Reunião Matinal. Análise XP. Abertura. Índice. Fechamento. Painel Corporativo. Agenda do Dia. 16 de setembro de 2015

Transcrição

1 Análise XP Abertura Turbulência política segue preocupando, surgem novas resistências ao pacote fiscal, bate-boca entre Joaquim Levy e deputado, e boato de que pedido de impeachment pode ser registrado em cartório hoje. Vendas no Varejo brasileiro mostram sexta queda seguida do indicador. No exterior, a véspera do FOMC, se destaca, mercados ainda apreensivos com a decisão. Enquanto na Europa indicadores econômicos decepcionaram. Fechamento Ibovespa oscilou entre alta e baixa ao final da tarde. Alta de +0,2%, atingindo ,07 pontos. Painel Corporativo BNDES: Venda pulverizada de participações acionárias em empresas SABMiller: AB-Inbev pretende fazer proposta aquisição Petrobras: Negociação para reajustes de salários Bancos: CSLL Gol: Delta aumenta participação para 9,48% do capital Fleury: Advent fechou a compra de 13% de participação da empresa Índice Resumo Cotações Macroeconomia Painel Corporativo Proventos Carteiras Recomendadas Disclaimer Agenda do Dia Fontes dos textos: AE, Bloomberg, InfoMoney e Reuters. Celson Plácido Analista, CNPI Estratégia

2 Cotações Estratégia

3 Macroeconomia Brasil Base aliada contrária ao pacote, Levy reclama da lentidão do Congresso, e Senado aprova MP da CSLL. Vendas no Varejo em queda pelo sexto mês consecutivo- O Comércio Varejista teve queda de 1,0% no volume de vendas, na comparação entre julho e junho sendo o sexto mês consecutivo com resultado negativo. Na comparação anual o recuo fora de 3,5%, e o acumulado de 2015 é de -2,4%. No Varejo Ampliado, o volume avançou 0,6%. Base aliada rejeita pacote Os líderes da base aliada criticaram o pacote do Executivo e pediram flexibilização das emendas parlamentares, para iniciar negociações. O presidente da Câmara, Eduardo Cunha, afirmou ser "impossível" a votação da CPMF neste ano. Apesar dos apelos da presidente, os congressistas mantiveram-se irredutíveis em não apoiar medidas polêmicas, como a volta da CPMF por quatro anos, com uma alíquota de 0,2% - que pode chegar a 0,38% para contemplar também Estados e municípios. Levy diz que Congresso tem papel fundamental para Brasil voltar a crescer - O ministro da Fazenda, Joaquim Levy, novamente jogou peso da economia no Congresso, e criticou a demora na implementação de medidas de ajuste fiscal, que, segundo ele, tem influenciado negativamente a área econômica. "Se não tivesse tanta discussão em algumas coisas, já teríamos sentido recuperação (na economia)", afirmou, em entrevista ao canal estatal NBR. O ministro afirmou que irá à Comissão de Orçamento do Congresso para explicar as medidas. "O Congresso tem papel fundamental para a gente voltar a crescer", ressaltou. O titular da Fazenda defendeu a escolha do governo de recriar a CPMF e disse que é um tributo fácil de cobrar, que não tem efeito inflacionário, traz dinheiro suficiente para pagar as aposentadorias e todo mundo paga, até quem tem "caixa 2". "Os políticos, todo mundo diz que CPMF é muito horrível, mas é um imposto pequenininho", acrescentou. Senado aprova MP que aumenta a CSLL dos bancos - O plenário do Senado aprovou ontem à noite a proposta que aumenta a CSLL para bancos e outras instituições financeiras, como seguradoras e administradoras de cartão de crédito. O texto da medida provisória segue para a sanção da presidente Dilma Rousseff. A MP 675 eleva de 15% para 20% a alíquota da CSLL para o setor financeiro e foi incluído um prazo para a alíquota maior vigorar, que vai até o dia 1 de janeiro de 2019, quando o porcentual volta ao patamar anterior. Agenda política em destaque no Brasil - Às 12h30, teremos do fluxo cambial semanal. Na agenda política, reunião de governadores e julgamento de campanhas eleitorais - Governadores se reúnem às 12 horas em Brasília para avaliar o impacto das medidas de austeridade fiscal anunciadas pelo governo e tentar chegar a um consenso em relação ao valor da CPMF que vão reivindicar ao Congresso. Às 14 horas, o Supremo Tribunal Federal (STF) retoma julgamento sobre financiamento empresarial de campanhas eleitorais. Mais cedo, pela manhã, a presidente Dilma Rousseff concede entrevista a uma emissora de rádio de Presidente Prudente, em SP (8h45); e depois desloca-se para a cidade do interior paulista, onde entrega unidades do Minha Casa Minha Vida (11 horas). Mercados Internacionais Bolsas em alta, embora indicadores econômicos tenham decepcionado. Bolsas da Europa e Futuros de NY no azul Seguindo as bolsas asiáticas, a Europa opera com uma alta generalizada entre as principais bolsas da região. Em NY, os futuros do Dow Jones avançam, e os do S&P500 apontam para ligeira queda. CPI da zona do euro com ligeira alta - O CPI da zona do euro avançou 0,1% em agosto na comparação anual, os analistas aguardavam alta de 0,2%.Em relação a julho, o CPI do bloco ficou estável em agosto, em linha com a projeção do mercado. O núcleo do CPI, que exclui os preços de energia e alimentos, avançou 0,9% na comparação anual de agosto e registrou alta de 0,3% ante julho. Taxa de desemprego do Reino Unido fica abaixo do esperado A taxa de desemprego do Reino Unido ficou abaixo dos 5,6% previstos pelo mercado, permanecendo em 5,5% nos três meses até julho. O número de desempregados no país cresceu 10 mil nos três meses até julho. Os ganhos dos trabalhadores, excluindo-se o pagamento de bônus, aumentaram 2,9% nos três meses até julho em relação ao mesmo período do ano passado, avançando no ritmo mais forte em mais de seis anos. OCDE reduz previsão para PIB global e da China, mas eleva a do PIB dos EUA - A OCDE revisou seus dados de crescimento do PIB global. Dentre as mudanças o crescimento da economia mundial em 2015 passou de 3,1% para 3% em 2015 e de 3,8% para 3,6% em A segunda maior economia do mundo, China, teve a expectativa de expansão para o país em 2015 reduzida de 6,8% para 6,7%. Em 2016, a previsão para o crescimento foi diminuída de 6,7% para 6,5%. Na contramão, a OCDE elevou a previsão para o crescimento da economia dos EUA de 2% para 2,4% em Ao mesmo tempo, reduziu de 2,8% para 2,6% em A entidade também aumentou a previsão para o PIB da zona do euro em 0,1 ponto porcentual, para 1,6% em 2015, mas reduziu a de 2016, de 2,1% para 1,9%. Bolsas asiáticas sobem - As bolsas asiáticas avançaram nesta quarta-feira, com alguns mercados da região se recuperando dos menores níveis atingidos em anos e os investidores focados na reunião de política monetária do Federal Reserve, que começa hoje e será concluída nesta quinta. O Xangai Composto avançou 4,9%, em meio a rumores de que as corretoras poderão não ser obrigadas a fechar contas de empréstimos de margem pertencentes a fundos fiduciários. O Shenzhen Composto, de menor abrangência, teve ganho de 6,5%. Mais de ações na China atingiram hoje o limite máximo de valorização, de 10%. Em Hong Kong, a alta foi de 2,38% e em Seul, de 1,96%. A Bolsa de Tóquio encerrou em +0,81% e, na Oceania, a Bolsa de Sydney valorizou 1,60%. Dados dos EUA e início da reunião do Fed no exterior - O índice de preços ao consumidor (CPI) de agosto dos EUA sai às 9h30. Ás 11 horas, é a vez do índice NAHB de confiança das construtoras referente a setembro e, às 11h30, dos estoques semanais de petróleo apurados pelo Departamento de Energia. O Federal Reserve inicia reunião de dois dias.). Petróleo em alta - Os preços do petróleo estendem os ganhos da véspera, antes da divulgação de dados de estoque e de olho no Fed. Às 8h52, o contrato para outubro subia 1,37%, a US$ 45,20 por barril, na Nymex, e o Brent para novembro avançava 1,05%, a US$ 48,25 por barril, na ICE. Estratégia

4 Painel Corporativo BNDES: Venda pulverizada de participações acionárias em empresas. A BNDESPar, espera lucrar entre R$ 1 bilhão e R$ 2 bilhões neste segundo semestre com a venda pulverizada de participações acionárias em empresas, conforme apurou o Broadcast. As principais apostas para alcançar o lucro desejado no semestre são as companhias de papel e celulose Fibria e Suzano - empresas exportadoras, que têm sido beneficiadas com a disparada do dólar e o aumento do preço da celulose no mercado internacional - e o frigorífico JBS, da família Batista. O objetivo é encorpar a capacidade do banco para desembolsos diante da decisão do governo de extinguir os repasses extraordinários do Tesouro que reforçaram o caixa do banco de fomento mais de R$ 450 bilhões desde De acordo com dados oficiais, o saldo devedor do BNDES com o Tesouro atualmente supera R$ 521 bilhões. SABMiller: AB-Inbev pretende fazer proposta aquisição. SABMiller diz que foi informada pela Anheuser-Busch InBev de que pretende fazer uma proposta de aquisição, segundo comunicado da SABMiller em resposta a recentes especulações. Nenhuma proposta foi recebida até o momento e o conselho da SABMiller não tem mais detalhes sobre os termos de tal proposta, diz a companhia britânica. Ação da SABMiller em Londres chegou a subir 9,5% hoje, nesta terça-feira ação já havia subido 2,76% por conta das especulações AB-Inbev, negociada em Bruxelas, que chegou a avançar 11,8%. Petrobras: Negociação para reajustes de salários. Petrobras deve começar essa semana a negociação com os sindicatos que representam seus funcionários, para reajuste de salários e benefícios. Já há um anúncio de greve pela Federação Única dos Petroleiros (FUP), que pode começar a qualquer momento. A negociação deve ser dura, já que a estatal anunciou recentemente um plano de corte de despesas, que prevê inclusive a possibilidade de diminuir a carga de trabalho de concursados que trabalham em setores administrativos, com corte de salário proporcional. Bancos: CSLL. Câmara dos Deputados aprovou o texto-base da Medida Provisória (MP) 681, que permite um aumento de 30% para 35% no limite do crédito consignado, modalidade de empréstimo com desconto na folha de pagamento do trabalhador. A Medida Provisória publicada em julho estabelece uma elevação para 35% no valor máximo que as pessoas podem comprometer da renda com crédito consignado. O aumento é permitido, desde que os novos 5% sejam usados para quitar dívidas com cartão de crédito, inclusive em saques feitos nesse tipo de cartão. Além disso, o Senado aprovou o aumento da Contribuição Social sobre Lucro Líquido (CSLL) para as instituições financeiras. No caso dos bancos, a alíquota passa de 15% para 20%. Gol: Delta aumenta participação para 9,48% do capital. Segundo comunicado da CVM, a participação passou de 2,93% anteriores para 9,48%. Percentual de preferenciais subiu de 6% para 16,2% Fleury: Advent fechou a compra de 13% de participação da empresa. E o Fleury confirmou hoje que o fundo de investimento americano Advent fechou a compra de 13% de participação da empresa. O acordo foi assinado entre a Core Participações, seus acionistas (médicos-sócios) e a FALB Participações S.A., gerida pelo Advent. O valor do negócio não foi informado, mas conforme adiantou ontem o Broadcast, a operação é avaliada em até R$ 400 milhões. Estratégia

5 Proventos Fonte: Análise XP e Bloomberg 1 - Dividend Yield estimado da empresa no ano em questão, com base no consenso das previsões do Bloomberg. 2 - Yield do provento a ser distribuído (valor bruto do provento preço de fechamento) Atenção: A lista de empresa descrita acima tem caráter informativo, aconselhamos a verificação das informações junto a empresa (fato relevante) para a validação de qualquer informação. Estratégia

6 Carteiras Recomendadas Estratégia

7 Disclaimer 1) O atendimento de nossos clientes é realizado por empregados da XP Investimentos CCTVM S/A ( XP Investimentos ou XP ) ou por agentes autônomos de investimento que desempenham suas atividades por meio da XP, em conformidade com a ICVM nº 497/2011, os quais encontram-se registrados na Associação Nacional das Corretoras e Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários ANCORD. O agente autônomo de investimento não pode realizar consultoria, administração ou gestão de patrimônio de clientes, devendo atuar como intermediário e solicitar autorização prévia do cliente para a realização de qualquer operação no mercado de capitais. 2) Este relatório foi elaborado pela XP Investimentos e tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A XP Investimentos não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório. 3) Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar resultados de alocação para cada perfil de investidor. 4) O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à XP Investimentos e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela XP Investimentos. 5) Os produtos apresentados neste relatório podem não ser adequados para todos os tipos de cliente. Antes de qualquer decisão, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se os produtos apresentados são indicados para o seu perfil de investidor. Este material não sugere qualquer alteração de carteira, mas somente orientação sobre produtos adequados a determinado perfil de investidor. 6) A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes. 7) Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo agentes autônomos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos. 8) A Ouvidoria da XP Investimentos tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: ) O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da XP Investimentos: 10) A XP Investimentos se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. 11) A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de stops para limitar as possíveis perdas. 12) O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado, moderado-agressivo e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. 13) O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil moderado-agressivo e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura. As operações com derivativos apresentam altas relações de risco/retorno. Posições vendidas apresentam a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. 14) O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil moderado-agressivo e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. O patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento. 15) ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA ATIVIDADE DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO NO VAREJO. Estratégia