Reunião Matinal. Análise XP. Abertura. Índice. Fechamento. Painel Corporativo. Agenda do Dia. 3 de junho de 2016

Transcrição

1 Análise XP Abertura Mercados aguardam payroll dos Estados Unidos, que podem deixar expectativa de alta de juros em breve ainda mais viva. No exterior dados de PMI na Europa e na Ásia também movimentam bolsas. Na parte doméstica noticiário negativo para governo, com informações de que medidas fiscais podem ser flexibilizadas, reajustes federais vão pressionar Estados, e que a Câmara aprovou a proposta de criação de cargos. Fechamento Ibovespa teve maior alta em mais de 3 semanas, liderada por Kroton, que estuda adquirir controle da Estácio. Alta de +1,8%, atingindo ,24. Índice Resumo Cotações Macroeconomia Painel Corporativo Proventos Carteiras Recomendadas Disclaimer Painel Corporativo Petróleo: Em queda com Rússia VALE: Agora a mudança no comando da empresa Eletrobras: NY Usiminas: Nippon e Planta em Cubatão Restoque: Inbrands Minerva: Moody s manteve o rating da companhia Agenda do Dia Fontes dos textos: AE, Bloomberg, InfoMoney e Reuters. Celson Plácido Analista, CNPI Estratégia

2 Cotações Estratégia

3 Macroeconomia Brasil Governo recua em medidas fiscais, Câmara aprova criação de , reajuste de servidores pressionam Estados. Governo já fala em "flexibilizar" medidas fiscais Antes mesmo de enviar as propostas para o Congresso, o governo pode alterar as propostas, como a do teto de gastos públicos, que agora pode preservar os recursos de Saúde e Educação, diferente do que foi anunciado. O ministro interino do Planejamento, Dyogo Oliveira, disse que "O presidente Temer nos dá orientação e cumprimos". Reajustes federais pressionam Estados Em meio a uma dura negociação entre União e Estados, uma nova dor de cabeça pode ter sido criado pelo governo com o reajuste de 21,5% em quatro anos para os servidores federais. Com os aumentos, o teto dos salários dos servidores estaduais também sobe, e os secretários de Fazenda e Administração dos Estados já se preparam para enfrentar a pressão dos sindicatos por aumentos de salários represados. Câmara aprova criação de cargos Mesmo com Michel Temer afirmando que fecharia 4000 cargos comissionados, a Câmara aprovou a criação de cargos federais, através do projeto de lei que concedeu aumento a servidores da Suframa. Dentre os cargos aprovados, a maior parcela é de técnicos administrativos em educação são Há, inclusive, 52 postos no Instituto Brasileiro de Museus e 516 analistas para o Comando do Exército. Ainda é necessário que a lei seja aprovada no Senado, para depois serem realizados concursos para preencher os postos. Meirelles no radar - No Brasil, tem o PMI de serviços de maio (10h00). O ministro da Fazenda, Henrique Meirelles, reúne-se com presidente da Kia Motors do Brasil, José Luiz Gandini (9h30). Mais tarde, tem reunião com o ministro da Defesa, Raul Jungmann (12h30). Mercados Internacionais Dados de PMI na Europa e na Ásia e payroll nos EUA. Bolsas em NY e na Europa sem direção única- As principais bolsas da Europa registravam leve alta nesta manhã, enquanto os futuros das bolsas de Nova York operavam de lado, em meio ao petróleo em leve alta e à expectativa com o relatório de emprego dos Estados Unidos, o payroll PMI composto da zona do euro avança - O PMI Composto da zona do euro passou de 53 para 53,1 em abril, a pequena alta surpreendeu os mercados que aguardavam queda para 52,9. O PMI de Serviços passou de 53 para 53,3 acima da projeção de 53,1. Foram apresentadas também as vendas do varejo da região, que permaneceram estáveis enquanto o mercado aguardava alta de 0,3%. Na comparação anual o indicador avançou 1,4%. PMI de serviços da China em queda Na China, o PMI de Serviços recuou pela segunda vez seguida, de 51,8 para 51,2, em maio segundo a Markit. O PMI Composto passou de 50,8 para 50,5. PMI de serviços do Japão em alta No Japão, o PMI de Serviços subiu de 49,3 para 50,4 em abril. De acordo com a Markit, a pesquisa aponta para mais melhoras nas condições de negócios nas empresas do setor de serviço do Japão. Bolsas asiáticas avançam - As bolsas asiáticas fecharam em alta, mas um avanço modesto por uma cautela em torno do payroll dos EUA. Com isso, tanto a Bolsa de Xangai quanto a de Shenzhen terminaram com avanço de 0,5%. No Japão, os dados de PMI passando a barreira dos 50 impulsionaram o índice Nikkei, que fechou em alta de 0,48%. A Bolsa de Hong Kong, subiu 0,42% e a de Seul avançou 0,12%. Na Oceania, a Bolsa de Sidney terminou em alta de 0,76%. Petróleo em queda - Às 9h08, o WTI para julho recuava 0,31%, a US$ 49,02 por barril na Nymex, enquanto o Brent para agosto recuava 0,08%, a US$ 50,00 por barril na ICE. Estratégia

4 Painel Corporativo Petróleo: Em queda com Rússia. A commodity operava em queda mais cedo. Os investidores ainda avaliam as notícias de ontem da reunião da Opep, que terminou sem um acordo por um teto na produção do grupo. Mais cedo, o governo da Rússia afirmou que pode elevar sua produção neste ano, o que pressiona os contratos. Vale destacar, que na quinta-feira, o relatório semanal dos EUA mostrou queda nos estoques de petróleo, gasolina e destilados. Além disso, a produção do país caiu 32 mil barris por dia na última semana. Por outro lado, mais cedo o ministro da Energia russo, Alexander Novak, afirmou que o país pode elevar sua produção neste ano, mesmo com os preços globais ainda fracos. Ainda segundo Novak, a política da Opep não deve mudar, mesmo com um novo secretário-geral na entidade. Vale: Agora a mudança no comando da empresa. Segundo a Folha de S. Paulo, chamado para uma conversa com o presidente interino Michel Temer em 21/05, Luiz Carlos Trabuco, presidente do Bradesco, expôs o sentimento do banco e de outros controladores da mineradora: uma troca repercutiria mal em Wall Street. Sócios defendem que Ferreira conclua o mandato (2017) e lamentam que o PMDB tenha poder de mexer em uma empresa do porte da Vale. Murilo Ferreira, presidente da Vale, está enfrentando o maior colapso do mercado de commodities de uma geração e o pior desastre ambiental do Brasil de todos os tempos. Mas sua maior ameaça pode ser política. Alguns membros do PMDB querem pressionar o governo para trocar Ferreira por ligações com a presidente afastada Dilma, destacou a Bloomberg, citando duas pessoas com conhecimento do assunto. Os ex-diretores da Vale, José Carlos Martins e Tito Martins estão sendo cotados para substituir Ferreira, de acordo com outras duas pessoas Carla Grasso, que trabalhou na empresa até 2011 e agora está no FMI, também é candidata à vaga, disse uma das pessoas à agência de notícias. Seguimos não recomendando exposição as ações da mineradora, abaixo o gráfico com a cotação do minério. Hoje a commodity demonstrou uma recuperação, com alta de 3,3%. Mas desde a máxima em 12 meses, de US$ 70,46/ton em abril, a commodity já apresenta queda de quase 29%. Eletrobras: NY. A companhia informou que apresentou ontem, Request for Review" junto à Bolsa de NY, com os temas que pretende contemplar no recurso a ser apresentado no âmbito do processo de deslistagem dos American Deposit Shares (ADS) emitidos pela companhia. Em comunicado enviado à CVM, a estatal informa que a Nyse agendará data para apresentação do recurso propriamente dito. As negociações dos papéis da estatal foram suspensos pela bolsa americana no último dia 18, porque a empresa não entregou o Formulário 20-F relativo às demonstrações contábeis de 2014, como exige a agência reguladora do mercado financeiro dos Estados Unidos, a SEC. A dificuldade da companhia concluir o arquivamento do 20-F, referente aos anos de 2014 e 2015, está relacionada ao fato de que a estatal ainda está realizando investigações internas sobre irregularidades em contratos feitos pelas empresas que compõem o grupo. Essas investigações foram iniciadas depois da citação da Eletronuclear, subsidiária da Eletrobras, em denúncias relacionadas à operação Lava Jato. Depois, foram ampliadas na medida em que outras empresas estavam sendo envolvidas, conforme as fases da Lava Jato foram avançando. Sem a conclusão da investigação, auditores externos - a KPMG, neste caso - se recusam a assinar um balanço sem ressalvas. E a SEC não aceita um 20-F com ressalvas. Situação segue complicada para a empresa. Seguimos não recomendando exposição ao ativo. Estratégia

5 Painel Corporativo Petrobras e Eletrobras. A Eletrobras e a Petrobras discutem acordo de confissão de uma dívida de R$ 5,5 Bi que as distribuidoras da companhia estatal têm com a petroleira e com a BR Distribuidora referente ao fornecimento de gás e óleo combustível entre dezembro de 2014 e abril de 2016, informa o jornal Valor Econômico. Mais um problema para a combalida Petrobras. Usiminas: Nippon e Planta em Cubatão. O pedido da Nippon Steel para bloquear indicação de novos executivos para a siderúrgica, incluindo o presidente Sergio Leite de Andrade, foi negado por um tribunal de Minas Gerais, segundo 2 pessoas com conhecimento do assunto ouvidas pela Bloomberg. A Nippon disse no mês passado que a indicação dos executivos havia sido feita sem seu prévio consentimento, o que violaria o acordo de acionistas. Além dessa notícia, o Valor Econômico informou que a Prefeitura de Cubatão, na Baixada Santista, trabalha para reativar a siderúrgica da Usiminas, cujo encerramento da produção do aço, no início do ano, gerou uma das maiores crises na região. Seguimos não recomendando exposição ao ativo, devido ao cenário extremamente desafiador para a companhia. Restoque: Inbrands. Em comunicado enviado à CVM, a Restoque e a Inbrands confirmam a assinatura de um memorando de entendimento entre as duas. De acordo com o documento, o objetivo é a combinação de 100% da operação das empresas. As empresas devem trabalhar nas próximas semanas em "due diligence" recíproco, diz o comunicado, que explica ainda que a companhia resultante considerará oferta pública de ações para captar recursos, com ancoragem dos principais acionistas. Minerva: Moody s manteve o rating da companhia. A companhia teve perspectiva alterada de positiva a estável por Moody s, que manteve o rating B1 da companhia. Seguimos céticos em relação ao ativo e todos os problemas relacionados ao mesmo, que necessita de aumento de capital, fora os problemas nos EUA. Estratégia

6 Proventos Fonte: Análise XP e Bloomberg 1 - Dividend Yield estimado da empresa no ano em questão, com base no consenso das previsões do Bloomberg. 2 - Yield do provento a ser distribuído (valor bruto do provento preço de fechamento) Atenção: A lista de empresa descrita acima tem caráter informativo, aconselhamos a verificação das informações junto a empresa (fato relevante) para a validação de qualquer informação. Estratégia

7 Carteiras Recomendadas Estratégia

8 Disclaimer 1) O atendimento de nossos clientes é realizado por empregados da XP Investimentos CCTVM S/A ( XP Investimentos ou XP ) ou por agentes autônomos de investimento que desempenham suas atividades por meio da XP, em conformidade com a ICVM nº 497/2011, os quais encontram-se registrados na Associação Nacional das Corretoras e Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários ANCORD. O agente autônomo de investimento não pode realizar consultoria, administração ou gestão de patrimônio de clientes, devendo atuar como intermediário e solicitar autorização prévia do cliente para a realização de qualquer operação no mercado de capitais. 2) Este relatório foi elaborado pela XP Investimentos e tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. 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Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de stops para limitar as possíveis perdas. 12) O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado, moderado-agressivo e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. 13) O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil moderado-agressivo e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura. As operações com derivativos apresentam altas relações de risco/retorno. Posições vendidas apresentam a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. 14) O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil moderado-agressivo e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. O patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento. 15) ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA ATIVIDADE DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO NO VAREJO. 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