comerciais que se distinguiram pelo seu compromisso com o Banco. Crescimento do Número de Clientes O Banco verificou em 2014 um crescimento do seu número de clientes em cerca de 73%, totalizando clientes dos quais mais de 90% são clientes Retalho, demonstrando a contínua tendência de reforço da presença do Moza Banco neste segmento. Evolução do nº de Clientes 10,626 92% 20,443 73% 35, Foram também reforçadas as iniciativas que permitiram uma maior proximidade com os clientes, através de parcerias e protocolos estabelecidos com grandes empresas, universidades e entidades públicas, procurando responder de forma transversal às exigências e necessidades dos clientes particulares e empresas, através da assinatura de protocolos específicos.

18 18 RELATÓRIO E CONTAS 2014 Crescimento do Movimento Financeiro e Captura de Quota de Mercado A estratégia comercial definida, permitiu ao Moza Banco conquistar uma quota de mercado do movimento financeiro de 6,69%, o que representa um crescimento de 1,23 p.p face a 2013 e uma quota no crescimento do mercado na ordem dos 12,65%, para uma posição consolidada de 4º lugar no ranking nacional. Movimento Financeiro (milhões de meticais) ,46% (54,05%) Variação Movimento Financeiro Variação da Quota de Mercado 8, ,36% Movimento Financeiro 5,540 (65,34%) Variação Variação da Quota de Mercado ,69% 12,65% Quota de Mercado Peso no crescimento do mercado 14, ,93% 1,23% p.p Em 2014, o crédito a clientes cresceu 65,34% totalizando MZN Milhões o que permitiu ao Banco atingir uma quota de mercado de 6,93%, uma variação na quota de 1,57 p.p., o que representa um peso de 13,54% na quota do crescimento do mercado. Depósito de Clientes (milhões de meticais) 13,54% 1,57% p.p Quota de Mercado Peso no crescimento do mercado Relativamente aos Depósitos de clientes, o Moza Banco apresentou em 2014, um total de MZN Milhões, um crescimento de 45,79% face ao ano 2013, colocando o Banco no 4º lugar em termos de mercado com uma quota de 6,51%, o que representa uma quota no crescimento anual verificado na ordem dos 11,83%. Depósito de Clientes (milhões de meticais) ,46% (45,79%) 16,914 6,51% 11,83% 1,05% p.p Estratégia da Oferta e Distribuição Num enquadramento de forte competitividade de mercado e uma elevada exigência nos níveis da proposta de oferta aos clientes, esta continuou a evoluir no sentido da disponibilização de uma gama variada de produtos e serviços orientado para as necessidades específicas de cada segmento de cliente: Private, Corporate, Retalho e Institucionais. O Moza Banco disponibilizou um conjunto de produtos e soluções de captação de depósitos e poupança, materializandose nas campanhas de Depósito Rendimento Já, uma solução de poupança com pagamentos de juros antecipados. Também, nesta vertente foram lançadas contínuas campanhas de captação de poupança através de produtos inovadores e competitivos: DP rendimento extra, Moza Bónus, Super Vantagens, Conta 100, DP empresas 2015, Super Poupança e Super DP Moza. No que se refere a campanhas e acções de captação e vinculação de clientes, foi lançada uma campanha interna, Moza trás um amigo, procurando promover o Banco e seus serviços através dos seus colaboradores. Foi igualmente lançada a campanha Conta 100 para a captação de clientes, com condições especiais e mínimos de abertura de Cem Meticais como solução para gestão do dia-a-dia. Esta campanha teve forte apoio de uma estratégia de veiculação e comunicação exterior nos media, incluindo televisão e painéis publicitários exteriores. Para completar a sua oferta, o Banco lançou em 2014 uma oferta completa de cartões de débito e crédito da rede VISA Internacional, respondendo desta forma às necessidades de clientes particulares e empresas. Esta oferta visa responder às exigências da oferta para a gestão do dia-dia, e vem associada a vantagens e benefícios para os clientes dos diversos segmentos, tendo, naturalmente, acesso a rede VISA a nível global. Procedeu-se ao lançamento de produtos de Banca Seguros em parceria com a seguradora Tranquilidade Moçambique, permitindo ao Moza Banco oferecer produtos de seguros vida e não vida aos seus clientes. O Banco dedicou especial atenção a oferta de crédito a clientes, consolidando o leque de produtos com a oferta de Leasing Mobiliário e Imobiliário, procurando responder ao aumento da procura de clientes, em particular as empresas, acompanhando as exigências e suportando o crescimento do negócio e da actividade dos seus clientes. Parcerias com Linhas Multilaterais Para suportar as necessidades de financiamento e apoio ao crescimento do crédito à economia, o Moza Banco assinou um conjunto de contratos de parcerias com entidades multilaterais internacionais, nomeadamente: 2013 Variação 2014 Movimento Financeiro Variação da Quota de Mercado Quota de Mercado Peso no crescimento do mercado

19 19 Entidade Financiadora Descrição e Objectivo Montante Financiado Banco Europeu de Investimento (BEI) Apoiar as iniciativas de financiamento às pequenas e médias empresas elegíveis: Sector agro-indústrial, turismo e energias renováveis. EUR 5 Milhões, equivalente a MZN 200 Milhões. African Guarantee Fund (AGF) Uma linha de garantia para apoio a actividades de financiamento as micro, pequenas e médias empresas Garantia no valor de USD 5 Milhões. African Development Bank (AfDB) Apoiar às pequenas e médias empresas. São elegíveis os sectores da agro-negócio, construção, serviços e indústria manufactureira. Valor total da facilidade é de USD 9 Milhões. FECOP Linha de garantia para potenciar actividades de financiamento às pequenas e médias empresas em Moçambique. Linha de garantia atribuída no valor de MZN 43 Milhões. KFW Destinado a apoiar as actividades das pequenas e médias empresas nos sectores de comunicação, comércio, transporte, indústria e energias renováveis. Financiamento no valor de EUR 4 Milhões, equivalente em Meticais. USAID Linha de garantia de crédito da USAID para partilha de risco em actividades de financiamento a micro, pequenas e médias empresas na cadeia de valor do agro-negócio. Garantia de USD 5 Milhões. Expansão da rede O Moza Banco encerrou o ano de 2014 com um total de 45 unidades de negócio ao longo do País, assegurando a total cobertura nacional, com sua presença em zonas geográficas emergentes, posicionando-se para acompanhar e suportar os agentes económicos no crescimento das suas actividades e consequentemente da economia nacional. A rede de unidades de negócio em funcionamento é composta por 30 unidades de Retalho, 11 Centros Corporate e 4 Centros Private.O ano de 2014 foi caracterizado pela entrada do Moza Banco nos mercados informais, através de um modelo inovador e único no mercado nacional, permitindo a expansão e a propagação dos serviços bancários a este sector da economia com elevada transaccionalidade e necessidades específicas de produtos e serviços. Este projecto, de elevado alcance, encontra-se suportado por uma entidade associada ao Banco Mundial, denominada Women World Banking (WWB). Canais Directos e Meios de Pagamento No ano de 2014 destacou-se o objectivo de captação de clientes e a necessidade crescente da sua fidelização e na qualidade dos serviços fornecidos. Por forma a materializar a importância estratégica de aposta do Banco nesta linha de negócio foi criada uma área dedicada a gestão dos canais directos, designada Moza Digital. 1 Niassa 2 Cabo Delgado O lançamento dos novos cartões de débito e crédito foi acompanhado de várias iniciativas de promoção e estratégia de oferta, fortemente suportada por uma campanha de comunicação a nível nacional, incluindo televisão e outdoors. O Moza Banco recebeu a a certificação da rede VISA tanto na vertente acquirer como da issuer, permitindo oferecer aos clientes soluções de pagamento completas e com acesso a rede internacional VISA. 5 Tete Manica 1 3 Sofala Zambezia 2 Nampula 5 Com objectivo de equipar aos seus clientes com soluções completas para suportar as actividades do dia-a-dia, o Moza Banco também procedeu com a certificação da rede Mastercard na vertente acquirer. Esta adesão permite que todos os cartões desta rede transaccionem nos equipamentos do Moza Banco, nomeadamente, ATM e POS. O ano de 2014 foi marcado pela crescente oferta dos equipamentos POS junto dos clientes, apresentando um crescimento de 223%, colocando no mercado, um total de 666 POS. Este crescimento representa a aceitação e confiança depositada pelos clientes no Moza Banco através da utilização dos serviços de meios de pagamento que o Banco disponibiliza. 1 Gaza Maputo 24 1 Inhambane O ano de 2014 caracterizou-se pelo reforço das funcionalidades na plataforma de Internet Banking, nomeadamente a introdução da plataforma de pagamentos de salários e pagamento a fornecedores. Também foi reforçada a ligação à aplicação da Janela Única Electrónica, permitindo aos clientes do Moza Banco a liquidação dos impostos aduaneiros no processo de importação de bens e serviços. O Moza Banco é um dos Bancos pioneiros na disponibilização deste serviço no mercado. Unidade de Negócio

20 20 RELATÓRIO E CONTAS 2014 Meios de Pagamento Cartões POS s ATM s Total Nº de Cartões de Débito Nº de Cartões de Débito Total ACTIVIDADE DE SUPORTE AO NEGÓCIO Gestão de Recursos Humanos A expansão e o crescimento do Moza Banco têm exigido um elevado esforço no recrutamento e gestão dos recursos humanos do Banco. No final de 2014, o banco apresenta um total de 636 colaboradores, dos quais 57% afectos a funções de índole comercial e 43% afectos a funções de suporte (ou centrais), representando globalmente um crescimento de 46% face ao ano de Em 2014, o Moza Banco foi, por certo, uma das Instituições Financeiras que mais contribuíram para a criação de emprego em Moçambique, com a contratação de um total de 199 colaboradores. Evolução trimestral do nº de Colaboradores Dez-13 1º Trim º Trim º Trim º Trim 2014

21 21 Distribuição do nº de Colaboradores por áreas Distribuição por Género 57% 43% 51% 49% Serviços Centrais Unidades de Negócio Feminino Masculino Para que este crescimento seja sustentável, foi implementado um conjunto de estratégias e medidas para o desenvolvimento do capital humano do Banco, com objectivo de produzir resultados enquadrados nas referências e padrões definidos. O ano de 2014 ficou igualmente marcado pela implementação de um Modelo de Avaliação de Desempenho sólido, tendo sido criada e desenvolvida a Política de Promoções anuais com critérios claros e uniformes baseados no mérito, espelhados nos resultados da avaliação. Formação O ano de 2014 foi caracterizado pela forte aposta na estratégia de formação, constituindo-se esta já como factor diferenciador do Banco. O alargamento das ferramentas de formação e o E-Learning permitiram disponibilizar de forma remota conteúdos de formação a todos os colaboradores do Banco. O desenvolvimento das competências dos Colaboradores, através de variadas metodologias formativas, constituíram uma das principais apostas no posicionamento estratégico do Moza Banco, com vista a posicionar-se na vanguarda do mercado. Neste sentido, o Plano de Formação 2014 foi muito ambicioso e exigente, com objectivo de diversificar e adequar as formações de acordo com as especificidades e exigências de cada função no Banco. No período de Janeiro a Dezembro de 2014, foram realizadas 181 acções de formação, sendo 75 acções no âmbito do Programa de Formação Curricular para os Colaboradores das áreas Comerciais, 47 acções no âmbito do Programa de Formação Específico para áreas Centrais de apoio e ainda 59 acções de Formação de Projectos, decorrentes da entrada em produção de vários projectos estruturantes. Distribuição por Habilitações Literárias por Género Feminino Masculino Pré-Universitário Ensino Superior Ensino Técnico- Profissional Ensino Secundário Mestrado Ensino Superior Pós-Graduação Doutoramento O investimento total em formação em 2014 foi de MZN 11,6 Milhões, o que representa um crescimento de 71% face a No que tange as horas de formação e número de participantes, foram realizadas cerca de Horas e um total de Participações. Comparativamente a 2013 verificou-se um aumento substancial da abrangência do investimento em formação, para um mínimo de pelo menos duas formações por Colaborador.

22 22 RELATÓRIO E CONTAS 2014 Com vista à diversificação da formação, foram estabelecidas parcerias estratégicas com entidades de ensino superior em Moçambique, destacando a realização da especialização (Pós- Graduação) em Gestão de Projectos para 16 Colaboradores, totalmente desenhada em função da realidade inerente ao estágio de crescimento do Moza Banco. Ainda no âmbito da diversificação, o Moza Banco proporcionou aos quadros directivos e técnicos, um conjunto de experiências, através de estágios internacionais customizados e, por outro lado, financiou bolsas de estudos para Licenciaturas no estrangeiro. Peso por tipologia de formação 26% 41% As acções de formação e a política de concessão de bolsas de estudo têm contribuído para o incremento da qualificação do quadro do pessoal. Em 2014, o capital humano era composto por: 33% Formação Curricular Formação Projectos Formação Específica DESENVOLVIMENTO TECNOLÓGICO Tecnologias e Sistemas O Moza Banco intensificou em 2014 a execução do plano de modernização tecnológica e optimização dos sistemas de informação (IT), através de um conjunto de projectos que visam a melhoria dos processos e o aumento da produtividade, alavancando o valor das soluções do negócio, por um lado e, por outro, garantindo a escalabilidade necessária para suportar o plano de crescimento do Banco. Das inúmeras iniciativas e projectos conduzidos durante 2014 destacam-se as seguintes: Integração Aplicacional Com o rápido crescimento do Banco e consequente aumento de aplicações de suporte às actividades do dia-a-dia, torna-se cada vez mais complexo gerir e garantir a transparência na integração entre as várias plataformas aplicacionais de modo a que se produza informação consistente e fiável. Nesse sentido, foi pensada e criada uma arquitectura aplicacional para o Banco que permite a integração das várias aplicações existentes e futuras. Esta é responsável por garantir a troca de informação entre diferentes plataformas, sem que seja necessário adaptar cada uma delas à realidade das outras. Esta arquitectura denomina-se Moza Service Bus ou Middleware e é constituída por cinco (5) módulos fundamentais que tornam integração multiaplicacional possível: Autenticação e Autorização Responsável por garantir a segurança de informação através do controle de acesso com base em utilizadores autorizados e catalogados em cada operação que efectuam. Adaptadores (cliente e back-end) Responsável por transformar a linguagem de uma aplicação externa na linguagem universal de integração e desta para a linguagem do destinatário. Garante o desacoplamento entre quem pede informação e quem fornece. Orquestrador Responsável, em modo de execução, pela orquestração dos serviços e pela implementação de todos os serviços standard da arquitectura de integração do Moza Banco. Implementa as orquestrações de serviços simples e compostos e de serviços técnicos (logging, error handling, etc.). Excepções e Erros Responsável por tratar todas falhas existentes durante a execução. Logging Responsável por registar toda informação de comunicação entre as diferentes aplicações para posterior análise ou auditoria.

23 23 Utilizando já esta plataforma de integração, foi possível disponibilizar ao longo de 2014 um conjunto de aplicações ao serviço dos utilizadores: Processos Operativos Na área de processos operativos, foram iniciados vários projectos que visam o aumento da eficiência, nomeadamente o projecto Workflow (WF), que permite uma maior desmaterialização dos processos. Em 2014 o WF foi implementado ao nível dos processos de abertura de conta e emissão de meios de pagamento (cartões de débito e cheques) e prevê-se a extensão da utilização da plataforma em 2015 para os diversos processos críticos na relação diária com os clientes do Banco. O WF, para além de permitir o fluxo desmaterializado do processo desde o pedido do Cliente até a efectivação da resposta ao mesmo, permite a monitorização dos níveis de serviço dos vários intervenientes e o arquivo digital da documentação de suporte ao processo. Para além do WF, no ano de 2014 foram implementadas revisões organizativas a vários processos, com objectivo de melhorar a gestão das equipas, a polivalência dos recursos, a gestão de picos de actividade e simplificação dos processos. Algumas destas revisões organizativas foram acompanhadas de melhorias aos sistemas de suporte. MIS-Datawarehouse Implementação de um sistema responsável pela gestão de informação e capaz de permitir a extracção de dados das diversas aplicações e sua agregação num único repositório facilitando a concepção e geração de relatórios e análise multidimensional dos mesmos, através de parâmetros prédefinidos. Este processo de desenvolvimento arrancou em 2014 com prioridade para indicadores financeiros, devendo progressivamente estender-se a outras dimensões críticas da actividade do Banco. VISA Este projecto consistiu em capacitar o Moza Banco, para que este fizesse parte de uma das redes mundiais de tratamento mais avançado em transacções online (nacional/internacional), fornecendo desta forma aos seus clientes cartões que fizessem parte da rede VISA e também disponibilizar POS que fossem capazes de receber transacções VISA. Kondor + Como forma do Moza Banco poder expandir o seu crescimento financeiro de forma controlada e segura, apostou na implementação de uma solução direccionada à sala de mercados, que visa garantir o controlo, registo e manutenção de todas as operações, bem como a gestão diária de posição cambial, taxa de juro, mismatch e liquidez. SAP Implementação de um sistema integrado de gestão, utilizando a plataforma SAP, e que irá suportar numa perspectiva funcional os sistemas contabilístico, de recursos humanos, gestão de activo e património. Esta solução visa a qualidade e eficácia dos processos, reflectindo-se na optimização da qualidade de informação para tomada de decisões, e num melhor controlo sobre os custos e proveitos associados à actividade do Banco. Paralelamente, outros grandes projectos foram edificados e contribuem hoje para o plano de crescimento do Moza Banco e para a própria imagem do Banco, entre os quais se pode destacar: Nova Sede A concepção da Nova Sede, tinha como foco a Implementação de uma nova infra-estrutura e interligações para o novo edifício que passaria a ser o novo espaço de negócio/serviços centrais do Moza Banco. Fez parte também do projecto, a instalação de uma sala de formação, de projecção e implementação de redundância de rede wireless e segurança GESTÃO DA IMAGEM E COMUNICAÇÃO O Moza Banco afirmou-se em 2014 como o quarto maior Banco no mercado financeiro Moçambicano em termos de Activo, Depósitos de Clientes e Crédito à Clientes. Este crescimento permitiu ao Banco receber a distinção como a Instituição Financeira com maior crescimento em Moçambique em 2014 pelo Portal Financeiro Global Banking and Finance Review. O Banco centrou a sua política de comunicação no apoio ao crescimento do negócio, no incentivo à poupança através de diversas campanhas de captação de recursos, no apoio à literacia financeira e reforçou a sua actuação no domínio da proximidade ao cliente, em particular, ao segmento do Retalho. De acordo com essa visão, procurou-se assegurar a consistência e reforço da notoriedade da marca, através da realização de um conjunto de acções, com particular destaque para as seguintes: Comunicação transversal de produtos e serviços de forma; Realinhamento do conceito visual de todas unidades de negócio (com particular enfoque nas ATM s); Aposta na qualidade de serviço, através de acções de formação/sensibilização; Estabelecimento de vínculos de relacionamento com os clientes, através de acções de comunicação dirigida e de eventos; Participação em Feiras e conferências identificadas com o nosso âmbito de actuação, missão, visão e valores; Realização e apoio a acções de responsabilidade social visando a melhoria da qualidade de vida das populações e a valorização do património cultural nacional. Notoriedade da Marca Com objectivo de afirmar-se cada vez mais como um Banco Universal de Retalho, o Moza Banco, reforçou a sua presença nos meios de comunicação, com destaque para os meios de massa (televisão e rádio), tendo como referência as seguintes campanhas:

24 24 RELATÓRIO E CONTAS 2014 Novos Cartões de Débito e Crédito VISA Na sequência de adesão à rede VISA, no 1º Trimestre de 2014, o Moza Banco levou a cabo uma forte campanha de comunicação integrada, com objectivo de dar a conhecer aos Clientes e ao público em geral a nova oferta de cartões com visual e funcionalidades modernas, cómodos e seguros para uso nacional e internacional. Conta 100 O lançamento da Conta 100 (uma aplicação financeira sob a forma de produto de poupança, bastante acessível enquadrada nos esforços do Banco de contribuir para uma maior inclusão financeira, e de tornar-se cada vez mais um banco ao serviço de todos os moçambicanos) foi acompanhado de uma forte campanha de comunicação multimeios, com presença na televisão, rádio, imprensa escrita, meios fixos (outdoors e painéis electrónicos) assim como na internet. Reforço da Componente Web e Redes Sociais O reforço da presença nos media tradicionais, em 2014, foi acompanhado pela intensificação da presença do Moza Banco nas Redes Sociais através da dinamização e actualização da página corporativa no Facebook. Um conjunto de acções que permitiram uma evolução assinalável no número de seguidores, interacções e comentários reflectindo-se numa maior exposição da marca e produtos Moza Banco junto dos seus actuais clientes e potenciais clientes. Participações Estratégicas em Feiras e Eventos FACIM De 25 a 31 de Agosto do ano passado, pela 2ª vez consecutiva, o Moza Banco participou na 50ª Edição da Feira Internacional de Maputo FACIM a maior feira de dimensões internacionais de Moçambique, consolidando assim a sua presença neste evento. Nesta edição, o Moza Banco reforçou a sua presença tendo colocado 2 stands para divulgação dos seus produtos, inovações e serviços aos milhares de visitantes. Feira Tektónica Moçambique O Moza Banco participou na feira TEKTÓNICA Moçambique, a maior feira profissional para os sectores de Construção e Imobiliário. O evento, que já vai na sua 3ª edição, constituiu uma oportunidade de estabelecimento de parcerias entre o Banco, as empresas moçambicanas e internacionais presentes, bem como com os profissionais visitantes, impulsionando negócios de sucesso e aumentando a confiança entre os clientes e a instituição. Gestão Da Qualidade Com o objectivo de melhorar o serviço prestado ao cliente, o Moza Banco tem vindo a implementar em todas as suas Unidades de Negócio e Departamentos uma estratégia centrada no cliente, alicerçada na transparência da comunicação e no desenvolvimento de relações sólidas. É neste contexto que em 2014, o Moza Banco continuou a apostar na consolidação e elevação das ferramentas de Monitorização da Qualidade de Serviço e da satisfação do Cliente, nomeadamente: Auditorias de Qualidade às Unidades de Negócio De modo a tornar os Serviços de Apoio, o mais ajustado possível à realidade das Agências, tornou-se imperiosa a verificação no terreno dos desafios que estas enfrentam para o assegurarem o cumprimento dos Níveis de Serviço. Para o efeito, foram realizadas Auditorias de Qualidade de todas Unidades de Negócio do Segmento Retalho, trabalho esse que teve como seguintes Outputs: Identificação de constrangimentos nos processos associados aos serviços aos Clientes; Antecipação das incidências futuras de eventuais reclamações, proporcionando antecipadamente à Unidade de Negócio informação e conhecimento para o efeito. Monitorização dos Níveis de Serviço Com vista a ir de encontro às expectativas dos Clientes, em 2014 o Moza Banco estabeleceu metas de cumprimento dos Níveis de Serviço em todos os processos (incluindo na gestão de reclamações) e comprometeu-se a responder a todas as reclamações em 10 dias. Implementação da cultura de melhoria contínua nos processos e gestão de reclamações A Gestão de Reclamações é um processo fundamental para fidelizar e reforçar a relação de confiança com os Clientes. Para o efeito, foram expandidas as alternativas com as quais os clientes passaram a contar para contactar com o Moza Banco, nomeadamente; através das Agências, Call Center, assim como pelo formulário electrónico disponível no site do Moza Banco. O Moza Banco implementou um processo de Acções Correctivas catalogando as reclamações e sistematizando o processo de identificação da origem das mesmas, que passa pela partilha às Áreas responsáveis por cada processo envolvido na respectiva reclamação e identificação das causas assim como a definição das necessárias correcções. Conferências da ACIS No âmbito da parceria que o Moza Banco tem com a Associação de Comércio, Indústria e Serviços ACIS, visando oferecer vantagens em termos de produtos e serviços financeiros do Moza Banco às mais de 300 empresas associadas a esta instituição. Como forma de alavancar o empresariado nacional, o Banco participou em Abril de 2014, na Conferência Mantenha o Conteúdo Local, que constituiu um momento não apenas de reflexão e partilha mas também de intercâmbio e estabelecimento de parcerias entre os participantes.

25 25 VERIFICAÇÃO DOS RESULTADOS MELHORIA CONTÍNUA NA QUALIDADE DOS SERVIÇOS AO CLIENTE IDENTIFICADOS OS NÓS DE ESTRANGULAMENTO NOS PROCESSOS APROVAÇÃO E IMPLEMENTAÇÃO DAS ACÇÕES CORRECTIVAS IDENTIFICADAS, DISCUTIDAS E AFINADAS AS ACÇÕES CORRECTIVAS GESTÃO PRUDENCIAL Gestão De Risco A gestão de risco do Moza Banco está assente no processo de identificação e análise da exposição a diferentes riscos financeiros e não financeiros, nomeadamente, risco de crédito, risco de mercado, risco de liquidez, risco operacional, risco estratégico, entre outros. A gestão global de risco do Moza Banco é da competência da Direcção de Risco, uma unidade da estrutura centralizada e independente no que à análise e controlo de risco diz respeito. Ao nível da Comissão Executiva, o pelouro da Direcção de Risco é da responsabilidade do Presidente da Comissão Executiva, um administrador sem responsabilidade directa pela actividade comercial. A definição da apetência de risco do Moza Banco é da responsabilidade do Conselho de Administração, que define os princípios gerais de gestão e controlo dos riscos. Estas práticas e políticas estão conforme as melhores práticas de organização no domínio e exigências do Acordo de Basileia. No âmbito do Plano Estratégico, uma das medidas previstas é a sofisticação do modelo de gestão de risco e sobre esta orientação, foram iniciados um conjunto alargado de projectos que visam a melhoria contínua da gestão profissional de risco do Moza Banco. Em 2014, foram revistos os limites de escalões de decisão de crédito adequado ao novo modelo de dinamização e estrutura comercial. Também foi concluído o projecto que visa a gestão do risco de concentração no âmbito do acordo de Basileia II. O Moza Banco intensificou a execução do plano estratégico da gestão de risco, tendo iniciado um conjunto de projectos estruturantes que estarão implementados em 2015 e que respondem as exigências regulamentares, nomeadamente, a automatização do cálculo de Provisões Regulamentares, a automatização e sofisticação do modelo de cálculo de imparidades, a implementação da metodologia e relatório ICAAP, introdução do Stress Testing e a implementação da matriz de Risco Global. Estes desafios estratégicos iniciados em 2014 implicam uma profunda transformação na governação, capacitação e formação dos recursos humanos, adequação e modernização dos sistemas de informação, revisão dos processos, adequação do risco ao capital e devida articulação entre o negócio e gestão de risco GESTÃO RESPONSÁVEL Responsabilidade Social Durante o ano de 2014 foram realizados vários eventos e iniciativas de responsabilidade social alinhados com a política do Moza Banco, que tem como principal orientação o apoio ao ensino e a promoção do conhecimento, bem como o desenvolvimento da sociedade, cultura e desporto. Das iniciativas realizadas, destacam-se as seguintes: Moza Challenge Este é um programa de Simulação efectuado em estabelecimentos de ensino secundário seleccionados sobre escolhas, felicidade e literacia financeira. A consciência de se ter a vida nas mãos é o principal objectivo desta actividade através da qual os participantes são confrontados com várias decisões e com as suas respectivas consequências. Escolhem o trabalho que têm, o nível de educação, consumo, endividamento, o grau de risco profissional, e muitas outras variáveis, sempre num ambiente dinâmico. O jogo é regulado por duas variáveis principais: tempo e dinheiro. Literacia Financeira No âmbito da celebração do dia mundial da Poupança e no quadro do programa do Banco Central, o Moza Banco promoveu em parceria com a Escola Primária Completa A Luta Continua um concurso de Redacção subordinado ao tema: A importância da Poupança com objectivo de incentivar o fomento de conhecimentos e hábitos de Poupança e reconhecer talentos na comunidade local sobre o domínio do tema. Minuto Moza Enquadrado no amplo programa de Literacia financeira e educação, o Moza Banco iniciou em 2014, com a transmissão do programa televisivo Minuto Moza. Este programa visa formar, educar e comunicar conceitos financeiros básicos, para que os cidadãos possam tomar decisões económicas e financeiras fundamentadas, sensatas e estáveis, que contribuam para a sua qualidade de vida.

26 26 RELATÓRIO E CONTAS 2014

27 27 Patrocínios Colecção Crescente O Moza Banco continuou, em 2014, o seu patrocínio ao projecto Colecção Crescente lançado em 2011 pela Associação Kulunguana e inspirado no projecto Sul-africano The Creative Block. Este Projecto visa proporcionar aos artistas novos e consagrados, a oportunidade de explorarem sua criatividade e exporem seus trabalhos, bem como ao público amante da arte a possibilidade de iniciar ou fazer crescer a sua colecção particular adquirindo obras originais. Projecto Xiquitsi O evento promove a música clássica através da realização de Concertos de carácter didáctico e dedicados à família. A Temporada de Música Clássica de Maputo 2014, teve como tema principal a voz humana, e apresentou-se de forma interactiva com o público, demonstrando-se as várias vertentes da voz. Festival Nacional de Cultura O Festival Nacional da Cultura de Agosto reuniu em Inhambane cerca de 700 artistas de diferentes pontos do país, com várias expressões artísticas. Na edição de 2014 teve inovações na divulgação das manifestações culturais do país, com destaque para as danças Niketxe e Tufo de Nampula, Mapiko de Cabo Delgado, Xigubo e Marrabenta de Gaza e Maputo assim como Utsi e Chioda de Manica, tidas como expressões passíveis de serem proclamadas pela UNESCO, como património oral e imaterial da Humanidade. Taça Moza Função Publica No âmbito do protocolo que o Moza Banco tem com o Ministério da Função Pública, e pela importância que o Moza Banco concede ao desporto enquanto veículo da promoção da saúde e bem-estar, o Moza Banco patrocinou a Taça Moza Função Pública, um campeonato de futebol que juntou funcionários públicos de cerca de 20 Ministérios. Outros Patrocínios O Banco concedeu diversos patrocínios nas áreas da cultura e promoção de eventos culturais e sociais. Estes patrocínios contribuíram para a promoção da imagem do Moza Banco e aproximação da marca junto do público em diversas cidades do País. Compliance e Branqueamento de Capitais O crescimento e as novas regras regulamentares a nível nacional e internacional, o dinamismo dos mercados e dos diversos players, continuam a colocar novos desafios às Instituições em geral e em particular às Instituições Financeiras. Neste contexto, torna-se necessário a adaptação e reforço das funções de controlo, entre as quais o Compliance, por forma a assegurar o efectivo cumprimento e alinhamento. Em 2014, no âmbito da prevenção e combate ao Branqueamento de Capitais, o Moza Banco, desenvolveu diversas iniciativas no sentido de implementar a Lei n.14/2013 (Prevenção Combate ao Branqueamento de Capitais e Financiamento ao Terrorismo), que aguardava a publicação do seu regulamento, facto que ocorreu em Outubro de 2014 com a divulgação do Decreto-Lei n. 66/2014. Para além da legislação acima referida, foram igualmente desenvolvidas diversas iniciativas para o cumprimento da regulamentação adicional para implementação dos requisitos do Basileia II e das Novas Directrizes de Risco (Aviso 4/2013). Complementarmente, constituíram também desafios em 2014, a implementação de novas regras para identificação de clientes sujeitos à uma nova regulamentação Norte Americana FATCA (Foreign Account Tax Compliance Act). A implementação dessas novas regras, embora necessárias no âmbito das relações da Banca Internacional, salvaguardam, para os casos elegíveis neste regime (FATCA), o cumprimento da legislação Moçambicana no que concerne à protecção de dados e o sigilo bancário. O cumprimento dos dispositivos regulamentares aplicáveis e a sua implementação nos processos internos, bem como as questões relacionadas com o cumprimento das regras de Ética e Conduta dos colaboradores do Banco continuam a ser drivers de actuação e foco por parte do Moza Banco

28 28 RELATÓRIO E CONTAS ENQUADRAMANETO MACROECONÓMICO

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30 30 RELATÓRIO E CONTAS ECONOMIA INTERNACIONAL Crescimento Global (%) 7,7 7,7 7,5 7,4 7,1 7,4 5,1 4,7 4,4 4,4 5,1 5,1 3,4 3,3 3,3 2,2 2,2 3,1 0,2 1,4 1,5 1,5 0,9-0,3 Economia Global Estados Unidos União Europeia China Japão Economias Emerg. E em Desenvolv. África Subsariana Moçambique Fonte: Fundo Monetário Internacional - World economic Outlook, Outubro 2014 A produção mundial continuou a registar dificuldades de recuperação, o que se reflecte em grande medida nos níveis de crescimento das suas economias internacionais. Em 2013 e 2014, o crescimento da economia mundial situou-se em torno dos 3,3%, mantendo-se desta forma nos mesmos níveis atingidos em 2012 (3,3%). Com o abrandamento das políticas fiscais expansionistas adoptadas pelas principais economias mundiais a seguir à crise económica, especialmente nos EUA e na Zona Euro, verificouse uma contracção no nível geral de procura, descida gradual dos preços das Commodities, mais recentemente acentuada pela queda abrupta do preço do petróleo, abaixo de níveis mínimos históricos (desde 2009) de USD 50/barril.A evolução da economia mundial durante o ano de 2014 evidenciou comportamentos diferenciados. Enquanto os EUA registavam uma ligeira recuperação durante o ano, mais resiliente do que se esperava, as outras economias demonstravam alguma estagnação, a exemplo do Japão. Domina neste quadro de evolução da economia mundial, um cenário caracterizado pela subida de taxas de juro e aumento dos níveis de aversão ao risco das economias emergentes, principalmente nos países exportadores de Commodities. recuperação económica no decurso de 2015, suportada numa política expansionista, o que permitirá reverter a tendência decrescente de aumento do PIB (2014: 0,9% ; 2013:1,5%). Nos países emergentes e em desenvolvimento, particularmente na China, registou-se uma desaceleração no investimento no terceiro trimestre, o que contribuiu para uma desaceleração do seu ritmo de crescimento para níveis de 7,5% em 2014, depois dos 7,7% verificados no ano anterior. Globalmente é notória uma elevada incerteza quanto às perspectivas de evolução no curto a médio prazo da economia mundial, apesar do declínio acentuado no preço do petróleo poder alimentar uma eventual retoma da procura e consequentemente do crescimento mundial. Riscos antevêem-se nos mercados financeiros, decorrentes da normalização das políticas monetárias dos países mais desenvolvidos, com impactos nas economias emergentes ao nível do fluxo de capitais. Estes riscos são mais evidentes nos países exportadores de petróleo, que expuseram as suas vulnerabilidades na sequência da descida do preço de petróleo, ao mesmo tempo que os países importadores registaram alguma folga nas suas contas públicas. Particularmente, a economia dos EUA recuperou durante o ano de 2014 tendo atingido um crescimento de 3,1% (após 2,2% em 2013), após um primeiro trimestre de contracção e aumento do desemprego, ao mesmo tempo que a inflação se mantinha estável, muito propiciado pela apreciação do Dólar Norteamericano e pela redução do preço do petróleo. Por seu turno, a Zona Euro registou um crescimento mais modesto, situado em 1,4%, facto que se ficou a dever a uma significativa desaceleração nos níveis de investimento. Projectase para 2015 um crescimento suportado no relativo baixo preço do petróleo, medidas adicionais de impulso ao crescimento económico (expansão monetária) e uma depreciação do Euro. No Japão, a economia praticamente entrou em recessão no terceiro trimestre de 2014, facto que se justificou em larga medida pelos reduzidos níveis de procura interna, associados a um aumento da carga fiscal, não obstante o crescimento verificado ao nível das despesas de investimento, nomeadamente em infra-estruturas. Antecipa-se uma